Ключевые проблемы кредитования российской экономики: системный анализ рисков и обоснование механизмов устойчивого развития (2021–2025 гг.)

метки: Кредит, Обращение, Реальный, Корпоративный, Кредитоспособность, Анализ, Капитал, Российский

Совокупный портфель корпоративных кредитов банковского сектора Российской Федерации в 2024 году достиг 84,2 трлн рублей, демонстрируя впечатляющий годовой прирост в 21,8%. Этот факт, сопоставимый по динамике с ростом розничного портфеля, на первый взгляд, свидетельствует о высокой активности банковской системы. Однако, за этой цифрой скрывается критическое противоречие: несмотря на низкий официальный уровень просроченной задолженности, объем проблемных корпоративных кредитов (с повышенным риском) составляет угрожающие 9,1 трлн рублей, или около 10,5% от общего портфеля. Это расхождение между номинальным ростом и накоплением скрытых рисков формирует центральную проблему современного российского кредитного рынка, требующую неотложного академического и практического анализа.

Глава 1. Теоретико-методологические основы кредитования в рыночной экономике

Обоснование актуальности, цели и задач исследования

Кредитование является краеугольным камнем финансовой системы, обеспечивающим механизм перераспределения временно свободных денежных ресурсов и выступающим ключевым источником финансирования инвестиций и оборотных средств. В условиях беспрецедентного внешнего давления, высокой волатильности процентных ставок и активного макропруденциального регулирования со стороны Центрального Банка РФ (ЦБ РФ), исследование проблем доступности, стоимости и устойчивости кредита приобретает особую научную и практическую значимость. Эффективность кредитного механизма напрямую определяет потенциал роста реального сектора экономики, поскольку без адекватного внешнего финансирования невозможна структурная перестройка, столь необходимая в текущих реалиях.

Объектом исследования выступают кредитные отношения, складывающиеся между финансовыми посредниками (банками) и субъектами российской экономики (корпоративный сектор, МСП и население).
Предметом исследования являются ключевые проблемы, ограничивающие эффективность кредитования, а также механизмы и пути обеспечения устойчивого развития кредитного рынка Российской Федерации в период 2021–2025 гг.

Кредитные деньги и система денежно-кредитного регулирования в ...

... цифровой рубль. Эффективность функционирования национальной экономики напрямую зависит от способности Центрального Банка Российской Федерации (Банка ... выплат. Банковский кредит как ключевой элемент системы кредитных денег и его регуляторные основы Классификация ... исследования послужили официальные документы и отчеты Банка России (включая «Основные направления единой государственной денежно-кредитной ...

Цель работы заключается в проведении глубокого академического исследования по выявлению и анализу ключевых проблем кредитования российской экономики на современном этапе, а также разработке и обосновании реалистичных путей и механизмов их решения.

Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи:

1. Раскрыть сущность, функции и принципы кредита, а также определить роль кредитования в финансировании реального сектора экономики.
2. Проанализировать структуру и динамику кредитного портфеля РФ, выявив актуальные макроэкономические и регуляторные ограничения.
3. Идентифицировать и проанализировать скрытые системные риски, накопившиеся в корпоративном и розничном кредитовании.
4. Разработать и обосновать комплекс мер, включая макропруденциальное регулирование, государственную поддержку МСП и адаптацию международного опыта (БРИКС), направленных на повышение устойчивости кредитного рынка.

Экономическая сущность, функции и принципы кредита

В основе любой развитой рыночной экономики лежит институт кредита. Термин «кредит» происходит от латинского ‘credit’, означающего «он верит», что подчеркивает его сущность как разновидности экономической сделки в форме ссуды, основанной на доверии.

Кредит — это движение ссудного капитала, при котором один партнер (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги или имущество на условиях срочности, возвратности и, как правило, платности.

Кредитный рынок, в свою очередь, отождествляется с рынком ссудных капиталов и является частью финансового сектора. Он выполняет критически важные макроэкономические функции:

Функция кредита	Сущность и экономическое значение
Перераспределительная	Обеспечивает перемещение временно свободных денежных средств от кредиторов (например, домохозяйств со сбережениями) к заемщикам (предприятиям для инвестиций), тем самым оптимизируя использование капитала в масштабах всей экономики.
Замещения денег	Выступает в форме коммерческого кредита, факторинга, лизинга, замещая наличные деньги в расчетах и ускоряя оборот капитала.
Регулирующая	Через механизмы денежно-кредитной политики (ключевая ставка, нормативы) регулирует объемы денежной массы, инфляционные процессы и инвестиционную активность в стране.
Функция капитала	Превращает денежные средства из пассивного сокровища в активный капитал, приносящий доход в виде процента.

