Экономическая картина России последних десятилетий кажется весьма неоднозначной: на фоне нерешенных проблем и негативных тенденций можно четко выделить ряд положительных моментов в развитии экономической системы современной России. Россия постепенно выходит из кризисного периода и приобретает более благоприятные условия для деятельности хозяйствующих субъектов. И сейчас, как никогда ранее, необходима разветвленная и хорошо функционирующая кредитная система, поскольку только с ее развитием мы можем рассчитывать на настоящий экономический рост.
Эта тема сейчас очень актуальна, и этому есть ряд причин. С переходом России к рыночным отношениям командно-административная кредитная система перестала функционировать, и на ее место пришла новая, структура которой отражала потребности рыночной экономики. он построен на тех же принципах, что и страны с развитой рыночной экономикой, и все больше адаптируется к текущему процессу экономических реформ. В то же время процессу формирования новой кредитной системы препятствуют такие факторы, как финансовый кризис, высокие темпы инфляции, пропущенные платежи и ненадежные партнерские отношения. Все эти факторы выявили недостатки во всех звеньях кредитной системы. Поэтому очевидно, что многие его аспекты нуждаются в дальнейшем улучшении.
В связи с этим, целью данной работы является обозначить наиболее явные противоречия в развитии кредитной системы на данном этапе и указать на существенные недостатки, препятствующие ее функционированию, а также высказать различные точки зрения на решение данных противоречий. Надо сказать, что в связи с особой актуальностью и остротой этой проблемы, она часто обсуждается на страницах научных публикаций и периодических изданий.
Достижение поставленной цели видится, прежде всего, в решении следующих задач: во-первых, необходимо определить функциональную сущность кредитной системы и ее значение для всей экономической сферы, а также раскрыть особенности российской кредитной системы в условиях переходной экономики; во-вторых, важно указать основные формы кредитных отношений и место каждой из них в системе кредитования, указать на их институциональное обеспечение и, таким образом, показать структуру современной кредитной системы; и наконец, в-третьих, раскрыть новые формы кредита и направления стабилизации российской кредитной системы после экономического кризиса 1998 года и перечислить основные тенденции ее развития в будущем.
Кредитные кооперативы в Российской Федерации
... погашение ссуд. [ 28; C.446-452] Российское движение кредитной кооперации основывается на международных правилах и принципах ... поддержка существующей финансовой системы, так как для более эффективного функционирования кредитной системы необходима специализация финансовых ... действенных инструментов финансового рынка России. История становления и развития кредитной кооперации насчитывает почти 160 ...
1. Роль кредита в системе рыночных отношений.
1.1. Необходимость и функциональная сущность кредитной системы.
Как известно, средства и объекты работы по стоимости в компаниях в любой момент времени могут быть в денежной, производственной и товарной форме. Обращение капитала, которое происходит на предприятии при производстве товаров, состоит из трех фаз: две фазы — из сферы обращения, одна — из сферы производства.
На первом этапе обращения капитала денежная форма переходит в производственную форму, которую для реального производства кажется более правильным определять как производство, то есть фактически капитал материализуется в производственном потенциале фирмы. И здесь необходимо указать, что в современной России, где средний возраст производственного оборудования предприятий к 2000 г. достиг 18 лет, наблюдается серьезное недовложение капитала в основные фонды, что сказывается на конкурентоспособности российских предприятий и на обороте –всего имеющегося капитала 1.
На втором этапе, в процессе производства, создается товар, и форма производства переходит в форму товара. На третьем этапе готовый продукт продается и товарная форма переходит в свою первоначальную денежную форму, как правило, с некоторым увеличением в виде чистой прибыли. Затем средства, полученные от продажи продуктов, снова вкладываются в производственный потенциал, и оборот капитала повторяется снова.
Внутри обращения и обращения капитала происходит их нерегулярное движение, вызванное разным характером восстановления их стоимости, распределенной между различными компонентами производственного потенциала. Такая неравномерность приводит к тому, что у одних предприятий есть свободные средства, а у других из-за необходимости крупных разовых затрат их не хватает.
Неравномерность кругооборота и оборота капиталов становится единственной базой для появления отношений, устраняющих несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешающих относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве.
К сфере таких отношений относится кредит.
Кредит объективно необходим для нормального функционирования национальной экономики, поскольку заемщик берет ссуду не потому, что он беден, а потому, что в силу объективности обращения и вращения капитала он полностью лишен собственных ресурсов. Накапливать их в резерве в чрезмерных количествах означает замораживать ваш капитал, что без движения приводит только к убыткам. К тому же кредит нужен для развития производства в больших масштабах.
Кредит – это денежные средства, предоставленные банком или иной кредитной организацией (кредитором) по кредитному договору заемщику на условиях возвратности (в виде процентов за пользование кредитом).
Кредит как объект исследования состоит из элементов, связанных между собой определенными отношениями. Эти элементы являются, прежде всего, субъектами его отношений, это кредитор и должник. Кредитор — сторона кредитных отчетов, предоставившая заемщику заем на сумму и на условиях, предусмотренных кредитным договором. С формированием в России современной банковской системы с развитой сетью коммерческих банков происходит концентрация кредиторов, то есть коммерческие банки становятся коллективными кредиторами. Заемщик – сторона кредитных отношений, обязанная в соответствии с условиями договора возвратить полученную ссуду и уплатить процент на нее.
Кредит и кредитные отношения
... средств и средств обращения. Краткосрочные кредиты предоставляются, как правило, для восполнения временной нехватки оборотных средств у заемщика. Все эти операции составляют автономный сегмент рынка ссудного капитала ... причины. Банковский кредит Банковский кредит - основная форма кредитных отношений в экономике, объектом которой является процесс перевода денежных средств непосредственно в ...
