Тема 5. Международные валютно-финансовые и кредитные организации

метки: Страна, Кредит, Международный, Деятельность, Финансирование, Финансовый, Реконструкция, Средство

Международные валютно-финансовые и кредитные организации играют все более заметную роль в мировой экономике. Во-первых, их деятельность позволяет внести необходимое регулирующее начало и определенную стабильность в функционирование валютно-финансовых отношений. Во-вторых, возрастает их значение в сфере анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам мирового хозяйства.

5.1. Международный валютный фонд

Международный валютный фонд — МВФ

International Monetary Fund — IMF

Fond Monetaire International — FMI

Адрес: 700 19th Street, N.W., Washington, D.C. 20431, USA Тел: (1) (202) 623 7430 Факс: (1) (202) 623 7201 Вэб-сайт: http://www.imf.org

5.1.1. Цели и направления деятельности МВФ

Был учрежден на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в июле 1944 г. Конференция приняла Соглашение, которое выполняет роль его Устава. Соглашение вступило в силу в декабре 1945 г., практическая деятельность Фонда началась в 1947 г. Соглашением определяются отношения ООН и МВФ; последний выступает как специализированное учреждение ООН. Вместе с тем в Соглашении содержится положение о том, что ООН не имеет права давать Фонду рекомендации, относящиеся к проводимой им политике.

В статьи Соглашения трижды вносились поправки: в 1969 г. — в связи с введением специальных прав заимствования; в 1978 г. — в результате изменения порядка валютного регулирования вместо права утверждать валютные паритеты было введено наблюдение за функционированием мировой валютной системы и состоянием валютных курсов; в 1992 г. — в связи с предоставлением Фонду права временно приостанавливать права членов на участие в голосовании в тех случаях, когда страна имеет просроченную задолженность и которую МВФ лишил права заимствовать его ресурсы.

Членами МВФ являются 181 государство. Членство в МВФ открыто для любой страны, способной и готовой выполнить связанные с ним обязательства. Польша вступила в МВФ в 1986 г. В 1992 г. в МВФ вступили все страны, бывшие ранее в составе СССР, кроме Таджикистана. Республика Беларусь официально стала членом МВФ с 1 июня 1992 г.

Цели Фонда:

• содействие международному сотрудничеству в валютной сфере;
• содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли;
• обеспечение функционирования международной валютной системы;
• оказание содействия в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами;
• предоставление займов и кредитов странам-членам для уменьшения степени неуравновешенности платежных балансов и стабилизации валютных курсов;
• осуществление контроля за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях;
• оказание консультационной и технической помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам.

Практически МВФ служит институциональной основой международной валютной системы. Членство в МВФ является предпосылкой для вступления страны во Всемирный банк. Фонд поддерживает тесные связи с МБРБ, ВТО, Банком международных расчетов.

Международный валютный фонд и Россия

... 1999г. его предшественником был Временный комитет по вопросам международной валютной системы. Он состоит из 24 управляющих МВФ, в том ... Однако устав предоставляет МВФ право приостанавливать это ограничение. На этом основании ресурсы Фонда во многих случаях используются в ... голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его ...

Высшим органом Фонда является Совет управляющих. В его функции входит: прием новых членов; пересмотр квот; распределение чистого дохода; выборы исполнительных директоров. Сессии Совета управляющих проводятся ежегодно.

Система голосования в МВФ определяется размером взноса страны. Поскольку МВФ организован по принципу акционеров общества, число голосов стран-участниц определяется пропорционально их доле в капитале. В 1993 г. на долю США приходилось 18,2% голосов; Великобритании — 5,1%; Германии — 5,6%; Франции — 5,1%; Италии — 3,1%; Японии — 5,6%. Развитые страны практически осуществляют контроль над процессом принятия решений в МВФ, поскольку на их долю приходится 60,3 % общей суммы голосов.

Оперативной деятельностью Фонда руководит Исполнительный совет, состоящий из директора-распорядителя и 24 директоров-исполнителей.

В составе МВФ функционируют 5 департаментов.

