Оценка качества кредитного портфеля БВУ Республики Казахстан в 2024–2025 гг.: Интеграция МСФО 9, пруденциального надзора и уроков макроэкономических шоков

метки: Кредитный, Портфель, Розничный, Капитал, Сегмент, Доход, Актив, Кредит

Введение: Актуальность, проблема и структура исследования

Начало третьего десятилетия XXI века характеризуется для мировой финансовой системы беспрецедентной волатильностью, обусловленной геополитическими конфликтами, инфляционным давлением и постпандемийным восстановлением. В этих условиях оценка и управление качеством кредитного портфеля коммерческих банков приобретают не просто актуальность, но критическое значение для обеспечения системной финансовой устойчивости, поскольку кредитный риск является основным риском банковской деятельности.

ПРИОРИТЕТ №1: РЕЛЕВАНТНЫЙ ФАКТ. По состоянию на май 2025 года, совокупный кредитный портфель банков второго уровня (БВУ) Республики Казахстан превысил 38 триллионов тенге. При этом, несмотря на внешнюю стабильность системного показателя неработающих займов (NPL 90+), который держится на уровне 3,4%, риски концентрируются в сегменте розничного кредитования, где доля проблемных кредитов (11,2% – 15%) угрожает локальной устойчивости и требует немедленного пересмотра методологий оценки.

Необходимость проведения настоящего исследования обусловлена кардинальными изменениями в методологии финансовой отчетности и пруденциального надзора, произошедшими после кризисного периода 2007–2009 гг. Устаревшие подходы, основанные на модели понесенных убытков и докризисной нормативной базе, не соответствуют современным реалиям, где доминируют требования МСФО 9 (переход к ожидаемым кредитным убыткам — ECL) и рекомендации Базеля III. Это означает, что банки должны не только фиксировать текущие потери, но и проактивно прогнозировать будущие убытки, интегрируя макроэкономические факторы в свои модели.

Цель работы состоит в разработке комплекса практических рекомендаций по повышению качества кредитного портфеля БВУ РК, основанных на актуальном анализе структуры портфеля (2020–2025 гг.), современной регуляторной базе и оценке системных рисков с помощью передовых пруденциальных инструментов, таких как надзорное стресс-тестирование и анализ данных на уровне займа (loan-level data).

Финансово-Математический Анализ Кредитных Продуктов: Алгоритмы ...

... дней. При финансовом моделировании кредитов с дифференцированными платежами критически важно использовать метод, указанный в кредитном договоре, так ... Дней Дифференцированная схема, хотя и менее популярна среди банков, является более выгодной для заемщика с точки зрения ... сразу и происходит равномерными долями. Это означает, что база для начисления процентов (остаток долга) сокращается максимально ...

Объект исследования — кредитный портфель банков второго уровня Республики Казахстан. Предмет исследования — методология оценки и факторы, влияющие на качество кредитного портфеля.

Теоретико-методологические основы оценки качества кредитного портфеля

Качество кредитного портфеля — это многомерное понятие, которое отражает способность портфеля генерировать ожидаемый доход при минимально возможном уровне кредитного риска. Оценка его в современном банковском деле базируется на двух ключевых столпах: нормативно-правовом регулировании, задающем минимальные требования к резервированию, и стандартах МСФО, определяющих методику бухгалтерского учета кредитного риска, при этом последний фактор играет все более решающую роль в определении финансовой устойчивости банка.

Нормативно-правовое закрепление ключевых критериев оценки в РК

В Республике Казахстан ключевые критерии качества кредитного портфеля строго регламентированы, в первую очередь, Постановлением Правления Национального Банка РК от 22 декабря 2017 года № 269 «Об утверждении Правил создания провизий (резервов) в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности…» с последними изменениями. Ключевым индикатором является Доля неработающих займов (Non-Performing Loans, NPL 90+), которая согласно регуляторным требованиям, включает займы, просроченные более чем на 90 дней.

Термин	Определение согласно НПА РК и МСФО	Нормативное закрепление
Кредитный портфель	Совокупность требований банка по выданным займам, включая просроченную задолженность, классифицированных по степени риска.	Регуляторные акты АРРФР.
Неработающие займы (NPL)	Займы, классифицированные как кредитно-обесцененные (Стадия 3 по МСФО 9) или имеющие просрочку свыше 90 дней, требующие индивидуального или коллективного резервирования.	Постановление НБ РК № 269.
Провизии (Резервы)	Специальные резервы, создаваемые банками против потенциальных потерь по активам и условным обязательствам. Рассчитываются на основе модели ожидаемых кредитных убытков (ECL).	Постановление НБ РК № 269.

