Межбанковское кредитование в современной России: Актуальные проблемы, регуляторные изменения и перспективы развития в условиях цифровизации и санкций

метки: Рынок, Кредитный, Ликвидность, Стабильность, Article, Развитие, Актив, Финансовый

Начало октября 2025 года ознаменовалось важным событием для российского денежного рынка: ставка RUONIA по кредитам «овернайт» выросла до 17% годовых, что является ярким индикатором текущего состояния межбанковского кредитования (МБК) и денежно-кредитной политики Центрального банка. Этот факт подчёркивает центральное значение рынка МБК для перераспределения ликвидности и поддержания финансовой стабильности в России. Он служит барометром, отражающим как общие макроэкономические тенденции, так и специфические вызовы, с которыми сталкивается банковский сектор, ведь без эффективного перераспределения средств финансовая система не сможет функционировать бесперебойно, а экономика страны будет испытывать дефицит финансирования.

В условиях беспрецедентных экономических и геополитических вызовов, таких как международные санкции и глобальная цифровая трансформация, понимание механизмов, проблем и перспектив развития межбанковского кредитования становится критически важным. Рынок МБК – это не просто канал для обмена средствами между банками; это кровеносная система финансовой системы, позволяющая эффективно управлять ликвидностью, сглаживать временные дисбалансы и поддерживать непрерывность расчётов. Развитое состояние этого рынка способствует укреплению кредитных отношений, стимулирует экономический рост и повышает устойчивость банковского сектора к шокам.

Настоящее исследование ставит своей целью деконструкцию текущего состояния межбанковского кредитования в России, выявление актуальных проблем, анализ эволюции нормативно-правовой базы, оценка влияния санкций и геополитических факторов, а также изучение роли цифровизации в его развитии. Мы рассмотрим, как меняются подходы к регулированию ликвидности и надзору со стороны Центрального банка, и какие стратегии адаптации выбирают крупнейшие российские банки. Структура работы последовательно раскрывает теоретические основы, законодательные изменения, текущие вызовы, методики учёта и анализа, а также пути повышения стабильности и объёмов МБК, завершаясь обзором практического опыта ведущих игроков рынка.

Теоретические основы и классификация межбанковского кредитования в современной практике

Рынок межбанковского кредитования, зачастую остающийся в тени более заметных розничных или корпоративных кредитов, является фундаментом устойчивости любой современной банковской системы, ведь его эффективное функционирование напрямую влияет на способность банков своевременно выполнять свои обязательства и поддерживать экономический оборот. Его функционирование – это непрерывный процесс, в котором избыточная ликвидность одних банков перераспределяется в пользу тех, кто испытывает её дефицит, обеспечивая тем самым бесперебойность платежей и непрерывность кредитного процесса. В российских условиях, с учётом специфики рынка и последних изменений, понимание его глубинных механизмов приобретает особую актуальность.

Обязательные резервы Банка России как инструмент денежно-кредитной ...

Критически важно, что с 1 августа 2025 года вступило в силу новое Положение Банка России № 852-П «Об обязательных резервах», а также были установлены актуальные нормативы и коэффициенты усреднения (Указание БР № 7135-У и решения Совета директоров БР от сентября 2025 года). Целью работы является проведение исчерпывающего, академически строгого и гиперактуализированного анализа института ...

Сущность и функции межбанковского кредита

В своей основе межбанковский кредит (МБК) представляет собой временное предоставление денежных средств одним банком другому. Это двусторонний процесс, где каждый участник преследует свои стратегические и тактические цели. Для заёмщика МБК служит главным образом инструментом поддержания текущей ликвидности – мгновенной способности выполнять свои обязательства перед клиентами и контрагентами. Кроме того, привлечённые средства могут быть направлены на расширение активных операций: выдачу ссуд реальному сектору экономики, инвестиции в ценные бумаги или другие фондовые инструменты. Для банка-кредитора МБК является эффективным способом размещения временно свободных ресурсов, которые иначе могли бы лежать мёртвым грузом на корреспондентских счетах, не принося дохода. Таким образом, кредитор стремится получить дополнительный доход и оптимизировать управление избыточной ликвидностью.

Функции межбанковского кредитования выходят за рамки простого обмена деньгами. Оно выполняет несколько критически важных ролей:

• Регулирование объёма денежного оборота: Через МБК происходит оперативное перераспределение денежной массы между банками, что позволяет системе в целом поддерживать необходимый уровень ликвидности и избегать как её избытка, так и дефицита, способствуя ценовой стабильности.
• Перераспределение прибыли: Эффективное размещение и привлечение средств на рынке МБК позволяет банкам оптимизировать свои балансы, минимизировать издержки и максимизировать доходность, перераспределяя финансовые ресурсы в те сегменты, где они могут быть использованы наиболее продуктивно.
• Аккумуляция временно свободных средств: МБК служит каналом для концентрации денежных ресурсов, которые временно не используются одним банком, и их направления в другие банки, где они востребованы. Это повышает общую эффективность использования капитала в банковской системе.

Таким образом, развитый рынок МБК играет ключевую роль в перераспределении ликвидности, управлении рисками и укреплении кредитных отношений, что в конечном итоге позитивно сказывается на темпах экономического роста страны.

Виды и инструменты межбанковского кредитования

Спектр инструментов, используемых на рынке МБК, достаточно широк и адаптирован под различные потребности банков в ликвидности и сроки размещения средств. Наиболее распространёнными видами межбанковского кредита являются:

• Овердрафт по корреспондентским счетам: Этот механизм предполагает автоматическое кредитование банком своего контрагента при недостатке средств на его корреспондентском счёте. Он учитывает дебетовые и кредитовые остатки на конец операционного дня, позволяя банку завершить расчёты даже при временном дефиците ликвидности.
• Овернайт (Overnight — ON): Самый распространённый вид МБК, предоставляемый на срок не более одного банковского дня. Его основное назначение — обеспечение завершения текущих расчётов и поддержание мгновенной ликвидности. На российском рынке около 90% ссуд между банками предоставляется именно на однодневный срок, что подчёркивает ориентацию на краткосрочное управление ликвидностью.
• Операции РЕПО: Это сделки по продаже ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа по заранее оговорённой цене и в определённый срок. Фактически это кредитование под залог ценных бумаг. Операции РЕПО позволяют банкам привлекать или размещать ликвидность, используя свой портфель ценных бумаг, что снижает кредитный риск для кредитора.
• Ломбардные кредиты: Особый вид кредитов, предоставляемых Банком России коммерческим банкам под обеспечение ценными бумагами.
  14 стр., 6816 слов

  Автокредитование в РФ: Комплексный Анализ, Проблемы и Перспективы ...

  ... автомобиль, как правило, выступает в качестве залога, обеспечивая возвратность средств банку. Классический автокредит – наиболее распространенная форма, предполагающая внесение первоначального ... невозможно всестороннее изучение рынка автокредитования. Автокредит – это целевой потребительский кредит, выдаваемый банком физическому лицу на приобретение транспортного средства. Особенностью автокредита ...

  Эти кредиты являются важным инструментом денежно-кредитной политики и используются для регулирования ликвидности банковского сектора в целом.

• Кредитные линии: Банки открывают друг на друга кредитные линии, что предполагает предварительный обмен уставными документами, заключение генеральных соглашений и установление лимитов кредитования. Это обеспечивает гибкость и оперативность в предоставлении средств в пределах согласованных объёмов.

Процентная ставка по межбанковским кредитам, хотя и устанавливается коммерческими банками самостоятельно, находится под сильным влиянием ключевой ставки Центрального банка, а также общего спроса и предложения на межбанковском рынке. Преобладание краткосрочных сделок, особенно однодневных, для выполнения текущих операций, является отличительной чертой российского рынка МБК.

Сегментация и концентрация российского рынка МБК

Одной из наиболее острых и хронических проблем российского рынка межбанковского кредитования является его выраженная сегментация и концентрация. История этого явления уходит корнями в кризис 2007-2009 годов, когда многие банки столкнулись с кризисом доверия, что привело к резкому сокращению кредитования между участниками рынка, особенно между крупными и небольшими, а также между столичными и региональными банками.

Суть проблемы заключается в том, что сделки на рынке МБК преимущественно заключаются между крупными московскими банками, в то время как межрегиональное взаимодействие практически отсутствует. Это создаёт своеобразный «клубный» эффект, когда доступ к ликвидности ограничен для банков, не входящих в узкий круг крупных игроков. Данные Банка России за февраль 2015 года наглядно демонстрируют эту концентрацию: объём однодневного оборота по кредитам MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), предоставленным московскими банками на рынке МБК, составлял 248 076,38 млн рублей на 27.02.2015. Эта цифра, казалось бы, внушительная, однако она отражает глубокое расслоение рынка.

