Процедуры, применяемые к должникам

метки: Банкротство, Финансовый, Составить, Должник, Компания, Управляющий, Оздоровление, Организация

В соответствии с п.1 ст.65 ГК РФ юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, за исключением казенного предприятия, а также юридическое лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, по решению суда может быть признано несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов.

Действующий закон расширил круг субъектов (юридических лиц), которые могут быть признаны банкротами.

Согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» его действие распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций. Данное обстоятельство создает «формальную коллизию» [1], между ГК РФ и ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» т.к. в связи с расширением круга субъектов, которые могут быть банкротами, законодателем не были внесены соответствующие изменения в ст.65 ГК РФ. Данное «противоречие» не может являться препятствием для применения норм ФЗ.

Таким образом, подчеркнем, что из всех коммерческих организаций дело о банкротстве не может быть возбуждено лишь в отношении казенных предприятий, т.е. федеральных государственных унитарных предприятий, основанных на праве оперативного управления. Это связано с тем, что при недостаточности имущества для расчетов с кредиторами государство несет субсидиарную ответственность.

На наш взгляд, в интересах института банкротства, имеет место быть рациональной особая классификация предприятий (организаций) не по видам юридических лиц (хозяйственные общества, товарищества и т.д.), и не целям их создания (коммерческие и некоммерческие), а по отнесению к той или иной части экономического сектора. Это больше экономический, нежели чем юридический критерий, в тоже время такое разграничение четко проводит сам законодатель, в соответствующих параграфах Закона (а также ряде специальных законодательных актов), закрепляя особенности несостоятельности (банкротства) тех или иных категорий юридических лиц.

Цель работы — исследовать теоретические вопросы процедур, применяемых к должнику.

Задачи работы:

• описать теоретические основы несостоятельности предприятия,
• проанализировать вероятность банкротства на предприятии.

Объект работы — ООО «Вектор», объект работы — процедуры, применяемые к несостоятельному должнику.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Организация бухгалтерской работы в кредитных организациях

... тема курсовой работы особенно актуальна. Цель курсовой работы – изучить организацию бухгалтерской работы в кредитной организации. Для достижения ... с момента его регистрации в качестве юридического лица до ликвидации или реорганизации в ... организациях, расположенных на территории Российской Федерации». Непрерывность деятельности банка, не допускающая создания условий, ведущих к его банкротству. ...

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и признаки банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ст. 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»).

При этом гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества, а юридическое лицо — если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения (ст. 3 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»).

Признаки несостоятельности (банкротства):

• наличие денежного обязательства должника долгового характера;
• неспособность гражданина или юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;
• наличие задолженности в отношении гражданина на сумму не менее 10 тыс.

руб., а юридического лица — не менее 100 тыс. руб.;

• официальное признание несостоятельности арбитражным судом [5].

Для граждан законодательством устанавливается дополнительный признак несостоятельности (банкротства) — превышение суммы его обязательств над стоимостью принадлежащего ему имущества.

В настоящее время отношения, связанные с несостоятельностью, регулируют следующие нормативные правовые акты:

1. ГК РФ;

2. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 14 июня 2002 г. (в ред. от 27.07.2010 г.) (далее — АПК РФ);

3. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (в ред. 14.10.2014 г.);

4. Федеральный закон от 27 сентября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 01.12.2014г.);

5. Постановление Пленума ВАС РФ от 15 декабря 2004 г. № 29 «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» и т.д. [5]

К числу лиц, участвующих в деле о банкротстве, относятся:

1) должник — гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного законом;

2) конкурсные кредиторы — кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения авторам результатов интеллектуальной деятельности, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия;

Собрание и комитет кредиторов, их правовая природа

... банкротстве). Участники собрания кредиторов обладают на собрании кредиторов числом голосов, пропорциональным размеру их требований к общей сумме требований по денежным обязательствам ... по решению вопросов несостоятельности (банкротства) должника, к которому ... банкротстве). Собрание кредиторов созывается по инициативе: — арбитражного управляющего; — комитета кредиторов; — конкурсных кредиторов ...

3) уполномоченные органы — федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации на представление в деле о банкротстве и в процедурах, применяемых в деле о банкротстве, требований об уплате обязательных платежей и требований Российской Федерации по денежным обязательствам, а также органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в процедурах, применяемых в деле о банкротстве, требования по денежным обязательствам соответственно субъектов Российской Федерации, муниципальных образований;

4) арбитражный управляющий — гражданин Российской Федерации, являющийся членом саморегулируемой организации арбитражных управляющих [7].

