Кредитование промышленных предприятий

метки: Средство, Клиент, Компания, Ресурс, Актив, Россия, Кредит, Развитие

Текущая экономическая ситуация выдвигает на первый план вопрос об инвестициях. Для увеличения реального сектора экономики необходимы огромные инвестиции в предприятия всех отраслей и регионов страны. Несмотря на разные взгляды ведущих экономистов страны на конкретные пути выхода российской экономики из кризиса, все они сходятся по крайней мере в одном мнении: возрождение России невозможно без крупных долгосрочных инвестиций.

Однако источник этих инвестиций до сих пор не найден, действительно, в последнее десятилетие наблюдается неуклонное снижение реальных инвестиций в экономику страны.

По разным оценкам, для построения современной российской экономики потребуется от 50 до 200 миллиардов долларов. долл. начальных инвестиций. Мнения о том где, их можно получить, сильно расходятся. Среди основных источников называются специалистами, как правило, называются: средства самих предприятий, в том числе и за счёт предоставления им налоговых льгот; средства иностранных инвесторов; бюджетное финансирование за счёт печатания новых денег; привлечение средств, находящихся на руках у граждан в России и вывезенных за рубеж.

Такое финансирование может осуществляться как через создание специализированных инвестиционных фондов, так и в рамках другого, более реального источника финансирования: инвестиционной деятельности коммерческих и государственных банков.

Однако эти источники инвестиций по отдельности, даже потенциально, не могут изменить ситуацию в экономике. Но их согласованное использование может дать необходимый эффект в течение нескольких лет. Экспертная оценка рассмотренных источников позволяет говорить о реальном инвестиционном потенциале России не менее 20–80 миллиардов долларов. долл.

Таким образом, в ближайшее время можно начать реальное восстановление экономики страны, однако, успех всего предприятия будет зависеть не только от того, удастся ли собрать искомую сумму, но и от того, насколько эффективно будет работать механизм финансирования.

1.

Отсутствие собственных средств для инвестиционных программ не компенсируется привлечением средств извне. Доля кредитов банков в структуре инвестиций в реальный секторе превышает 2,5 – 3%%. Хотя кредитование для коммерческих банков остального мира традиционно является более высокодоходным видом деятельности, чем расчётно-кассовое обслуживание, большинство российских кредитных организаций предпочитает ограничивать свои взаимоотношения с предприятиями менее прибыльными, но и менее рискованными расчётными операциями, так как риски промышленных инвестиций чрезвычайно велики. Относительно благоприятная ситуация была только в экспортных отраслях и финансово-промышленных группах. Однако обслуживающие их так называемые системные банки никогда не были инвесторами или кредиторами. Главной их целью оставался контроль и перераспределение финансовых потоков сырьевых отраслей и части предприятий ВПК.

Инвестиции в основные средства

... капитала служат прямые инвестиции (капитальные вложения).[6] Основным источником финансирования капитальных вложений в индустриально развитых странах с развитой рыночной экономикой являются собственные средства корпораций в ... в соответствии с принятыми в России стандартами (правилами и нормами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). В состав капитальных ...

Финансовый обвал 17 августа 1998г. уменьшил данный объём в несколько раз. Обремененной долгами отрасли нечем выплачивать банковские ссуды. Объём прибыли, полученной предприятиями и организациями в 1998г., уменьшился примерно на 45% по сравнению с 1997 г., число убыточных предприятий превысило 50% в промышленности, 60% на транспорте, 80% в сельском хозяйстве.

Традиционные кредитные риски в нашей стране дополняются рядом особенностей. В числе факторов риска при банковском финансировании реального сектора остаются отсутствие эффективного механизма реализации залогов, низкая рентабельность (в среднем 0,5 – 5%%), плохое использование основных фондов, трудовых ресурсов. Коэффициент использования производственных мощностей превышает 50% в секторе потребительских товаров и около 50% в инвестиционном секторе. Более половины производств вообще не прибегает к банковским ссудам. Долги — банковские ссуды и ссуды — стали основным источником пополнения оборотных средств предприятий и организаций. На собственные ресурсы приходилось около 2%. Банки «подталкивают» услуги реального сектора не только из-за отсутствия средств у компаний, но и из-за роста объемов неплатежей и их «старения». Задолженность с просрочкой более трех месяцев в последние годы составляет примерно 50% от общей суммы.

