1. Способы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций в российских условиях
Надбавка рисковая [1] — метод обеспечения финансовой устойчивости результатов страховых операций путем включения в страховые тарифы соответствующей дополнительной фиксированной суммы (обычно в процентах от нетто -ставки).
Предполагается создать годовой страховой фонд в размере, обеспечивающем выплату страхового возмещения в случае увеличения убытков в случае стихийных бедствий. Средний уровень страховых выплат за несколько лет — это чистая ставка по страхованию любого имущества. Фактические выплаты по годам отклоняются от этого среднего уровня, т.е. могут быть выше или ниже вычисленных страховых платежей. Наиболее вероятная степень отклонения возможных выплат от среднего уровня определяется статистическим методом наименьших квадратов и др. Увеличение нетто-ставки на величину этого вероятного отклонения в однократном или большем размере и составляет Н.р. Назначение Н.р. то же, что и запасных фондов в страховании, но одновременно отличается от него. Резервные фонды предназначены для обеспечения более высоких выплат по всем видам страхования. Они используются тогда, когда убытки по страхованию одних видов имущества не перекрываются положительными результатами по др. Цель Н.р. — создать устойчивость ежегодных результатов в рамках страхования каждого вида имущества. Н.р. повышает устойчивость результатов страхования путем увеличения размера страховых тарифов. При концентрации в страховой организации средств по многим видам страхования расходы по повышенным убыткам отдельных видов застрахованного имущества перекрываются за счет поступлений по др. страховым операциям .
Перестрахование позволяет компенсировать колебания и снизить вероятность ущерба. Это система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним (с учетом своих финансовых возможностей) передает на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания по возможности сбалансированного портфеля страхований, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций.
В основе перестрахования — договор, согласно которому одна сторона — цедент передает полностью или частично страховой риск (группу страховых рисков определенного вида) другой стороне — перестраховщику, который в свою очередь принимает на себя обязательство возместить цеденту соответствующую часть выплаченного страхового возмещения. Из приведенного определения следует, что в договоре перестрахования выступают две стороны: страховое общество, передающее риск, который мы будем называть перестраховочным риском, и страховое общество, принимающее риск на свою ответственность, которое мы будем называть перестраховщиком. Сам процесс, связанный с передачей риска, следует называть присвоением риска или назначением перестрахования. В этом отношении перестраховщик, который отказывается от риска, называется цедентом, а перестраховщик, принимающий на себя риск, называется цессионарием. Риск, принимаемый на себя этим перестраховщиком цедентом, очень часто подлежит последующей передаче, полностью или частично, следующей страховой компании. Последующая передача риска перестрахования называется ретроцессией. Страховая компания, которая передает риск перестрахования третьей стороне, называется ретроцессором, а страховая компания принимает ретроцессионный риск.
Валютные риски и методы их страхования
... его ответственности, имущества и др. В настоящей главе представлены основы страхования как инструмента финансового риск - менеджмента предприятий. При этом страховой тариф рассматривается ... него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос (или страховая премия) — это плата за страховой риск страхователя страховщику, согласно договору страхования или в силу ...
Родиной перестрахования считается Германия. Первое перестраховочное общество было образовано в Кельне в 1846г., затем появилось Мюнхенское перестраховочное общество. “Русское общество перестрахования” возникло в 1895г., и занималось оно перестрахованием огневых рисков. Сбор премий составлял 11,4 млн. руб. в год, а убытки — 8 млн. руб. Общество обладало капиталом в 4 млн. руб. перестрахованием занималось и русское страховое общество “Помощь” с премиями в 4,3 млн. руб. и убытками в 2,5 млн. руб. в год. Создание этих компаний было направлено на предотвращение оттока золота в виде премий за границу. В данное время основной целью соглашений отечественных перестраховочных компаний с компаниями assistance (assistance — комплекс страховых услуг) является передача страховщиком (перестраховщиком, или цедентом) в перестрахование иностранной компании (перестраховщику, или цессионарию) определенного процента страховой ответственности и соответственно такого же процента страховой премии (как показывает практика, примерно от 65% до 95%).
