Эволюция и современное состояние кредитной политики коммерческого банка в условиях макроэкономических изменений (на примере ПАО «Банк Синара», 2024-2025 гг.)

метки: Кредитный, Политик, Портфель, Синара, Обращение, Https, Капитал, Россия

Введение: Актуальность, цели и задачи исследования

Банковская система Российской Федерации в период 2024–2025 годов функционирует в условиях беспрецедентной макроэкономической турбулентности, что обусловлено ужесточением денежно-кредитной политики, масштабным санкционным давлением и стремительным развитием цифровых технологий. Эти факторы сделали нерелевантными многие теоретические и практические выводы, сделанные в докризисный период (например, в 2010–2012 годах).

Исследования, основанные на устаревших данных, не могут адекватно отражать современные реалии, в которых кредитная политика коммерческих банков превратилась из линейной функции максимизации портфеля в сложный механизм управления риском и ликвидностью, требующий постоянной адаптации.

Цель настоящего исследования — провести глубокий, актуализированный финансово-экономический анализ современной кредитной политики коммерческого банка на примере ПАО «Банк Синара» (правопреемника СКБ-Банка).

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать влияние макроэкономических и регуляторных факторов (ДКП ЦБ РФ, макропруденциальное регулирование) на формирование кредитной политики в 2024–2025 годах.
2. Детально изучить ключевые нормативные акты, регламентирующие управление кредитным риском (в частности, Положение Банка России № 845-П от 02.11.2024 г.).
3. Оценить структурную трансформацию кредитного портфеля ПАО «Банк Синара» и его сдвиг в сторону некредитных активов.
4. Проанализировать внедрение инновационных технологий (транзакционный скоринг) и эффективность ключевых кредитных продуктов.
5. Синтезировать влияние кредитной политики на финансовые результаты банка (ROE, CAR) и определить стратегические направления его развития до 2027 года.

Исследование основано на актуальной нормативной базе (законодательство РФ, указания и положения ЦБ РФ) и финансовой отчетности ПАО «Банк Синара» (РСБУ, МСФО) за период 2024–2025 годов, обеспечивая высокий уровень академической строгости и практической значимости.

Теоретические основы и макроэкономические факторы формирования кредитной политики

Кредитная политика коммерческого банка — это система принципов, методов и процедур, определяющих стратегию кредитования, структуру кредитного портфеля, управление рисками и ценообразование. В современной России эта политика формируется под мощным влиянием двух групп факторов: внешних (макроэкономических и регуляторных) и внутренних (стратегия, ресурсы, риск-аппетит банка).

Актуализация Учетной политики кредитной организации: Нормативно-аналитический ...

... -П и Положение Банка России от 04.07.2018 N 646-П. Объектом исследования выступает система бухгалтерского учета кредитной организации в целом. Предметом исследования является Учетная политика кредитной организации как ...

Успех банка сегодня измеряется не только объемом выданных займов, но и способностью эффективно управлять капиталом в условиях высокой неопределенности.

Денежно-кредитная политика Банка России как ключевой фактор (2024–2025 гг.)

Период 2024–2025 годов войдет в историю как этап жесткого противостояния инфляционным рискам.

Ключевая ставка Банка России стала основным инструментом, определяющим стоимость фондирования, а следовательно, и кредитного продукта. Ее динамика продемонстрировала беспрецедентную волатильность: в IV квартале 2024 года ставка была доведена до 21% с целью стабилизации инфляции и курса рубля. В 2025 году, на фоне стабилизации инфляционных ожиданий, ЦБ РФ приступил к поэтапному снижению ставки, что отражено в таблице 1:

Таблица 1. Динамика ключевой ставки Банка России в 2024–2025 гг. и ее влияние на кредитную политику.

