Ипотечное кредитование ПАО «Сбербанк» в условиях ужесточения денежно-кредитной политики и цифровой трансформации (2024–2025 гг.)

метки: Сбербанк, Ипотека, Кредитование, Рынок, Ипотечный, Законодательство, Собрание, Федер

Общий объем выданных ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) в Российской Федерации в первом полугодии 2025 года составил около 1,5 трлн руб., что почти наполовину меньше, чем годом ранее. В этом объеме доля «Семейной ипотеки» превысила 70%. Этот факт — не просто статистика; он является лакмусовой бумажкой, отражающей фундаментальный сдвиг в национальной жилищной политике: переход от массового, недифференцированного стимулирования к строго адресной поддержке. На фоне этого регуляторного и рыночного «охлаждения» ключевые игроки, такие как ПАО «Сбербанк», вынуждены кардинально менять свою стратегию, делая ставку на эффективность, цифровизацию и управление растущими рисками. В условиях, когда рынок сжимается, конкурентное преимущество получает тот, кто способен максимально снизить операционные издержки и повысить точность скоринга, что и стало основой для Стратегии Сбербанка до 2026 года.

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена кардинальными изменениями, произошедшими на российском рынке ипотечного кредитования в 2024–2025 годах. Период низких ставок и рекордных объемов выдачи, во многом стимулированный широкой льготной ипотекой, подошел к концу. Регулятор (Банк России) в ответ на риски перегрева рынка и накопления системного долга применил жесткие макропруденциальные меры, а ключевая ставка достигла критически высокого уровня.

• Объект исследования — система ипотечного кредитования в Российской Федерации.
• Предмет исследования — практика ипотечного кредитования в ПАО «Сбербанк» как крупнейшем игроке рынка (доля 57,0%), включая анализ продуктовой линейки, динамики портфеля и процессов цифровой трансформации.

Цель работы состоит в комплексном анализе современного состояния и перспектив развития ипотечного кредитования в ПАО «Сбербанк» в условиях ужесточения регуляторной среды, высокой ключевой ставки и реализации новой Стратегии до 2026 года.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть теоретические основы ипотеки и проанализировать нормативно-правовую базу, включая последние изменения в регулировании (макронадбавки, новый стандарт защиты заемщиков).
2. Проанализировать ключевые государственные программы поддержки и их влияние на структуру рынка в 2024–2025 гг.
3. Оценить текущую продуктовую линейку и динамику ипотечного портфеля ПАО «Сбербанк» за период 2022–2024 гг.
4. Детализировать роль экосистемы «Домклик» в цифровизации бизнес-процессов кредитования.
5. Выявить основные риски и проблемы, связанные с качеством ипотечного портфеля, и соотнести их с ключевыми положениями «Стратегии 2026» Сбербанка.

Теоретико-правовые основы ипотечного кредитования в РФ

Современная роль и классификация ипотеки в жилищной политике

Ипотечное кредитование, по своей сути, является долгосрочным финансовым инструментом, обеспечивающим целевое финансирование приобретения недвижимости под залог этой же недвижимости. В Российской Федерации ипотека служит не только коммерческим продуктом, но и ключевым механизмом реализации национальной жилищной политики, закрепленной в Федеральном законе «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Глобальный ландшафт ипотечного кредитования: Сравнительный анализ ...

... обеспеченных одним из самых ценных активов — недвижимостью. Ипотечное кредитование представляет собой специфический вид банковского кредита, где ... ипотечном рынке является секьюритизация ипотечных кредитов. Этот процесс можно представить как "трансформацию" отдельных, часто неликвидных ипотечных займов в ликвидные ценные бумаги. Банк, выдавший ипотечные кредиты, объединяет их в портфель ...

Переход к адресной поддержке. Если до середины 2024 года государственная политика была сосредоточена на массовом стимулировании спроса через широкие льготные программы (такие как «Льготная ипотека 2020»), то после 1 июля 2024 года фокус сместился на адресную поддержку социально значимых категорий граждан и стратегически важных регионов. Столь резкая смена вектора была необходима, чтобы избежать дальнейшего раздувания цен на первичном рынке, что неизбежно ведет к системному риску.