Это означает, что львиная доля страховых премий приходится на иностранные сервисные или страховые компании или в руки сервисных, страховых и перестраховочных компаний одновременно. На долю национальных страховых или перестраховочных компаний остается лишь 5–35% от общей суммы собранных страховых премий.
Классическое определение перестрахования было дано в XIX в. в законодательстве Великобритании, где было сказано, что перестрахование является новым страхованием того же самого, уже застрахованного риска и что заключается оно для того, чтобы обезопасить страховщика от ранее принятых рисков.
Немецкая юрисдикция еще более кратка и категорична: перестрахованием признается страхование рисков, принятых страховщиком
В законе Российской Федерации “О страховании” дается определение перестрахования: “Перестрахованием является страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика)”.
В ст.27 Закона говорится: для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих коэффициентов и их нормативов устанавливается Росстрахнадзором. обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения, за счет собственных средств и страховых резервов обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств”.
Облигаторное перестрахование
... Перестраховочные платежи по договору облигаторного перестрахования всегда определяются в проценте от суммы страховых платежей, полученных страховщиком при заключении первичного договора страхования. Договор облигаторного перестрахования, как правило, заключается на неопределенный ...
Согласно методике Росстрахнадзора страховщик обязан передать в перестрахование часть риска (своих обязательств перед страхователем), если не будет соблюдаться условие:
S=(A-Y)*5% / 100%,
где S — сумма, на которую страховщик имеет право заключать договоры по данному виду страхования;
- А — величина активов (авуаров (фр. avoire) — активы (денежные средства, ценные бумаги, счета в банках и т.д.) — часть страхового баланса) страховщика;
- Y — размер уплаченного уставного капитала;
5% — нормативное процентное отношение поступивших страховых взносов к уплаченному уставному капиталу по данному виду страхования.
Следовательно, перестрахование гарантирует платежеспособность страховщика при наступлении чрезвычайных (выше нормальных) ущербов (убытков).
В Условиях лицензирования страховой деятельности (ст.3, п.3.5) говорится, что максимальная ответственность по отдельному риску страхования жизни, страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования и страхования ответственности владельцев автотранспортных средств не может превышать 10% собственных средств страховщика. В других видах страхового бизнеса максимальная ответственность по пяти крупнейшим рискам не должна превышать двукратную сумму собственных средств.
В то же время в ст.13 (п.2) Закона “О страховании” сказано, что страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования.
Следовательно, согласно этим определениям, перестрахование — это «вторичное» страхование страховщиков от чрезвычайных рисков, превышающих платежеспособность страховой организации. В этом основная сущность и функция перестрахования.
С финансово-экономической точки зрения, перестрахование — это форма отношений Сторон (страховщика и перестраховщика), в соответствии с которой страховщик принимая на страхование риски по защите имущественных интересов физических и юридических лиц, часть ответственности по ним передает на согласованных договорных условиях другим страховщикам (перестраховщикам) с целью создания по возможности сбалансированного портфеля страхований, обеспечения финансовой устойчивости (платежеспособности) и рентабельности страховых операций.
Проблема обеспечения финансовой устойчивости страхового фонда рассматривается двояко: как определить степень вероятности нехватки средств у страховой компании за определенный период и как соотношение доходов страховщика и расходов за прошлые годы тарифный период.
Теоретической основой определения степени вероятности дефицитности средств является так называемый “коэффициент профессора Ф.В. Коньшина”
К=Ö (1-q)/n*q, (1)
где К — коэффициент;
q — средняя тарифная ставка по всему
n — количество застрахованных объектов.
Чем меньше будет значение К, тем ниже вероятность дефицитности средств и тем выше финансовая устойчивость
Понятие страховых случаев и социальных рисков
... времени уплаты страховых взносов и (или) налогов; средства обязательного социального страхования – денежные средства и имущество, которые находятся в оперативном управлении страховщика конкретных видов обязательного социального страхования. устойчивость финансовой системы обязательного ...
