1. Реструктуризация кредиторской задолженности как способ ее «очистки»
реструктуризация задолженность доход дебиторский
Реструктуризация долга организации — это процесс подготовки и выполнения ряда сделок и операций между организацией-должником и ее кредиторами. Организация-должник, предлагая различные типы соглашений с целью значительного увеличения вероятности погашения долга, в свою очередь добивается определенных уступок от кредиторов. Уступки кредиторов могут включать изменение сроков платежей, уменьшение общей суммы задолженности, уменьшение или полное прекращение выплаты процентов и получение дополнительных займов. Органы исполнительной власти в соответствии со своими полномочиями на федеральном, региональном и местном уровнях для обеспечения обязательных платежей в будущем соответствующие бюджеты могут предоставлять льготы организации-должнику и влиять на реструктуризацию долга. Долги делятся на краткосрочные и долгосрочные. К краткосрочной кредиторской задолженности относятся краткосрочные кредиты и займы банков, обязательства о товарным услугам, приобретенным, но неоплаченным, «выплаченные налоги, полученные авансы, векселя к оплате, задолженность перед персоналом организации, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и другие начисления и расходы. Долгосрочная кредиторская задолженность представлена банковскими займами, займами и займами, выданными различными кредитными организациями, страховыми компаниями, а также прочими обязательствами со сроком погашения более 12 месяцев. В любом случае причины долгов могут быть разными. Если наибольший удельный вес в структуре задолженности составляет задолженность поставщикам материалов и подрядчикам, предприятиям топливно-энергетического комплекса и транспорта, банкам и другим организациям, то причинами ее возникновения могут быть:
- специфика производства, длительный цикл производства и задолженность по авансам, полученным в период изготовления продукции;
— недостаток оборотных средств, возникновение которого связано с несвоевременной оплатой покупателями готовой продукции, отказами заказчиков от заключенных сделок, невыгодностью кредитов банков из-за высокого процента по ним, а также постоянным ростом цен на электроэнергию, топливо, транспорт и т. п.
Эффективность реструктуризации долга во многом зависит от реализации расчетной политики, применяемой в отношениях с поставщиками, банками, клиентами, налоговыми органами и другими организациями. Методика реструктуризации долга организации-должника, которая осуществляется на этапах предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления.
Учет дебиторской и кредиторской задолженности организации
... быть установлены факты наличия на балансе организации просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. В соответствии с п. 2 ст. 266 НК РФ долги, по которым истек установленный срок ... с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит. Часть оборотных активов организации, направленная на расчеты с физическими и юридическими лицами, является дебиторской задолженностью. Многообразие объектов ...
2. Реструктуризация дебиторской задолженности и управление ею в целях повышения ликвидности предприятия
Дебиторская задолженность — это кредитование покупателей (заказчиков) продукции от момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет предприятия и банке платежа за нее. Объем кредитов свидетельствует о временном изъятии денежных средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность предприятия и денежных средств и может привести к напряженному финансовому состоянию, его неплатежеспособности.
Уровень кредитов зависит от типа производимой продукции, емкости рынка, степени насыщения рынка этой продукцией, системы расчетов, принятой на предприятии, политики коммерческого кредитования и других условий.
В странах со стабильной экономической системой, низкой инфляцией увеличение кредитов часто считается свидетельством увеличения товарооборота и не считается тревожным признаком. В России в условиях высокой инфляции и экономической нестабильности такая ситуация может быть очень опасной, так как приводит к увеличению финансовых рисков и, как следствие, к финансовой нестабильности организации.
Оценка объема ссуд осуществляется на основании данных баланса на начало и конец отчетного периода. Наиболее важным является анализ дебиторской задолженности по следующим ее видам:
- покупатели, подрядчики и заказчики;
- векселя к получению;
- авансы выданные;
- прочие дебиторы.
Однако на финансовую устойчивость предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее объем (размер), форма и, самое главное, движение (скорость инкассации, превращения ее в де нежные средства).
Проводя оценку просроченной задолженности, следует особо вы делить ту ее часть, которая может быть причислена к неистребованной (безнадежной) дебиторской задолженности и в дальнейшем должна быть исключена из анализа, поскольку не может характеризовать имущественный комплекс предприятия как источник покрытия кредиторской задолженности. В то же время по ст. 419 ГК РФ обязательства предприятия дебитора прекращаются лишь при ликвидации его как юридического лица. Такие причины, как отсутствие денежных средств на счетах организации-должника, ее тяжелое финансовое положение, при котором она не исполнила своих обязательств, при отсутствии официальных сведений о запасах в связи с ее ликвидацией в Едином государственном реестре не дают законного основания считать полученные в результате такой хозяйственной операции убытки с уменьшением налогооблагаемой базы налога на прибыль.