Детализированные критерии классификации. Для целей формирования провизий, классификация активов осуществляется на основе двух ключевых критериев: «Финансовое состояние заемщика» и «Наличие просрочки погашения». При этом регулятор вводит дополнительный уровень детализации для оценки кредитного риска:

1. Финансовое состояние: Классифицируется как «стабильное», «удовлетворительное» или «неудовлетворительное». Под «стабильным финансовым состоянием» понимается платежеспособность заемщика, его устойчивость, а также наличие денежных потоков, позволяющих обслуживать долг (согласно анализу ключевых финансовых коэффициентов).
2. Специфические требования к крупным заемщикам: Если задолженность заемщика превышает 5% от величины собственного капитала банка, вводится дополнительный, критически важный критерий — «Наличие рейтинга у заемщика» от признанных рейтинговых агентств (Fitch, Moody’s, S&P).

   Несоблюдение этого критерия или низкий рейтинг автоматически ухудшает классификацию займа и требует увеличения провизий. И что из этого следует? Такое требование, по сути, заставляет банки проявлять повышенную осмотрительность при работе с крупными корпоративными клиентами, напрямую связывая внешний, независимый индикатор риска с внутренней процедурой резервирования.

Внедрение МСФО 9: Переход к модели ожидаемых кредитных убытков (ECL)

Наиболее радикальное изменение в методологии оценки качества активов произошло с внедрением Международного стандарта финансовой отчетности 9 (МСФО 9) с 2018 года. Этот стандарт ознаменовал переход от ретроспективного подхода (модель понесенных убытков) к проактивному подходу (модель ожидаемых кредитных убытков, Expected Credit Losses — ECL).

МСФО 9 требует от банков сегментировать кредитный портфель по трем стадиям обесценения, что принципиально влияет на размер создаваемых провизий и, следовательно, на капитал банка:

Стадия обесценения	Описание риска	Расчет ECL	Влияние на провизии
Стадия 1 (Начальный риск)	Кредитный риск не увеличился значительно с момента первоначального признания.	12-месячные ECL (убытки, ожидаемые в течение следующих 12 месяцев).	Минимальные.
Стадия 2 (Значительное увеличение риска)	Кредитный риск значительно увеличился, но актив еще не является кредитно-обесцененным.	Пожизненные ECL (убытки, ожидаемые в течение всего срока жизни актива).	Существенно выше Стадии 1.
Стадия 3 (Кредитно-обесцененные активы)	Актив находится в состоянии дефолта (аналог NPL).	Пожизненные ECL.	Максимальные, обычно 100% от чистой балансовой стоимости (с учетом залога).

Переход к ECL требует от банков не только оценки вероятности дефолта (PD), но и прогнозирования макроэкономических факторов, которые могут повлиять на будущие убытки. Таким образом, качество кредитного портфеля по МСФО 9 — это не просто констатация текущей просрочки, но и отражение профессионального суждения банка о будущей кредитоспособности заемщиков в меняющихся экономических условиях.

Современные инструменты пруденциального надзора и внутренней оценки кредитного риска

Эффективное управление качеством портфеля невозможно без развитых систем как внутреннего риск-менеджмента, так и внешнего пруденциального надзора, который обеспечивает прозрачность и адекватность оценки риска.

Оценка качества активов (AQR) и надзорное стресс-тестирование (НСТ)

Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) использует два мощных инструмента для диагностики системной устойчивости:

1. Оценка качества активов (Asset Quality Review, AQR): AQR — это пруденциальный инструмент, направленный на обеспечение прозрачности финансового положения банков. АРРФР проводит детальный анализ кредитного портфеля, включая как индивидуальную оценку крупных займов, так и коллективную оценку однородных портфелей (например, розничных кредитов).

   Цель AQR — подтвердить или скорректировать размер созданных банками провизий (резервов), обеспечив их соответствие требованиям МСФО 9.