Главной особенностью посткризисного развития банковской системы стал неожиданно динамичный рост остатков на корсчетах коммерческих банков. Объём остатков в рублях быстро восстановился и на 1 июля 1999г. более чем наполовину превысил предкризисный уровень. Рост вновь достигнут во многом за счёт эффекта пирамид; прежние обязательства обслуживаются за счёт прироста новых ресурсов с финансового рынка. Инвестиции в реальные проекты сокращаются, а избыточные ресурсы банков не работают на экономику.

Первая половина 1999г. характеризовалась расширением рублёвого кредитования, объём которого увеличился на 58,9%, и дальнейшим сокращением (на 25,1%) валютного кредитования предприятий и организаций. Доля кредитов реальному сектору экономики в общих активах банковской системы за указанный период несколько снизилась и составила на 1 июля 1999 г. 27,7%, несмотря на значительное увеличение в пассивах банков временно свободных средств. стоимость кредита выросла, ограничивая и без того скромные финансовые возможности реального сектора.

В ходе реформ банковские структуры, благодаря своей функции посредничества в движении денежных потоков, получили преимущество перед структурами реального сектора экономики. Если банки в ситуации гиперобесценивания финансовых активов и денежных накоплений фактически освободились от прежних взаимных долговых обязательств, то субъекты реального сектора потеряли, с одной стороны, денежные ресурсы, имевшиеся на счетах в банках, ас другой, остались без основного источника формирования оборотных средств – банковских кредитов. Дисбаланс формирования доходов банковского реального секторов российской экономики, взаимообусловленных процессов, определил не только тенденцию нарастающего финансово-платёжного кризиса и ускоренного сокращения производства и внутреннего рынка, но и бесперспективность развития самой банковской системы без функционирования в реальном секторе экономики.

Долгосрочное кредитование реального сектора экономики

... Беларусь во многом может способствовать развитию приоритетных отраслей реального сектора экономики. Аккумулируя денежные средства населения, организаций, государства, банки способны трансформировать их в кредиты хозяйствующим субъектам промышленности, сельского хозяйства, наукоемких ...

Курс на рестрикционную кредитно-денежную политику фактически привёл в действие механизм порочного круга, а именно: банки не имеют достаточной возможности и стимулов для кредитования производства, вследствие чего положение субъектов реального сектора становится всё более критическим и ведёт к углублению таких тенденций, как рост доли невозвращённых кредитов в структуре банковских балансов, ухудшение общей ликвидности, что ещё более снижает возможности коммерческих банков инвестировать средства в промышленное производство. Какая бы модель инвестирования экономики ни применя­лась (государственное инвес­тирование, осуществляемое самими предприятиями или финансовыми посредниками) центральную роль в его фи­нансовом механизме играет банковская система. Это свя­зано с тем, что большая часть средств из перечисленных выше источников, прежде чем будет инвестирована в экономику, по­падет в банк, и лишь после того, как его руководство при­мет решение, средства могут

Оказаться инвестированными в конкретные предприятия. Таким образом, роль банков с точки зрения инвестиционного про­цесса заключается не столько том, какую величину своих сегодняшних активов они го­товы перереструктурировать в долгосрочные инвестиции, а на­сколько безопасным окажется аккумуляция средств их клиен­тов — участников инвестици­онного процесса, рассмотрен­ных выше, и насколько эффек­тивным будет механизм после­дующего размещения этих средств.

Итак, в стране существует неплохой инвестиционный по­тенциал. Однако средства, о которых говорилось выше, были в стране и раньше, и только за последние годы в экономи­ку могли прийти десятки мил­лиардов долларов в год, но не пошли Основных причин две. Первый — это отсутствие условий для развития эффективного инвестиционного процесса. Второй — отсутствие необходимого минимального количества бенефициарных собственников, в которых инвестор мог бы не только поверить в будущее России, но и чьи проекты были бы достаточно реальными для реализации. В качестве непременного условия успешной реализации инвестиционных проектов можно указать множество совершенно разных положений.

2. Факторы, сдерживающие кредитование промышленности в России.