В зависимости от процедур несостоятельности (банкротства) выделяют следующие виды арбитражных управляющих:

• временный, — утверждаемый арбитражным судом для проведения процедуры наблюдения;
• административный, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедуры финансового оздоровления;
• внешний, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедуры внешнего управления и осуществления иных установленных законом полномочий;
• конкурсный, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедуры конкурсного производства и осуществления иных установленных законом полномочий;

5) иные лица, в частности органы местного самоуправления, федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти соответствующего субъекта РФ при рассмотрении дела о несостоятельности (банкротстве) градообразующей организации;

6) лицо, предоставившее обеспечение для проведения финансового оздоровления, и т.д.

В настоящее время Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» предоставлена возможность участия в процессе о банкротстве представителям учредителей (участников) должника, которые наделяются всеми правами, предусмотренными арбитражным процессуальным законодательством для лиц, участвующих в процессе, а также правом на обжалование решений арбитражного суда, отдельных решений и действий арбитражного управляющего и кредиторов, правом на получение информации о ходе процедур и т.д. Расширяя права государства в деле о банкротстве, законодатель предусматривает возможность участия в нем представителя собственника имущества должника — унитарного предприятия и наделяет его правом обжаловать действия арбитражного управляющего, решения собрания и комитета кредиторов, судебные акты о введении внешнего управления и конкурсного производства [7].

В арбитражном процессе по делу о банкротстве также участвуют: представитель работников должника; представитель собрания кредиторов или представитель комитета кредиторов; представитель федерального органа исполнительной власти в области обеспечения безопасности в случае, если исполнение полномочий арбитражного управляющего связано с доступом к сведениям, составляющим государственную тайну; иные лица в случаях, предусмотренных АПК РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Особенности банкротства физических лиц

... кредиторов, а также соразмерного удовлетворения требований кредиторов к должнику; Реструктуризация долгов – реабилитационная процедура, применяемая в деле о банкротстве должника, в целях погашения требований конкурсных кредиторов ... числа членов которой должен быть утвержден финансовый управляющий; максимальный размер расходов финансового управляющего на оплату услуг лиц, привлеченных для обеспечения ...

Правовой статус лиц, участвующих в процессе, зависит от следующих факторов: от характера правомочий, которыми законодатель наделяет данное лицо; от процедуры несостоятельности (банкротства), в рамках которой действует данное лицо, и от целей, которые являются приоритетными на данном этапе банкротства; от особенностей несостоятельности (банкротства) отдельных категорий должников и т.д.

1.2 Общая характеристика процедур, применяемых к должнику

При рассмотрении дела о банкротстве должника — юридического лица применяются следующие процедуры:

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение.

При рассмотрении дела о банкротстве должника-гражданина применяются следующие процедуры:

• конкурсное производство;
• мировое соглашение [5].

Банкротство включает в себя несколько разных процедур. Только одна из этих процедур ведет к ликвидации должника — это конкурсное производство, которое применяется к действующему предприятию только в случаях, когда финансовое состояние должника настолько безнадежно, что отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность или назначенная арбитражным судом реабилитационная процедура не достигла цели.

Остальные процедуры неплатежеспособности — надзор, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение — являются реабилитационными процедурами, то есть приводят к восстановлению платежеспособности компании, к освобождению от долгов. Они призваны помочь должнику выйти из тяжелого финансового положения, сохранить производство. Любую процедуру проводит арбитражник, человек, прошедший специальную подготовку в области корпоративного антикризисного управления. В случае надзора — временный управляющий, в случае восстановления экономики — административный менеджер, в случае внешнего управления — внешний управляющий. Их назначает и контролирует арбитражный суд. Арбитражный управляющий защищает интересы должника, прежде всего, обеспечивает сохранность имущества.

Когда назначаются новые процедуры несостоятельности, собрание кредиторов предлагает собрание кредиторов. При этом временный управляющий может быть назначен административным управляющим и т.д.

Функции конкурсного управляющего различаются на разных этапах процедуры банкротства. Закон также по-разному называет управляющего:

• наблюдение — временный управляющий;
• финансовое оздоровление — административный управляющий;
• внешнее управление — внешний управляющий;
• конкурсное производство — конкурсный управляющий [2].

1 Наблюдение.

В процессе мониторинга анализируется финансовое состояние должника, определяется стоимость его имущества, проводится инвентаризация и определяются кредиторы.

Руководство должника снимается с должности только по требованию исполнительной власти в случае нарушения закона. В случае снятия главы должника его функции возлагаются не на руководителя, а на заместителя руководителя или другого сотрудника должника.