2. Надзорное стресс-тестирование (НСТ): НСТ внедрено в регулярный надзорный процесс с 2021 года. Оно охватывает крупнейшие банки, на которые приходится 85–86% активов сектора. НСТ оценивает устойчивость БВУ к резким негативным макроэкономическим сценариям (например, падение цен на сырье, девальвация, рост безработицы).

   Результаты НСТ 2024 года подтвердили системную устойчивость: уровень достаточности совокупного основного капитала 11 крупнейших банков составил 15,0%, что существенно превышает минимальный регуляторный порог в 5,5%. Это свидетельствует о наличии буфера, способного абсорбировать потенциальные убытки.

Методика анализа на уровне займа (Loan-level Data) и выявление «вечнозеленых» кредитов

Самая сложная проблема в оценке качества портфеля — выявление скрытого риска, или так называемых «вечнозеленых» займов (evergreening).

Это кредиты, которые формально не признаются просроченными, поскольку банк постоянно рефинансирует их или продлевает сроки погашения, используя новый кредит для обслуживания старого, тем самым маскируя фактический дефолт. Какой важный нюанс здесь упускается? Упускается то, что подобная практика не только искажает реальную картину риска для надзора, но и накапливает финансовую токсичность внутри самого банка, откладывая неизбежное признание убытка.

Национальный Банк РК разработал и внедряет продвинутые аналитические методики оценки качества ссудного портфеля по данным на уровне каждого займа (loan-level data), используя информацию из Кредитного регистра. Методология НБ РК (Рабочая статья №2021-7) позволяет выявлять признаки evergreening путем анализа косвенных показателей:

• Частота и объем рефинансирования.
• Изменения в условиях кредита (пролонгация без улучшения финансового состояния заемщика).
• Зависимость нового займа от погашения старого.

Использование loan-level data и этой методологии является ключевым инструментом для надзора, который позволяет регулятору видеть реальную картину кредитного риска, проникая сквозь формальную отчетность банков.

Продвинутый скоринг и анализ больших данных в управлении розничным портфелем

В условиях опережающего роста розничного кредитования, БВУ активно используют продвинутые инструменты риск-менеджмента:

1. Расчет кредитного риска (PD, LGD, EAD):
   • PD (Probability of Default): Вероятность дефолта.
   • LGD (Loss Given Default): Убытки при дефолте (зависят от качества залога).
   • EAD (Exposure at Default): Объем подверженности риску на момент дефолта.
2. Продвинутый скоринг и Big Data: Современный скоринг выходит за рамки классической кредитной истории. Он включает анализ больших данных (Big Data), поведенческих моделей заемщика, его транзакционной активности и даже геопозиционных данных (в части оценки залога).

   Эти модели являются основой для расчета ECL по Стадии 1 и 2 в рамках МСФО 9, поскольку позволяют точнее прогнозировать PD, особенно в сегменте беззалогового потребительского кредитования, где риски наиболее высоки.

Структурно-динамический анализ кредитного портфеля БВУ РК (2020–2025 гг.)

Период 2020–2025 гг. характеризуется восстановлением экономической активности после пандемии, высокими инфляционными ожиданиями и структурным сдвигом внутри банковского сектора.

Динамика и структура совокупного портфеля: сдвиг в сторону розницы

По состоянию на май 2025 года, совокупный кредитный портфель БВУ РК достиг 38,005 трлн тенге. Однако более показательной является тенденция изменения структуры этого портфеля:

Показатель	2020 г. (Прибл.)	2024 г.	Май 2025 г.	Изменение 2024–2025 (г/г)
Объем кредитного портфеля БВУ	~20 трлн тенге	~36 трлн тенге	38,005 трлн тенге	Рост
Доля кредитов Юр. лицам	~55%	42%	41,8%	Сокращение
Доля кредитов Физ. лицам	~45%	~58%	58,2%	Опережающий рост
Объем кредитов населению (расширенное опр.)	—	—	25,0 трлн тенге	Рост на 32,4% г/г
Системный NPL 90+	~6,0%	~3,6%	3,4%	Стабилизация

Примечание: Доли рассчитываются в зависимости от используемого регулятором определения (узкое/расширенное).

Ключевой структурный сдвиг: Если рассматривать кредиты экономике в расширенном определении (включая квазигосударственный сектор), то на 1 августа 2025 года кредиты населению составили 53,5% (25,0 трлн тенге), впервые значительно превысив кредиты бизнесу (46,5%).