Как видно, банки призваны играть важную роль в повышении инвестиционной активности и обеспечении экономического роста. Однако в настоящее время банки еще не стали ни аккумулятором значительных инвестиционных ресурсов, ни их фактическим оператором. Причины такого положения дел много­образны. Но одним словом, нестабильность общей экономической ситуации в полной мере проявляется в банковском секторе.

Рентабельность реального сектора не позволяет с учетом инфляции гарантировать возврат средне- и долгосрочных кредитов на выгодных условиях для коммерческих банков. Низкая отдача капитала в реальном секторе (увеличение сроков освоения инвести­ций, снижение отдачи основных производст­венных фондов) не будет способствовать при­влечению инвестиций даже в условиях снижающейся инфляции.

Инвестиционная деятельность в субъектах Российской Федерации

... предприятий; предоставление субвенций за счет средств регионального и местных бюджетов за выпущенную продукцию; субсидирование процентной ставки по кредитам банков [2]. Для повышения инвестиционной привлекательности также необходимо повышать ...

Кроме того, ряд факторов, в целом благоприятных с макроэкономической точки зрения, оказывают довольно противоречивое влияние на развитие кредитных организаций. Таким образом, значительное замедление инфляции, снижение доходности государственных облигаций, а иногда и отрицательная доходность на валютном и фондовом рынках приводят к ухудшению финансового положения кредитных организаций.

вряд ли можно предположить, что в таких условиях свободные финансовые ресурсы, а вслед за ними все банки хлынут в реальный сектор экономики. Поэтому, на наш взгляд, нет оснований полагать, что вложения появятся в ближайшее время.

Во-первых

Во-вторых

В-третьих

В-четвертых

В-пятых

Наконец

Таким образом

3. Меры по преодолению кризиса кредитно — финансовой системы.

Очевидно, что сразу избавиться от всех вышеперечисленных причин невозможно. Но разработка, принятие и реализация сбалансированного набора первоочередных мер позволят запустить инвестиционный механизм.

На наш взгляд, реализация таких мер должна вестись по следующим направлениям:

• активизация роли государства в обеспече­нии инвестиционного процесса, т. е. развитие механизма государственных гарантий, повы­шение координирующей роли государства в создании организационных и институциональ­ных предпосылок инвестиционной деятель­ности, а также увеличение объема государст­венных инвестиций;

• создание этих организационных и инсти­туциональных предпосылок в сферах банков­ской и инвестиционной деятельности;
• адекватное законодательное закрепление условий, благоприятствующих инвестициям;
• укрепление и усиление роли банковского сообщества в инвестиционной деятельности.

В развитие перечисленных направлений, по нашему мнению, необходимо.

Использовать инвестиционные ресурсы государственного сектора экономики и естественных монополий, направляя их на нужды федеральной инвестиционной программы. Переориентировать кредитную политику Сбербанка с инвестирования активов в государственные облигации на ссуды инвестиционному сектору. Вероятно, целесообразно рассмотреть вопрос о выдаче Сбербанком межбанковских кредитов специально отобранным госбанкам, связанным с кредитованием эффективных инвестиционных проектов.

Перейти к практике долгосрочных целевых инвестиционных вкладов под государственные гарантии с возможностью выдачи валютного кредита для восстановления национальной экономики.

Оформить страховой заем, ориентированный на страхование и перестрахование инвестиционных и деловых рисков в сфере инвестиционных проектов.

Пересмотрите резервные требования для депозитов населения с относительно длительным сроком хранения в сочетании с объемом выданных инвестиционных кредитов, что удешевит инвестиционные ссуды для предприятий.

Развивать институты коллективного фи­нансирования (для населения) и проектного финансирования (для юридических лиц), поз­воляющие аккумулировать ресурсы и снижать инвестиционные риски.

Предусмотреть в Налоговом кодексе освобождение банков и других кредитных орга­низаций от уплаты налога на прибыль, полу­чаемую от предоставления долгосрочных кре­дитов (на 3 года и более) для реализации опе­раций финансового лизинга.

Обязательные нормативы банков, регулирующие кредитную деятельность

... как отношение всей суммы кредитов, данных заемщику, к сумме собственных средств кредитной организации; максимального размера риска на одного кредитора, определяемого аналогичным ... деятельности коммерческого банка. 1. Основным инструментом банковского регулирования на этой стадии является установление обязательных нормативов: минимального размера собственных средств кредитной организации, т.е. ...

