Банковский кредит курсовая работа россия

метки: Кредит, Кредитный, Организация, Россия, Обеспечение, Рефинансирование, Кредитование, Актив

Необходимость обеспечения устойчивых и высоких темпов экономического роста является одним из приоритетов развития экономики современной России. Решению этой задачи молят способствовать эффективное функционирование кредитного рынка, выступающего инструментом внутри- и межотраслевого перелива капиталов и одним из регуляторов развития экономики. Банк России как один из главных субъектов национальной экономики играет немаловажную роль в процессе рефинансирования кредитных организаций Российской Федерации. Современный российский кредитный рынок, переживающий процесс институционального формирования, характеризующийся высокими рисками и асимметричностью информации, не в полной мере стимулирует производство и реализацию кредитных продуктов инвестиционной направленности из-за отсутствия долгосрочных банковских ресурсов и нацелен на удовлетворение краткосрочных текущих нужд банков-заемщиков.

Как кредитор в последней инстанции Центральный Банк, осуществляет временное предоставление ликвидности (наличности) кредитным организациям в критической для них ситуации. Под критической ситуацией при этом понимаются кризисы ликвидности и банковские паники, при которых у кредитных организаций возникает чрезвычайная потребность в ликвидности для удовлетворения массовых требований своих клиентов.

Потребность в кредиторе последней инстанции у кредитных организаций связана с тем, что в силу специфики деятельности на их балансах находится существенный объем пассивов «до востребования», которые клиенты начинают массово изымать в кризисных ситуациях.

Традиционное отведение роли кредитора последней инстанции именно центральному банку объясняется его практически неограниченной способностью (как эмитента денег) предоставлять ликвидность кредитным организациям во время кризиса.

В настоящее время существует две основных концепции кредитора последней инстанции:

• концепция мезокредитора последней инстанции (кредитора последней инстанции по отношению к банковскому сектору в целом);
• концепция микрокредитора последней инстанции (кредитора последней инстанции по отношению к отдельным кредитным организациям).

Сторонники концепции мезокредитора последней инстанции полагают, что центральный банк должен оказывать поддержку лишь платежеспособным кредитным организациям, переживающим нехватку ликвидности (illiquid but solvent).

При этом, во избежание возможных злоупотреблений, указанную поддержку надлежит осуществлять на обезличенной основе.

Кредитно-модульная организация учебного процесса

... Болонского процесса. раздел 2 кредитно-модульная организация учебного процесса 2.1 Кредитно-модульная система и её функции Кредитно-модульная система организации учебного процесса -- это модель организации учебного процесса, которая ... знаний». Наконец, 19 мая 2005 года в норвежском городе Бергене состоялся последний на сегодняшний день и чрезвычайно важный для Украины этап Болонского процесса. ...

Таким образом, мезокредитором последней инстанции (кредитором последней инстанции по отношению к банковскому сектору в целом) можно считать центральный банк, осуществляющий временное предоставление ликвидности платежеспособным кредитным организациям на обезличенной основе в кризисной для банковского сектора ситуации.

Апологеты концепции микрокредитора последней инстанции указывают на то, что в критической ситуации периодически оказываются кредитные организации, банкротство которых может стать для экономики чрезмерно пагубным, чтобы его можно было допустить (too big to let fail).

В этом случае центральные банки как кредиторы последней инстанции должны оказывать поддержку указанным кредитным организациям.

Соответственно, микрокредитором последней инстанции (кредитором последней инстанции по отношению к отдельным кредитным организациям) следует называть центральный банк, осуществляющий временное предоставление ликвидности значимым неплатежеспособным кредитным организациям на индивидуальной основе.

Теоретические исследования и разработки методологических основ функционирования Центрального Банка в качестве «Банка Банков» осуществлялись как в отечественной, так и зарубежной литературе.

Поэтому целью данной курсовой работы является исследование предоставляемых кредитов Банка России и их экономическое значение. Объектом исследования в данной курсовой работе становится кредит Банка России. Задачи работы заключаются в том, чтобы:

1. Вскрыть методологические основы кредитования, осуществляемого Банком России

2. Проанализировать структуру кредитов Банка России

3. Раскрыть перспективы развития и совершенствования кредитования Банком России

Теоретическую основу исследования составили научные труды отечественных: и зарубежных ученых, специалистов в области кредитных отношений, посвященных сущности и функциям кредита и кредитного рынка, его функционированию в условиях рыночной экономики.

Методологической основой выступили принципы диалектической логики: единства исторического и логического, единства и различия формы и содержания, принцип противоречия, определяющий развитие сферы кредитные отношений: принципы экономической теории, в т. ч. неоклассического, институционального направлений: применялись количественные методы, а также методы группировки, сравнительного и статистического анализа.

Информационной базой исследования явились статистические данные, публикуемые Федеральной службой государственной статистики, Банком России информационно-аналитические материалы ряда коммерческих банков России, аналитические обзоры международных и отечественных информационных и рейтинговых агентств, периодические материалы, посвященные экономическим проблемам, законодательные и нормативные акты Российской Федерации

1 Методологические основы кредитования, осуществляемого Банком России

1. 1 Предпосылки становления Банка России в качестве кредитора

Развитие и функционирование денег неотделимо от деятельности банков. История банков в России началась 8 января 1733 г. В этот день императрица Анна Иоанновна подписала указ «О правилах займа денег из Монетной конторы». Так начался период функционирования уникальной российской дореформенной банковской системы.

Организация межбанковского кредитования Банком России

... по корреспондентско-резервному счету в центральном банке. Итак, Банк России является кредитором последней инстанции для кредитных организаций - кредитование последней инстанции - это временное предоставление ликвидности кредитным ... Первый круг составляют крупнейшие банки - в него входят банки с государственным участием в капитале и крупнейшие частные банки, банки с иностранным участием в капитале, ...

В своем развитии банковская система Российской империи прошла два этапа. На первом этапе с 1733 по 1860 г. (когда были ликвидированы дореформенные банки и учрежден Государственный банк) в России существовала специфичная для того времени банковская система, состоявшая почти полностью из государственных банков. На втором, с 1860 по 1917 г., банковская система претерпела ряд изменений, однако, как на первом, так и на втором этапах развития особенности банковской системы определялись своеобразием экономического развития России.

Указ Елизаветы Петровны от 13 мая 1754 г. об учреждении государственного Заемного банка положил начало организации государственного ипотечного кредита для дворянства, а также подтоварного кредита для купечества.

Согласно этому указу банк состоял как бы из двух самостоятельных банков: Банка для дворянства с конторами в Санкт — Петербурге и Москве и Банка для поправления при Санкт-Петербургском порте коммерции. Первый вскоре стал называться Дворянским, второй — Коммерческим, или Купеческим.

В дореформенный период в России ссуды ипотечными банками выдавали на основе примерной оценки доходов землевладельца как душевладельца. Это означало, что капитал клиента банка устанавливался в соответствии с количеством принадлежавших ему ревизских душ: крестьян, прикрепленных к земле оброчных, дворовых, сданных в солдаты, беглых и т. д. Обеспечением ссуды была земля с прикрепленными к ней крестьянами. Такой порядок кредитования, с одной стороны, позволял землевладельцам брать довольно большие ссуды для поправки хозяйства. С другой стороны, он же создавал большие трудности для государственных ипотечных банков. Даже при очень умеренной процентной ставке государственных банков часто только на уплату процентов требовалась сумма, превышавшая доходы с поместья. В результате банки быстро выдавали в ссуды средства, полученные из казны, но не в состоянии были их вернуть, так как землевладельцы не погашали кредит и не платили по нему проценты, а конфискация имений осуществлялась крайне редко. Поэтому перед правительством периодически вставал вопрос о необходимости предоставления этим банкам новых средств из казны. По этой же причине государственные банки не принимали вкладов, будучи не в состоянии возвращать их и выплачивать проценты.

