Долгосрочное банковское кредитование субъектов хозяйствования в Республике Беларусь: Теория, практика и перспективы развития

метки: Долгосрочный, Кредит, Кредитный, Беларусь, Развитие, Республика, Инвестиция, Средство

В условиях современной рыночной экономики, характеризующейся высокой динамикой и постоянной потребностью в модернизации, эффективное финансирование инвестиционных проектов становится краеугольным камнем стабильного развития любого государства. В Республике Беларусь, где стратегический курс направлен на ускоренное инвестиционное развитие и технологическое обновление производственных мощностей, роль долгосрочного банковского кредитования как движущей силы этих процессов трудно переоценить. Именно долгосрочные займы позволяют предприятиям не просто «сводить концы с концами», а закладывать фундамент для будущего роста, реализуя капиталоемкие проекты, такие как строительство новых заводов, техническое перевооружение и внедрение инновационных технологий.

Данная работа призвана не только теоретически осмыслить экономическую природу и правовую сущность долгосрочного банковского кредитования, но и глубоко проанализировать его практические аспекты в контексте белорусской банковской системы. Мы рассмотрим современные подходы к кредитному администрированию, механизмы управления качеством кредитного портфеля, а также выявим ключевые факторы, влияющие на динамику и структуру рынка долгосрочных кредитов юридическим лицам. Особое внимание будет уделено тем «слепым зонам», которые зачастую остаются без должного внимания в конкурирующих источниках: деталям правового регулирования с учетом последних законодательных новаций, специфике применяемых белорусскими банками методик оценки кредитоспособности, уникальной системе мониторинга инвестиционных проектов «Invest Project» и перспективным инновационным продуктам. Цель статьи — предоставить исчерпывающий и всесторонний анализ, который будет полезен студентам, аспирантам и специалистам, стремящимся углубить свои знания в этой жизненно важной области банковского дела.

Экономическая природа и основополагающие принципы долгосрочного банковского кредитования

Долгосрочное банковское кредитование представляет собой не просто финансовую сделку, а сложный социально-экономический феномен, тесно связанный с инвестиционными процессами и развитием производственного потенциала. Это не мгновенное решение текущих проблем, а стратегический инструмент, направленный на качественное изменение структуры экономики и повышение её конкурентоспособности. Чтобы понять его истинную ценность, необходимо погрузиться в его экономическую природу и фундаментальные принципы, а также осознать, как именно оно стимулирует долгосрочный экономический рост, перераспределяя капиталы туда, где они приносят наибольшую отдачу.

Долгосрочное кредитование в российской банковской системе (2024–2025 ...

... ипотечное кредитование, проектное финансирование. Несмотря на унифицированную классификацию, экономическая роль долгосрочного кредита значительно изменилась после 2022 года. Если ранее долгосрочное кредитование розничного ... -правового регулирования и ключевых проблем долгосрочного кредитования юридических и физических лиц в современной российской банковской системе. Глава 1. Теоретико-правовые ...

Определение и виды долгосрочного кредитования

Долгосрочный кредит – это ссуда, которая выделяется заемщику на значительный промежуток времени, как правило, превышающий один год. По российскому законодательству, долгосрочное кредитование начинается с займов, выданных на срок более 12 месяцев. В Республике Беларусь эта категория обычно охватывает кредиты, выдаваемые на срок от одного года до десяти лет, хотя в отдельных случаях, особенно для крупных инфраструктурных и промышленных проектов, сроки могут достигать и 20 лет. Эта длительность обусловлена характером инвестиций, которые требуют значительного времени для реализации, окупаемости и генерации прибыли.

Объектами долгосрочного кредитования чаще всего выступают капитальные затраты, направленные на расширение и модернизацию основного капитала предприятий. К ним относятся:

• Строительство новых предприятий и производственных мощностей, что позволяет создавать новые рабочие места и увеличивать объемы производства.
• Техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий, направленные на повышение эффективности, снижение издержек и улучшение качества продукции.
• Приобретение недвижимости, автотранспорта и современного оборудования, что является основой для технологического прогресса.
• Развитие новых направлений бизнеса, открывающее перспективы для диверсификации и освоения новых рынков.
• В отдельных случаях, долгосрочные кредиты могут быть направлены на приобретение доли в уставном фонде других компаний или пополнение оборотных средств, но исключительно в рамках реализации инвестиционных проектов, где эти оборотные средства необходимы для запуска нового производства или расширения ассортимента.

Таким образом, долгосрочные кредиты являются катализатором для обновления и увеличения основного капитала предприятий и корпораций, выступая ключевым элементом в инвестиционных проектах, будь то развитие энергетической системы или создание инновационных производств, таких как непрерывное производство хлората натрия и перекиси водорода на «Могилевхимволокне». Их целевое назначение — не латание текущих финансовых «дыр», а создание прочной основы для будущего роста, обеспечивая устойчивое развитие предприятия на многие годы вперед.

Экономическая сущность и функции кредита

Экономическая природа кредита выражается в специфических отношениях, формирующихся между кредитором (банком) и заемщиком (субъектом хозяйствования).

По сути, кредит – это механизм, посредством которого временно высвободившаяся стоимость (деньги, капиталы) перераспределяется от субъектов, имеющих ее излишки, к тем, кто испытывает в ней потребность для расширения своей деятельности. Этот процесс перераспределения основывается на принципах срочности, возвратности и платности, которые определяют саму возможность и условия существования кредитных отношений.

Ипотечное кредитование в Российской Федерации: анализ деятельности ...

... деятельности, включая меры государственной поддержки и инновационные подходы, для повышения доступности жилья и снижения рисков. Сформулировать долгосрочные перспективы развития рынка ипотечного кредитования ... мобильность населения. Функция формирования многоуровневого фиктивного капитала: На базе ипотечных кредитов создаются закладные, ипотечные ценные бумаги и другие производные финансовые ...

Двоякая природа банковского кредитования предприятий проявляется в том, что, с одной стороны, предприятия являются основным драйвером экономики, обеспечивая доход в государственную казну, создавая рабочие места и генерируя прирост добавленной стоимости. С другой стороны, для поддержания и развития этой деятельности им постоянно требуются входящие финансовые потоки, зачастую в форме инвестиций, которые не всегда могут быть обеспечены за счет собственных средств.

Предприятия часто сталкиваются с выбором: привлекать инвестиции в форме банковского кредита или формировать их на долевой основе путем выпуска акций. В случае долгосрочного кредитования многие компании отдают предпочтение именно банковским займам, чтобы сохранить суверенность и полный контроль над своим бизнесом, избегая размывания долей собственности и влияния внешних акционеров. Этот выбор позволяет бизнесу динамично развиваться, сохраняя полную независимость в принятии стратегических решений.

Функции кредита играют важную роль в экономике:

1. Распределительная функция: Кредит выступает мощным инструментом перераспределения временно свободных денежных средств между различными секторами экономики, отраслями и предприятиями, направляя их туда, где они наиболее востребованы для достижения стратегических целей.
2. Эмиссионная функция: В процессе кредитования банки создают новые денежные средства, увеличивая их объем в обращении. Это происходит, когда банк выдает кредит, создавая новые депозиты, которые заемщик затем использует для платежей.
3. Контрольная функция: Банк как кредитор осуществляет контроль за эффективностью деятельности экономических субъектов, которым он предоставил средства. Этот контроль выражается в мониторинге целевого использования кредитов, финансового состояния заемщика и своевременности возврата долга, что способствует повышению финансовой дисциплины и эффективности использования ресурсов в экономике.

Таким образом, кредит — это не просто средство получения денег, а фундаментальный механизм, который поддерживает жизненный цикл экономики, стимулируя ее рост и развитие через эффективное перераспределение и контроль за движением капитала.

Фундаментальные принципы долгосрочного кредитования

Каждый финансовый инструмент имеет свои незыблемые основы, и долгосрочное кредитование не исключение. Его функционирование и надежность зиждутся на пяти ключевых принципах, которые обеспечивают баланс интересов кредитора и заемщика, а также стабильность всей банковской системы. Игнорирование любого из них неизбежно приводит к увеличению рисков и потенциальным финансовым потерям, поэтому их строгое соблюдение является залогом успешной кредитной деятельности.

1. Принцип возвратности: Этот принцип является сущностной характеристикой любого кредита. Он означает, что предоставленные банком денежные средства должны быть обязательно возвращены в полном объеме. Возвратность отличает кредит от безвозмездной финансовой помощи или долевого финансирования. В случае долгосрочного кредитования возвратность обеспечивается графиком погашения, который может включать как аннуитетные, так и дифференцированные платежи, а также наличие обеспечения.
2. Принцип платности: Заемные средства не могут быть бесплатными. За пользование временно предоставленными ресурсами заемщик обязан уплатить кредитору определенное вознаграждение в виде процентов. Процентная ставка компенсирует банку стоимость привлечения ресурсов, покрывает его операционные расходы и формирует прибыль, а также является платой за риск. Для долгосрочных кредитов характерно использование плавающей процентной ставки, которая может меняться в зависимости от рыночных условий, что является одним из способов управления процентным риском для банка.
3. Принцип срочности: Кредит предоставляется не на неопределенный срок, а на строго оговоренный период.

   Утвержденный срок возврата является критически важным условием кредитного договора, дисциплинирующим заемщика и позволяющим банку планировать свою ликвидность. Нарушение сроков погашения влечет за собой штрафные санкции и может привести к серьезным негативным последствиям для заемщика, вплоть до досрочного взыскания всей суммы кредита.

4. Принцип обеспеченности: Этот принцип направлен на минимизацию кредитных рисков банка. Он требует наличия гарантий или залога, которые служат источником погашения кредита в случае неплатежеспособности или банкротства заемщика. Обеспечением могут выступать недвижимость, оборудование, ценные бумаги, поручительства третьих лиц, государственные гарантии. Для долгосрочных кредитов, ввиду их высокой рискованности, принцип обеспеченности приобретает особое значение. Банк стремится максимально обезопасить свои вложения, требуя надежное и ликвидное обеспечение, а также используя оговорки, позволяющие пересматривать условия при изменении финансового состояния заемщика.
5. Принцип целевого использования: Долгосрочные кредиты выдаются строго на определенные, оговоренные в кредитном договоре цели (например, строительство, приобретение оборудования).