Сохранить в Налоговом кодексе норму, предусматривающую включение в расходы компаний расходов, связанных со страхованием производственных основных средств, что позволит снизить инвестиционные риски.

Направить рационализацию процесса слияний, поглощений и банкротств кредитных организаций на формирование таких структур банковской системы, которые отвечали бы потребностям возобновления инвестиций и экономического роста. Реструктуризация банковского сектора должна соответствовать целям консолидации кредитных организаций и их капитала.

Установить и законодательно проработать порядок отбора банков, подходящих для реализации крупных инвестиционных проектов с участием государства. Возможно, следует вер­нуться к вопросу о придании им специального статуса (инвестиционные банки, банки раз­вития).

Целесообразным представляется рассмотреть следующие основные проблемы осуществления инвестиций российскими банками и пути их решения:

Срок кредитования.

долей неснижаемого остатка обязательств, находящихся на расчетных и текущих счетах;

• возможностями оперативно привлекать с финансового рынка средства для проведе­ния непредвиденных текущих платежей.

Реальная доля неликвидных активов на балансах банков составляет до 40-60% от их балансовой суммы. В результате многие банки еще не имеют адекватного покрытия этих активов долгосрочными или бессрочными ресурсами. Сред­ний же срок привлечения — размещения основной доли пассивов и активов в большин­стве банков составляет 3—6 месяцев, в случае, если в рамках реализации инвестици­онной деятельности в банки будут поступать новые ресур­сы из источников инвестиро­вания, перечисленных в нача­ле статьи, то возможности банков по дальнейшему инве­стированию будут полностью определяться характеристика­ми вновь прибывающих средств. Например, под проект, требующий 100 млн. руб. инвестиций на срок 15 лет банк должен иметь не менее 100 млн. руб. средств, привлеченных на 15 и более лет и т д. На сегодня возможности банков по транс­формации коротких ресурсов в более длительные активы, в том числе по причине отсут­ствия системы страхования депозитов, незначительны, а чрезмерное увлечение этим занятием не раз приводило и, наверное, не раз еще приве­дет коммерческие банки к банкротству.

Гарантии сохранности средств, вложенных в банки.

Система страхования вкладов в России еще не создана, но что еще хуже: система ликвидации банков по-прежнему полностью неэффективна. Следовательно, процедура формирования конкурсной массы длится более длительный срок, чем тот, в который были размещены активы банка, и не все активы, даже если они достаточно ликвидны, попадают в нее. Из-за не совсем легальных схем, сомнительных и откровенно воровских, огромные средства сдаются совершенно сторонним компаниям и частным лицам, а половина оставшейся банкротной массы идет на пропитание доблестных ликвидаторов. Остатки не составляют и не­скольких процентов от обяза­тельств банка.

Конечно, такой сложный механизм, как страхование вкладов и ликвидация кредитных организаций, невозможно наладить в короткие сроки. Но до тех пор, пока клиент будет рассматриваться лишь как ис­точник чьего-то обогащения, а его право никто реально не будет защищать, он будет бе­жать из банка при любом не­благоприятном обстоятельстве и стараться вызволить свои сред­ства, нарушая всяческие зако­ны, и более уже не доверяя их надолго никому.

Анализ деятельности банка на рынке потребительского кредитования ...

... комиссионные банковские операции. Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит формирование ресурсов банков. Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств. Пассивные операции играют важную ...

А положение исправить все-таки можно. Прежде всего, нужно создать необходимую правовую основу доброволь­ному страхованию депозитов (всех клиентов, а не только граждан).

Изначально система должна охватывать только самые надежные банки, стабильность которых гарантируется собственным профессионализмом. В случае временной потери ликвидности эти банки должны получить реальную, эффективную и своевременную поддержку со стороны Банка России, возможно, под гарантии страхователей.

Если страхователи оценивают ситуацию банка как критическую, должна существовать правовая основа для немедленной реорганизации или банкротства банка той же самой корпорацией страхователей с передачей прав на распоряжение активами банка и его обязательствами. Этому органу также может быть поручена ликвидация других кредитных организаций. Уже на начальном этапе работы этой организации объем возвращаемых средств клиентам может значительно увеличиться. Уверенность клиентов в возврате своих средств может существенно стимулировать рост депозитов в коммерческих банках на длительное время.

