Введение
На 1 сентября 2025 года общая задолженность физических лиц по ипотечным жилищным кредитам (ИЖК) в Российской Федерации составила 20,555 трлн рублей. Эта колоссальная сумма служит мощнейшим релевантным фактом, подчеркивающим не только масштаб российского ипотечного рынка, но и его критическую роль в национальной экономике. Объем ипотечного портфеля, приближающийся к 10% годового ВВП страны, делает его одним из ключевых драйверов строительной отрасли, социального развития и финансовой стабильности.
Ипотечное кредитование, представляя собой сложный финансово-правовой институт, является стержнем жилищной политики государства. Однако функционирование этого механизма в условиях высокой инфляции, ужесточения денежно-кредитной политики и беспрецедентной зависимости от программ государственной поддержки требует глубокого и всестороннего анализа.
Актуальность темы обусловлена необходимостью осмысления текущих регуляторных изменений (введение макропруденциальных лимитов, обсуждение Договора жилищных сбережений (ДЖС)) и их влияния на долгосрочную стабильность системы.
Цель работы — провести комплексный анализ теоретических основ, эволюции, современных моделей и особенностей функционирования ипотечного кредитования в РФ, а также выявить ключевые проблемы и предложить пути совершенствования системы в современных макроэкономических условиях.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
- Раскрыть экономико-правовую сущность ипотеки и проследить исторические этапы ее развития в России.
- Сравнить мировые модели ипотечного кредитования и показать специфику их реализации в российской практике, включая механизм секьюритизации.
- Провести анализ текущего состояния рынка ИЖК (2023–2025 гг.) с использованием актуальных статистических данных.
- Выявить основные барьеры развития рынка и оценить регуляторные меры ЦБ РФ.
- Сформулировать обоснованные рекомендации по совершенствованию отечественной системы ипотеки.
Структура работы включает три главы, последовательно раскрывающие теоретические основы, практический механизм и текущее состояние рынка, и завершается обобщающим заключением.
Российский рынок ипотечного кредитования и кредитная политика ...
... рынка ипотечного кредитования в 2024-2025 гг., критически оценить регуляторные изменения Банка России и проанализировать кредитную политику ... рынок ипотечного кредитования вошел в период турбулентности, который можно охарактеризовать как кризис перехода от экстенсивного роста, основанного на государственном субсидировании, к интенсивному развитию, ... кэшбэка» для ПВ: Введение Стандарта ограничивает ...
Глава 1. Теоретические и историко-правовые основы ипотечного кредитования
Экономико-правовая сущность ипотеки
Ипотечное кредитование представляет собой синтез двух ключевых элементов: кредитных отношений и правового института залога недвижимости. Это определяет его двойственную природу — экономическую и правовую.
Ипотека (от греч. *hypotheka* — подпорка, подставка) в своем классическом правовом смысле — это форма залога недвижимого имущества (земельных участков, зданий, жилых помещений, предприятий и пр.), при которой предмет залога не изымается из владения и пользования должника-залогодателя. Суть ипотеки состоит в том, что кредитор-залогодержатель приобретает приоритетное право получить удовлетворение своих денежных требований за счет реализации этого имущества в случае, если должник не исполнит свое основное обязательство (как правило, кредитный договор).
В Российской Федерации правовая основа ипотеки закреплена в Гражданском кодексе РФ (глава 23) и детализирована в Федеральном законе от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
Ключевые термины:
| Термин | Правовое определение (ФЗ № 102-ФЗ, ГК РФ) | Экономическая функция |
|---|---|---|
| Ипотека | Залог недвижимого имущества, обеспечивающий исполнение денежного обязательства. | Снижение кредитного риска для кредитора; обеспечение доступности долгосрочного финансирования. |
| Ипотечный кредит | Денежные средства, предоставляемые банком под залог недвижимого имущества. | Финансовый инструмент, позволяющий домохозяйствам решить жилищный вопрос за счет долгосрочного привлечения заемных средств. |
| Закладная | Именная ценная бумага, удостоверяющая права залогодержателя на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без необходимости представления других доказательств. | Инструмент оборота прав требования, необходимый для секьюритизации и формирования вторичного рынка ипотеки. |
Важно отметить, что в части регулирования отношений с физическими лицами применяется также Федеральный закон от 21.12.2013 г. № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)», который регламентирует, в частности, порядок расчета и раскрытия полной стоимости кредита (ПСК).