Дата изменения	Ключевая ставка (%)	Изменение (п.п.)	Влияние на кредитную политику
Конец октября 2024 г.	21,0%	(Пиковое значение)	Максимальное сжатие кредитного рынка, рост ставок по депозитам и кредитам.
9 июня 2025 г.	20,0%	-1,0	Первый сигнал к смягчению, снижение стоимости фондирования.
28 июля 2025 г.	18,0%	-2,0	Умеренное оживление спроса, но сохранение консервативного подхода.
15 сентября 2025 г.	17,0%	-1,0	Повышение доступности кредитов, но под жестким макропруденциальным контролем.

Жесткость денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ РФ была дополнена макропруденциальным регулированием, направленным на охлаждение рынка потребительского кредитования, который показал высокий рост в 2024 году (15–18%).

Ужесточение требований к показателю долговой нагрузки (ПДН) и повышение надбавок к коэффициентам риска привело к ожиданию кредитного сжатия в 2025 году. ЦБ РФ прогнозирует рост портфеля потребительского кредитования всего на 4–9%, что вынуждает банки, включая ПАО «Банк Синара», к более селективному подходу и активному использованию продвинутого скоринга. Следовательно, способность банка эффективно отбирать и удерживать качественных заемщиков становится его ключевым конкурентным преимуществом.

Особенности кредитного риск-менеджмента в условиях санкций и кризисов

Макроэкономические кризисы и санкционное давление неизбежно отражаются на качестве кредитных портфелей. Одним из наиболее чувствительных индикаторов является Стоимость кредитного риска (CoR).

В 2024 году наблюдался ожидаемый рост CoR в наиболее рискованном, розничном сегменте. По данным ЦБ РФ, стоимость риска в III квартале 2024 года достигла многолетнего максимума в 3,2%. Этот рост обусловлен так называемым «вызреванием» кредитов, выданных в период мягкой ДКП, и ростом доли просроченной задолженности (NPL) по новым необеспеченным займам.

В отличие от розницы, в корпоративном сегменте стоимость риска в 2024 году оставалась аномально низкой. Это объясняется активным государственным субсидированием, перераспределением госзаказов и эффектом замещения иностранных поставщиков. Однако ЦБ РФ сохраняет осторожный прогноз на 2025 год, ожидая роста CoR для корпоративного сектора до 0,8–1,2%. Для коммерческого банка, такого как ПАО «Банк Синара», такая среда диктует необходимость усиления:

• Консервативного резервирования: Создание достаточных буферов на случай реализации макроэкономических рисков.
• Диверсификации: Смещение фокуса с кредитования на менее рисковые, но высокодоходные операции, что, как будет показано ниже, стало ключевой стратегией Банка Синара.

Правовое поле и механизмы управления кредитным риском коммерческого банка

Надежность кредитной системы базируется не только на экономической конъюнктуре, но и на строгом регуляторном контроле. Академический анализ кредитной политики не может быть полным без изучения основополагающих нормативных актов.

Основы расчета кредитного риска: Положение Банка России № 845-П

В конце 2024 года в регуляторной практике произошло важное событие: принятие Положения Банка России от 02.11.2024 № 845-П «О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов и о порядке применения банковских методик и моделей количественной оценки кредитного риска».

Этот документ является краеугольным камнем современного банковского риск-менеджмента, поскольку он устанавливает строгие требования к моделям, используемым для оценки достаточности капитала.

Положение № 845-П устанавливает:

1. Порядок расчета кредитного риска с использованием продвинутых банковских методик и моделей (подход на основе внутренних рейтингов — IRB).
2. Требования к качеству данных и валидации моделей, используемых банками.
3. Минимальную долю активов, в отношении которой банк обязан применять ВПОДК (внутренние процедуры оценки достаточности капитала).

   Для системно значимых кредитных организаций эта доля является обязательной и служит гарантией адекватного покрытия потенциальных потерь.