Процентная политика.

Маржа банков также силь­но колеблется от 3—5% до нескольких десятков. Поэтому и цены на кредиты изменяются сегодня в широком диапазо­не. Как правило, это 35—60%, но есть немало прецедентов, когда кредиты выдаются под О—5% (однако эти льготные кредиты зачастую выделяются внутри финансовой группы, и сами по себе приведенные цифры не отражают реальных финансовых обязательств, в том числе и по процентам, скла­дывающихся между участника­ми группы).

Чтобы ссуды были доступны для финансирования реальных инвестиционных проектов, с банковской маржой 1-3% и нормой резервирования 5-7% стоимость привлекаемых ресурсов не должна превышать 5-15%. А в ряде слу­чаев и вовсе бесплатной. И это в рублевом эквиваленте (для программ, чья продукция не имеет высокой рентабель­ности или находится в рубле­вом обороте).

Целевое использование средств

В принципе, требование целевого использования средств и даже инструментов контроля, а также санкции уже некоторое время присутствуют почти во всех кредитных соглашениях. Однако реальный контроль за целевым использованием средств осуществляется далеко не всегда, поэтому в банковской практике нецелевое использование кредита — не редкость и, к сожалению, не воспринимается как серьезное нарушение. Если при этом учесть, что, в отличие от банка, реально обанкротить и что-то получить с пред­приятия почти невозможно, момент возникновения или значительного усугубления риска неисполнения инвести­ционного проекта приобрета­ет для банка особую значи­мость, ибо позволяет своев­ременно повлиять на ситуа­цию и более эффективно востребовать свои ресурсы.

Несомненной проблемой для банков является отсутствие своевременной, достоверной и полной отчетности о реальном состоянии должника, а также механизмов своевременного предотвращения сделок, не предусмотренных договором. Сегодня банки решают эту проблему, как правило, покупая наиболее крупных заемщиков или устанавливая новый контроль над их активами.

Финансирование проектов в полном объеме. Недофинансирование проекта чревато потерей всех вложенных средств, а поскольку такие проблемы обостряются при финансировании крупных проектов, это часто приводит к банкротству банков. Особенность российской экономики заклю­чается в том, что при очень высокой концентрации произ­водства (многие предприятия страны являются одними из крупнейших в мире и Европе) банковская система пока еще очень слабая (активы всех ком­мерческих банков едва состав­ляют 10—15% активов самого крупного в мире зарубежного банка).

Центральный банк – ключевое звено банковской системы

... банковской системы. Они не являются ни коммерческими организациями, ни органами государственного управления в традиционном понимании этого слова. Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, ... 2. Функции и операции центрального банка 2.1 Функции центрального банка Центральный банк представляет собой орган государственного регулирования экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом ...

Таким образом, практически ни один российский банк, за редким исключением, не может полностью кредитовать большинство предприятий.

Синдицированный кредит еще не прижился на российской почве, поэтому самому предприятию приходится привлекать необходимый объем средств в разных банках, что непросто и не всегда приводит к положительному результату.

— Систе­ма залогов и их последую­щая реализация остаются у российских банков одной из самых болевых точек. Отсутствие на финансовом рынке широкого спектра инструмен­тов ликвидности, таких как ценные бумаги разных эми­тентов, или же универсальных инструментов, применяемых в качестве залогов и имеющих широчайший рынок, таких как земля, недвижимость и т.п., приводит к тому, что боль­шая часть кредитов изначаль­но ничем не защищена. Поэтому банки либо отказываются предоставлять кредиты, особенно долгосрочные, либо максимально ужесточают условия кредитования, что может сделать инвестиционный проект неэффективным. Таким образом, разработка и вне­дрение на рынок специали­зированных инструментов для использования их в качестве залога являются непременным условием успешного развития инвестиционного процесса.