Данный сдвиг наглядно демонстрируется статистикой. В условиях сворачивания массовых субсидий и общего падения объемов выдачи ИЖК в I полугодии 2025 года (до 1,5 трлн руб.), драйвером роста осталась «Семейная ипотека». Ее доля в общем объеме выданных кредитов превысила 70%, а сам объем выдачи по этой программе вырос на 12% по сравнению с предыдущим полугодием. Это указывает на то, что государственная поддержка теперь работает более точечно, обеспечивая стабильный спрос только в социально приоритетных сегментах, тогда как остальной рынок находится в стагнации.

В 2025 году действуют шесть основных государственных программ, требующих минимального первоначального взноса от 20% и ограниченных условием однократного использования гражданином:

Программа	Целевая ставка (макс.)	Целевая аудитория
Семейная ипотека	До 6%	Семьи с детьми
Дальневосточная/Арктическая	До 2%	Граждане, приобретающие жилье в ДФО и Арктике
IT-ипотека	До 5%	Специалисты в области информационных технологий
Сельская ипотека	До 3%	Покупка жилья на сельских территориях
Новые регионы / Белгородская область	До 2%	Специальные условия

Влияние макропруденциального регулирования ЦБ РФ на банковскую практику (2024–2025 гг.)

С 2023 года Банк России (ЦБ РФ) проводит политику «охлаждения» ипотечного рынка, стремясь снизить системные риски, связанные с накоплением долгов и выдачей кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Центральным инструментом этой политики стали макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам.

Денежно-кредитная политика и рыночные ставки. Основой ужесточения стало сохранение Ключевой ставки ЦБ РФ на высоком уровне. По состоянию на 08.10.2025 года Ключевая ставка составляет 17,00% годовых. Это прямо привело к резкому росту рыночных ставок по ипотеке на вторичное жилье, которые в 2024–2025 годах превысили 24%–30% годовых. В результате, рынок вторичного жилья оказался фактически заморожен, поскольку приобретение жилья по таким ставкам делает обслуживание долга экономически нецелесообразным для подавляющего большинства граждан.

Механизм макронадбавок. Макропруденциальные надбавки обязывают банки резервировать больше капитала под рисковые кредиты. Надбавки особенно высоки для двух категорий:

1. Кредиты с низким первоначальным взносом (ПВ).
2. Кредиты с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН), где ежемесячные платежи превышают 80% дохода заемщика.

В результате повышения надбавок с 1 марта 2024 года, доля высокорискованных кредитов резко сократилась. Доля кредитов с ПВ менее 20% упала с 49% до 12%, а доля кредитов с ПДН свыше 80% сократилась с 45% до 13% (IV квартал 2024 года).

Пример применения надбавки (условный): Для наиболее рискованного сегмента (ПВ [0;10]% и ПДН свыше 80%) с 1 марта 2025 года надбавка составляет 9,0. Это означает, что при расчете достаточности капитала банк должен учитывать риск-взвешенный актив, умноженный на коэффициент 9. Столь высокая стоимость капитала вынуждает банки полностью отказываться от выдачи таких кредитов или предлагать их по запредельно высоким ставкам, что де-факто является запретительной мерой.

Защита прав заемщиков: Новый «Стандарт» с 2025 года

Помимо мер, направленных на снижение системных рисков, ЦБ РФ усилил защиту потребителей. С 1 января 2025 года введен «Стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков».

Этот Стандарт направлен на повышение прозрачности сделок и исключение схем, которые искусственно завышали стоимость жилья, маскируя финансовые риски. Главное новшество — запрет на использование «ипотечного кешбэка» и аналогичных механизмов, при которых застройщики или банки возвращали часть суммы кредита заемщику, но при этом завышали базовую цену квартиры. Теперь первоначальный взнос (ПВ) должен быть оплачен исключительно из собственных средств покупателя. Это прямо влияет на практику банков, включая Сбербанк, требуя от них более жесткой проверки источника средств ПВ и исключая серые схемы, которые способствовали росту «пузыря» на первичном рынке. Как это скажется на темпах продаж застройщиков, которые ранее активно пользовались этими схемами, покажет ближайшее будущее.