Именно эти функции обуславливают центральную роль кредитного рынка в системе рыночных отношений и его значимость для макроэкономического регулирования. Важно помнить: кредит, в конечном счете, всегда должен служить производству, иначе он превращается в источник спекулятивных пузырей.

Кредитование реального сектора: дефиниции и роль

Для понимания проблем кредитования необходимо четко разграничить финансовый и реальный секторы экономики.

Реальный сектор экономики — это совокупность отраслей, производящих материальные и нематериальные товары и услуги, за исключением финансово-кредитных, страховых и биржевых операций. Ядром реального сектора является производство промышленной и сельскохозяйственной продукции, строительство, транспорт, связь и торговля. Это те отрасли, где воспроизводятся все ключевые товары и услуги, формирующие ВВП страны.

Роль кредита в финансировании реального сектора России имеет определенную специфику. В отличие от многих развитых экономик, где банковский кредит является доминирующим источником внешнего финансирования, в России основой финансирования компаний остаются:

1. Собственные средства и реинвестированная прибыль.
2. Акционерный капитал (для крупных публичных компаний).

Кредит, таким образом, выполняет роль дополнительного, но критически важного источника финансирования, особенно для пополнения оборотных средств и реализации крупных, но краткосрочных инвестиционных проектов. Проблемой остается дефицит «длинных» денег, необходимых для стратегических, капиталоемких инвестиций, что непосредственно связано с макроэкономической политикой ЦБ РФ. Отсутствие долгосрочных кредитов означает, что компании вынуждены откладывать модернизацию, а это — прямое ограничение конкурентоспособности на глобальных рынках.

Методы оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков

Ключевым барьером на пути к кредиту является оценка риска. Для банка важно не просто выдать ссуду, но и получить ее обратно. Эта задача решается через оценку кредитоспособности.

Кредитоспособность предприятия — это совокупный показатель, отражающий вероятность соблюдения юридическим лицом договора кредитования, а также способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Кредитоспособность является более узким понятием, чем платежеспособность, поскольку платежеспособность отражает способность компании рассчитываться по всем обязательствам в текущий момент, тогда как кредитоспособность — это прогноз будущей способности обслуживать конкретный долг.

Российские банки традиционно используют комплексный анализ финансового состояния корпоративного клиента, который включает оценку пяти основных групп коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности: Отражают способность быстро погасить краткосрочные обязательства (например, коэффициент текущей ликвидности).
2. Коэффициенты финансовой устойчивости: Определяют степень зависимости компании от заемного капитала (например, коэффициент автономии).
3. Коэффициенты эффективности и оборачиваемости: Характеризуют эффективность использования активов и управления оборотными средствами (например, оборачиваемость запасов).
4. Коэффициенты прибыльности (рентабельности): Показывают способность генерировать прибыль (рентабельность активов, собственного капитала).
5. Коэффициенты обслуживания долга: Критически важны для кредитора; оценивают способность операционной прибыли покрывать процентные расходы (например, коэффициент покрытия процентов — P/I).

Именно последний показатель — коэффициент покрытия процентов (P/I) — получил особую актуальность в 2025 году, став мишенью для макропруденциального регулирования ЦБ РФ, о чем будет подробно сказано в Главе 3. Достаточно ли операционной прибыли у компании, чтобы с запасом перекрывать процентные платежи, особенно в условиях высокой ключевой ставки?

Глава 2. Анализ современного состояния и ключевых проблем кредитования российской экономики (2021–2025 гг.)

Динамика и структура корпоративного и розничного кредитного портфеля

Период 2021–2025 гг. характеризуется разнонаправленным, но в целом высоким ростом кредитного портфеля РФ, чему способствовало как активное государственное субсидирование (особенно в ипотеке), так и адаптация корпоративного сектора к новым экономическим реалиям. Темпы роста портфеля, несмотря на жесткие условия, демонстрировали впечатляющую устойчивость.

Корпоративный сегмент. Совокупный портфель корпоративных кредитов демонстрирует устойчивый рост. На октябрь 2024 года он достиг 84,2 трлн рублей, увеличившись за год на 21,8%.