Опережающий рост розничного кредитования (32,4% г/г) является основным фактором динамики портфеля. Разве не очевидно, что такой дисбаланс, при котором более половины кредитного портфеля сосредоточено в рознице, требует от регулятора и банков особого внимания к управлению социальным риском?

Риски в розничном сегменте: Хотя системный показатель NPL 90+ (3,4%) выглядит удовлетворительно, риск сосредоточен в беззалоговом потребительском кредитовании. По состоянию на апрель 2025 года, доля NPL 90+ в этом сегменте составила 11,2% (без списанных займов) или до 15% (с учетом списанных).

Кроме того, введение моратория на уступку потребительских долгов коллекторам (с 1 июля 2024 года по 1 мая 2026 года) замедлило процесс очистки балансов от токсичных активов, что привело к временному росту совокупного объема NPL 90+ на балансах БВУ.

Влияние макроэкономических факторов: падение реальных доходов

Рост кредитного портфеля, особенно в розничном сегменте, не был полностью обусловлен экономическим развитием. Основным драйвером стало снижение реальных доходов населения.

Аналитические данные показывают, что в 2024 году, несмотря на рост ВВП, реальные доходы населения сократились на 3,6% год к году. Эта тенденция продолжилась в первом полугодии 2025 года, с дальнейшим сокращением на 2,6%.

Когда реальные доходы падают, население вынуждено компенсировать снижение покупательной способности за счет потребительских кредитов, чтобы поддерживать привычный уровень потребления. Это создает порочный круг: рост кредитной нагрузки в условиях снижения доходов неизбежно ведет к увеличению вероятности дефолта, что напрямую транслируется в ухудшение качества розничного портфеля.

Сравнительный анализ системных рисков: Уроки 2007–2009 гг. и 2020–2024 гг.

Сравнительный анализ двух крупнейших экономических шоков позволяет выявить адаптивные стратегии и структурные изменения, произошедшие в банковском секторе РК.

Критерий сравнения	Кризис 2007–2009 гг.	Шоки 2020–2024 гг. (Пандемия, Геополитика, Инфляция)
Природа кризиса	Структурный, внешний (глобальный ипотечный кризис), перегрев рынка недвижимости.	Комплексный (пандемия, геополитика, снижение реальных доходов), внутренние факторы.
Максимальный NPL 90+	Критически высокий: достигал 40% и более.	Сдержанный: в пределах 3–5% от совокупного портфеля.
Основной риск	Крупные корпоративные займы, связанные с недвижимостью; зависимость от внешнего фондирования.	Розничное беззалоговое кредитование; снижение реальных доходов населения.
Регулирование (методика)	Модель понесенных убытков; слабая регуляторная база; недостаточность капитала.	МСФО 9 (ECL); Базель III; AQR; НСТ.
Адаптивные стратегии БВУ	Масштабная государственная поддержка, списание токсичных активов, рекапитализация.	Ужесточение скоринга (в корпоративном сегменте), диверсификация фондирования (внутренние депозиты), активное списание NPL.

Системные уроки и адаптивные стратегии:

Кризис 2007–2009 гг. был кризисом качества активов, связанным с чрезмерной рискованностью и зависимостью от внешних рынков. Высокий уровень NPL тогда требовал колоссальных вливаний капитала и масштабного оздоровления сектора. Современный период, напротив, демонстрирует значительную системную устойчивость, подтвержденную результатами НСТ. Эта устойчивость достигнута благодаря:

1. Ужесточению пруденциальных требований (Базель III): Повышены требования к достаточности капитала и ликвидности (LCR, NSFR), что создало необходимый буфер.
2. Проактивному резервированию (МСФО 9): Переход на ECL требует от банков формировать резервы не по факту дефолта, а на основе прогнозов, что предотвращает накопление скрытых убытков.
3. Практике списания: БВУ РК регулярно списывают безнадежные активы (особенно в рознице), что искусственно поддерживает низкий уровень NPL 90+ на балансах, хотя и не решает проблему долговой нагрузки населения.

Однако, если в 2007–2009 гг. риск носил корпоративный и глобальный характер, то в 2024–2025 гг. он сместился в сторону социального риска, вызванного падением реальных доходов и чрезмерной закредитованностью населения.