Анализ продуктовой линейки и динамики ипотечного портфеля ПАО «Сбербанк»

ПАО «Сбербанк» является абсолютным лидером рынка ипотечного кредитования в России, что делает анализ его деятельности репрезентативным для всего сектора.

Продукты и условия ипотечного кредитования в Сбербанке (2025)

Ипотечная линейка Сбербанка в 2025 году делится на две принципиально разные категории: рыночные продукты (вторичный рынок) и субсидируемые государством программы (первичный рынок).

Разница в ставках колоссальна и отражает влияние Ключевой ставки.

1. Рыночная ипотека (Вторичный рынок): В условиях высокой ключевой ставки рыночные предложения Сбербанка отражают общую стоимость фондирования. Минимальные рыночные ставки на вторичное жилье в начале марта 2025 года начинаются от 27,6% годовых (при первоначальном взносе более 50%).

Стандартные ставки (ПВ 20–50%) могут достигать 28,1% и выше.

2. Льготные программы: Сбербанк активно участвует во всех действующих государственных программах, которые остаются единственным доступным инструментом для большинства заемщиков.

Программа	Ставка (от)	Макс. сумма (Москва, СПб)	Особенности
Семейная ипотека	6%	12 млн руб.	Основной драйвер выдач в 2025 году. Требует ПВ от 20%.
IT-ипотека	6%	9 млн руб.	Ставка 6% при ПВ от 20%. Возможно кредитование до 18 млн руб. с применением рыночной ставки на сумму превышения.
Дальневосточная/Арктическая	2%	9 млн руб.	Региональная поддержка.

Стандартные требования к заемщикам: Сбербанк придерживается консервативного подхода к оценке платежеспособности. Требования включают: возраст заемщика от 18 лет до 75 лет (на момент полного погашения кредита) и стаж работы не менее 3 месяцев на текущем месте (после испытательного срока).

При этом, благодаря ужесточению регулирования ЦБ РФ, требования к показателю долговой нагрузки стали еще более жесткими.

Динамика и структура ипотечного портфеля Сбербанка

Несмотря на общее замедление рынка, ПАО «Сбербанк» не только сохраняет, но и укрепляет свои позиции.

Рост и доля рынка. По результатам 2024 года, ипотечный портфель Сбербанка по МСФО вырос на 9,6%, достигнув впечатляющего объема 11,2 трлн руб. на 31 декабря 2024 года. Это позволило банку увеличить свою долю на российском рынке ипотечного кредитования на 1,0 п.п., зафиксировав ее на уровне 57,0%. Рост ипотеки является ключевым фактором в общем росте розничного кредитного портфеля банка, который увеличился на 12,7% до 18,1 трлн руб.

Анализ структуры выдач под влиянием макронадбавок (2023–2024 гг.). Сбербанк, как лидер рынка, наиболее чувствителен к регуляторным мерам. Введение макропруденциальных надбавок привело к контролируемому сокращению рискованных выдач:

Показатель	Доля в портфеле (H2 2023, до ужесточения)	Доля в портфеле (IV кв. 2024, после ужесточения)	Изменение
Кредиты с ПВ < 20%	Высокая (около 49% по рынку)	Резкое снижение (до 12% по рынку)	Снижение риска
Кредиты с ПДН > 80%	Высокая (около 45% по рынку)	Значительное сокращение (до 13% по рынку)	Снижение риска

Благодаря ужесточению требований к капиталу, Сбербанк был вынужден сместить фокус с высокорисковых заемщиков (с минимальным ПВ) на более качественные сегменты, способные внести ПВ от 20% и имеющие более низкую долговую нагрузку. Разве это не является доказательством того, что регуляторные меры, пусть и жесткие, достигли своей главной цели — стабилизации качества кредитования?