Последствия такой сегментации многообразны и негативны:

1. Снижение эффективности перераспределения ликвидности: Менее крупные или региональные банки, испытывающие временный дефицит ликвидности, вынуждены обращаться к более дорогим источникам финансирования или к Банку России, что повышает их издержки.
2. Повышение системных рисков: В условиях кризиса сегментация может ускорять негативные явления. Если у одного из крупных участников рынка возникают проблемы, это может вызвать цепную реакцию недоверия, когда остальные банки будут выдавать кредиты только внутри крайне ограниченных групп контрагентов. В результате, для остальных кредитных организаций доступ к финансированию становится полностью недоступным, что может привести к ухудшению их финансового положения и даже банкротствам, вызывая панику и повышая уровень кредитного риска в банковском секторе.
3. Замедление развития рынка: Ограниченная конкуренция и отсутствие широкого круга участников препятствуют развитию новых инструментов и повышению общей устойчивости рынка.

Таким образом, хотя межбанковский кредит и является важнейшим инструментом поддержания финансовой стабильности, его текущая сегментация и концентрация на российском рынке остаются серьёзным вызовом, требующим внимания со стороны регулятора и участников рынка.

Актуальное состояние и тенденции развития кредитной системы Российской ...

... развития всей кредитной системы. Пример реализации ДКП: В 2024 году Банк России был вынужден поднять ключевую ставку с 16,00% (установленной в начале ... рынкам капитала, вынужден рефинансировать свои обязательства и искать новое финансирование исключительно внутри страны. Это могут обеспечить только крупнейшие государственные и системно значимые частные банки, обладающие достаточной ликвидностью ...

Эволюция нормативно-правовой базы МБК в Российской Федерации (2014-2025 гг.)

Российская банковская система, как и любая другая, функционирует в строго регламентированном правовом поле, которое постоянно адаптируется к изменяющимся экономическим реалиям и международным стандартам. Период с 2014 по 2025 год был особенно динамичным для регуляторной среды межбанковского кредитования, отмеченным существенными изменениями, направленными на повышение устойчивости, прозрачности и эффективности рынка. Эти изменения, зачастую упускаемые в поверхностных обзорах, имеют критическое значение для понимания текущего состояния и перспектив развития МБК в России.

Основные законодательные акты и их изменения

Основополагающим документом, регулирующим банковскую деятельность, является Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (ФЗ № 395-I от 02.12.1990). Он определяет общие принципы функционирования кредитных организаций, включая их право привлекать и размещать средства в форме вкладов и кредитов, а также осуществлять расчёты через корреспондентские счета.

С 2014 года и по настоящее время этот закон неоднократно претерпевал изменения, отражая стремление к повышению эффективности банковского надзора и приведению его в соответствие с международными стандартами. Одним из последних и наиболее значимых обновлений стало внесение изменений в статью 28 «Межбанковские операции» Федеральным законом от 08.08.2024 № 275-ФЗ. Эти поправки закрепили возможность открытия в России филиалов иностранных банков, что является важным шагом к либерализации и интернационализации российского банковского сектора. Однако эта возможность сопровождается строгими условиями: иностранный банк может открыть только один филиал в России, и ему запрещено осуществлять операции с физическими лицами. Для обеспечения исполнения обязательств филиал обязан сформировать гарантийный депозит в размере не менее 1 млрд рублей, разместив денежные средства на корреспондентском счёте иностранного банка в Банке России или инвестировав их в облигации федерального займа (ОФЗ) или ценные бумаги, эмитированные Банком России. Это требование призвано минимизировать риски для российского финансового рынка и обеспечить достаточную финансовую подушку для новых участников.

Межбанковское кредитование в России: Роль Банка России, актуальные ...

... на корреспондентских счетах кредитных организаций: Уровень средств на корсчетах банков в Банке России напрямую отражает их текущую ликвидность. Низкие остатки стимулируют спрос на кредиты, высокие — увеличивают ... состоянию на 2 ноября 2024 года, банки, входящие в перечень системно значимых кредитных организаций, составляли внушительные 79% от всех активов банковского сектора Российской Федерации [1.5 ...

Трансформация механизмов рефинансирования Банка России

Центральный банк является ключевым игроком на рынке МБК, выступая в роли кредитора последней инстанции и активно управляя ликвидностью банковского сектора. Механизмы рефинансирования ЦБ РФ также подверглись значительной эволюции.

Так, Указание Банка России № 4801-У «О форме и условиях рефинансирования кредитных организаций под обеспечение», действовавшее с 1 октября 2018 года, утратило силу с 1 января 2023 года и было заменено новым Указанием Банка России от 15.09.2021 № 5930-У. Этот документ детально регламентирует форму и условия предоставления кредитным организациям рефинансирования под различные виды обеспечения: ценные бумаги, права требования по кредитным договорам, поручительства и иные ценности, установленные Советом директоров Банка России. ЦБ предоставляет внутридневные кредиты, кредиты овернайт, а также кредиты, обеспеченные ценными бумагами или правами требования.

С 16 октября 2023 года Банк России трансформировал стандартный механизм предоставления ликвидности, разделив его на основной (ОМ) и дополнительный (ДМ).

• Основной механизм (ОМ) нацелен на достижение операционной цели денежно-кредитной политики – поддержание ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки. В его рамках принимаются в обеспечение высококачественные облигации Российской Федерации, облигации Банка России, а также корпоративные, субфедеральные и муниципальные облигации с рейтингом не ниже «АА-» от российских кредитных рейтинговых агентств.
• Дополнительный механизм (ДМ) предназначен для банков, не располагающих достаточным объёмом обеспечения для ОМ. В рамках ДМ принимаются все остальные ценные бумаги и права требования по кредитным договорам, включённые в общий пул обеспечения Банка России. Однако ставки по ДМ значительно выше – ключевая ставка плюс 1,75 процентных пункта, а сроки предоставления ликвидности ограничены 6 месяцами. Эта дифференциация призвана стимулировать банки к поддержанию высококачественных активов и снижать риски для финансовой системы в целом.

Новые нормативы и требования к банкам

Регулирование банковской деятельности постоянно ужесточается и детализируется, особенно в части нормативов достаточности капитала и ликвидности.

С 18 августа 2025 года планируется замена Инструкции Банка России № 199-И о нормативах новой Инструкцией № 220-И для универсальных банков. Эти изменения включают несколько ключевых новаций:

• Расчёт антициклической надбавки: Включение сделок с государственными корпорациями и компаниями с долей госсобственности более 50% в расчёт антициклической надбавки. Величина национальной антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала кредитных организаций от взвешенных по риску активов установлена: с 1 февраля 2025 года по 30 июня 2025 года на уровне 0,25 процента; с 1 июля 2025 года на уровне 0,5 процента.
• Повышенные риск-веса: Установление повышенных риск-весов (от 150 до 1250%) для вложений в бессрочные облигации, аналогично вложениям в акции.
• Финализированный подход: Переход всех банков с универсальной лицензией на финализированный подход к расчёту нормативов достаточности капитала. Этот подход (Fin_approach) призван повысить риск-чувствительность расчётов, высвободить капитал и обеспечить более детализированную информацию по кредитным рискам.

Кроме того, с 30 октября 2025 года для системно значимых кредитных организаций (СЗКО) станет обязательным новый национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ), который заменит действующий базельский норматив. ННКЛ разработан с учётом специфики российского рынка, в частности, невозможности рыночного рефинансирования высоколиквидных активов (включая ОФЗ) в условиях кризиса и зависимости СЗКО от средств государства. Основные новации ННКЛ включают:

Сравнительный эконометрический анализ воздействия государственных ...

... гг. и 2020–2025 гг. Общая выборка включает до 680 банков, что соответствует требованиям к репрезентативности в исследованиях финансовой экономики России. Источники данных: Финансовая отчетность банков (Банк России, ... что усиливает социальное неравенство, но, парадоксальным образом, снижает немедленный кредитный риск для банков, поскольку высокодоходные заемщики имеют более высокий запас прочности. Но ...

• Расширение состава высоколиквидных активов (ВЛА): Добавление новых видов активов, которые могут быть признаны ВЛА.
• Уточнение коэффициентов оттока денежных средств: Например, для средств Федерального казначейства коэффициент оттока повысится с 40% до 45% с 1 января 2027 года. Для средств физических лиц коэффициенты дифференцируются: свыше 5 млн рублей – 15%, от 1,4 млн до 5 млн рублей – 10%, до 1,4 млн рублей – 5%.
• Ограничения на вложения в ценные бумаги: Не более 30% выпуска ценных бумаг может быть включено в ВЛА.
• Безотзывная кредитная линия (БКЛ): ННКЛ предусматривает возможность использования БКЛ от ЦБ для покрытия недостатка ВЛА, но не более 20 процентных пунктов норматива.