Практические рекомендации по повышению качества кредитного портфеля БВУ РК

На основе проведенного анализа, который выявил системную устойчивость сектора, но локализовал высокий риск в розничном сегменте и проблему «вечнозеленых» займов, можно сформулировать следующие адресные рекомендации.

Рекомендации для БВУ: Управление риском в розничном сегменте

В условиях, когда кредитный риск сместился от корпоративного к потребительскому сегменту, банкам необходимо принять следующие меры:

1. Ужесточение скоринга с учетом реальной долговой нагрузки (ПДК): Кредитная политика должна быть пересмотрена с акцентом на показатель долговой нагрузки (ПДК), рассчитываемый не только по формальным платежам, но и с учетом сокращения реальных доходов заемщика и его потенциального влияния на способность обслуживать долг. Банкам следует использовать продвинутый скоринг и Big Data для выявления заемщиков, которые уже обслуживают несколько кредитов, и имеют высокий риск перехода со Стадии 1 на Стадию 2 по МСФО 9.
2. Проактивное использование данных на уровне займа для выявления «вечнозеленых» займов: Банки должны интегрировать методологию НБ РК по анализу данных на уровне займа в свои внутренние системы мониторинга. Это позволит проактивно выявлять рефинансированные или пролонгированные займы, которые маскируют фактическую просрочку, и своевременно классифицировать их как Стадию 3, увеличивая провизии.
3. Диверсификация розничного портфеля: Для снижения концентрационного риска необходимо смещать акцент с высокорисковых беззалоговых кредитов на более защищенные виды розничного финансирования, такие как ипотека или автокредитование, где залоговое обеспечение снижает показатель LGD (убытки при дефолте).

Рекомендации для Регулятора: Совершенствование пруденциальной политики

Регулятор (АРРФР и НБ РК) должен продолжить совершенствование надзорных инструментов для купирования системного риска, связанного с перегревом розничного рынка:

1. Интеграция результатов НСТ и данных на уровне займа в требования к капиталу: Необходимо сделать результаты надзорного стресс-тестирования не просто информационными, но и обязательными для учета при расчете минимальной достаточности капитала (Pillar 2). Если результаты НСТ демонстрируют, что банк уязвим при реализации негативного макросценария (например, при дальнейшем падении реальных доходов), регулятор должен требовать дополнительный буфер капитала. Аналогично, выявление значительного объема «вечнозеленых» займов через анализ loan-level data должно автоматически приводить к корректировке требований к резервам и, как следствие, к капиталу.
2. Адресное регулирование высокорискового сегмента: Для сегмента беззалоговых потребительских кредитов (где NPL 90+ превышает 11%) необходимо рассмотреть возможность введения более жестких пруденциальных лимитов, таких как минимальный коэффициент резервирования, устанавливаемый регулятором, который будет выше, чем минимальные требования МСФО 9, для создания дополнительного буфера безопасности против социального риска.

Заключение

Исследование подтвердило, что банковский сектор Республики Казахстан, переживший структурное оздоровление и внедривший стандарты МСФО 9 и Базель III, демонстрирует значительную системную устойчивость по сравнению с кризисным периодом 2007–2009 гг. Системный показатель NPL 90+ остается на низком уровне (3,4%), а буфер капитала банков подтвержден успешным прохождением надзорного стресс-тестирования.

Однако проведенный анализ выявил два критических очага риска:

1. Концентрация риска в розничном сегменте, где опережающий рост кредитования (до 53,5% в расширенном определении) происходит на фоне падения реальных доходов населения, что привело к высокому уровню проблемной задолженности (11,2%–15%) в беззалоговых потребительских кредитах.
2. Проблема скрытого риска, связанная с потенциальным наличием «вечнозеленых» займов, маскирующих реальное качество корпоративного и розничного портфелей.