Цифровизация бизнес-процессов на платформе «Домклик»

Конкурентное преимущество Сбербанка в ипотечном секторе неразрывно связано с его цифровой экосистемой. Ключевым цифровым сервисом является платформа «Домклик», которая трансформировала процесс получения ипотеки из сложной бюрократической процедуры в быстрый онлайн-сервис.

Экосистема «Домклик» — это не просто агрегатор недвижимости, а полноценная цифровая платформа, интегрирующая все этапы ипотечной сделки: от выбора объекта до регистрации права собственности.

Этап сделки	Описание процесса на «Домклик»	Преимущества
1. Заявка и одобрение	Онлайн-подача заявки за 5 минут. Использование ИИ для скоринга и принятия предварительного решения в течение 24 часов (часто быстрее).	Скорость, минимизация человеческого фактора.
2. Выбор и одобрение объекта	Каталог недвижимости, юридическая и техническая проверка объекта банком и загрузка документов через личный кабинет.	Юридическая чистота сделки, удобство обмена документами.
3. Расчеты и регистрация	Использование сервисов «Электронная регистрация» и «Безопасные расчеты».	Максимальная безопасность, отсутствие необходимости личного посещения МФЦ.

«Электронная регистрация» и «Безопасные расчеты». Сбербанк активно стимулирует использование цифровых инструментов. За использование услуги «Электронная регистрация» (подача документов в Росреестр без визита в МФЦ) клиенты получают скидку на ипотечную ставку в размере 0,3 п.п. Сервис «Безопасные расчеты» гарантирует, что деньги зачисляются на счет продавца только после получения подтверждения о регистрации перехода права собственности в Росреестре. Эта функция критически важна для повышения доверия к дистанционным сделкам и является ключевым фактором, позволяющим банку поддерживать низкий показатель операционных расходов (Cost-to-Income).

Проблемы, риски и стратегические перспективы ипотечного бизнеса Сбербанка

Ипотечный сектор, несмотря на его стабильный рост в Сбербанке, подвержен серьезным системным рискам, которые необходимо учитывать при оценке его будущей устойчивости.

Анализ ухудшения качества кредитного портфеля и риски

Массовые выдачи 2023 года и смягчение требований по льготным программам оставили после себя «шлейф» в виде ухудшения качества кредитного портфеля.

Рост просрочки и ПДН. Доля кредитов, выданных заемщикам с высоким ПДН (более 80%), достигла пика в 45% к концу 2023 года. Хотя меры ЦБ РФ с 2024 года сократили новые выдачи в этом сегменте, старый портфель несет повышенные риски. Как следствие, просроченная задолженность (NPL 90+) по ипотечному портфелю в целом по РФ выросла вдвое — с 0,5% до 1,0% к маю 2025 года. И что из этого следует? Увеличение NPL 90+ даже на 0,5% означает значительное повышение потребности в резервировании капитала, что напрямую снижает рентабельность банка и его способность к дальнейшему кредитованию.

Увеличение срока амортизации. Высокая ключевая ставка, делающая досрочное погашение крайне невыгодным, привела к резкому снижению активности по закрытию кредитов. Это, в свою очередь, увеличивает средний срок жизни ипотечного портфеля. Средневзвешенный срок ипотечного кредита в РФ вырос до 25,6 лет (на первичном рынке — до 27 лет) по состоянию на 01.09.2025. Чем дольше срок кредита, тем выше кумулятивный кредитный риск для банка.

Риск «пузыря». Сбербанк публично заявляет, что «пузыря» на ипотечном рынке нет. Однако он ожидает, что после прекращения действия широкой льготной ипотеки произойдет снижение дифференциации цен между первичным и вторичным рынками. Высокие рыночные ставки (27%+) делают покупку вторичного жилья практически недоступной без господдержки, что создает дисбаланс, который может быть скорректирован только снижением ключевой ставки или снижением цен на первичном рынке. Какой важный нюанс здесь упускается? Если цены на первичном рынке начнут резко падать после отмены льгот, это неизбежно приведет к тому, что залоги в текущем портфеле окажутся переоцененными, увеличивая риск потерь для банка.