Однако данный коэффициент дает наиболее точные результаты в тех случаях, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми страховыми суммами (однородными по стоимости страховыми рисками).
На величину показателя К, как видно из формулы (1), не влияет величина страховой суммы (страхового покрытия), ее нет в формуле, а влияют лишь количество застрахованных объектов (n) и размеры средней тарифной ставки (q).
Другими словами, чем больше объектов застраховано и чем выше страховой тариф, тем ниже K и выше финансовая устойчивость страховых сделок.
Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как отношения доходов к расходам за тарифный период (практический аспект), используется формула:
К фу =(Д+Сзф )/Р, (2)
где К фу — коэффициент финансовой устойчивости;
- Д — сумма доходов страховщика за тарифный период;
- Р — сумма расходов за тот же период;
С зф — сумма средств в запасных фондах.
Нормальным состоянием финансовой устойчивости страховой организации следует считать, если К фу > 1, т.е. когда сумма доходов с учетом остатка средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика.
Проблема обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций, как видно из формулы (2), непосредственно связана с выравниванием размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты. Только в этом случае, согласно коэффициенту Ф.В. Финансовая устойчивость Коньшиной не зависит от размера страховых сумм. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм и породило потребность в
Финансовая устойчивость страховых операций — это способность страховщика поддерживать баланс между доходом от страхового бизнеса и стоимостью выполнения обязательств перед страхователями. При этом доход от инвестиционной деятельности учитывается только в той его части, которая была заранее учтена при определении страховых тарифов. Показателем финансовой устойчивости страховых операций считается бездефицитный финансовый результат от их осуществления. Равенство поступивших страховых взносов (премий) и расходов на выполнение страховых обязательств за тарифный период является отражением принципа эквивалентности в отношениях страховщика и страхователя. Источниками прибыли от страховых операций могут быть: уменьшение эффективной убыточности страховой суммы, экономия на операционных расходах, ожидаемая прибыль от установленных страховых тарифов. Необходимые условия обеспечения финансовой устойчивости страховых операций: формирование сбалансированного страхового портфеля, что в свою очередь требует проведения обоснованной андеррайтерской политики и оптимизации перестрахования; достаточные страховые взносы, обеспечивающие необходимый объем денежных ресурсов; страховые резервы, адекватные обязательствам страховщика перед страхователями; расходы на ведение дел, не превышающие финансовых возможностей страховщика. На финансовую устойчивости страховых операций воздействуют ряд внешних по отношению к страховой компании факторов, в частности рисковая ситуация и ее развитие; состояние финансового рынка страны (в т.ч. уровень инфляции, динамика цен на энергоносители, услуги и т.д.), состояние рынка труда и др. В рыночных условиях прибыль от страховых операций перестала быть единственным источником роста его средств, более того, страховщик имеет возможность хеджировать за счет инвестиционного дохода. деятельности убыток от страховых операций. В этих условиях проблема финансовой устойчивости страховых операций, не теряя своей актуальности в целом, приобрела частный характер по отношению к более сложной проблеме обеспечения финансовой устойчивости страховой организации. [1.78]
2. Минусы и плюсы кэптивного страхования
В области страхового бизнеса все большее значение приобретает так называемое кэптивное страхование, которое осуществляют компании, находящиеся в собственности или под юридическим и финансовым контролем других нестраховых фирм или группы страхователей, желающих застраховать или перестраховать в них свой собственный риск или риск дочерних организаций.