Применение Положения № 845-П требует от банков, желающих использовать внутренние рейтинги для расчета достаточности капитала, значительных инвестиций в IT-инфраструктуру, аналитику и персонал. Это смещает конкурентное преимущество в сторону технологически развитых, крупных и средних банков, способных эффективно внедрять сложные модели. Разве не очевидно, что без таких инвестиций банк не сможет соответствовать новым стандартам, что приведет к снижению его конкурентоспособности?

Оценка достаточности капитала и риск-аппетита

Управление кредитным риском неразрывно связано с показателями достаточности капитала, в частности, с нормативом Н_1.0 (общая достаточность капитала).

Чем выше капитал, тем больше рисков банк может принять.

Политика ПАО «Банк Синара» демонстрирует высокую степень консервативности и адекватную склонность к риску. Это подтверждается двумя ключевыми фактами:

1. Низкая концентрация на крупных риск-позициях: Банк активно избегает чрезмерной зависимости от одного или нескольких крупных заемщиков, что снижает системный риск.
2. Исключение ОКК на уровне ААА: При расчете концентрации риска банк исключает позиции, обладающие наивысшим кредитным качеством (ОКК — Особое Кредитное Качество), такие как государственные облигации или высоконадежные активы, приравненные к ним.

Эта консервативная политика позволила банку значительно укрепить буфер капитала в I квартале 2025 года. На 01.04.2025 г. норматив Н_1.0 составил 16,5%, что существенно выше минимальных требований ЦБ РФ. Регуляторный капитал вырос на 43% за 12 месяцев, завершившихся 31.03.2025 г., что говорит о высокой способности банка абсорбировать потенциальные кредитные потери и демонстрирует исключительную финансовую устойчивость.

Структурная трансформация кредитной политики ПАО «Банк Синара» (Кейс-стади)

Сравнение текущего состояния ПАО «Банк Синара» с его историческим фокусом (СКБ-Банк) показывает кардинальный сдвиг в бизнес-модели. Если в 2010–2012 годах банк позиционировался как классический игрок кредитного рынка, то к 2025 году он трансформировался в финансовый институт с инвестиционно-кассовым фокусом. Кредитный бизнес стал лишь одним из высокоселективных направлений.

Сравнительный анализ структуры активов и пассивов

При анализе структуры активов по состоянию на 01.02.2025 г. становится очевидным, что кредитование не является основным драйвером роста:

Таблица 2. Структура активов ПАО «Банк Синара» по состоянию на 01.02.2025 г.

Структура активов (на 01.02.2025 г.)	Доля в активах (%)	Динамика 2024 г.	Аналитическая интерпретация
Высоколиквидные средства (средства в других банках, НКЦ, ЦБ РФ)	49%	Стабильно высокая	Основной фокус на ликвидности и безопасном размещении средств.
Портфель ценных бумаг	29%	Рост на 60%	Активное смещение в инвестиционные и кассовые операции.
Корпоративное кредитование	5%	Умеренный рост	Высокоселективный, консервативный подход к корпоративным заемщикам.
Розничное кредитование	3%	Умеренный рост	Минимальная доля, свидетельствующая о жестком скоринге.
Общий кредитный портфель	8%	Рост на 15,14% (за I кв. 2025)	Кредитный портфель — вспомогательный, но растущий элемент бизнеса.

Тот факт, что почти половина активов банка (49%) размещена в высоколиквидных инструментах, указывает на стратегию управления избыточной ликвидностью и минимизации кредитного риска в условиях макроэкономической неопределенности. Значительный рост портфеля ценных бумаг (+60% за 2024 год) подтверждает, что банк активно использует рынки капитала для получения дохода, предпочитая его прямому кредитованию. Это решение позволяет банку сохранять гибкость в быстро меняющихся экономических условиях.

Динамика и эффективность кредитного портфеля

Несмотря на консервативный подход, кредитный портфель ПАО «Банк Синара» демонстрирует здоровую динамику.