Показатель	01.01.2024 (трлн руб.)	01.10.2024 (трлн руб.)	Годовой прирост (%)
Корпоративный портфель	69,1	84,2	21,8%
Розничный портфель	33,7	Н/Д	~15% (оценка)

Основным двигателем этого роста является финансирование сегментов, наименее чувствительных к высокой ключевой ставке:

• Строительство: Финансирование жилищного строительства через механизм счетов эскроу.
• Инвестиционные проекты: Ранее начатые проекты, получившие льготную поддержку или имеющие высокий приоритет.

Наиболее распространенной целью корпоративного кредитования, по данным ЦБ РФ (II полугодие 2024 года), остается пополнение оборотных средств. Это свидетельствует о том, что спрос на кредит носит преимущественно краткосрочный характер, поддерживая текущую операционную деятельность, а не долгосрочные инвестиционные цели, что является серьезной структурной проблемой. Лидерами по темпам прироста в первом полугодии 2024 года были транспорт и связь (43,2%), металлургия (40,6%) и строительство (38,4%).

Розничный сегмент. Объем кредитов, выданных физическим лицам, также демонстрировал экспоненциальный рост, увеличившись с 17 568,2 млрд руб. на 01.01.2020 до 33 759,0 млрд руб. на 01.01.2024.

Доминирующим элементом розничного портфеля является ипотечное кредитование. На 1 сентября 2025 года доля ипотеки составляет 55,5% от общего розничного портфеля, достигнув 21,6 трлн руб. Ипотечный бум был вызван программами льготного субсидирования, которые, однако, привели к накоплению существенных рисков.

Выявление скрытых системных рисков и ухудшение качества портфеля

Анализ качества кредитного портфеля выявляет тревожные тенденции, которые не отражаются в стандартных, усредненных показателях.

Рост ипотечного риска. Жесткие меры ЦБ РФ в ипотечном сегменте были вызваны не номинальным ростом просрочки, а стремительным накоплением рискованных кредитов. Доля просроченной задолженности (NPL) свыше 90 дней по ипотеке выросла с 0,6% до 0,9% в период с середины 2024 года по апрель 2025 года. Ухудшение качества напрямую связано с кредитами, выданными в рамках массовой «Льготной ипотеки» во второй половине 2023 года, когда наблюдался пик выдач заемщикам с высокой долговой нагрузкой (ПДН > 80%) и минимальным первоначальным взносом.

Скрытые риски в корпоративном секторе. Качество корпоративного портфеля на первый взгляд кажется стабильным: официальная доля просроченных кредитов (NPL) на начало 2025 года составила около 5%. Однако, углубленный анализ показывает наличие масштабного «слепого пятна» — проблемы скрытых рисков.

По итогам первого полугодия 2025 года, объем проблемных корпоративных кредитов (включая кредиты с повышенным риском, которые еще не перешли в официальную просрочку, но требуют значительного резервирования) составил 9,1 трлн рублей, или около 10,5% портфеля. Разве не странно, что банки, демонстрируя рекордную прибыль, одновременно вынуждены формировать столь внушительные резервы под потенциальные потери?

Показатель риска (01.07.2025)	Объем (трлн руб.)	Доля в портфеле	Комментарий
Официальный NPL (просрочка > 90 дней)	~4,2	5,0%	Отражает фактические потери.
Проблемные кредиты (включая повышенный риск)	9,1	10,5%	Свидетельствует о накоплении системного риска и потенциальных будущих потерь.

Эти данные свидетельствуют о том, что, несмотря на номинальный рост, устойчивость корпоративного кредитования снижается. Банки вынуждены наращивать резервы, что, в свою очередь, ограничивает их возможности по дальнейшему кредитованию реального сектора. Рискованные секторы, такие как строительство, металлургия и добыча полезных ископаемых, формировали до 20% корпоративной задолженности, что усиливает концентрационный риск.

Макроэкономические и регуляторные ограничения доступности кредита

Основным фактором, формирующим проблемы доступности и стоимости кредита, является жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) Банка России, направленная на сдерживание инфляции.

Влияние Ключевой Ставки: Ключевая ставка ЦБ РФ выступает в качестве основного якоря, определяющего стоимость привлечения ресурсов для банков и, как следствие, ставку по кредитам. В условиях высокой инфляции (превышающей целевой показатель в 4%), ЦБ РФ вынужден удерживать высокую ключевую ставку.

Трансмиссионный механизм ДКП работает следующим образом:

• Повышение Ключевой Ставки → Удорожание ресурсов для банков → Рост ставок по кредитам для бизнеса и населения.
• Удорожание кредита → Снижение спроса на заемные средства → Ограничение инвестиционной и потребительской активности.
• Цель: Снижение инфляционного давления.