Другими словами, кэптивное страхование — это страхование, когда контролируемая страховая компания страхует риски материнской организации или холдинговой компании, к которой она принадлежит. Кэптивное страхование — это действительно добровольное страхование, но его нельзя отнести к категории открытого страхования именно из-за отсутствия конкуренции при выборе страховщика.[2.149]
Утверждение о том, что кэптивное страхование не является «открытым», вызвало разногласия среди опрошенных страховщиков и недовольство кэптивных представителей. Между тем, большинство профессиональных участников рынка, ориентированных на рынок, считают справедливым отделить этот вид страхования от «открытого». Поэтому Семен Акерман, вице-президент VSS, генеральный директор СК «МРСК», считает, что у связанных страховщиков, как правило, нет хороших продавцов, что может заставить их рассчитаться при смене акционеров. Поэтому такие страховые компании вряд ли смогут выжить в условиях открытой конкуренции. Хотя при этом гендиректор СО «Зенит» Александр Кабанов говорит, что в ближайшие годы доля кэптивного страхования на российском рынке будет увеличиваться за счет консолидации финансово-промышленных групп.
Кэптивные компании — это страховые компании, созданные крупными промышленными или коммерческими компаниями с целью страхования всех или части их рисков.
Нежелание традиционных страховых компаний заниматься некоторыми видами страхования, а также определенные ограничения в размерах страхового возмещения рисков, определяемых величиной уставного капитала, — основные причины роста популярности кэптивной формы страхования.
Важнейшим показателем платежеспособности страховой компании является размер резервов, предназначенных для выплаты страхового возмещения в случае возникновения непредвиденных обстоятельств. Чем ниже затраты на ведение дела (издержки страховой компании) и страховые выплаты, тем больше величина страховых резервов, а следовательно, и лучше финансовое положение компании. В сфере страхования есть виды страхования с традиционно высокой степенью риска и ограниченным покрытием. именно это обстоятельство является определяющим для развития кэптивного страхования, стратегия которого формируется, прежде всего, исходя из потребностей учредителей кэптивных страховых компаний. Например, предположим, что британская электронная компания за годы накопила большой оборотный капитал. Они, по мнению акционеров, используются не достаточно эффективно. При этом их можно вкладывать по прямому назначению для получения дохода в различные альтернативные проекты, включая страхование. Предположим, рассматриваемая электронная компания имеет брокерскую фирму, которая, проанализировав различные варианты использования резерва оборотных средств, определила, что наибольший эффект даст их инвестирование в оффшорную кэптивную страховую компанию, также принадлежащую электронной компании.
Учреждая кэптивную страховую компанию, материнская компания может руководствоваться также и рядом других причин, основные из которых сводятся к следующему:
1. Выбор рисков. Материнская компания определяет некоторые типы рисков для кэптивного страхования, например, те, которые традиционно представляют собой высокую степень неопределенности. Скажем, некая транспортная компания, обладающая широкой сетью недвижимости, считает наиболее целесообразным застраховать свое имущество через кэптив, с тем чтобы снизить суммы страховых взносов и возможных, в случае наступления страхового случая, выплат. Однако транспортные средства целесообразнее застраховать в традиционной компании из-за высоких административных расходов (издержек) и довольно больших
2. Снижение издержек и увеличение доходности. При пользовании услугами кэптивной страховой компании учредитель может уменьшить выплачиваемую величину страховой премии по сравнению с обычным страховщиком до 40%. Несмотря на то, что большая часть рисков застрахована, некоторые из них либо вообще не застрахованы, либо вызывают большие опасения у страховщиков. Даже если они принимаются на страхование, их страховое покрытие, как правило, очень ограничено. Наиболее характерным примером такого случая является страхование ответственности работодателя, когда страховщики требовали от страхователя внесения очень высокого страхового взноса (премии) за работников, страдающих от последствий вредных производств. Другими видами страхования с высокой степенью риска, а следовательно, и очень большими страховыми взносами, являются так называемые естественные природные катастрофы (разлив нефти, утечка газа, химических веществ и т. п.).
3. Сохранение инвестиционного дохода. Базируясь в оффшорной зоне, кэптивные страховые компании могут значительно повысить прибыльность благодаря льготному налогообложению.
4. Кэптив позволяет материнской компании не только сосредоточить в своих руках все рычаги управления по страхованию своих рисков, но и распространить его на все сферы деятельности, страхование которых представляется наиболее целесообразным, и, наоборот, размещать в традиционных компаниях те виды страховки, которые не дают преимуществ при кэптивном страховании (медицинское страхование и страхование автотранспорта).