нормативного регули­рования банковской деятель­ности

Прежде всего, необходимо установить более жесткий кон­троль за соблюдением сбалан­сированности операций по срокам на период свыше года. Так, если в ряде отчетных форм существует деление, по край­ней мере, на периоды от 1 до 3, от 3 до 5 и свыше 5 лет, нормативы ликвидности зада­ют равенство только на срок свыше года. Возможно, жест­кие нормативы по соотноше­ниям активов и пассивов по срокам на отдельные периоды времени для сроков свыше 1 года вводить и неразумно, но установить текущий контроль и границы риска к моменту роста такого рода операций в коммерческих банках следу­ет обязательно. Весьма актуальной окажется и проблема наращивания капи­тала, если в ближайшее вре­мя из разных источников уда­стся мобилизовать 50—100 млрд. долл. это практически удвоит ресурсы всей банковской системы.

В банковской практике при проведении активных операций, в том числе по инвестиционному и краткосрочному кредитованию, вложению средств в капитал компаний, в настоящее время основное внимание уделяется оценке эффективности целевого использования средств, обеспечению рисков, в том числе залогами, юридическим аспектам сделок, преследующим, в частности, цели взыскания возможных долгов. Представляется, однако, что более эффективным методом работы по активным операциям могла бы стать интенсивная клиентская политика, направленная на расширение операций с ведущими компаниями, которые, вполне вероятно, и не так остро нуждаются в услугах банка. При этом банк может инициировать и обосновывать для клиента необходимость предоставления ему тех или иных услуг. Такая практика сняла бы многие вопросы обеспечения рисков по конкретным продуктам и эффективность операций в основном зависела бы от общих перспектив развития бизнеса клиента и качества его взаимоотношений с банком. Российские банки вынуж­дены вести острую кон­курентную борьбу за укрепление своих позиций на финансовом рынке, а особенно за право об­служивания наиболее перспективных российских компаний. «Интересы банка — это интере­сы его клиентов». Сегодня такое заявление можно увидеть в рек­ламе большинства банков на страницах газет и журналов. Очевидно, такой подход являет­ся оправданным. Однако на прак­тике часто оказывается, что ос­новным вопросом клиентской политики банка, особенно в том, что касается обслуживания дол­госрочных инвестиционных по­требностей клиентов, является нахождение компромисса между интересами банка и интересами клиентов. Вопрос о том, как максимально соотнести интере­сы банка и его ведущих клиен­тов, часто остается нерешенным. Между тем, стабильность клиен­тской базы банка и его способ­ность привлекать новых перспективных клиентов являются опре­деляющими факторами стабиль­ности развития банка в долго­срочной перспективе.

Банковские операции на рынке ценных бумаг

... условия выпуска и обращения ценных бумаг; инвестиционную деятельность банков; проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг; особенности российского рынка ценных бумаг. В соответствии с этими задачами ...

Приоритеты клиентского обслуживания.

Центральный вопрос при работе с крупными предприяти­ями — финансирование инвес­тиционных программ, предпола­гающих предоставление креди­тов и вложение средств в ус­тавной капитал. Также важным аспектом обслуживания инвес­тиционных программ является способность быстро и комплек­сно предлагать клиенту новые продукты в области проектного финансирования, например, свя­занные с организацией выпус­ков ценных бумаг и созданием

системы экспортного страхова­ния, фондированием. Помимо этого комплексное обслужива­ние клиентов предполагает пре­доставление им целого ряда других банковских услуг, в ча­стности, кредитование оборот­ных средств, управление порт­фелем ценных бумаг, аккредитивные расчеты, конверсионные операции. Причем при прове­дении всех перечисленных операций должен присутствовать режим наибольшего благопри­ятствования и корпоративное обслуживание должно тщатель­но координироваться в рамках единого направления деятель­ности банка.

От банка, обслуживающего крупные корпорации, в опреде­ленный момент могут понадо­биться качественно новые услу­ги, к которым банк может ока­заться не готов. Это новое каче­ство определяется тем, что финансовая мощь корпорации может превысить потенциал банка — это особенно актуально в случае с российскими банками и корпорациями. Стремление же банка получить максимальный доход от операций с клиентами, используя более дорогие ресур­сы или применяя высокие тари­фы, может привести к переори­ентации клиента на другой банк или к попыткам организовать альтернативные способы обслу­живания своих операций без привлечения банка. Однако банк может сохранить клиента, создав новые перспек­тивные операции. Например, если клиенту требуется большой объем финансирования, банк мо­жет выступить организатором инициированного кредитования. При финансировании операций компании за счет ее собствен­ных средств и увеличении ее собственного капитала банк мо­жет выступить в качестве агента по размещению акций корпора­ции, что даст ему возможность дополнительно застраховаться от получения контроля над компа­нией другим банком.