Регулирование операционной надёжности и заблокированных активов

Помимо финансовой устойчивости, регулятор уделяет внимание и операционной надёжности банков. Положение ЦБ РФ от 13.01.2025 № 850-П устанавливает обязательные требования к операционной надёжности кредитных организаций и филиалов иностранных банков. Эти требования направлены на обеспечение непрерывности выполнения технологических процессов, минимизацию времени простоя и деградации сервисов, что критически важно для бесперебойного оказания банковских услуг. Документ также устанавливает сигнальные и контрольные значения показателей операционной надёжности.

Наконец, в ответ на геополитические вызовы, Указание ЦБ РФ от 17.04.2025 № 7046-У устанавливает порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по отдельным активам и условным обязательствам кредитного характера. Особое внимание уделяется «невозмещаемым заблокированным активам» – это финансовые активы и активы в драгоценных металлах, в отношении которых после 18 февраля 2022 года введены ограничительные меры иностранными государствами, и у кредитной организации отсутствует возможность получения возмещения. Это включает начисленные доходы (процентные, купонные, дивиденды) и денежные средства на счетах типа «С», если они заблокированы. Этот шаг призван обеспечить адекватное отражение рисков, связанных с внешним давлением, в отчётности банков.

Налогообложение иностранных юридических лиц в РФ: Актуальные ...

... применение СИДН. На основании Указа Президента РФ № 585 от 8 августа 2023 года, Россия приостановила действие отдельных положений СИДН с 38 «недружественными» государствами (включая США, Великобританию, ... контролируемых ими иностранных компаний и уплачивать с нее налог на территории России. В 2025 году эти правила претерпели существенные изменения, направленные как на ужесточение контроля, так ...

Таким образом, нормативно-правовая база межбанковского кредитования в России находится в состоянии непрерывного развития, отражая стремление регулятора к повышению устойчивости, адаптации к новым вызовам и интеграции лучших мировых практик, одновременно учитывая специфику национальной финансовой системы. Эти меры формируют прочный фундамент для дальнейшей стабильности рынка МБК, несмотря на турбулентность внешней среды.

Проблемы и актуальные тенденции российского рынка МБК в современных экономических условиях (после 2014 года)

Период после 2014 года стал переломным для российского банковского сектора, и рынок межбанковского кредитования оказался на передовой линии этих трансформаций. Введение международных санкций и последующая геополитическая турбулентность оказали глубокое и многогранное влияние, заставив систему искать новые пути адаптации и развития. Конкуренты зачастую лишь поверхностно касаются этих проблем, упуская из виду конкретные цифры и детали.

Влияние международных санкций и геополитической неопределённости

Международные санкции, введённые против России после 2014 года, а затем и в 2022 году, стали катализатором глубоких изменений в кредитной системе. Их последствия были масштабными:

• Замораживание активов: Крупные российские банки столкнулись с замораживанием активов за рубежом, что существенно ограничило их операционную свободу и доступ к ликвидности.
• Ограничение доступа к международным рынкам капитала: Российские банки лишились возможности привлекать иностранные кредиты и займы на международных финансовых рынках, что традиционно было важным источником финансирования, особенно для долгосрочных проектов.
• Ограничение использования SWIFT: Отключение ряда банков от международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей SWIFT создало серьёзные трудности для проведения международных расчётов.

Эти меры привели к резкому снижению валютной ликвидности в банковском секторе и вынудили банки полагаться на внутренние источники финансирования. Как следствие, наблюдался рост стоимости привлекаемых ресурсов и увеличение процентных ставок на внутреннем рынке. Показательным является факт, что в 2014 году объём привлечённых средств у кредитных организаций-резидентов резко возрос с 2556 млрд рублей до 4016,5 млрд рублей, или на 57,10%. Это демонстрирует переориентацию на внутренний рынок как основной источник ликвидности.

Крупнейшие российские банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Газпромбанк и Альфа-Банк, оказались в условиях нестабильности и неопределённости. Геополитическая напряжённость и риски введения новых санкций продолжают оставаться значительным фактором, влияющим на их стратегическое планирование и операции на рынке МБК. Тем не менее, банковский сектор демонстрирует удивительную способность к адаптации, постепенно выстраивая новые механизмы и решения.

Социальный Фонд России (СФР) в 2025 году: Комплексный Анализ ...

... возраста, признание инвалидности, потеря кормильца или наличие специального (выслужного) стажа. В России существует несколько видов пенсий: страховые, формируемые за счет обязательных страховых взносов; ... после объединения Формирование Социального Фонда России путем слияния Пенсионного фонда (ПФР) и Фонда социального страхования (ФСС) 1 января 2023 года преследовало несколько фундаментальных целей, ...

Динамика процентных ставок и ликвидности на рынке МБК

Санкционное давление и геополитическая неопределённость напрямую повлияли на динамику процентных ставок и уровень ликвидности. В конце 2014 года ключевая ставка Банка России была резко повышена до 17%, что стало ответной мерой на девальвацию рубля и рост инфляции. Это, в свою очередь, существенно повлияло на процентные ставки по сделкам МБК, повысив стоимость заимствований для банков.

По состоянию на начало октября 2025 года, процентные ставки на рынке МБК продолжают демонстрировать высокую динамику, обусловленную как геополитической ситуацией, так и монетарной политикой ЦБ РФ:

• Ставка RUONIA по кредитам «овернайт» выросла до 17% годовых.
• Ставка RUSFAR ON RUB (овернайт, рубли) составила 17,03%.
• Ставка RUSFAR 1М (на 1 месяц) – 16,86%.
• Ставка RUSFAR 3М (на 3 месяца) – 16,75%.

Такие высокие ставки отражают сохраняющуюся напряжённость на рынке ликвидности и ожидания относительно будущей инфляции и ключевой ставки. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ, хотя и оказывает давление на стоимость заимствований, одновременно поддерживает рубль и способствует снижению спроса на иностранную валюту, что является одной из целей текущей денежно-кредитной политики.

Структурные проблемы и риски рынка

Несмотря на адаптацию, российский рынок МБК продолжает страдать от хронических структурных проблем:

• Сегментация и концентрация: Как уже отмечалось, рынок остаётся высокосегментированным, где доминируют крупные московские банки, а межрегиональное взаимодействие минимально. Это создаёт уязвимость.
• Риск межбанковских неплатежей: Существует значительный риск возникновения кризиса межбанковских неплатежей в случае проблем у крупного финансового учреждения. Если банки – активные участники межбанковского рынка начинают выдавать кредиты только внутри ограниченной группы контрагентов, для остальных кредитных организаций этот источник финансирования становится недоступным. Это может привести к ухудшению их финансового положения, повышению уровня кредитного риска в банковском секторе и последующим банкротствам, вызывая панику.
• Просроченная задолженность: В конце 2015 года просроченная задолженность по межбанковским кредитам у российских банков увеличилась почти в 7 раз по сравнению с докризисным периодом, достигнув около 85 млрд рублей. Этот всплеск был прямым следствием закрытия рынка внешних заимствований из-за санкций и общего ухудшения экономической ситуации.

К основным рискам на рынке межбанковского кредитования относятся: финансовый (включая процентный и валютный), ценовой, кредитный, операционный риски, а также риск ликвидности. Кроме того, существуют внешние риски (экономические, политические, инфляция, курсы валют) и внутренние риски (например, потеря репутации).

Финансовые ресурсы Социального фонда России (СФР) в 2025 году: ...

... Целью данной курсовой работы является всесторонний анализ финансовых ресурсов Социального фонда России в 2025 году, охватывающий механизмы их формирования и использования, правовые основы деятельности фонда, а ... один из крупнейших государственных внебюджетных фондов, объединивший с 1 января 2023 года функции Пенсионного фонда России (ПФР) и Фонда социального страхования (ФСС). Его основная задача — ...

Роль Банка России как основного кредитора

В условиях сокращения внешних источников финансирования и сегментации внутреннего рынка Банк России стал играть доминирующую роль как основной кредитор. Объём кредитов, предоставленных Банком России, демонстрирует впечатляющий рост: с 325,7 млрд рублей в январе 2011 года до 7515,70 млрд рублей к маю 2015 года, что представляет собой рост более чем в 23 раза. Эта динамика подтверждает, что ЦБ РФ взял на себя функцию основного поставщика ликвидности, поддерживая стабильность банковской системы в кризисные периоды.

Появление и усиление роли системно значимых банков после кризиса 2014 года также связано с этой тенденцией. Эти банки, составляющие основу финансовой системы, могут рассчитывать на финансовую помощь государства, включая санацию для предотвращения банкротства и отзывов лицензий в случае дефицита ликвидности.

Изменение структуры международных расчётов

Одним из наиболее заметных трендов, напрямую связанных с геополитической ситуацией, стало изменение структуры международных расчётов. В ответ на санкции и необходимость снижения зависимости от западных финансовых инструментов, Россия активно развивает расчёты в национальных валютах.

Показательно, что доля рубля в расчётах за российский экспорт в апреле 2025 года впервые превысила 50%, достигнув 52,3%, увеличившись на 11,9 процентных пункта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот процесс особенно интенсивно происходит в торговле со странами Африки (доля рубля увеличилась на 37,7 п.п. до 98,3%) и с американским континентом (на 33,7 п.п. до 55,6%).