5. При организации кэптивной страховой компании можно разработать специальную программу страхования для страхователей, позволяющую сократить интервал страховых выплат и устранить нехватку средств, предназначенных для этих целей. Это во многом достигается за счет того, что, в отличие от обычной страховой компании, материнская компания платит страховые взносы на основе предполагаемого финансового дохода.
С введением ОСАГО страховой рынок стал развиваться по собственному закону, отличному от положений Концепции развития страхования в России. На фоне общей стагнации только кэптивные страховщики могут похвастаться ростом бизнеса.
Было высказано предположение, что введение обязательных форм страхования послужит локомотивом, который обеспечит значительный рост добровольного страхования. Однако показатели деятельности страховых компаний говорят об обратном. Как заметил один из страховщиков, «локомотив ОСАГО прошел через весь страховой сектор».
Вместе с тем на фоне общей стагнации темпов роста по добровольному страхованию, по данным исследования Агентства массовых страховых коммуникаций (АМСКОМ), в 2005 году кэптивное страхование увеличилось в два раза, достигнув $2 млрд., или 14% от всех сборов.
Но эта цифра условная, так как нет единого понимания, что такое ограниченное страхование. За рубежом под связанным страхованием понимается деятельность страховых компаний, зарегистрированных в оффшорных зонах. По мнению эксперта Центра экономического анализа «Интерфакс» Анжелы Долгополовой, кэптивное страхование можно понимать как защиту рисков финансово-промышленной группы в страховой компании, которая является дочерним предприятием хотя бы одной из организаций ФПГ. При этом страховщика можно назвать кэптивным, если доля договоров ФПГ в его портфеле превышает 50%.
В исследовании AMSCOM кэптивное страхование трактуется немного шире и представляет собой реальное страхование, в котором отсутствует фактор конкуренции. Таким образом, подобный подход позволяет выявлять кэптивную составляющую не только у традиционно кэптивных компаний, но и у вполне рыночных страховщиков – таких, как МАКС, Военно-страховая компания (ВСК) и некоторые другие.
Поэтому следует отличать кэптивные компании, то есть компании, входящие в ФПГ и имеющие долю страхования материнских компаний более 50%, от рыночных компаний, имеющих в своем портфеле некоторую (менее 50%) долю кэптива (так называемого страхования на связях), но не являющихся аффилированными в прямом смысле этого слова.
К первой группе можно отнести страховые компании «Капиталъ Страхование» (ЛУКОЙЛ), «Согаз» («Газпром»), «Газпроммедстрах» («Газпром»), «Лидер» (РАО «ЕЭС России»), «Сургутнефтегаз» («Сургутнефтегаз»), «Нефтеполис» («Роснефть»), «Прогресс-Гарант» (ЮКОС), «Итера-Гарант» («Итера») и некоторые другие.
В наибольшей степени кэптивное страхование охватывает добровольное медицинское страхование, страхование имущества юридических лиц и
Страхование в кэптивных компаниях характеризуется низким коэффициентом убытков по страхованию имущества и ответственности, что означает, что выплаты этих компаний держателям полисов ниже среднерыночных. Они находятся на уровне 10 – 20%, в то время как при страховании имущества физических лиц убыточность практически всегда выше 45%.
Причины, по которым крупные компании предпочитают страховать собственных страховщиков, не совсем ясны, поскольку «концентрированное» страхование не удовлетворяет экономической целесообразности диверсификации рисков. Эксперты United Finance Group объясняют наличие привязанного страхования высокими налоговыми ставками. А Всероссийский союз страховщиков дает расплывчатый ответ, полагая, что «на начальном этапе наличие кэптивного страхования компенсировало крайнюю слабость или отсутствие рыночного страхования». Похоже, что данная функция реализовалась не только на начальном этапе. Поэтому небольшой рост добровольного страхования в целом в первом квартале этого года эксперты склонны связывать со значительным ростом кэптивного страхования.
Предмет, о котором многие из рыночных страховщиков будут спорить.