Финансовые ресурсы МВФ образуются из членских взносов стран-членов, которые представляют собой квоты по подписке, выраженные в единицах СПЗ. Общая сумма квот (капитала МВФ) составляла на 30 апреля 1997 г. 145 млрд. СПЗ (198 млрд. долл.).

Квота является наиболее важным, ключевым звеном в механизме финансовых и организационных взаимоотношений стран-членов с МВФ. Она определяет сумму подписки страны на капитал МВФ, возможности использования ею ресурсов Фонда, а также количество голосов, которыми она в нем располагает. Размеры квот определяются на основе экономического значения стран в мировой экономике и международной торговле и могут пересматриваться. До 1978 г. 25% квоты оплачивались золотом.

В дополнение к собственному капиталу, который является главным источником финансирования деятельности, МВФ может заимствовать средства, в которых он нуждается, в любой валюте и из любого источника. Обычно такие заимствования осуществляются под реализацию конкретных программ.

Для оказания помощи государствам-членам в периоды серьезных экономических трудностей МВФ с 1962 г. использует Генеральные соглашения о займах, возобновляемые каждые 5 лет, для заимствования средств у правительств и банков 11 наиболее богатых государств (страны «большой семерки» и Бельгия, Нидерланды, Швеция, Швейцария).

Денежный рынок. Банковская система и денежно-кредитный механизм

... исторически сложившаяся и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения в стране. Важнейшими элементами денежной системы являются: 1. национальная денежная единица - мера ... собственности выделяют государственные, акционерные, кооперативные и смешанные банки. В ряде стран капитал центрального банка принадлежит государству полностью (Россия, Франция), иногда ...

МВФ может получать займы, не превышающие 60% общей суммы квот.

МВФ может прибегать к использованию ресурсов Генеральных соглашений о займах для предоставления кредитов странам-членам только в исключительных ситуациях, угрожающих стабильности мировой экономики, например, Корее в 1997 г., Бразилии в 1999 г.

Страны-члены обязаны предоставлять МВФ информацию об официальных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, иностранных инвестициях.

5.1.2. Механизм кредитования и финансовая политика МВФ

В зависимости от целевой направленности и характера макроэкономических и структурных проблем Фонд использует различные кредитные механизмы. В рамках каждого из таких механизмов устанавливаются лимиты, ограничивающие сумму кредитов относительно квоты страны в МВФ. Допуск стран к финансовым ресурсам в пределах соответствующих лимитов определяется в каждом конкретном случае отдельно.

Кредитные механизмы МВФ можно разделить на следующие четыре категории:

1. обычные механизмы;
2. специальные компенсационные механизмы;
3. чрезвычайная помощь;
4. механизмы помощи странам с низким уровнем доходов.

1. Обычные механизмы включают:

• механизм резервных долей;
• механизм кредитных долей;
• механизм расширенного финансирования;
• механизм дополнительного финансирования;
• соглашение «стенд-бай».

Механизм резервных долей предполагает, что в пределах резервной позиции (25% квоты) страны могут получать средства у МВФ автоматически по первому требованию.

Механизм кредитных долей означает, что сверх резервной доли страна может заимствовать у Фонда валюту, составляющую 100% величины квоты, сумма заимствования делится на четыре кредитные доли — транши, образующие каждый раз по 25% квоты. Таким образом, предельная сумма иностранной валюты, которую страна может приобрести у МВФ в результате полного использования резервной и кредитной долей, составляет 125% размера ее квоты. МВФ предъявляет странам, прибегающим к кредитам, определенные требования.

Механизм расширенного финансирования дополняет механизмы резервных и кредитных долей. Он предполагает финансирование среднесрочных программ на период до трех лет с целью преодоления трудностей с платежным балансом, вызванных макроэкономическими проблемами. Приобретение валюты у Фонда производится по частям (странами) при соблюдении определенных требований.

Резервные и расширенные предоставляются за счет собственных ресурсов МВФ.

Механизм дополнительного финансирования был введен в 1977 г. Он предполагает использование заемных средств и используется для выполнения масштабных стабилизационных экономических программ.