Вклад настоящего исследования заключается в интеграции новейшей методологии пруденциального надзора РК (анализ данных на уровне займа Рабочей статьи НБ РК №2021-7) и детализированного анализа нормативно-правового закрепления критериев классификации. Предложенные рекомендации направлены на усиление проактивного управления рисками: от ужесточения скоринга с учетом ПДК до интеграции результатов надзорного анализа в требования к капиталу, что позволит БВУ и регулятору эффективно противостоять макроэкономической неопределенности и поддерживать высокое качество кредитного портфеля в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Кредитный портфель казахстанских банков приближается к 37 трлн тенге [Электронный ресурс] // Zakon.kz: [сайт]. URL: https://www.zakon.kz/6727284-kreditnyy-portfel-kazakhstanskikh-bankov-priblizhaetsya-k-37-trln-tenge.html (дата обращения: 08.10.2025).
2. Кредитный рынок Казахстана: итоги I квартала 2025 года [Электронный ресурс] // 1cb.kz: [сайт]. URL: https://1cb.kz/analytics/kreditnyi-rynok-kazakhstana-itogi-i-kvartala-2025-goda (дата обращения: 08.10.2025).
3. Качество кредитного портфеля БВУ ухудшается после запрета на передачу долгов коллекторам [Электронный ресурс] // Ulysmedia.kz: [сайт]. URL: https://ulysmedia.kz/news/32410-kachestvo-kreditnogo-portfelia-bvu-ukhudshaetsia-posle-zapreta-na-peredachu-dolgov-kollektoram (дата обращения: 08.10.2025).
4. Анализ банковского сектора за 2015-2024 годы, часть 1: общая динамика [Электронный ресурс] // Halyk Finance: [сайт]. URL: https://halykfinance.kz/ru/research/reports/banking_sector_analysis_2015-2024_part1 (дата обращения: 08.10.2025).
5. Анализ банковского сектора за 2015-2024 годы, часть 2: кредитный портфель [Электронный ресурс] // Halyk Finance: [сайт]. URL: https://halykfinance.kz/ru/research/reports/banking_sector_analysis_2015-2024_part2 (дата обращения: 08.10.2025).
6. Казахстанские банки увеличили кредитование [Электронный ресурс] // DK News: [сайт]. URL: https://dknews.kz/ru/finansy/284793-kazakhstanskie-banki-uvelichili-kreditovanie (дата обращения: 08.10.2025).
7. AQR 2024: насколько устойчив банковский сектор Казахстана? [Электронный ресурс] // Официальный сайт АРРФР РК. URL: https://www.gov.kz/memleket/entities/ardfm/press/news/details/817281?lang=ru (дата обращения: 08.10.2025).
8. Касательно внедрения стресс-тестирования в надзорный процесс [Электронный ресурс] // Официальный сайт АРРФР РК. URL: https://www.gov.kz/memleket/entities/ardfm/press/news/details/293297?lang=ru (дата обращения: 08.10.2025).
9. Банковский сектор Казахстана продемонстрировал устойчивость по итогам стресс-тестирования [Электронный ресурс] // Inbusiness.kz: [сайт]. URL: https://inbusiness.kz/ru/news/bankovskij-sektor-kazahstana-prodemonstriroval-ustojchivost-po-itogam-stress-testirovaniya (дата обращения: 08.10.2025).
10. Оценка качества ссудного портфеля по данным на уровне займа [Электронный ресурс] // Национальный Банк Казахстана: [сайт]. URL: https://nationalbank.kz/ru/news/ekonomicheskie-issledovaniya/6758 (дата обращения: 08.10.2025).
11. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ ТОП-10 БВУ [Электронный ресурс] // The Tenge: [сайт]. URL: https://the-tenge.kz/ru/analytics/analiz-kachestva-kreditnogo-portfelya-top-10-bvu (дата обращения: 08.10.2025).
12. Об утверждении Правил создания провизий (резервов) в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности и требованиями законодательства Республики Казахстан [Электронный ресурс] // Zan.kz: [сайт]. URL: https://zan.kz/client/article/34823 (дата обращения: 08.10.2025).
13. Об утверждении Правил создания провизий (резервов) против активов и условных обязательств [Электронный ресурс] // Официальный сайт Премьер-министра РК. URL: https://www.primeminister.kz/ru/documents/pravitelstvo/postanovleniya/pravila-sozdaniya-proviziy-rezervov-protiv-aktivov-i-uslovnykh-obyazatelstv-857 (дата обращения: 08.10.2025).
14. Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан до 2030 года (НБ РК) [Электронный ресурс] // Национальный Банк Казахстана: [сайт]. URL: https://nationalbank.kz/ru/news/programmy/5995 (дата обращения: 08.10.2025).
15. Об утверждении Руководства по оценке качества активов [Электронный ресурс] // Официальный сайт АРРФР РК. URL: https://www.gov.kz/memleket/entities/ardfm/documents/details/8354?lang=ru (дата обращения: 08.10.2025).