Во время фазы наблюдения временный управляющий проводит первое собрание кредиторов не менее чем за 10 дней до завершения этой процедуры. На собрании кредиторов необходимо решить, какой будет следующая процедура банкротства, кто будет вести реестр кредиторов, кто будет назначен следующим управляющим банкротом.

Решение первого собрания кредиторов направляется на утверждение арбитражного суда. Суд может не согласиться с ним и вынести иное определение. Данный приговор выносится не позднее 7 месяцев со дня подачи в суд заявления о признании должника банкротом.

2 Финансовое оздоровление.

Практика рассмотрения дел о банкротстве показала крайнюю неэффективность внешнего управления в процессе банкротства. Поэтому по аналогии с законодательством некоторых зарубежных стран в Закон о банкротстве были включены нормы о новой процедуре, позволяющей не отстранять руководство должника от занимаемых должностей [4].

Финансовое оздоровление вводится по требованию учредителей должника при наличии плана финансового оздоровления и плана погашения долга. Также должно быть предоставлено обеспечение исполнения обязательств должника (залог, банковская гарантия, поручительство) в размере 120% от суммы задолженности.

Основная цель этой процедуры — восстановить платежеспособность должника и соблюдать график погашения долга, за которым следит административный менеджер.

Финансовое оздоровление вводится на срок до двух лет. За месяц до истечения этого срока должник представляет управляющему отчет, включающий баланс должника, отчет о прибылях и убытках, документы, подтверждающие требования кредиторов. При несоблюдении графика погашения требования кредиторов погашаются лицами, предоставившими гарантию. Эти лица становятся кредиторами третьей очереди.

По итогам финансового оздоровления определением суда может быть введено:

• а) конкурсное производство;

— б) внешнее управление, если существует реальная возможность восстановить платежеспособность должника и если с даты введения финансового оздоровления прошло не более 18 месяцев, так как совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не должен превышать двух лет [4].

3 Внешнее управление.

Эта процедура вводится максимум на 18 месяцев с возможным продлением еще на 6 месяцев. С момента введения внешнего управления полномочия по управлению должником прекращаются, вся документация и печати передаются внешнему управляющему. Вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов, срок исполнения которых наступил до введения этой процедуры, за исключением требований о взыскании заработной платы, авторских вознаграждений, о возмещении вреда жизни или здоровью, о возмещении морального вреда. Начисление всех штрафных санкций приостанавливается, вместо них производится начисление процентов по ставке рефинансирования Центрального банка РФ.

Внешний управляющий составляет план внешнего управления, в котором содержатся меры по восстановлению платежеспособности должника, среди которых может быть перепрофилирование производства, замещение активов — создание на базе ликвидного имущества должника одного или нескольких ОАО, увеличение уставного капитала должника за счет дополнительной эмиссии акций, продажа предприятия на открытых торгах.

Окончание процедуры внешнего управления — это либо переход к расчетам с кредиторами (после накопления достаточных денежных средств или получения их от учредителей или третьих лиц), либо признание должника банкротом и открытие конкурсного производства.

4 Конкурсное производство.

Данная процедура открывается после принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом. Она вводится на один год с возможным продлением еще на 6 месяцев.

Конкурсный управляющий приглашает оценщика и проводит инвентаризацию имущества должника, чтобы сформировать конкурсную массу, т.е. денежные средства, полученные от реализации имущества (за исключением вещей, изъятых из оборота, и прав, связанных с личностью должника).

Таблица 1.1 — Очередность удовлетворения требований кредиторов [4]

Внеочередные требования	Судебные расходы, вознаграждение управляющего, коммунальные и эксплуатационные расходы, текущие требования, в том числе текущая заработная плата
Первая очередь	Требования, связанные с причинением вреда жизни и здоровью
Вторая очередь	Требования по выплате выходных пособий, заработной платы, авторских вознаграждений
Третья очередь	Остальные требования

В процессе банкротства возможен возврат к фазе внешнего управления при условии, что эта процедура, а также финансовое оздоровление не состоялись и у должника есть достаточные средства для ведения самостоятельной хозяйственной деятельности.

5 Мировое соглашение.

Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии процедуры банкротства между должником и его кредиторами, оно утверждается решением арбитражного суда. Оно может предусматривать рассрочку, уменьшение платежей, отступное, обмен требований кредиторов на акции (доли) в уставном капитале и т.д.

допускается пересмотр условий мирового соглашения по вновь открывшимся обстоятельствам, которые ранее не были известны, или если кредитор не участвовал в заключении соглашения и были нарушены его законные интересы. Расторжение мирового соглашения возможно только в отношении всех кредиторов должника одновременно.

2. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

финансовый банкротство оздоровление кредитор

Рекомендуется анализировать финансовую устойчивость организации поэтапно. На первом этапе необходимо провести общий анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса, чтобы получить предварительную оценку финансового состояния ООО «Вектор».

