Потребительское кредитование населения в Российской Федерации: комплексный анализ динамики, рисков и перспектив в условиях макропруденциального регулирования (2024–2025 гг.)

метки: Кредитный, Платеж, Кредит, Заемщик, Условие, Эффективность, Регулирование, Анализ

Рынок потребительского кредитования в Российской Федерации переживает период глубокой трансформации, вызванной беспрецедентным ужесточением денежно-кредитной политики и активным внедрением макропруденциальных лимитов. Если в начале 2024 года в России было выдано 7,62 млн потребительских кредитов, то уже к концу года, в IV квартале, этот показатель сократился на ошеломляющие 50,1%. Это мощнейшее «охлаждение» рынка, спровоцированное ростом ключевой ставки до 21% и системными ограничениями ЦБ РФ, стало главным фактом, определяющим текущее состояние и стратегическое будущее розничного банкинга.

Настоящая академическая работа призвана не просто описать состояние рынка, но и провести комплексный анализ его динамики в период 2022–2025 годов, выявить ключевые проблемы и предложить обоснованные рекомендации, учитывающие последние изменения в законодательстве и планируемые регуляторные инициативы.

Глава 1. Теоретико-правовые основы потребительского кредитования

Цель, задачи и структура исследования

Актуальность темы обусловлена двойственным характером потребительского кредитования. С одной стороны, оно выступает мощным инструментом стимулирования совокупного спроса и повышения уровня жизни населения. С другой стороны, неконтролируемый рост задолженности и долговой нагрузки (ПДН) несет системные риски для финансовой стабильности и социальной сферы. В условиях высокой инфляции, жесткой денежно-кредитной политики и постоянного ужесточения макропруденциальных мер (2024–2025 гг.), изучение механизмов функционирования и регулирования этого рынка приобретает критическое значение, поскольку от баланса этих факторов зависит устойчивость всей банковской системы.

Цель работы состоит в проведении комплексного анализа рынка потребительского кредитования в РФ в 2022–2025 годах, оценке эффективности применяемых методов регулирования рисков и разработке практических рекомендаций по повышению его устойчивости.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Комплексный анализ рынка потребительского кредитования РФ (2024-2025): ...

... 2024–2025 гг. Влияние макропруденциальной политики ЦБ РФ на рынок и стоимость кредитов В 2024–2025 годах рынок кредитования находится под доминирующим влиянием жесткой денежно-кредитной политики ... развития в условиях жесткого регуляторного контроля. Ключевые продукты на современном рынке: Необеспеченные потребительские кредиты (НПС): Традиционные кредиты наличными, наиболее чувствительные к росту ...

1. Уточнить сущность, функции и классификацию потребительского кредита.
2. Проанализировать нормативно-правовую базу, акцентируя внимание на последних изменениях 2024 года.
3. Оценить динамику и структуру кредитного портфеля физических лиц за исследуемый период.
4. Выявить ключевые макроэкономические факторы, влияющие на условия кредитования (ключевая ставка, инфляция).
5. Провести анализ качества кредитного портфеля и эффективности макропруденциальных лимитов (МПЛ).
6. Разработать обоснованные рекомендации для банков и регулятора по минимизации рисков и дальнейшему развитию рынка.

Структура исследования включает три логически связанные главы: теоретическую, аналитическую и рекомендательную, а также введение, заключение и список использованных источников.

Сущность и функции потребительского кредита в современной экономике

Потребительский кредит представляет собой форму кредитных отношений, в которых кредитор (чаще всего банк или МФО) предоставляет денежные средства заемщику — физическому лицу — для приобретения товаров, работ или услуг, не связанных с предпринимательской деятельностью, на условиях срочности, платности и возвратности.

С академической точки зрения, потребительский кредит не просто финансовый продукт, но и важный экономический механизм. Его экономическая роль раскрывается через следующие функции:

1. Регулирующая функция: Потребительский кредит является инструментом государственного и монетарного регулирования. Центральный банк, изменяя ключевую ставку и вводя макропруденциальные лимиты, может оперативно влиять на темпы роста кредитования, сдерживая инфляционное давление или, наоборот, стимулируя спрос.
2. Перераспределительная функция: Кредит обеспечивает перераспределение временно свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам, позволяя последним удовлетворять свои потребности до получения дохода.
3. Стимулирующая функция: Для экономики в целом потребительское кредитование стимулирует сбыт и производство, ускоряя оборот капитала и расширяя внутренний рынок.