Рост доли рубля в расчётах снижает спрос на иностранную валюту, что в условиях высокой ключевой ставки ЦБ РФ способствует поддержанию стабильности национальной валюты и снижению валютных рисков для российских банков. Этот тренд имеет долгосрочные последствия для межбанковского кредитования, постепенно меняя структуру валютных операций и потребность в валютной ликвидности.

Таким образом, российский рынок МБК находится в стадии глубокой трансформации, сталкиваясь с вызовами, но и демонстрируя способность к адаптации и развитию новых механизмов в условиях меняющейся геополитической и экономической реальности.

Методики анализа и бухгалтерского учёта операций межбанковского кредитования

Глубина и достоверность финансовой отчётности, а также точность оценки рисков являются краеугольными камнями устойчивости банковского сектора. В России эти аспекты регулируются строгими нормами Центрального банка и постепенно интегрируются с международными стандартами. Для специалистов в области банковского дела крайне важно понимать, как эти нормы применяются в контексте межбанковского кредитования.

Бухгалтерский учёт операций МБК

Все кредитные организации в России осуществляют бухгалтерский учёт в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учёта для кредитных организаций и порядком его применения, утверждённым Положением Банка России от 24.11.2022 № 809-П. Этот документ является основой для отражения всех банковских операций, включая межбанковское кредитование.

Межбанковские привлечённые и размещённые средства учитываются на специально предназначенных для этого счетах:

• Счета № 301 «Корреспондентские счета»: Используются для учёта денежных средств и операций кредитной организации. По дебету отражаются полученные и возвращённые МБК, по кредиту — выданные и погашенные МБК.
• Счета № 312 «Кредиты и депозиты, полученные кредитными организациями от Банка России»: На этих счетах учитываются средства, привлечённые от Центрального банка.
• Счета № 313 «Кредиты и депозиты, полученные кредитными организациями от кредитных организаций»: Предназначены для учёта средств, привлечённых от других коммерческих банков.

Для учёта просроченных процентов по предоставленным МБК предусмотрены специализированные счета: 32501 (для кредитных организаций) и 32502 (для банков-нерезидентов).

Кроме того, для покрытия возможных потерь по таким задолженностям формируются резервы на возможных потери, учитываемые на счетах 32505, 32507, 32508.

При получении МБК в рамках открытой кредитной линии, когда средства ещё не были фактически предоставлены, используются внебалансовые счета, например, 91403 «Неиспользованные кредитные линии по получению кредитов». Это позволяет отслеживать потенциальные обязательства и лимиты. Начисление процентов по межбанковским кредитам, как правило, осуществляется по «кассовому» методу, в последний рабочий день каждого месяца.

Важно отметить, что российские кредитные организации постепенно переходят на Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО), введённые в действие на территории РФ. Этот переход требует пересмотра методик определения показателей достаточности капитала и повышения эффективности оценки рисков, что обусловило дополнение Инструкции № 199-И (и последующую Инструкцию № 220-И) главой 3, посвящённой финализированному подходу.

Методики оценки и управления рисками

Коммерческие банки постоянно подвергаются множеству рисков: финансовым, операционным, кредитным рискам, риску ликвидности, а также внешним (экономические, политические, инфляция, курсы валют) и внутренним рискам (например, потеря репутации).

Эффективное управление этими рисками критически важно для их стабильности.

Особое внимание уделяется анализу кредитного риска по операциям МБК. Для этого применяется аналитический метод, включающий оценку уровня риска по каждой кредитной операции. Ключевые аспекты такой оценки:

• Финансовое состояние заёмщика: Анализ баланса, отчёта о финансовых результатах, показателей платежеспособности, ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости банка-контрагента.
• Обслуживание кредитной задолженности: История своевременности и полноты исполнения обязательств по ранее полученным кредитам.
• Обеспечение: Наличие и качество залога или иных форм обеспечения по кредиту.

На основе этой оценки ссуды классифицируются по категориям качества, каждая из которых предполагает различные уровни резервирования:

1. Отсутствие кредитного риска: Высоконадёжные заёмщики с отличным финансовым состоянием.
2. Нестандартные ссуды: Заёмщики, по которым имеются небольшие признаки ухудшения финансового состояния.
3. Сомнительные ссуды: Существуют серьёзные проблемы с финансовым состоянием заёмщика или обслуживанием долга.
4. Проблемные ссуды: Высока вероятность дефолта.
5. Безнадёжные ссуды: Практически полная уверенность в невозможности возврата долга.

Банк России активно совершенствует критерии отнесения заёмщиков к инвестиционному классу. В частности, было добавлено условие о наличии кредитного рейтинга не ниже «A», что позволяет применять пониженный риск-вес при расчёте нормативов достаточности капитала. Коммерческие банки самостоятельно разрабатывают методики оценки финансового состояния заёмщиков для сделок МБК, используя аналитические, нормативные, коэффициентные, статистические и комплексные методы.

Для оздоровления кредитного портфеля банки применяют различные методы, такие как:

• Метод продажи риска: рефинансирование задолженности, секьюритизация активов, цессия (передача права требования).
• Метод перевода риска на третью сторону: привлечение поручительств, гарантий, страхования.

Нормативы ликвидности и достаточности капитала

Управление ликвидностью является одной из главных задач коммерческих банков. Для оценки стабильности и выполнения обязательств используются следующие нормативы:

• Мгновенная ликвидность (Н2): Отражает способность банка исполнять обязательства по требованию.
• Текущая ликвидность (Н3): Показывает способность исполнять обязательства в ближайшие 30 дней.
• Долгосрочная ликвидность (Н4): Оценивает способность исполнять долгосрочные обязательства.

Помимо национальных нормативов, российские банки, особенно системно значимые, обязаны соблюдать международные стандарты, такие как Базель III, который включает показатели краткосрочной ликвидности (LCR) и чистого стабильного фондирования (NSFR). Эти нормативы призваны обеспечить достаточный запас высоколиквидных активов и стабильных источников финансирования.

С 18 августа 2025 года все банки с универсальной лицензией переходят на финализированный подход к расчёту нормативов достаточности капитала. Этот подход призван повысить риск-чувствительность расчётов, обеспечить более детализированную информацию по кредитным рискам и, в конечном итоге, высвободить капитал, который может быть направлен на кредитование реального сектора экономики. Он предусматривает более комплексную оценку рисков, включая сегментирование активов и обязательств по степени риска, что требует от банков более совершенных систем учёта и анализа.

В целом, методики анализа и бухгалтерского учёта операций МБК в России постоянно совершенствуются, отражая стремление к повышению прозрачности, управляемости рисками и интеграции с лучшими мировыми практиками.

Пути повышения объёмов и стабильности межбанковского кредитования: роль цифровизации и новых технологий

Российский рынок межбанковского кредитования, несмотря на свою фундаментальную важность, сталкивается с рядом вызовов, таких как сегментация, концентрация и волатильность. Однако современная экономика и регуляторные инициативы предлагают разнообразные пути для повышения его объёмов и стабильности. Среди них особо выделяется роль цифровизации и инновационных технологий, которые способны радикально изменить ландшафт МБК.

Институциональные и регуляторные меры

1. Ускорение слияний и укрупнение банковского сектора: Эта тенденция, наблюдаемая в последние годы, может стать ответом на проблему сегментации рынка. Укрупнение банков приводит к расширению филиальной сети, улучшению условий получения кредитов для клиентов и потенциальному снижению процентных ставок за счёт эффекта масштаба. Более крупные и диверсифицированные банки ��огут стать более активными участниками рынка МБК, обеспечивая большую ликвидность и снижая транзакционные издержки.
2. Совершенствование ценовых индикаторов: Качество и эффективность рынка МБК напрямую зависят от прозрачности и точности ценообразования. Разработка и совершенствование межбанковских процентных ставок, таких как MIBID (Moscow InterBank Bid Rate), MIBOR (Moscow InterBank Offered Rate), MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate) от Центрального банка, а также MosPrime (Moscow Prime Offered Rate) и RUONIA (Ruble OverNight Index Average) от организаций участников рынка, и INSTAR (Interbank Settlement Rate) и RIBOR (Russian InterBank Offered Rate) от организаторов торгов, являются ключевыми ориентирами. Их точность и репрезентативность способствуют более эффективному распределению ликвидности и снижению асимметрии информации.
3. Расширение вариантов обеспечения по кредитам Центрального банка: Банк России, как основной кредитор на рынке МБК, может существенно влиять на его структуру, расширяя перечень активов, принимаемых в качестве обеспечения. Включение нерыночных активов (например, кредитов под нерыночные активы на сроки до 3 месяцев в рамках основного механизма предоставления ликвидности) способно переориентировать коммерческие банки на более долгосрочные виды кредитования. Это снижает зависимость от краткосрочных операций и способствует более стабильному фондированию, что в конечном итоге укрепляет кредитные отношения в стране и положительно отражается на темпах экономического роста.