Прием вкладов с выплатой процентов по ним начался с 1770 г. Оплата вкладов в государственных кредитных учреждениях производилась из расчета 5% годовых. При низкой торгово-промышленной активности, связанной с господством натурального хозяйства, эти 5% годовых по депозитам были основой более чем столетней банковской монополии государства. Россия была единственной страной в мире, неограниченно принимавшей вклады в принадлежавшие государству банки и начислявшая по ним проценты и сложные проценты. При этом владельцы получали вкладные билеты, которые можно было, как деньги, передавать другим лицам, получив еще минимум 4%. В результате почти все накопления денежных капиталов сосредоточивались в государственных банках. Из-за низкой хозяйственной активности большая часть вкладов оставалась неиспользованной. Это послужило поводом к тому, что уже с конца XVIII в. казна для покрытия бюджетных дефицитов стала прибегать к «позаимствованиям» из Заемного банка.

Обычно удельный вес правительственных «позаимствований» из кредитных учреждений в госбюджете составлял 5-8%, увеличиваясь в случае кризисов, войн и т. д. до 12-15%.

Государственный кредит и государственный долг

... государственный кредит. Исходя из цели попытаемся выполнить рассмотреть теоретические основы государственного кредитования; изучить понятие и сущность государственного долга; исследовать управления государственным долгом. Глава 1. Теоретические основы государственного кредитования 1.1 Сущность государственного кредита Государственный кредит ...

Дворянский банк был создан для льготного кредитования дворянства. Первоначально пользоваться банковским кредитом имели право только великорусские дворяне и иностранцы, принявшие российское подданство. В 1766 г. такое право получили дворяне-землевладельцы Лифляндии и Эстляндии. в 1776 г. — белорусское дворянство, а в 1783 г. — смоленское и малороссийское. С 1770 г. банк начал принимать вклады с выплатой по ним 5% годовых.

В задачу Купеческого банка входило обеспечение русских купцов, занимавшихся внешнеторговой деятельностью (прежде всего экспортеров), дешевым кредитом, чтобы способствовать развитию внешней торговли, активизации торгового баланса и, следовательно, укреплению вексельного курса. Но чтобы получить ссуду, необходимо было свидетельство Коммерц-коллегии и поручительство купцов. Коммерц-коллегия имела право разрешить продажу товаров до возврата ссуды при наличии надежного поручительства.

С ростом товарного производства во второй половине XVIII в. увеличились денежные доходы дворян от сельского хозяйства, соответственно увеличилась их кредитоспособность. Но нужда помещиков в деньгах, как правило, превышала реальные доходы их имений. Возрастала потребность дворянства в деньгах, соответственно увеличивалась их задолженность официальным кредитным учреждениям и ростовщикам. Правительство периодически выделяло Дворянскому банку средства из казны для предоставления ссуд. Однако новые ассигнования на льготное кредитование дворян становилось все более затруднительным мероприятием из-за постоянных бюджетных дефицитов.

Выход из создавшегося положения был найден в таком преобразовании Дворянского банка в Государственный заемный, при одновременном учреждении Ассигнационного банка с предоставлением ему права выпуска ассигнаций без увеличения металлического покрытия. Примерно третья часть новой эмиссии должна была поступить в распоряжение Государственного заемного банка. Это название присваивалось Санкт-петербургской конторе бывшего Дворянского банка. Московская контора упразднялась, и ее дела и капиталы перешли в преобразованный банк.

31 мая 1860 года Государственный заемный банк был ликвидирован, а его дела переданы Санкт-Петербургской сохранной казне, в тот же день император Александр II в Царском селе подписал указ о создании Государственного банка Российской империи и утвердил его устав.

Согласно Уставу 1860 г. Государственный банк был создан для «оживления торговых оборотов» и «упрочения денежной кредитной системы» Государственный банк являлся государственно-правительственным банком. Государственный банк был важнейшим звеном государственной системы, органом проведения экономической политики правительства. Являясь в соответствии с Уставом банком краткосрочного коммерческого кредита, он был крупнейшим кредитным учреждением страны. Осуществлял кредитование торговли и промышленности через сеть своих контор и отделений, а также через коммерческие банки. Основную часть ресурсов банка на первом этапе его развития поглощало прямое и косвенное финансирование казны, а также операции по ликвидации дореформенных государственных банков. Проводил выкупную операцию и вел делопроизводство по ней, а также поддерживал Государственный дворянский земельный и Крестьянский поземельный банки. В качестве органа экономической политики правительства Государственный банк принимал активное участие в создании банковской системы России. При его поддержке создавались акционерные банки и общества взаимного кредита. Операции Государственного банка, как банка краткосрочного коммерческого кредита, должны были заключаться в учете векселей и других срочных правительственных и общественных процентных бумаг и иностранных тратт, покупке и продаже золота и серебра, получении платежей по векселям и другим срочным денежным документам в счет доверителей, приеме вкладов, производстве ссуд (кроме ипотечных), покупке государственных бумаг за свой счет.

Пенсионная реформа 1990 года в России

... г., когда в России, находившейся в то время ещё в лоне СССР, был принят Закон «О государственных пенсиях в РСФСР» Закон РФ ... от 20 ноября 1990 г. N 340-I "О государственных пенсиях ... отдельных странах, в том числе и в России, подобная система называется государственной. Обычно страховые взносы уплачиваются примерно в равных долях ...

6 июня 1894 г. был принят новый Устав. В новом Уставе задачи Государственного банка в области экономического оборота формулировались очень широко. Вместо оживления торговых оборотов целью деятельности Банка должно было стать облегчение денежных оборотов, содействие посредством краткосрочного кредита отечественной промышленности и сельскому хозяйству.

Основной особенностью нового Устава стало предоставление Государственному банку права открывать кредиты и выдавать ссуды под соло-векселя (т. е. под векселя с одной подписью векселедателя), обеспеченные: залогом недвижимого имущества; залогом сельскохозяйственного или фабрично-заводского инвентаря (машин и орудий производства); поручительством и другими благонадежными обеспечениями по указанию министра финансов. Эти кредиты и ссуды предоставлялись при условии четко сформулированных целей, указываемых самим заемщиком. Кредиты и ссуды выдавались только для снабжения оборотными капиталами и необходимым инвентарем сельского хозяйства, промышленных предприятий, ремесленников, кустарей и мелких торговцев.

Со значительными оговорками, но восстанавливалось фактически давно прекращенное открытие кредитов земствам и городам. Государственный банк в пределах свободных средств, за покрытием торгово-промышленных потребностей мог открывать эти кредиты для снабжения земств и городов оборотными средствами на условиях и в размерах, определяемых в каждом отдельном случае по взаимному соглашению министров финансов и внутренних дел.

Для организации мелкого сельскохозяйственного, промышленного и товарного кредита новый Устав предусматривал производство операций через посредников. Посредникам, в роли которых могли выступать земства, частные банки, общества взаимного кредита, ссудо-сберегательные товарищества и другие учреждения мелкого кредита, а также артели, имевшие утвержденные правительством уставы, выдавались ссуды на оборотные средства и на приобретение инвентаря мелкими землевладельцами и арендаторами, крестьянами, кустарями и ремесленниками, а также ссуды под заклад предметов мелкого производства.

В связи с политическими изменениями. 8 декабря 1917 г. был принят Декрет СНК «Об упразднении Дворянского земельного банка и Крестьянского поземельного банка». 14 (27) декабря 1917 г. после вооруженного захвата зданий петроградских банков Декретом ВЦИК «О национализации банков» в стране была введена государственная монополия на банковское дело. В соответствии с этим Декретом акционерные коммерческие банки и банкирские конторы подлежали национализации и слиянию с Государственным банком. Употребленное в Декрете «О национализации банков» имя нарицательное «народный банк», с конца января 1918 г. стало употребляться как имя собственное Народный банк. Сначала Банк назывался Народный банк Российской Республики, затем — Народный банк РСФСР.

Денежные реформы в России

... годы эта задача неоднократно ставилась, но решить ее пока не удалось. Введение Банком России банкноты в 5000 рублей является еще одним доказательством возможного реформирования существующей ... социального слоя экономически свободных людей, рискованности торговых операций и слабого правового обеспечения кредита в стране в течение длительного времени существовали Нет экономических предпосылок для ...

Народный банк РСФСР находился в ведении Народного комиссариата финансов РСФСР. Банк и его филиалы осуществляли операции по кредитованию и финансированию за счет бюджетных ассигнований государственных, кооперативных и частных предприятий и организаций, а также вели безналичные расчеты между ними. Для расширения операций по безналичным расчетам, ограничивающим оборот наличных денег, банк выпустил специальные чеки и платежные поручения, которые принимали все его конторы для взаиморасчетов между клиентами.