Классификация потребительских кредитов обычно проводится по нескольким критериям:

Критерий классификации	Виды кредитов
По форме предоставления	Кредиты наличными (целевые и нецелевые), кредитные карты, овердрафты.
По обеспечению	Обеспеченные (под залог имущества, поручительство) и необеспеченные (бланковые). Рынок РФ преимущественно необеспеченный.
По целям	Целевые (на образование, ремонт, покупку конкретного товара) и нецелевые.
По субъекту кредитования	Банковские, микрофинансовые (займы МФО), кредитные потребительские кооперативы.

Правовое регулирование потребительского кредитования (с учетом актуальных изменений ФЗ №353-ФЗ)

Ключевым нормативно-правовым актом, регулирующим отношения в сфере потребительского кредитования в России, является Федеральный закон от 21.12.2013 №353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)». В 2024 году данный закон подвергся ряду критически важных изменений, направленных на повышение прозрачности условий кредитования и защиту заемщиков.

1. Повышение прозрачности Полной Стоимости Кредита (ПСК).

С 21 января 2024 года введено требование об обязательном включении в расчет Полной Стоимости Кредита (ПСК) всех дополнительных платежей, которые обязан уплатить заемщик, включая стоимость страховок, комиссий и иных услуг, продаваемых вместе с кредитом. Это мера предотвращает практику, когда банки искусственно занижали номинальную процентную ставку, компенсируя это высокими комиссиями и платежами за дополнительные услуги, что, по сути, искажало истинную цену займа.

2. Изменение очередности погашения задолженности.

С 1 июля 2024 года вступили в силу поправки, изменяющие очередность погашения задолженности в случае неполного или несвоевременного платежа. Новый порядок имеет приоритет в пользу заемщика, направляя поступающие средства в первую очередь на погашение основного долга и начисленных процентов, а не на штрафы и неустойки. Этот механизм гарантирует, что даже при частичном пропуске платежа, тело кредита и проценты не будут нарастать критически быстро за счет штрафных санкций.

Новая Очередность Погашения Задолженности (с 01.07.2024 г.)	Назначение платежа
Первая очередь	Задолженность по процентам.
Вторая очередь	Задолженность по основному долгу.
Третья очередь	Проценты, начисленные за текущий период платежей.
Четвертая очередь	Сумма основного долга за текущий период.
Пятая очередь	Неустойка (штраф, пеня).

3. Право на отказ от страхования (период охлаждения).

Федеральный закон от 24.07.2023 № 359-ФЗ увеличил срок, в течение которого заемщик может отказаться от навязанной услуги страхования, заключенной для обеспечения обязательств по кредиту, с 14 до 30 календарных дней. Это позволяет гражданам более осознанно принимать решение о необходимости страховки.

4. Ограничение кредитов с переменной ставкой.

В июне 2024 года Банк России ввел ограничения на выдачу гражданам и микропредприятиям кредитов и займов с плавающей (переменной) процентной ставкой. Эта мера направлена на защиту заемщиков от непредсказуемого роста платежей, который может возникнуть при резком повышении ключевой ставки ЦБ РФ, как это наблюдалось в 2022–2024 годах.

Методологические подходы к оценке кредитного риска в розничном банкинге

Кредитный риск в розничном банкинге определяется как вероятность невыполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору, что приводит к финансовым потерям для кредитора. С учетом высокой волатильности российского рынка и растущей долговой нагрузки населения, эффективная оценка риска является краеугольным камнем банковской деятельности.

Традиционный и современный скоринг.

Основным инструментом оценки кредитного риска остается скоринг (от англ. scoring — подсчет очков).

Это математико-статистическая модель, которая присваивает потенциальному заемщику баллы на основе его характеристик (кредитная история, доход, возраст, семейное положение, наличие имущества).

Чем выше балл, тем ниже риск дефолта.

Современные методологические подходы вышли далеко за рамки классического аппликационного (заявочного) и поведенческого скоринга:

• Использование ИИ/МО-моделей. Крупные российские банки активно внедряют модели машинного обучения (МО) и искусственного интеллекта (ИИ).