Помимо кредитора и заемщика, элементами структуры кредитных отношений являются объекты передачи — то, что передается от кредитора заемщику, а затем совершает обратный путь. Объектом передачи в кредитных отношениях является ссудная стоимость как особая часть стоимости.
Субъекты кредитных отношений постоянно устанавливают между собой устойчивые отношения, которые вместе составляют кредитную систему. В кредитную систему входят различные кредитные организации, среди которых основное место занимают коммерческие банки, Государственный Сбербанк России, кредитные организации с иностранным участием, специальные кредитные организации.
Однако при всей своей многообразности все кредитные учреждения действуют по стандартной схеме, включающей следующие стадии движения кредита:
1. Размещение кредита – важный момент для практики кредитования. В каждом конкретном случае выдачи кредита банк-кредитор должен быть уверен, что принятое решение является наиболее рациональным вложением кредитных ресурсов.
2. Получение кредита от заемщика может быть использовано им для достижения различных целей в хозяйственной деятельности, включая погашение ранее образовавшейся задолженности. На этом этапе проявляется следующее фундаментальное свойство: получение ссуды заемщиком удовлетворяет его временные потребности, поскольку ссудодатель ссужает стоимость только на определенное время.
3. Использование ссуды — это этап, на котором передача стоимости собственности заемщика позволяет заемщику реализовать потребительную стоимость объекта передачи.
4. Высвобождение ресурсов характеризует завершение оборота стоимости в экономике заемщика. Подобно тому, как накопление временно свободных средств предшествовало размещению средств кредиторов и высвобождению стоимости в экономику заемщика, их концентрация позволяет ему вернуть временно заемную стоимость.
5. Погашение ссуды выражает временную передачу заемной стоимости от заемщика к кредитору.
6. Получение кредитором предполагаемой стоимости для временного использования является заключительным этапом движения ссуды. По срокам погашение ссуды и получение кредитором размещенных в ссуду средств могут совпадать. Объединяет данные стадии и то, что речь в данном случае идет об одной и той же массе стоимостей: заемщик возвращает определенную сумму долга, такую же сумму долга (с приращением в виде процента) получает кредитор. Однако разница между интересами кредитора и заемщика делает заключительный этап движения кредита неоднозначным. Поэтому важно, чтобы заемщик выполнил свои обязательства перед кредитором, вернув ему всю сумму кредита. Для кредитора важна не только полнота возврата ранее предоставленной стоимости, но и сохранение его потребительских качеств .
Отличительной чертой современной кредитной системы является взимание процентов по кредитам. Это связано с тем, что банковский кредит в основном предоставляется за счет привлеченных средств, которые служат для банка платными ресурсами. Платный характер кредита порождает его движение как капитала. Таким образом, взыскание процентов по кредитам становится неотъемлемым правилом современной кредитной системы.
Учет кредитов займов и средств целевого финансирования
... исследования. 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА КРЕДИТА, ЗАЙМОВ И СРЕДСТВ ЦЕЛЕВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 1.1 Сущность кредита и займа Кредит - это движение капитала на условиях срочности, платности, возвратности ... суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов. Возвратность кредита – это необходимость своевременного возврата ...
В соответствии с вышеизложенным, сущность кредитной системы может быть определена как перевод денежных средств между кредитором и заемщиком на основании соответствующего соглашения о единовременной ссуде, оплачиваемой в порядке погашения.
Исходя из сущности кредитной системы и основных принципов ее работы, мы можем выделить важнейшие функции кредитной системы:
Во-первых, перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Это ярко проявилось в России на этапе перехода к рыночной экономике, когда переток капитала из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер.
Во-вторых, экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции напрямую вытекает из экономической сущности кредита, источником которого являются финансовые ресурсы, временно высвобождаемые в процессе обращения промышленного и торгового капитала. Временной разрыв между получением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определять не только излишек, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому получили столь широкое распространение ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
В-третьих, ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием устойчивости экономического развития и приоритетной задачей любого хозяйствующего субъекта. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной деятельности) и таким образом обеспечить дополнительную прибыль.
В-четвертых, обслуживание товарооборота. Выполняя эту функцию, кредитная система активно влияет на ускорение не только товаров, но и денежного обращения, перемещая, в частности, деньги из него.
1.2. Основные формы кредитных отношений и их
институциональное обеспечение.
Когда проблема кредитных отчетов рассматривается в экономической литературе, термины «ссуда», «кредит», «ссуда» обычно интерпретируются как синонимы. Фактически, используя эти термины, мы имеем в виду аналогичные экономические операции, однако, давая им четкое определение, нельзя допускать неоднозначных толкований. Поэтому в новом Гражданском кодексе Российской Федерации сделана попытка дать юридическое толкование этих понятий.
Юристы характеризуют кредитные отчеты как денежную ссуду, предоставляемую, как правило, под выплату процентов. По поводу кредита ст. 819 Гражданского Кодекса гласит: «По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты за нее».
Платежные системы кредитных организаций
... компетенции центральных банков, как правило, относится управление рисками платежных систем. Центральный банк контролирует риск ликвидности, кредитный и системный риски в платежной системе, осуществляет ... программное и техническое обеспечения). Основными участниками платежной системы являются центральный банк, коммерческие банки, небанковские учреждения, включая клиринговые и расчетные центры. Они ...
Однако развитие кредита и банков, повышение их роли в экономике сопровождалось появлением некоторых новых особенностей их функционирования и форм кредитных отношений.
Кредитные отношения — характерная черта и в то же время незаменимый элемент существования и использования кредита. И это касается не только отношений, связанных с предоставлением кредитов, но и других видов кредитных отношений, например, возникающих в результате осуществления депозитных операций. Есть много типов кредитных отчетов, которые вряд ли можно рассматривать как движение ссудного капитала. К ним относятся, в частности, способы размещения сбережений населения на депозитах в банках, кредитные отношения в результате взаимных займов граждан и другие.
Поэтому в процессе ссуды используются различные формы кредита. В современных условиях на рынке продаются коммерческие, банковские, государственные, потребительские, ипотечные, межбанковские, межхозяйственные и другие формы кредита. Они отличаются друг от друга составом участников, предметом займов, динамикой, процентной ставкой и сферой деятельности.
Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги; применяется с целью ускорить реализацию товаров и оформляется в виде долгового обязательства – векселя, оплачиваемого через коммерческий банк. Основная цель такой ссуды — ускорить процесс продажи активов, то есть ускорить получение содержащейся в них прибыли. В развитых странах на торговый кредит приходится 20-30% всех кредитных операций. В России коммерческий кредит и учет векселей были развиты до 1917 г., но не использовались в дальнейшем до 1988 г.
Банковская ссуда предоставляется в виде ссуд наличными от коммерческих банков и других финансовых учреждений юридическим лицам, населению, государству и иностранным клиентам. Банковский заем выходит за рамки коммерческого кредита по размеру, срокам, направлениям, имеет более широкий объем.
Потребительские ссуды обычно предоставляются коммерческими компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми учреждениями для приобретения товаров и услуг населением в рассрочку. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель и т.п.).
Срок кредита составляет до трех лет, процент – от 10 до 20 %.
Ипотечный кредит выдается на приобретение или строительство жилья либо покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты, кредит также выдается в рассрочку. Наиболее развит ипотечный кредит в США, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры и составляет от 15 до 30 % и более. Ипотека в современных условиях является относительно новым понятием, хотя экономическая история России имеет достаточно большой опыт ипотечного кредитования . Ипотечный кредит играет большую роль в замещении государственных источников финансирования потребностей предприятий, фирм и жилищного строительства банковским кредитом на надежной основе. Его развитие способствует наращиванию инвестиционной активности хозяйствующих субъектов в условиях дефицита кредитных ресурсов долгосрочного характера и высоких темпов инфляции. [2] Ипотечный кредит необходим, так как ипотечное кредитование выгодно как имущество продающей стороны (при получении ипотечного кредита он может поднять цену на продаваемый объект), так и стороне, покупающей данное имущество (у покупателя меньше риска потерять капитал, так как он его диверсирует, то есть вкладывает в покупку данного объекта небольшую долю собственного капитала, в то время как остальную часть может вложить в более надежное дело), а также организации, предоставляющей кредит, так как она получает процент по кредиту. При этом риск вложения минимален, так как недвижимость всегда в цене. В развитой системе кредитования ипотека как залог недвижимости имеет крайне важное значение, так как кредитование для банка – это процесс, всегда связанный с возможным риском потери значительных денежных ресурсов. Именно поэтому для снижения риска невозврата кредита особенно тщательного анализа требуют не только вопросы кредитоспособности заемщика, но и его обеспечения1 .
Работа банка с кредитами курсовая
... идущей на выплату дивидендов акционерам банка. Кредиты банков служат основным источником пополнения оборотных средств. Кредитные операции, играя важную роль в развитии и банков и предприятий, определяют эффективность ... во всех странах с рыночной экономикой они остаются главным операционным звеном кредитной системы. Следует учитывать, что далеко не все банковские операции повседневно присутствуют и ...
Особой формой кредита является государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через Центральный банк. Этот вид кредита следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга.
Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает. Система межбанковского кредита точно так же, как вся банковская система, функционирует на двух уровнях. Первый уровень отражает движение (перелив) средств между Банком России и коммерческими банками; второй уровень – между коммерческими банками. Роль межбанковского кредита противоречива; занимая свою нишу в системе экономических отношений, межбанковский кредит чутко реагирует на конъюнктуру в денежно-кредитной сфере и отражает ее состояние . Несмотря на актуальность проблем межбанковского кредита, рынок которого нуждается в развитии, наукой остаются недостаточно изученными вопросы сущности, свойств, законов движения и тенденций развития форм этого кредита и кредитных рынков, а также вопросы взаимодействия подсистем в единой системе межбанковских кредитов.
Субъектами кредитных отношений межхозяйственного кредита выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Данный вид кредита обнаруживает аналогию с коммерческим кредитом, однако данный вид носит в основном товарный характер.
Наконец международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.
Банки и небанковские кредитные организации
... активные (по выдаче кредитов). Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные (трастовые) операции; межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные ... Система – Federal Reserve System), в Великобритании – это Банк Англии (Bank of England), в Германии – Bundesdeutchebank, в России – Центральный банк России и т. п. Центральный банк ...
Таким образом, формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени отражают сущность кредитных отношений.
Когда речь идет о кредитной системе, то обычно подразумевают две ее стороны. Прежде всего, это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Кроме того, это совокупность банков, других кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющие их в ссуду. Считают, что кредитная система – понятие более широкое и емкое по сравнению с банковской системой, поскольку последняя включает лишь совокупность действующих в стране банков. Кредитная же система, помимо банков, являющихся, естественно, ее ведущим звеном, включает банковский, потребительский, коммерческий, государственный, международный кредиты со своими формами отношений и методами кредитирования.
Современная кредитная система состоит из следующих основных звеньев:
1. Центральный Банк, государственные или полугосударственные банки;
2. Банковский сектор, включающий коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки и т.д.;
3. Страховые и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты.
В лице своих институтов кредитная система конкретизирует все аспекты
ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитного механизма. Через свои многочисленные институты кредитная система аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, правительству.
2. Переходная экономика Российской Федерации
и новые кредитные отношения.
2.1. Российская кредитная система и ее особенности.
Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих основных институциональных звеньев, или ярусов:
1. Центральный Банк, государственные и полугосударственные банки.
2. Банковский сектор:
- коммерческие банки;
- сберегательные банки;
- инвестиционные банки;
- ипотечные банки;
- специализированные торговые банки.
3. Страховой сектор:
- страховые компании;
- пенсионные фонды.
4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:
- инвестиционные компании;
- финансовые компании;
- благотворительные фонды;
- трастовые отделы коммерческих банков;
- ссудосберегательные ассоциации;
- кредитные союзы.
Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран – в основном для США, стран Западной Европы, Японии.
Кредитная система России имеет ряд существенных отличий, обусловленных особенностями исторического развития и сложившихся экономических отношений.
Созданию современной кредитной системы Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития нашей страны.
За почти восьмидесятилетнюю историю кредитная система прошла несколько этапов формирования. До 1917 г. наша кредитная система развивалась по капиталистическим законам, которые отражали соответствующую социально-экономическую формацию. По структуре, функциям и операциям она приближалась к модели кредитной системы ведущих капиталистических стран того времени.
Банковская система и кредитно-денежная политика ЦБ России
... банковской системы России. Достижение указанной цели обусловило постановку и решение следующих задач: дать понятие банковской системы, охарактеризовать современную банковскую систему России; определить статус Центрального Банка России, его роль в банковской системе страны; проанализировать содержание государственной денежно-кредитной ...
После революции 1917 г. была проведена национализация всех кредитных институтов (банков, страховых компаний), на базе Госбанка был создан Народный банк. Особенность кредитной системы советского типа заключалась в том, что большая часть ее звеньев являлась государственной собственностью. Она была превращена в одноярусную, или однозвенную систему, выражая социально-экономические потребности того времени, связанные с осуществлением планов индустриализации и коллективизации. Кредитная система начала функционировать в рамках командно-административной системы управления экономикой и была представлена всего лишь тремя банками, сберегательными кассами и двумя страховыми организациями. Таким образом структура кредитной системы СССР выглядела следующим образом:
Государственный банк
Банк для внешней торговли
Система сберегательных касс
Госстрах и Ингосстрах
Однако в середине 80-х годов в связи с реорганизацией управления экономикой была проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупных отраслевых специализированных банков, на базе которых в начале 90-х годов были созданы коммерческие банки.
Нынешняя структура кредитной системы Российской Федерации приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран.
Прежде всего она прошла экстенсивный путь развития, касающийся в основном второго звена – коммерческих банков. Их число, в 1995 г. составлявшее 2,5 тыс., начало затем сокращаться под влиянием процессов концентрации и централизации банковского капитала . На 1 марта 1998 г. осталось 1638 действующих коммерческих банков, а к концу 1998 г. их число сократилось после экономического кризиса. Однако расширяется круг их операций, среди которых все более заметную роль играют операции с драгметаллами.
Растет число кредитных операций, работающих с иностранным участием.
Важное значение имеют российские загранбанки со 100-№-ным российским капиталом. За рубежом появились филиалы российских банков, а также дочерние общества. В настоящее время все крупнейшие коммерческие банки располагают дочерними банками в других странах.
Несмотря на молодость кредитной системы России, начал ускоряться процесс банкротства коммерческих банков. Происходит ликвидация банков в связи с отзывом лицензий, в связи с реорганизацией.
Вместе с тем, в структуре кредитной системы России пока еще небольшое место занимают специальные кредитные учреждения. В значительной мере это объясняется тем, что Российская Федерация до сих пор не может выйти из социального и экономического кризисов и оживить инвестиционный процесс. Среди 22 специальных кредитных учреждений 7 приходятся на клиринговые организации, 2 – на расчетные палаты межбанковских валютных бирж и столько же – на расчетные центры Центрального Банка России. Коммерческие банки работают в основном на краткосрочных кредитах. Долгосрочное кредитование инвестиций в экономике не играет у них сколько-нибудь заметной роли на протяжении всей истории Российской Федерации.
Третий ярус кредитной системы, включающий специализированные небанковские кредитные институты (страховые компании, инвестиционные фонды), является наиболее слабым ее звеном. Он представлен в основном страховыми компаниями, а для развития других типов специализированных кредитных институтов нужно полноценное функционирование рынка капиталов и его второго элемента – рынка ценных бумаг. Создание последнего возможно лишь в условиях относительно широкой приватизации государственной собственности. Именно это должно стимулировать развитие третьего яруса кредитной системы.
Денежный рынок. Банковская система и денежно-кредитный механизм
... ставки. Банковская система как единство постоянно развивающихся и взаимодействующих финансово-кредитных институтов, выполняющих банковские операции ... и смешанные банки. В ряде стран капитал центрального банка принадлежит государству полностью (Россия, Франция), иногда ... экономический кризис 1929-1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма. На его место приходит система неразменных кредитных денег, ...
Многие вновь созданные кредитно-финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фонды занимаются несвойственной им деятельностью: привлекают вклады населения, выполняя функции коммерческих и сберегательных банков. Ряд инвестиционных фондов, финансовых компаний и банков построили свою деятельность не на подлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну банкротств. Кроме того, высокие ставки на краткосрочные кредиты ведут к необоснованному росту прибылей, которые в последующем конвертируются в иностранную валюту, что обеспечивает рубль и ведет к усилению инфляции. Поэтому многие стороны деятельности банковской системы Российской Федерации нуждаются в дальнейшем совершенствовании.
В целом, для кредитной системы России характерны следующие особенности:
1. Высокая доля операций банков с иностранной валютой как в активе, так и в пассиве. Одновременно падает доля рублевых кредитов.
2. Прекращение роста ресурсов банковской системы в реальном выражении; краткосрочный характер депозитов и активов.
3. Тесная связь банковского кредита с финансированием государства (в активах банков на кредитование государства приходится около половины всех кредитов).
4. Значительная часть активов банков почти не приносит доходов, так как суммы беспроцентных счетов коммерческих банков находятся в распоряжении Центрального Банка России.
5. Усиление процесса концентрации и централизации банковского капитала. 50 крупнейших коммерческих банков сосредоточили у себя около ¾ общего объема депозитов. На вершине кредитной системы стоит несколько уполномоченных коммерческих банков, теснейшим образом сросшихся с органами власти и принимающих участие в формировании политики
6. Некоторые изменения в денежно-кредитной политике Центрального Банка России. С 1996 г. он стал ослаблять денежно-кредитный рестрикционный курс, имеет место снижение процентных ставок рефинансирования для коммерческих банков.
Таким образом, кредитно-денежная система России до сих пор страдает крупными недостатками. Разрушив модель административно-командной системы управления, руководство страны не смогло пока выработать стабильную новую модель, соответствующую рыночному хозяйству. Однако несомненно, что шаги в направлении создания развитой и слаженно функционирующей системы делаются, поэтому можно с уверенностью сказать, что в будущем в России кредитные отношения будут оформлены в соответствии с запросами экономических субъектов.
2.2. Финансовый кризис 1998 года и кризис
кредитной системы.
Большинство своих функций современное государство реализует путем формирования экономической политики и ее стержневой основы – финансовой политики. Поэтому в стратегическом плане финансовая политика переходного периода должна быть направлена на создание оптимальных условий движения общества к социально ориентированной рыночной экономике и в этих целях к созданию экономической структуры, сбалансированной на принципах рынка. Однако осуществление финансовой политики в переходный период, в условиях неустойчивости экономической системы и неразвитости новых форм хозяйствования невозможно производить плавно и поступательно, неминуемы экономические кризисы. Один из острейших финансовых кризисов, которые Россия переживала за последние десятилетия, — кризис 17 августа 1998 г.
Оценки этого кризиса в научной и публицистической литературе весьма неоднозначны. Прежде всего это проявляется в том, что существует достаточно много подходов к выявлению причин, приведших к кризису.
Прежде всего в качестве причин кризиса 1998 г. выделяют некомплексность целей и индикаторов финансовой политики, нарастание внутреннего долга и его неблагоприятная структура, а также неподготовленность в 1996 –1997 гг. условий для широкого допуска нерезидентов на рынок ценных бумаг и ухудшение в 1997 – 1998 гг. платежного баланса и его основы – торгового баланса из-за снижения цен на нефть и газ. В феврале 1998 г. произошло резкое падение мировых цен на нефть с 15 – 16 долларов до 10 – 11 долларов за баррель. Мировые цены на нефть в 1998 г. были ниже себестоимости ее добычи и транспортировки из Западной Сибири.
Также созданию кризисной ситуации способствовало искусственное сдерживание курса рубля, недооценка необходимости его девальвации для экспорта и улучшения платежного баланса страны. В этот же период были допущены ошибки в прогнозировании курса рубля и отсутствовали реальные меры по обеспечению продовольственной безопасности страны, сильная зависимость внутреннего рынка от импорта и конъюнктуры цен. Подавляющая часть финансовых ресурсов направляется на потребление, причем небольшой группы олигархов. Финансовая и кредитная системы не имеют надежных механизмов включения денежных средств в инвестиционный процесс. Сбережения населения преимущественно либо конвертируются в доллары и тезаврируются, либо вывозятся за границу. Нелицензируемый вывоз капитала составил сотни миллиардов долларов и резко сократил инвестиционные ресурсы роста российской экономики.
В качестве следующих предпосылок кризиса 1998 г. следует указать недостаточность золотовалютных резервов для предотвращения этого кризиса. В 1998 – 1999 гг. эти резервы снизились до 10 млрд. долларов, когда как Китай имел 140 млрд. долларов, Япония – более 200 млрд. долларов. Некоторые экономисты усматривают причинно-следственную связь между проводимой деноминацией рубля и кризисной ситуацией в августе 1998 г., а также в качестве причины кризиса видят отставку правительства В.С. Черномырдина.
Так или иначе, кризис показал, что обвал курса рубля явился своего рода детонатором взрыва всей системы цен. Известно, что либерализация цен в 1991 – 1993 гг. привела к резкому снижению курса рубля. Но в российских условиях 1998 г. цены оказались особенно чувствительны к падению курса рубля. Связано это с тем, что российская экономика односторонне ориентирована на импорт и на протяжении 1992 – 1998 гг. его наращивала, в результате чего доля импорта в товарообороте была в 2 – 3 раза выше, чем предельные значения этого индикатора во многих странах мира (25 – 30 %).
При снижении курса рубля для финансирования импорта требуется больший объем рублей. Для того, чтобы иметь рубли, продавцы и посредники импортной продукции вынуждены повышать цены.
В анализе августовского кризиса 1998 г. обращает на себя внимание неэффективность в условиях России политики МВФ. Во-первых, правительство, следуя политике Международного валютного фонда, соблюдало рекомендованные им нормативы инфляции, доведя ее до достаточно приемлемого уровня – ниже 1% в месяц, что сдерживало рост цен. Во-вторых, соблюдался назначенный МВФ верхний предел внутреннего долга, который, в частности, на 1998 г. был определен в размере 780,9 млрд. руб. Фактически же на 1 июля 1998 г. он достигал 628 млрд. руб., а на 1 октября 1998 г. – 699 млрд. руб. Другими словами, были соблюдены рекомендации Валютного фонда по величине внутреннего долга, но не учитывалась его структура. В отличие от США, где основу внутреннего долга составляют долгосрочные государственные обязательства, в России превалировали «короткие» деньги. Это обстоятельство как раз и сыграло роковую роль. При первых же симптомах кризиса иностранные инвесторы сняли свои вклады и покинули страну, разрушив всю банковско-финансовую систему.
Каким же образом кризис 1998 г. повлиял на кредитную систему?
Инфляция 1992 – 1995 гг. обесценила имевшиеся у предприятий элементы основных фондов и оборотных средств. В результате проведенных в 1994 – 1997 гг. переоценок основных фондов их балансовая стоимость стала примерно соответствовать рыночной цене элементов основных фондов на начало 1998 г. Но элементы оборотных средств переоценены (проиндексированы) не были, так как по оборотным средствам, в отличие от основных фондов, недостаточно зафиксировать их современную оценку, нужно было каждому предприятию перечислять на его счет деньги в сумме дооценки оборотных средств. Или дать предприятиям кредит в размере суммы дооценки оборотных средств. Но на это власти не пошли, так как у них не было резервов на случай инфляции, а денежная эмиссия и без того была значительной. В результате существенно снизилось отношение материальных оборотных средств к основным производственным фондам. В промышленности, например, это отношение составило 10,3 % на начало 1998 г. против 19,9 % на начало 1991 г . Финансовый кризис 17 августа 1998 г. оказал негативное влияние на банковскую систему. По состоянию на 1 января 1999 г. из 100 крупнейших банков России каждый седьмой банк был убыточным, а сумма их убытков составила 5 млрд. руб., тогда как балансовая прибыль остальных банков (не считая Сбербанка) составила 5,8 млрд. руб.
В первые же месяцы после финансового кризиса вложения банков в государственные ценные бумаги были «заморожены», а суммы кредитов, предоставленных предприятиям и организациям, увеличились, особенно по крупным банкам. Так, по состоянию на 1 ноября 1998 г. это увеличение составило: у крупных банков – 44,9 %, у средних банков – 37,9 % и у небольших банков – 32,5 %.
Августовский кризис 1998 г. оказал существенное влияние на все формы кредитных отношений, в частности, девальвация рубля выявила противоречие между формой международного межбанковского кредита, конвертируемого в рубли, и его содержанием. Исходя из содержания, требовалась стабильность курса валюты, но форма ее не обеспечивала, она требует кроме кредитных договоров между банком-кредитором и банком-заемщиком, дополнительно форвардных контрактов между Банком России и соответствующими российскими коммерческими банками по курсу валюты, подлежащей возврату зарубежному банку. Таким образом, кризис вскрыл недостатки современной российской банковской системы, доказав, что лишь хорошо организованный рынок и слаженно функционирующая кредитная система устраняют системный риск, который постоянно сопровождает движение кредита.
После августовского кризиса 1998 г. сбережения населения в банках за 4 месяца сократились на 17 млрд. руб. В ближайшие 2 – 3 года предстоит осуществить ряд мер по укреплению доверия вкладчиков к банкам. Во-первых, можно повысить процент по депозитам. Сегодня депозитная ставка в Сбербанке РФ в среднем в 2 -–3 раза ниже ставки, по которой банк выдает кредит. Поэтому возможности для повышения депозитной ставки существуют и вполне реальны. Во-вторых, целесообразно создать систему страхования вкладов, хотя бы на первом этапе в Сбербанке РФ. В-третьих, нужно разрешить иностранным банкам привлекать вклады населения при условии возможного их использования в России на инвестиционные цели с короткими сроками возврата кредита. В-четвертых, необходимо разработать и ввести в действие закон о возврате кредита, без которого весьма сложно построить надежную депозитивную политику банков.
2.3. Новые формы кредита и направления
стабилизации российской кредитной системы.
1998 год стал наиболее драматичным для российской кредитной системы. Кризис 17 августа отбросил экономику страны на несколько лет назад, еще более разорил основную массу населения и значительную часть предприятий, ухудшил инвестиционный климат и обострил противоречия между необходимостью преодоления инвестиционного кризиса и препятствиями на пути мобилизации инвестиционных ресурсов.
В связи с этим целесообразны поиск и внедрение нетрадиционных для нашего народного хозяйства финансовых инструментов обновления материально-технической базы предприятий различных форм собственности. Один из эффективных таких инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения, — широко применяемый в мире лизинг, который включает элементы кредитных, инвестиционных и внешнеторговых операций.
В развитых странах становление лизинга как формы инвестирования шло интенсивно последние 40 – 50 лет, причем наиболее быстрыми темпами – с 80 – х годов. Под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права.
Лизинг позволяет фирмам начать или расширить дело, внедряя новую технику и в том случае, когда у них нет средств для ее покупки. Получение же кредита на эти цели затруднено, поскольку для банков такие фирмы представляют зоны большого кредитного риска. В развитии лизинга заинтересованы производители машин и другой техники, так как он позволяет расширить производство.
История становления лизинга в России насчитывает не более шести лет. В октябре 1998 г. был принят Федеральный закон «О лизинге».
Внедрение лизинга в экономику России стало возможным в условиях перехода от централизованного распределения средств производства по фондам к купле–продаже их на свободном рынке – отечественном и международном.
В России лизинг считается одним из путей выхода из экономического кризиса. Однако несмотря на то, что созданы и функционируют сотни лизинговых компаний, в стране нет организации, подпитывающей их. В этой связи представляется целесообразным создать за счет бюджетных средств, иностранных кредитов и других источников Федеральную национальную лизинговую ассоциацию, которая покупала бы соглашения лизинговых компаний с фирмами-лизингополучателями под небольшой (значительно ниже банковского) процент годовых. Тогда бы лизинговые компании могли постоянно покупать машины, оборудование, приборы и сдавать их предприятиям и организациям.
Так же для расширения масштабов лизинга важны: улучшение состояния российской экономики в целом; рост числа кредитоспособных российских предприятий и организаций, ищущих или нашедших свою нишу на рынке; снижение ставок по кредитам, выдаваемым коммерческими банками на капиталовложения.
Сравнительно новым видом услуг в области организации счетов является факторинг, который представляет собой разновидность торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента. Такие операции проводят специальные факторинговые фирмы, которые, как правило, тесно связаны с банками или являются их специализированными филиалами и компаниями. В коммерческих банках РФ эти операции осуществляют факторинговые отделы, работающие на принципах хозяйственного расчета. Факторинговые операции заключаются в том, что банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам, оплачивая им от 70 до 90 % требований в виде аванса и уплаты остающейся части в строго обусловленные сроки, независимо от поступления платежа от дебиторов.
Стоимость факторинговых услуг составляет в развитых странах от 0,75 до 3 % годового оборота в зависимости от размера акционерного капитала, финансового положения клиента, вида продукции, объема работы и т.д.
Процент по факторинговому кредиту в связи с дополнительными затратами и риском банка обычно на 2 – 3 % превышает текущую банковскую ставку, используемую при кредитовании с аналогичным оборотом и кредитоспособностью клиентов.
Таким образом, одним из перспективных направлений стабилизации российской кредитной системы является развитие таких форм кредита как лизинг и факторинг.
Важным условием восстановления кредитной системы является и развитие банковской системы страны, которая предполагает решение двух сложных взаимосвязанных задач. Первая – срочное, оперативное восстановление банков, способных продолжать выполнение банковского обслуживания. Вторая задача – на основе российского и международного опыта использовать создавшиеся возможности для формирования практически новой по качеству и цели банковской системы на базе применения современных технологий, бухучета, менеджмента, надзора, аудита.
Для оперативного восстановления банков с целью продолжения ими банковского обслуживания Банк России после 17 августа 1998 г. предпринял целый ряд срочных мер, которые были направлены на предотвращение разрушения кредитной и финансовой системы страны. К числу таких мер Банка России следует отнести проведение многостороннего межбанковского клиринга, позволившего восстановить систему расчетов, а также разрешить снизить нормативы отчислений в обязательные резервы, что увеличило ликвидность банковской системы.
Одновременно Банк России приступил к реструктуризации всей банковской системы. Но программа реструктуризации создает потенциальную угрозу возобновления кризисной ситуации в банковской сфере, поскольку не устраняются исходные причины, приведшие к кризису: обособление банковской системы от реального сектора, высокая степень зависимости деятельности банков от курса доллара и иностранных контрагентов (учредителей, кредиторов и контрагентов по расчетам), масштабное перемещение финансовых потоков из обслуживания сферы их потенциального «наполнителя» – реального производства – в сферу чисто финансовых операций, акцент действия Банка России не на обеспечение устойчивости системы в целом, а на спасение отдельных банков. Фактически можно сказать, что основной причиной кризиса стала потеря банковской системой своей внутренней функциональной сущности.
Качественные преобразования в банковской системе должны иметь целевую направленность на превращение ее в институт, обеспечивающий необходимую интеграцию секторов экономики на высокотехнологичной информационной основе и экономический рост. Это условие является целевой функцией преобразования развития банковской системы.
В банковской деятельности должны быть созданы условия для снижения рисков вложений в реальный сектор на основе повышения кредитоспособности заемщиков, системы гарантий этих кредитов, увеличения привлекательности для вложений банков. Прежде всего необходимо в законодательном порядке жестко регламентировать границы деятельности Центрального Банка. Всякого рода коммерческая деятельность должна быть, безусловно, исключена из сферы интересов ЦБ РФ. К такой деятельности, к примеру, может быть отнесен выпуск Банком России собственных краткосрочных облигаций, размещаемых прежде всего среди коммерческих банков. Мотивацией этой акции с точки зрения стратегических установок не может служить практическое отсутствие на финансовых рынках других краткосрочных инструментов, которые можно было бы использовать для вложений рублевых средств, сосредоточенных на корсчетах банков. Нельзя согласиться с той позицией, что иначе эти средства могли бы оказаться на валютном рынке и обрушить курс рубля. Именно отсутствие стратегии использования мобилизованных средств явилось в прошлом причиной кризиса и принятия «чрезвычайных» мер.
Независимый статус ЦБ РФ в системе государственного управления должен из декларативного, демонстрирующего скорее независимость по отношению к нижнему уровню системы – коммерческим банкам, превратиться в статус, реально обеспечивающий выполнение Банком России его консолидирующей роли в деле защиты интересов всех кредитных структур (не только крупных) и обеспечения устойчивости банковской системы в целом.
Следующей задачей, которую ставит перед собой ЦБ РФ, является ускорение разработки нормативной базы регулирования деятельности коммерческих банков на основе рекомендации международного Базельского комитета по банковскому надзору. Необходимо сделать прозрачной финансовую отчетность банков на базе мировых стандартов бухучета, а также ужесточить лицензирование и надзор за банковскими холдингами, участием банков в финансово-промышленных группах, полностью восстановить рыночную систему финансирования банков, разработать и предпринять средне- и долгосрочную программу развития банковского сектора России. С проблемой внешнего надзора за деятельностью кредитных организаций связана проблема необходимости создания сложных систем внутреннего контроля, который должен способствовать соответствию деятельности кредитной организации плану ее развития и соблюдению действующего законодательства. Построение системы контроля может происходить при поддержке внешних структур, например, квалифицированной аудиторской фирмы, и должно учитывать особенности требований надзорных органов . Одним из базовых элементов организации внутреннего контроля является мониторинг (то есть построение системы выявления сбоев в работе системы внутреннего контроля).
Мониторинг базируется как на внутренних источниках (информация от персонала, внутренний аудит), так и на внешних (внешний аудит, надзорные органы, жалобы клиентов и т.д.).
Для слаженной и точной работы всех элементов кредитной системы крайне важно наличие развитой системы внутреннего и внешнего контроля за ее деятельностью, поэтому данная проблема стоит перед Россией очень остро именно в наше время развивающейся рыночной экономики, и именно сейчас она является наиболее актуальной.