Историческая эволюция ипотечных отношений в России (XIX – начало XX века)
История ипотеки в России не ограничивается современным периодом. Наиболее значимый этап становления классической ипотечной системы пришелся на период после отмены крепостного права в 1861 году, который принято называть «золотым веком» российской ипотеки.
Этот период ознаменовался созданием специализированных кредитных учреждений, основной задачей которых было финансирование крупных земельных сделок и поддержка аграрного сектора. Ключевую роль играли государственные поземельные банки:
- Крестьянский поземельный банк (создан в 1882 г.)
- Дворянский земельный банк (создан в 1885 г.)
Деятельность Крестьянского поземельного банка, созданного для облегчения покупки земли крестьянами, является ярким примером глубоко продуманной государственной программы. Банк выдавал строго целевые ссуды на длительные сроки — от 24,5 до 36,5 года, что обеспечивало крайне низкую ежегодную долговую нагрузку. Процентные ставки были относительно невысокими для того времени, составляя 7,5–8,5% годовых.
Статистический факт: С 1883 по 1915 год через Крестьянский поземельный банк было приобретено более 15,9 млн десятин земли.
Этот исторический опыт демонстрирует не только возможность создания эффективного долгосрочного ипотечного инструмента, но и его прямую зависимость от активного участия государства в качестве гаранта и регулятора.
Становление современной российской системы ипотечного кредитования
После национализации банковской системы в 1917 году ипотека как рыночный институт была упразднена. Ее возрождение началось только в постсоветский период с осознанием необходимости рыночных механизмов для решения острой жилищной проблемы.
Основные этапы современного становления:
| Период | Ключевые события и законодательные акты | Значение |
|---|---|---|
| Начало 1990-х | Принятие ФЗ «О банках и банковской деятельности» (1990 г.). | Узаконивание возможности использования залога недвижимости в качестве обеспечения возвратности кредита. |
| 1998 год | Принятие ФЗ № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». | Формирование фундаментальной правовой базы, регулирующей ипотечные отношения и права залогодержателя. |
| 2000-е годы | Создание Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК, ныне ДОМ.РФ). | Запуск двухуровневой системы ипотеки и механизма секьюритизации для привлечения долгосрочных инвестиций. |
| 2013 год | Принятие ФЗ № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)». | Усиление защиты прав потребителей, введение стандартов раскрытия информации, включая ПСК. |
Современный этап характеризуется превращением ипотеки из узкоспециализированного банковского продукта в массовый рыночный инструмент, критически важный для обеспечения социальной стабильности и экономического роста.
Глава 2. Современные модели и финансовый механизм ипотечного кредитования в РФ
Сравнительный анализ одноуровневой и двухуровневой моделей
В мировой практике сложились две основные методологические модели организации ипотечного кредитования, различающиеся по механизму рефинансирования и привлечения капитала.
1. Одноуровневая модель (Европейская/Немецкая)
Эта модель отличается вертикальной интеграцией. Функции кредитора и инвестора выполняет один и тот же субъект (банк или специализированный институт). Банк самостоятельно привлекает долгосрочные пассивы (депозиты, вклады) или выпускает специализированные облигации, обеспеченные пулом ипотечных кредитов (например, немецкие *Pfandbriefe*), для рефинансирования выданных займов.
- Преимущество: Высокая стабильность и предсказуемость ставок для заемщика (особенно в системах строительно-сберегательных касс).
- Недостаток: Объем рынка ограничивается собственными пассивами и возможностями привлечения прямых инвестиций.
2. Двухуровневая модель (Американская)
Эта модель основана на активном функционировании вторичного ипотечного рынка.
- Первый уровень (Банки-оригинаторы): Коммерческие банки выдают кредиты заемщикам, формируя портфель закладных.
- Второй уровень (Ипотечные агенты/Посредники): Специализированные компании (в РФ — Ипотечные агенты, в США — Fannie Mae, Freddie Mac) выкупают эти пулы закладных у банков.