   Банк осуществляет контроль за использованием средств, чтобы убедиться, что они расходуются в соответствии с заявленным инвестиционным проектом. Нарушение принципа целевого использования влечет за собой санкции, вплоть до расторжения договора и требования досрочного возврата всей суммы кредита, поскольку это может свидетельствовать о нецелевом расходовании средств и повышении рисков для банка.

Эти пять принципов формируют каркас, на котором строится вся система долгосрочного банковского кредитования, обеспечивая ее стабильность, надежность и эффективность как для кредиторов, так и для заемщиков.

Динамика и факторы развития долгосрочного кредитования юридических лиц в Республике Беларусь

Рынок долгосрочного банковского кредитования юридических лиц в Республике Беларусь демонстрирует уверенный рост, являясь отражением общего экономического развития страны и стратегического курса на стимулирование инвестиций. Анализ актуальных данных позволяет выявить не только количественные изменения, но и качественные факторы, определяющие эту динамику. Ведь за каждой цифрой скрывается государственная стратегия, направленная на укрепление экономики и её модернизацию.

Обзор текущего состояния и динамики рынка

Последние статистические данные Национального банка Республики Беларусь ярко иллюстрируют активное развитие долгосрочного кредитования. За период с января по август 2024 года общий объем кредитования юридических лиц в стране вырос на впечатляющие 29,9%, достигнув отметки в 107,4 млрд рублей. В рамках этой динамики особенно выделяется сегмент долгосрочных кредитов, сумма которых увеличилась на 45,9%. Как следствие, их доля в общем объеме заимствований возросла с 12% до 13,5%.

Эти цифры не случайны и подтверждают устойчивый тренд. По состоянию на 1 октября 2025 года, задолженность по долгосрочным кредитам продемонстрировала годовой рост в 32,4%, что значительно опережает рост по краткосрочным займам, который составил 10,3%. Интересен также временной срез: с декабря 2023 года задолженность бизнеса по долгосрочным кредитам стабильно растет, в то время как по краткосрочным займам она, напротив, сокращается уже пять месяцев (по состоянию на 1 ноября 2024 года).

Таблица 1: Динамика кредитования юридических лиц в Республике Беларусь (январь-август 2024 г.)

Показатель	Значение	Изменение (янв-авг 2024)
Общий объем кредитования юрлиц	107,4 млрд руб.	+29,9%
Сумма долгосрочных кредитов	—	+45,9%
Доля долгосрочных кредитов	13,5%	+1,5 п.п. (с 12%)
Годовой рост задолженности по ДС-кредитам (на 01.10.2025)	—	+32,4%
Годовой рост задолженности по КС-кредитам (на 01.10.2025)	—	+10,3%

В первом квартале 2025 года общий объем выдачи новых кредитов юридическим лицам вырос более чем на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Примечательно, что почти 82% этих кредитов было выдано в белорусских рублях, что свидетельствует о растущем доверии к национальной валюте и усилиях Национального банка по дедолларизации экономики. С начала 2025 года наблюдается увеличение роста требований банков к юридическим лицам на 1% и более чем на 2% увеличение доли долгосрочных кредитов. За первые 5 месяцев 2025 года общий объем кредитов, выданных в экономику, составил около 70 млрд белорусских рублей, из которых почти 11 млрд – это долгосрочные кредиты.

Этот устойчивый рост является не просто статистическим фактом, но и важным индикатором уверенности бизнеса в собственной стабильности и устойчивом развитии экономики страны. Долгосрочные кредиты, по своей сути, стимулируют инвестиционные проекты, которые направлены на расширение производства, запуск новых продуктовых линеек, модернизацию оборудования, строительство новых цехов и разработку инновационных технологий. Примеры таких проектов в Беларуси включают развитие и модернизацию энергетической системы, а также создание новых производств, например, непрерывного производства хлората натрия и перекиси водорода на «Могилевхимволокне», что напрямую способствует импортозамещению и наращиванию производственного потенциала страны.

Влияние макроэкономических факторов и государственной политики

Развитие долгосрочного кредитования в Республике Беларусь неразрывно связано с комплексом макроэкономических факторов и целенаправленной государственной политикой. Центральным элементом здесь является повышение уверенности бизнеса в стабильности и предсказуемости экономической среды, что является необходимым условием для принятия решений об инвестициях с длительным горизонтом планирования. Как можно обеспечить такое доверие в постоянно меняющемся мире?

Одним из наиболее заметных трендов является приоритет национальной валюты при оформлении кредитов. Как уже отмечалось, почти 82% новых кредитов юридическим лицам в первом квартале 2025 года были выданы в белорусских рублях. Этот тренд поддерживается политикой Национального банка Республики Беларусь, направленной на стимулирование использования национальной валюты и снижение валютных рисков для предприятий. Стабильность обменного курса и контролируемая инфляция создают благоприятные условия для долгосрочного планирования в белорусских рублях.

Политика Национального банка играет ключевую роль в формировании вектора развития кредитования. Основной акцент делается на усиление инвестиционного кредитования, что прямо зафиксировано в стратегических документах. Цель НБРБ – обеспечить ежегодный рост внутренних инвестиций не ниже 16% от уровня прошлого года. Это означает не просто увеличение объемов кредитования, а переориентацию банковских ресурсов от потребительского кредитования (темпы прироста которого ограничиваются на уровне не более 12%) к финансированию реального сектора экономики, особенно в части капитальных вложений. Такой подход способствует структурным преобразованиям в экономике, стимулируя развитие высокотехнологичных и экспортоориентированных производств.

В целом, государственная стратегия ускоренного инвестиционного развития в Беларуси, закрепленная в пятилетней программе социально-экономического развития на 2026–2030 годы и Национальной стратегии устойчивого развития Беларуси на период до 2040 года, предусматривает опережение темпов экономического роста инвестициями. Это создает мощные заделы для будущего стабильного развития, обеспечивая рост экономики не ниже среднемирового уровня и вхождение Беларуси в топ-50 стран по уровню ВВП на душу населения по паритету покупательной способности к 2040 году. Макроэкономическая стабильность, последовательная денежно-кредитная политика и четко обозначенные государственные приоритеты формируют благоприятный инвестиционный климат, который является фундаментом для устойчивого роста долгосрочного кредитования.

Роль ресурсной базы банков и государственной поддержки

Устойчивое развитие долгосрочного кредитования было бы невозможно без прочной ресурсной базы самих банков и целенаправленной государственной поддержки. Формирование долгосрочных пассивов является критически важным для банков, поскольку именно они служат источником финансирования долгосрочных активов, таких как инвестиционные кредиты. Здесь кроется один из главных секретов успешной реализации амбициозных инвестиционных программ.

Ключевым элементом ресурсной базы являются долгосрочные депозиты физических и юридических лиц. Национальный банк активно стимулирует привлечение таких вкладов, создавая привлекательные условия, например, по безотзывным банковским вкладам физических лиц на срок от одного года и более. Эта политика приносит свои плоды: более 85% вкладов физических лиц в Беларуси размещается на срок более года. Такая структура депозитного портфеля обеспечивает банкам стабильный и предсказуемый источник долгосрочного фондирования, что позволяет им уверенно наращивать объемы инвестиционного кредитования без значительных рисков ликвидности.

Помимо формирования ресурсной базы, значительную роль играет государственная поддержка, которая проявляется в нескольких формах:

• Программы льготных кредитов и займов: Государство разрабатывает и реализует целевые программы, предусматривающие предоставление кредитов по сниженным процентным ставкам или на особых условиях для проектов в приоритетных отраслях. Например, такие программы направлены на поддержку транспорта и дорожного строительства, энергетики, жилищно-коммунального хозяйства, здравоохранения, образования, спорта и туризма, социального обслуживания, информационных технологий, а также инновационных и импортозамещающих проектов, экспортно-ориентированных производств и развития малого и среднего предпринимательства.
• Налоговые льготы и субсидии: Для предприятий, реализующих стратегически важные инвестиционные проекты, могут быть предусмотрены налоговые послабления или прямые субсидии, что снижает финансовую нагрузку и повышает привлекательность долгосрочных инвестиций.
• Поддержка экспорта и инвестиционные договоры: Государство активно поддерживает экспортно-ориентированные проекты, предоставляя льготное финансирование или гарантии. Инвестиционные договоры, заключаемые между инвестором и Республикой Беларусь, могут предусматривать дополнительные льготы и преференции, создавая более благоприятные условия для долгосрочных вложений.
• Льготные условия для МСБ: Отдельное внимание уделяется малому и среднему бизнесу (МСБ), для которого разрабатываются специальные программы финансирования, позволяющие получить доступ к долгосрочным ресурсам на более мягких условиях.

Сочетание прочной и диверсифицированной ресурсной базы банков с адресной государственной поддержкой создает мощный синергетический эффект, который способствует устойчивому росту долгосрочного кредитования в Беларуси, обеспечивая финансирование ключевых инвестиционных проектов и тем самым стимулируя экономический рост.

Правовое регулирование долгосрочного кредитования юридических лиц в Республике Беларусь: Анализ и новации

Правовое поле, в котором функционирует долгосрочное банковское кредитование в Республике Беларусь, является фундаментом для всех кредитных операций. Его детализация и постоянное совершенствование обеспечивают прозрачность, защиту прав всех участников и стабильность финансовой системы. Изучение нормативно-правовой базы, особенно последних изменений, позволяет глубоко понять особенности этого сегмента и выявить, как именно законодатель реагирует на вызовы времени, стремясь создать максимально эффективную и безопасную среду для инвестиций.

Основы правового регулирования (Банковский кодекс)

Основным нормативно-правовым актом, регулирующим банковские отношения в Республике Беларусь, является Банковский кодекс Республики Беларусь, принятый 25 октября 2000 года № 441-З. Он служит краеугольным камнем для всех кредитных операций, включая долгосрочное кредитование юридических лиц. Кодекс детально регламентирует ключевые аспекты кредитных отношений, закрепляя права и обязанности сторон, а также условия заключения и исполнения кредитных договоров.