Проведем анализ роста кредитного портфеля по РСБУ (до резервов):

• Кредитный портфель на I квартал 2024 года: 57 355 млн руб.
• Кредитный портфель на I квартал 2025 года: 66 040 млн руб.

Расчет темпа роста кредитного портфеля:

Темп роста = ((Портфель2025 / Портфель2024) - 1) × 100%

Темп роста = ((66 040 / 57 355) - 1) × 100% ≈ 15,14%

Рост общего кредитного портфеля на 15,14% в I квартале 2025 года, хоть и не является агрессивным, значительно опережает прогнозируемое ЦБ РФ сжатие рынка потребкредитования (4–9%).

Это свидетельствует о высокой селективности банка: рост достигается за счет привлечения качественных заемщиков и эффективной работы с существующей клиентской базой. В рамках стратегии до 2027 года банк ставит амбициозную цель — увеличить в два раза ежегодный объем выдач кредитов физическим лицам, но при этом сохранить жесткий контроль за целевой стоимостью риска.

Инновационные технологии и финансовая эффективность кредитной деятельности

В условиях, когда регулятор ужесточает требования к риску, а конкуренция за качественного заемщика усиливается, технологическое лидерство становится определяющим фактором эффективности кредитной политики.

Цифровизация риск-менеджмента: Транзакционный скоринг

ПАО «Банк Синара» активно инвестирует в технологии, что подтверждается его вхождением в топ-20 инновационных банков России (15-е место по итогам 2023 года).

Ключевым примером технологического превосходства является внедрение транзакционного скоринга. Этот метод выходит за рамки классического кредитного скоринга, основанного на бюро кредитных историй (БКИ).

Транзакционный скоринг — это анализ поведения заемщика на основе его истории платежей, использования счетов и характера трат. Он позволяет:

1. Снизить кредитный риск: Выявление аномалий и паттернов, указывающих на потенциальное мошенничество или финансовую неустойчивость.
2. Ускорить принятие решений: Автоматизированная оценка позволяет сократить время от подачи заявки до выдачи средств.
3. Повысить точность оценки: Обеспечивается более полная картина платежеспособности клиента, не ограниченная данными БКИ.

Использование таких продвинутых аналитических инструментов, включая Machine Learning, критически важно для реализации стратегии двукратного роста выдач при сохранении целевой стоимости риска, прописанной в планах банка до 2027 года. Именно эти технологии позволяют банку расти там, где рынок стагнирует.

Эффективность розничного продукта (Кредит «Запросто»)

Эффективность кредитной политики часто оценивается через качество и конкурентоспособность ключевых продуктов. В розничном сегменте таким продуктом является потребительский кредит «Запросто».

В октябре 2025 года этот продукт занял второе место в рейтинге наиболее привлекательных кредитов с самыми низкими ставками, что является показателем его высокой конкурентоспособности. Основные условия кредита представлены в Таблице 3.

Таблица 3. Основные условия потребительского кредита «Запросто» ПАО «Банк Синара».

Параметр	Условия кредита «Запросто» (Октябрь 2025 г.)
Базовая процентная ставка	От 11,9% годовых
Максимальная сумма	До 4,2 млн руб.
Срок	До 5 лет
Обеспечение	Отсутствие залога и поручителей
Дополнительные условия	Бесплатное досрочное погашение

Предложение ставки от 11,9% в условиях, когда ключевая ставка ЦБ РФ составляет 17%, говорит о том, что банк, во-первых, субсидирует ставку для привлечения наиболее качественных клиентов, и, во-вторых, имеет низкую стоимость фондирования за счет высокой ликвидности и поддержки акционера. Этот продукт служит примером высокоселективной кредитной политики, направленной на максимизацию доходности при минимальном риске.

Стратегический риск цифрового рубля

Анализ кредитной политики в 2025 году не может обойти стороной внедрение цифрового рубля (ЦР), которое представляет собой как технологический вызов, так и потенциальный стратегический риск для классической банковской модели.