Неоднозначная трактовка понятий «кэптивное страхование» и «кэптивная компания», а также сложность выделения договоров по кэптивному страхованию приводят к не всегда одинаковым показателям их деятельности (таблица 1).
Таблица 1. Деятельность кэптивных страховщиков в 1 квартале 2004 года
|
№ |
Страховая компания |
Премия, млн. руб. |
Выплаты, млн. руб. |
Убыточность по имущественному страхованию, % |
Уровень оценки кэптивности по имущественному страхованию, % |
|
1 |
4615 |
539 |
25,9 |
90 |
|
|
2 |
ЖАСО |
3132 |
518 |
12,7 |
70 |
|
3 |
Капиталъ Страхование |
3043 |
232 |
2,7 |
80 |
|
4 |
Лидер |
2921 |
289 |
9,5 |
95 |
|
5 |
Согласие |
2289 |
247 |
7,7 |
70 |
|
6 |
Транснефть |
710 |
34 |
1,6 |
95 |
|
7 |
Сургутнефтегаз |
657 |
356 |
37,7 |
85 |
|
8 |
Югория |
606 |
94 |
11,4 |
90 |
|
9 |
Нефтеполис |
511 |
64 |
14,4 |
80 |
|
10 |
Шексна |
401 |
33 |
6,7 |
85 |
Источник: Минфин России, Агентство массовых страховых коммуникаций (АМСКОМ).
Мнения кэптивных страховщиков по поводу таких оценок разделились. Например, страховая компания Sogaz подтвердила долю кэптивного компонента на уровне 90%, а представитель страховой компании Kapital утверждает, что приведенные цифры не соответствуют действительности. правда, не уточняется, надо ли их регулировать вниз или, наоборот, вверх.
Генеральный директор страховой компании «Согласие» Игорь Жук замечает, что компания не может согласиться с названными цифрами, поскольку выделить договоры, заключенные при отсутствии фактора конкуренции, довольно сложно, а роль рыночной составляющей при принятии решений о страховании в последнее время заметно усилилась. «Так, один из наших крупнейших клиентов, «Норильский никель», при пролонгации и заключении новых договоров рассматривает предложения девяти различных страховых компаний, в целях диверсификации передает часть рисков другим страховщикам. Нередко в подобных тендерах нам приходится конкурировать и с иностранными страховщиками», – добавляет он.
Однако информация о проводимых тендерах с участием связанных компаний вызывает некоторое недоразумение у рыночных страховщиков. По словам Евгения Белобородова, директора по маркетингу Группы «АльфаСтрахование», свободная конкуренция дает не только возможность участвовать в тендерах, но и равный доступ всех страховщиков к информации о компании-организаторе тендера. «Понятно, что в этих условиях конкурировать с кэптивной компанией довольно сложно, так как она неразрывно связана с материнским холдингом и не только изначально обладает большей информацией о нем, но и имеет возможность оперативно получать данные о ходе тендера, вовремя реагируя на действия конкурентов», – считает он.
Кроме того, некоторые представители рыночных страховщиков оценивают участие сторонних страховых компаний в диверсификации рисков в FIGC на максимальном уровне не более 20%, и 80% рисков по-прежнему приписываются кэптивной страховой компании.
Самая популярная тема позиционирования кэптивных страховщиков в последние два-три года связана с их выходом на рынок массового или розничного страхования и с предоставлением услуг гражданам и средним предприятиям.
У связанных компаний есть много преимуществ и часто недостатков, но с точки зрения частного лица — потенциального держателя полиса, это самый важный уровень обслуживания при предоставлении страховых услуг.