Проблема «Длинных» Денег: Жесткая ДКП приводит к тому, что банки отдают предпочтение более краткосрочным, ликвидным ресурсам, а корпоративные заемщики — кредитам на пополнение оборотных средств. Это негативно сказывается на возможности формирования «длинных» ресурсов, критически необходимых для удовлетворения долгосрочных инвестиционных потребностей реального сектора. В результате, инвестиционный кредит, который должен обеспечивать структурную перестройку экономики, остается дорогим и труднодоступным. Из этого следует, что без адресных мер поддержки долгосрочных проектов (например, через субсидирование ставок), ожидать масштабного инвестиционного бума в условиях высокой ключевой ставки не приходится.

Регуляторное Ограничение Предложения: Со стороны предложения кредитов (банков) основным ограничивающим фактором являются риски кредитных операций. Банк России активно применяет макропруденциальные надбавки для сдерживания роста долговой нагрузки как населения, так и крупных компаний. Эти меры заставляют банки резервировать дополнительный капитал по рискованным кредитам, что прямо ужесточает условия выдачи и снижает склонность банков к наращиванию портфелей.

Глава 3. Пути повышения устойчивости и механизмы решения проблем кредитования

Повышение устойчивости кредитования через макропруденциальное регулирование ЦБ РФ

Макропруденциальная политика ЦБ РФ является основным механизмом снижения системных рисков, что напрямую влияет на долгосрочную устойчивость кредитования. В последние годы ЦБ РФ сместил фокус с исключительно розничного сегмента на корпоративный, что является важнейшим нововведением.

Регулирование корпоративной долговой нагрузки (2025 г.).
Для купирования скрытых рисков в корпоративном сегменте (тех самых 10,5% проблемных кредитов), ЦБ РФ ввел макропруденциальную надбавку на прирост кредитов крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой.

С 1 апреля 2025 года вступило в силу решение о введении надбавки в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям, если их коэффициент покрытия процентов операционной прибылью (P/I) составляет менее 3. Формула коэффициента покрытия процентов (P/I) выглядит как отношение Прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) к сумме процентных расходов (I):

P/I = EBIT / I

Регуляторная мера	Целевой сегмент	Размер надбавки	Условие применения	Ожидаемый эффект
Макропруденциальная надбавка	Крупные компании	20%	P/I < 3	Снижение выдач высокозакредитованным компаниям, стимулирование к снижению долга.

Данная мера направлена на точечное воздействие на наиболее рискованные элементы портфеля, заставляя банки более тщательно подходить к оценке финансовой устойчивости корпоративных заемщиков и ограничивая потенциал быстрого накопления долговой нагрузки в секторе. Именно через такие меры регулятор обеспечивает, чтобы номинальный рост не приводил к системному коллапсу.

Эффективность в розничном сегменте. Опыт применения макропруденциальных надбавок в ипотеке доказал их высокую эффективность как инструмента контроля рисков. Регуляторные ограничения способствовали снижению доли наиболее рискованных ипотечных выдач (с показателем ПДН более 80% и первоначальным взносом менее 20%) с пиковых 47% (III квартал 2023 г.) до 6% (I квартал 2025 г.).

Это демонстрирует, что точечное ужесточение регуляторных требований позволяет снижать системные риски, даже в условиях высоких темпов роста портфеля.

Инновационные механизмы поддержки кредитования малого и среднего предпринимательства (МСП)

Проблемы кредитования МСП в России носят хронический характер, обусловленный тремя факторами: непрозрачность бизнеса, отсутствие надежных залогов и высокие требования банков, воспринимающих МСП как высокорисковый сегмент. В результате, на 01.01.2020 действующие кредиты имели лишь 4,6% субъектов МСП.

Однако, меры государственной поддержки демонстрируют положительную динамику. К 01.07.2024 охват кредитованием малых и средних предприятий увеличился до 9,8%. Объем кредитного портфеля МСП достиг 14,5 трлн рублей на 01.01.2025, хотя темп прироста замедлился до 16,6% на фоне высокой ключевой ставки.

