РЕЛЕВАНТНЫЙ ФАКТ: Общий объем задолженности по ипотечным жилищным кредитам (ИЖК) в Российской Федерации на 1 сентября 2025 года превысил 20,55 трлн рублей, достигнув исторического максимума. Однако этот внушительный показатель не должен маскировать критическую проблему: в первые недели 2025 года объем выдачи новых ипотечных кредитов сократился на 78% по сравнению с началом 2024 года. Этот резкий контраст между накопленным долгом и фактическим коллапсом нового спроса подчеркивает беспрецедентный кризис ликвидности и структурной перестройки, через который проходит российский рынок ИЖК.
Введение: Актуальность, цели и методология исследования рынка ИЖК
Период 2020–2025 годов стал временем тектонических сдвигов на российском рынке ипотечного жилищного кредитования. Начавшись с беспрецедентного стимулирования через массовые льготные программы, он завершился жестким монетарным сжатием, что привело к структурным дисбалансам и росту системных рисков. Целью настоящего исследования является обновление устаревших теоретических представлений о рынке ИЖК, которые не учитывают влияние государственного субсидирования и резкого ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП), ведь без понимания этих факторов невозможно адекватно оценить будущую траекторию развития.
Работа направлена на проведение углубленного статистического анализа текущего состояния рынка, оценку динамики ключевых показателей (объема, ставки, срока, качества портфеля) и детальное изучение регуляторного ответа Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) на вызовы 2024–2025 годов.
Методологической основой исследования послужил системный подход, реализованный через анализ официальных статистических данных:
- Сводные данные Центрального банка РФ (ЦБ РФ) по ключевой ставке и макропруденциальному регулированию.
- Аналитические отчеты и прогнозы АО «ДОМ.РФ» (Единый институт развития в жилищной сфере).
- Данные Росстата по динамике цен на первичном и вторичном рынках недвижимости.
Структура работы построена на последовательном переходе от макроэкономического контекста к микроуровню кредитного портфеля, что позволяет дать исчерпывающую оценку устойчивости рынка и его перспектив.
Отчет о производственной практике в ПАО «Московский кредитный ...
... подчеркивает активное управление ликвидностью и участие Банка в денежном рынке. Отраслевая диверсификация корпоративного кредитного портфеля, хотя и считается умеренной, демонстрирует высокую концентрацию в сырьевом ... финансовый анализ ПАО «МКБ» за 2023-2024 гг. Финансовый анализ деятельности банка является ключевым элементом оценки его эффективности и устойчивости. В данном разделе используется ...
Теоретико-методологические основы ИЖК в современных условиях
Современный российский рынок ИЖК представляет собой сложное сочетание рыночных механизмов и прямого государственного вмешательства. Для корректного анализа необходимо определить ключевые термины и модели, объясняющие текущие процессы.
Современные классификации ипотечного кредитования
Классическое определение ипотечного жилищного кредита (ИЖК) как долгосрочного займа под залог недвижимости в текущих реалиях трансформировалось за счет доминирования льготных программ. С точки зрения структуры, рынок делится на следующие основные сегменты:
- Рыночная ипотека: Кредиты, выдаваемые по ставке, определяемой коммерческими банками на основе ключевой ставки ЦБ РФ, инфляционных ожиданий и маржи. Этот сегмент наиболее чувствителен к ДКП.
- Льготная (субсидируемая) ипотека: Кредиты, где часть процентной ставки компенсируется государством или институтами развития. Ключевые программы 2024–2025 годов:
- Семейная ипотека (доминирует после 2024 г.).
- IT-ипотека (целевая поддержка специалистов).
- Дальневосточная и Арктическая ипотека (региональная поддержка).
- Ипотека на вторичном рынке: В условиях 2024–2025 гг. этот сегмент почти полностью зависит от рыночных ставок и функционирует как «охлаждающий» механизм, позволяя оценить истинную стоимость заимствования.
Взаимосвязь ключевой ставки, инфляции и ипотечных ставок
Фундаментальной основой ценообразования на ипотечном рынке является Ключевая ставка ЦБ РФ. Она выполняет функцию номинальной «безрисковой» ставки в экономике. Взаимосвязь описывается следующей моделью:
I ипотека = I ключевая + π премия + μ маржа
Где:
- Iипотека — Средневзвешенная ставка по рыночной ипотеке.