Организация чекового обращения, ведение текущих счетов всех предприятий, поступления денежных средств от населения и реквизируемых ценностей способствовали расширению операций банка. Вскоре он стал финансовым кредитным центром по регулированию денежного обращения. В 1919 г. в систему банка вошли народные сберегательные кассы, некоторое время находившиеся в ведении Наркомфина.

Разгоревшаяся гражданская война и политика военного коммунизма, однако, привела к свертыванию операций банка: национализированные предприятия перешли на прямое бюджетно-сметное финансирование, с введением продразверстки отпала необходимость в кредитовании хлебозаготовок, сферу товароденежных отношений заменял натуральный обмен, а галопирующая инфляция привела к хаосу в денежном хозяйстве. В этих условиях деятельность банка потеряла смысл, и в январе 1920 г. Народный банк РСФСР был упразднен, а его активы и пассивы переданы Наркомфину РСФСР.

Переход к новой экономической политике в 1921 г. выдвинул на первый план необходимость создания заново полностью разрушенного в период военного коммунизма рыночного механизма. Первым шагом на пути преобразований была организация Государственного банка РСФСР в октябре 1921 г. Впоследствии, после образования СССР, его переименовали в Государственный банк СССР (Госбанк СССР).

Госбанк первоначально был задуман как основной центр краткосрочного коммерческого кредитования и денежных расчетов. Но монопольное право выпуска червонцев, предоставленное ему в период денежной реформы 19221924 г. г. превратило Госбанк в Центральный эмиссионный банк РСФСР -СССР. На него были возложены обязанности по регулированию денежного обращения в стране, накоплению золотого запаса и авуаров иностранной валюты. В 1922 г. для кредитования и финансирования советской промышленности на акционерных началах был создан Промышленный банк. Его акционерами стали промышленные и торговые предприятия (тресты и синдикаты) и даже частные лица. Вскоре Промышленный банк переименовали в Торгово-промышленный банк. В конце 1922 г. появился Российский коммерческий банк в форме акционерного общества с участием шведского капитала. Этот банк в основном проводил операции по кредитованию экспертно-импортных операций и международным расчетам.

В 1924 г. акции полностью выкупил Наркомфин СССР, и на базе Российского коммерческого банка был организован Банк для внешней торговли СССР (Внешторгбанк СССР).

Также в этом году был основан «Электробанк», для кредитования и расчетно-кассового обслуживания предприятий и организаций, строивших или эксплуатировавших электростанции. Через 4 года «Электробанк» объединился с Торгово-промышленным банком. Тогда же в целях расширения операций по долгосрочному кредитованию и финансированию индустриализации народного хозяйства из объединенного банка выделился Банк долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства, переданный в введение ВСНХ. В 1922-1925 годах возникает обширная сеть республиканских, коммунальных, городских и кооперативных банков, обслуживающих соответствующие их наименованию и профилю сферы экономики.

На рубеже 20-30-х годов коммерческие банки свертывали свою деятельность и самоликвидировались один за другим. Окончательная ликвидация завершилась кредитной реформой 1930 года. Основная цель реформы — запрещение коммерческого кредита и вексельного обращения, переход к прямому банковскому кредитованию, внедрение целевого характера банковского кредита и сосредоточение всего дела кредитования и платежного оборота в Госбанке СССР.

В период Великой Отечественной войны 1941 — 1945 гг. создавались полевые отделения Г осбанка, осуществлявшие кассово-денежное обслуживание воинских частей, а в заключительный период войны осуществлявших учет и хранение трофейных валютных ценностей. Что касается кредитных операций Госбанка и спецбанков, то они, в основном, носили безвозвратный характер и использовались на развитие военной и тяжелой промышленности.

Реформа 1959г. ликвидировала Сельхозбанк и Цекомбанк с их местными отделениями. Промбанк преобразовали во Всесоюзный банк финансирования капитального строительства (Стройбанк СССР).

В нем сосредоточивались все операции по финансированию и долгосрочному кредитованию капитального строительства в промышленности, в торговле, на транспорте, в жилищно-коммунальном хозяйстве и в строительстве культурнобытового назначения.

По новому Уставу Госбанка, принятому 29 октября 1960 г. операции финансирования капитальных вложений совхозов и долгосрочного кредитования колхозов были переданы Госбанку СССР. В то же время из Госбанка изъяли ряд банковских операций, в частности, по кредитованию внешнеторгового оборота и международным расчетам, их передали Внешторгбанку СССР, находившемуся в введении Госбанка. Новая реорганизация еще более укрепила централизацию банковского дела в стране. 1960-е гг. ознаменовались в банковской сфере страны развитием международных кредитных отношений.

В июле 1987 г были образованы новые спецбанки (Внешэкономбанк СССР, Промстройбанк СССР, Жилсоцбанк СССР и Сбербанк СССР), Госбанк стал выполнять функции главного банка страны. На него возлагалась разработка сводного кредитного плана и планов распределения ресурсов и кредитных вложений по всем банкам.

2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном банке РСФСР (Банке России), согласно которому Банк России являлся юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков.

В июне 1991 г. был утвержден Устав Центрального банка РСФСР (Банка России), подотчетного Верховному Совету РСФСР.

20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР переданы Центральному банку РСФСР (Банку России).

В течение 1991-1992 гг. под руководством Банка России в стране на основе коммерциализации филиалов спецбанков была создана широкая сеть коммерческих банков. ЦБ РФ начал осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на организованном им валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю. В 19921995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля.

С 1995 г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики.

В 2008 году, в связи с кризисом ипотечного кредитования в США и острым дефицитом ликвидности на международных финансовых рынках, изменились условия проведения денежно-кредитной политики. Банк России увеличил объемы рефинансирования коммерческих банков. Банк России предоставлял кредиты на льготных условиях крупным финансово устойчивым банкам в случае их готовности приобрести за символическую сумму контрольный пакет акций проблемного банка и за счет полученных средств осуществить его санацию. В результате предпринятых мер кризис ликвидности банковского сектора был погашен, массовое банкротство банков предотвращено. Ситуация относительно стабилизировалась.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать следующий вывод о том, что процесс кредитования в России зародился еще в царское время и с того момента претерпел ряд изменений, в ходе чего Центральный банк РФ в настоящее время выполняет функцию «кредитора в последней инстанции», тем самым воздействует на размер денежной массы в стране, на рост/снижение инфляции, на устойчивость функционирования банковской системы, ее развития и совершенствования.

1. 2 Сущностные аспекты реализации функции Банка России -кредитор в последней инстанции (Банк Банков)

Реализацию функции Банка России как кредитора последней инстанции следует рассматривать с нескольких точек зрения: с правовой основы и со стороны экономической основы функционирования Центрального Банка. Рассмотрим каждую из сторон более подробно.

Банк России является высшим органом банковского регулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений. В процессе своих взаимоотношений с коммерческими банками Центральный Банк стремится к поддержанию устойчивости всей банковской системы и к защите интересов населения и кредиторов. Как правило, он не вмешивается в деятельность коммерческих банков, однако определяет порядок создания новых коммерческих банков, контролирует его соблюдение и выдает лицензии на право осуществления банковской деятельности.

Главная задача Банка России заключается в том, чтобы методами кредитно-денежной политики обеспечить нормальное экономическое развитие страны, то есть соответствие количества денег в обращении потребностям сохранения стабильных цен, росту занятости населения, увеличению количества и повышению качества производства разнообразной продукции, расширению экспортно-импортных операций.

Банк России, являясь согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, исходя из принятых ориентиров единой государственной денежно-кредитной политики.

Рефинансирование Банком России коммерческих банков — это предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, — важное направление деятельности Центрального банка Российской Федерации.

Банком России разработаны и в настоящее время действуют механизмы рефинансирования банков, которые можно разделить на 2 группы в зависимости от используемого обеспечения и механизма заключения кредитных сделок. Один из них — кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России. Другой — кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства или поручительства кредитных организаций.

С точки зрения используемого обеспечения кредиты Банка России делятся на кредиты, обеспеченные «рыночными» активами — эмиссионными ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России и кредиты, обеспеченные «нерыночными активами» — векселями, кредитными требованиями.