Для дальнейшего повышения доступности кредитов необходима комбинация традиционных и инновационных механизмов:

1. Гарантийные и залоговые фонды: Совершенствование системы поручительств и гарантий, предоставляемых государственными и региональными фондами. Это позволяет нивелировать проблему отсутствия у МСП достаточного ликвидного залога, снижая кредитный риск для банков.
2. Цифровая платформа МСП: Ключевым инновационным инструментом является создание Цифровой платформы МСП. Эта платформа, на которой создается Центр поддержки инвестиционного кредитования, позволяет стандартизировать и упростить сбор и анализ данных о заемщиках. Это решает проблему непрозрачности: банки получают доступ к унифицированной, проверенной информации, что ускоряет процесс принятия решений и снижает операционные расходы.
3. Развитие льготного факторинга: Факторинг (финансирование под уступку денежного требования) является эффективным инструментом пополнения оборотных средств МСП, особенно тех, кто работает с крупными дебиторами. Государственная поддержка льготного факторинга позволяет снизить его стоимость, делая его более привлекательной альтернативой традиционному кредиту.

Эти механизмы, особенно цифровизация и госгарантии, являются наиболее эффективными для преодоления высокого уровня недоверия банков к малому бизнесу.

Адаптация международного опыта и укрепление финансового сотрудничества (на примере БРИКС)

Для повышения устойчивости российской экономики и кредитного рынка важно не только опираться на внутренние ресурсы, но и интегрировать успешный международный опыт, особенно в рамках объединения БРИКС.

Стратегия Нового банка развития (НБР). НБР, созданный странами БРИКС, стремится стать лидером в предложении решений в области инфраструктуры и устойчивого развития. Одним из ключевых стратегических направлений является снижение зависимости от доллара США.

Стратегическая цель НБР	Показатель (2024 г.)	Целевой показатель (2026 г.)	Потенциал для РФ
Доля кредитования в национальных валютах стран-участниц	22%	30%	Снижение валютных рисков для российских проектов, увеличение ликвидности рубля в международных расчетах.

Укрепление сотрудничества через НБР и увеличение доли финансирования в рублях снижает валютный риск для российских компаний, что делает инвестиционное кредитование более предсказуемым и устойчивым. Какова практическая выгода этого для российского заемщика? Привлечение финансирования в рублях означает снижение операционных издержек и устранение необходимости хеджирования валютных колебаний, что прямо отражается на конечной стоимости проекта.

Создание Гарантийного фонда БРИКС. Страны БРИКС обсуждают создание нового Гарантийного фонда, который должен снизить стоимость заимствований и привлечь частные инвестиции. Предполагается, что каждый доллар гарантий со стороны НБР может привлечь от 5 до 10 долларов частных инвестиций.

Адаптация этого механизма в России — создание национального или регионального гарантийного фонда с аналогичной стратегией — может стать мощным рычагом для привлечения частного капитала в реальный сектор. Предоставляя государственные гарантии под стратегически важные, но высокорисковые инвестиционные кредиты, государство снижает кредитный риск для коммерческих банков, позволяя им выделять «длинные» ресурсы, не опасаясь немедленного роста NPL.

Заключение

Проведенное исследование позволило выявить и проанализировать ключевые проблемы кредитования российской экономики в период 2021–2025 гг., а также предложить комплексные механизмы их решения. Все поставленные задачи были выполнены, что подтверждает научную и практическую значимость работы.

Ключевые выводы по главам:

Глава 1. Теоретические основы. Кредит является критически важным механизмом перераспределения капитала, но в российской экономике он выступает в качестве дополнительного, а не основного источника финансирования реального сектора. Эффективность кредитования прямо зависит от корректной оценки кредитоспособности, что в условиях высокой волатильности требует фокусировки на коэффициентах обслуживания долга (P/I).

Глава 2. Анализ проблем. Активный рост корпоративного (84,2 трлн руб.) и розничного (33,7 трлн руб.) портфелей сопровождается накоплением системных рисков. Главной проблемой является выявление скрытых рисков в корпоративном секторе, где 10,5% портфеля (9,1 трлн руб.) классифицируются как проблемные. Макроэкономические ограничения, такие как высокая ключевая ставка, напрямую ограничивают доступность «длинных» инвестиционных кредитов, вынуждая бизнес фокусироваться на краткосрочном пополнении оборотных средств.

Глава 3. Механизмы решения. Решение проблем требует системного, многоуровневого подхода:

1. Регуляторные меры: ЦБ РФ успешно применяет макропруденциальные надбавки для снижения рисков. Введение с апреля 2025 года 20%-й надбавки на кредиты крупным компаниям с низким P/I является своевременным и необходимым шагом для контроля за корпоративной долговой нагрузкой и купирования выявленных скрытых рисков.
2. Поддержка МСП: Для повышения охвата кредитованием МСП (достигшего 9,8%) необходимо активное использование инновационных инструментов. Внедрение Цифровой платформы МСП и совершенствование гарантийных механизмов снижает информационную асимметрию и повышает прозрачность сектора для банков.
3. Международный опыт: Адаптация механизмов БРИКС, в частности, стратегический переход НБР к увеличению доли кредитования в национальных валютах (до 30% к 2026 г.) и создание эффективного гарантийного фонда, может быть использовано как модель для укрепления устойчивости российского кредитного рынка и снижения валютной зависимости.