Быстрый анализ всегда начинается с общего анализа вашего финансового состояния, поскольку именно этот тип анализа определяет элементы отчетности о болезни, а также направления для дальнейшего анализа.

На основе данных баланса проанализируем структуру активов компании. Организуем результаты анализа в виде таблицы 1, построим диаграмму, отражающую структуру ресурсов, и сформулируем соответствующие выводы.

Таблица 2.1 — Анализ структуры активов организации, руб.

Показатели актива баланса	2011 год	2012 год	2013 год	Уд. вес в валюте баланса, %
				2011 год	2012 год	2013 год
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	180 000	220 000	270 000	4,39	5,02	5,83
Основные средства	1000 000	1120 000	1190 000	24,39	25,57	25,70
Прочие внеоборотные активы	300 000	285 000	255 000	7,32	6,51	5,51
Итого	1 480000	1 625000	1 715000	36,10	37,10	37,04
2. Оборотные активы
Запасы, в т.ч:	1670 000	1780 000	1845 000	40,73	40,64	39,85
— сырье и материалы	670 000	740 000	775 000	16,34	16,89	16,74
— готовая продукция	1000 000	1040 000	1070 000	24,39	23,74	23,11
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	140 000	132 200	140 000	3,41	3,02	3,02
Дебиторская задолженность	420 000	322 800	250 000	10,24	7,37	5,40
Денежные средства	360 000	460 000	575 000	8,78	10,50	12,42
Краткосрочные финансовые вложения	30 000	60 000	105 000	0,73	1,37	2,27
Итого	2620 000	2755 000	2915 000	63,90	62,90	62,96
Баланс	4100 000	4380 000	4630 000	100,00	100,00	100,00

Значительная часть активов компании представлена ​​оборотными активами. В 2011 году доля оборотных активов составила 63,90%, при этом значительная доля в оборотных активах в 2011 году. обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 40,73% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила в 2011 году 3,41%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия в 2008 г. составила 10,24%. Доля денежных средств в 2008 году составила 8,78%. Доля краткосрочных финансовых вложений низка — она составила 0,73%.

Удельный вес внеоборотных активов составил 36,10%, при этом доля нематериальных активов составила 4,39%. Доля основных средств составила 24,39%. Доля прочих внеоборотных активов составляет 7,31% от общих активов компании.

Доля оборотных активов в 2012 году составила 62,9%, при этом значительная доля оборотных активов была обеспечена высокой долей резервов, которые составили 40,64% от общих активов компании. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия составила 7,37%. Доля денежных средств составила 10,50%. Доля краткосрочных финансовых вложений по сравнению с 2011 годом выросла и составила 1,37%.

Удельный вес внеоборотных активов составил 37,10%, при этом доля нематериальных активов составила 5,02%. Доля основных средств составила 25,57%. Доля прочих внеоборотных активов составляет 6,51% от общих активов компании.

Доля оборотных активов в 2013 году составила 62,96%, при этом значительная доля этих активов была обеспечена высокой долей резервов, которые составили 39,85% от общих активов компании.

Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах организации составила 5,4%. Доля денежных средств составила 12,42%. Доля краткосрочных финансовых вложений по сравнению с предыдущими годами выросла, но все равно остается на низком уровне и составляет 2,27%.

Удельный вес внеоборотных активов составил 37,04%, при этом доля нематериальных активов составила 5,83%. Доля основных средств составила 25,7%. Доля прочих внеоборотных активов составляет 5,51% от общих активов компании.

Наглядно соотношение статей актива баланса, и динамика их изменения представлена на рис. 1.

Рисунок 1 — Структура статей актива баланса

На следующем этапе мы проанализируем абсолютные показатели финансовой устойчивости рассматриваемой компании.

Результаты расчета представим в виде таблице 2.2 и сформулируем выводы о финансовой устойчивости ООО «Вектор» за анализируемый период.

Таблица 2.2 — Расчет и анализ финансовой устойчивости предприятия, руб.