Важным направлением развития кредитной системы в предстоящем году является восстановление доверия к банковской системе. Одним из наиболее негативных, тяжелых последствий банковского кризиса 1998 г. стала утрата доверия населения к банкам, а более широко – утрата доверия отечественных и иностранных инвесторов к российской экономике. Из-за недоверия банков друг к другу разрешен межбанковский рынок. Утрата доверия населения привела к резкому сокращению ресурсов банков и увеличению количества наличных денег на руках у населения, которые оказались исключенными из хозяйственно-финансового оборота, а значит, сокращен важный инвестиционный ресурс. Если бы эти средства удалось привлечь во вклады с гарантией их возврата, то государство могло бы получить большой экономический эффект, а банки – использовать эти ресурсы для финансового оздоровления.
Для восстановления доверия к банковской системе необходимо прежде всего ускорить принятие Государственной Думой закона «О гарантировании вкладов граждан в банках», что соответствует мировой банковской практике. Принятие такого закона будет способствовать притоку вкладов населения в банки, а также укрепит стабильность кредитной системы, так как сократится опасность стихийного оттока вкладов. Во многом возврат доверия к банкам зависит и от самих банков. Вопрос стоит так, чтобы принципы деловой этики в вопросах обслуживания населения довести до уровня международных стандартов.
Реализация этих и других мер позволит восстановить деятельность кредитной системы и создать условия для активизации ее работы с реальным сектором экономики, повысить ответственность руководителей и собственников банков за результаты своей деятельности по управлению банками, а также другими кредитными организациями.
Заключение.
Современная экономика немыслима без кредитных отношений. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане. Лишь благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, а также сбережения населения и ресурсы банков.
Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, если бы не было кредита, они могли бы владеть лишь в будущем. Можно с уверенностью сказать, что изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества, благодаря которому сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей.
Как уже отмечалось ранее, проблема кредитных отношений и кредитной системы весьма актуальна в настоящее время. Российская экономика сейчас лишь на пути становления, неоформлена должным образом еще и кредитная система. В результате кризиса 1998 г. выявился ряд ее недостатков, показав неточность работы ее механизма.
Тем не менее, кредитная система жизненно необходима экономике. Без нее не может быть реальным процесс перелива из одних отраслей в другие капитала, она необходима для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.
Таким образом, переход России к рыночным отношениям, преодолению кризиса и возобновлению экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.
Список используемой литературы.
[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/sistema-kreditovaniya-3/
1. Газман В. Лизинг в России. // Финансы — 1999 -№ 8. – с.16.
2. Геращенко В. Пути развития и реструктуризации российской банковской системы. // Аналитический банковский журнал — 1999. — № 5. – с.4.
3. Груздов В., Груздев Н., Сычева Ю. // Российский экономический журнал — 1995. — № 7. – с.36.
4. Игнатовский П. Роль заемных ресурсов в экономике. // Экономист. – 2000. — № 8. – с.43.
5. Каламбет А., Маметова Д. Залог недвижимости (ипотека) как способ обеспечения кредита. // Деньги и кредит. – 2000. — № 9. – с.30.
6. Косой А. Межбанковский кредит. // Деньги и кредит. – 2000. — № 2. – с.31.
7. Куликов А. Почем фунт лизинга в России. // Деньги и кредит. – 2000. — № 4 -с. 16.
8. Московин В. Банковское кредитование предприятий. // Инвестиции в России. – 2000. — № 4. – с.34.
9. Оленина Е., Плущевская Ю. К оценке потенциального спроса населения на ипотечный кредит. // Деньги и кредит. – 2000. — № 5. – с.42.
10. Остапенко В., Мешкова В. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы. // Финансы. – 1999. — № 9. – с.22.
11. Остапенко В., Мешков В. Финансовая поддержка лизинга. // Финансы. – 1997. — № 10. – с.11.
12. Пессель М. Заем, кредит, ссуда. // Деньги и кредит. – 1999. — № 4. – с.27.
13. Петров М. Вопросы формирования системы внутреннего контроля в кредитных организациях. // Деньги и кредит. – 2000. -№ 1. – с.28.
14. Пиркина И. Ипотечное кредитование. // Финансы. – 2001. — № 1. – с.75.
15. Рогова О. Ориентиры развития денежно-финансовой системы. // Экономист. – 2000. — № 7. – с.61.
16. Сажина М., Майстренко А. Условия кредитоспособности российского предприятия. // Финансы. – 1998. — № 8. – с.13.
17. Синько В., Черноусов Е. Лизинг – средство подъема производства. // Экономист. – 1999. — № 3. – 41.
18. Урчукова М. Ипотечный кредит в России. // Финансы. – 1998. — № 12. – с.54.
19. Шенаев В. Денежная и кредитная система России. М.: Наука. – 1998. – с.161.
20. Ямпольский М. О трактовках кредита. // Деньги и кредит. – 1999. — № 4. – с. 30.
1 Москвин В. Банковское кредитование предприятий // Инвестиции в России №4, 2000 с.34
Московин В. Банковское кредитование предприятий // Инвестиции в России. –2000, -№4, -с.38.
Урчуков Ж. М. Ипотечный кредит в России.//Финансы. – 1998. -№12 с.54
Пиркин И. И. Ипотечное кредитование // Финансы. –2001. -№1. С.75
Каламбет А.П., Меметова Д.О. Залог недвижимости (ипотека) как способ обеспечения кредита // Деньги и кредит -№ 9, с.30
Косой А.М. Межбанковский кредит // Деньги и кредит. –2000. -№ 2 -с.31
Шенаев В.Н. Денежная и кредитная система России. – М.: Наука. –1998. С.161
Шенаев В.Н. Денежная и кредитная система России. – М.: Наука. – 1998. – с.161
Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий // Финансы — 1999 № 9 с.22
Петров М.В. Вопросы формирования системы внутреннего контроля в кредитных организациях. // Деньги и кредит. -2000. — № 1 с.29