Макропруденциальная политика Банка России

Центральный банк активно использует макропруденциальные инструменты для обеспечения стабильности финансовой системы.

• Макропруденциальные лимиты (МПЛ) и секторальные надбавки к коэффициентам риска: Эти инструменты направлены на минимизацию финансовых кризисов, предотвращение формирования «пузырей» на рынке и создание запаса прочности. Например, с 1 июля 2025 года МПЛ будут устанавливаться в ипотечном и автокредитовании, ограничивая выдачу высокорисковых ссуд.
• Управление однодневными процентными ставками: Банк России удерживает их в границах процентного коридора вблизи ключевой ставки, используя широкий спектр инструментов: депозитные аукционы, аукционы РЕПО, кредиты овернайт, ломбардные кредиты, аукционы «тонкой настройки» и аукционы на длительные сроки.
• Стимулирующее регулирование для трансформационных проектов: Внедрение льгот для облигаций и кредитов в рамках проектов технологического суверенитета и структурной адаптации экономики (ТС и САЭ), а также проектов устойчивого развития, позволяет банкам направлять больше капитала на финансирование приоритетных для экономики проектов, включая концессионные проекты с участием публичного партнёра. Это не только способствует экономическому развитию, но и создаёт новые возможности для МБК, поскольку банки будут активнее фондировать такие проекты через межбанковские сделки.

Цифровая трансформация и финтех-инновации

Цифровая трансформация оказывает фундаментальное влияние на банковскую деятельность, открывая новые возможности для роста, повышения эффективности и развития инновационных бизнес-моделей.

1. Повышение эффективности кредитования: Цифровизация позволяет автоматизировать многие рутинные процессы, снизить операционные издержки и ускорить принятие решений. Ожидается дальнейшее развитие онлайн-кредитования и переход к полностью безбумажному финансированию бизнеса, что значительно упростит и ускорит процессы выдачи и получения МБК.
2. Финтех-инструменты:
   • «Большие данные», ИИ и машинное обучение: Помогают автоматизировать операционные задачи, ускорять обслуживание, эффективно бороться с мошенничеством, анализировать огромные объёмы данных для более точной оценки рисков и создания персонализированных предложений.
   • Роботизация: Автоматизация рутинных операций, таких как обработка транзакций и формирование отчётов.
   • Блокчейн: Обеспечивает прозрачность и безопасность транзакций, снижает необходимость в посредниках, что особенно актуально для межбанковского клиринга и расчётов.
   • Облачные технологии: Позволяют банкам более гибко масштабировать ИТ-инфраструктуру, сокращать затраты и быстрее внедрять новые сервисы.
   • Биометрия: Повышает безопасность и удобство идентификации клиентов и сотрудников.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) и смарт-контракты

Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) демонстрирует стремительный рост и представляет собой перспективный инструмент для повышения объёмов МБК:

• Рост рынка ЦФА: В 2023 году объём рынка ЦФА составлял 60 млрд рублей, а в 2024 году достиг 346,5 млрд рублей. Минфин России прогнозирует, что в 2025 году этот показатель превысит 1 трлн рублей, а к 2030 году может достичь 10 трлн рублей. Наиболее популярными инструментами ЦФА стали денежные требования (84% всех выпусков в 2023 году).
• Использование ЦФА: ЦФА используются для привлечения инвестиций, улучшения прозрачности финансовых процессов и упрощения инвестиций. Банки могут выпускать ЦФА для привлечения ликвидности или использовать их в качестве обеспечения для МБК, что расширяет круг доступных инструментов.
• Смарт-контракты: Применение смарт-контрактов на базе блокчейна может значительно оптимизировать межбанковский клиринг и расчёты. Эти самоисполняющиеся контракты позволяют автоматически контролировать выполнение условий сделок, в том числе трансграничных переводов, снижая операционные риски и временные затраты.

Развитие цифровых платформ и платёжных систем

1. Цифровые банковские платформы: Банки активно внедряют новые технологические платформы для повышения эффективности управления данными и внедрения инновационных ИТ-решений. Например, ВТБ запустил «Цифровую банковскую платформу», которая объединяет набор приложений и сервисов для автоматизации банковской деятельности в розничном и корпоративном сегментах. Такие платформы могут быть использованы для более эффективного управления операциями МБК, включая автоматизацию заключения сделок и мониторинг их выполнения.
2. Система быстрых платежей (СБП) Банка России: СБП позволяет проводить межбанковские переводы по номеру телефона без комиссии или за очень низкую плату. Хотя СБП в основном ориентирована на розничные платежи, она способствует общей цифровизации платежей и может быть адаптирована для некоторых видов межбанковских расчётов, ускоряя движение ликвидности.

Таким образом, комплексное применение институциональных, регуляторных и технологических решений является ключом к повышению объёмов и стабильности российского рынка межбанковского кредитования. Цифровая трансформация, в частности развитие ЦФА и смарт-контрактов, открывает новые горизонты для эффективности и безопасности межбанковских операций. При этом нельзя забывать, что эти изменения требуют от банков значительных инвестиций в технологии и переквалификации персонала.

Роль Центрального банка Российской Федерации в регулировании ликвидности и надзоре за рынком МБК

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) является центральной фигурой в архитектуре финансовой стабильности страны, выполняя функции по поддержанию устойчивости рубля, регулированию ликвидности банковского сектора и надзору за кредитными организациями. Его действия напрямую влияют на функционирование рынка межбанковского кредитования, определяя его стоимость, доступность и общую стабильность.

Цели и инструменты денежно-кредитной политики

Основная цель денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России, как это чётко сформулировано, — защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, с целевым показателем инфляции около 4% в год. Для достижения этой цели Банк России ежегодно раскрывает цели и подходы к проведению ДКП, а также прогнозы развития экономики.

Центральный банк управляет однодневными процентными ставками, по которым банки совершают операции на денежном рынке, стремясь приблизить их к ключевой ставке. Это достигается за счёт использования широкого спектра инструментов денежно-кредитной политики, которые можно разделить на несколько групп:

• Операции предоставления и привлечения ликвидности:
  • Депозитные аукционы: Инструмент привлечения избыточной ликвидности у банков.
  • Аукционы репо: Предоставление ликвидности банкам под залог ценных бумаг.
  • Операции постоянного действия (кредиты овернайт, ломбардные кредиты): Позволяют банкам оперативно привлекать или размещать ликвидность по фиксированным ставкам.
  • Выпуск облигаций Банка России (ОБР): Дополнительный инструмент по стерилизации избыточной ликвидности.
  • Рефинансирование: Общий механизм предоставления средств банкам.

Эти инструменты позволяют Банку России эффективно управлять объёмом ликвидности в системе и влиять на стоимость денег, что напрямую отражается на процентных ставках на рынке МБК. Таким образом, ЦБ РФ, через ключевую ставку и свои операции, определяет «цену» ликвидности для коммерческих банков.

Механизмы управления ликвидностью банковского сектора

Как уже отмечалось, с 16 октября 2023 года Банк России трансформировал стандартный механизм предоставления ликвидности в основной и дополнительный. Эта дифференциация позволяет более тонко настраивать условия рефинансирования в зависимости от качества обеспечения и потребностей банков, при этом сохраняя главный принцип – поддержание ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки.

Факторы формирования ликвидности банковского сектора – это платежи, в которых одной стороной выступает банк, а другой — Банк России или его клиент, не являющийся банком. Эти платежи постоянно меняют объём денежных средств на корреспондентских счетах банков в ЦБ, создавая потребность в оперативном управлении ликвидностью через рынок МБК. Например, крупные налоговые платежи клиентов в бюджет, проходящие через ЦБ, могут снижать ликвидность банков, в то время как государственные расходы могут её увеличивать.

Надзор и регулирование системно значимых кредитных организаций (СЗКО)

Банк России осуществляет повышенный контроль за системно значимыми кредитными организациями (СЗКО), которые являются крупнейшими банками и их потенциальные проблемы могут представлять угрозу для всей финансовой системы. Перечень СЗКО публикуется на официальном сайте ЦБ РФ и периодически обновляется. Эти банки могут рассчитывать на финансовую помощь государства в случае дефицита ликвидности на рынке МБК, что является мерой по предотвращению системного кризиса.

С 30 октября 2025 года Банк России внёс важные изменения в механизм безотзывных кредитных линий (БКЛ) для системно значимых кредитных организаций.

• Отменено обязательное условие о минимальном сроке действия БКЛ в один год, что делает инструмент более гибким.
• Установлена плата за право пользования БКЛ в размере 1% годовых от величины лимита БКЛ, включённой в расчёт национального норматива краткосрочной ликвидности (ННКЛ).