Стабильность финансового положения организации во многом зависит от соотношения кредитов и долгов. Поэтому, чтобы финансовое положение организации не ухудшалось, необходимы следующие действия:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Ибо в случае значительного превышения дебиторской задолженности требуется привлекать дополнительные источники финансирования из-за возникновения недостатка в оборотных средствах для осуществления производственной деятельности;
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью организации ...
... управление дебиторской и кредиторской задолженности. В основе финансовой деятельности коммерческих организаций лежит постоянный кругооборот денежных средств, авансированных, для производства и сбыта продукции. В ... Очевидно, что если определять понятие дебиторской задолженности как сумму долгов в пользу предприятия, то вся концепция управления дебиторской задолженностью будет сводиться к ее ...
2) контролировать состояние расчетов но просроченным задолженностям и задолженностям, по которым наступил срок исполнения;
3) по возможности ориентироваться на увеличение числа заказчиков для уменьшения риска неуплаты монопольного малого числа заказчиков, а также на предоплату (не менее 50% стоимости продукции) получаемой заказчиком продукции; 4) при значительном превышении кредиторской задолженности над дебиторской возрастает недостаток собственных долгосрочных и даже краткосрочных источников средств для формирования запасов.
3. Тест
1. Реструктуризация имущества предприятия состоит в :
(а) во внесении имущества в уставные фонды выделяемых или вновь учреждаемых дочерних предприятий
(б) в отражении на балансе фирмы ранее не показывавшихся в нем нематериальных активов
(в) в возвратном лизинге специального технологического оборудования
(г) в выявлении и продаже (или выведении с баланса прочими способами) избыточных активов
(д) в продаже долевых участий в реализующих перспективные инновационные проекты дочерних предприятиях
(е) в приобретении либо создании собственными силами новых материальных и нематериальных активов, необходимых для реализации антикризисных инвестиционных проектов
(ж) во всем перечисленном выше
(г) нет правильного ответа
Ответ: (ж), так как отмеченные меры приводят к изменению структуры или величины учитываемого имущества предприятия.
2. Можно ли рассматривать реструктуризацию задолженности по обязательным платежам в государственный бюджет в качестве частного случая реструктуризации кредиторской задолженности, характеризующегося менее жесткой позицией государства как кредитора?
(а) да (б) нет (в) нельзя сказать с определенностью
Ответ: (а), потому что, во-первых, государство — такой же, как и прочие, кредитор, но, во-вторых, оно несет определенную социальную ответственность за сохранение на предприятии-должнике рабочих мест.
3. В чем должна заключаться реструктуризация дебиторской задолженности для финансово-кризисного предприятия?
(а) в продаже наиболее ликвидной дебиторской задолженности
(б) в конвертации просроченной дебиторской задолженности в акции фирм-должников
(в) в отсрочке (рассрочке) платежей по дебиторской задолженности
(г) во всем перечисленном выше
(д) нет верного ответа
Ответ: (г), потому что все эти мероприятия а разных ситуациях соответствуют понятию реструктуризации дебиторской задолженности (см. текст настоящей главы).
4. Реструктуризация кредиторской задолженности может осуществляться в форме:
(а) взаимозачета между кредиторской и дебиторской задолженностями по контрагентам, являющимся одновременно по отношении друг к другу кредиторами и дебиторами
Доклад к дипломной работе : Анализ и управление дебиторской и ...
... «Мягкая мебель», система управления дебиторской и кредиторской задолженностью на анализируемом предприятии. Дебиторская задолженность – это сумма неоплаченных долгов, причитающихся со стороны покупателей, заказчиков ... правовую характеристику объекта исследования; провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2011-2013 г.г. на анализируемом предприятии; разработать мероприятия, ...
(б) конвертации долга в долевое участие в предприятии-должнике
(в) консолидации долга
(г) списании части долга
(д) отсрочки или рассрочки просроченного или непросроченного долга
(е) то же по штрафным санкциям и пени, накопившимся по просроченному долгу
(ж) во всех перечисленных выше формах
Ответ: (ж), так как в результате применения всех этих форм для предприятия-должника от обслуживания кредиторской задолженности высвобождаются средства, а сама эта задолженность либо изменяется по срокам или величине, либо/и приобретает иную форму.
5. Можно ли преобразовать дебиторскую задолженность по ранее осуществленным поставкам с просроченной оплатой в векселя или облигации дебитора, выписанные им на будущие сроки, но на суммы, которые превышают задолженность?
(а) да (б) нет (в) нельзя сказать с определенностью
Ответ: (а), так как в этом мероприятии отражаются, во-первых, идея конвертации дебиторской задолженности о ценную бумагу, которая может быть реализована (пусть и по незначительной цене) на рынке, и, во-вторых, требование’ финансовой эквивалентности для кредитора (с учетом риска) отсроченных будущих поступлений по сравнению с теми платежами или их имущественной компенсацией, которые он мог бы получить в настоящий момент.