Рассмотрим наиболее значимые статьи Кодекса, имеющие прямое отношение к долгосрочному кредитованию:

• Статья 137 «Кредитный договор»: Определяет кредитный договор как соглашение, по которому кредитодатель (банк) обязуется предоставить денежные средства (кредит) кредитополучателю в размере и на условиях, предусмотренных договором, а кредитополучатель обязуется возвратить кредит и уплатить проценты за его пользование. Это базовая статья, определяющая правовую сущность кредитных отношений.
• Статья 138 «День предоставления кредита»: Устанавливает четкие правила определения дня, с которого кредит считается предоставленным. Это важно для расчета сроков пользования средствами и начисления процентов.
• Статья 139 «Форма кредитного договора»: Требует обязательной письменной формы кредитного договора, что обеспечивает юридическую силу и возможность защиты прав сторон в случае споров.
• Статья 140 «Существенные условия кредитного договора»: Определяет перечень обязательных условий, без которых кредитный договор не может считаться заключенным. К ним относятся сумма кредита, срок его возврата, размер процентов за пользование кредитом, обеспечение исполнения обязательств, целевое использование кредита (для долгосрочных займов это особенно важно), а также порядок предоставления и возврата кредита.
• Статья 140¹ «Право кредитополучателя на получение подтверждающего документа»: Гарантирует право заемщика на получение документа, подтверждающего предоставление кредита или его части, а также погашение задолженности, что повышает прозрачность отношений.
• Статьи 141 и 142 «Отказ от заключения и исполнения кредитного договора»: Регламентируют условия, при которых стороны могут отказаться от заключения или исполнения кредитного договора, обеспечивая гибкость, но при этом защищая интересы добросовестных участников.
• Статья 143 «Досрочный возврат кредита»: Определяет условия и порядок досрочного возврата кредита заемщиком, а также право банка требовать досрочного возврата в определенных случаях.
• Статья 144 «Целевое использование кредита»: Подчеркивает важность целевого использования кредита. В случае нарушения этого принципа, банк имеет право требовать досрочного возврата всей суммы, а также применять штрафные санкции, что особенно актуально для долгосрочных инвестиционных проектов.
• Статья 145 «Проценты за пользование кредитом»: Регулирует порядок начисления и уплаты процентов, а также ответственность за их несвоевременную уплату.

Важно отметить, что Банковский кодекс постоянно обновляется. В его новой редакции усилена правовая защита потребителей банковских услуг, включая запрет на установление повышенных процентов за несвоевременный возврат кредита и ограничение размеров штрафов и неустоек, что хотя и касается преимущественно физических лиц, задает общий вектор на справедливое и прозрачное регулирование.

Роль Национального банка и последние изменения в законодательстве

Национальный банк Республики Беларусь играет центральную координирующую роль в деятельности государственных органов, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций. Его функции не ограничиваются лишь монетарной политикой; он активно участвует в формировании законодательной базы, надзоре за банковской деятельностью и обеспечении финансовой стабильности. Национальный банк содействует устойчивому экономическому развитию страны, поддерживая ценовую стабильность и формируя привлекательные условия для долгосрочного фондирования.

Одним из последних и наиболее значимых изменений в законодательстве является вступление в силу с 22 ноября 2025 года постановления Правления Национального банка от 15 сентября 2025 года № 267, которое вносит изменения в Инструкцию о порядке предоставления денежных средств в форме кредита и их возврата (погашения).

Эти новации имеют прямое отношение к долгосрочному кредитованию юридических лиц и заслуживают детального рассмотрения:

• Введение понятия инвестиционного кредита: Теперь законодательно закрепляется понятие инвестиционного кредита с четкими требованиями к пакету документов, необходимому для его предоставления. Это повышает прозрачность и стандартизирует процесс получения финансирования для долгосрочных проектов.
• Детализация синдицированного и консорциального кредитных договоров: Постановление детально регламентирует порядок заключения и исполнения таких сложных кредитных соглашений. Синдицированное кредитование – это механизм, при котором несколько кредиторов совместно предоставляют крупный кредит одному заемщику. Оно особенно актуально для масштабных инвестиционных проектов, требующих значительных финансовых ресурсов. Такая детализация упрощает работу банков и заемщиков, обеспечивая юридическую определенность и снижение рисков.
• Усиление правовой защиты потребителей: Хотя это изменение в основном касается кредитов физическим лицам, оно отражает общую тенденцию к повышению прозрачности и справедливости кредитных отношений. Например, устанавливается перечень случаев, при которых банк вправе требовать досрочного возврата кредита, связанных со значительными рисками невозврата. К ним относятся несвоевременный возврат кредита и (или) уплата процентов, непредоставление обеспечения, его утрата или ухудшение условий, а также необеспечение возможности осуществления кредитодателем контроля за состоянием обеспечения. Это предотвращает произвольные требования и создает более предсказуемые условия для заемщика.

В целом, эти изменения отражают стремление Национального банка не только к ужесточению финансовой дисциплины, но и к созданию более благоприятных и понятных условий для развития инвестиционного кредитования, адаптируя законодательство к современным экономическим реалиям и лучшим международным практикам.

Сравнительный анализ с международной практикой

В контексте глобализации финансовых рынков, анализ белорусского правового регулирования долгосрочного кредитования в сравнении с международной практикой становится особенно актуальным. Одним из ярких примеров общемировой практики, которая находит свое отражение и в белорусском законодательстве, является синдицированное кредитование.

Синдицированное кредитование (или syndication loan) – это широко распространенный в международной практике механизм, при котором группа банков (синдикат) совместно предоставляет кредит крупному заемщику. Это позволяет распределить риски между несколькими кредиторами, обеспечивая при этом доступ к значительно большим объемам финансирования, чем мог бы предоставить один банк. Такой подход особенно востребован для финансирования масштабных инвестиционных проектов, трансграничных сделок, а также для компаний, которые стремятся диверсифицировать свои источники финансирования и снизить зависимость от одного кредитора.

Ключевые преимущества синдицированного кредитования:

• Для заемщика: Доступ к крупным суммам финансирования, которые могут быть недоступны через одного кредитора; возможность получить более выгодные условия за счет конкуренции между банками; снижение административной нагрузки, так как заемщик взаимодействует с одним банком-агентом.
• Для банков: Диверсификация кредитного портфеля и снижение концентрации риска; возможность участия в крупных и престижных проектах, которые в одиночку были бы слишком рискованными или капиталоемкими; возможность расширить клиентскую базу и укрепить репутацию на рынке.

В Республике Беларусь, как уже было отмечено, постановление Правления Национального банка от 15 сентября 2025 года № 267 впервые детально регламентирует порядок заключения синдицированных и консорциальных кредитных договоров. Это демонстрирует стремление белорусского регулятора адаптировать национальное законодательство к общепринятым международным стандартам и практикам. Внедрение четких правил для синдицированного кредитования позволит белорусским банкам активнее участвовать в финансировании крупных инвестиционных проектов, в том числе с международным участием, привлекая иностранных инвесторов и повышая конкурентоспособность отечественных компаний на глобальной арене.

Таким образом, хотя базовые принципы кредитования универсальны, детализация и адаптация под специфику крупных инвестиционных проектов, особенно через механизмы синдицированного кредитования, являются важным шагом в гармонизации белорусского правового поля с международными стандартами, что способствует дальнейшему развитию долгосрочного кредитования в стране.

Методы оценки кредитоспособности заемщиков и управления рисками при долгосрочном кредитовании

При принятии решения о выдаче долгосрочного кредита банк принимает на себя значительные риски. Поэтому тщательная и всесторонняя оценка кредитоспособности заемщика, а также эффективное управление сопутствующими рисками являются краеугольным камнем успешной кредитной деятельности. В условиях Республики Беларусь этот процесс регулируется не только внутренними банковскими методиками, но и предписаниями Национального банка. Как же банкам удается минимизировать потенциальные угрозы, обеспечивая при этом финансирование для стратегически важных проектов?

Аспекты и источники информации для оценки кредитоспособности

При обращении предприятия за долгосрочным кредитом банки уделяют повышенное внимание изучению его финансового состояния. Это не просто формальность, а критически важный этап, позволяющий снизить риск невозврата средств и обеспечить стабильность кредитного портфеля. Эффективная оценка кредитоспособности создает благоприятные условия для качественного обслуживания клиентов, поскольку позволяет банку предлагать адекватные условия кредитования.

Оценка кредитоспособности заемщика зависит от множества факторов, каждый из которых должен быть тщательно проанализирован и, по возможности, рассчитан. В белорусской банковской практике используются следующие ключевые аспекты:

1. Финансово-экономическое состояние: Это самый обширный и глубокий аспект. Он включает в себя анализ:
   • Доходности: Рентабельность продаж, рентабельность активов, чистая прибыль – все эти показатели демонстрируют способность предприятия генерировать достаточный денежный поток для обслуживания долга.
   • Финансовой устойчивости: Коэффициенты автономии, финансовой зависимости, обеспеченности собственными оборотными средствами показывают степень независимости предприятия от заемных средств и его способность противостоять финансовым потрясениям.
   • Использования капитала: Эффективность использования основных и оборотных средств, оборачиваемость активов.
   • Ликвидности и платежеспособности: Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, способность своевременно погашать краткосрочные обязательства.

   Банки руководствуются собственными методиками, но при этом обязаны учитывать показатели, предусмотренные Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

2. Кредитная история: История своевременности расчетов по ранее полученным кредитам (как в данном, так и в других банках) является одним из важнейших индикаторов дисциплинированности и надежности заемщика. Положительная кредитная история значительно повышает шансы на получение кредита на выгодных условиях.
3. Рыночное положение заемщика: Оценка конкурентоспособности продукции, устойчивости рынков сбыта, доли рынка, наличия долгосрочных контрактов с поставщиками и покупателями, а также общих тенденций развития отрасли. Это позволяет оценить операционные риски и перспективы развития бизнеса.