  Это призвано стимулировать СЗКО к более ответственному управлению ликвидностью, не полагаясь исключительно на БКЛ как на «бесплатную» подушку безопасности.

• БКЛ теперь покрывает только небольшую волатильность норматива, до 20 процентных пунктов. Сумма платы за БКЛ будет зависеть от фактического объёма и длительности использования, что повышает прозрачность и стоимость этого инструмента.

Кроме того, с 2027 года Банк России планирует изменить подход к определению системно значимых банков. Новые критерии будут учитывать:

• Влияние на экосистему: Как банк интегрирован в цифровые сервисы и влияет на широкие слои населения и бизнеса.
• Масштаб клиентской базы: Количество и тип клиентов, обслуживаемых банком.
• Роль на рынке платёжных услуг: Значение банка для бесперебойности платёжной системы.

Эти изменения приведут к дифференцированным надбавкам к капиталу, которые будут варьироваться от 0,5% до 2,5% (сейчас действует единая надбавка в 1%) и вводиться поэтапно с 2028 года. Это позволит более точно учитывать системную значимость каждого банка и создавать адекватные буферы капитала.

Банк России также активно разрабатывает рекомендации по применению законодательства РФ, регулирующего функционирование финансового рынка, и использует макропруденциальную политику для снижения уязвимости финансовой системы и создания запаса прочности к будущим шокам.

В целом, роль Банка России в регулировании ликвидности и надзоре за рынком МБК является многогранной и динамичной. Его действия через денежно-кредитную трансмиссию – последовательность связей в экономике, через которые ДКП влияет на спрос и инфляцию – имеют решающее значение для стабильности и развития межбанковского кредитования и всей банковской системы.

Опыт крупнейших российских банков на рынке МБК после 2014 года: Кейс-стади

Период после 2014 года стал серьёзным испытанием для российских банков, вынудив их адаптироваться к новым экономическим и геополитическим условиям. Крупнейшие игроки рынка, особенно системно значимые кредитные организации (СЗКО), проявили гибкость и инновационный подход в управлении ликвидностью и участии в межбанковском кредитовании. Анализ их стратегий позволяет выявить ключевые тенденции и эффективные практики, которые зачастую остаются за рамками общегосударственных обзоров.

Стратегии Альфа-Банка на рынке МБК

Альфа-Банк, будучи одним из системно значимых банков в России, занимает активную позицию на рынке межбанковского кредитования. Статус СЗКО подразумевает не только повышенный контроль со стороны Центробанка, но и потенциальную возможность финансовой помощи государства в условиях дефицита ликвидности, что является важным фактором для стабильности его операций на МБК.

Стратегия Альфа-Банка на рынке МБК включает:

• Активное привлечение и размещение средств: Банк активно участвует как в привлечении, так и в размещении межбанковских кредитов и депозитов, стремясь оптимизировать свою ликвидность и получить доход.
• Привлечение неснижаемых остатков: Важным элементом является привлечение денежных средств в виде неснижаемых остатков на счетах ЛОРО-респондентов (корреспондентских счетах других банков), что обеспечивает стабильную ресурсную базу.
• Оперативное реагирование на кризисы: Пример конца 2014 года показал способность Альфа-Банка оперативно предоставлять казначейские короткие кредиты для крупных корпоративных клиентов, таких как группа компаний «ТАИФ», в условиях экономической нестабильности. Это демонстрирует не только его роль как поставщика ликвидности, но и способность поддерживать своих клиентов в сложные периоды.
• Использование технологий: Альфа-Банк активно использует искусственный интеллект для анализа данных, что позволяет ему более эффективно оценивать риски, прогнозировать потребности в ликвидности и оптимизировать сделки на МБК.
• Комплексные решения для управления ликвидностью: Банк предлагает широкий спектр услуг по управлению ликвидностью для крупных организаций, включая комплексные решения и инвестиционные услуги, что делает его привлекательным партнёром для других участников рынка.

Инструменты управления ликвидностью Сбербанка

Сбербанк, как крупнейший банк России и один из глобальных финансовых игроков, также демонстрирует многообразие подходов к управлению ликвидностью и участию на рынке МБК. Его предложения для бизнеса включают:

• Операции РЕПО: Активное использование сделок РЕПО позволяет Сбербанку как привлекать, так и размещать ликвидность под залог ценных бумаг, эффективно управляя своим портфелем.
• Валютный своп: Этот инструмент используется для управления валютной ликвидностью, позволяя обменивать валюты с обязательством обратного обмена в будущем, что снижает валютные риски.
• Бивалютный депозит: Предложение клиентам депозитов в двух валютах позволяет банку более гибко управлять валютными потоками и привлекать средства в различных валютах.
• Цифровые финансовые активы (ЦФА) на золото: Внедрение ЦФА, обеспеченных золотом, является инновационным шагом, который позволяет Сбербанку расширять спектр инструментов для привлечения инвестиций и управления ликвидностью в условиях повышенной волатильности на сырьевых рынках.

Эти примеры показывают, что крупнейшие банки не только активно участвуют в традиционных операциях МБК, но и внедряют инновационные подходы, адаптируясь к меняющимся условиям и запросам рынка.

Общие тенденции и вызовы для системно значимых банков

Системно значимые банки (СЗКО), включающие Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, МКБ, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Райффайзенбанк, ЮниКредит Банк, ДОМ.РФ и Т-Банк, по состоянию на 07.10.2025 составляют около 80% от всех совокупных активов банковского сектора РФ. Их появление и усиление роли связано с экономическим кризисом 2014 года, когда возникла необходимость в выделении и особом регулировании институтов, способных оказывать системное влияние на финансовую стабильность.

Основные тенденции и вызовы для СЗКО:

• Изменение структуры операций: За период с 2014 по 2022 год в структуре российских банков наблюдалось увеличение доли операций межбанковского кредитования и операций с ценными бумагами. Это свидетельствует о переориентации на внутренние источники фондирования и более активное использование рыночных инструментов.
• Санация и государственная поддержка: Санация таких банков, как ПАО Банк «ФК Открытие» и ПАО «Промсвязьбанк» после 2014 года, потребовала значительных финансовых ресурсов от Банка России, подчёркивая критическую важность СЗКО и готовность государства поддерживать их стабильность.
• Концентрация кредитных рисков: Крупнейшие банки столкнулись с существенным повышением концентрации кредитных рисков. По итогам первой половины 2025 года в топ-10 российских банков норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) достиг рекордных 316% против 221% на начало 2022 года. В то же время в банках за пределами топ-10 концентрация за последние годы снижалась. Этот факт указывает на увеличение рисков, связанных с крупными заёмщиками, и требует усиления риск-менеджмента.
• Влияние международных санкций: Международные санкции затруднили для крупнейших российских банков проведение международных расчётов и ослабили их позиции по ряду других направлений бизнеса, вынуждая их активно искать альтернативные пути и развивать внутренние рынки.
• Эволюция регулирования СЗКО: С 2027 года Банк России планирует изменить подход к определению системно значимых банков, учитывая влияние на экосистему, масштаб клиентской базы и роль на рынке платёжных услуг. Это приведёт к дифференцированным надбавкам к капиталу (от 0,5% до 2,5%), которые будут вводиться поэтапно с 2028 года. Это потребует от СЗКО дальнейшей адаптации своих капитальных стратегий.

Опыт крупнейших российских банков на рынке МБК после 2014 года демонстрирует их способность к выживанию и развитию в сложных условиях. Они активно используют как традиционные, так и инновационные инструменты, адаптируются к регуляторным изменениям и продолжают играть ключевую роль в поддержании стабильности и ликвидности всей банковской системы.

Заключение и перспективы

Рынок межбанковского кредитования в России – это сложная и динамично развивающаяся система, которая за последнее десятилетие прошла через ряд серьёзных испытаний, но доказала свою адаптивность и устойчивость. Исследование показало, что, несмотря на внешние шоки и внутренние структурные проблемы, рынок МБК остаётся ключевым инструментом перераспределения ликвидности и поддержания финансовой стабильности в стране.