«Стратегия 2026» ПАО «Сбербанк»: Ипотека в новой парадигме

В условиях возрастающих рисков и жесткого регулирования, Сбербанк представил «Стратегию 2026», которая определяет вектор развития, напрямую влияющий на ипотечный бизнес.

Ключевой приоритет: Искусственный Интеллект. Основной акцент сделан на развитие Искусственного Интеллекта (ИИ) нового поколения и переход к «человекоцентричной» модели бизнеса. В контексте ипотеки это означает максимальную автономизацию процессов.

Технологическая цель — достижение состояния, при котором подавляющее число решений, включая скоринг, оценку залога и формирование индивидуальных предложений, будет приниматься ИИ-агентами. Цель — передать все поточные клиентские операции искусственному интеллекту, оставив ручную обработку только для самых сложных и нетиповых задач. Это позволит Сбербанку управлять огромным портфелем в 11,2 тр��н руб. с меньшими операционными издержками и более высокой точностью в оценке риска. Не является ли тотальная зависимость от ИИ сама по себе системным риском, особенно в столь чувствительном секторе, как долгосрочное кредитование?

Финансовые цели и эффективность. Стратегия 2026 устанавливает жесткие финансовые ориентиры, которые должны быть достигнуты, в том числе, за счет повышения эффективности ипотечного бизнеса:

1. Обеспечение высокой рентабельности капитала (ROE) выше 22%.
2. Поддержание достаточности базового капитала (Tier 1) выше 13,3%.
3. Достижение целевого показателя эффективности «Операционные расходы/Доходы» (Cost-to-Income) на уровне 30%, что будет достигаться именно за счет ИИ-автономизации.

Главный риск. Сбербанк выделяет геополитику как основной внешний риск, который может нарушить реализацию стратегии и, в частности, повлиять на стабильность процентных ставок и ликвидность рынка.

Заключение

Ипотечное кредитование в ПАО «Сбербанк» в 2024–2025 годах функционирует в условиях беспрецедентного регуляторного и монетарного стресса. Ужесточение денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ (Ключевая ставка 17,00%) и применение макропруденциальных надбавок привели к резкому падению объемов выдачи ИЖК, но способствовали улучшению структуры нового портфеля за счет сокращения доли высокорисковых кредитов с низким первоначальным взносом и высоким ПДН.

Основные выводы:

1. Регуляторное давление и смена парадигмы: Государственная жилищная политика перешла от массового стимулирования к адресной поддержке, где «Семейная ипотека» стала доминирующим продуктом (более 70% выдач в H1 2025).

   Введение «Стандарта защиты ипотечных заемщиков» с 2025 года усилило прозрачность рынка, требуя, чтобы первоначальный взнос оплачивался исключительно собственными средствами, что исключает непрозрачные схемы.

2. Лидерство и устойчивость Сбербанка: Несмотря на рыночные вызовы, Сбербанк упрочил свои позиции, нарастив портфель до 11,2 трлн руб. и долю рынка до 57,0%. Продуктовая линейка демонстрирует сильный диссонанс между рыночными ставками (от 27,6% на вторичном рынке) и льготными (6% по Семейной/IT-ипотеке), что подтверждает зависимость рынка от государственных субсидий.
3. Цифровая трансформация как фактор устойчивости: Экосистема «Домклик» является ключевым конкурентным преимуществом, обеспечивая высокую эффективность и низкие операционные издержки (скидка 0,3 п.п. за «Электронную регистрацию»).

   Эта платформа позволяет банку обрабатывать растущие объемы заявок с минимальным вовлечением человеческого ресурса, что соответствует стратегическим целям.

4. Рост рисков: Главными рисками остаются ухудшение качества старого портфеля (рост NPL 90+ до 1,0%) и увеличение среднего срока кредита до 25,6 лет, что повышает кумулятивную кредитную нагрузку, требуя от банка более тонкой настройки своих систем управления рисками.