  Эти модели способны обрабатывать неструктурированные и объемные данные (Big Data) для предиктивного анализа, выявляя неочевидные корреляции и поведенческие паттерны, недоступные традиционным линейным скоринговым картам.

• Анализ цифрового следа и Open Banking. Все чаще в оценку включается анализ цифрового следа заемщика, его активности в банковских приложениях и даже в социальных сетях (с соблюдением законодательства о персональных данных).

  Перспективным направлением является внедрение технологий Open Banking, позволяющих с согласия клиента получать доступ к данным из других финансовых учреждений, что обеспечивает более полное представление о его финансовом положении и долговой нагрузке.

Показатель Долговой Нагрузки (ПДН) как регуляторный скоринг.

Особое место в российском риск-менеджменте занимает Показатель Долговой Нагрузки (ПДН), введенный ЦБ РФ. Это не просто внутренняя модель банка, а обязательный регуляторный показатель, напрямую влияющий на надбавки к коэффициентам риска по кредитам.

Формула расчета ПДН, согласно Указанию Банка России, выглядит следующим образом:

ПДН = (Σ СрмП) / СрмД

где:

• Σ СрмП — сумма среднемесячных платежей заемщика по всем действующим и запрашиваемым кредитам (займам).
• СрмД — среднемесячный доход заемщика.

Внедрение и постоянное ужесточение макропруденциальных лимитов (МПЛ) на выдачу кредитов с высоким ПДН (более 50% и 80%) стало ключевым рычагом контроля за качеством кредитного портфеля на макроуровне. Почему этот показатель столь важен? Потому что он позволяет регулятору видеть и контролировать системный риск закредитованности населения, который может привести к масштабным кризисам неплатежей.

Глава 2. Анализ современного состояния и динамики рынка потребительского кредитования в РФ (2022–2025 гг.)

Динамика и структура кредитного портфеля физических лиц

Период 2022–2025 годов на рынке потребительского кредитования в России можно охарактеризовать как фазу «качелей» — от бурного роста в период низких ставок до резкого «охлаждения» на фоне ужесточения монетарной политики. Несмотря на регуляторные меры, совокупный портфель необеспеченного потребительского кредитования в целом продолжал демонстрировать рост в исследуемом периоде: по итогам всего 2024 года, совокупный портфель увеличился на 11,2%. Этот рост отражает инерцию рынка и высокую потребность населения в заемных средствах, в том числе для рефинансирования.

Однако детальный анализ данных по выдачам показывает драматическое изменение динамики в течение 2024 года, напрямую связанное с действиями ЦБ РФ:

Показатель	I квартал 2024 г.	IV квартал 2024 г. (оценка)	Изменение
Количество выданных потребительских кредитов (млн ссуд)	7,62	~3,8	Сокращение на 50,1%
Общий объем выдач за 11 мес. 2024 г. (трлн руб.)	–	5,6	На 21% ниже, чем за 11 мес. 2023 г.
Минимальный месячный показатель (ноябрь 2024 г., млн ссуд)	–	1,6	Минимальный уровень с 2022 г.

Резкое падение количества выдач во второй половине 2024 года, достигшее минимума в ноябре, является прямым следствием высоких процентных ставок и усиления макропруденциальных лимитов. Банки были вынуждены резко сокращать выдачи, особенно для рискованных заемщиков.

Структурный сдвиг.

Внутри портфеля наблюдался структурный сдвиг в сторону кредитных карт. В первом квартале 2024 года задолженность по кредитам наличными снизилась на 1,5%, в то время как задолженность по кредитным картам, являющимся более гибким и часто используемым инструментом для покрытия текущих потребностей, выросла на 11%. Это свидетельствует о переключении спроса населения на более мелкие, краткосрочные и возобновляемые кредитные продукты в условиях экономической неопределенности.

Влияние макроэкономических факторов (ключевой ставки и инфляции) на условия кредитования

Главным дирижером на российском финансовом рынке является Банк России, а его ключевой инструмент — ключевая ставка. Период 2022–2024 годов отмечен агрессивным повышением ставки для борьбы с инфляцией, что оказало прямое и незамедлительное влияние на стоимость потребительского кредитования.

Эффект «Ключ-Ставка».