Предоставление резервного или расширенного кредита осуществляется на основе соглашения «стенд-бай». В современных условиях главным назначением кредитов «стенд-бай» является кредитование макроэкономических стабилизационных программ, осуществляемых странами с переходной экономикой и развивающимися странами. Фактическое получение валюты осуществляется порциями (траншами) через установленные промежутки времени в течение периода действия соглашения. Ход выполнения этого соглашения страной-заемщиком контролируется со стороны МВФ с помощью специальных кредитов. Они распространяются на макроэкономические показатели: кредитно-денежную политику, государственные финансы, государственный долг, политику торговых и валютных ограничений. До тех пор, пока Фондом не зафиксировано выполнение обусловленных целевых критериев и других условий, оговоренных в соглашении, страна не может получить следующий валютный транш. Если МВФ приходит к выводу, что страна не достигла намеченных макроэкономических показателей, и, следовательно, не выполнила согласованные мероприятия, Фонд прекращает предоставление ей валютных ресурсов. В целом на долю резервных кредитов приходится около половины всех кредитных операций МВФ. Подобная практика предоставления кредитов аналогична открытию кредитной линии.

Работа банка с проблемными кредитами, ее эффективность

... задолженности за кредитными операциями, которые составляют кредитный портфель банка, принадлежат: Øкредиты, которые предоставлены другим банком; средства по требованию других банков (активные остатки); Øтребования, которые приобретены за операциями факторинга ...

МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами-казначействами, центральными банками. Предоставление кредитов МВФ осуществляется в форме продажи (заимствования) Фондом валюты в обмен на национальную валюту страны-заемщика, а погашается кредит посредством выкупа национальной валюты за СКВ и СПЗ. Процентные ставки, выплачиваемые заемщиком Фонду, несколько ниже, чем рыночные.

2. Специальные компенсационные механизмы включают:

• компенсационное финансирование;
• финансирование системных преобразований;
• финансирование буферных запасов.

Компенсационное финансирование осуществляется из Фонда компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств; для компенсации потерь от экспортной выручки, особенно экспортеров сырья (до 30% квоты); для компенсации потерь стран-импортеров зерна, вследствие роста цен на зерно (до 15% квоты), для компенсации потерь от непредсказуемых внешних факторов (до 30% квоты).

Финансирование системных преобразований осуществляется из Фонда системной трансформации. Оно направлено на преодоление трудностей, связанных с осуществлением экономических реформ и переходом к рыночной экономике. Фонд создан в апреле 1993 г. главным образом для стран бывшего СССР (до 50% квоты двумя траншами).

Финансирование буферных запасов осуществляется из Фонда буферных запасов. Оно осуществляется с целью помощи странам при финансировании ими своего участия в создании международных стабилизационных запасов в соответствии с товарными соглашениями. Кредиты на срок до 5 лет до суммы, эквивалентной 45% квоты. Такие кредиты в свое время представлялись на создание буферных запасов олова, какао, каучука, сахара. Получение средств из специальных фондов — это дополнение к их кредитным долям.

3. Чрезвычайная помощь представляется в форме закупок товаров с целью оказании помощи странам-членам в решении проблем платежного баланса при возникновении стихийных бедствий.

Механизм помощи странам с низким уровнем доходов предполагает предоставление финансовых ресурсов из Фонда структурной перестройки и из Расширенного фонда структурной перестройки. Различие между ними состоит в уровне доступа стран к ресурсам.

Кредиты на льготных условиях.

При представлении заимствования МВФ руководствуется двумя принципами:

1. возвратность предоставленных Фондом средств;
2. обоснование реальности возврата средств.

В своей деятельности МВФ предоставляет заимствование странам-членам лишь при условии, что они проводят определенную экономическую политику. В качестве таких условий МВФ обычно выдвигает сокращение бюджетного дефицита, снижение темпов роста денежной массы и поднятие процентных ставок по кредитам выше уровня инфляции, обеспечение максимального использования рыночных механизмов, осуществление структурной перестройки экономики как основы долгосрочного развития.

Работа банка с проблемными кредитами

... получения обеспечения в случае, если кредит не обеспечен. В случае признания кредита «проблемным» разрабатывается план действий банка, направленный на возврат кредита, который включает в себя ряд ... и сбыта; радикальные изменения в составе руководителей предприятия-заемщика; неблагоприятные тенденции развития рынка, на котором осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность заемщик; частое ...

Кредиты МВФ являются своеобразной лакмусовой бумажкой для международных инвестиций. Это объясняется тем, что, получая заимствование, страна обязуется проводить экономическую политику, в результате которой она повысит эффективность своей экономики, накопит валютные резервы и, следовательно, сможет погашать долги частным инвесторам.

5.2. Группа Всемирного банка

Группа Всемирного банка состоит из пяти тесно связанных между собой институтов, общей целью которых является оказание развитыми странами финансовой помощи развивающимся странам. В эту группу входят:

1. Международный банк реконструкции и развития;
2. Международная ассоциация развития;
3. Международная финансовая корпорация;
4. Международное агентство по гарантированию инвестиций;
5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.

Такая межгосударственная инвестиционная группа превратилась в крупнейший в мире инвестиционный институт. На долю группы Всемирного банка приходится не менее половины общего годового объема средств, выделяемых всеми межгосударственными организациями развивающимся странам.

5.2.1. Международный банк реконструкции и развития

Международный банк реконструкции и развития -МБРР

International Bank Reconstruction and Development -IBRO

Bangui international pour La Reconstruction de Le Development — BIRD

Адрес: 1818 H.Street, N.W.Washington, D.C.20433, USA Тел: (1) (202) 458 5454 Факс: (1) (202) 477 6391 Вэб-сайт: http://www.WordBank.org

МБРР часто называют Всемирным банком. Создан в 1945 г. в результате подписания 28 странами Соглашения в Брет-тон-Вудсе (июль 1944 г.).

Устав МБРР неоднократно изменялся. Банк является специализированным учреждением ООН и входит в систему Объединенных Наций.

Членами МБРР могут быть только члены Международного валютного фонда. В состав МБРР входят 180 государств.

Цели Всемирного банка:

• содействие реконструкции и развитию стран-членов путем поощрения капиталовложений для производственных целей;
• поощрение частных иностранных капиталовложений путем представления финансовых средств на цели производства в дополнение к частным инвестициям;
• содействие долгосрочному сбалансированному росту.

Основными направлениями деятельности Всемирного банка являются:

• предоставление развивающимся странам долгосрочных займов и кредитов для производственных целей;
• предоставление займов развивающимся странам на создание в них инфраструктуры, а также на развитие образования, здравоохранения, подготовку кадров;
• кредитование бедных стран, которые некредитоспособны на международных финансовых рынках и не в состоянии оплатить процентные ставки, близкие к рыночным;
• оказание технической помощи развивающимся странам, которая подразделяется на: 1) техническую помощь, финансируемую как составную часть займов и кредитов; 2) техническую помощь, предоставляемую, но не финансируемую Банком; 3) техническую помощь, оказываемую за счет административного бюджета;
• подготовка и реализация финансируемых проектов;
• проведение исследований по экономической и научно-технической проблематике;
• организация и проведение семинаров, учебных курсов для представителей из развивающихся стран; издание учебных материалов.

Высшим органом Банка является Совет управляющих, состоящий из назначаемых странами-членами управляющих (министров финансов или председателей центральных банков. Совет управляющих заседает обычно один раз в год (ежегодное собрание)).

Государственный кредит и его развитие в Украине

... процесса расширенного воспроизводства и повышения его эффективности, а также для социального развития производственных коллективов. Банковский кредит могут получать и частные лица на ... случаях допускается беспроцентный заем ресурсов); возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношениях. С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные ...

При голосовании в Совете управляющих вес голоса каждой страны зависит от ее доли в капитале Банка. В функции Совета управляющих входят: определение общей политики Банка, прием новых членов, принятие решений о размерах уставного капитала Банка; распределение чистого дохода.

Исполнительным органом Банка является Директорат, состоящий из 24 директоров-исполнителей. Директорат избирает президента Банка, который осуществляет оперативное руководство деятельностью Банка и отвечает за штат служащих.

Координация деятельности МБРР и МВФ осуществляется в рамках созданного в 1974 г. Комитета по развитию.

Финансовые средства Банка образуются из взносов стран-членов, из займов на международных рынках ссудного капитала и банковской прибыли. Уставной капитал МБРР образуется путем подписки стран-членов. В 1997 г. уставной капитал Банка составил 182 млрд. долл.

В отличие от МВФ, деятельность которого актуальна в краткосрочном периоде, МБРР занимается проблемами долгосрочного экономического развития. Банк специализируется на двух видах кредитов: целевых и программных. Кредиты Банка покрывают в среднем лишь 30% общей стоимости кредитуемых объектов, а остальная часть расходов должна обеспечиваться за счет других источников финансирования.

Беларусь вступила в МБРР и в МВФ в 1992 г.

5.2.2. Международная ассоциация развития

Международная ассоциация развития — МАР

International Development Association — IDA

Association international de Development — AID

Адрес: 1818 H.Street, N.W.Washington, D.C.20433, USA Тел: (1) (202) 477 1234 Факс: (1) (202) 477 6391

Создана в 1960 г. как филиал МБРР. МАР — это специализированное учреждение в системе ООН. Президент МБРР является одновременно президентом МАР.

МАР во многом выполняет сходные с МБРР функции. Отличие между МБРР и МАР состоит в источниках приобретения финансовых средств для кредитования и в условиях, на которых они предоставляют займы развивающимся странам. МБРР большую часть своих финансовых ресурсов получает на мировых финансовых рынках и предоставляет займы развивающимся странам под более низкий процент и с более длительными сроками погашения, чем коммерческие банки; МАР предоставляет развивающимся странам беспроцентные кредиты за счет взносов стран-доноров.

В состав МАР входят 160 государств-членов, которые подразделяются на две группы: группа I — 26 экономически более развитых стран; группа II — 134 менее развитые страны. Членство в МАР открыто для всех стран-членов МБРР.

Инвестиционная деятельность в России: проблемы и перспективы развития

... категория они выполняют функции, без которых нормальное экономическое развитие странны просто невозможно. Инвестиции определяют будущие страны в целом, а также отдельно взятых регионов и ... и т.д.), банковские вклады. Соотношение в экономике страны между реальными и финансовыми инвестициями является важным показателем экономического развития. «В примитивных экономиках основная часть инвестиций ...

Цели Международной ассоциации развития:

• предоставление долгосрочных кредитов наиболее бедным развивающимся странам;
• оказание содействия экономическому развитию, повышению уровня жизни в наименее развитых странах путем предоставления им необходимых средств на финансирование конкретных проектов, целесообразность которых подтверждается экспертами МБРР;
• оказание содействия повышению производительности труда.

Кредиты МАР предназначены для беднейших стран. Только страны с годовым доходом на душу населения менее 1305 долл. США могут пользоваться кредитами МАР. Фактически большая часть кредитов, предоставленных МАР, приходится на наименее развитые страны с годовым доходом на душу населения до 800 долл. МАР предоставляет кредиты на срок от 35 до 40 лет, с началом погашения через 10 лет после получения кредита. За пользование кредитом проценты не взимаются.

5.2.3. Международная финансовая корпорация

Международная финансовая корпорация — МФК

International Finance Corporation — IFC

Societe Financiere international — SFI

Адрес: 1850 I.Street, N.W.Washington, D.C.20433, USA Тел: (1) (202) 477 1234 Факс: (1) (202) 676 0365 Вэб-сайт: httр://www.ifc.org

Создана в 1956 г. по инициативе США в качестве филиала МБРР. МФК является самостоятельным юридическим лицом и финансовой организацией, входящей в группу Всемирного банка и принадлежащей к системе ООН в качестве специализированного учреждения.

Целью Международной финансовой корпорации является содействие экономическому росту путем поощрения предпринимательства в производственной сфере, дополняя, таким образом, деятельность МБРР. В отличие от МБРР МФК работает на микроуровне, финансируя не правительства, а непосредственно предприятия.

Членство в МФК открыто для всех государств-членов МБРР, в настоящее время в МФК входит 174 страны. Высшим органом МФК является Совет управляющих. Ежегодное собрание МФК проводится одновременно с собранием Всемирного банка. За осуществление текущей деятельности МФК отвечает Директорат, состоящий из 24 директоров, которые являются директорами-исполнителями МБРР. Президентом корпорации является президент Всемирного банка. За общее управление отвечает исполнительный вице-президент, которому помогают семь вице-президентов. Вся работа ведется через пять региональных и четыре отраслевых департамента.

Источниками финансирования МФК являются взносы государств-членов, кредиты МБРР, доходы от операций с ценными бумагами, средства, привлекаемые на международных финансовых рынках.

Деятельность МФК строится на следующих принципах:

• принцип катализатора: привлечение к участию в проектах частных инвесторов;
• принцип рентабельности для обоснования сотрудничества с частным сектором;
• принцип участия МФК как меры, дополняющей естественный рыночный процесс.

МФК предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет для финансирования высокоэффективных проектов частных предприятий без получения правительственных гарантий, инвестирует в них собственные средства, а также привлекает другие источники финансирования для проектов частного бизнеса.

Овердрафт: проблемы и перспективы развития

... заемщиком, содействуют процессу увеличения производства и обращения, создают стимулы для их развития; овердрафт обладает силой умножения доходов от капитала за счет перехода ... овердрафт: Разрешенный овердрафт – овердрафт, при котором суммарная задолженность не превышает установленного Банком Кредитного лимита. Неразрешенный овердрафт – технический (фактически возникший) овердрафт, превышающий размер ...

В отличие от МБРР Международная финансовая корпорация может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым предоставляет кредиты. Она финансирует как создание новых, так и реконструкцию действующих предприятий различных сфер деятельности — от заводов до банков.

При этом МФК финансирует не более 25% общей суммы расходов по проекту и может приобретать до 35% акций предприятий, но, согласно уставу, не может стать владельцем контрольного пакета акций.

Болыпое внимание МФК уделяет вопросам развития малого бизнеса, а также охране окружающей среды.

В последние годы МФК активизировала деятельность в сфере технической помощи, которая представляет помощь в приобретении знаний и навыков в определенных сферах деятельности, обычно в области экономики и управления. Денежные средства, выделяемые в рамках технической помощи, не поступают непосредственно в распоряжение принимающей стороны, а направляются на оплату и организацию работы соответствующих специалистов-консультантов.

МФК начала свою деятельность в Беларуси с оказания технической помощи, которая сыграла существенную роль в реализации программ малой приватизации и поддержки малого бизнеса.

5.2.4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций МАГИ

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций МАГИ

Multilateral Investment Guarantee Agency — MIGA

Agency multilaterale de Guarantee des Investissements — AMGI

Адрес: 1818 H.Street, N.W.Washington, D.C.20433, USA Тел: (1) (202) 473 6168 Факс: (1) (202) 477 9886

Создано в 1988 г. как филиал Всемирного банка, но в финансовом отнопении оно является независимым. В качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. Членами МАГИ являются 134 государства, в том числе Республика Беларусь.

Целью МАГИ является поощрение инвестиций на производственные цели в государствах-членах, в особенности в развивающихся странах путем:

• предоставления гарантий, включая совместное перестрахование от некоммерческих рисков;
• осуществление надлежащих вспомогательных мероприятий для содействия притоку инвестиций в развивающиеся страны и между ними.

Основными направлениями деятельности МАГИ являются:

• увеличение возможностей других страховщиков путем совместного страхования или перестрахования;
• страхование инвестиции в странах, не подлежащих такому страхованию в силу политики последних;
• обслуживание инвесторов, не имеющих доступа к другим официально признанным страховщикам;
• предоставление гарантий международным консорциумам;
• оказание содействия развивающимся странам в разработке проектов и подготовке заявок на предоставление гарантий;
• оказание содействия развивающимся странам в привлечении прямых иностранных инвестиций через: 1) предоставление консультационных услуг по созданию благоприятного инвестиционного климата; 2) распространение информации о новых инвестиционных проектах.

Агентство предоставляет выбираемым им инвесторам гарантии (покрывающие до 90% общего объема инвестиций) сроком на 15-20 лет. Гарантии предоставляются для защиты от потерь, вызванных следующими обстоятельствами: некон-вентируемостью местной валюты; экспроприацией собственности в стране пребывания; войной и гражданскими беспорядками, нарупением контракта со стороны контрагента страны пребывания.