- Рефинансирование: Посредники выпускают под эти активы ценные бумаги (ИЦБ), которые продают широкому кругу инвесторов (пенсионные фонды, страховые компании).
Официально в России Концепцией развития системы ипотечного жилищного кредитования за основу была принята двухуровневая модель, необходимая для привлечения внешних инвестиций и снижения нагрузки на банковский капитал.
На практике в России действует комбинированная модель, сочетающая двухуровневую систему с доминирующей ролью института развития (ДОМ.РФ) и элементы одноуровневой системы (специальные накопительные вклады и ЖСК).
Развитие элементов одноуровневой модели: Договор жилищных сбережений (ДЖС)
Одной из самых острых проблем российского рынка является сложность накопления первоначального взноса, что напрямую связано с высокой инфляцией и низкими реальными доходами населения. В качестве решения, призванного развить элементы одноуровневой системы, в Госдуму внесен законопроект о создании Договора жилищных сбережений (ДЖС).
Этот механизм является прямым аналогом немецких Строительно-сберегательных касс (*Bausparkasse*).
Схема ДЖС (на примере Германии):
- Фаза накопления: Гражданин открывает счет и регулярно вносит средства, накапливая целевую сумму, которая должна составить примерно 45% от стоимости будущего жилья.
- Фаза кредитования: После достижения определенного порога и минимального срока накопления гражданин получает право на льготный ипотечный кредит для оплаты оставшейся части.
Преимущества: Льготный кредит в немецкой системе имеет низкую, фиксированную ставку и срок погашения 10–15 лет, что делает его устойчивым к рыночным шокам. А как же российские заемщики смогут защитить свои накопления от инфляции и рисков?
Специфика РФ: Законопроект ДЖС предусматривает важный элемент защиты накоплений: для вкладчиков жилищных сбережений предлагается установить потенциальное повышенное страховое возмещение в размере до 10 млн рублей, что значительно превышает стандартный лимит АСВ (1,4 млн рублей) и стимулирует долгосрочное накопление, обеспечивая тем самым устойчивое фондирование рынка.
Механизм секьюритизации ипотечных активов и роль ДОМ.РФ
Секьюритизация — ключевой элемент двухуровневой модели и важнейший финансовый механизм, позволяющий банкам превращать долгосрочные и относительно неликвидные ипотечные кредиты в высоколиквидные Ипотечные Ценные Бумаги (ИЦБ).
Схема секьюритизации в РФ:
- Формирование пула: Банк-оригинатор (выдавший кредиты) собирает пул закладных.
- Продажа: Пул закладных продается Ипотечному агенту — специализированной финансовой компании (СФО), созданной для целей секьюритизации.
- Эмиссия: Ипотечный агент выпускает ИЦБ (облигации с ипотечным покрытием), обеспеченные денежными потоками от пула закладных.
- Привлечение капитала: ИЦБ размещаются среди инвесторов. Платежи по облигациям осуществляются за счет ежемесячных платежей заемщиков.
Ключевую, доминирующую роль в развитии рынка секьюритизации в России играет АО «ДОМ.РФ» — единый институт развития в жилищной сфере.
На механизм ИЦБ ДОМ.РФ приходится 99,7% всего рынка ипотечной секьюритизации в стране.
ДОМ.РФ не только выступает в качестве организатора, но и предоставляет критически важное кредитное усиление, что делает российские ИЦБ привлекательными для консервативных инвесторов.
Механизм кредитного усиления ДОМ.РФ:
ИЦБ ДОМ.РФ обеспечены пулом закладных и дополнительно гарантированы поручительством самого института. Это поручительство реализуется через обязательство выкупать все закладные, по которым допущена просрочка платежа свыше 90 дней, по их номинальной стоимости (остаток основного долга плюс начисленные, но не уплаченные проценты).
Таким образом, инвесторы полностью защищены от кредитного риска дефолта заемщиков, что позволяет банкам высвободить капитал, снизить регуляторную нагрузку и направить ресурсы на выдачу новых кредитов, обеспечивая непрерывность кредитного конвейера.