Вот здесь у кэптивных страховщиков начинаются основные проблемы. Часто запас финансовой прочности позволяет объявить цены, например по автострахованию, ниже рыночных, но при этом страхователю полчаса приходится стоять в очереди в отдел продаж, еще больше – в отдел урегулирования убытков, а о круглосуточном диспетчерском пункте и консультации юриста вообще лучше не вспоминать. Семен Акерман, вице-президент ВСС и генеральный менеджер межрегионального договора страхования, отмечает, что «у связанных страховщиков очень развиты перестраховочные подразделения, но чтобы что-то перестраховать, этот риск необходимо получить. Для этого нужны сильные торговые агенты, которых у зависимых компаний очень мало». А генеральный директор «Диасофт» Александр Глазков считает, что уровень сервиса по обслуживанию людей зависит от степени автоматизации бизнес-процессов. «Одно дело заключить несколько сотен крупных договоров, другое – обслуживать миллионы физических лиц. Поэтому при выходе кэптивных компаний на рынки массового страхования у них возникают проблемы адаптации их систем к потребностям работы с физическими лицами», – подчеркивает он.
Действительно, кэптивные страховщики, которые выходят на рынок массового страхования, активно стараются преодолеть эти проблемы. Например, в 2001 году при выходе на ритэйловый страховой бизнес компания «Гута-Страхование» начала формировать агентскую сеть, доведя ее до 550 агентов, собирающих порядка 20% от общего объема премий.
Также существует большая проблема, связанная с диверсификацией рисков. Объясняя низкую убыточность страхового портфеля, один из кэптивных страховщиков рассказал о теории катастрофических страховых случаев. «Мы пять лет формируем страховые резервы, поскольку может наступить страховой случай со значительным ущербом, когда компания произведет существенные выплаты, израсходовав на это все запасы предыдущих периодов», – резюмировал он, не подозревая, что полностью разбивает «плюс», связанный с повышенной устойчивостью кэптивного страховщика.
Все же к положительным качествам кэптивных компаний относят повышенную устойчивость страховщика за счет ФПГ, развитую региональную сеть и работу со сложными рисками, которые больше полезны для предприятий среднего и средне-крупного бизнеса, имеющие региональные представительства и филиалы.
Доля рыночного, или конкурентного страхования определяет стабильность компании при ведении страхового бизнеса. Например, год назад РАО «ЕЭС России» заявило о возможной продаже своего страховщика «Лидер». Так как «Лидер», показывая высокие общие результаты, в страховом портфеле имеет в основном кэптивные договоры, то многие эксперты оценили стоимость такой продажи в пределах получения лицензии плюс персонал, то есть не более $200 000. В то же время стоимость страховщика может быть оценена как годовой сбор премий по страхованию (иному, чем страхование жизни), увеличенный в два раза. То есть для «Лидера» по итогам 1 квартала 2004 года в $200 млн. Таким образом, выход РАО «ЕЭС России» из акционеров «Лидера» и, следовательно, использование конкурентного страхования для своих объектов могли бы понизить оценочную стоимость страховщика в 1000 раз.
Вместе с тем ряд экспертов прогнозируют дальнейший рост рыночной составляющей у кэптивных страховщиков. Начальник департамента маркетинга страховой группы «Согаз» Алексей Смертин считает, что в компании уже к концу текущего года премия по рыночным договорам составит 18 – 20% от общих сборов, к концу 2005-го этот показатель возрастет до 30%, а к концу 2007 года – до 50%.
Но, как полагает генеральный директор страхового общества «Зенит» Александр Кабанов, доля кэптивного страхования также будет увеличиваться за счет укрупнения финансово-промышленных групп. Какие тенденции возобладают на рынке кэптивного страхования, и к чему это приведет, страховое сообщество узнает в ближайшие два-три года. [4]
Список использованной литературы
[Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/referat/obespechenie-finansovoy-ustoychivosti-strahovschikov/
1. Гвозденко А.А. “Основы страхования”, М., “Финансы и статистика”, 2004г.
2. Страховое дело: Учебник. Под редакцией проф. Л.И. Рейтмана, М., “Финансы и статистика”, 2006 г.
3. Шахов В.В. “Введение в страхование”, Издание второе, М., “Финансы и статистика”, 1999г.
4. #»#_ftnref1″ name=»_ftn1″ title=»»>[1] С.Ефимов. Энциклопедический словарь. Экономика и
