Инвестиционная деятельность предприятия зависит от состояния и развития внутренней и внешней инвестиционной среды; от эффективно использовать внутренние и внешние инвестиции в конкурентной рыночной экономике; от инвестиционной активности предприятия; от экономических условий деятельности предприятия на определенном цикле производства.
Существует тесная взаимосвязь и взаимозависимость между инвестиционным потенциалом предприятий и их экономической состоятельностью, включая производственную, рыночную, финансовую, социальную, состоятельность.
На инвестиционный потенциал предприятий активно влияет внутренняя и внешняя экономическая среда, состояние и развитие экономических отношений на макро, мезо и микроэкономическом уровнях.
Процессы, происходящие на макроэкономическом уровне, существенным образом предопределили необходимость формирования принципиально новой государственной инвестиционной политики, где регулирование инвестиционных процессов должно иметь системный характер и отражать экономическую ситуацию с учетом интересов участников воспроизводственного процесса и их потенциальных возможностей. В этой связи регулирование с точки зрения использования потенциальных возможностей его участников представляет собой систему инвестиционных интересов в базовых отраслях экономики, где главную роль должно играть государство [13. С.42].
Активизация инвестиционного процесса — это задача долговременного характера, решение которой связано с обеспечением устойчивого экономического роста, социально-экономическими преобразованиями и развитием национальной экономики. Отсутствие стройной инвестиционной стратегии и острейшая необходимость ее формирования проявляется в территориальном инвестиционном дисбалансе, что не позволяет своевременно реагировать на состояние национальной экономики и тенденции рыночной конъюнктуры, от которой зависит экономический рост и макроэкономическая стабильность в целом.
Для решения проблемы активизации инвестиционной деятельности необходима серьезная государственная инвестиционная политика, представляющая собой комплекс народнохозяйственных подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики.
1. Методы и инструменты государственного воздействия
на инвестиционную деятельность
В отечественной литературе принято выделять две группы методов, при помощи которых государство воздействует на инвестиционный процесс: методы прямого и косвенного (непрямого) воздействия. Все формы воздействия на инвестиционные процессы подразделяются на три блока: правовой, административный и экономический.
Денежно-кредитная система и её роль в развитии экономики (на ...
... практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными ... Современный коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. Банковский кредит - представляет собой, ... средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, находящихся в распоряжении экономических агентов. В ...
Методы прямого воздействия реализуются через инструменты правового (законодательного) регулирования, административного и экономического влияния. Методы косвенного регулирования осуществляются только экономическими средствами. Таким образом, в экономических средствах сочетается использование как прямых, так и косвенных инструментов (методов) управления.
К инструментам правового регулирования относятся [4. С.39]:
- Разработка, принятие и издание нормативно-правовых (законодательных) и индивидуальных (подзаконных) актов.
- Заключение договоров (инвестиционных, кредитных соглашений).
- Принятие государственных программ.
- Система реализации и соблюдения инвестиционного законодательства.
В настоящее время законодательная база, направленная на косвенное регулирование инвестиционной сферы, может быть представлена в виде системы:
- Кодексы РФ (налоговый, бюджетный, земельный, лесной).
- Федеральные законы, содержащие отдельные нормы, влияющие на инвестиционную деятельность («О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним», «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности» и др.).
- Постановления правительства РФ («Об утверждении положения о продаже на коммерческом конкурсе с инвестиционными и (или) социальными условиями государственного или муниципального имущества») и др.
Инструменты административного регулирования относятся к группе средства прямого регулирования инвестиционной деятельности и включают в себя:
- Регистрацию.
- Лицензирование.
- Квотирование.
- Применение системы санкций ограничений.
- Разработку и утверждение приказов, распоряжений, указов и т.д.
- Введение административных мер.
- Согласительно-разрешительные (распорядительные) процедуры.
- Управление государственной собственностью.
Экономические инструменты (регуляторы).
Блок экономических методов государственного управления инвестиционной сферой определяется ролью экономики, которую она играет в жизни государства и общества.
Совокупность инструментов экономического регулирования включает в себя следующие группы инструментов: активно-структурные, фискально-структурные, монетарные и другие [4. С.42].
К активно-структурным методам относятся:
- государственная поддержка;
- государственное финансирование инвестиций (государственные инвестиции);
- государственное участие;
- связанное кредитование;
- прямое проектное финансирование;
- управление внешним активным и пассивным долгом.