Глава 3. Современное состояние, проблемы и перспективы развития рынка ипотеки в РФ (2023-2025)
Динамика и ключевые показатели рынка ипотечного кредитования в 2023-2025 годах
Рынок ипотечного кредитования в России демонстрирует высокие темпы роста, хотя его структура остается специфичной, сильно зависящей от государственного вмешательства.
Рекордный 2023 год: В 2023 году российскими банками было выдано более 2 млн ипотечных кредитов на общую сумму 7,8 трлн рублей, что стало абсолютным рекордом.
Текущее состояние (на 1 сентября 2025 года):
| Показатель | Значение (на 01.09.2025) | Комментарий |
|---|---|---|
| Общая задолженность по ИЖК | 20,555 трлн рублей | Объем портфеля продолжает расти, составляя около 10% ВВП. |
| Годовой темп прироста портфеля ИЖК | 3,6% | Указывает на устойчивый, хотя и замедлившийся по сравнению с 2023 годом, рост. |
| Средневзвешенная ставка (август 2025 г.) | 7,6% | Рост ставки обусловлен ужесточением денежно-кредитной политики (ДКП) Банком России. |
Дисбаланс ставок и роль господдержки:
Наиболее яркой особенностью российского рынка является критический разрыв между рыночными и субсидированными ставками, что напрямую отражает высокую долю государственной поддержки.
| Рынок | Средняя ставка (Август 2025 г.) | Доля в общем объеме выдачи |
|---|---|---|
| Первичный рынок (ДДУ, льготная ипотека) | 6,1% | Доля кредитов с государственной поддержкой достигла 82% в объеме выдачи. |
| Вторичный рынок (Рыночная ипотека) | 9,8% | Ставка наиболее чувствительна к ключевой ставке ЦБ РФ. |
Доминирование льготных программ (семейная, IT-ипотека и др.) позволяет поддерживать высокие объемы выдачи и стимулировать строительную отрасль, но одновременно формирует системные риски, связанные с перегревом первичного рынка и диспропорциями в ценообразовании.
Основные проблемы и барьеры развития
Современный российский рынок ипотеки сталкивается с рядом структурных проблем, которые ограничивают его устойчивое развитие вне государственных субсидий.
1. Критическая зависимость от государственной поддержки:
Основная проблема заключается в том, что при высоких рыночных ставках (9–10% и выше) ипотека становится недоступной для большинства населения. Льготные программы, хоть и решают проблему доступности, создают два негативных эффекта:
- Инфляция цен на жилье: Дешевые кредиты стимулируют рост спроса, который опережает предложение, что ведет к искусственному раздуванию цен, особенно на первичном рынке.
- Риск «обрыва»: Любое сокращение или прекращение льготных программ приводит к резкому падению объемов выдачи, что угрожает стабильности банковской и строительной сфер.
2. Риски высокой долговой нагрузки (ПДН):
Рост объемов кредитования, особенно в условиях высоких ставок по неипотечным кредитам, привел к увеличению долговой нагрузки населения. Банк России активно применяет макропруденциальное регулирование для снижения этих рисков.
Новые регуляторные меры (МПЛ): С 1 октября 2025 года Банк России ввел макропруденциальные лимиты (МПЛ) на выдачу ипотечных кредитов в сегменте индивидуального жилищного строительства (ИЖС).
Цель — ограничить долю кредитов, выдаваемых заемщикам с высокой долговой нагрузкой (показатель ПДН выше 80%).
Эта мера направлена на предотвращение чрезмерного накопления рисков в быстрорастущем и менее стандартизированном сегменте ИЖС.
3. Недостаток механизмов накопления первоначального взноса:
Высокий размер первоначального взноса (часто более 20-30%) является серьезным барьером входа для молодых семей. Отсутствие развитых, гарантированных государством накопительных жилищных программ (по типу ДЖС) вынуждает граждан использовать дорогие потребительские кредиты или брать ипотеку с минимальным взносом, что увеличивает их долговую нагрузку.