Основными источниками информации для такого глубокого анализа являются официальная бухгалтерская отчетность предприятия:

• Бухгалтерский баланс (форма 1): Предоставляет статическую картину финансового состояния на определенную дату.
• Отчет о прибылях и убытках (форма 2): Отражает финансовые результаты деятельности за отчетный период.
• Отчет о движении денежных средств: Позволяет оценить реальные денежные потоки предприятия, что критически важно для оценки способности генерировать средства для погашения долгосрочного кредита.
• Бизнес-планы и технико-экономические обоснования инвестиционных проектов: Для долгосрочных кредитов это ключевые документы, содержащие прогнозы и обоснования будущего финансового состояния.
• Кредитный регистр Национального банка Республики Беларусь: Автоматизированная информационная система, которая формирует кредитные истории всех заемщиков и предоставляет банкам кредитные отчеты.

Современные методики оценки: от логического до скорингового подхода

В банковской практике Республики Беларусь для оценки кредитоспособности юридических лиц применяется комплексный подход, включающий в себя как традиционные, так и современные методики, позволяющие всесторонне оценить риски. Ведь выбор правильного метода оценки — это половина успеха в управлении кредитными рисками.

1. Логический (экспертный) метод: Этот подход основан на качественном анализе и экспертной оценке различных аспектов деятельности заемщика. Банковские специалисты, опираясь на свой опыт и знания, взвешенно анализируют личные качества руководства компании (их репутацию, квалификацию, опыт), специфику отрасли, конкурентную среду, стратегические планы развития, а также качество менеджмента и корпоративного управления. Логический метод дополняет количественные показатели и позволяет учесть нефинансовые риски.
2. Скоринговый метод (балльная система): Это количественный метод, при котором каждому финансовому показателю или качественной характеристике присваивается определенное количество баллов. Затем баллы суммируются, и на основе полученного итогового балла определяется класс кредитоспособности заемщика. Скоринговая оценка может содержаться в кредитном отчете из Кредитного регистра Национального банка. Преимущества скорингового метода – объективность (снижение субъективного фактора), скорость обработки информации и возможность автоматизации.
3. Классификационные модели: Эти модели основаны на сопоставлении финансовых показателей заемщика с определенными нормативными значениями или средними отраслевыми показателями. Например, это может быть система финансовых коэффициентов (ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности).

   С помощью таких моделей предприятие может быть отнесено к тому или иному классу надежности.

4. Модели на основе комплексного анализа: Наиболее распространенный и устойчивый подход в банковской практике Беларуси. Он сочетает в себе количественные (финансовые показатели, скоринг) и качественные (экспертная оценка, кредитная история) показатели. В рамках этого подхода могут использоваться рейтинговые оценки, когда заемщику присваивается определенный кредитный рейтинг (например, от ААА до СС), отражающий его платежеспособность и вероятность дефолта. Такие модели позволяют получить наиболее полную и объективную картину кредитоспособности.

Важным инструментом для банков является уже упомянутый Кредитный регистр Национального банка Республики Беларусь. Он представляет собой автоматизированную информационную систему, формирующую и хранящую кредитные истории всех заемщиков, включая юридических лиц. Кредитный отчет, предоставляемый из регистра, содержит не только данные о текущих и прошлых обязательствах, но и скоринговую оценку. С 22 ноября 2025 года в Беларуси введено дополнительное требование: банки обязаны при анализе кредитной истории заявителя учитывать частоту запросов на ее получение за последнюю календарную неделю в целях противодействия мошенничеству. Если за короткий период было сделано множество запросов, это может указывать на попытку обмана или высокую закредитованность, что требует более детального изучения.

Управление кредитными рисками в долгосрочном кредитовании

Управление кредитными рисками при долгосрочном кредитовании — это сложный и многоступенчатый процесс, который начинается задолго до выдачи кредита и продолжается на протяжении всего срока его действия. Поскольку долгосрочные проекты сопряжены с большей неопределенностью и подвержены влиянию множества факторов, качество управления рисками здесь приобретает критическое значение. Ведь грамотное управление рисками не просто снижает потери, но и обеспечивает возможность для банков осуществлять стратегически важные инвестиции.

1. Тщательный анализ и оценка кредитуемого проекта и его рисков:
   • Технико-экономическое обоснование (ТЭО) и бизнес-план: Это ключевые документы, которые должны содержать детальное описание проекта, его целей, этапов реализации, предполагаемых затрат, источников финансирования, ожидаемых доходов, а также анализ рисков и стратегии их минимизации. Банк оценивает реалистичность этих планов, их соответствие рыночным условиям и стратегическим целям предприятия.
   • Прогнозирование денежных потоков и бюджета финансирования: Для долгосрочных проектов крайне важен детальный прогноз будущих денежных потоков, который покажет способность проекта генерировать достаточно средств для погашения кредита и процентов. Банк анализирует чувствительность этих потоков к изменениям ключевых параметров (цены, объемы производства, курсы валют).
   • Поиск источников финансирования и партнеров: Банк оценивает, насколько диверсифицированы источники финансирования проекта и есть ли у заемщика надежные партнеры, которые могут поддержать проект в случае непредвиденных обстоятельств.
   • Квалификация руководителей проекта: Опыт и компетентность команды, ответственной за реализацию инвестиционного проекта, являются важным фактором успеха. Банк оценивает их способность управлять сложными процессами и адаптироваться к изменяющимся условиям.
2. Критерии Банка развития Республики Беларусь для инвестиционных проектов: Для проектов, финансируемых Банком развития, устанавливаются особые, более строгие критерии, что обусловлено его ролью в реализации государственных программ:
   • Экономическая и финансовая реализуемость проекта: Проект должен быть не только технически осуществим, но и экономически выгоден, с четко просчитанной окупаемостью.
   • Валютоокупаемость (для валютных кредитов): Если кредит выдается в иностранной валюте, проект должен генерировать достаточные валютные поступления для его погашения, чтобы избежать валютных рисков.
   • Высокая готовность проекта: Предпочтение отдается проектам, находящимся на продвинутой стадии подготовки, с разработанной проектно-сметной документацией и полученными разрешениями.
   • Участие собственными средствами: Заемщик должен продемонстрировать собственную заинтересованность и финансовую состоятельность, инвестируя значительную часть собственных средств в проект.
   • Наличие обеспечения: Как и для коммерческих банков, наличие надежного обеспечения является обязательным условием.
3. Роль Кредитного регистра в противодействии мошенничеству: Помимо общей оценки кредитной истории, Национальный банк ориентирует банки на внимательный подход к оценке закредитованности клиентов. Например, отношение платежей по кредитам к доходам заемщика не должно превышать 40%. Это позволяет предотвратить чрезмерную долговую нагрузку. С 22 ноября 2025 года банки обязаны учитывать частоту запросов в Кредитный регистр. Множественные запросы за короткий период (например, за неделю) могут сигнализировать о попытке мошенничества или о том, что заемщик активно ищет финансирование из-за серьезных финансовых проблем, что повышает риск.

Таким образом, эффективное управление кредитными рисками при долгосрочном кредитовании — это сложная система, включающая глубокий анализ проекта, строгие критерии отбора, мониторинг финансового состояния заемщика и использование данных Кредитного регистра, что позволяет банкам минимизировать потери и поддерживать устойчивость кредитного портфеля.

Современные механизмы кредитного администрирования и мониторинга инвестиционных проектов

Процесс предоставления и обслуживания долгосрочных кредитов не заканчивается выдачей средств. Напротив, начинается фаза кредитного администрирования и мониторинга, которые критически важны для обеспечения целевого использования ресурсов, минимизации рисков и, в конечном итоге, успешной реализации инвестиционных проектов. В Республике Беларусь эти механизмы постоянно совершенствуются, внедряются инновационные подходы, такие как система «Invest Project». Только так можно гарантировать, что государственные и банковские ресурсы будут использованы максимально эффективно, принося пользу всей экономике.

Понятие и этапы кредитного администрирования

Кредитное администрирование — это комплекс процедур и мероприятий, охватывающих весь жизненный цикл кредитной сделки: от момента подачи заявки до полного погашения кредита и закрытия всех связанных обязательств. Его главная цель — повышение эффективности кредитования, обеспечение соблюдения условий договора и своевременного возврата средств.

Можно выделить следующие ключевые этапы кредитного администрирования:

1. Предварительное рассмотрение и андеррайтинг: На этом этапе происходит первичный анализ заявки, оценка кредитоспособности заемщика, сбор необходимой документации, структурирование сделки и принятие решения о выдаче кредита.
2. Юридическое оформление кредита: Подготовка и подписание кредитного договора, договоров обеспечения (залога, поручительства), других сопутствующих документов. Важно обеспечить юридическую чистоту сделки и ее соответствие законодательству.
3. Выдача и контроль за целевым использованием средств: После подписания документов происходит перечисление кредитных средств. Здесь начинается активный мониторинг целевого использования. Для долгосрочных инвестиционных кредитов это может быть проверка актов выполненных работ, счетов-фактур на приобретенное оборудование, подтверждение оплаты поставщикам и подрядчикам.
4. Мониторинг финансового состояния заемщика: Банк регулярно отслеживает ключевые финансовые показатели заемщика, его платежеспособность, ликвидность и соблюдение ковенант (специальных условий, зафиксированных в кредитном договоре).

   Это позволяет своевременно выявлять потенциальные проблемы.

5. Обслуживание кредита: Учет платежей по основному долгу и процентам, начисление штрафов и пеней в случае просрочек, изменение условий договора (реструктуризация) при необходимости.
6. Работа с проблемной задолженностью: В случае возникновения просрочек или угрозы невозврата кредита, банк активизирует работу по взысканию долга, реструктуризации, реализации обеспечения или другим мерам, направленным на минимизацию потерь.
7. Полное погашение и закрытие кредита: После полного выполнения всех обязательств по кредитному договору, происходит его закрытие, снимаются все ограничения и обременения.

Эффективное кредитное администрирование требует слаженной работы различных подразделений банка и использования современных информационных систем.

Система мониторинга инвестиционных проектов «Invest Project»

В Республике Беларусь внедрена уникальная государственная система мониторинга инвестиционных проектов, получившая название «Invest Project». Разработанная Министерством экономики, она стала ключевым инструментом для отслеживания хода реализации стратегически важных инвестиций в стране.