- Iключевая — Ключевая ставка ЦБ РФ (инструмент ДКП).
- πпремия — Премия за инфляционные и кредитные риски.
- μмаржа — Маржа банка (операционные расходы и прибыль).
В условиях высокой инфляции (ожидаемое среднегодовое значение ключевой ставки в 2024 году составляет 16,9–17,4%) банки вынуждены закладывать высокую инфляционную премию, что приводит к росту рыночных ставок до рекордных уровней (около 21,3% к концу сентября 2025 г.).
Субсидирование (льготная ипотека) искусственно разрывает эту связь, устанавливая фиксированную, нерыночную ставку (например, 6%), что, с одной стороны, поддерживает спрос, но с другой — искажает ценовые сигналы, перегревая первичный рынок недвижимости. И что из этого следует? Из этого следует, что пока существует столь значительный разрыв между рыночной и субсидируемой ставками, структурные риски, особенно риск ценового «пузыря», будут только нарастать.
Динамика ключевых показателей рынка ИЖК в период ужесточения ДКП (2024–2025 гг.)
Период 2024–2025 годов ознаменовался резким изменением вектора развития рынка ИЖК: от бурного роста к «шоковому охлаждению», вызванному как сворачиванием массовых льготных программ, так и агрессивной ДКП ЦБ РФ.
Объем и стоимость ипотеки: Резкое сокращение выдачи и разрыв ставок
После рекордного 2023 года, когда объем выдачи ИЖК достиг пиковых значений, 2024 год стал точкой перелома. По оценке АО «ДОМ.РФ», общий объем выданных ипотечных кредитов в 2024 году составил 4,9 трлн рублей (1,3 млн кредитов), что означает сокращение почти на 40% по сравнению с предыдущим годом.
В начале 2025 года ситуация усугубилась. Ужесточение макропруденциальных мер и сохранение ключевой ставки на высоком уровне привели к фактическому коллапсу рыночной ипотеки:
| Показатель | 2023 год (Пик) | 2024 год (Оценка ДОМ.РФ) | Начало 2025 года (Первые 2 недели) | Динамика (Начало 2025 vs 2024) |
|---|---|---|---|---|
| Объем выдачи, трлн руб. | ~8,2 | 4,9 | 0,023 | Сокращение на 78% |
| Количество кредитов, млн | ~1,9 | 1,3 | — | — |
| Средневзвешенная ставка (Рынок, 29.09.2025) | ~14% (Нач. 2024) | 21,29% (Первичка) | 21,24% (Вторичка) | Резкий рост |
| Средневзвешенная ставка (Льготная) | ~6–8% | 6% | 6% | Стабильно низкая |
Как видно из таблицы, к концу сентября 2025 года средневзвешенная ставка по рыночной ипотеке достигла критических значений (свыше 21%), что практически исключило платежеспособный спрос на не субсидируемые продукты. В результате, рынок разделился на две части: дорогой, но сжимающийся рыночный сегмент и низкодоходный для банков, но активно используемый населением льготный сегмент. Невольно возникает вопрос: может ли рынок в таких условиях вообще считаться полноценным рынком, или он превратился в механизм распределения субсидируемых ресурсов?
Анализ долговой нагрузки и качества портфеля
В условиях роста цен на жилье и ставок по рыночным кредитам, заемщики вынуждены прибегать к двум основным стратегиям для поддержания доступности жилья: брать более крупный кредит и растягивать срок погашения.
Увеличение срока кредитования
Средневзвешенный срок ипотечного кредита в России на 1 сентября 2025 года достиг 25,6 лет. Этот показатель демонстрирует устойчивую тенденцию к росту и является прямым индикатором финансового напряжения заемщиков. Увеличение срока позволяет снизить ежемесячный платеж, делая кредит формально «подъемным» даже при высокой сумме долга и высокой ставке.
Детализация, предоставленная ДОМ.РФ, показывает, что в январе 2025 года средний срок в сегменте льготной ипотеки составил 304 месяца (25 лет 4 месяца), увеличившись за год на 6 месяцев. Этот рост показывает, что даже при субсидируемых ставках (6%), заемщики испытывают трудности, поскольку цены на жилье, в котором они нуждаются, продолжают расти.
Рост просроченной задолженности
Накопленный ипотечный портфель остается одним из самых качественных в банковской системе, однако признаки ухудшения наметились. Доля просроченных платежей в общей задолженности по ИЖК на 1 сентября 2025 года составила 0,9%.
Хотя 0,9% выглядит низким на фоне потребительских кредитов, это значительный рост: с минимального исторического уровня 0,4% (зафиксированного годом ранее, на 1 сентября 2024 г.) просрочка выросла на 0,5 процентного пункта. Общий объем просроченных кредитов достиг почти 70 млрд рублей. Рост просрочки, даже при сохранении низкой доли наиболее критичных просрочек (NPL 90+, около 0,7% на конец 2024 года), сигнализирует о том, что эффект высоких цен и ужесточения требований начинает проявляться в способности заемщиков обслуживать свои обязательства. Какой важный нюанс здесь упускается? Упускается то, что этот рост просрочки происходит в условиях относительно мягкой безработицы, а значит, дальнейшее ухудшение макроэкономической конъюнктуры может привести к экспоненциальному увеличению дефолтов, особенно среди заемщиков с высоким ПДН.
Структурные последствия государственных программ поддержки и риск ценового «пузыря»
Льготные программы, призванные поддержать строительную отрасль и обеспечить жильем граждан, привели к фундаментальному структурному изменению рынка, создав значительный ценовой дисбаланс, который теперь является основным системным риском.
Переход от массовой к адресной поддержке
С апреля 2020 года по июль 2024 года массовая льготная ипотека на новостройки (под 8%) стала основным драйвером спроса, сформировав потребность в 65 млн квадратных метров многоквартирного жилья. Однако ее широкое использование привело к нежелательным макроэкономическим последствиям, прежде всего — к инфляции на рынке недвижимости.
1 июля 2024 года массовая программа была завершена, что стало ключевым фактором обвала объемов выдачи в 2025 году. Рынок переориентировался на адресные программы, где безусловным лидером стала «Семейная ипотека». В начале 2025 года на нее приходилось до 90% от общего объема выдачи льготных кредитов.
Условия адресных программ были скорректированы для снижения рисков:
- Семейная ипотека: Продлена до 2030 года, но с увеличением минимального первоначального взноса до 20%. Ставка сохранена на уровне 6%.
- IT-ипотека: Ставка повышена с 5% до 6%, а максимальная сумма кредита унифицирована до 9 млн рублей, при этом исключена возможность покупки жилья по этой программе в Москве и Санкт-Петербурге.
Таким образом, государственная поддержка стала более точечной и менее объемной, что в сочетании с жесткой ДКП привело к резкому сокращению общего ипотечного портфеля.
Ценовой дисбаланс и риски для устойчивости рынка
Самым опасным структурным последствием субсидирования стал неконтролируемый рост цен на первичном рынке. По данным АО «ДОМ.РФ», Индекс цен на первичном рынке жилья с 2022 года вырос на колоссальные 72%.
Этот рост не был подкреплен аналогичным ростом доходов населения или себестоимости строительства, а был прямым результатом перенаправления субсидируемого спроса. В результате сформировался критический ценовой разрыв:
| Сегмент рынка | Динамика цен (С 2022 г.) | Системный риск |
|---|---|---|
| Первичный рынок (Новостройки) | Рост на 72% | Перегрев, риск ценового «пузыря» |
| Вторичный рынок | Сдержанный рост (зависимость от рыночных ставок) | Выше фактическая стоимость залога |
| Разрыв цен (по Росстату) | Новое жилье дороже вторичного на 60% | Риск для банков и заемщиков в случае реализации залога |
Банк России в I квартале 2025 года указал на рост рисков возникновения «пузыря», где индикатор достиг максимального значения с 2016 года. В случае массового дефолта заемщиков, банки могут столкнуться с ситуацией, когда рыночная стоимость заложенного объекта недвижимости (вторичного жилья) будет на 60% ниже суммы кредита, выданного на покупку новостройки, что не позволит покрыть обязательства. Этот риск ставит под сомнение устойчивость всего ипотечного портфеля.
Макропруденциальное регулирование ЦБ РФ как механизм снижения системных рисков (2024–2025 гг.)
В ответ на нарастающие системные риски ЦБ РФ предпринял ряд беспрецедентных мер макропруденциального регулирования. Цель этих мер — ограничить выдачу наиболее рискованных кредитов и создать буфер капитала для банков, что является ключевым фактором, сдерживающим рост рынка в 2025 году.
Изменение структуры портфеля после ужесточения надбавок
Ужесточение требований к банкам через повышение надбавок к коэффициентам риска (для кредитов с высоким показателем долговой нагрузки, или ПДН, и низким первоначальным взносом, или ПВ) привело к немедленному изменению структуры выдачи.
Таблица 2. Снижение доли рискованных кредитов в портфеле ИЖК
| Сегмент риска | Вторая половина 2023 г. (До ужесточения) | IV квартал 2024 г. (После ужесточения) | Сокращение |
|---|---|---|---|
| Кредиты с ПДН > 80% | 45% | 13% | 32 п.п. |
| Кредиты с низким ПВ (< 20%) | 50% | 13% | 37 п.п. |
Резкое сокращение доли выдач с высоким ПДН и низким ПВ свидетельствует о высокой эффективности макропруденциальных мер. Банкам стало невыгодно выдавать такие кредиты из-за необходимости резервировать значительный капитал.
С 1 марта 2025 года ЦБ РФ даже принял решение о смягчении надбавок по наименее рискованным кредитам (взнос > 20% и ПДН < 70%), что стало сигналом о некотором ослаблении дисбалансов и восстановлении баланса в менее рискованных сегментах.
Введение макропруденциальных лимитов (МПЛ) и Стандарта защиты заемщиков
Начиная с середины 2025 года, ЦБ РФ перешел от регулирования через капитальные надбавки к прямому количественному ограничению выдачи, введя Макропруденциальные лимиты (МПЛ).
С 1 июля 2025 года вступили в силу первые МПЛ для наиболее рискованной ипотеки:
- Для кредитов на строящееся жилье (ДДУ) с ПДН > 50% и первоначальным взносом < 20% лимит составил всего 2% от общего объема выдач в III квартале 2025 года.
- Для кредитов на приобретение готового жилья с ПДН > 50% и LTV (отношение кредита к залогу) > 80% установлен лимит 10%.
С 1 октября 2025 года ЦБ РФ впервые распространил МПЛ на другие сегменты, включая индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) и нецелевые потребительские кредиты под залог недвижимости. Для наиболее рискованных сегментов в этих категориях был установлен лимит 25%.
Эти лимиты являются беспрецедентным инструментом, который позволяет регулятору точечно сдерживать рост пузыря в наиболее уязвимых сегментах, предотвращая накопление необеспеченного долга. Параллельно с этим, с 1 января 2025 года вступил в силу Стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков. Этот стандарт направлен на противодействие недобросовестным схемам, включая прямой запрет на включение «кешбэка» или других сторонних средств в первоначальный взнос, а также запрет на размещение средств на незастрахованных аккредитивах, что повышает прозрачность и безопасность сделок.
Сценарные прогнозы и перспективы развития рынка ИЖК до 2027 года
Будущее рынка ИЖК прямо зависит от траектории ключевой ставки ЦБ РФ и объема адресной государственной поддержки. АО «ДОМ.РФ» и Банк России представили сценарные прогнозы до 2027 года, основанные на макроэкономических предпосылках.
Базовый сценарий: Восстановление рынка
Базовый сценарий предполагает, что жесткая ДКП достигнет своей цели, и годовая инфляция стабилизируется на уровне 4% с 2026 года. Это создаст условия для постепенного смягчения монетарной политики.
| Показатель | 2025 год (Прогноз) | 2026 год (Прогноз) | 2027 год (Прогноз) |
|---|---|---|---|
| Среднегодовое значение Ключевой ставки | 14–16% | 10–11% | 7,8–8,5% (Нейтральный уровень) |
| Объем выдачи ипотеки, трлн руб. | 3,8–4,0 | 5,1–5,5 | 6,5–7,3 |
| Количество кредитов, млн | ~1,0 | 1,3–1,4 | 1,6–1,8 |
| Доля льготных кредитов | 51% | Снижение | Дальнейшее снижение |
| Рыночная ставка по ипотеке | ~20% | ~13–15% | ~10,5% |
В этом сценарии восстановление рынка начнется в 2026 году, когда объемы выдачи вернутся к уровню 2024 года, а к 2027 году рынок может приблизиться к своим историческим пикам по объемам (6,5–7,3 трлн руб.).
Ключевым условием является снижение рыночной ставки до комфортного уровня 10,5%, что возможно только при возвращении ключевой ставки к нейтральным значениям.
Пессимистичный сценарий: Риск дефицита предложения
Пессимистичный сценарий рассматривает ситуацию, при которой инфляционное давление сохраняется дольше ожидаемого, вынуждая ЦБ РФ поддерживать высокую ключевую ставку.
В этом случае, если ключевая ставка ЦБ РФ сохранится на уровне около 20% в течение 1–1,5 лет, это окажет разрушительное воздействие на строительный сектор и в конечном итоге на рынок жилья.
Высокие ставки резко увеличивают стоимость проектного финансирования для застройщиков. Как прогнозирует ДОМ.РФ, это приведет к критическому сокращению нового предложения:
- К 2027 году возможно снижение предложения новостроек почти на четверть относительно объемов 2024 года.
- Прогнозируемые объемы выхода новых жилищных проектов: 25–30 млн кв. м в 2025 году, 30–35 млн кв. м в 2026 году и лишь 40–45 млн кв. м в 2027 году (что значительно ниже текущих потребностей).
Парадокс пессимистичного сценария заключается в том, что низкий объем предложения на фоне сдерживаемого спроса может спровоцировать новый виток роста цен на оставшиеся новостройки, тем самым снижая доступность жилья еще сильнее, даже при низких объемах выдачи кредитов. Несмотря на то, что высокие ставки призваны были охладить рынок, в пессимистичном сценарии они могут, напротив, запустить неконтролируемый инфляционный механизм за счет дефицита предложения.
Заключение: Основные выводы и рекомендации
Рынок ипотечного жилищного кредитования в России в 2024–2025 годах находится в состоянии структурной трансформации, вызванной сменой парадигмы: от широкомасштабного государственного стимулирования к жесткому монетарному и макропруденциальному сжатию.
Основные выводы:
- Кризис ликвидности и спроса: Высокая ключевая ставка (прогноз 16,9–17,4% на 2024 г.) привела к фактической остановке рыночной ипотеки (ставки ~21%) и резкому падению объемов выдачи (на 40% в 2024 г. и на 78% в начале 2025 г.).
- Системные риски накоплены: Чрезмерное субсидирование спроса привело к росту цен на первичном рынке на 72% с 2022 года и формированию опасного ценового разрыва в 60% между новостройками и вторичным жильем. Этот дисбаланс является ключевым системным риском «пузыря».
- Рост долговой нагрузки: Увеличение средневзвешенного срока кредита до 25,6 лет и рост просроченной задолженности (с 0,4% до 0,9%) свидетельствуют о растущем финансовом напряжении заемщиков.
- Эффективность регулятора: Макропруденциальное регулирование ЦБ РФ доказало свою эффективность: доля рискованных выдач (ПДН>80%, ПВ<20%) сократилась до 13%. Введение МПЛ с июля и октября 2025 года (2%, 10%, 25% лимиты) является точечной мерой, направленной на предотвращение накопления рисков в наиболее уязвимых сегментах (ДДУ, ИЖС).
Практические рекомендации для повышения устойчивости рынка ИЖК:
- Снижение зависимости от субсидий: Необходимо продолжать переход к строго адресным программам, исключая любые формы скрытого субсидирования, способствующие инфляции цен на жилье.
- Балансировка предложения и спроса: В долгосрочной перспективе устойчивость рынка будет зависеть от скорейшего снижения ключевой ставки до нейтрального уровня (7,8–8,5% к 2027 г.) в соответствии с базовым сценарием ЦБ РФ. Это позволит восстановить рыночный спрос и избежать реализации пессимистичного сценария с дефицитом предложения.