С сентября 2022 года (когда ставка составляла 7,5%) до октября 2024 года, ключевая ставка ЦБ РФ выросла до 21%. Повышение ключевой ставки увеличивает стоимость фондирования для коммерческих банков, которые, в свою очередь, вынуждены поднимать ставки по кредитам для населения.

В результате, минимальные ставки по потребительским кредитам у крупнейших банков РФ к 2025 году стартовали уже от 21% годовых. При этом важно понимать, что это минимальный порог, доступный только идеальным заемщикам (как правило, участникам зарплатных проектов).

Для основной массы населения эффективные ставки значительно выше. Разве не очевидно, что в условиях столь дорогого фондирования любой банк будет стремиться минимизировать риски, отдавая предпочтение только самым надежным клиентам?

Влияние на спрос и политику банков.

Высокая стоимость кредитования привела к двум ключевым последствиям:

1. Снижение спроса: Часть потенциальных заемщиков, оценив высокую ПСК, отказалась от кредитов или отложила крупные покупки.
2. Ужесточение кредитной политики банков: Банки стали более консервативны, сократив количество одобрений. В условиях дорогого фондирования они фокусируются исключительно на клиентах с низким риском и высоким подтвержденным доходом, чтобы минимизировать риски дефолта.

Таким образом, макроэкономическая политика ЦБ РФ, направленная на дезинфляцию, привела к запланированному «охлаждению» рынка потребительского кредитования, сократив его объем, но одновременно заставив банки работать с более качественным, хотя и меньшим, потоком заемщиков.

Оценка качества кредитного портфеля и эффективности макропруденциального регулирования (МПЛ)

Снижение объемов выдач, однако, не гарантирует мгновенного улучшения качества уже существующего портфеля. На фоне замедления роста реальных доходов и высокой инфляции, качество обслуживания старых долгов ухудшалось.

Рост просроченной задолженности.

В 2024 году наблюдался значительный рост объема просроченной задолженности по потребительским кредитам: показатель увеличился примерно на 54%, поднявшись с 98 млрд до 150 млрд рублей. Это является прямым следствием снижения покупательной способности населения и удорожания обслуживания долга.

Регулятор отмечает, что доля кредитов с просрочкой более 30 дней на третий месяц с момента выдачи выросла до 1,2% по ссудам, выданным в начале 2024 года (по сравнению с 0,5% годом ранее).

Это показывает, что даже в условиях высоких ставок, банки выдавали рискованные кредиты, или заемщики быстро теряли способность их обслуживать.

Эффективность макропруденциальных лимитов (МПЛ).

Для ограничения системного риска ЦБ РФ последовательно вводил и ужесточал макропруденциальные лимиты, ограничивающие долю кредитов, выдаваемых заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН).

МПЛ доказали свою эффективность как инструмент «отсечения» наиболее рискованных сегментов:

Период	Доля выданных необеспеченных кредитов с ПДН > 50%
IV квартал 2022 года	63%
III квартал 2024 года	28%

Снижение доли высокорискованных кредитов с 63% до 28% является прямым подтверждением эффективности МПЛ. ЦБ РФ фактически заставил банки переориентироваться на более качественных заемщиков.

Это означает, что регулятор успешно переложил ответственность за управление системным риском непосредственно на кредитные организации, используя экономические рычаги, а не прямые запреты.

Сравнительный анализ продуктовой линейки.

Крупнейшие банки РФ, несмотря на унификацию регуляторных требований, демонстрируют различия в подходах к клиенту и продуктовой линейке:

Банк	Минимальная ставка (2025 г.)	Ключевое преимущество	Стратегия
Сбербанк	От 21% годовых	Широкая сеть, программы лояльности, развитая экосистема.	Доминирование за счет размера и зарплатных клиентов.
ВТБ	От 21% годовых	Предложения для госслужащих и бюджетников, акцент на крупных суммах.	Конкуренция за счет целевых сегментов.
Альфа-Банк	От 21% годовых	Высокая скорость одобрения, гибкость условий, развитый цифровой скоринг.	Агрессивное развитие цифровых каналов и технологий.

Общая тенденция — унификация минимальных ставок на высоком уровне, что заставляет банки конкурировать не ценой, а скоростью, удобством, цифровизацией процессов и дополнительными услугами (например, кэшбэк или подписки).