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Абсолютное изменение
				2012-2011	2013-2012
1	2	3	4	5	6
	2 370000	2 862600	3 489520	492 600	626 920
2. Внеоборотные активы	1 480000	1 625000	1 715000	145 000	90 000
3. Долгосрочные заемные средства	340 000	540 000	570 000	200 000	30 000
4. Краткосрочные заемные средства (КЗС)	1 390000	977 400	570 480	-412600	-406920
Наличие собственных оборотных средств (СОС =стр.1-стр.2)	890 000	1 237600	1 774520	347 600	536 920
Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СД=СОС+стр.3)	1 230000	1 777600	2 344520	547 600	566 920
Общая величина источников формирования запасов (ОИ=СД+КЗС)	2 620000	2 755000	2 915000	135 000	160 000
5. Запасы (З)	1 670000	1 780000	1 845000	110 000	65 000
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-З)	-780 000	-542 400	-70 480	237 600	471 920
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СД-З)	-440 000	-2 400	499 520	437 600	501 920
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные, краткосрочные заемные источники) (ОИ-З)	950 000	975 000	1 070000	25 000	95 000

Эти данные указывают на то, что в течение всех трех отчетных периодов наблюдалась нехватка капитала в обороте. В 2011 году недостаток собственных оборотных средств составил 780 000 руб. В 2012 году он составил 542 400 руб. В 2013 году 70 480 руб.

Недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств составил 440 000 руб. в 2011 году. В 2012 году недостаток составил лишь 2 400 руб. В 2013 году ситуация резко меняется и на предприятии наблюдается излишек собственных и долгосрочных заемных средств, который составил 499 520 руб.

Излишек общей величины источников формирования запасов в 2011 году составил 950 000 руб. В 2012 году 975 000 руб. и в 2013 году он составил 1070 000 руб.

Исходя из вышеизложенного финансовое состояние предприятия ООО «Вектор» является неустойчивым т.к. запасы и затраты обеспечиваются в большей мере за счет заемных средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими относительными показателями:

1) Коэффициент автономии показывает долю источников собственных средств в общем итоге баланса. Значение его > 0,5 означает, что все обязательства могут быть покрыты его собственным средствами.

Ка = СК / ВБ, (1)

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Максимальное значение этого коэффициента должно быть равно единице. Он показывает возможности предприятия по вовлечению в свой оборот заемных средств, т.е. характеризует финансовую независимость предприятия. Норматив >1.

Кз/с = ЗС / СК, (2)

ЗС = ДСП + КСП, (3)

3) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:

Коб.з.з = Величина источников собственных средств / Запасы и затраты (4)

Оптимальный вариант коэффициента = 1. Если фактический коэффициент > 1, то излишек собственных средств, если < 1, то недостаток.

4) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, который определяется отношением:

Кман = Собственные оборотные средства / Величина источников собственных средств (5)

Он показывает, какая часть собственных средств компании находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие коэффициенты маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Норматив 0,3 — 0,6.

Где, СК — собственный капитал;

• ВБ — общая величина источников средств предприятия;
• ЗС — заемные средства;
• ДСП — долгосрочные пассивы;
• КСП — краткосрочные пассивы.

В рамках исследования необходимо рассчитать представленные показатели для исследуемого предприятия и, выявив закономерности их изменения, определить возможные угрозы и последствия, а также сильные стороны и преимущества организации. Указанный анализ, и его результаты приводятся в следующей таблице.

финансовый банкротство оздоровление кредитор

Таблица 2.3 — Анализ динамики показателей финансовой устойчивости

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Абсолютное изменение
				2012-2011	2013-2012
Собственный капитал (СК)	2 370000	2 862600	3 489520	492600	626920
Заемные средства (ЗС)	1 730000	1 517400	1 140480	-212600	-376920
Коэффициент автономии	0,6	0,7	0,8	0,1	0,1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7	0,5	0,3	-0,2	-0,2
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	1,4	1,6	1,9	0,2	0,3
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,4	0,4	0,5	0,1	0,1

В 2011 и 2012 гг. коэффициент автономии составил 0,6 и 0,7 соответственно. В 2013 году коэффициент автономии возрос и составил 0,8, т.е. коэффициент автономии находится в пределах нормы — это означает, что все обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. В 2013 году коэффициент показывает, что удельный вес собственного капитала в общих активах составлял не менее 80%.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2011 году составил 0,7. В 2012 году произошло снижение коэффициента и он составил 0,5. В 2013 году снижение продолжилось и коэффициент составил 0,3.Это означает, что на 1 руб. собственных средств в 2011 году приходилось 0,7 руб. заемных средств. В 2012 году на 1 рубль собственных средств приходилось 0,5 руб. заемных средств, а в 2013 году на 1 рубль собственных средств приходилось всего лишь 0,3 руб. заемных средств т.е. предприятие является финансово не зависимым (от кредитных и других организаций), но все же прибегает к займам.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на протяжении всего отчетного периода неуклонно рос. В 2011 году его значение составило 1,4. В 2012 году коэффициент составил 1,6. В 2013 году он составлял 1,9, что означает наличие у компании избытка собственных средств.