Поддержка инвестиционной деятельности со стороны государства подразумевает непосредственно инструменты поддержки инвестиционной деятельности, а также инструменты государственного финансирования инвестиционных проектов (поддержки финансами), налоговой и административной поддержки. Государственная поддержка может осуществляться как в прямой, так и в косвенной формах. В соответствии с Концепцией государственной инвестиционной политики прямая государственная политика реализуется посредством:
Учет кредитов займов и средств целевого финансирования
... нового направления деятельности, прочие инвестиции), получение средств от государственных органов для проведения целевых мероприятий и др. Основную часть средств целевого финансирования могут ... работ). ассигнования из бюджета; взносы физических лиц; средства, поступающие от других организаций; средства фондов специального назначения и др. Средства целевого финансирования расходуются в соответствии ...
- финансов (предоставление средств бюджетов развития РФ, бюджетных ссуд, предоставляемых а счет государственных внешних заимствований РФ; предоставление инвестиционных налоговых кредитов; возмещение из федерального бюджета разницы процентных ставок по кредитам, предоставление отсрочки по уплате долгов или списание долгов перед государственными предприятиями и организациями, производимые за счет государственных и муниципальных средств);
- активов;
- государственных гарантий.
Косвенная поддержка предполагает применение:
- квот;
- тарифов и пошлин (таможенных);
- льгот при уплате налогов и сборов;
- отдельных соглашений, затрагивающих будущие доходы государства (включение и (или) последующее финансирование инвестиционных проектов в рамках межправительственных соглашений).
Государственное финансирование инвестиций (госинвестиции) — это инвестиционная деятельность государства, направленная на создание и модернизацию государственной собственности и на обеспечение государством своих функций.
Государство является одним из активных участников инвестиционной деятельности. Как участник финансово-инвестиционного рынка государство использует широкий набор инструментов и средств развития и совершенствования инвестиционной сферы. Поэтому неудивительно, что многие представленные виды государственного участия встречаются среди других групп инструментов управления (например, выпуск займов, договоры, концессии и другие).
В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», прямое государственное участие в инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды [10. С.39]:
- разработку, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, за счет средств бюджетов РФ;
- экспертизу инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;
- формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета;
- вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
- размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития РФ) и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов;
- защиту российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов (в том числе при реализации бюджета развития РФ);
- разработку и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществление контроля за их соблюдением;
- выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов;
- предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).
Связанное кредитование является одним из активных инструментов государственного участия в реализации инвестиционных проектов. Со своей стороны Правительство РФ дает поручения и распоряжения Минэкономразвития и Министерству финансов по обеспечению кредитования реализации проектов.
Налоговое регулирование инвестиционной деятельности в РФ
... Введение Глава 1.Теоретические основы налогового регулирования инвестиционной деятельности 1.1. Понятие инвестиционной деятельности как объекта налогового регулирования Переход ... налоговых инструментов государство влияет на объемы денежных средств остающихся в распоряжении организаций, а также ... приводят к реальным потерям доходной части бюджета. Они выступают мощным стимулом налоговой конкуренции ...
В схеме связанного кредитования правительство субъектов РФ, со своей стороны, предоставляет гарантии и поручительства для правительства субъектов РФ и банка, который заключает кредитное соглашение с банком-кредитором.
Бюджетно-налоговая политика подразумевает сокращение правительственных расходов, повышение налогов или то и другое одновременно. Этот подход называется фискальной рестрикцией и обеспечивает снижение совокупного спроса и регулирование потенциального инфляционного воздействия притока инвестиционного капитала [15. С.50].
Государственное налоговое регулирование инвестиционной деятельности состоит в ее стимулировании или дестимулировании следующих налоговых рычагов:
- установления периода «налоговых каникул»;
- введения ускоренной амортизации имущества;
- введения и применения системы льгот.
Монетарные инструменты (инструменты денежно-кредитной политики).
Денежно-кредитное регулирование состоит в воздействии государства на денежное обращение и объем денежной массы. Государственная монетарная политика направлена на изменение денежных потоков и направлений, воздействуя тем самым на экономические процессы. Выделяются следующие основные инструменты монетарного влияния:
Организационно-управленческие формы воздействия (имплемен-тационные и институциональные мероприятия).
Данная группа регуляторов пронизывает всю систему инвестиционной деятельности и является движущей силой, направленной на активизацию инвестиционных процессов и повышение интенсивности инвестиционных потоков. К ним относятся:
Методы регулирования инвестиционной деятельности в развитых странах
... регулирование инвестиционной деятельности. 1.1. Сущность инвестиций и их классификация Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения ... всего, ценные бумаги, а также валюта, страховые полисы и другие финансовые инструменты); - нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и др.); ...
- информационно-аналитическое обеспечение;
- методы (инструменты) продвижения структурных реформ и конкретных проектов;
- методы (инструменты) повышения инвестиционного имиджа (PR, маркетинг территорий и другие).
Информационно-аналитическое и технологическое обеспечение инвестиционной деятельности со стороны государства предполагает:
