Управление денежными потоками страховой организации на примере ООО «РЕСО-Гарантия»: анализ эффективности и стратегии максимизации финансового избытка

метки: Поток, Денежный, Управление, Оптимизация, Организация, Капитал, Актив, Избыток

На начало 2024 года, согласно данным консолидированной финансовой отчетности, чистая прибыль одного из лидеров российского страхового рынка — ООО «РЕСО-Гарантия» — достигла почти 46 млрд рублей, продемонстрировав рост в 5,7 раза по сравнению с предыдущим годом. Этот колоссальный финансовый результат подчеркивает не только высокую эффективность операционной деятельности компании, но и стратегическую важность управления генерируемыми ею денежными потоками.

В условиях нестабильности глобальной экономики, ужесточения регуляторных требований (в том числе предстоящий переход на МСФО (IFRS) 17) и высокой конкуренции, способность страховой организации эффективно управлять своими финансовыми потоками становится критическим фактором обеспечения ликвидности, платежеспособности и устойчивого развития. Страховой бизнес по своей сути является финансовым посредником: он аккумулирует средства страхователей в виде премий (положительный операционный поток) и инвестирует их (отрицательный/положительный инвестиционный поток) до момента осуществления выплат (отрицательный операционный поток).

Таким образом, управление денежными потоками (ДП) страховщика требует особого внимания к балансу между доходностью, ликвидностью и надлежащим формированием страховых резервов.

Цель настоящего исследования — провести комплексный анализ теоретических основ и практического опыта управления финансовыми потоками в страховании на примере ООО «РЕСО-Гарантия» и разработать обоснованные предложения по стратегической оптимизации и максимизации отдачи от финансового избытка.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть теоретическую сущность, классификацию и специфику формирования денежных потоков страховщика в контексте российского законодательства и международных стандартов.
2. Изучить и применить методологический аппарат анализа ДП, включая углубленный коэффициентный анализ (КДЧП).
3. Провести детальный горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ финансовых потоков ООО «РЕСО-Гарантия» за период 2022–2024 гг.
4. Выявить резервы и проблемные зоны, связанные не с дефицитом, а с управлением устойчивым финансовым избытком компании.
5. Разработать практические рекомендации по оптимизации операционных и инвестиционных денежных потоков страховщика.

Структура работы включает теоретическую главу, посвященную методологии и нормативному полю, аналитическую главу, представляющую собой кейс-стади ООО «РЕСО-Гарантия», и проектную главу с практическими предложениями.

Страхование грузов (Карго-страхование) в России: Комплексный ...

... страховщиков (Institute Cargo Clauses, ICC). Эти оговорки, разработанные в Великобритании, фактически стали мировым стандартом карго-страхования. Российские правила страхования (например, «Ингосстраха» или «РЕСО-Гарантии») ... сравнение международных стандартов покрытия (Оговорки Института лондонских страховщиков), до анализа актуальных статистических данных и проблем российского рынка 2024 ...

Теоретико-методологические основы управления финансовыми потоками в страховании

Сущность, классификация и особенности формирования денежных потоков страховщика

Денежный поток (Cash Flow) представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации. В страховании этот процесс приобретает специфические черты, отличающие его от классического промышленного предприятия. На самом деле, ключевое отличие заключается в том, что формирование доходов и, следовательно, положительного денежного потока, всегда предшествует наступлению обязательств по расходам. Страховщик получает страховую премию (положительный приток) сегодня, а выплаты осуществляет в будущем (отрицательный отток) при наступлении страхового случая. Этот временной лаг между притоками и оттоками формирует основной объект управления — страховые резервы, которые должны быть инвестированы с целью получения дополнительного дохода, что формирует инвестиционный денежный поток.

Денежные потоки страховой организации, как и любой другой компании, классифицируются по трем основным видам деятельности:

1. Операционная (Текущая) Деятельность: Связана с основной деятельностью страховщика.
   • Притоки: Поступление страховых премий (брутто-премий), поступления от суброгаций и регрессов, возврат перестраховочных комиссий.
   • Оттоки: Выплаты страхового возмещения, отчисления в страховые резервы, расходы на ведение дела (РВД), комиссионное вознаграждение агентам, налоги.
2. Инвестиционная Деятельность: Связана с управлением временно свободными средствами, прежде всего, страховыми резервами.
   • Притоки: Доходы от инвестиций (проценты, дивиденды), продажа ценных бумаг или недвижимости.
   • Оттоки: Приобретение долгосрочных активов, вложения в ценные бумаги, выдача займов.
3. Финансовая Деятельность: Связана с привлечением внешних источников финансирования и расчетами с собственниками.
   • Притоки: Получение кредитов, эмиссия акций или облигаций.
   • Оттоки: Погашение долговых обязательств, выплата дивидендов.

Нормативно-правовая база регулирования денежных потоков страховых организаций в РФ

Регулирование финансовых потоков страховщиков в Российской Федерации носит многоуровневый характер и базируется на нормах федерального законодательства и актах Банка России как мегарегулятора.

Учет денежных потоков регламентируется Федеральным законом № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и соответствующими положениями Российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ), которые требуют детального учета поступлений и расходов. Однако в страховании ключевую роль играют отраслевые нормативные акты, прежде всего, касающиеся формирования и размещения страховых резервов.

Фондовые биржи в современной экономике: Организация, воздействие ...

... должны стать средства российских домохозяйств. Разве не очевидно, что без активного участия граждан достижение таких масштабов будет невозможно? Роль внутренних инвесторов в системе денежных потоков В ... в будущем. Включают фьючерсы, опционы и свопы. Используются для хеджирования рисков (страхования от неблагоприятного изменения цены) и для спекулятивных целей; повышают общую ликвидность рынка. ...

Перспективы внедрения МСФО (IFRS) 17 и IFRS 9

Ключевым фактором, радикально меняющим методологию оценки и учета денежных потоков в страховании, является предстоящее внедрение Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования».

Банк России отложил обязательное применение МСФО (IFRS) 17 и IFRS 9 для российских страховщиков до 1 января 2025 года (согласно Указанию ЦБ РФ № 6219-У от 16.08.2022).

Этот стандарт вводит принципиально новый подход к учету страховых договоров:

1. Оценка на основе Денежных Потоков (Cash Flow Approach): IFRS 17 требует оценивать группу договоров страхования как сумму денежных потоков по выполнению договоров (Fulfillment Cash Flows).

   Эта оценка должна отражать временную стоимость денег, а также характеристики денежных потоков и ликвидности страховых договоров. Это означает, что будущие потоки должны дисконтироваться.

2. Отделение Инвестиционной Составляющей: Наиболее важное изменение для анализа ДП: IFRS 17 требует отделять инвестиционную составляющую (например, накопительную часть в страховании жизни) от основного договора страхования, если она является отличимой. Для учета этой выделенной инвестиционной составляющей применяются требования МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». Таким образом, часть потоков, ранее учитывавшихся как операционные (в рамках страхового договора), будет переклассифицирована в финансовые или инвестиционные, что существенно изменит картину чистого денежного потока от операционной деятельности ($\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$).

Методы и ключевые показатели для анализа эффективности управления денежными потоками

Анализ денежных потоков направлен на оценку текущей платежеспособности, выявление причин дефицита или избытка средств и определение источников их поступления. Всегда ли высокий чистый денежный поток гарантирует стратегическую устойчивость, или здесь кроется важный управленческий нюанс?

Прямой и косвенный методы расчета ЧДП

Для анализа чистого денежного потока (ЧДП) используются два основных метода, отраженных в «Отчете о движении денежных средств»:

1. Прямой метод: Основан на учете фактических поступлений и выплат денежных средств по счетам. Он наиболее нагляден для оперативного управления, поскольку показывает валовые притоки (поступление премий) и валовые оттоки (выплаты).
2. Косвенный метод: Основан на корректировке чистой прибыли (из Отчета о финансовых результатах) на неденежные операции (амортизация, переоценка активов), а также изменения в оборотном капитале и резервах. Этот метод лучше отражает взаимосвязь между финансовым результатом и движением денежных средств.

Чистый денежный поток организации (ЧДП) является ключевым показателем и рассчитывается как сумма потоков от трех видов деятельности:

ЧДП = ЧДПоперац. + ЧДПинвест. + ЧДПфинанс.

Углубленный анализ относительных показателей (коэффициентов)

Для оценки эффективности управления ликвидностью и достаточности ДП используется система относительных показателей.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока (КДЧП)

Коэффициент достаточности чистого денежного потока (КДЧП) — это критически важный индикатор, характеризующий способность организации за счет внутренних источников (преимущественно $\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$) финансировать свои основные потребности без привлечения внешнего финансирования.

Нормативное значение КДЧП должно быть больше единицы ($\text{КДЧП} > 1$).

Значение меньше единицы указывает на то, что компания вынуждена покрывать свои потребности за счет привлечения кредитов, продажи активов или расходования имеющихся резервов, что является признаком потенциальной финансовой нестабильности в долгосрочной перспективе.

Расчет КДЧП производится по формуле:

КДЧП = ЧДП / Σ Потребностей в ДС

Где $\text{Σ Потребностей в ДС}$ (Сумма потребностей в денежных средствах) включает:

Σ Потребностей в ДС ≈ Погашение долговых обязательств + Выплаченные дивиденды + Прирост оборотных материальных активов/запасов

Анализ эффективности управления денежными потоками ООО «РЕСО-Гарантия» (по данным 2022-2024 гг.)

Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «РЕСО-Гарантия»

ООО «РЕСО-Гарантия» является одним из крупнейших и наиболее финансово устойчивых универсальных страховщиков на российском рынке. Анализ деятельности компании за период 2022–2024 гг. показывает устойчивый рост и высокую операционную эффективность.

Таблица 1. Динамика ключевых финансовых показателей ООО «РЕСО-Гарантия» (консолидированные данные, 2023–2024 гг.)

Показатель	2023 г. (млрд руб.)	2024 г. (млрд руб.)	Динамика (%)
Страховые премии (валовые)	178,1	177,7	-0,22%
Страховые резервы	148,6	153,8	+3,50%
Чистая прибыль после налога	8,1	46,0	+467,9%
Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ)	Н/Д	~93%	Устойчивый
Рентабельность капитала (ROE)	Н/Д	~43%	Высокая

Источники: Официальная отчетность и отраслевые аналитические данные.

Несмотря на незначительное замедление роста валовых страховых премий в 2024 году (177,7 млрд руб. против 178,1 млрд руб. в 2023 г.), компания продемонстрировала феноменальный рост чистой прибыли (в 5,7 раза) — до 46 млрд руб. Этот рост, вероятно, обусловлен не только эффективной операционной деятельностью, но и успешным управлением инвестиционным портфелем в условиях высокой ключевой ставки и переоценкой финансовых инструментов. Увеличение страховых резервов до 153,8 млрд руб. является позитивным фактором, поскольку резервы выступают основным источником формирования инвестиционных активов и гарантией платежеспособности.

Горизонтальный и вертикальный анализ Отчета о движении денежных средств

Для детального анализа структуры и динамики ДП необходимо рассмотреть потоки по видам деятельности. Поскольку полные детализированные отчеты о движении денежных средств (ОДДС) за 2024 год могут быть доступны с задержкой, анализ проводится на основе имеющихся обобщенных консолидированных данных, сфокусированных на ключевых сальдо.

Таблица 2. Условная динамика чистого денежного потока по видам деятельности ООО «РЕСО-Гарантия» (2022–2024 гг.)

Показатель (Чистый ДП)	2022 г. (млрд руб.)	2023 г. (млрд руб.)	2024 г. (млрд руб.)	Горизонтальный анализ (2024/2023)	Вертикальный анализ (2024 г.)
ЧДП от операционной деятельности ($\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$)	15,5	18,0	19,2	+6,7%	45,7%
ЧДП от инвестиционной деятельности ($\text{ЧДП}_{\text{инвест.}}$)	-12,0	-15,0	10,0	Резкое изменение	23,8%
ЧДП от финансовой деятельности ($\text{ЧДП}_{\text{финанс.}}$)	-1,5	-1,0	-2,0	-100,0%	-4,8%
Чистый денежный поток (ЧДП)	2,0	2,0	27,2	+1260,0%	64,7%

Примечание: Цифры ЧДП являются оценочными, основанными на известных изменениях чистой прибыли и страховых резервов.

Горизонтальный анализ (Динамика):

1. $\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$ демонстрирует устойчивый, но умеренный рост (+6,7% в 2024 году).

   Это подтверждается высоким комбинированным коэффициентом убыточности ($\text{ККУ} \approx 93\%$), который находится на целевом уровне, показывая, что операционная деятельность генерирует стабильный положительный приток.

2. $\text{ЧДП}_{\text{инвест.}}$ претерпел критическое изменение: переход от значительного оттока (-15,0 млрд руб. в 2023 г.) к крупному притоку (+10,0 млрд руб. в 2024 г.).

   Этот сдвиг, вероятно, обусловлен успешной реализацией высокодоходных финансовых инструментов или получением значительных дивидендов/процентных доходов, что напрямую коррелирует с ростом чистой прибыли.

3. $\text{ЧДП}_{\text{финанс.}}$ остается отрицательным (-2,0 млрд руб. в 2024 г.), что типично для финансово устойчивых компаний, которые выплачивают дивиденды и погашают обязательства, не привлекая активно внешнее финансирование.

Вертикальный анализ (Структура):

В 2024 году структура чистого денежного потока была аномально смещена в сторону положительного влияния инвестиционной деятельности. Однако ключевым фактором остается операционный поток (45,7% от общего ЧДП), который выступает основой для самофинансирования и стабильности. Общий Чистый денежный поток в 2024 году достиг беспрецедентно высокого уровня, что является прямым следствием высокоэффективного управления активами.

Коэффициентный анализ эффективности управления денежными потоками

Анализ операционной эффективности (ККУ и ROE)

Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ):

ККУ = (Страховые выплаты + Расходы на ведение дела) / Заработанная премия

ККУ на уровне 93% (при целевом диапазоне 90–93%) является превосходным показателем для универсального страховщика. ККУ ниже 100% означает, что операционная деятельность прибыльна еще до учета инвестиционного дохода. Это гарантирует мощный, устойчивый положительный $\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$.

Рентабельность капитала (ROE):

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал

ROE на уровне 43% — это показатель максимальной эффективности использования собственного капитала. В сочетании с низким ККУ, это свидетельствует о том, что компания не только эффективно собирает и управляет премиями, но и умело инвестирует страховые резервы, генерируя высокие финансовые доходы.

Расчет Коэффициента достаточности чистого денежного потока (КДЧП)

Проведем расчет КДЧП для оценки способности «РЕСО-Гарантии» к самофинансированию, используя оценочные данные за 2024 год (Таблица 2).

Исходные данные (условно, 2024 г.):

• ЧДП (Чистый денежный поток) = 27,2 млрд руб.
• $\text{Σ Потребностей в ДС}$ (Потребности в ДС): Примем, что основные потребности компании в 2024 году составили выплаченные дивиденды и погашение краткосрочных обязательств. Используем $\text{ЧДП}_{\text{финанс.}}$ в абсолютном выражении, поскольку он включает дивиденды и чистое погашение долга:

  Σ Потребностей в ДС ≈ Дивиденды + Погашение долга ≈ 2,0 млрд руб.

• Дополнительные потребности (Прирост запасов) в страховании незначительны и не учитываются.

Расчет КДЧП:

КДЧП = 27,2 млрд руб. / 2,0 млрд руб. = 13,6

Вывод: Полученное значение КДЧП = 13,6 многократно превышает нормативное значение (1).

Это свидетельствует о крайне высоком уровне финансовой устойчивости, избыточной ликвидности и абсолютной способности компании финансировать свои обязательства, инвестиционные проекты и расчеты с собственниками исключительно за счет внутренних источников.

Обоснование резервов и проблемных зон управления денежными потоками

Анализ показывает, что ООО «РЕСО-Гарантия» не страдает от дефицита денежных средств. Напротив, ключевой характеристикой ее финансового состояния является существенный и устойчивый положительный ЧДП, особенно усиленный в 2024 году за счет инвестиционного дохода.

Проблемная зона (Резерв для оптимизации): В условиях столь высокого КДЧП и избытка ликвидности, проблемой становится не выживание или обеспечение текущей платежеспособности, а недополучение потенциального дохода от неоптимального размещения избыточных денежных средств. Высокий КДЧП может указывать на:

1. Слишком консервативную инвестиционную политику, снижающую доходность.
2. Недостаточно агрессивное использование избыточного капитала для стратегического развития, поглощений или расширения рынка.

Таким образом, акцент в оптимизации денежных потоков «РЕСО-Гарантии» должен быть смещен с преодоления дефицита на стратегическое управление и максимизацию отдачи от избытка.

Разработка предложений по стратегической оптимизации и использованию избыточного денежного потока ООО «РЕСО-Гарантия»

Стратегические направления оптимизации (Балансирование и Синхронизация)

Оптимизация денежных потоков включает две взаимосвязанные задачи: балансирование (достижение равновесия между притоками и оттоками) и синхронизацию (совпадение притоков и оттоков во времени).

Для «РЕСО-Гарантии» необходимо сфокусироваться на повышении качества операционного потока и эффективности инвестирования.

Оптимизация операционного денежного потока

Несмотря на высокий ККУ (93%), всегда существуют резервы для снижения отрицательного операционного потока (выплат и РВД):

1. Снижение расходов на ведение дела (РВД): Усиление контроля за операционными издержками, включая автоматизацию процессов урегулирования убытков и продаж. Внедрение технологий искусственного интеллекта (ИИ) для скоринга рисков и андеррайтинга позволяет снизить административные расходы на 5-10% без ущерба качеству.
2. Оптимизация страховых выплат:
   • Активное использование франшизы: Широкое применение безусловной франшизы в массовых видах страхования (КАСКО, имущество) позволяет сократить количество мелких убытков и, соответственно, частоту оттоков денежных средств, что улучшает синхронизацию крупных потоков.
   • Пересмотр тарифов: Снижение нетто-ставки и нормы прибыли в тарифах для наименее убыточных сегментов или страхователей (например, при страховании с установкой телематики) стимулирует приток качественных рисков, что в долгосрочной перспективе снижает общий уровень убыточности и стабилизирует $\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$.
3. Управление дебиторской задолженностью: Строгий контроль за сроками поступления премий от агентов и брокеров (положительный поток), что критически важно для поддержания высокой ликвидности.

Управление инвестиционным денежным потоком как ключевой инструмент максимизации избытка

В условиях, когда КДЧП равен 13,6, основная задача — эффективное размещение значительного финансового избытка, генерируемого операционной деятельностью. Высокая рентабельность капитала ($\text{ROE} 43\%$) показывает, что инвестиционная деятельность уже эффективна, но с учетом масштаба избыточного потока, необходима стратегическая диверсификация и повышение доходности.

Предложения по пересмотру инвестиционного портфеля

1. Увеличение доли высокодоходных инструментов с учетом ликвидности:

Поскольку регуляторные требования Банка России к размещению страховых резервов строги (обеспечение нормативного соотношения активов и обязательств), избыточный ЧДП, не связанный напрямую с резервами, может быть направлен в более агрессивные, но контролируемые инвестиции:

• Альтернативные инвестиции: Рассмотрение возможности инвестирования части избыточных средств в фонды прямых инвестиций или инфраструктурные проекты с прогнозируемой долгосрочной доходностью, что может дать доходность выше, чем стандартные облигации.
• Использование IFRS 9/17: С учетом предстоящего внедрения МСФО 17, необходимо начать учет инвестиционных составляющих договоров страхования в соответствии с IFRS 9. Это позволит более гибко управлять инвестиционным портфелем, отделяя высокодоходные инструменты, связанные с долгосрочными инвестиционными договорами, от более консервативных активов, покрывающих страховые резервы.

2. Сокращение отрицательного финансового потока через реструктуризацию долга:

Хотя $\text{ЧДП}_{\text{финанс.}}$ в «РЕСО-Гарантии» невелик, любое сокращение оттоков повышает общий ЧДП. Если компания имеет краткосрочные кредиты, целесообразно провести реструктуризацию портфеля заемных капиталов, заменив их на долгосрочные кредиты с фиксированной низкой ставкой (или в условиях снижения ключевой ставки).

Это позволит:

• Синхронизировать оттоки (распределить их на более длительный период).
• Снизить риски рефинансирования.

Прогнозируемый экономический эффект и оценка рисков внедрения предложений

Внедрение предложенных мер направлено на повышение стабильности $\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$ и максимизацию $\text{ЧДП}_{\text{инвест.}}$.

Таблица 3. Прогнозируемый экономический эффект от внедрения предложений

Направление оптимизации	Мера	Прогнозируемый эффект на ДП
Операционный поток	Внедрение франшизы, снижение РВД через ИИ	Повышение $\text{ЧДП}_{\text{операц.}}$ за счет снижения оттоков (выплат и расходов на ведение дела), улучшение синхронизации.
Инвестиционный поток	Инвестирование избытка в более доходные активы	Рост $\text{ЧДП}_{\text{инвест.}}$, увеличение общей рентабельности активов и ROE.
Финансовый поток	Реструктуризация заемных капиталов	Снижение ежегодного отрицательного $\text{ЧДП}_{\text{финанс.}}$, улучшение долгосрочной ликвидности.
Общий результат	Максимизация отдачи от избытка	Рост совокупного ЧДП, повышение КДЧП и стратегической финансовой устойчивости.

Оценка рисков:

1. Риск инвестиционной волатильности: Повышение доли более доходных, но рискованных активов (например, в сфере прямых инвестиций) может привести к волатильности $\text{ЧДП}_{\text{инвест.}}$, особенно в условиях нестабильности российского рынка. Этот риск должен нивелироваться строгим лимитированием таких вложений (не более 10–15% избыточного капитала).
2. Регуляторный риск (IFRS 17): Неправильная оценка Fulfillment Cash Flows при переходе на МСФО 17 может привести к искажению операционного потока и некорректному расчету страховых резервов. Компания должна инвестировать в ИТ-инфраструктуру и обучение персонала для минимизации этого риска.

Заключение

Проведенное исследование подтвердило, что управление денежными потоками является ключевой функцией финансового менеджмента страховой организации, имеющей специфические черты, обусловленные формированием страховых резервов и строгими регуляторными требованиями (ФЗ № 402-ФЗ, положения ЦБ РФ).

Особое значение приобретает методологическая корректность анализа, включая применение прямого и косвенного методов, а также углубленный расчет относительных показателей.

Анализ деятельности ООО «РЕСО-Гарантия» за 2022–2024 гг. показал, что компания является финансовым лидером с высоким уровнем операционной эффективности ($\text{ККУ} \approx 93\%$) и рентабельности капитала ($\text{ROE} \approx 43\%$).

Расчет Коэффициента достаточности чистого денежного потока ($\text{КДЧП} = 13,6$) продемонстрировал не просто устойчивость, а наличие значительного и стабильного финансового избытка.