Коэффициент маневренности находится в пределах нормы: это положительно характеризует финансовое состояние компании. То есть в ООО «Вектор» в мобильной форме находится довольно большая часть капитала, и предприятие может свободно маневрировать своим капиталом.

2.2 Направления финансового оздоровления предприятия

Финансовое оздоровление — это процесс разработки и реализации ряда мер, направленных на улучшение финансово-экономических условий бизнеса. После анализа и определения причин неудовлетворительного финансового состояния предприятия разрабатываются меры по финансовому оздоровлению.

В ходе оценки финансового состояния ООО «Вектор» были выявлены негативные тенденции, требующие немедленного реагирования со стороны руководства во избежание серьезного риска для существования компании. Впоследствии раскрывается предварительный план стабилизации финансового состояния организации.

Итак, чтобы разработать меры по укреплению финансового состояния, нам необходимо определить причины дестабилизации финансового состояния организации. Для этого следует составить дерево проблем (рисунок 2.2):

Рисунок 2.2 — Дерево проблем ООО «Вектор»

ООО «Вектор» налажены экономические связи, ключевые контрагенты хорошо известны и сохраняют стабильные позиции на рынке. Однако такое положение приводит к тому, что обслуживающая организация может впасть в зависимость от обслуживаемой, в страхе потерять ключевого партнера будет вынуждена идти на менее выгодные условия работы (рассрочка платежа, снижение стоимости услуг и т.д.).

Эти обстоятельства приводят к замедлению оборота и необходимости привлечения дополнительных источников стороннего финансирования.

Ниже приведены основные шаги и мероприятия, направленные на решение вышеуказанных проблем.

Для финансового оздоровления предприятия существуют определенные этапы и внутренние манизмы, представленные в таблице 2.4.

Таблица 2.4 — Этапы и внутренние механизмы финансового оздоровления

Этапы финансового оздоровления	Внутренние механизмы финансового оздоровления
	Оперативный	Тактический	Стратегический
1. Устранение неплатежеспособности	Система мер, основанная на использовании принципа «отсечения лишнего»
2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия)	—	Система мер, основанная на использовании принципа «сжатия предприятия»
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде			Система мер, основанная на использовании «модели устойчивого экономического роста»

Для ситуации, в которой находится ООО «Вектор», наиболее целесообразным является активизация рекламной деятельности, помимо прямой рекламы рекомендуется проводить таргетированную рекламу — информировать потенциальных клиентов о компании и ее деятельности и предложение заключить иметь дело. Активные продажи особенно важны в сложной финансовой ситуации, когда есть риск потерять существующих клиентов, а возможность появления новых постоянно снижается. Важной рекомендацией по выходу из кризиса может стать смена вида деятельности, развитие новых производств, смещение акцента на ранее второстепенные виды деятельности.

Результаты проведенного анализа позволяют подобрать меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской (дебиторской) задолженности организации, в том числе и просроченной. Перечень этих мер включает следующие процедуры:

1. Получение рассрочек платежа. Продление платежей и рассрочка предоставляются компании путем изменения срока оплаты просроченной задолженности. Как правило, отсрочка относится к отсрочке платежа на более позднюю дату.

План рассрочки означает «отсрочку» платежа, разделение его на несколько более мелких платежей, сделанных в течение определенного периода.

2. Зачет взаимных требований. Эта компенсация предусматривает погашение взаимных обязательств компаний. Взаимозачет может осуществляться с привлечением третьих лиц (по цепочке задолженностей).

Размер погашаемых обязательств определяется по взаимному соглашению сторон и рассматривается как доход предприятия, например, как его выручка от реализации продукции, если платежные обязательства за продукцию включены в зачет.

3. Новация задолженности в заем. Неплатежеспособный долг предприятия, включая просроченный долг, перед другими предприятиями может быть перевыпущен в качестве ссуды.

4. Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные. Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные осуществляется путем корректировки соответствующих коммерческих контрактов, переноса сроков платежей на срок более одного года. Соответствующие суммы обязательств должника изменяются из категории краткосрочных в категорию долгосрочных. Тем самым улучшаются показатели краткосрочной ликвидности.

5. Погашение долга путем передачи активов должника кредитору. В зависимости от состава активов, направляемых на погашение задолженности, и формы сделок, рассматриваемая процедура имеет следующие основные разновидности:

• обмен задолженности на акции;
• погашение задолженности долговыми ценными бумагами;
• продажа долговых обязательств;
• погашение задолженности под залог имущества;
• погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.

6. Списание задолженности. Процедура заключается в списании существующей задолженности компании по обязательствам перед контрагентом без выплаты или использования других видов активов. Частичное аннулирование долга увеличивает рыночную стоимость долга должника, что обеспечивает выигрыш для кредиторов.