Сравнительный опыт и перспективы совершенствования российской системы
Сравнительный анализ с развитыми странами позволяет выявить потенциальные пути совершенствования российского рынка.
| Страна | Модель | Преимущества системы | Релевантность для РФ |
|---|---|---|---|
| США | Двухуровневая (активный вторичный рынок) | Максимальный приток капитала; высокая ликвидность активов. | Релевантна в части развития секьюритизации (через ДОМ.РФ), но требует большей финансовой стабильности и независимости от госструктур. |
| Германия | Одноуровневая (*Bausparkasse*) | Низкая, фиксированная ставка; защита заемщика от рыночной конъюнктуры; стимулирование накопления. | Высокая. Опыт использования строительно-сберегательных касс напрямую используется в разработке законопроекта о ДЖС. |
Пути совершенствования российской системы:
- Снижение зависимости от субсидий: Необходимо постепенное снижение доли льготных программ, сопровождаемое стимулированием рыночных механизмов.
- Развитие накопительных инструментов: Принятие и внедрение Договора жилищных сбережений (ДЖС) с повышенным страхованием позволит решить проблему первоначального взноса и обеспечить более здоровый источник фондирования для банков (долгосрочные пассивы).
- Повышение финансовой грамотности: Обучение населения долгосрочному финансовому планированию и пониманию рисков, связанных с кредитами с высокой долговой нагрузкой, является необходимым условием для устойчивости рынка.
- Стандартизация ипотеки ИЖС: Введение МПЛ является первым шагом; дальнейшая стандартизация проектного финансирования и оценки залогового обеспечения в сегменте ИЖС критически важна для снижения банковских рисков.
Заключение
Ипотечное кредитование в Российской Федерации вступает в фазу зрелости, о чем свидетельствует объем портфеля, превышающий 20,5 трлн рублей, и устойчивый годовой прирост, зафиксированный на уровне 3,6% (на 1 сентября 2025 г.).
Ипотека является критически важным инструментом для решения жилищных проблем и локомотивом экономического развития, о чем свидетельствует рекордный объем выдачи кредитов в 2023 году (7,8 трлн рублей).
Ключевые выводы по итогам проведенного анализа:
- Теоретические основы: Ипотека имеет прочную правовую базу (ФЗ № 102-ФЗ, ГК РФ), а ее историческое развитие в России (на примере Крестьянского и Дворянского поземельных банков XIX века) демонстрирует успешный опыт государственного участия в долгосрочном финансировании жилья.
- Модели и механизм: Российская система официально базируется на двухуровневой модели, где ключевую роль играет секьюритизация ипотечных активов. АО «ДОМ.РФ» выступает доминирующим ипотечным агентом (99,7% рынка), предоставляя инвесторам уникальное кредитное усиление — обязательство выкупать дефолтные закладные (просрочка 90+ дней) по их номинальной стоимости, что обеспечивает высокую надежность ИЦБ.
- Проблемы и регуляторные меры: Главной проблемой рынка является его чрезмерная зависимость от льготных программ (доля в выдаче достигает 82%), что ведет к дисбалансу ставок (9,8% на вторичном рынке против 6,1% на первичном) и инфляции цен на жилье. В ответ на риски ЦБ РФ предпринимает меры по дерискингу, включая введение макропруденциальных лимитов (МПЛ) на ИЖС с октября 2025 года.
- Перспективы: Для обеспечения долгосрочной стабильности и снижения зависимости от бюджетных субсидий необходимо активное развитие накопительных механизмов. Внедрение Договора жилищных сбережений (ДЖС), вдохновленного опытом немецких *Bausparkasse*, с повышенным страховым покрытием (до 10 млн рублей), является наиболее перспективным направлением для стимулирования накопления первоначального взноса и создания устойчивого источника фондирования.
Таким образом, ипотечное кредитование в РФ требует смещения акцента от экстенсивного роста, основанного на субсидиях, к интенсивному развитию рыночных и накопительных механизмов, способных обеспечить стабильность системы в условиях макроэкономической неопределенности.
Список использованной литературы
- Основные этапы становления российского рынка ипотечного жилищного кредитования и проблемы его развития // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-etapy-stanovleniya-rossiyskogo-rynka-ipotechnogo-zhilischnogo-kreditovaniya-i-problemy-ego-razvitiya (дата обращения: 08.10.2025).