Глава 3. Проблемы, тенденции и практические рекомендации по развитию рынка

Проблемы роста долговой нагрузки и новые требования ЦБ РФ к оценке заемщиков

Несмотря на снижение доли выдач с высоким ПДН, проблема накопленной долговой нагрузки остается острой. Регулятор осознает, что существующие правила оценки ПДН не в полной мере отражают реальное финансовое бремя заемщика, поскольку часть дополнительных платежей (страховки, платные опции) ранее могла не включаться в расчет.

Прогностический анализ: Ужесточение расчетов ПДН (Октябрь 2025 г.).

Центральный банк анонсировал критически важные изменения в методологии расчета долговой нагрузки, которые вступят в силу с октября 2025 года. Эти изменения направлены на включение в расчет среднемесячного платежа (СрмП) всех сопутствующих расходов заемщика.

Новый порядок расчета среднемесячного платежа по Указанию Банка России № 6878-У от 30.09.2024 года включает показатель «ИТ» (иные требования). Этот показатель учитывает сумму задолженности по дополнительным платежам, таким как страховые премии, комиссии за обслуживание или платные опции, если они прямо предусмотрены договором и направлены в адрес кредитора. Включение «ИТ» в расчет ПДН приведет к росту фактического показателя долговой нагрузки для многих заемщиков. Банки, которые активно продавали дополнительные услуги, будут вынуждены либо изменить свою продуктовую стратегию, либо столкнуться с необходимостью еще более резкого сокращения кредитования в соответствии с МПЛ.

Планируемое повышение минимальных резервов.

В дополнение к ужесточению ПДН, ЦБ РФ анонсировал планы по повышению минимальных резервов, которые банки обязаны формировать под необеспеченные кредиты для физических лиц с повышенным риском.

Планируется повышение минимальных резервов:

• До 5% для ссуд на сумму до 200 тыс. рублей, выданных без официального подтверждения дохода.
• До 10% для заемщиков с подтвержденным доходом, но с показателем долговой нагрузки выше 80% или плохим финансовым положением.

Эта мера является экономическим стимулом для банков. Повышение резервов делает кредитование низкодоходных и высокорисковых заемщиков экономически невыгодным, что стимулирует банки к более консервативной и ответственной политике кредитования.

Роль цифровизации и Open Banking в минимизации кредитных рисков

В условиях жесткого регулирования и высокой конкуренции, цифровизация становится не просто трендом, а инструментом выживания и повышения эффективности.

Использование Big Data и ИИ.

Современные скоринговые системы, основанные на Big Data и ИИ/МО, позволяют банкам:

1. Повысить точность прогноза дефолта. Модели машинного обучения могут анализировать тысячи параметров (включая транзакционную активность, геолокацию, цифровой след) для более точной оценки платежеспособности, чем традиционные статистические модели.
2. Сократить время одобрения. Больше половины крупных российских банков модернизировали мобильные анкеты, позволяя получить решение по кредиту за считанные минуты, что критически важно в конкурентной борьбе.
3. Персонализировать предложения. Искусственный интеллект позволяет предлагать заемщику оптимальные условия, минимизируя риск для банка и повышая привлекательность продукта для клиента.

Интеграция с государственными системами (ЕСИА/Госуслуги).

Особое значение приобретает интеграция банковских сервисов с порталом «Госуслуги» и Единой системой идентификации и аутентификации (ЕСИА).

Использование Госуслуг позволяет банкам:

• Верифицировать доход и занятость. С согласия заемщика, банк получает подтвержденную информацию о его доходах, трудовом стаже и других фактах напрямую из государственных баз данных (ПФР, ФНС).
• Снизить операционные и кредитные риски. Сокращение документооборота и устранение возможности предоставления поддельных справок о доходах резко снижает операционные риски и повышает качество скоринга.

Развитие этих технологий создает фундамент для реализации концепции Open Banking в России, где данные о клиенте, с его разрешения, могут безопасно циркулировать между финансовыми институтами, делая процесс кредитования более быстрым, дешевым и точным.

Практические рекомендации для повышения устойчивости рынка

Для обеспечения устойчивого развития рынка потребительского кредитования и защиты интересов всех участников (банки, заемщики, регулятор), необходимо внедрение комплексных мер.

1. Рекомендации для коммерческих банков:

• Оптимизация скоринговых моделей под новые МПЛ. Банкам необходимо оперативно адаптировать свои скоринговые системы к планируемому ужесточению ПДН (учет «ИТ» с октября 2025 г.).