Цели и функционал «Invest Project»:

• Обеспечение прозрачности и контроля: Система позволяет государственным органам и Банку развития получать актуальную информацию о ходе выполнения проектов, их финансировании и сроках ввода в эксплуатацию.
• Координация усилий: «Invest Project» способствует более тесному взаимодействию между инициаторами проектов, Министерством экономики и Банком развития, улучшая координацию и оперативное решение возникающих проблем.
• Оценка эффективности: Собранные данные позволяют оценивать эффективность государственных инвестиций и принимать обоснованные решения о дальнейшей поддержке или корректировке стратегий.

Как работает система «Invest Project»:

1. Самостоятельное заполнение карточки проекта: Инициаторы инвестиционных проектов обязаны самостоятельно заполнять стандартизированную карточку проекта в системе «Invest Project». Эта карточка содержит всю необходимую информацию: описание проекта, этапы реализации, объемы финансирования, источники средств, ожидаемые результаты, сроки ввода в эксплуатацию и другие ключевые параметры.
2. Обобщение информации Министерством экономики: Министерство экономики агрегирует и анализирует информацию, поступающую от всех инициаторов проектов. Это позволяет формировать консолидированную картину инвестиционной активности в стране.
3. Передача данных в Банк развития: Обобщенная информация направляется в Банк развития Республики Беларусь. Это критически важный шаг, поскольку Банк развития является одним из ключевых операторов по финансированию государственных инвестиционных программ.
4. Совместное отслеживание освоения инвестиций и сроков ввода: Министерство экономики и Банк развития совместно отслеживают освоение инвестиций, контролируют соблюдение сроков ввода объектов в эксплуатацию и выявляют проблемные моменты. Это позволяет оперативно реагировать на отклонения от плана и принимать меры по их устранению.

Система мониторинга «Invest Project» действует с 2023 года и охватывает широкий спектр проектов, включая те, что реализуются в рамках инвестиционных договоров, а также проекты программы «Один район — один проект», направленной на развитие регионов. Внедрение этой системы значительно повысило эффективность государственного контроля и поддержки инвестиционных процессов, обеспечивая более ответственное и целевое использование долгосрочных кредитов.

Роль Банка развития в финансировании и мониторинге инвестиций

ОАО «Банк развития Республики Беларусь» занимает уникальное положение в финансовой системе страны, являясь специализированным финансовым институтом, основной задачей которого является финансирование государственных программ и социально значимых инвестиционных проектов. Его деятельность тесно связана с долгосрочным кредитованием и эффективным мониторингом.

Функции Банка развития в финансировании:

• Финансирование государственных программ: Банк развития является оператором по реализации многих государственных программ, направленных на развитие ключевых отраслей экономики, инфраструктуры, жилищного строительства и поддержки экспорта. В рамках этих программ он предоставляет долгосрочные кредиты на льготных условиях.
• Самостоятельный отбор проектов: Помимо госпрограмм, Банк развития также отбирает и финансирует проекты, которые соответствуют строгим критериям экономической эффективности и финансовой реализуемости. Это могут быть проекты, направленные на импортозамещение, создание новых высокотехнологичных производств, развитие инноваций.
• Принципы кредитования: При финансировании проектов Банк развития строго придерживается принципов срочности, платности и возвратности, а также требует наличия обеспечения и участия заемщика собственными средствами.

Роль Банка развития в мониторинге:
Банк развития активно участвует в мониторинге инвестиционных проектов, в том числе через систему «Invest Project», о которой говорилось выше. Он не только предоставляет финансирование, но и контролирует целевое использование средств, соблюдение сроков и достижение плановых показателей. Этот мониторинг позволяет банку своевременно выявлять риски, корректировать условия кредитования и при необходимости оказывать консультационную поддержку заемщикам.

Кроме того, Банк развития Республики Беларусь является единственным финансовым институтом в стране, предоставляющим экспортные кредиты нерезидентам с государственной поддержкой. Это ключевой инструмент для стимулирования поставок белорусской продукции на зарубежные рынки, что способствует наращиванию экспортного потенциала и притоку валютной выручки. Такие кредиты могут покрывать до 85% суммы контракта на срок до 5 лет, а в отдельных случаях – до 10 лет, что делает белорусскую продукцию более конкурентоспособной на мировых рынках.

Таким образом, Банк развития не просто выдает кредиты, но и выступает стратегическим партнером государства в реализации долгосрочных инвестиционных проектов, обеспечивая их финансирование и всесторонний контроль.

Превентивные меры и минимизация проблемной задолженности

Эффективное кредитное администрирование немыслимо без превентивных мер и активной работы по минимизации проблемной задолженности. Банки постоянно совершенствуют свои подходы, чтобы не допустить роста невозвратов и обеспечить стабильность кредитного портфеля. Но как именно можно предвидеть и предотвратить риски еще до того, как они станут критическими?

Мониторинг кредитной активности потенциальных заемщиков:
Помимо детального анализа финансового состояния, банки уделяют внимание и поведению заемщика на рынке. С 22 ноября 2025 года в Беларуси введено требование для банков при выдаче кредитов проводить мониторинг не только содержания кредитного отчета, но и количе��тва обращений к кредитной истории потенциальных заемщиков. Если за короткий период (например, за одну неделю) было сделано множество запросов в Кредитный регистр, это может быть тревожным сигналом. Это может свидетельствовать о:

• Попытке мошенничества: Недобросовестные заемщики могут пытаться получить несколько кредитов одновременно в разных банках.
• Высокой закредитованности: Множественные запросы могут указывать на то, что заемщик активно ищет финансирование из-за серьезных финансовых проблем, что значительно повышает риск невозврата.

Эта превентивная мера направлена на усиление борьбы с мошенничеством и защиту банков от высокорискованных клиентов.

Стратегии работы с проблемной задолженностью:
Когда проблемная задолженность все же возникает, банки активно работают над ее минимизацией. Основные подходы включают:

1. Недопущение роста проблемной задолженности: Главная задача – не позволить просроченной задолженности накапливаться. Для этого важен своевременный мониторинг и раннее выявление признаков ухудшения финансового состояния заемщика.
2. Реструктуризация кредитов: Вместо немедленного требования досрочного возврата или обращения в суд, банки часто идут на реструктуризацию кредита. Это может включать:
   • Изменение графика погашения (увеличение срока, отсрочка платежей по основному долгу).
   • Снижение процентной ставки.
   • Изменение валюты кредита (если это выгодно для заемщика и несет меньше рисков).

   Реструктуризация проводится с учетом реальных финансовых потоков заемщика и его способности обслуживать модифицированный долг. Это позволяет сохранить клиента, избежать банкротства предприятия и, в конечном итоге, вернуть средства банку.

3. Взыскание задолженности: Если реструктуризация невозможна или неэффективна, банк переходит к активным действиям по взысканию задолженности через судебные инстанции или путем реализации обеспечения.

Важно также отметить, что в Беларуси с 22 ноября 2025 года вводится так называемый «период охлаждения» для кредитов населению. Это означает, что подписание кредитного договора и выдача средств переносятся минимум на один рабочий день после обращения клиента или подписания договора, за исключением целевых кредитов с прямым перечислением средств продавцу. Целью этой меры является создание эффективного механизма противодействия мошенническим действиям в отношении физических лиц. Хотя это напрямую не касается юридических лиц, это является частью общего тренда регулятора на усиление защиты заемщиков и противодействие мошенничеству в финансовой сфере. Банки также обязаны информировать граждан о распространенных формах мошенничества до заключения кредитного договора.

Таким образом, комплекс превентивных мер, активный мониторинг и гибкие стратегии работы с проблемной задолженностью являются неотъемлемой частью современного кредитного администрирования, обеспечивая устойчивость банковской системы и защиту интересов как кредиторов, так и добросовестных заемщиков.

Стратегические направления и инновационные продукты для развития долгосрочного кредитования бизнеса в Беларуси

Развитие долгосрочного кредитования бизнеса в Беларуси является одним из ключевых приоритетов государственной экономической политики. Национальный банк и правительство ставят перед собой амбициозные задачи по стимулированию инвестиционной активности, внедрению инноваций и созданию благоприятных условий для устойчивого экономического роста.

Государственная стратегия и приоритеты Национального банка

В центре государственной стратегии развития экономики Беларуси находится ускоренное инвестиционное развитие и обеспечение роста экономики не ниже среднемирового уровня. Эти цели закреплены в пятилетней программе социально-экономического развития на 2026–2030 годы, а также в Национальной стратегии устойчивого развития Беларуси на период до 2040 года, которая ставит задачу войти в топ-50 стран по уровню ВВП на душу населения по паритету покупательной способности. Для достижения этих целей ключевую роль играет Национальный банк Республики Беларусь, формирующий денежно-кредитную политику.

Его ключевые приоритеты включают:

1. Усиление инвестиционного кредитования: Национальный банк ориентирует коммерческие банки на активное финансирование реального сектора экономики, особенно в части долгосрочных инвестиционных проектов, а не на текущую деятельность или потребительское кредитование. Цель — обеспечить двузначный рост внутренних инвестиций, а конкретно – не ниже 16% от уровня прошлого года. Это означает, что инвестиции должны опережать темпы экономического роста, создавая заделы для будущего стабильного роста.
2. Направление прибыли банков в реальный сектор: Стратегическая задача Национального банка – добиться от всех банков использования своей прибыли на цели долгосрочного кредитования. Это стимулирует реинвестирование капитала в экономику, вместо его распределения на дивиденды или другие цели.
3. Ограничение потребительского кредитования: Для обеспечения баланса и предотвращения перегрева потребительского спроса, темпы прироста потребительского кредитования должны быть более скромными – не более 12%. Это позволяет высвободить ресурсы для инвестиционных целей.
4. Стимулирование приоритетных отраслей: Банки активно финансируют важные для страны проекты в сельском хозяйстве, промышленности, новых технологиях и горнодобывающей сфере. Примеры крупных проектов включают развитие и модернизацию энергетической системы, а также создание новых производств, таких как непрерывное производство хлората натрия и перекиси водорода на «Могилевхимволокне», которые способствуют импортозамещению и повышению технологического суверенитета.