Международные финансово-кредитные организации

... МБРР и его дочерние организации - Международную финансовую корпорацию (МФК) и Международную ассоциацию развития (МАР), а также ВТО и ... Лондонский клуб кредиторов - это неофициальная организация коммерческих банков и иностранных финансовых институтов, созданная ими для ведения ... типа служит ЕБРР. Эти организации также могут быть созданы на основе критериев экономического развития их государств- ...

Источником финансирования, который обеспечивает предоставление гарантий, является уставной капитал Агентства.

В информационной деятельности МАГИ используются новейпие средства коммуникации, позволяющие устанавливать и поддерживать контакты с потенциальными иностранными инвесторами. Глобальной сетью информационного обмена и коммуникаций МАГИ в Интернете является ее система ИПАНЕТ.

Выспим органом МАГИ является Совет управляющих. За текущую деятельность Агентства ответственность несет Директорат, состоящий из 20 директоров. Председателем Директората является президент Всемирного банка. Должностные лица МБРР работают в МАГИ по совместительству.

5.3. Банк международных расчетов

Банк международных расчетов — БМР

Bank For International Settlement — BIS

Bangue des Reglements Internationaux — BRI

Создан в 1930 г. на основе межправительственного Гаагского соглашения, подписанного 6 странами — Бельгией, Великобританией, Германией, Италией, Францией, Японией, и Конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. В настоящее время членами Банка являются 33 государства, представленные их центральными банками — все страны Западной Европы, 10 государств Восточной Европы, которые вступили в него в довоенный период и остались его акционерами в силу преемственности, а также США, Канада, Япония, Австралия, ЮАР и Турция.

По правовому положению БМР является акционерным обществом с капиталом 1,5 млрд. Золотых франков. Вместе с тем он создан как международная организация, деятельность которой регулируется международным правом и которая пользуется привилегиями и иммунитетом, необходимыми для выполнения своих функций. Поэтому БМР представляет собой международный банк центральных банков и старейпую международную организацию в области международного валютного сотрудничества.

Цели Банка международных расчетов:

• содействовать сотрудничеству между центральными банками;
• обеспечение дополнительных благоприятных условий для международных финансовых операций;
• оказание содействия сторонам в качестве доверенного лица.

В своей деятельности БМР руководствуется следующими положениями:

• операции Банка осуществляются в соответствии с валютной политикой участвующих стран;
• операции Банка за собственный счет совершаются только в валютах, которые, по мнению Совета директоров, отвечают необходимым требованиям;
• операции Банка с коммерческими банками и кредитными учреждениями любой страны могут осуществляться, если у центрального банка страны нет против этого возражений;
• Банк может вступать в специальные соглашения с центральными банками для обеспечения расчетов по международным сделкам между ними;
• Банк не может предоставлять ссуды правительствам, открывать текущие счета от имени правительств.

В соответствии с Уставом БМР имеет право совершать следующие операции:

• покупать, продавать, обменивать и хранить золото как за собственный счет, так и за счет центральных банков;
• покупать и продавать первоклассные краткосрочные обязательства, иностранную валюту и ценные бумаги (за исключением акций) как за собственный счет, так и за счет центральных банков;
• принимать от центральных банков средства на текущие счета и во вклады;
• осуществлять краткосрочное финансирование центральных банков.

Помимо своей основной функции — координатора центральных банков развитых стран, БМР осуществляет функции агента и доверенного лица при реализации международных кредитных соглашений, совершает операции по поручению ОЭСР, выполняет функции Базельского комитета по банковскому надзору для укрепления надежности и стабильности международной банковской системы.

БМР оказывает техническую помощь центральным банкам стран с переходной экономикой и выполняет роль центра экономических исследований в области международных финансов и валютной политики. Банк организует регулярные встречи управляющих центральными банками с целью координации мировой валютной и кредитной политики и выполняет роль форума для международного валютного сотрудничества.

В руководящие органы БМР входят общее собрание, Совет директоров, президент Банка и администрация. Банк находится в г.Базель (Швейцария).