Позиция Банка Синара в обсуждении перспектив ЦР заключается в признании необходимости перестройки бизнес-моделей. Основная угроза для банков связана с тем, что типовые операции (например, платежи, эквайринг), на которых сейчас зарабатываются значительные комиссии, станут бесплатными или будут проводиться без участия традиционных банковских систем. По оценкам экспертов, потенциальная потеря комиссионных доходов (в первую очередь за обслуживание платежей/эквайринг) может составить до 50 млрд рублей в год для всей банковской системы. Поскольку цифровой рубль не предполагает начисления процентов на остаток, это также может привести к оттоку пассивов. Банку Синара, как и другим игрокам, потребуется сфокусироваться на некомиссионных продуктах и высокомаржинальных услугах (CIB, Private Banking), что также находит отражение в его стратегии до 2027 года.

Финансовые результаты и стратегические перспективы (2025–2027 гг.)

Эффективность кредитной политики и структурной трансформации ПАО «Банк Синара» напрямую отразилась на его финансовых результатах, обеспечив рекордные показатели устойчивости и прибыльности.

Оценка финансовой устойчивости

Ключевые показатели финансовой деятельности банка в 2024–2025 годах демонстрируют его устойчивость и высокий уровень рентабельности:

1. Прибыль и Рентабельность капитала (ROE): По итогам 2024 года банк зафиксировал рекордную чистую прибыль по РСБУ в 7 млрд руб. (против 3 млрд руб. годом ранее).

   Это обеспечило рентабельность капитала (ROE) на уровне 40%. Даже без учета разовых факторов, связанных с выбытием дочерних компаний, ROE превысила 15%, что является высоким показателем для российского банковского сектора.

2. Достаточность капитала (CAR): Как было отмечено, буфер капитала значительно вырос, норматив Н_1.0 (16,5%) обеспечил высокий запас прочности.

Высокие финансовые результаты и укрепление капитальной позиции способствовали росту кредитных рейтингов:

• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг до ruBB (апрель 2025 г.).
• НКР присвоило рейтинг BBB-.ru (май 2025 г.) со стабильным прогнозом.

Ключевым фактором поддержки рейтинга является высокая вероятность оказания экстраординарной финансовой поддержки со стороны ключевого акционера — АО «ГРУППА СИНАРА». НКР, например, повысило рейтинг банка на 2 уровня выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК) именно на основании этой поддержки, что снижает риски, связанные с потенциальными кредитными потерями. Таким образом, запас прочности банка определяется не только его операционной эффективностью, но и надежностью корпоративной структуры.

Прогнозные направления развития кредитной политики

Стратегия развития ПАО «Банк Синара» до 2027 года подтверждает выбранный курс на диверсификацию и технологическое превосходство, одновременно намечая рост в высокомаржинальных нишах:

1. Фокус на CIB и сегменте состоятельных клиентов: Банк планирует усилить корпоративно-инвестиционный бизнес (CIB) и развивать продукты для среднего и состоятельного бизнеса, где маржинальность выше, а риск, как правило, лучше управляем.
2. Двукратный рост розничных выдач: Кредитная политика в рознице будет строиться на усилении прямых и партнерских онлайн-продаж. Цель удвоения ежегодного объема выдач будет достигнута за счет:
   • Сохранения жесткого контроля за стоимостью риска (CoR).
   • Активного использования передовых аналитических инструментов, включая Machine Learning, для более точного скоринга.
3. Технологическое лидерство: Сохранение динамики технологического развития, включая адаптацию к новым регуляторным требованиям (ЦР) и дальнейшее совершенствование риск-менеджмента (транзакционный скоринг).

Заключение

Кредитная политика ПАО «Банк Синара» в период 2024–2025 годов представляет собой уникальный пример успешной адаптации к условиям макроэкономической турбулентности и ужесточению регуляторного надзора. В отличие от модели 2010–2012 годов, современная стратегия банка характеризуется консервативным, но высокоэффективным управлением активами, где классическое кредитование (занимающее лишь 8% активов) выступает как высокоселективное дополнение к масштабным инвестиционно-кассовым операциям (49% высоколиквидных активов, 29% ценных бумаг).