Рекомендации:

Для ПАО «Сбербанк»:

• Ускорение ИИ-трансформации: В рамках «Стратегии 2026», максимально ускорить внедрение ИИ для предиктивного анализа рисков и автоматического мониторинга задолженности, что критически важно для поддержания целевого Cost-to-Income на уровне 30%.
• Развитие продуктов для вторичного рынка: В условиях высоких ставок сосредоточиться на неценовых факторах конкуренции (скорость, цифровизация) и специальных программах рефинансирования или краткосрочных ипотечных продуктах, ожидая снижения Ключевой ставки.

Для Регулятора (ЦБ РФ):

• Продолжать точечное использование макропруденциальных инструментов, но при этом необходимо разработать механизм постепенного и контролируемого снижения рыночных ставок, как только инфляционные риски будут полностью сняты.
• Усилить контроль за соблюдением нового «Стандарта защиты заемщиков» для предотвращения обхода требований к первоначальному взносу, что является критичным для снижения системных рисков.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации: Федер. закон от 12.12.1993 г. (в ред. от 21.07.2014 г.) // Собрание законодательства РФ. 2014. № 31. ст. 4398.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федер. закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 06.04.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федер. закон от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (в ред. от 06.04.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. ст. 410.
4. Жилищный кодекс Российской Федерации: Федер. закон от 29.12.2004 г. № 188-ФЗ (в ред. от 31.12.2014 г.) // Собрание законодательства РФ. 2005. № 1 (часть 1).

   ст. 14.

5. Налоговой кодекс Российской Федерации (часть первая): Федер. закон от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в ред. от 08.03.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31. Ст. 3824.
6. О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих: Федер. закон от 20.08.2004 г. № 117-ФЗ (в ред. от 06.04.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 2004. № 34. ст. 3532.
7. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федер. закон от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ (в ред. от 08.03.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 1998. № 31. ст. 3813.
8. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости: Федер. закон от 30.12.2004 г. № 214-ФЗ (в ред. от 21.07.2014 г.) // Собрание законодательства РФ. 2005. № 1 (часть 1).

   ст. 40.

9. О введении в действие Жилищного кодекса Российской Федерации: Федер. закон от 29.12.2004 г. № 189-ФЗ (в ред. от 28.02.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 2005. № 1 (часть 1).

   ст. 15.

10. О жилищных субсидиях гражданам, выезжающим из районов Крайнего Севера и приравненных к ним местностей: Федер. закон от 25.10.2002 г. № 125-ФЗ (в ред. от 17.07.2011 г.) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 43. ст. 4188.
11. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: Федер. закон от 21.07.1997 г. № 122-ФЗ (в ред. от 06.04.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 1997. № 30. ст. 3594.
12. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федер. закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ (в ред. от 06.04.2015 г.) // Собрание законодательства РФ. 1998. № 29. ст. 3400.
13. Об ипотечных ценных бумагах: Федер. закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ (в ред. от 21.12.2013 г.) // Собрание законодательства РФ. 2003. № 46 (ч. 2).

    ст. 4448.

14. О кредитных историях: Федер. закон от 30.12.2004 г. № 218-ФЗ (в ред. от 28.06.2014 г.) // Собрание законодательства РФ. 2005. № 1 (часть 1).

    ст. 44.

15. О кредитной кооперации: Федер. закон от 18.07.2009 г. № 190-ФЗ (в ред. от 28.06.2011 г.) // Собрание законодательства РФ. 2009. № 29. ст. 3627.
16. О жилищных накопительных кооперативах: Федер. закон от 30.12.2004 г. № 215-ФЗ (в ред. от 23.07.2013 г.) // Собрание законодательства РФ. 2005. № 1 (часть 1).

    ст. 41.