Такая целенаправленная политика Национального банка и правительства формирует благоприятную среду для развития долгосрочного кредитования, направляя финансовые потоки в наиболее значимые для страны инвестиционные проекты.

Инновационные продукты и поддержка финтех-технологий

В условиях цифровизации экономики, инновации играют ключевую роль в развитии не только производственного сектора, но и финансовой сферы, включая долгосрочное кредитование. В Республике Беларусь активно развиваются финтех-технологии, которые способны значительно повысить эффективность и доступность кредитных процессов.

Основные направления финтех-инноваций в кредитовании:

1. Использование блокчейна: Технологии распределенного реестра (блокчейн) могут быть применены для создания более прозрачных, безопасных и эффективных систем управления кредитными договорами, обеспечения, а также для ведения кредитных историй. Это снижает операционные издержки, повышает доверие между сторонами и минимизирует риски мошенничества.
2. Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение: ИИ используется для автоматизации и повышения точности оценки кредитоспособности заемщиков. Алгоритмы машинного обучения могут анализировать огромные объемы данных (Big Data) из различных источников (финансовая отчетность, кредитные истории, рыночные данные, поведенческие паттерны) для более точного прогнозирования кредитных рисков, ускорения процесса принятия решений и персонализации кредитных предложений.
3. Big Data (аналитика больших данных): Анализ больших данных позволяет банкам глубже понимать потребности клиентов, выявлять скрытые риски и возможности, а также оптимизировать свои кредитные продукты и услуги. Это дает возможность более точно настраивать условия долгосрочных кредитов под конкретные инвестиционные проекты и отрасли.
4. Развитие онлайн-кредитования для бизнеса: Упрощение и ускорение процедур подачи заявок, обработки документов и получения кредитных средств за счет цифровых платформ. Это особенно актуально для малого и среднего бизнеса, которому традиционно сложнее получить доступ к долгосрочному финансированию.
5. Поддержка финтех-стартапов: Создание условий для развития стартапов в области финансовых технологий, предоставление доступа к финансированию, менторству и необходимой инфраструктуре (инкубаторы, акселераторы).

   Это способствует появлению новых, более эффективных и конкурентоспособных финансовых продуктов и сервисов.

6. Внедрение образовательных программ: Развитие образовательных программ в области технологий и предпринимательства, что способствует формированию кадров, способных создавать и внедрять инновационные решения в финансовой сфере.

Активное использование финтех-технологий позволяет белорусским банкам не только повышать свою операционную эффективность, но и предлагать более гибкие, персонализированные и безопасные продукты долгосрочного кредитования, что является важным фактором для стимулирования инвестиционной активности в экономике.

Механизмы государственной поддержки и экспортное кредитование

Государственная поддержка бизнеса в Беларуси играет значительную роль в развитии долгосрочного кредитования, особенно в стратегически важных отраслях. Помимо общих программ, существуют специфические механизмы, направленные на стимулирование инвестиций и экспорта.

Специальные программы государственной поддержки:

1. Льготное финансирование для приоритетных проектов: Государство предлагает кредитные продукты, такие как программа «Инвестиционное развитие», специально разработанные для проектов создания нового производства или нового вида продукции, с обязательным условием создания не менее 20 новых рабочих мест. Эти программы предусматривают льготные условия кредитования (сниженные процентные ставки, увеличенные сроки погашения), что делает крупные инвестиции более привлекательными и доступными для предприятий.
2. Целевое финансирование государственных программ: Как уже упоминалось, Банк развития Республики Беларусь играет центральную роль в финансировании инвестиционных проектов в рамках государственных программ. Это могут быть проекты в области инфраструктуры, энергетики, сельского хозяйства, промышленности, жилищно-коммунального хозяйства и других приоритетных направлений.
3. Поддержка малого и среднего бизнеса (МСБ): Для МСБ разрабатываются специальные программы и продукты, направленные на упрощение доступа к долгосрочному финансированию, например, через микрокредиты для стартапов, льготные программы для развития предпринимательства в регионах.

Экспортное кредитование как инструмент развития:

Особое место в системе государственной поддержки занимает экспортное кредитование, предоставляемое ОАО «Банк развития Республики Беларусь». Это уникальный для страны инструмент, направленный на стимулирование поставок белорусской продукции, товаров и услуг на зарубежные рынки.

• Цель: Повышение конкурентоспособности белорусских экспортеров, расширение географии поставок и увеличение объемов валютной выручки.
• Механизм: Банк развития предоставляет экспортные кредиты нерезидентам (иностранным покупателям белорусской продукции) или банкам иностранных государств, которые, в свою очередь, финансируют своих резидентов-покупателей.
• Условия: Кредиты предоставляются с государственной поддержкой, что означает более выгодные условия по сравнению с рыночными. Финансирование может покрывать до 85% суммы контракта.
• Сроки: Стандартный срок предоставления экспортного кредита составляет до 5 лет, но в отдельных случаях, для особо крупных и стратегически важных экспортных контрактов, срок может быть увеличен до 10 лет.

Таким образом, комплексная система государственной поддержки, включающая льготные инвестиционные программы и механизмы экспортного кредитования, в сочетании с активным внедрением финтех-инноваций, создает мощный импульс для развития долгосрочного кредитования бизнеса в Беларуси, способствуя реализации стратегических целей экономического роста и повышения конкурентоспособности страны.

Соотношение краткосрочного и долгосрочного кредитования: Причины диспропорций и пути оптимизации

Структура кредитного портфеля является одним из ключевых индикаторов устойчивости и направленности банковской системы. В Республике Беларусь наблюдается сложная картина в соотношении краткосрочного и долгосрочного кредитования, которая требует глубокого анализа для выявления причин диспропорций и разработки эффективных мер по их оптимизации. Почему же краткосрочные кредиты до сих пор преобладают, и что нужно сделать, чтобы изменить эту тенденцию в пользу инвестиций?

Анализ структуры кредитного портфеля

Для понимания динамики и текущего состояния кредитного портфеля белорусских банков рассмотрим актуальные данные.

На первый взгляд, общая картина по кредитному портфелю выглядит относительно сбалансированной:

• В 2022 году в общей структуре кредитного портфеля белорусских банков (включая кредиты физическим лицам) преобладали долгосрочные кредиты, составляя 62% против 38% краткосрочных.
• По состоянию на 1 декабря 2023 года, доля долгосрочных кредитов в структуре кредитов экономике составила 61,5%, а краткосрочных – 38,5%.

Таблица 2: Общая структура кредитного портфеля белорусских банков

Показатель	2022 г.	01.12.2023 г.
Долгосрочные кредиты (общая доля)	62%	61,5%
Краткосрочные кредиты (общая доля)	38%	38,5%

Однако, при более детальном рассмотрении структуры кредитования исключительно юридических лиц (за исключением МСБ), картина меняется кардинально. На конец 2022 года сохранялась значительная диспропорция:

• На краткосрочные кредиты приходилось 89%.
• На долгосрочные кредиты – лишь 11%.

Аналогичная ситуация наблюдалась и для субъектов малого и среднего бизнеса (МСБ) в 2022 году, где также преобладали краткосрочные кредиты (89%).

Несмотря на общий рост долгосрочного кредитования юридических лиц, о котором говорилось ранее, его доля в совокупном объеме кредитования юридических лиц по состоянию на январь-август 2024 года все еще относительно невелика и составляет 13,5%. Это, безусловно, прогресс по сравнению с 11%, но все еще значительно меньше, чем доля краткосрочных займов.

Особо показателен факт, что в первом квартале 2025 года организации энергетической сферы, строительства, транспорта и логистики – отрасли, которые по своей природе должны быть основными потребителями долгосрочных инвестиционных кредитов – предпочитали краткосрочные кредиты долгосрочным. Это подтверждает наличие глубинных причин для такой диспропорции. Краткосрочные кредиты часто используются предприятиями для «латания дыр» в оборотных средствах и решения текущих проблем, тогда как долгосрочные кредиты представляют собой стратегические инвестиции, требующие более глубокого планирования и стабильного финансового положения.

Причины выявленных диспропорций

Выявленные диспропорции в структуре кредитного портфеля юридических лиц в пользу краткосрочного кредитования обусловлены комплексом факторов, затрагивающих как предпочтения заемщиков, так и предложения банков. Понимание этих причин является ключом к разработке эффективных стратегий по стимулированию долгосрочных инвестиций.

1. Предпочтения заемщиков:
   • Высокая оборачиваемость капитала: В некоторых отраслях, например, в торговле или производстве товаров с коротким циклом, оборачиваемость капитала высокая. Предприятиям выгоднее брать краткосрочные кредиты для пополнения оборотных средств, которые быстро возвращаются и позволяют погасить долг. Долгосрочные кредиты в таких условиях могут быть менее эффективными.
   • Решение текущих проблем («латание дыр»): Многие предприятия прибегают к краткосрочным кредитам для покрытия кассовых разрывов, выплаты зарплаты, срочных закупок сырья. Эти нужды носят оперативный характер и не требуют долгосрочного финансирования.
   • Опасения по поводу долгосрочных обязательств: Нестабильность экономической ситуации, высокая инфляция или неопределенность в отношении будущего могут заставить заемщиков избегать принятия долгосрочных обязательств, предпочитая более короткие и понятные горизонты планирования.
   • Сложность инвестиционного планирования: Подготовка полноценного инвестиционного проекта с детальным бизнес-планом и технико-экономическим обоснованием требует значительных временных и интеллектуальных ресурсов, что не всегда доступно, особенно для МСБ.
2. Осторожность банков при кредитовании инвестиционных проектов:
   • Повышенные риски долгосрочного кредитования: Чем дольше срок кредита, тем выше неопределенность и риски (процентный, инфляционный, валютный, кредитный, операционный).

     Банкам сложнее прогнозировать финансовое состояние заемщика на длительный срок.