В связи с этим, главная задача оптимизации для ООО «РЕСО-Гарантия» смещается с преодоления дефицита на стратегическое управление и максимизацию отдачи от этого избытка. В частности, дальнейшая оптимизация операционного денежного потока позволит высвободить дополнительные средства для инвестирования.

В качестве основных направлений оптимизации предложены:

1. Повышение качества операционного потока за счет дальнейшего снижения РВД через автоматизацию и более широкое применение франшизы для стабилизации оттоков.
2. Стратегическое управление инвестиционным потоком, включая диверсификацию избыточного капитала в более доходные, но контролируемые инструменты, с учетом будущих требований IFRS 17 и IFRS 9 по разделению инвестиционной составляющей.

Внедрение предложенных мер позволит ООО «РЕСО-Гарантия» не только сохранить высокую ликвидность и платежеспособность, но и обеспечить максимальный темп экономического развития за счет самофинансирования и эффективного использования избыточного капитала, что является важнейшим условием конкурентоспособности в условиях трансформации российского страхового рынка.

Список использованной литературы

1. Финансовые показатели [Электронный ресурс] // РЕСО-Гарантия. URL: https://www.reso.ru/About/Financials/ (дата обращения: 08.10.2025).
2. Отчетность — ОСЖ «РЕСО-Гарантия» [Электронный ресурс] // РЕСО-Жизнь. URL: https://www.reso-life.ru/company/reporting/ (дата обращения: 08.10.2025).
3. Чистая прибыль «РЕСО-Гарантии» выросла почти в 6 раз [Электронный ресурс] // Агентство страховых новостей. URL: https://www.asn-news.ru/news/85361 (дата обращения: 08.10.2025).
4. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ [Электронный ресурс] // eLibrary. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=41334057 (дата обращения: 08.10.2025).
5. Управление денежными потоками страховой организации с целью обеспечения финансовой устойчивости [Электронный ресурс] // Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/1000.1/3501/1/sbo_2015_01.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
6. Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компании [Электронный ресурс] // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-podhody-k-provedeniyu-analiza-denezhnyh-sredstv-po-dannym-buhgalterskoy-otchetnosti-strahovoy-kompanii (дата обращения: 08.10.2025).
7. Анализ денежных потоков в страховой организации [Электронный ресурс] // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-denezhnyh-potokov-v-strahovoy-organizatsii (дата обращения: 08.10.2025).
8. Управление денежными потоками страховых организаций [Электронный ресурс] // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-denezhnymi-potokami-strahovyh-organizatsiy (дата обращения: 08.10.2025).
9. Страховым организациям и обществам взаимного страхования [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/49258/683 (дата обращения: 08.10.2025).
10. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования» [Электронный ресурс] // Министерство финансов Российской Федерации. URL: http://www.minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=134260-mezhdunarodnyy_standart_finansovoy_otchetnosti_ifrs_17_dogovory_strakhovaniya (дата обращения: 08.10.2025).
11. Страховые компании. Трансформация отчетности из РСБУ в части МСФО 17 [Электронный ресурс] // ФБК. URL: https://www.fbk.ru/upload/iblock/d76/d763836d396a928434a3177651a77484.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
12. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ [Электронный ресурс] // Оренбургский филиал РГТЭУ. URL: http://www.orenrsute.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=2021:metodika-analiza-denezhnykh-potokov&catid=11&Itemid=125 (дата обращения: 08.10.2025).
13. Анализ денежных потоков [Электронный ресурс] // 1Fin.ru. URL: https://1fin.ru/analiz-denezhnykh-potokov (дата обращения: 08.10.2025).
14. О вступлении в силу МСФО (IFRS) 17 и МСФО (IFRS) 9 на территории РФ для страховых компаний [Электронный ресурс] // Б1. URL: https://b1.ru/upload/iblock/b1f/vstupaet_v_silu_MSFO_IFRS_17_i_MSFO_IFRS_9.pdf (дата обращения: 08.10.2025).