17. Вопросы накопительно-ипотечной системы жилищного обеспечения военнослужащих: Указ Президента РФ от 20.04.2005 г. № 449 // Собрание законодательства РФ. 2005. № 17. ст. 1525.
18. Астапов К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. 2013. № 4. С. 42–48.
19. Викторова Е.Д. Перспективы развития ипотечного кредитования // Деньги и кредит. 2014. № 6. С. 27–30.
20. Грачев И.Д. Проблемы просроченных ипотечных кредитов // Деньги и кредит. 2013. № 7. С. 45–47.
21. Джафаров Ф.Ф. Финансовые риски при ипотечном кредитовании и механизмы управления ими // Аспирант и соискатель. 2013. № 3. С. 22–25.
22. Ермилова М.И. Формирование и реализация российских ипотечных программ: ретроспективный анализ // Деньги и кредит. 2013. № 10. С. 36–41.
23. Ефремова И.А. Банковское кредитование населения: современные тенденции // Молодой ученый. 2014. № 17. С. 266–268.
24. Журкина Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения // Финансы. 2013. № 6. С. 17–19.
25. Крысин А.В. Ипотека в России: уроки 2014 года как рецепт выхода из кризиса // Национальные проекты. 2015. № 3. C. 42–45.
26. Кулакова А.Ю. Ипотечное жилищное кредитование в России // Молодой ученый. 2014. № 17. С. 282–285.
27. Логинов М.П. Антикризисное управление ипотечным кредитованием // Деньги и кредит. 2013. № 3. С. 24–29.
28. Мукабенова А.В. Ипотечное кредитование // Молодой ученый. 2013. № 6. С. 379–381.
29. Шачин А. Ипотечное кредитование в России: состояние, законодательство, перспективы // Финансовая газета. 2013. № 47. С. 4–5.
30. Шехова А. Оборот ипотеки в природе // Финансы. 2014. № 2. С. 90–94.
31. «Сбер» представит новую стратегию развития до 2026 года // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
32. Банк России отменяет ограничение ПСК по ипотеке до 31 марта 2025 года // Центральный Банк РФ. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
33. Без обмана: ЦБ утвердил Стандарт защиты прав ипотечных заемщиков // Legal Academy. URL: https://legalacademy.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. Ипотека в Сбербанке в 2025 году — Ставки и условия // Leo-Development. URL: https://leo-development.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
35. Ипотека от СберБанка онлайн в 2025 году — взять ипотечный кредит в банке // Домклик. URL: https://domclick.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
36. Ипотека с господдержкой в 2025 году: обзор программ и условий // Finance.mail.ru. URL: https://finance.mail.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
37. Ипотека с господдержкой в 2025 году: виды, условия, как получить // АИЖК. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/ (дата обращения: 08.10.2025).
38. Ипотечное кредитование в 2024 году: меньше роста – больше качества // RAEX. URL: https://raexpert.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
39. Инструкция: как купить квартиру в ипотеку, документы // Домклик. URL: https://domclick.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
40. Как меняется ипотечный рынок, что ждет цены на жилье и как ЦБ управляет рисками // Центральный Банк РФ. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
41. Как подать онлайн-заявку на ипотеку // YouTube-канал Домклик. URL: https://www.youtube.com/@domclick (дата обращения: 08.10.2025).
42. Как проходит ипотечная сделка в Сбере: пошаговая инструкция и отзывы клиентов // Домклик. URL: https://domclick.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
43. Качество ипотечных кредитов существенно ухудшается // Центральный Банк РФ. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
44. Какие льготные программы ипотеки останутся в 2025 году // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
45. Льготная ипотека в 2025 году: что изменилось и на каких условиях можно купить жильё // Дзен. URL: https://dzen.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
46. Объем выданных ипотечных жилищных кредитов // АИЖК. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/ (дата обращения: 08.10.2025).
47. Официальный сайт ПАО «Сбербанк». URL: http://www.sberbank.ru (дата обращения: 08.10.2025).
48. Официальный сайт Центрального Банка РФ. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
49. Сбер представил Стратегию 2026. Главное // БКС Экспресс. URL: https://bcs-express.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
50. Сбербанк возобновляет выдачи кредитов по программе «Ипотека для ИТ» // East Russia. URL: https://eastrussia.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
51. Сокращенные результаты МСФО Q4 2024 год // Сбербанк. URL: https://www.sberbank.com/ (дата обращения: 08.10.2025).
52. Стандарт защиты ипотечных заемщиков: новшества для банков с 1 января 2025 года // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).