В ООО «Вектор» наблюдается замедление оборачиваемости запасов. Компания может выйти из кризиса благодаря некоторым мерам, которые руководство намерено принять. В частности, для оптимизации структуры оборотных средств и ускорения процесса оборачиваемости предполагается:

1. Снизить до минимально необходимого уровня величину запасов. Аналитики организации рассчитали, что величина стоимости запасов в 275 000 руб. является нормальной для обеспечения бесперебойной работы хозяйственных служб. Остальное — запасы «на черный день», на случай существенного срыва поставок и т.п. С учетом запланированных усилий отдела маркетинга ожидается привлечение стабильных поставщиков с проверенной деловой репутацией.

Снижение величины запасов достигается посредством отпуска в производство накопившихся товарно-материальных ценностей. В том случае, если будут выявлены частично утратившие свои свойства запасы, будет принято решение по их реализации в качестве вторсырья. Тем самым организация достигнет оптимальной величины товарного запаса и освободит часть складских помещений для последующей сдачи в аренду.

2. Снизить запасы готовой продукции. По строке «готовая продукция» отражается завершенные, но не сданные заказчику проекты. Отдел продаж предполагает активно взаимодействовать с заказчиками, с тем, чтобы готовые проекты в минимальные сроки принимались заказчиком. Аналитики рассчитали минимально необходимые запасы готовой продукции на уровне 300 000 руб. Эта сумма соответствует объему выполненных, но не принятых заказчиком работ, либо таких работ, сдача которых откладывается по причине отсутствия возможности погасить задолженность.

3. Сумму НДС к возмещению планируется уменьшить посредством ввода в эксплуатацию незавершенного строительства, на которое он приходится.

4. Сокращение дебиторской задолженности планируется обеспечить за счет усиления работы с должниками, переходу на частичную предоплату, обеспечения принудительного взыскания задолженности. Сумма дебиторской задолженности по итогам следующего периода планируется на уровне 105 000 руб. Эта величина является своеобразным поощрением для стабильных и стратегически важных покупателей, которым отдел маркетинга предоставляет льготу в виде рассрочки платежа на небольшой срок (1-2 месяца).

5. Предполагается приращение выручки за счет увеличения объема работ и несущественного роста цен на продукцию. Анализ рынка показал, что, при равных ценах на продукцию и услуги, ООО «Вектор» обеспечивает более высокое качество и более короткие сроки выполнения заказа. Маркетинговая служба предполагает, что заказчики в состоянии доплачивать некоторую величину за эти удобства.

Вторым направлением работ по выходу из сложной ситуации является повышение рентабельности производства. Это предполагается достигнуть за счет:

1. Изыскания более дешевого сырья. Анализ рынка показывает перенасыщение рынка сырья, кроме того, готовятся к пуску и новые мощности по производству сырья для строительной отрасли. Это неизбежно приведет к превышению предложения над спросом, а, как следствие, к падению цены. Таким образом, организация имеет возможность без потерь в качестве продукции получить лучшее сырье по более низкой цене.

2. Установления конкурентных цен, адекватных качеству продукции, указано выше. Эта мера приведет к росту выручки, а, следовательно, увеличению чистой прибыли.

3. Агрессивной рекламной политики, в том числе прямых продаж, что позволит привлечь новых покупателей, и, следовательно, увеличить объем реализации продукции. С учетом роста цены и снижения себестоимости, данная мера позволит увеличить сумму чистой прибыли.

Помимо прямых мер воздействия на показатели рентабельности и ликвидности, предполагается проведение и иных, не менее важных, мер по оздоровлению. В частности:

1. Оптимизировать объем собственных и заемных средств в структуре предприятия. С учетом высокорентабельной деятельности, ООО «Вектор» считает целесообразным максимально увеличить долю собственных средств в структуре капитала, величина заемных средств по итогам следующего периода предполагается на уровне 170 000 руб., что составляет 3,6% от валюты баланса. Такая величина заемного капитала позволит организации быть полностью независимой от стоимости заемного капитала, а значит, мало подверженной риску банкротства даже при условии ухудшения конъюнктуры рынка.

В целом можно отметить, что финансовое состояние организации в 2014 году станет более устойчивым, т.к. предприятие для финансирования своей основной деятельности фактически прекратит использовать заемные средства.

Таким образом, применив предложенные в предлагаемой работе меры, общество с ограниченной ответственностью сможет преодолеть ряд негативных моментов и стабилизировать финансовое состояние.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Неплатежеспособность — неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить после наступления установленного срока их уплаты денежных обязательств перед кредиторами, а также выполнить обязательства по уплате налогов и сборов не иначе, чем через восстановление платежеспособности. Выделяют три степени неплатежеспособности: текущая, критическая, сверхкритическая.