   • Требования к обеспечению: Для долгосрочных кредитов банки обычно предъявляют более жесткие требования к обеспечению, что не всегда легко выполнить заемщикам, особенно новым или небольшим предприятиям.
   • Длительность окупаемости инвестиций: Инвестиционные проекты имеют длительный срок окупаемости, что означает, что банк не видит быстрой отдачи от своих вложений.
   • Сложность мониторинга: Мониторинг крупных инвестиционных проектов требует значительных ресурсов и квалификации от банковских специалистов.
3. Процентные ставки для МСБ: Для малого и среднего бизнеса привлекательность долгосрочных кредитов может снижаться из-за повышенных процентных ставок по сравнению с крупными корпорациями. Высокие ставки делают долгосрочные инвестиционные проекты менее рентабельными и, следовательно, менее конкурентоспособными.

Таким образом, диспропорции являются результатом сложного взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке, а также специфических условий ведения бизнеса в Беларуси.

Перспективы и меры по стимулированию долгосрочного кредитования

Понимание причин диспропорций между краткосрочным и долгосрочным кредитованием открывает путь к выработке эффективных мер по стимулированию инвестиционной активности. Национальный банк Республики Беларусь четко обозначил свои цели и предпринимает активные шаги в этом направлении. Ведь только целенаправленные действия могут изменить сложившуюся ситуацию и направить финансовые потоки в русло устойчивого развития.

Цели Национального банка по увеличению доли долгосрочных кредитов:
Национальный банк стремится к тому, чтобы ставки кредитов для предприятий не носили «запретительный характер», то есть были достаточно низкими и предсказуемыми, чтобы стимулировать долгосрочные инвестиции. Эта цель реализуется через:

1. Формирование долгосрочной ресурсной базы: Как уже отмечалось, Нацбанк активно стимулирует привлечение долгосрочных депозитов физических и юридических лиц, что является фундаментальной основой для выдачи долгосрочных кредитов. Создание привлекательных условий по безотзывным банковским вкладам на срок от одного года и более является ключевым элементом этой стратегии.
2. Снижение инфляционных ожиданий и обеспечение ценовой стабильности: Предсказуемая инфляция и стабильный обменный курс национальной валюты снижают риски для банков и заемщиков при долгосрочном планировании, делая долгосрочные кредиты более привлекательными.
3. Ориентация банков на инвестиционное кредитование: Нацбанк последовательно ориентирует коммерческие банки на перераспределение ресурсов от потребительского кредитования к инвестиционному, используя свои регуляторные инструменты и стимулирующие механизмы.
4. Развитие нормативно-правовой базы: Введение понятия инвестиционного кредита, детализация синдицированного кредитования и другие новации в Банковском кодексе создают более четкие и благоприятные правовые условия для долгосрочных сделок.

Влияние на экономический рост:
Увеличение доли долгосрочных кредитов в экономике имеет прямое и значительное влияние на экономический рост:

• Стимулирование инвестиций: Долгосрочные кредиты являются основным источником финансирования для капиталоемких проектов (строительство, модернизация, развитие новых производств), которые формируют основу для будущего экономического роста.
• Технологическое обновление: Доступ к долгосрочным ресурсам позволяет предприятиям внедрять новые технологии, повышать производительность труда и конкурентоспособность продукции.
• Создание новых рабочих мест: Инвестиционные проекты неизбежно ведут к созданию новых рабочих мест, что способствует снижению безработицы и повышению уровня жизни населения.
• Повышение устойчивости экономики: Переход от «латания дыр» краткосрочными кредитами к стратегическим инвестициям повышает устойчивость предприятий и экономики в целом к внешним шокам.
• Международная практика: В международной практике достаточным для стимулирования развития экономических процессов считается ежегодный темп роста финансирования инвестиций в основные фонды (долгосрочные проекты) на уровне более 20%. Это ориентир, к которому стремится и Беларусь.

Таким образом, целенаправленная политика Национального банка по стимулированию долгосрочного кредитования, в сочетании с усилиями по формированию стабильной макроэкономической среды и развитием инновационных финансовых инструментов, является залогом устойчивого инвестиционного развития и обеспечения долгосрочного экономического роста Республики Беларусь.

Заключение

Изучение теоретических основ, правовой сущности и практических аспектов долгосрочного банковского кредитования субъектов хозяйствования в Республике Беларусь позволило сделать ряд ключевых выводов. Долгосрочный кредит – это не просто финансовый инструмент, а стратегический ресурс, жизненно важный для инвестиционного развития, модернизации экономики и обеспечения устойчивого роста. Его экономическая природа как механизма перераспределения стоимости, функционирующего на принципах возвратности, платности, срочности, обеспеченности и целевого использования, делает его незаменимым катализатором капиталоемких проектов.

Анализ динамики рынка показал уверенный рост объемов и доли долгосрочных кредитов юридическим лицам в банковской системе Беларуси в 2024-2025 годах, что является позитивным индикатором укрепления деловой уверенности и эффективности государственной политики. Макроэкономическая стабильность, приоритет национальной валюты и целенаправленная политика Национального банка по стимулированию инвестиционного кредитования, подкрепленная формированием долгосрочной ресурсной базы банков и государственной поддержкой приоритетных отраслей, формируют благоприятную среду для дальнейшего развития.

Правовое регулирование, основанное на Банковском кодексе Республики Беларусь, постоянно совершенствуется. Введение понятия инвестиционного кредита, детализация синдицированных и консорциальных займов, а также усиление защиты потребителей банковских услуг (хоть и преимущественно для физических лиц) демонстрируют стремление к адаптации законодательства к современным реалиям и лучшим международным практикам.

Банки в Республике Беларусь применяют комплексные подходы к оценке кредитоспособности заемщиков, сочетая логический, скоринговый и классификационные методы. Использование Кредитного регистра Национального банка и новые регуляторные требования, такие как учет частоты запросов кредитной истории, повышают эффективность управления рисками и противодействие мошенничеству. Особое внимание уделяется мониторингу инвестиционных проектов, что ярко демонстрирует уникальная система «Invest Project» Министерства экономики и активная роль Банка развития в финансировании и контроле за реализацией стратегически важных инициатив.

В то же время, исследование выявило значительные диспропорции в структуре кредитных портфелей юридических лиц, где краткосрочные кредиты все еще значительно преобладают над долгосрочными. Эти диспропорции обусловлены как предпочтениями заемщиков (высокая оборачиваемость капитала, потребность в «латании дыр»), так и осторожностью банков, связанной с повышенными рисками и сложностью оценки долгосрочных проектов, а также относительной дороговизной долгосрочных займов для МСБ.

Перспективы дальнейшего совершенствования системы долгосрочного кредитования в Беларуси связаны с усилением государственной стратегии по направлению прибыли банков в реальный сектор, активным внедрением инновационных финтех-технологий (блокчейн, ИИ, Big Data) для повышения эффективности и безопасности кредитных процессов, а также расширением программ государственной поддержки и экспортного кредитования. Целенаправленная политика Национального банка по увеличению доли долгосрочных кредитов и созданию привлекательных условий для инвестиций является ключевым фактором для обеспечения двузначного роста внутренних инвестиций и достижения амбициозных целей экономического развития страны. Реализация этих мер позволит не только оптимизировать структуру кредитного портфеля, но и заложить прочный фундамент для будущего стабильного и устойчивого развития белорусской экономики.