Положение № 236-П от 4 августа 2003 года является базовым документом Банка России для данного направления его деятельности. В соответствии с данным Положением Банк России может выдавать следующие виды кредитов: внутридневные, однодневные расчетные (кредиты овернайт), ломбардные.

Ломбардные кредиты — это краткосрочные кредиты, предоставляемые ЦБ РФ кредитным организациям под залог ценных бумаг для удовлетворения потребностей банков в ликвидных средствах с целью поддержания и регулирования ликвидности банковской системы.

Цель внутридневных кредитов и кредитов овернайт — обеспечить бесперебойное функционирование платежной системы. Данные кредиты допускается выдавать лишь в пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых ежедневно для каждого банка в отдельности. Сумма такого лимита фиксируется в генеральном договоре.

Внутридневные кредиты могут выдаваться банку в течение операционного дня путем списания по платежным документам средств с корреспондентского счета банка в подразделении ЦБ/уполномоченной РНКО при отсутствии либо недостаточности средств на нем. Данный вид кредита погашается за счет текущих поступлений на корреспондентский счет банка (в сумме покрывающей допущенное банком внутридневное разрешенное дебетовое сальдо) или переоформляется в конце текущего дня в кредит овернайт. За право пользования внутридневным кредитом проценты не взимаются, а устанавливается ежемесячная плата в пользу Банка России в фиксированном размере.

Кредиты овернайт предоставляются при наличии в конце дня непогашенного внутридневного кредита Банка России. Способ кредитования -списание средств по платежным документам с корреспондентского счета банка при отсутствии либо недостаточности средств на указанном счете. Выдаются такие кредиты для того, чтобы соответствующие банки могли завершить необходимые расчеты в конце операционного дня. Кредит зачисляется на корреспондентский счет банка, срок его составляет один рабочий день. Кредит овернайт выдается в момент, когда уже финансовые рынки не работают и на межбанковском рынке кредит получить нельзя, поэтому цена (ставка) достаточно высока и в настоящее время равна ставке рефинансирования Банка России.

Также Банк России выдает кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, предоставляемые кредитной организации на основе заявления путем зачисления денежных средств на корреспондентский счет/корреспондентский субсчет кредитной организации, открытый в Банке России и кредиты, обеспеченные залогом золота, предоставляемые на корреспондентские счета, открытые в уполномоченных территориальных учреждениях Банка России.

Банк России имеет возможность предоставлять кредиты без обеспечения кредитным организациям, имеющим рейтинг кредитоспособности не ниже установленного уровня, на срок не более 1 года. Максимальные сроки предоставления кредитов без обеспечения для каждой кредитной организации зависят от уровня ее кредитного рейтинга, присвоенного международными (S&P, Fitch Ratings, Moody’s) и (или) национальными рейтинговыми агентствами (RusRating, Эксперт РА, НРА, AK&M).

В кризисных ситуациях Банк России имеет право предоставить стабилизационный кредит кредитной организации, если это необходимо для того, чтобы устранить возможность риска в банковской системе или предотвратить крах конкретного банка и тем самым защитить интересы вкладчиков и акционеров.

С экономической точки зрения назначение рефинансирования можно рассматривать на макро- и микроуровнях.

На макроуровне политика рефинансирования банковских институтов используется для оказания воздействия на состояние денежно-кредитной сферы путем выдаваемых Банком России кредитов и посредством ставки рефинансирования. Под ставкой рефинансирования понимается процент, под который Банк России предоставляет кредиты финансово устойчивым банкам. Поскольку рефинансирование может проводиться путем учета (переучета) векселей, существует также понятие «учетная ставка», под которой понимается процент (дисконт), по которому Банк России учитывает векселя коммерческих банков. Устанавливая официальную учетную ставку, Банк России определяет стоимость привлеченных кредитных ресурсов коммерческих банков. Чем больше учетная ставка, тем выше стоимость кредитов рефинансирования. Политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регулирования качественного параметра денежного рынка — стоимости банковских кредитов.

На микроуровне механизм рефинансирования способствует обеспечению ликвидности коммерческих банков. Кредитованию подлежат только финансово устойчивые банки, способные своевременно возвратить полученные кредиты, при этом выдаются такие кредиты в пределах лимитов.

Наличие механизма рефинансирования позволяет банкам сводить до минимума запасы высоколиквидных средств и в то же время обеспечивать свою ликвидность. В этой связи рефинансирование способствует предотвращению банковских кризисов, поскольку получаемые от Банка России временные заимствования пополняют денежные резервы коммерческих банков, устраняя эффект «домино» в банковской системе.

Реализацию теоретических аспектов рассмотрим на практике в следующей главе.

2 Анализ практики предоставления кредитов Банком России

2. 1 Обеспеченные кредиты Банка России

Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров.

Рассмотрим кредиты Банка России, предоставляемые кредитным организациям, обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг. Как известно из предшествующей главы, к таковым относят внутридневные кредиты, кредиты овернайт и ломбардные кредиты.

Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на любые банковские счета (корреспондентский счет и(или) корреспондентские субсчета) кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России или в уполномоченных расчетных небанковских кредитных организациях. Статус уполномоченной РНКО на сегодняшний день имеет небанковская кредитная организация ЗАО «Национальный Расчетный Депозитарий».

Ломбардные кредитные аукционы проводятся по расписанию.

Для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО, кредитные организации подают заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе/заявления на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной.

В таблице 1 представлен объем ломбардных кредитов, выданных Банком России за период 2007-2012г. г.

Месяц/год	Объем предоставленных ломбардных кредитов	Темп роста объема предоставляемых ломбардных кредитов. %	Темп прироста объема предоставляемых ломбардных кредитов. %
1	2	3	4
1	2	3	4
ИТОГО ЗА 2007 г.	24 154, 50	—	—
ИТОГО ЗА 2008 г.	212 677, 60	880, 49	780, 49
ИТОГО ЗА 2009 г.	308 848, 50	145, 22	45, 22
ИТОГО ЗА 2010 г.	74 993, 00	24, 28	-75, 72
ИТОГО ЗА 2011 г.	112 742, 68	150, 34	50, 34
ИТОГО ЗА 2012 г.	211 227, 47	187, 35	87, 35

Из представленной таблицы мы можем видеть, как изменялся объем предоставляемых ломбардных кредитов с 2007-2012г. г.

Так, в 2008 году темп прироста выданных кредитов составил 780, 5 %, что связано с наступлением мирового финансового кризиса. Однако, уже в 2009г. темп значительно снизился, так как Банк России повысил ставки рефинансирования (Приложение А), но принимал положительное значение 45, 2%. 2010г. также повлек снижение ломбардного кредитования, а темп роста оказался отрицательным и принял значение -75, 7%. К 2011 году экономика стабилизировалась, ставка рефинансирования приняла значение 8%, объем предоставляемых кредитов увеличился, и темп прироста составил уже 50, 3%. Итоги за 2012 год свидетельствует о плавном развитии экономики, и подтверждение этому является рост объема ломбардных кредитов Банка России на 87, 3%.

Следующими видами кредита, которые следует проанализировать -внутридневные кредиты и кредиты овернайт.

В настоящее время Банком России обеспечена возможность получения кредитными организациями внутридневных кредитов и кредитов овернайт на их корреспондентские счета или корреспондентские субсчета.

Предоставления заявления банка на получение внутридневного кредита и кредита овернайт не требуется. Инициатором выдачи расчетных кредитов является Банк России. Кредиты овернайт предоставляются на срок от начала проведения кредитной операции (с даты зачисления денежных средств на корсчет банка) до ее завершения (до даты погашения кредита и уплаты процентов по нему).

Получение внутридневного кредита подтверждается информацией о динамике состояния основного счета с указанием задолженности по внутридневному кредиту и времени ее образования/погашения. Указанная информация утверждается в соответствующем подразделении расчетной сети Банка России или уполномоченной РНКО.

Процентная ставка по кредитам овернайт устанавливается Советом директоров Банка России и ежедневно передается по информационной системе «Рейтер», а также размещается на сервере Банка России в сети Интернет.

Проанализируем динамику объемов предоставленных внутридневных кредитов и кредитов овернайт кредитным организациям за 2007-2012г. г. (млн. руб. ).

Результаты представлены в таблице 2.

