Важная роль принадлежит изучению второй стороны риска — вероятно-сти. Он основан на теории вероятностей, открытой французскими математиками Блезом Паскалем и Пьером де Ферма в 17 веке. Используя теорию вероятностей, человек впервые смог принимать решения в ситуации с неоднозначно определенным результатом и предсказывать будущее с помощью чисел. Определенное влияние на управление риском оказало открытие Якобом Бернулли закона больших чисел и разработка методов статистической выборки, а также открытие Абрахамом де Муавром формы нормального распределения и средне квадратичного отклонения от средней. Эти концепции по-прежнему являются наиболее важными инструментами управления рисками. Термин «вероятность» позволяет количественно сравнивать события по степени их вероятности в зависимости от частоты возникновения события. Вероятность события — это определенное число, которое тем больше, чем вероятнее событие. Очевидно, что наиболее вероятным событием является то, что происходит чаще всего.
Авторы, изучающие вероятность, различают субъективную и объективную вероятность. Концепция объективной вероятности основана на интерпретации концепции вероятности как предельного значения частоты при бесконечно большом количестве экспериментов, а вероятность оценивается путем вычисления частоты, с которой происходит данное событие. Точность измерения объективных вероятностей зависит от объема статистических данных и возможности их использования для будущих событий. При этом во многих случаях при принятии решений невозможно охватить весь спектр событий; в этом случае вступает в силу субъективное мнение или экспертное заключение, т.е субъективная вероятность.
Третья сторона, подверженная риску, заключается в том, что риск является результатом определенных действий. Коммерческая структура, выбирая стратегию развития и способы достижения целей, основана на процессе планирования и прогнозирования, основанном на методах бухгалтерского учета и управлении рисками, вытекающими из ведения коммерческой деятельности. Однако не исключением является ситуация потери своих средств, т.е. получения суммы меньше запланированной, что является следствием неопределенности ситуации, в которой действует предприятие. В ходе реализации принимаются решения, вероятность успешной реализации которых зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие как извне, так и изнутри, т.е. в такой ситуации и возникает понятие риска.
Теория вероятностей в азартных играх
... и др.). Она определяет и анализирует числовые характеристики случайных событий (объектов), наиболее важными, из которых являются вероятность события и математическое ожидание случайной величины. Кроме того, в ... о мыслительном процессе покерного игрока, о той работе по вероятностной оценке ситуации, которую необходимо проделывать, чтобы получить преимущество перед другими игроками и выигрывать ...
В зависимости от времени, места и внешних условий после возникновения рискового события возможны три различных результата для субъекта (физического или юридического лица), вовлеченного в это явление или процесс: убытки (ущерб, проигрыш); прибыль (выгода, выигрыш); отсутствие результата (нет ни прибыли, ни убытков).
Специфика экономического аспекта риска связана с тем, что риск, несмотря на ожидаемый финансовый выигрыш, отождествляется с возможным материальным ущербом, вызванным реализацией выбранного хозяйственного, организационного или технического решения, и/или неблагоприятным воздействием окружающей среды, включающим изменение рыночных условий, форс-мажорные обстоятельства и т.д.
Система рисков должна удовлетворять определенным критериям:
- Соответствие цели конкретной организации.
— Отношение к регулированию, т.е. деление на внешние и внутренние. Внешние риски можно учитывать только в деятельности, а на внутренние риски можно влиять путем их изучения и минимизации, а в некоторых случаях возможно их устранение.
Исследование сущности финансовых рисков, выявлению их причин и классификацию проводили А. Маршалл, Дж. Кейнс, И. Шумпетер, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, К. Рэрхэд, С. Хьюс, Г. Клейнер, И. Балабанов, В. Гранатуров, М. Лапуста, В. Чернов, М. Рогов, О. Кандинская.
Проблемы методологии исследования рисков и их оптимизации освещался в трудах зарубежных ученых Г. Марковица, Ф. Модильяни, М. Кассела. Однако в России использование техник и методов управления рисками, предложенных этими авторами, малоэффективно из-за значительной динамичности внешней среды и отсутствия формирования рыночных структур. В последние годы ряд отечественных исследователей проблемы управления рисками, такие как С. Грядов, Г. Клейнер. В. Белолипецкий, Ю. Сотникова провела ряд работ, в которых наметила возможность использования различных методик расчета и управления рисками. Но вместе с тем остается «широкое поле» для исследования этой проблемы. необходимо решать проблемы, требующие систематического управления финансовыми рисками на уровне промышленных компаний, что поможет им адаптироваться к рыночным условиям. Становится обязательным формирование эффективного механизма управления рисками на уровне компании, основанного на оптимальном сочетании различных инструментов управления рисками, которые могли бы предоставить объективную информацию о степени рискованности бизнеса.
1.2. Классификации финансовых рисков
Под классификацией понимается система подчиненных понятий какой-либо области человеческого знания или деятельности, используемая как средство установления связей между этими понятиями. Таким образом, классификация рисков означает систематизацию набора рисков на основе любых признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в общие понятия. Научно обоснованная классификация рисков способствует четкому определению положения каждого риска в общей системе и создает потенциал для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления рисками.
Управление финансовыми инвестициями
... в совместную деятельность, а так же другие финансовые инвестиции. В своей работе, я рассмотрю формирование и управление инвестиционным портфелем, цели и принципы его формирования, ... и последующим обращением Длительность привлечения временно свободных средств Способ выплаты дивидендов Уровень риска 1.Государство 1.ЦБ, выражающие отношения совладения (акции) 1.Первичный рынок ценных бумаг (РЦБ) ...
Во всем многообразии финансовых рисков обычно выделяют следующие основные виды финансовых рисков :
- Кредитный риск (Credit Risk) — риск возможных потерь из-за неспособности контрагента выполнить свои обязательства.
- Операционный риск (Operational Risk) — риск потерь из-за ошибок операционного персонала.
- Риск несбалансированной ликвидности (Liquidity Risk) — потери, которые могут возникнуть в ситуации, когда для обеспечения ликвидности приходится привлекать дополнительные средства под более высокий процент, чем обычно.
- Рыночный риск (Market Risks) — возможное неблагоприятное отклонение финансовых результатов банка от запланированных.
- Риск бизнес-события — это класс рисков, с которыми сталкивается предприятие как хозяйствующий субъект.
Конечно, деление это условно, а виды рисков взаимосвязаны. Но такая классификация кажется разумной, поскольку для оценки и управления разными рисками используются разные методы. Таким образом, управление операционным риском и риском ликвидности в значительной степени является проблемой, которую можно решить путем построения правильной организационной процедуры, основанной на экспертных знаниях.
К другим важным видам финансового риска относят:
- Инфляционный риск
- Валютный риск
- Политический риск
- Риск злоупотреблений
- Процентный риск
- Риск недополучения прибыли
- Риск неплатежеспособности