- Усиление контроля за ПДН: Несмотря на достигнутые успехи, регулятору следует сохранять жесткие требования к показателю долговой нагрузки, особенно в условиях растущего срока кредитования, чтобы не допустить превышения заемщиками порогового значения платежеспособности.
Список использованной литературы
- Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.) (с изменениями на 08.10.2025).
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. на 08.10.2025).
- Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (ред. на 08.10.2025).
- Андрияхина А. М., Поздеева Е. А. Предоставление жилья по договорам найма. Санкт-Петербург: Омега-Л, 2012. 80 с.
- Афонина А. В. Все об ипотеке: получение и возврат кредита. 3-е изд., испр. Москва: Омега-Л, 2013. 158 с.
- Афонина А. В. Жилищное право: Учебное пособие. Москва: Дашков и К, 2011. 375 с.
- Афонина А. В. Ипотека. Как правильно оформить? Как просчитать все риски. Санкт-Петербург: Эксмо, 2013. 160 с.
- Бирюков Б. М. Как купить-продать комнату, квартиру, дом. Москва: Ось-89, 2012. 432 с.
- Горемыкин В. А. Сделки с недвижимостью. Москва: Филинъ, 2013. 480 с.
- Гусев А. Ипотечное кредитование. Жилье взаймы. Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. 96 с. (Серия: Консультирует юрист).
- Зайнуллина С. Р. Причины, препятствующие развитию ипотечного жилищного кредитования // Банковское право. 2013. № 2. С. 42–44.
- Логинов М. П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. 2012. № 4. С. 22–30.
- Матюхин Г. Г. Ипотека: социальные, экономические и технические проблемы // Банковское дело. 2013. № 3. С. 25–27.
- Матюхин Г. Г. Тернистый путь ипотечного кредитования // Банковское дело. 2012. № 3. С. 34–36.
- Минц В. М. Контрактно-сберегательная система и ипотечное кредитование // Бизнес и банки. 2012. № 7 (февр.).
С. 8.
- Павлова И. В. Ипотечное жилищное кредитование в России: история и современность // Банковское дело. 2012. № 10. С. 35–38.
- Павлова И. В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования // Деньги и кредит. 2013. № 3. С. 57–62.
- Пономарев В. Система ипотечного кредитования // Экономика России: ХХI в. 2013. № 11. С. 43–45.
- Проскурин В. А. О совершенствовании практики ипотечного жилищного кредитования // Банковское дело. 2013. № 6. С. 16–20.
- Урчукова Ж. М. Особенности организации ипотечного жилищного кредитования в современных условиях // Финансы. 2012. № 1. С. 79.
- Ипотечное кредитование // ЕИСЖС — Единая информационная система жилищного строительства. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Обзор ставок по ипотеке в банках на 29 сентября 2025 года // ЕИСЖС — Единая информационная система жилищного строительства. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Средние ставки по ипотеке в России // Frank RG. URL: https://frankrg.com/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Что будет с рынком ипотеки в 2025 году // Циан. URL: https://cian.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Что будет с ипотекой и ценами на жилье в 2025 году // ВТБ. URL: https://vtb.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Прогнозы по рынку жилья в России на 2026 год от ДОМ.РФ // Тинькофф Журнал. URL: https://tbank.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Новые требования ЦБ ударят по заемщикам, оформляющим ипотеку и автокредит // Банки.ру. URL: https://banki.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- ЦБ смягчит требования для банков к выдаче ипотеки // РБК Недвижимость. URL: https://rbcrealty.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- От депозитов к кредитам: когда россияне начнут перекладывать деньги в недвижимость // Фонтанка.ру. URL: https://fontanka.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- ЦБ раскрыл четыре сценария развития мировой и российской экономики до 2027 года // Forbes. URL: https://forbes.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Средние сроки ипотечных кредитов в России // Frank RG. URL: https://frankrg.com/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Банк России принял решения по макропруденциальным надбавкам по ипотечным кредитам и кредитам крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
- Стандарт защиты ипотечных заемщиков начнет действовать с января 2025 года. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).