- ДВУХУРОВНЕВАЯ МОДЕЛЬ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ — что это простыми словами // Finuslugi. URL: https://www.finuslugi.ru/glossary/dvuhurovnevaya-model-ipotechnogo-kreditovaniya (дата обращения: 08.10.2025).
- Каковы основные отличия двухуровневой и одноуровневой модели ипотечного кредитования? // Яндекс. URL: https://ya.ru/q/kakovi_osnovnie_otlichiya_dvuhurovnevoi_i_odnourovnevoi_modeli_ipotechnogo_kreditovaniya-558e874f-9e67-427c-9b6f-7984f475a8e0 (дата обращения: 08.10.2025).
- Обзор рынка ипотечного кредитования в IV кв 2023 года // Журнал Тинькофф. URL: https://journal.tinkoff.ru/news/ipoteka-4q2023/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Что такое секьюритизация ипотеки // Ассоциация российских банков. URL: https://arb.ru/bystrye-otvety/chto-takoe-sekuritizatsiya-ipoteki/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Немецкая модель ипотеки // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikis/mortgage/10103433/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Кудряшова Е. В. Какую модель ипотечного кредитования лучше внедрять на российском рынке // Теория и практика общественного развития. 2012. № 10. URL: https://teoria-practica.ru/rus/files/arhiv_zhurnala/2012/10/ekonomika/kudryashova.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
- ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ ИПОТЕЧНОЙ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ИЦБ ДОМ.РФ // Московская Биржа. URL: https://www.moex.com/a1068 (дата обращения: 08.10.2025).
- Правовое регулирование: Что такое ипотека и ипотечное кредитование? // Администрация МО «Сосновское сельское поселение». URL: https://admsosnovo.ru/news/pravovoe-regulirovanie-chto-takoe-ipoteka-i-ipotechnoe-kreditovanie/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Распоряжение Правительства РФ от 31.10.2022 N 3268-р «Об утверждении Стратегии развития строительной отрасли и жилищно-коммунального хозяйства Российской Федерации на период до 2030 года с прогнозом до 2035 года». Доступ из СПС «КонсультантПлюс». URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_430489/e738927918809462d7c0f16f1a8e02d9c0255850/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Ипотечные ценные бумаги. Что это и зачем они нужны? // ДОМ.РФ. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/articles/ipotecnye-cennye-bumagi-chto-eto-i-zachem-oni-nuzhny/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Показатели рынка жилищного (ипотечного жилищного) кредитования // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/ikzhk/ (дата обращения: 08.10.2025).
- ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В ПРАКТИКЕ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ // VAAEL. URL: https://vaael.ru/ru/journal/2020/8/1649.html (дата обращения: 08.10.2025).
- СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РОССИЙСКОЙ И ЗАРУБЕЖНОЙ СИСТЕМ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ // AML University. 2022. URL: https://aml.university/wp-content/uploads/2022/07/sravnitelnyiy-analiz-rossiyskoy-i-zarubezhnoy-sistem-ipotechnogo-kreditovaniya.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
- Ипотечное кредитование | Таблица | ЕИСЖС // ДОМ.РФ. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/tables/mortgage_lending/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Годовой темп прироста портфеля ипотечных кредитов к 1 сентября вырос до 3,6% // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/984365 (дата обращения: 08.10.2025).
- Ипотека и ипотечный кредит // Библиотекарь. URL: https://bibliotekar.ru/ipotechnoe-kreditovanie/23.htm (дата обращения: 08.10.2025).
- ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ // Изрон. URL: https://izron.ru/articles/ekonomicheskie-nauki-v-sovremennykh-usloviyakh-ot-teorii-k-praktike-sbornik-nauchnykh-trudov-po-itogam-m/sektsiya-3-finansy-denezhnoe-obrashchenie-i-kredit/ekonomicheskaya-sushchnost-i-znachenie-ipotechnogo-kreditovaniya/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Ипотечное кредитование: сущность, функции и классификация // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-kreditovanie-suschnost-funktsii-i-klassifikatsiya (дата обращения: 08.10.2025).