Таблица 2 — Динамика объемов предоставленных внутридневных кредитов и кредитов овернайт кредитным организациям за 2007-2012г. г. (млн. руб. )

Месяц/год	Объем предоставленных внутридневных кредитов	Темп прироста объема предоставленных внутридневных кредитов	Объем предоставлен ных кредитов овернайт	Темп прироста объема предоставленны х кредитов овернайт
ИТОГО ЗА 2007 г.	13 499 628, 10	—	133 275, 90	—
ИТОГО ЗА 2008 г.	17 324 352, 80	28, 33	230 236, 10	72, 75
ИТОГО ЗА 2009 г.	22 832 687, 50	31, 80	311 423, 60	35, 26
ИТОГО ЗА 2010 г.	28 359 579, 50	24, 21	229 939, 60	-26, 17
ИТОГО ЗА 2011 г.	38 189 240, 89	34, 66	208 961, 12	-9, 12
ИТОГО ЗА 2012 г.	52 673 666, 64	37, 93	172 283, 56	-17, 55

Из таблицы 2 можно проследить динамику изменения объемов кредитования по каждому виду кредита. Так, в 2008г. и в 2009г. наблюдается положительная тенденция в изменениях объемов предоставленных внутридневных кредитов и кредитов овернайт, однако итоги 2010-2012 г. показывают, что темп прироста последнего вида кредита снижается и принимает отрицательные значения, при этом размер предоставленных внутридневных кредитов продолжает увеличиваться, и в 2012г. темп прироста данного вида кредитования составил 37, 9%. Такие изменения связаны с финансовым кризисом 2008 года и посткризисными мерами восстановления экономики.

Следующие виды кредита, которые следует рассмотреть — кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами.

Основное предназначение механизма рефинансирования банков под залог нерыночных активов, в первую очередь векселей промышленных предприятий, заключается в повышении привлекательности кредитования реального сектора российской экономики. Банки, покупающие векселя предприятий, получили возможность перекредитовываться в Центральном банке.

Внутридневные кредиты и кредиты овернайт могут быть обеспечены как ценными бумагами, входящими в Ломбардный список, так и векселями и (или) правами требования по кредитным договорам, соответствующими установленным критериям.

Таким образом, в настоящее время обеспечением кредитов Банка России могут выступать:

1) «рыночные» активы — эмиссионные ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России;

2) «нерыночные» активы: кредитные требования к организациям нефинансового сектора экономики и векселя указанных организаций;

3) поручительства кредитных организаций.

Использование нерыночных активов в качестве обеспечения кредитов Банка России создает дополнительные возможности для кредитных организаций по получению ликвидности при приемлемом уровне рисков Банка России как кредитора.

Основными критериями для активов, принимаемых в обеспечение по Положению Банка России от 12 ноября 2007г. №312-П, являются:

1) соответствие законодательству РФ (для векселей также -стандартам АУВЕР);

2) срок погашения — не ранее чем через 60 дней после предполагаемого дня погашения кредита Банка России;

3) отсутствие обременения, что должно подтверждаться кредитной организацией;

4) отнесение к I или II категории качества в соответствии с Положением Банка России от 26 марта 2004г. №254-П;

5) номинированы в рублях, USD, евро или фунтах стерлингов.

Организация, обязанная по активам, должна отвечать следующим требованиям:

1) доля взаимного участия организации и банка-заемщика (потенциального заемщика) в уставном капитале — не более 20%;

2) является резидентом РФ;

3) включена в Перечень, установленный Банком России, или зарегистрирована в организационно-правовой форме АО, ГУП или ООО, может иметь статус малого предприятия при условии отнесения векселя (кредита) к I категории качества;

4) период деятельности — не менее 3 лет с даты государственной регистрации или с даты реорганизации

5) бухгалтерская отчетность и другая информация соответствуют требованиям отдельных нормативных актов Банка России (это требование не применяется для активов I категории качества).

При предоставлении кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами, заключается Соглашение об обеспечении кредитов Банка России поручительствами, а также заключаются договоры поручительства (под каждое заявление на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных активами).

В таблице 3 можно увидеть объем предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами за 2007-2012г.

Месяц/год	Объем предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами	Темп роста объема предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами	Темп прироста объема предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствам и
ИТОГО ЗА 2007 г.	32 764, 50	—	—
ИТОГО ЗА 2008 г.	445 526, 20	1 359, 78	1 259, 78
ИТОГО ЗА 2009 г.	2 419 364, 70	543, 04	443, 04
ИТОГО ЗА 2010 г.	334 557, 00	13, 83	-86, 17
ИТОГО ЗА 2011 г.	431 310, 64	128, 92	28, 92
ИТОГО ЗА 2012 г.	1 520 368, 91	352, 50	252, 50

Как видно из таблицы 3, амплитуда колебаний объема предоставленных кредитов очень высокая, если в 2009 году суммарная величина выданных кредитов составила 2 419 364 млн. руб., то в 2010 году объем кредитов снизился на 86, 17%, что связано с тем, что Банк России постепенно ограничивал предоставление кредитным организациям кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами, путем уменьшения размера лимитов, установленных на кредитные организации. Однако, в 2011г. и 2012г. темп прироста принял положительную динамику и принял значения 28, 9% и 252, 5% соответственно.

Рассмотрим структуру каждого вида кредита в обеспеченных кредитах Банка России, для этого обратимся к Приложению Б.

На основе полученных данных был рассчитан удельный вес каждого вида предоставленного Банком России кредита за период 2007-2012гг., так в наибольшую долю за рассмотренный промежуток времени составили внутридневные кредиты (более 90%), значительно меньший объем составляют кредиты, обеспеченные активами или поручительствами, их доли принимают значение от 0, 24% (2007г. ) до 9, 35% (2009г. ).

Наименьший удельный вес за рассмотренный период составили ломбардные кредиты и кредиты, обеспеченные золотом.

Исходя из всего выше сказанного, следует отметить, что фактически действующая система рефинансирования устроена таким образом, что доступ к ней имеет весьма ограниченное число банков, что ведет к сегментированности рынка. Существенное расширение списка активов и снижение требований к обеспечению кредитов может обеспечить равноправный доступ к инструментам Банка России и увеличение количества участников операций рефинансирования.

2. 2 Кредиты Банка России без обеспечения

Кредиты без обеспечения (или беззалоговые кредиты) являются инструментом предоставления ликвидности, позволяющим кредитным организациям получать средства от центрального банка без внесения залога или предоставления какого-либо обеспечения. Применение подобного инструмента сопряжено с повышенными рисками для центрального банка и, как правило, не используется в странах с развитыми финансовыми рынками.

В России механизм предоставления кредитным организациям кредитов без обеспечения был введён в действие осенью 2008 года в острой фазе финансового кризиса. В этот период в условиях резкого снижения пассивов кредитных организаций в рублях, в том числе обусловленного изъятием средств со счетов субъектами нефинансового сектора экономики, сформировался острый дефицит ликвидности банковского сектора, в то время как на российских фондовых рынках произошло резкое падение индексов, приведшее к существенному сжатию залоговой базы по операциям предоставления ликвидности Банка России.

Предоставление кредитов без обеспечения являлось одним из основных антикризисных инструментов Банка России в период с конца 2008 года по 2010 год и в сочетании с другими предпринятыми мерами способствовало преодолению системного дефицита ликвидности банковского сектора и сохранению устойчивости банковской системы в целом. С 1 января 2011 года предоставление кредитов без обеспечения было приостановлено на основании решения Совета директоров Банка России от 30 июня 2010 года ввиду нормализации ситуации с ликвидностью банковского сектора. Однако в случае необходимости Банк России имеет возможность возобновить практику проведения данных операций.

Минимальные значения ставок по кредитам без обеспечения на соответствующие сроки устанавливаются Советом директоров Банка России в ходе принятия решения о процентных ставках по операциям Банка России.

Для того чтобы иметь возможность доступа к кредитам без обеспечения, кредитная организация, обладающая рейтингом кредитоспособности не ниже необходимого уровня, должна заключить с Банком России генеральное соглашение (Приложение к Положению Банка России № 323-П).

Для каждой организации, заключившей генеральное соглашение, устанавливается и доводится до ее сведения доступный ей лимит по кредитному риску.