Основные выводы исследования:

• Фундаментальное значение МБК: Межбанковское кредитование играет центральную роль в регулировании объёма денежного оборота, перераспределении прибыли и аккумуляции свободных средств, обеспечивая бесперебойность расчётов и кредитного процесса. На российском рынке преобладают краткосрочные (однодневные) сделки, что указывает на высокую потребность в оперативном управлении ликвидностью.
• Эволюция нормативно-правовой базы: Период с 2014 по 2025 год ознаменовался глубокими изменениями в регулировании МБК. Введение ФЗ № 275-ФЗ о филиалах иностранных банков, трансформация механизмов рефинансирования ЦБ РФ (основной и дополнительный), новые нормативы (Инструкция № 220-И, ННКЛ для СЗКО) и регулирование операционной надёжности (Положение № 850-П) и заблокированных активов (Указание № 7046-У) — всё это направлено на повышение устойчивости и риск-чувствительности банковской системы.
• Влияние геополитики и санкций: Международные санкции и геополитическая неопределённость стали катализатором глубоких трансформаций, ограничив доступ к внешним рынкам капитала и стимулировав переориентацию на внутренние источники финансирования. Это привело к росту процентных ставок (RUONIA до 17% в октябре 2025 года) и изменению структуры международных расчётов в пользу рубля (более 50% в экспорте в апреле 2025 года).
• Структурные проблемы и риски: Российский рынок МБК остаётся сегментированным и сконцентрированным вокруг крупных московских банков, что создаёт риски межбанковских неплатежей и снижает эффективность перераспределения ликвидности. Уровень просроченной задолженности и концентрация кредитных рисков в топ-10 банков (норматив Н7 достиг 316% к середине 2025 года) остаются значительными вызовами.
• Роль Центрального банка: Банк России стал основным кредитором на рынке МБК, активно управляя ликвидностью через инструменты ДКП и осуществляя усиленный надзор за системно значимыми кредитными организациями. Изменения в механизме БКЛ для СЗКО и планируемые изменения критериев их определения свидетельствуют о стремлении регулятора к более тонкой настройке надзорных механизмов.
• Цифровая трансформация как драйвер развития: Цифровизация, финтех-инновации (ИИ, блокчейн, облачные технологии) и развитие цифровых финансовых активов (рынок ЦФА прогнозируется до 1 трлн рублей в 2025 году и 10 трлн рублей к 2030 году) открывают новые горизонты для повышения эффективности, прозрачности и стабильности межбанковских операций, а также способствуют развитию онлайн-кредитования и безбумажного финансирования.
• Опыт крупнейших банков: Кейс-стади Альфа-Банка и Сбербанка демонстрируют успешную адаптацию к новым условиям, активное использование как традиционных, так и инновационных инструментов управления ликвидностью, а также внедрение цифровых решений.

Прогнозные оценки и рекомендации по дальнейшему развитию:

1. Снижение сегментации рынка: Дальнейшее укрупнение банковского сектора и стимулирование межрегионального взаимодействия, возможно, через развитие региональных цифровых платформ и торговых систем, может способствовать снижению сегментации рынка МБК.
2. Адаптация к регуляторным изменениям: Банкам предстоит активно внедрять новые стандарты (Инструкция № 220-И, ННКЛ) и адаптироваться к изменяющимся критериям определения СЗКО, что потребует инвестиций в ИТ-системы и пересмотра внутренних политик риск-менеджмента.
3. Усиление риск-менеджмента: Учитывая высокую концентрацию кредитных рисков, банкам необходимо совершенствовать методики оценки и управления рисками, в том числе с использованием продвинутых аналитических инструментов на базе ИИ.
4. Развитие цифровых инструментов: Масштабное внедрение цифровых финансовых активов, смарт-контрактов и блокчейн-технологий для оптимизации межбанковских расчётов и клиринга является одним из наиболее перспективных направлений. Это позволит повысить скорость, прозрачность и безопасность операций, снизить транзакционные издержки.
5. Роль ЦБ в стимулировании долгосрочного кредитования: Расширение вариантов обеспечения по кредитам Банка России, включая нерыночные активы, и стимулирующее регулирование трансформационных проектов могут способствовать переориентации банков на более долгосрочные виды кредитования, что критически важно для экономического роста.
6. Дальнейшая дедолларизация: Рост доли рубля в международных расчётах будет продолжаться, что потребует от банков развития новых инструментов и продуктов для работы с национальными валютами, снижая зависимость от западных финансовых систем.

В целом, российский рынок межбанковского кредитования находится на пороге новых трансформаций. Успешное преодоление текущих вызовов и эффективное использование потенциала цифровизации и новых технологий станут залогом его дальнейшего устойчивого развития и укрепления финансовой стабильности страны.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ).

   Часть 2 от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995, с изм. и доп. от 22.01.2008).

2. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-I-ФЗ «О банках и банковской деятельности» (ред. от 29.12.2012).
3. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп. от 26.04.2007).
4. Положение Банка России от 03.10.2002 № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 22.01.2008).
5. Положение Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (ред. от 24.12.2012).
6. Положение Банка России от 12.11.2007 № 312-П (ред. от 09.09.2015) «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами».
7. Положение Банка России от 29.06.2021 N 762-П «О требованиях к системе управления операционным риском в кредитной организации и банковской группе» (ред. от 03.08.2023).
8. Положение Банка России от 24.11.2022 № 809-П «О Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения».
9. Положение Банка России от 13.01.2025 № 850-П «О требованиях к системам управления рисками и внутреннего контроля в кредитных организациях».
10. Указание Банка России от 17.04.2025 № 7046-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 12.11.2007 N 312-П».
11. Инструкция Банка России от 26.05.2025 № 220-И «Об обязательных нормативах банков».
12. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов. Банк России.
13. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. Москва: Дело и сервис, 2002. 319 с.
14. Банковская система России: Настольная книга банкира / Ред. кол. Грязнова А.Г., Молчанов А.В., Тавасиев А.М. и др. Москва: ДеКА, 2003. 768 с.
15. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. Лапидуса М.Х. Москва: Финансы и статистика, 2006. 335 с.
16. Егоров, А.Е. Проблемы деятельности коммерческих банков на современном этапе развития экономики // Деньги и кредит. 2004. № 6. С. 4.
17. Коттер, Р. Коммерческие банки. Москва: Прогресс, 2005. 501 с.
18. Кроливецкая Л.П., Тихомирова Е.В. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие. Москва: КНОРУС, 2009. 280 с.
19. Лаврушин О.И. Банковские операции: учебное пособие. 2-е изд., стер. Москва: КНОРУС, 2009. 384 с.
20. Лаврушин О.И. Банковское дело: учебник. Москва, 2007. 511 с.
21. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. Москва: Финансы и статистика, 2004. 258 с.
22. Ширинская Е.Б. Операции КБ: российский и зарубежный опыт. Москва: Финансы и статистика, 2005. 198 с.
23. Межбанковский кредит: основные понятия и термины. Finam.ru. URL: https://www.finam.ru/dictionary/term/mezbankovskiy-kredit/ (дата обращения: 09.10.2025).
24. Межбанковский кредит (МКБ) что это, межбанковское кредитование, расшифровка мкб. banki.ru. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=2886737 (дата обращения: 09.10.2025).
25. Межбанковский кредит. e-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/index.php/%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82 (дата обращения: 09.10.2025).
26. Межбанковский кредит, его виды и особенности. autor24.ru. URL: https://www.autor24.ru/spravochnik/mezbankovskiy-kredit-ego-vidyi-i-osobennosti/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. Рынок межбанковских кредитов в России: состояние, проблемы и перспективы развития. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rynok-mezbankovskih-kreditov-v-rossii-sostoyanie-problemy-i-perspektivy-razvitiya (дата обращения: 09.10.2025).
28. Теоретические аспекты формирования рынка межбанковских кредитов как источника ресурсной базы банка. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-aspekty-formirovaniya-rynka-mezbankovskih-kreditov-kak-istochnika-resursnoy-bazy-banka (дата обращения: 09.10.2025).
29. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/10105800/ (дата обращения: 09.10.2025).
30. Условия проведения операций по предоставлению и погашению кредитов Банка России. cbr.ru. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/49156/Refinance_Conditions_181015.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
31. ЦБ РФ планирует с 1 апреля 2025 года заменить Инструкцию № 199-И о нормативах новой Инструкцией. profbanking.com. URL: https://profbanking.com/bankovskie-normativy-cbrf/instrukciya-199-i/1572-cbrf-planiruet-s-1-aprelya-2025-goda-zamenit-instruktsiyu-199-i-o-normativakh-novoy-instruktsiey.html (дата обращения: 09.10.2025).
32. Обзор изменений законодательства, регулирующего банковскую сферу, которые вступили в силу в 2014 году. ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/news/519391/ (дата обращения: 09.10.2025).
33. Об изменении нормативной базы по кредитным операциям Банка России. cbr.ru. URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?id=3051 (дата обращения: 09.10.2025).
34. Обзор банковского регулирования: итоги III квартала и дальнейшие планы. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=19807 (дата обращения: 09.10.2025).
35. Влияние санкций на кредитную систему России: адаптация и новые решения. elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=58102374 (дата обращения: 09.10.2025).
36. Риски на рынке межбанковского кредитования и способы их минимизации. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-na-rynke-mezbankovskogo-kreditovaniya-i-sposoby-ih-minimizatsii (дата обращения: 09.10.2025).
37. Перспективы развития межбанковского кредитования в РФ. elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42967676 (дата обращения: 09.10.2025).
38. Влияние международных санкций на развитие банковской системы Российской Федерации. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-mezhdunarodnyh-sanktsiy-na-razvitie-bankovskoy-sistemy-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
39. Банковский сектор России в условиях международных санкций. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskiy-sektor-rossii-v-usloviyah-mezhdunarodnyh-sanktsiy (дата обращения: 09.10.2025).
40. Как санкции влияют на финсектор России: ЦБ назвал шесть каналов. banki.ru. URL: https://www.banki.ru/news/columns/id/10967008 (дата обращения: 09.10.2025).
41. Индекс Московской биржи. Снижение в краткосроке? Где дно фондового рынка РФ? smart-lab.ru. URL: https://smart-lab.ru/blog/954605.php (дата обращения: 09.10.2025).
42. Рубль на неделе может укрепиться в паре с юанем на фоне сниженной активности участников торгов. interfax-russia.ru. URL: https://www.interfax-russia.ru/financial-markets/news/rubl-na-nedele-mozhet-ukrepitsya-v-pare-s-yuanem-na-fone-snizhennoy-aktivnosti-uchastnikov-torgov (дата обращения: 09.10.2025).
43. Влияние геополитики на динамику российского фондового рынка. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-geopolitiki-na-dinamiku-rossiyskogo-fondovogo-rynka (дата обращения: 09.10.2025).
44. Какие риски возникают при использовании межбанковского кредитования? yandex.ru. URL: https://yandex.ru/q/question/kakie_riski_voznikaiut_pri_ispolzovanii_052e420d/ (дата обращения: 09.10.2025).
45. Современные тенденции рынка межбанковского кредитования в РФ. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-rynka-mezbankovskogo-kreditovaniya-v-rf (дата обращения: 09.10.2025).
46. О динамике развития банковского сектора Российской Федерации в декабре 2014 года. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/analytics/bank_sector/bsr_1412/ (дата обращения: 09.10.2025).
47. Падение продолжается! Почему валится ВСЁ? И что делать. smart-lab.ru. URL: https://smart-lab.ru/blog/953613.php (дата обращения: 09.10.2025).
48. Показатели ставок межбанковского кредитного рынка группы MIACR с 01.08.2000. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/mb_mk/ (дата обращения: 09.10.2025).
49. Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений. raexpert.ru. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/2025 (дата обращения: 09.10.2025).
50. Межбанковские привлеченные и размещенные средства. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_161560/d41a54722513a9686ae8e13203f56bf0a6566d85/ (дата обращения: 09.10.2025).
51. Методические подходы к оценке рисков в коммерческих банках. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-k-otsenke-riskov-v-kommercheskih-bankah (дата обращения: 09.10.2025).
52. Анализ российского рынка межбанковских кредитов в условиях финансовой нестабильности. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-rossiyskogo-rynka-mezbankovskih-kreditov-v-usloviyah-finansovoy-nestabilnosti (дата обращения: 09.10.2025).
53. Межбанковские расчеты. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_161560/c873f1396a84c6c06a73c52a3239a5198835f8d9/ (дата обращения: 09.10.2025).
54. Методы оценки рисков в коммерческих банках и способы их минимизации. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-riskov-v-kommercheskih-bankah-i-sposoby-ih-minimizatsii (дата обращения: 09.10.2025).
55. Оценка банковского кредитного риска. applied-research.ru. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7277 (дата обращения: 09.10.2025).
56. Методы оценки рисков по операциям коммерческих банков. apni.ru. URL: https://apni.ru/article/3482-metody-otsenki-riskov-po-operatsiyam-kommerc (дата обращения: 09.10.2025).
57. Влияние цифровизации на эффективность банковского кредитования в РФ. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-tsifrovizatsii-na-effektivnost-bankovskogo-kreditovaniya-v-rf (дата обращения: 09.10.2025).
58. Вера Подгузова: цифровизация банковских процессов стимулирует развитие корпоративного кредитования в секторе малого бизнеса. arb.ru. URL: https://arb.ru/b2b/press/vera_podguzova_tsifrovizatsiya_bankovskikh_protsessov_stimuliruet_razvitie_korporativnogo_kredito-11075778/ (дата обращения: 09.10.2025).
59. Цифровизация банковского сектора в России. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-bankovskogo-sektora-v-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
60. Банковские технологии и тренды мобильного банкинга 2024. bankinform.ru. URL: https://bankinform.ru/news/128362/ (дата обращения: 09.10.2025).
61. Цифровизация платежей и внедрение инноваций на платежном рынке. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/159265/Consultation_Paper_240605.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
62. Цифровизация банковского сектора в современных условиях. elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_48261973_6938218.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
63. Инновации в российских банках: тренды и мнение рынка. arenadata.tech. URL: https://arenadata.tech/blog/innovations-in-russian-banks-market-trends-and-opinions/ (дата обращения: 09.10.2025).
64. Инструменты макропруденциальной политики. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/stability/mp_policy/ (дата обращения: 09.10.2025).
65. Система инструментов денежно-кредитной политики. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/dkp/instruments_dkp/ (дата обращения: 09.10.2025).
66. Перспективные направления развития банковского регулирования и надзора: текущий статус и новые задачи. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/158586/cp_09042024.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
67. Развитие финансовых технологий. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/fintech/ (дата обращения: 09.10.2025).
68. Методы эффективного управления рыночными ставками межбанковского кредитования. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-effektivnogo-upravleniya-rynochnymi-stavkami-mezbankovskogo-kreditovaniya (дата обращения: 09.10.2025).
69. Обзор ставок денежного рынка. federalbook.ru. URL: https://federalbook.ru/news/obzor-stavok-denezhnogo-rynka (дата обращения: 09.10.2025).
70. Инструменты управления ликвидностью банков. elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42345098 (дата обращения: 09.10.2025).
71. Управление ликвидностью банковского сектора и процентными ставками денежного рынка. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/DKP/about_dkp/liquidity_management/ (дата обращения: 09.10.2025).
72. Служба текущего банковского надзора. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/banking_sector/gosreg/supervision/current/ (дата обращения: 09.10.2025).
73. Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики, Август 2025 года. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/159496/DCM_2025-08.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
74. Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ на 2026 — 2028 годы: представлен проект. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_425026/ (дата обращения: 09.10.2025).
75. Роль Банка России в регулировании финансового рынка в условиях санкционной политики со стороны недружественных государств. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-banka-rossii-v-regulirovanii-finansovogo-rynka-v-usloviyah-sanktsionnoy-politiki-so-storony-nedruzhestvennyh-gosudarstv (дата обращения: 09.10.2025).
76. Функции Банка России. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_2839/e817c1815336d396a84c6c06a73c52a3239a5198835f8d9/ (дата обращения: 09.10.2025).
77. «Альфа-банк»: «Массовые рассылки были и раньше. Со стороны клиентов реакции не было….» realnoevremya.ru. URL: https://realnoevremya.ru/articles/19176-alfa-bank-o-proisshestvii-s-rasplatami (дата обращения: 09.10.2025).
78. Идентификация и регулирование системно значимых банков в Российской Федерации. Финансовый университет. URL: https://www.fa.ru/org/div/upr/finmon/Documents/Dis_Koval.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
79. Размещение свободных денежных средств: Управление ликвидностью для бизнеса. Sberbank.ru. URL: https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/finansirovanie/liquidity (дата обращения: 09.10.2025).
80. Системно значимые банки 2025: что это, перечень, критерии, влияние на экономику. finance.mail.ru. URL: https://finance.mail.ru/2025-09-02/sistemno-znachimye-banki-2025-chto-eto-perechen-kriterii-vliyanie/ (дата обращения: 09.10.2025).
81. Центробанк изменит подход к определению системно значимых банков с 2027 года. ГАРАНТ.РУ. URL: https://www.garant.ru/news/1690559/ (дата обращения: 09.10.2025).
82. Банковский кредитный рынок современной России. cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskiy-kreditnyy-rynok-sovremennoy-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
83. ЦБ с 2027 года хочет по-новому определять системно значимые банки. vedomosti.ru. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/05/22/1039860-tsb-s-2027-goda-hochet-po-novomu-opredelyat-sistemno-znachimie-banki (дата обращения: 09.10.2025).
84. Прогноз банковского кредитования на 2025 год. Ассоциация банков России. URL: https://arb.ru/b2b/press/prognoz_bankovskogo_kreditovaniya_na_2025_god_pod_kupolom_ogranicheniy-11107380/ (дата обращения: 09.10.2025).
85. Меры поддержки банков в 2024 году: завершение, временное продление и новое регулирование. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/154746/cp_20231115.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
86. Российские банки: финансовые итоги 1-го полугодия 2025 года. Finversia. URL: https://finversia.ru/publication/rossiiskie-banki-finansovye-itogi-1-go-polugodiya-2025-goda-115309 (дата обращения: 09.10.2025).
87. Услуги по управлению ликвидностью компаний от Альфа-Банка. alfabank.ru. URL: https://alfabank.ru/corporate/liquidity/ (дата обращения: 09.10.2025).
88. Управление ликвидностью: все, что нужно знать. Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/get-money/liquidity/ (дата обращения: 09.10.2025).