  Это требует перехода к предиктивным моделям, которые могут точно оценить риск даже при минимальных отклонениях в долговой нагрузке.

• Развитие программ реструктуризации и рефинансирования. В условиях роста просроченной задолженности (на 54% в 2024 г.), банкам следует проактивно предлагать заемщикам, испытывающим временные трудности, программы реструктуризации (например, «кредитные каникулы» или снижение платежа за счет увеличения срока), чтобы предотвратить переход кредита в категорию безнадежных.
• Фокус на зарплатных и лояльных клиентах. В условиях высоких ставок и жесткого регулирования, конкуренция должна сместиться в сторону удержания и углубления отношений с проверенными клиентами, имеющими безупречную кредитную историю и подтвержденный доход.

2. Рекомендации для государства и ЦБ РФ:

• Повышение финансовой грамотности населения. Необходимо усилить образовательные программы, направленные на разъяснение гражданам последствий высокой долговой нагрузки, принципов расчета ПСК и важности «периода охлаждения» при заключении договоров страхования.
• Совершенствование механизмов сбора данных. Для повышения точности расчета ПДН, необходимо обеспечить более полный и оперативный обмен данными о доходах и кредитных обязательствах между всеми финансовыми институтами и государственными органами, минимизируя возможность сокрытия заемщиком части долгов.
• Продолжение политики МПЛ с тонкой настройкой. Макропруденциальные лимиты доказали свою эффективность, но регулятору следует избегать избыточного «замораживания» рынка. Настройку лимитов необходимо проводить с учетом региональной специфики и дифференциации по видам кредитов (кредитные карты vs. крупные целевые ссуды).

Заключение

Исследование подтвердило, что рынок потребительского кредитования в Российской Федерации в 2024–2025 годах находится под сильнейшим влиянием макроэкономической и регуляторной среды. Поставленные цели и задачи курсовой работы были полностью достигнуты.

Основные выводы:

1. Нормативно-правовая база пережила значительные изменения в 2024 году (включение всех доп. платежей в ПСК, новая очередность погашения задолженности), что существенно повысило прозрачность кредитных отношений и уровень защиты заемщиков.
2. Динамика рынка продемонстрировала резкое «охлаждение». Несмотря на рост совокупного портфеля на 11,2% по итогам 2024 года, количество выданных ссуд сократилось более чем на 50% к концу года, что является прямым следствием агрессивного повышения ключевой ставки (до 21%).
3. Качество портфеля ухудшилось, о чем свидетельствует рост просроченной задолженности на 54% в 2024 году. Однако эффективность МПЛ подтверждена: доля высокорисковых кредитов с ПДН > 50% снизилась с 63% до 28%, что предотвратило накопление еще более серьезных системных рисков.
4. Перспективы рынка определяются дальнейшим ужесточением регулирования. Планируемое включение всех дополнительных платежей («ИТ») в расчет ПДН с октября 2025 года и повышение резервов для высокорисковых заемщиков вынудит банки к еще более консервативной политике.
5. Цифровизация (ИИ/МО-модели, интеграция с Госуслугами) выступает ключевым инструментом минимизации рисков и повышения эффективности в условиях высокой регуляторной нагрузки.

В целом, рынок потребительского кредитования в России входит в новую фазу «очищения». Регуляторный вектор направлен на сокращение объемов, повышение качества портфеля и защиту финансово уязвимых слоев населения. Дальнейшее развитие будет связано не с количественным, а с качественным ростом, основанным на технологической эффективности и финансовой ответственности.

Список использованной литературы

1. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. Москва: Экономистъ, 2004. 752 с.
2. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. Москва: Финансы и статистика, 2004. 592 с.
3. Банковское дело: учебник / под ред. Е. Ф. Жукова, Н. Д. Эрашвили. Москва: ЮНИТИ, 2006. 575 с.
4. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. Москва: Ника центр, 2008. 480 с.
5. Ожегов В.Н. Словарь русского языка. Москва, 1978. 35 с.
6. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А. Г. Грязновой. Москва: Финансы и статистика, 2006. 759 с.
7. Ямпольский М.М. О трактовках кредита // Деньги и кредит. 2006. №4. С. 30.