Высокая финансовая эффективность (ROE 40%) и существенное укрепление капитала (Н_1.0 16,5%) достигнуты благодаря:

• Четкому следованию регуляторным требованиям (Положение ЦБ РФ № 845-П).
• Технологическому лидерству (внедрение транзакционного скоринга).
• Высокоселективному продуктовому предложению (кредит «Запросто» с конкурентной ставкой от 11,9%).

Стратегические планы до 2027 года (двукратный рост выдач в рознице, развитие CIB) демонстрируют уверенность банка в своих технологических возможностях. Однако дальнейшая эволюция кредитной политики будет критически зависеть от развития макропруденциального регулирования ЦБ РФ и способности банка эффективно управлять стратегическими рисками, связанными с внедрением цифрового рубля.

Список использованной литературы

1. Кредит «Запросто» — большие возможности для ваших планов. URL: https://sinara.ru/chastnym-klientam/kredity/kredit-zaprosto (дата обращения: 09.10.2025).
2. Промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность за 1 квартал 2025 года. URL: https://sinara.ru/o-banke/raskrytie-informacii/otchetnost-banka/buhgalterskaya-otchetnost (дата обращения: 09.10.2025).
3. Банк Синара: Кредитный портфель. URL: https://cbonds.ru/emittent/15690/ (дата обращения: 09.10.2025).
4. Банк Синара вошел в топ-20 инновационных банков России. URL: https://sinara.ru/press-centr/novosti/bank-sinara-voshel-v-top-20-innovacionnyh-bankov-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
5. Кредит «Запросто» Банка Синара вошел в топ-3 кредитов с самыми низкими ставками октября 2025 года. URL: https://bankinform.ru/news/kredit-zaprosto-banka-sinara-voshel-v-top-3-kreditov-samyh-nizkih-stavok-oktyabrya-2025-goda (дата обращения: 09.10.2025).
6. «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО Банк Синара до уровня ruBB (10.04.2025).

   URL: https://raexpert.ru/releases/2025/apr10 (дата обращения: 09.10.2025).

7. НКР присвоило АО Банк Синара кредитный рейтинг BBB-.ru со стабильным прогнозом (14.05.2025).

   URL: https://ratings.ru/ratings/press-releases/AO-Bank-Sinara-2025-05-14 (дата обращения: 09.10.2025).

8. Банк Синара — рейтинг на основании показателей деятельности за период c 2025-08-01 по 2025-09-01. URL: https://www.banki.ru/banks/ratings/bank/330/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. Положение Банка России от 02.11.2024 N 845-П «О порядке расчета величины кредитного риска…». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_490157/ (дата обращения: 09.10.2025).
10. ЦБ уточнил прогнозы по чистой прибыли банков за 2024 год. URL: https://frankmedia.ru/131704 (дата обращения: 09.10.2025).
11. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов. URL: https://www.cbr.ru/about_cbr/publ/ondkp/ (дата обращения: 09.10.2025).
12. Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня. URL: https://domclick.ru/bank-russia-key-rate (дата обращения: 09.10.2025).
13. Банк Синара: Бизнес рассказал, на что берет кредиты в 2024 году. URL: https://sinara.ru/press-centr/novosti/biznes-rasskazal-na-chto-beret-kredity-v-2024-godu (дата обращения: 09.10.2025).
14. Кредитование МСБ в 2023–2024 годах. URL: http://www.asros.ru/upload/iblock/58c/58c9f13488732e700a4ceb1ff534a654.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
15. Неустойчивая платформа (Цифровой рубль).

    URL: https://bosfera.ru/bo/neustoychivaya-platforma (дата обращения: 09.10.2025).