Научная и практическая значимость: Результаты исследования предлагают актуальные данные и аналитические выводы, основанные на новейших решениях ЦБ РФ 2025 года, которые позволяют студентам, исследователям и банковским аналитикам получить комплексное представление о современных вызовах и механизмах управления рисками на российском кредитном рынке. Предложенные меры могут быть использованы регуляторами и институтами развития для повышения эффективности государственной поддержки и устойчивости финансовой системы.

Список использованной литературы

1. Подходы к определению понятия “кредитоспособность предприятия”. Цель и задачи анализа кредитоспособности // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
2. Сущность и значение оценки кредитоспособности в деятельности организации // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru (дата обращения: 08.10.2025).
3. Особенности российского рынка кредитования малого и среднего предпринимательства на современном этапе // Scispace.com. URL: https://scispace.com (дата обращения: 08.10.2025).
4. Современные способы оценки кредитоспособности предприятий малого и среднего бизнеса // BSU.by. URL: https://bsu.by (дата обращения: 08.10.2025).
5. Анализ кредитоспособности предприятия // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
6. Реальный сектор экономики как объект экономического анализа // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
7. Теоретико-методологические подходы к определению сущности понятия «Реальный сектор экономики» // VAAEL.ru. URL: https://vaael.ru (дата обращения: 08.10.2025).
8. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов // Банк России. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
9. ЦБ видит ухудшение качества ипотечных кредитов во II половине 2024 — начале 2025 г. // Interfax.ru. URL: https://interfax.ru (дата обращения: 08.10.2025).
10. Гарантии вместо кредитов: БРИКС предлагает новый способ поддержки экономики стран-участниц // Myfin.by. URL: https://myfin.by (дата обращения: 08.10.2025).
11. Кредитование и поддержка финансирования МСП в 1ПГ24: рост на фоне высок // FSKMB.ru. URL: https://fskmb.ru (дата обращения: 08.10.2025).
12. В июле корпоративный кредитный портфель банков РФ вырос на 1,1%, розничный — на 0,5% // Finmarket.ru. URL: https://finmarket.ru (дата обращения: 08.10.2025).
13. Концепция развития БРИКС: анализ проектов, финансируемых НБР1 // HSE.ru. URL: https://hse.ru (дата обращения: 08.10.2025).
14. ЦБ: корпоративное кредитование в России выросло на 21,8% за год // Dvizhenie.ru. URL: https://dvizhenie.ru (дата обращения: 08.10.2025).
15. Оценка современного состояния банковского потребительского кредитования в России // Rosstat.gov.ru. URL: https://rosstat.gov.ru (дата обращения: 08.10.2025).
16. Корпоративный кредитный портфель ВТБ в IV кв. сократился на 0,6%, розничный — вырос на 1,8% // Interfax.ru. URL: https://interfax.ru (дата обращения: 08.10.2025).
17. О текущей ситуации в корпоративном и розничном кредитовании в первом полугодии 2024 г. // Forecast.ru. URL: https://forecast.ru (дата обращения: 08.10.2025).
18. Процентные ставки по кредитам и депозитам и структура кредитов и депозитов по срочности // Банк России. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
19. Банковский сектор // Банк России. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
20. Банки снижают лимиты по кредиткам, а карты блокируются: что это такое, какие организации применили это и зачем // URA.ru. URL: https://ura.ru (дата обращения: 08.10.2025).
21. Ипотека — данные Frank RG // Frankrg.com. URL: https://frankrg.com (дата обращения: 08.10.2025).
22. Сбер увеличил финансирование жилой недвижимости на 24% с начала года // Eastrussia.ru. URL: https://eastrussia.ru (дата обращения: 08.10.2025).
23. Тенденции банковского кредитования предприятий реального сектора экономики РФ // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
24. Кредитная деятельность коммерческих банков в России // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
25. Сущность, теоретические основы понятия «Кредитный рынок» // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
26. Торговое и финансовое взаимодействие стран БРИКС в эпоху цифровизации // Roscongress.org. URL: https://roscongress.org (дата обращения: 08.10.2025).