Лимит по кредитному риску — это максимально допустимая совокупная сумма денежных средств, в пределах которой Банк России может предоставлять средства кредитной организации в рамках кредитования без обеспечения. Данный показатель определяется исходя из размера собственного капитала кредитной организации, ее рейтинга и иных факторов. Кроме того, как и для других инструментов предоставления ликвидности, для получения кредитов без обеспечения кредитная организация не должна иметь просроченных обязательств перед Банком России.

В 2008-2009 годах в целях поддержки банковского сектора российской экономики были приняты решения, направленные на расширение потенциала использования инструмента, в частности, введена в действие практика использования рейтингов кредитоспособности национальных рейтинговых агентств, произведено увеличение лимитов по кредитному риску, а также был увеличен максимально возможный срок предоставления кредитов без обеспечения до одного года. При этом для противодействия использованию привлечённых банками средств в целях реализации спекулятивных стратегий на внутреннем валютном рынке в период ослабления рубля Банк России использовал количественные ограничения на объём предоставления ликвидности банковскому сектору, а также направил кредитным организациям рекомендации поддерживать стабильный уровень иностранных активов и чистых балансовых позиций по иностранным валютам. Выполнение указанных рекомендаций учитывалось Банком России при установлении лимитов для кредитных организаций на привлечение беззалоговых кредитов (рекомендации действовали с конца 2008 года до начала третьего квартала 2009 года).

Предоставление кредитов без обеспечения в период действия данного инструмента осуществлялось в рамках кредитных аукционов, проводящихся Банком России с использованием биржевой инфраструктуры. Кредитные аукционы проводились Банком России в форме процентных конкурсов заявок от кредитных организаций. Параметры кредитных аукционов (дата проведения, срок предоставления средств, максимальный объём предоставляемых средств, минимальная ставка, указываемая в заявке, и другие) раскрывались Банком России в форме пресс-релизов на сайте Банка России.

При определении параметров проведения кредитных аукционов Банком России принимались во внимание оценка текущей ситуации на денежном рынке, тенденции в динамике факторов формирования ликвидности банковского сектора, данные об объёме погашений в расчётную дату в разрезе сроков и групп банков по кредитному риску, а также другая релевантная информация.

Предоставление средств на кредитных аукционах осуществлялось на стандартные сроки 5 недель, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. В соответствии со сложившейся практикой, кредитные аукционы на срок более 5 недель проводились, как правило, по понедельникам, на срок 5 недель — по вторникам. Расчёты по итогам кредитных аукционов осуществлялись в среду на условиях взаимозачёта встречных требований.

В ходе аукциона Банком России принимались как конкурентные (с указанием размера процентной ставки) так и неконкурентные (без указания ставки) заявки, которые удовлетворялись в приоритетном порядке по сложившейся на аукционе средневзвешенной процентной ставке. Возможность использования неконкурентных заявок была введена Банком России с 15 июня 2009 года, при этом максимальный объем неконкурентной заявки устанавливался Банком России для каждой кредитной организации.

На основе подлежащих удовлетворению заявок по результатам аукциона происходило заключение соответствующих кредитных договоров между Банком России и кредитной организацией. При этом в отличие от других инструментов Банка России (в частности, операций прямого РЕПО), предусматривалась возможность досрочного погашения банком полученного кредита без обеспечения. Данная возможность достаточно широко использовалась кредитными организациями, привлекшими кредиты без обеспечения на относительно длительные сроки, в период снижения напряжённости на российском денежном рынке.

С середины 2009 года по мере снижения напряжённости на российском денежном рынке и уменьшения рисков устойчивости банковского сектора, действия Банка России были направлены на постепенное сокращение масштабов использования механизма кредитования без обеспечения, введенного в качестве антикризисного инструмента, и переориентацию кредитных организаций на традиционные инструменты денежно-кредитной политики. В частности, с мая 2009 года был принят ряд последовательных решений по снижению лимитов по кредитному риску на банки и повышению минимальных пороговых уровней рейтингов кредитоспособности, присваиваемых национальными рейтинговыми агентствами. Кроме того, в целях дестимулирования использования кредитными организациями кредитов без обеспечения с августа 2009 года не производилось снижение минимальных ставок на кредитных аукционах.

Всего за период предоставления кредитов без обеспечения данный инструмент предоставления ликвидности использовался 192 кредитными организациями, при этом проблемы со своевременным исполнением обязательств по предоставленным кредитам возникали у четырех банков.

По состоянию на конец 2010 года, к моменту приостановления использования Банком России указанного инструмента, задолженность по реструктурированным кредитам, первоначально предоставленным как кредиты без обеспечения, составила 46, 4 млрд. рублей.

За рассмотренный промежуток времени (2007-2012г. г. ) объем выданных Банком России кредитов существенно изменялся. Безусловно, такие изменения связаны с экономической ситуацией в стране и на международном уровне. Кризис 2008 года повлек за собой ряд трансформаций в национальной денежнокредитной политике, что нашло свое отражение в изменении процентных ставок по операциям Центрального банка и как следствие в объеме выданных кредитов. Процентные ставки регулируют объем денежной массы в стране, тем самым стабилизирую возникшие трудности, связанные с ростом инфляции, безработицы и банкротством предприятий.

Таким образом, рефинансирование кредитных организаций является одним из основных инструментов центральных банков, с помощью которого предоставляется ликвидность банковской системе. Сущность процесса рефинансирования состоит в восстановлении ресурсов кредитной организации, размещенных путем проведения активных операций, до уровня, обеспечивающего полное и своевременное выполнение ею всех обязательств. Необходимость рефинансирования возникает в том случае, когда банки испытывают временный недостаток ликвидности или не имеют возможности пополнить его из других источников (на межбанковском рынке).

При этом банк относится к категории финансово-устойчивых и испытывает лишь временные финансовые трудности.

3 Перспективы развития и совершенствования кредитования Банком России

Целью Банка России является создание в течение ближайших лет единого механизма рефинансирования (кредитования) Банком России кредитных организаций и обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в единыйпул обеспечения». Предполагается, что в рамках указанного единого механизма рефинансирования банки — потенциальные заемщики будут заключать с Банком России «рамочные» соглашения, содержащие общие условия кредитования, и предварительно предоставлять в Банк России (блокировать) имущество в целях дальнейшего получения кредитов Банка России под залог (блокировку) указанного имущества.

Предполагается, что в «единый пул обеспечения» будут входить такие активы, как векселя, права требования по кредитным договорам, ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России, а также, возможно, иные виды имущества. В рамках работы по созданию единого пула обеспечения» возможно также изменение требований Банка России к имуществу, принимаемому в обеспечение кредитов Банка России.

Цели формирования «Единого пула обеспечения»

1) Унификация процедуры предоставления кредитов Банка России, предоставляемых в рамках Положений Банка России от 04. 08. 2003 № 236-П. №312-П, от 30. 11. 2010

2) Обеспечение максимальной доступности кредитов Банка России всем финансово устойчивым кредитным организациям.

3) Использование более рационального механизма отбора предметов залога по кредитам Банка России.

4) Снижение частоты трудоемкой процедуры переформирования обеспечения по кредитам Банка России при изменении стоимости отдельных активов, находящихся в залоге по кредиту Банка России.

5) Обеспечение большей юридической защиты кредитных сделок для Банка России: заявления (заявки) на получение кредитов Банка России можно будет рассматривать как полноценную оферту на заключение договоров о залоге.

6) Приближение к международной банковской практике рефинансирования кредитных организаций.

Предлагаемый подход оформления обеспечения по кредитам Банка России:

1) Кредитная организация для каждого кредитующегося банковского счета формирует «пул» активов («рыночных» и «нерыночных»), которые могут быть использованы в качестве обеспечения по кредитам Банка России. В состав «рыночных» активов входят ценные бумаги из Ломбардного списка Банка России, золото, в состав «нерыночных»: векселя, кредитные требования.

Кроме того, в «пул» активов также могут быть включены ценные бумаги, не включенные в Ломбардный список Банка России, но входящие в котировальный список «А» биржи, на которой Банк России выступает участником торгов.

2) Под обеспечение активов, входящих в «пул», кредитная организация может получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт, кредиты по фиксированной процентной ставке и кредиты, предоставляемые по итогам кредитных аукционов.

3) При возникновении задолженности по любому из указанных кредитов, кроме внутридневного, все активы, входящие в «пул», переводятся в залог по соответствующему кредиту («залоговый пул»).