6. Какая из приведенных ниже формулировок критерия финансовой эквивалентности реструктурированного и нереструктурированного долга более корректна?
(а) текущая стоимость платежей по реструктурированному долгу должна быть равна текущей стоимости платежей по нереструктурироанному долгу
(б) текущая стоимость платежей по реструктурированному долгу, полученная с использованием ставки дисконта, которая учитывает более низкий риск их неполучения (снижающийся вследствие вероятного финансового оздоровления предприятия-заемщика), должна быть равна текущей стоимости платежей по нереструктурированному долгу, рассчитанной с использованием ставки дисконта, которая учитывает высокий риск их неполучения от финансово-кризисного предприятия.
Ответ: (б), так как цель реструктуризации кредиторской задолженности заключается в использовании должником средств, высвобождаемых от обслуживания реструктурируемого долга, для финансового оздоровления, успех которого позволит надеяться на более надежное получение от этого должника отсроченного ему долга.
7. Условием предоставления должнику возможности реструктурировать его долг является:
(а) мировое соглашение с прочими кредиторами о не использовании средств, высвобождаемых от обслуживания реструктурируемого долга, на нужды более интенсивного погашения долга прочим кредиторам
(б) выделение под реструктурируемый долг дополнительного имущественного обеспечения (залога или поручительства)
(в) разработка бизнес-плана финансового оздоровления, опирающегося на быстроокупаемые инвестиционные проекты, которые финансируются за счет средств, высвобождаемых от обслуживания реструктурируемого долга
(г) все перечисленное выше
(д) нет верного ответа
Ответ: (г), так как это соответствует интересам согласных на реструктуризацию долга кредиторов.
Оценка и анализ дебиторской задолженности организации на примере ...
... дебиторской задолженности предприятия 1.1. Дебиторская задолженность: сущность и формирование Одним из основных видов долговых обязательств является дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, ... виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия ...
8. Что из ниже перечисленного относится к методам предотвращения образования дебиторской задолженности:
- (а) скидки с цены товара или услуги при условии их предварительной оплаты;
(б) систематический контроль состояния оплаты дебиторской задолженности и прекращение отношений с клиентами, задерживающими оплату счетов на длительный срок
(в) ограничение объема отпуска товаров (услуг) клиентам в случаях недостаточной уверенности в своевременной оплате.
(г) все перечисленное выше
(д) нет верного ответа
9. Какие наиболее приемлемые в настоящее время методы реструктуризации дебиторской задолженности существуют:
- (а) продажа обязательств должника банку, который оплачивает предприятию 80% стоимости поставленных товаров или оказанных услуг, а остальные 20% за вычетом комиссии и кредитной ставки возвращает предприятию в сроки, оговоренные договором факторинговой операции, даже в случае непогашения к этому сроку дебиторской задолженности;
- (б) обмен дебиторской задолженности на акции с целью участия в другом бизнесе.
(в) бартерный обмен дебиторской задолженности на сырье и другие товары;
- (г) разовый или систематический взаимозачет дебиторской и кредиторской задолженности между предприятием и клиентами.
(д) все перечисленное выше
4. Задача
Промышленное предприятие выпускает три вида продукции (имеет три бизнес-линии): продукцию А, продукцию Б, продукцию В. Предприятие имеет временно избыточные активы стоимостью в 600 000 руб. (они не понадобятся для выпуска перечисленных видов продукции в течение одного года), которые можно сдать в аренду (что тогда составит четвертую бизнес-линию фирмы).
Рыночная стоимость имущества, которое не нужно для выпуска (обеспечения) рассматриваемых видов продукции, составляет 410 000 руб.
Необходимо, без учета рисков бизнеса, определить минимальную обоснованную рыночную стоимость предприятия как действующего в расчете на:
- четыре года продолжения его работы;
- три года продолжения его работы;
- все время возможных продаж выпускаемой продукции (с учетом улучшения ее качества и капиталовложений в поддержание производственных мощностей).
Ожидаемые (чистые) доходы от продаж продукции и аренды временно избыточных активов прогнозируются на уровне (в руб.):
- продукция А — через год — 200 000;
- через два года — 170 000;
- через три года — 50 000;
- через четыре года — 30 000;
- продукция Б — через год — 30 000;
- через 2 года — 150 000;
- через 3 года — 750 000;
- через 4 года — 830 000;
- через пять лет — 140 000;
- продукция В — через год — 95 000;
- через два года — 25 000;
- поступления от аренды временно избыточных активов — через год — 70 000. Прогнозируются следующие средние ожидаемые (в год) доходности государственных (рублевых) облигаций со сроком погашения через: два года — 308;
- три года — 25;
- четыре года — 21;
- пять лет — 18*.