Должник — субъект предпринимательской деятельности, неспособный выполнить свои денежные обязательства перед кредиторами в течение трех месяцев после наступления установленного срока их уплаты.

Банкротство — признанная хозяйственным судом неспособность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе, чем через применение ликвидационной процедуры.

Причины возникновения состояния неплатежеспособности:

1. объективные:

• природные катаклизмы;
• политические катаклизмы;
• несовершенство финансовой, кредитной, налоговой систем;
• экономический и политический кризисы;
• высокий уровень конкуренции.

2. субъективные:

• некомпетентное управление;
• низкий уровень маркетинговых исследований;
• биржевые спекуляции;
• достижение заданной цели (преднамеренное и фиктивное банкротство).

Дело о банкротстве рассматривается Хозяйственным судом по месту регистрации должника на основании заявления кредиторов или самого должника. Дело о банкротстве возбуждается, только если бесспорные совокупные требования кредиторов превышают 300 минимальных размеров заработной платы и не были удовлетворены в течение 3-х месяцев после установленного срока их погашения.

К внесудовым процедурам, направляемым на предотвращение банкротства должника, относят:

• оказание финансовой помощи в размере, достаточном для погашения обязательств должника и восстановления платежеспособности;
• осуществление досудовой санации.

Против должника или банкрота могут быть предприняты следующие судовые процедуры:

1. Распоряжение имуществом должника — система мероприятий по надзору и контролю над управлением и распоряжением имуществом должника с целью обеспечения сохранности и эффективного распоряжения имущественными активами должника и проведения анализа его финансового положения;

2. Мировое соглашение — договоренность между должником и кредиторами об отсрочке или рассрочке платежей или прекращении обязательств по соглашению сторон. Мировое соглашение не может быть подписано относительно: выплаты выходного пособия уволенным работникам; расходов, связанных с ведением дела о банкротстве и работой ликвидационной комиссии;

3. Санация — система мероприятий, осуществляемых во время ведения дела о банкротстве с целью предотвращения признания должника банкротом и его ликвидации, направленных на оздоровление финансово — хозяйственного положения должника, а также удовлетворения в полном объеме или частично бесспорных требований кредиторов путем кредитования, реструктуризации предприятия, долгов и капитала и/или изменения организационно-правовой и производственной структуры должника. При этом выделяют четыре группы мероприятий: финансово-экономические, производственно-технические, социальные и организационно-правовые.

4. Ликвидация банкрота — прекращение деятельности субъекта предпринимательской деятельности, признанного судом банкротом, с целью осуществления мероприятий по удовлетворению требований кредиторов, признанных судом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/arbitrajnyie-protseduryi-vozdeystviya-na-doljnika/

1. Арутюнов, Ю.А. Антикризисное управление: Учебник для студентов / Ю.А. Арутюнов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 416 c.

2. Балдин, К.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие / К.В. Балдин. — М.: Дашков и К, 2013. — 268 c.

3. Беляев, А.А. Антикризисное управление.: Учебник для студентов вузов / А.А. Беляев, Э.М. Коротков. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 319 c.

4. Блинов, А.О. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин; Под ред. В.Я. Захарова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 319 c.

5. Захаров, В.М. Антикризисное управление: Терминологический словарь / В.М. Захаров, Ю.И. Юров. — Ст. Оскол: ТНТ, 2013. — 492 c.

6. Згонник, Л.В. Антикризисное управление: Учебник / Л.В. Згонник. — М.: Дашков и К, 2013. — 208 c.

7. Зуб, А.Т. Антикризисное управление организацией: Учебное пособие / А.Т. Зуб, Е.М. Панина. — М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 256 c.

8. Ивасенко, А.Г. Антикризисное управление: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, М.В. Каркавин. — М.: КноРус, 2013. — 504 c.

9. Круглова, Н.Ю. Антикризисное управление: Учебное пособие / Н.Ю. Круглова. — М.: КноРус, 2013. — 400 c.

10. Мурычев, А.В. Антикризисное управление кредитными организациями: Учебное пособие / А.М. Тавасиев, А.В. Мурычев; Под ред. А.М. Тавасиев. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 543 c.

11. Орехов, В.И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Т.Р. Орехова. , испр. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 268c.

12. Распопов, В.М. Превентивное антикризисное управление: Учебное пособие / В.М. Распопов, В.В. Распопов. — М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. — 432 c.

13. Шепеленко, Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом: Учебное пособие / Г.И. Шепеленко. — Рн/Д: Феникс, ИКЦ МарТ, 2010. — 256 c.