Особенностью БМР является строго конфиденциальный характер деятельности. Банк поддерживает тесные связи с МВФ и группой Всемирного банка. Рекомендации, подготовленные БМР на базе консенсуса, иногда имеют большее значение, чем межгосударственные и наднациональные решения.

5.4. Европейский банк реконструкции и развития

Европейский банк реконструкции и развития — ЕБРР

Europen Bank for Reconstruction and Developmtnt -EBRD

Bamgue europeenne de Reconstruction et de Developmtnt BERD

Адрес: One Exchange Sguare, London ECZA United Kingdom Тел: (44) (171) 338 6541 Факс: (44) (171) 338 6100

Создан в 1991 г. специально для оказания финансовой помощи странам Центральной и Восточной Европы и бывшего СССР на этапе рыночных преобразований. Его учредителями были 40 стран, в настоящее время их число составляет 57. Институциональными членами банка являются Европейский Союз и Европейский инвестиционный банк. В 1992 г. было подписано соглашение между ЕБРР и экспортно-импортным банком Японии об условиях сотрудничества и предоставления кредитов странам Восточной Европы. ЕБРР приобрел статус международной финансовой организации с высоким кредитным рейтингом.

Цели Европейского банка реконструкции и развития:

• осуществление операций исключительно в странах Центральной и Восточной Европы: поддержание перехода этих стран к ориентированной на рынок экономике;
• содействие развитию частного предпринимательства в странах с переходной экономикой;
• сочетание функций коммерческого банка и банка развития. Банк содействует развитию частного сектора. Он требует, чтобы предложения, представляемые частными и приватизируемыми предприятиями, имели надежные бизнес-планы. Банк на коммерческой основе предоставляет кредиты по рыночным процентным ставкам, учитывающим риски, сроком до 10 лет.

Банк содействует созданию или модернизации инфраструктуры. Финансирование проектов развития инфраструктуры осуществляется департаментом развития, который, как правило, принимает заявки непосредственно от правительственных или государственных органов, отвечающих за реализацию проекта, а не от отдельных подрядчиков. Кредиты для проектов в области развития инфраструктуры предоставляются на срок до 15 лет.

В структуру ЕБРР входят 9 департаментов, в том числе банковских операций, финансовый, оценки проектов и др. Департамент банковских операций имеет 3 отдела, состоящие из следующих групп: (1) по странам, (2) по отраслям и областям деятельности, (3) по поддержке операций. В рамках ЕБРР были созданы Балтийские и Российские специальные фонды.

Руководящими органами ЕБРР являются Совет управляющих и Совет директоров. Совет управляющих на 4 года избирает президента ЕБРР, который является официальным представителем банка и возглавляет его исполнительный комитет.

На долю ЕБРР приходится почти 15% иностранных капиталовложений в странах Центральной и Восточной Европы. Примерно 70% выделяемых банком кредитов направляется в частный сектор. Обычно решение о финансировании конкретных проектов ЕБРР принимает после их экспертизы, установления значения проекта для национальной экономики, его экономической эффективности и лишь затем определяются условия предоставления кредитов.

Крупнейшим получателем финансовых ресурсов от ЕБРР является Россия. По планам банка в России с его участием намечено реализовать 109 проектов. Объем средств, выделяемых для финансирования уже утвержденных проектов, составляет 2,8 млрд. евро, что составляет 27% всех кредитов и займов ЕБРР.

Термины и понятия

Международный валютный фонд

Специальные права заимствования

Механизм резервных долей

Механизм кредитных долей

Соглашение «стэнд-бай»

Фонд структурной перестройки

Международный банк реконструкции и развития

Международная ассоциация развития

Международная финансовая корпорация

Техническая помощь

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций

Банк международных расчетов

Европейский банк реконструкции и развития

Вопросы для самопроверки

1. Назовите принципы предоставления заимствования Международным валютным фондом.
2. Чем различаются деятельность и условия предоставления заемных средств Международным валютным фондом и Международным банком реконструкции и развития?
3. Каковы цели и принципы функционирования институтов группы Всемирного банка?
4. В чем заключается основная функция Банка международных расчетов?
5. Какая международная кредитная организация создана специально для кредитования стран Центральной и Восточной Европы на этапе рыночных преобразований?