Список использованной литературы

1. Авсейко, М.Н. Кредитный портфель банка и оценка его качества: монография / М.Н. Авсейко. Мн.: Мисанта, 2010. 159 с.
2. Авсейко, М.Н. Методика оценки и сравнения качества кредитных портфелей банков / М.Н. Авсейко // Банковский вестник. 2008. №11. С.36-42.
3. Агафонова, М.В. Формирование кредитного портфеля современного коммерческого банка / М.В. Агафонова // Банковское дело. 2007. №1. С.39-45.
4. Александров, А.Ю. Управление портфелем проблемных кредитов коммерческого банка: монография / А.Ю. Александров. М.: Юнити, 2009. 156 с.
5. Бражников, А.С. Понятие качества кредитного портфеля коммерческого банка и показатели, его определяющие / А.С. Бражников // Деньги и кредит. 2006. №10. С.31-38.
6. Коноплицкая, Т.М. Банковские операции: учеб.-метод. комплекс / Т.М. Коноплицкая. Мн.: Высшая школа, 2008. 315 с.
7. Коробова, Г.Г. Банковское дело: учебник / Г.Г. Коробова. М.: ИНФРА-М, 2006. 766 с.
8. Кравцова, Г.И. Организация деятельности коммерческих банков: учебник / Г.И. Кравцова. Мн.: БГЭУ, 2007. 478 с.
9. Кузнецов, С.В. Повышение эффективности работы в банке по урегулированию проблемной ссудной задолженности / С.В. Кузнецов // Банковское дело. 2008. №2. С.46-52.
10. Панова, Г.С. Кредитная политика коммерческого банка: монография / Г.С. Панова. М.: ИНФРА-М, 1997. 462 с.
11. Пищулин, А. Кредитный скоринг при работе с просроченной задолженностью / А. Пищулин // КартБланш. 2008. №6-7. С.27-34.
12. Погосова, М.С. Организация кредитного мониторинга в банке / М.С. Погосова // Сборник научных трудов СевКавГТУ. 2007. №6. С.38-44.
13. Тедеев, А.А. Электронные банковские услуги: монография / А.А. Тедеев. М.: Эксмо, 2005. 365 с.
14. Титоренко, Г.А. Автоматизированные информационные технологии в экономике: монография / Г.А. Титоренко. М.: ЮНИТИ, 2005. 399 с.
15. Томилова, М.В. Анализ кредитного портфеля банка в условиях финансового кризиса / М.В. Томилова // Банковские технологии. 2009. №3. С.31-38.
16. КРЕДИТ ДОЛГОСРОЧНЫЙ. URL: https://old.bigenc.ru/economic_sciences/text/2693006 (дата обращения: 08.10.2025).
17. Долгосрочные кредиты. Их виды, особенности и условия оформления. URL: https://bankstoday.net/last-articles/dolgosrochnye-kredity-ih-vidy-osobennosti-i-usloviya-oformleniya (дата обращения: 08.10.2025).
18. Почему белорусские предприятия выбирают долгосрочные кредиты // Минская правда. 01.10.2025. URL: https://www.mpravda.by/news/ekonomika/pochemu-belorusskie-predpriyatiya-vybirayut-dolgosrochnye-kredity/ (дата обращения: 08.10.2025).
19. Плюс 3,6 млрд рублей. Объемы долгосрочного кредитования в Беларуси растут уже год // Office Life. URL: https://officelife.media/news/41347-plyus-3-6-mlrd-rubley-obemy-dolgosrochnogo-kreditovaniya-v-belarusi-rastut-uzhe-god/ (дата обращения: 08.10.2025).
20. Обоснование срока долгосрочного банковского кредитования. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=48421043 (дата обращения: 08.10.2025).
21. Что такое кредит, какие бывают кредиты — сущность и функции // Myfin.by. URL: https://myfin.by/wiki/term/kredit (дата обращения: 08.10.2025).
22. ОСОБЕННОСТИ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-bankovskogo-kreditovaniya-yuridicheskih-lits (дата обращения: 08.10.2025).
23. Функции кредита в экономике, основные роли и перераспределительная функция кредитования // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/funktsii_kredita/ (дата обращения: 08.10.2025).
24. Особенности банковского кредитования предприятий реального сектора экономики // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-bankovskogo-kreditovaniya-predpriyatiy-realnogo-sektora-ekonomiki (дата обращения: 08.10.2025).
25. Кредит и его роль в экономике // ЭЛЕКТРОННЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ВЕКТОР ЭКОНОМИКИ». URL: https://vectoreconomy.ru/images/publications/2020/11/economy/Guliev.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
26. РОЛЬ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В ЭКОНОМИКЕ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-dolgosrochnogo-kreditovaniya-v-ekonomike (дата обращения: 08.10.2025).
27. ОСОБЕННОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-dolgosrochnogo-kreditovaniya (дата обращения: 08.10.2025).
28. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ДОЛГОСРОЧНОГО БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ // Elibrary. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=47228815 (дата обращения: 08.10.2025).
29. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА // Международный студенческий научный вестник. URL: https://www.eduherald.ru/ru/article/view?id=12555 (дата обращения: 08.10.2025).
30. Роль долгосрочного банковского кредитования для развития реального сектора экономики России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-dolgosrochnogo-bankovskogo-kreditovaniya-dlya-razvitiya-realnogo-sektora-ekonomiki-rossii (дата обращения: 08.10.2025).
31. Банковский кодекс Республики Беларусь. URL: https://agrocollege.by/upload/documents/bankovskij-kodeks-respubliki-belarus.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
32. Банки Беларуси увеличили кредитование юрлиц почти на 30% // DABRABYT.BY. URL: https://dabrabyt.by/o-banke/press-tsentr/novosti/banki-belarusi-uvelichili-kreditovanie-yurlits-pochti-na-30/ (дата обращения: 08.10.2025).
33. Как банки кредитуют национальную экономику // Минская правда. 16.05.2025. URL: https://www.mpravda.by/news/ekonomika/kak-banki-kredituyut-natsionalnuyu-ekonomiku/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. Что изменилось в Беларуси с 29 сентября по 5 октября 2025 года: новости законодательства // Экономическая газета. URL: https://neg.by/novosti/ot-29-sentyabrya-do-5-oktyabrya-2025-goda-glavnye-izmeneniya-v-zakonodatelstve-belarusi/ (дата обращения: 08.10.2025).
35. В Беларуси усилена защита интересов кредитополучателей // Портал Президента Республики Беларусь. URL: https://president.gov.by/ru/events/v-belarusi-usilena-zashchita-interesov-kreditopoluchateley (дата обращения: 08.10.2025).
36. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БЕЛОРУССКИХ БАНКОВ. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/296236/1/%D0%91%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%87%D0%B5%D0%BD%D0%BA%D0%BE%20%D0%95.%D0%90.%20%D0%A1%D0%B0%D0%B4%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F%20%D0%90.%D0%92..pdf (дата обращения: 08.10.2025).
37. Кредитный бум продолжается: статистика Нацбанка // Экономическая газета. URL: https://neg.by/novosti/ot-9-aprelya-2024-goda/kreditnyy-bum-prodolzhaetsya-statistika-natsbanka/ (дата обращения: 08.10.2025).
38. Кредитный портфель белорусских банков вырос на 18,3% за 11 месяцев 2023 г // Primepress.by. URL: https://primepress.by/news/finansi/kreditnyy_portfel_belorusskikh_bankov_vyros_na_18_3_za_11_mesyatsev_2023_g-52210/ (дата обращения: 08.10.2025).
39. Кредитный портфель белорусских банков вырос на 1,2% за 2022 г // ПраймПресс. URL: https://primepress.by/news/finansi/kreditnyy_portfel_belorusskikh_bankov_vyros_na_1_2_za_2022_g-48135/ (дата обращения: 08.10.2025).
40. Роман Головченко: в Беларуси усиливается роль банковской системы в финансировании инвестпроектов // Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь. 2025. Март. URL: https://www.pravo.by/novosti/obshchestvenno-politicheskie-i-v-mire/2025/march/76977/ (дата обращения: 08.10.2025).
41. Оценка кредитоспособности клиентов: опыт и пути развития в банковско // Репозиторий ВГТУ. URL: https://rep.vstu.by/handle/292920400/10008 (дата обращения: 08.10.2025).
42. Гид о мерах государственной поддержки бизнеса в Республике Беларусь. URL: https://economy.gov.by/uploads/files/gosudarstvennaya-podderzhka-v-rb.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
43. Утверждены Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2024 год // Экономическая газета. URL: https://neg.by/novosti/ot-23-oktyabrya-2023-goda/utverzhdeny-osnovnye-napravleniya-denezhno-kreditnoy-politiki-respubliki-belarus-na-2024-god/ (дата обращения: 08.10.2025).
44. Мониторинг инвестиционных проектов Invest Project, инвестиционных проектов в рамках инвестиционных договоров и преференциальных инвестиционных проектов // Министерство экономики Республики Беларусь. URL: https://economy.gov.by/ru/monitoring-investitsionnyh-proektov-ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
45. Тарифы и документы по всем банковским продуктам и услугам для бизнеса // Приорбанк. URL: https://www.priorbank.by/docs (дата обращения: 08.10.2025).
46. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА В ОТЕЧЕСТВЕННЫХ БАНКАХ. URL: http://elib.bntu.by/bitstream/handle/123456789/22933/Bohan_Kartamyishev_Analiz_i_ocenka.pdf?sequence=1 (дата обращения: 08.10.2025).
47. Как происходит мониторинг инвестпроектов программы «Один район — один проект». URL: https://www.belta.by/economics/view/kak-proishodit-monitoring-investproektov-programmy-odin-rajon-odin-proekt-633215-2024/ (дата обращения: 08.10.2025).
48. Мониторинг и оценка кредитоспособности заемщика – юридического лица = Monitoring and assessment of the credit company of the borrower – legal entity // Репозиторий БрГТУ. URL: https://rep.bstu.by/bitstream/data/45324/1/%D0%9B%D0%B5%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%B8%D1%87%20%D0%9B.%D0%92..pdf (дата обращения: 08.10.2025).
49. Насколько охотно белорусы берут кредиты и с чем связан рост интереса к заемным деньгам — в нашем обзоре // СБ. Беларусь сегодня. URL: https://www.sb.by/articles/nasolko-okhotno-belorusy-berut-kredity-i-s-chem-svyazan-rost-interesa-k-zaemnym-dengam-v-nashem-obzore.html (дата обращения: 08.10.2025).
50. В ноябре кредиты в Беларуси начнут выдавать по-новому. Что важно знать? // Myfin.by. URL: https://myfin.by/bank/kredity/v-noyabre-kredity-v-belarusi-nachnut-vydavat-po-novomu-chto-vazhno-znat (дата обращения: 08.10.2025).
51. В Беларуси вводится период охлаждения по кредитам населению. URL: https://www.belarus.by/ru/government/news/v-belarusi-vvoditsya-period-okhlazhdeniya-po-kreditam-naseleniyu_i_110196.html (дата обращения: 08.10.2025).
52. Финансирование инвестиционных проектов // Банк Развития. URL: https://brrb.by/ru/financing/investitsionnye-proekty/ (дата обращения: 08.10.2025).
53. Нацбанк настроен добиться от всех банков долгосрочных инвестиций в реальный сектор // Экономическая газета. 02.04.2025. URL: https://neg.by/novosti/ot-2-aprelya-2025-goda/natsbank-nastroen-dobitsya-ot-vsekh-bankov-dolgosrochnykh-investitsiy-v-realnyy-sektor/ (дата обращения: 08.10.2025).
54. ФИНАНСОВЫЕ ИННОВАЦИИ В БЕЛАРУСИ: ОТ ИДЕИ ДО РЕАЛИЗАЦИИ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovye-innovatsii-v-belarusi-ot-idei-do-realizatsii (дата обращения: 08.10.2025).
55. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ НА РЫНКЕ КОРПОРАТИВНОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ. URL: https://rep.bstu.by/bitstream/data/23011/1/%D0%A1%D0%B0%D0%B2%D0%B8%D1%86%D0%BA%D0%B0%D1%8F_%D0%A8%D0%B8%D0%BD%D0%BA%D0%B5%D0%B2%D0%B8%D1%87.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
56. Указом Главы государства внесены изменения в Устав Национального банка Беларуси // Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь. 2025. Октябрь. URL: https://www.pravo.by/novosti/ekonomika-belarusi/2025/october/78996/ (дата обращения: 08.10.2025).
57. Рост экономики не ниже среднемирового и ускоренное инвестразвитие. Что Беларусь планирует на пятилетку // Белта. 2025. URL: https://www.belta.by/economics/view/rost-ekonomiki-ne-nizhe-srednemirovogo-i-uskorennoe-investrazvitie-chto-belarus-planiruet-na-pjatile-664426-2025/ (дата обращения: 08.10.2025).
58. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ БЕЛАРУСИ. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=50355182 (дата обращения: 08.10.2025).
59. Нацбанк рассказал, как выросла выдача долгосрочных кредитов // Myfin.by. URL: https://myfin.by/bank/novosti/natsbank-rasskazal-kak-vyrosla-vydacha-dolgosrochnyh-kreditov (дата обращения: 08.10.2025).