Банк может содействовать компании и в привлечении стра­тегического инвестора путем проведения переговоров с веду­щими международными финан­совыми институтами, и в подго­товке информационных меморан­думов, и в оценке акций компа­нии, и в согласовании других вопросов с использованием ком­петентных банковских специали­стов.

Оценка финансового состояния и стоимости страховой компании

... инвестиционную. Именно эти сферы и определяют финансовое состояние страховой компании. Под страховыми операциями подразумевается заключение договоров страхования, по которым уплачиваются страховые премии ... из главных методов управления экономикой предприятия. Это обусловлено наличием сегментации рынка и обязательным условием поддержания конкурентоспособности и высокой стоимости предприятия. ...

В случае, когда банк стано­вится равноправным партнером корпорации или просто агентом и организатором финансовых услуг, повышается риск утраты его контроля над клиентом, а также увеличивается мобиль­ность клиента (он будет стре­миться выбрать другой более крупный и развитый обслужива­ющий банк).

В данном случае можно предложить несколько подходов, которые могут помочь банку остаться незаменимым для компании, даже если он незна­чителен по величине и уступает компании по финансовому потен­циалу, причем без ущерба для интересов компании.

Важную роль играет систе­ма взаимного участия в акцио­нерном капитале. Не имея воз­можности приобрести значитель­ный пакет акций компании, банк, взяв на себя услуги по разме­щению ее акций на рынке, при помощи эффективного управле­ния ими на вторичном рынке может застраховать себя от вхождения в управляющие органы этой компании конкурирующих банков. Это может вполне соот­ветствовать и интересам клиен­та, если обслуживающий банк бу­дет обеспечивать ликвидность акций компании и другие бан­ковские услуги на конкурентных условиях.

С другой стороны, банк мо­жет предложить клиенту долю участия в своем капитале. При этом клиента может вполне удов­летворить неконтрольный пакет акций в случае, если банк в пол­ной мере будет учитывать инте­ресы корпорации, а также если акции банка будут приносить клиенту доход. Все это может побудить компанию, з свою оче­редь, более внимательно отно­ситься к интересам банка.

Важным направлением кли­ентской политики банка являет­ся реализация принципа «созда­ние клиента», в том числе при работе с крупными предприяти­ями. Очевидно, банк заинтере­сован в повышении устойчивос­ти рыночных позиций ведущих клиентов, увеличении спроса на их продукцию, то есть, заинтере­сован во всех аспектах их дея­тельности, которые способны привести к росту выручки, а со­ответственно и увеличить обо­роты, проводимые по счетам в банке. В силу этого банк может выступать с инициативой в час­ти расширения операций клиен­та, модернизации производства. Особенно это касается ситуаций, когда банк наблюдает повыше­ние активности конкурентов его клиента.

В настоящее время многие перспективные российские ком­пании еще не накопили доста­точного финансового потенци­ала, и при интенсивной финан­совой поддержке одна из таких компаний в отрасли может до­статочно легко выйти в лиде­ры, что обеспечит банку воз­врат вложенных средств и по­лучение доходов от развития бизнеса с данным клиентом в будущем. Очевидно, выработка стратегии конкурентного пове­дения корпорации на рынке — одно из возможных направле­ний ее совместной работы с банком.

В целях повышения эффек­тивности инвестиционного обслу­живания клиентуры немаловаж­ную роль играет также существу­ющая в банке структура взаимо­действия подразделений и разделение зон ответственности. Зачастую происходит так, что «продуктовые» подразделения, занимающиеся активными опера­циями, не имеют возможности расширить операции и повысить качество своих портфелей из-за отсутствия заявок от крупных клиентов. В то же время, под­разделения, ответственные за привлечение клиентуры, не мо­гут заинтересовать потенциаль­ных клиентов работой с банком, так как у них не налажено взаи­модействие и обмен информа­цией с «продуктовыми» подраз­делениями.