Обеспечением внутридневных кредитов/кредитов овернайт являются:

• в случае, когда нет задолженности по другим кредитам Банка России, предоставленным на соответствующий банковский счет кредитной организации, — активы, входящие в «пул»;
• при наличии задолженности по другим кредитам Банка России, предоставленным на соответствующий банковский счет кредитной организации, — активы, находящиеся в «залоговом пуле».

4) В дальнейшем кредитная организация может получать другие кредиты Банка России (в том числе внутридневные кредиты/кредиты овернайт) под обеспечение активов, уже находящихся в залоге («залоговом пуле») по кредиту Банка России (в данном случае используется юридическая конструкция «последующего залога» — статья 342 Гражданского кодекса Российской Федерации «Последующий залог»), но в любой момент времени задолженность кредитной организации по всем кредитам Банка России, предоставленным на соответствующий банковский (основной) счет кредитной организации, не может превышать стоимости активов, находящихся в «залоговом пуле».

Преимущества «единого пула»:

1) Устранение «прерывности» отбора «нерыночных» активов в обеспечение по кредитам Банка России: в настоящее время кредитная организация, имея «нерыночный» актив стоимостью 10 млн. рублей, и получив под залог указанного актива кредит Банка России на сумму 5 млн. рублей, не может до погашения указанного кредита использовать указанный актив для получения еще одного кредита Банка России, например, еще на 3 млн. рублей, несмотря на то, что в стоимостном выражении у кредитной организации достаточно активов для обеспечения задолженности по указанным кредитам.

2) Снижение частоты трудоемкой процедуры переформирования «нерыночного» обеспечения по кредитам Банка России при изменении стоимости отдельных «нерыночных» активов, находящихся в залоге по кредиту Банка России, поскольку при формировании «залогового пула» Банком России будет контролироваться только общее соотношение между стоимостью «залогового пула» и общей величиной задолженности кредитной организации по всем кредитам Банка России, предоставленным под обеспечение указанного «залогового пула».

В целях обеспечения адекватной оценки стоимости активов, используемых в качестве обеспечения по кредитам Банка России, при:

• a) установлении лимитов внутридневных кредитов и кредитов овернайт;
• b) выдаче новых кредитов Банка России;
• c) изъятии из «пула» / внесении в «пул» отдельных активов;
• d) погашении активов из «пула» (в т. ч., досрочном и досрочном частичном погашении);
• e) изменении рыночной стоимости ценных бумаг и валютного курса «стоимость» всего «пула» может переоцениваться на ежедневной основе в автоматическом режиме.

3) Осуществление рационального отбора обеспечения при взыскании Банком России в случае неисполнения в срок кредитной организацией обязательств по кредиту Банка России (например, очередность обращения взыскания — от наиболее ликвидных активов к наименее ликвидным).

В случае формирования «залогового пула» Банк России сможет обратить взыскание не на активы, которые (во многом случайно) попали в обеспечение по конкретному кредиту Банка России, обязательства по которому не исполнены в срок кредитной организацией, а на любые активы, входящие в «залоговый пул», например, на ликвидные выпуски ценных бумаг, включенные в Ломбардный список Банка России, затем — на золото и т. д. ).

В случае неисполнения кредитной организацией обязательств по одному из предоставленных ей кредитов Банком России может быть реализован один из следующих сценариев:

• a) в целях обеспечения возвратности кредита Банка России, по которому кредитная организация допускает неисполнение обязательств, Банк России реализует только самые ликвидные активы из «залогового пула»;

— b) объявление «кросс-дефолта» по всем предоставленным Банком России данной кредитной организации кредитам (в данном случае происходит обращение взыскания на все активы (в т. ч., с учетом их ликвидности), находящиеся в залоге по кредитам Банка России ).

4) Обеспечение большей юридической защиты кредитных сделок для Банка России. В соответствии с государственным кредитным договором, заключенном между Банком России и кредитной организацией, вводится условное обозначение (код) «пула» активов и «залогового пула» и устанавливается, что в переписке между Банком России и КО для идентификации активов, входящих в «пул» и «залоговый пул», достаточно ссылки на указанный код «пула».

При подаче заявления (заявки) на получение кредита Банка России кредитная организация указывает, что передает в обеспечение по указанному кредиту все активы, входящие в соответствующий «пул» (указывается код «пула» активов) или все активы, находящиеся в «залогом пуле» (указывается

код «залогового пула»).

Наличие однозначного соответствия между кодом «залогового пула» и определенным составом активов обеспечивается путем ссылки в извещении о предоставлении кредита Банка России (если предоставление кредита Банка России сопровождается переводом активов из «пула» в «залоговый пул») на то, что все активы, входящие в определенный «пул», переводятся в определенный «залоговый пул».

Переход к «Единому пулу обеспечения» требует:

1) доработки нормативно-распорядительной базы предоставления обеспеченных кредитов Банка России и согласования отдельных документов в Минюсте России (ориентировочный срок -2012 г. );

2) разработки новой договорной базы предоставления обеспеченных кредитов Банка России, а именно: договоров Банка России с ОАО ММВБ-РТС (другими биржами), НКО ЗАО НРД, кредитными организациями, а также договоров, заключаемых кредитными организациями с НКО ЗАО НРД;

3) совершенствования программного обеспечения, используемого в Банке России при предоставлении кредитов (в частности, потребуется разработка алгоритма контроля за соотношением совокупной задолженности кредитной организации по кредитам Банка России и стоимости активов, входящих в «залоговый пул», в течение всего периода пользования кредитной организацией указанными кредитами Банка России);

4) в целях исключения негативного влияния формирования «залогового пула» на обязательные нормативы кредитных организаций потребуется внесение изменений в Инструкцию Банка России от 16. 01. 2004 № 110- И «Об обязательных нормативах банков» в части уточнения состава ликвидных активов, а именно уточнения, согласно которому в состав ликвидных активов включаются ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России, находящиеся в залоге по кредитам Банка России, независимо от срока до погашения указанных кредитов, в части превышения стоимости указанных ценных бумаг над задолженностью кредитной организации по кредитам Банка России.

В настоящее время механизм кредитования Банком России коммерческих организаций претерпевает изменения, направленные на достижение большей эффективности осуществления коммерческой деятельности и финансовой стабильности кредитных организаций. Такие изменения приближают национальную банковскую систему к международному уровню и позволяют внедрять в нее модифицированные элементы, способствующие ее дальнейшему развитию и совершенствованию.

Заключение

Процесс кредитования в России зародился еще в царское время и с того момента претерпел ряд изменений, в ходе чего Центральный банк РФ в настоящее время выполняет функцию «кредитора в последней инстанции», тем самым воздействует на размер денежной массы в стране, на рост/снижение инфляции, на устойчивость функционирования банковской системы, ее развития и совершенствования.

Наличие механизма рефинансирования позволяет банкам сводить до минимума запасы высоколиквидных средств и в то же время обеспечивать свою ликвидность. В этой связи рефинансирование способствует предотвращению банковских кризисов, поскольку получаемые от Банка России временные заимствования пополняют денежные резервы коммерческих банков, устраняя эффект «домино» в банковской системе.

На основе полученных данных был рассчитан удельный вес каждого вида предоставленного Банком России кредита за период 2007-2012гг., так в наибольшую долю за рассмотренный промежуток времени составили внутридневные кредиты (более 90%), значительно меньший объем составляют кредиты, обеспеченные активами или поручительствами, их доли принимают значение от 0, 24% (2007г. ) до 9, 35% (2009г. ).

Наименьший удельный вес за рассмотренный период составили ломбардные кредиты и кредиты, обеспеченные золотом.

Фактически действующая система рефинансирования устроена таким образом, что доступ к ней имеет весьма ограниченное число банков, что ведет к сегментированности рынка. Существенное расширение списка активов и снижение требований к обеспечению кредитов может обеспечить равноправный доступ к инструментам Банка России и увеличение количества участников операций рефинансирования.