Таким образом, актуальным вопросом клиентской политики банка является разработка стра­тегии комплексного развития отношений с крупными корпора­тивными клиентами, при реализации, которой интересы банка в наибольшей степени соответ­ствовали бы интересам клиента. Это особенно важно в долгосроч­ной перспективе, учитывая сни­жение значимости краткосрочных операций банков и обострение конкуренции на финансовом рынке.

Заключение.

Таким образом, развитие наиболее перспективного в условиях наметившегося экономического подъёма страны направления банковских операций – кредитование реального сектора экономики – наталкивается на ряд существенных труднопреодолимых ограничений. Существенным фактором, тормозящим кредитную активность российских банков, являются высокие риски кредитования российских предприятий. Несмотря на снижение общих рисков кредитования реального сектора за счёт улучшения макроэкономической ситуации, условий сбыта продукции и роста прибыли, остаются высокими институциональные элементы рисков, в первую очередь неэффективная система налогообложения производственной и финансовой деятельности, узость законодательной базы в сфере защиты прав кредиторов, недостаточная прозрачность финансовой отчётности предприятий. Все эти факторы в целом отражают недостаточно интенсивную реструктуризацию предприятий реального сектора экономики.

Вместе с тем следует отметить, что необоснованное форсирование кредитования реального сектора экономики в объёмах, неадекватных существующим банковским рискам, может привести к снижению устойчивости банковской системы и, таким образом, явится существенным препятствием для решения, как основной задачи реструктуризации, так и непосредственно задачи эффективного взаимодействия с нефинансовым сектором. Необходима дальнейшая работа по снижению инвестиционных рисков. Арсенал инструментов, которые могли бы в этих целях использоваться, хорошо известен: предоставление синдицированных кредитов, позволяющих распределить риски, страхование инвестиционных и кредитных рисков. Банки должны проявлять инициативу и способствовать формированию в России так называемых институциональных инвесторов, что особенно актуально в условиях снижающихся микроэкономических рисков.

Другим ограничителем расширения кредитования реального сектора экономики является дефицит долгосрочных ресурсов. По состоянию на 1.04.2000г. объём долгосрочных (свыше одного года) обязательств составлял около 100 млрд. руб., или около 7,5% совокупных обязательств банков. В зарубежной практике этот показатель не менее 30%.

Основываясь на изложенном, можно сделать вывод, деятельность банков на рынке инвестиций носит многоплановый ха­рактер. В связи с этим форми­рование концепции деятельно­сти банков в отношении допу­стимого на рынке инвестиций круга операций является весь­ма важным моментом в обес­печении стабильности банков­ской системы.

Конечно, формирование дан­ной концепции займет доста­точно продолжительный пери­од времени. Однако уже сей­час можно говорить о печаль­ных последствиях высоко рискованной деятельности банков на российском рынке ценных бу­маг, основой которой явилось прежде всего развитие тех направлений банковской дея­тельности, которые приносили немедленный спекулятивный доход. Последнее не исключи­тельная, но весьма значитель­ная причина ситуации, сложив­шейся в настоящее время в банковской системе

Тем не менее, именно бан­ки располагают достаточно развитой инфраструктурой, способной обеспечить эффективный переток капиталов в экономике. Кроме того, они аккумулируют свободные де­нежные средства, которые представляют интерес с точ­ки зрения привлечения их в качестве инвестиций в реаль­ный сектор экономики. Безус­ловно, вследствие кризиса российской экономики вели­чина указанных средств сократилась так, доля депози­тов физических лиц в сово­купных пассивах банковской системы за период с 1.08.1998 г по 1.03.1999 г уменьшилась с 25,4 до 17,7%. Это не замедлило сказаться на сокращении ресурсной базы банков и кредитных организаций в целом и, как следствие, — снижение объе­мов кредитования реального сектора экономики.

Итак, необходимость присут­ствия банков на рынке инвестиций совершенно очевидна Вопрос лишь в том, каким образом, допуская банки на рынок инвестиций, сохранить стабильность и высокую надеж­ность банковской системы. Можно достаточно много говорить о различных вариантах концепции инвестиционной де­ятельности указанных финан­совых институтов, однако, несомненно, одно — инфраструк­тура банковской системы должна служить на благо развития реального сектора и экономики в целом, а не стремиться к получению еди­новременной краткосрочной выгоды.

Список используемой литературы.

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/na-temu-kreditovanie-predpriyatiy/

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.