За рассмотренный промежуток времени (2007-2012г. г. ) объем выданных Банком России кредитов существенно изменялся. Безусловно, такие изменения связаны с экономической ситуацией в стране и на международном уровне. Кризис 2008 года повлек за собой ряд трансформаций в национальной денежнокредитной политике, что нашло свое отражение в изменении процентных ставок по операциям Центрального банка и как следствие в объеме выданных кредитов. Процентные ставки регулируют объем денежной массы в стране, тем самым стабилизирую возникшие трудности, связанные с ростом инфляции, безработицы и банкротством предприятий.

Таким образом, рефинансирование кредитных организаций является одним из основных инструментов центральных банков, с помощью которого предоставляется ликвидность банковской системе. Сущность процесса рефинансирования состоит в восстановлении ресурсов кредитной организации, размещенных путем проведения активных операций, до уровня, обеспечивающего полное и своевременное выполнение ею всех обязательств.

Необходимость рефинансирования возникает в том случае, когда банки испытывают временный недостаток ликвидности или не имеют возможности пополнить его из других источников (на межбанковском рынке).

При этом банк относится к категории финансово-устойчивых и испытывает лишь временные финансовые трудности.

В настоящее время механизм кредитования Банком России коммерческих организаций претерпевает изменения, направленные на достижение большей эффективности осуществления коммерческой деятельности и финансовой стабильности кредитных организаций. Такие изменения приближают национальную банковскую систему к международному уровню и позволяют внедрять в нее модифицированные элементы, способствующие ее дальнейшему развитию и совершенствованию.

Список использованных источников

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/bankovskiy-kreditrossiya/

1. Магомедов, Г. И. Анализ современного состояния и перспективы развития кредитования в РФ / Г. И. Магомедов // Финансы и кредит, — 2008. — № 8. — С. 32-39.

2. Голодова, Ж. Г. Противоречия развития кредитных операций в регионах России: влияние современного кризиса / Ж. Г. Голодова // Финансы и кредит, — 2010. — № 45. — С. 17-23.

3. Бадалов, Л. А. Становление рынка потребительского кредитования в России и его современное состояние / Л. А. Бадалов // Банковские услуги, -2010. — № 2. — С. 23-28.

4. Красавина, Л. Н. Проблемы совершенствования финансовой, денежно-кредитной и валютной политики в целях инновационного развития экономики России: (обзор по материалам научно-практической конференции, проведенной в Финансовом университете при Правительстве Российской Федерации) / Л. Н. Красавина // Финансы и кредит, -2010. — « 39. — С. 67-80.

5. Выступление Председателя Совета Федерации С. М. Миронова на заседании Межрегионального банковского совета // Деньги и кредит, — 2009. -№ 4. — С. 7-8.

6. Голикова Ю. С. Хохленкова М. А. Организация деятельности Центрального банка: Учебник. -2-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2012. -798с.

7. Красавина, Л. Н. Стратегия инновационного развития экономики России: роль финансовой и банковской систем: по материалам круглого стола / Л. Н. Красавина, В. М. Родионова // Деньги и кредит, — 2008. — № 7. — С. 46-56.

8. Белоглазова, Г. Н. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник для вузов / под ред. Г. Н. Белоглазовой; Санкт-Петербург. гос. ун-т экономики и финансов. — М.: Высшее образование, 2008. — 621 с — ISBN 978-5-9692-0288-7.

9. Лаврушин, О. И. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов / под ред. О. И. Лаврушина; Финансовая акад. при Правительстве Рос. Федерации. — 7-е изд., стер. — М.: КноРус, 2008. — 560 с — ISBN 978-5-85971-441-4.

10. Романовский, М. В., Белоглазова Г. Н. Финансы и кредит: учеб. для студентов вузов / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой; Санкт-Петербург. гос. ун-т экономики и финансов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт: Высш. образование, 2009. — 610 с. — (Университеты России).

— Библиогр. в конце гл. — ISBN 978-5-9692-0455-3.

11. Парусимова Н. И. История денежно-кредитной системы России: учеб. пособие для вузов / под ред. Н. И. Парусимовой. — Оренбург: ОГУ, 2004. — 350 с. — Библиогр.: с. 347. — ISBN 5-7410-0586-1.

12. Мусина, Л. А. Кредитный рынок России: современное состояние и перспективы развития: автореф. дис. канд. экон. наук: 08. 00. 10 / Л. А. Мусина. — СПб.: [Б. и. ], 2008. — 19 с.

13. Соломин, С. К. Теоретические проблемы гражданско-правового регулирования банковских кредитных отношений: автореф. дис. д-ра юрид. наук: 12. 00. 03 / С. К. Соломин. — М.: [Б. и. ], 2010. — 40 с.

14. Булатова, А. С. Экономика. Учебное пособие. /Под ред. Проф. A. С. Булатова. — М.: Юристъ, 2001.

15. Камаев, В. Д. Экономическая теория. Учебное пособие. /Под ред. B. Д, Камаева. — М.: Гуманит. Изд. центр ВЛАДОС, 2001.

16. Центральный Банк РФ. — Режим доступа:http: //www. cbr. ru/

17. Информационный портал Банки. ру. — Режим доступа: http: //www. banki. ru/

18. Электронная библиотека. — Режим доступа:http: //www. bibliotekar. ru/economika/

19. Электронные словари и энциклопедии. Финансовый словарь. -Режим доступа:http: //dic. academic. ru/dic. nsf/fin enc/

20. Федеральная служба государственной статистики. — Режим доступа: http: //www. gks. ru/

21. Информационное агентство «Росбизнесконсалтинг». РБК. Рейтинг. -Режим доступа: http: //rating. rbc. ru/category/

Приложение А

(обязательное)

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, Рисунок А. 1- Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации за 2007-2012г. г.

Приложение Б

(обязательное)

Анализ динамики и структуры объема, предоставленных Банком России, обеспеченных кредитов

Таблица Б. 1- Анализ динамики и структуры объема, предоставленных Банком России, обеспеченных кредитов

Год/ вид кредита	2007г.		2008г.		2009г.		2010г.		2011г.		2012г.
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
внутридневные кредитов	13499628, 1	98, 61	17 324 352, 8	95, 12	22 832 687, 5	88, 25	28 359 579, 5	97, 79	38 189 240, 9	98, 07	52 673 666, 64	96, 51
кредиты овернайт	133 275, 90	0, 97	230 236, 10	1, 26	311 423, 60	1, 20	229 939, 60	0, 79	208 961, 12	0, 54	172 283, 56	0, 32
ломбардные кредитов	24 154, 50	0, 18	212 677, 60	1, 17	308 848, 50	1, 19	74 993, 00	0, 26	112 742, 68	0, 29	211 227, 47	0, 39
кредиты, обеспеченные активами или поручительс твами	32 764, 50	0, 24	445 526, 20	2, 45	2 419 364, 70	9, 35	334 557, 00	1, 15	431 310, 64	1, 11	1 520 368, 91	2, 79
кредиты, обеспеченные золотом	—	—	—	—	—	—	—	—	19	0, 000 05	2 150, 00	0, 004
Итого по группе	13689823	100, 00	18212792, 7	100, 0	25872324, 3	100, 0	28999069, 1	100, 0	38942274, 33	100, 0	54579696, 58	100, 0

Приложение В

(обязательное)

Виды кредитов Банка России и условия кредитования, Таблица В. 1. Виды кредитов Банка России и условия кредитования на 01. 04. 2013г.

Виды кредитов	Срок	Возможность досрочного погашения	Ставка (в % годовых)	Вид обеспечения
Внутридневные	—	—	0	Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка БР
				Векселя, права требования по кредитным договорам
				Слитки золота, находящиеся в хранилище Банка России
Овернайт	1 рабочий день	—	8. 25%	Залог ценных бумаг ш Ломбардного списка БР
				Залог векселей, прав требования по кредитным договорам
				Залог слитков золота, находящихся в хранилище Банка России
Ломбардные кредиты	1 календ, день	—	6. 5%	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР
	7 календ, дней	нет	определяется на аукционе	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР
	3 месяца
	12 месяцев
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами	до 90 календ, дней	да**	7%	Залог векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительства кре; цгтных организации
	от 91 до 180 календ, дней		7. 5%
	от 181 до 365 календ, дней		8%
Крешгты. обеспеченные залогом золота	до 90 календ, дней	да**	6. 75%	Залог слитков золота, находящихся в хранилище Банка России
	от 91 до 180 календ дней		7. 25%
	от 181 до 365 календ, дней		7. 75%