Кредитный риск и страхование как эффективный инструмент управления в банковской сфере Российской Федерации: теоретические основы, практические механизмы и оценка эффективности

метки: Кредитный, Страхование, Заемщик, Кредит, Обращение, Https, Оценка, Россия

На 9 октября 2025 года проблема управления кредитным риском в банковской сфере приобретает не просто актуальное, но критически важное значение. Банки, являясь кровеносной системой экономики, сталкиваются с необходимостью не только эффективно привлекать и размещать средства, но и минимизировать потенциальные потери от неисполнения заемщиками своих обязательств. Именно кредитный риск остается одним из наиболее значимых и потенциально разрушительных факторов, способных подорвать финансовую стабильность любого кредитного учреждения, что наглядно демонстрирует центральное место кредитных операций в современной банковской деятельности, ведь, например, на 1 января 2020 года портфель выданных кредитов ПАО «Сбербанк» составлял беспрецедентные 74,68% от его активов.

В этом контексте страхование выступает не просто как вспомогательный инструмент, а как фундаментальный компонент комплексной системы риск-менеджмента, позволяющий перераспределить часть финансовой нагрузки и стабилизировать банковские портфели. Цель настоящего исследования — провести всесторонний анализ сущности кредитного риска и раскрыть значимость страхования как эффективного инструмента его управления в банковской сфере Российской Федерации. Для достижения этой цели в работе последовательно решаются следующие задачи: определяются теоретические основы кредитного риска, выявляются факторы его возникновения и методы оценки, рассматриваются механизмы применения страхования, анализируются виды страховых продуктов, применяемых в российской практике, предлагаются методики оценки эффективности страховой защиты и исследуются современные тенденции и вызовы на рынке страхования кредитных рисков. Структура работы призвана обеспечить логичное и исчерпывающее раскрытие темы, двигаясь от общих теоретических положений к детальному анализу практических механизмов и будущих перспектив.

Теоретические основы кредитного риска в банковской деятельности

Сущность и экономическое содержание кредитного риска

В сердце банковского дела лежит процесс преобразования средств, где риск является неотъемлемым спутником каждой операции. Среди всего многообразия опасностей, подстерегающих финансовые институты, кредитный риск занимает особое, если не сказать доминирующее, положение. Это не просто абстрактная категория, а вполне осязаемая вероятность того, что заемщик по тем или иным причинам окажется неспособным или нежелающим выполнять свои долговые обязательства в полном объеме и в срок, что неизбежно приведет к прямым финансовым потерям для банка.

Страхование как инструмент минимизации кредитных рисков населения: ...

... работы охватывает: теоретические основы кредитного риска и его классификацию; методы управления кредитными рисками в банковской практике; ключевую роль страхования в минимизации рисков населения; нормативно-правовую ... и аспирантов, специализирующихся в области финансов, банковского дела, страхования и риск-менеджмента. Теоретические основы кредитного риска и его классификация Мир финансов пронизан ...

Для банка кредитный риск – это, прежде всего, риск потери части или всей суммы выданного кредита и начисленных процентов. Это может выражаться как в полной невыплате, так и в длительной просрочке, требующей дополнительных затрат на администрирование и взыскание.

В более широком смысле, кредитный риск охватывает любую ситуацию, связанную с ухудшением финансового состояния дебитора, контрагента по сделке или эмитента ценных бумаг, что ставит под угрозу получение ожидаемых доходов или возврат основного долга. С позиции заемщика, невыполнение долговых обязательств влечет за собой целый каскад негативных последствий: это и стремительное снижение кредитного рейтинга, закрывающее доступ к будущим займам, и начисление значительных неустоек, штрафов и пеней, и, в наиболее тяжелых случаях, утрата обеспечения по кредиту, будь то залоговое имущество или поручительство. Таким образом, кредитный риск – это обоюдоострое явление, влияющее на всех участников кредитных отношений.

Место кредитного риска в системе банковских рисков сложно переоценить. Он является наиболее значимым, поскольку напрямую и самым существенным образом влияет на прибыльность и капитал банка. Например, как было отмечено, по состоянию на 1 января 2020 года доминирующая доля активов ПАО «Сбербанк» (74,68%) приходилась именно на выданные кредиты, что подчеркивает специализацию банка и, соответственно, определяет масштабы потенциального кредитного риска. Если основная деятельность банка сосредоточена на кредитовании, то и большая часть его потенциальных потерь будет связана именно с этим видом риска. Следовательно, эффективное управление кредитным риском становится не просто желательным, а необходимым условием для устойчивого развития и выживания банка в долгосрочной перспективе.

Классификация кредитных рисков: виды и критерии

Чтобы эффективно управлять кредитным риском, необходимо его детально классифицировать. В банковской практике существует множество подходов к типологии рисков, и выбор конкретной системы классификации зависит от аналитических задач и обстоятельств. Однако можно выделить несколько ключевых критериев.

Одна из наиболее распространенных классификаций разделяет кредитные риски на внешние и внутренние.

• Внешние риски – это те, что обусловлены факторами, находящимися за пределами контроля банка и напрямую не зависящими от его внутренней организации. Они связаны с общим финансовым состоянием должника и макроэкономической конъюнктурой.
• Внутренние риски, напротив, непосредственно связаны с операционной деятельностью финансового учреждения, условиями кредитных продуктов и особенностями организации кредитного процесса. Они являются следствием решений и действий самого банка, например, выбора кредитной политики или качества андеррайтинга.

По степени охвата и масштабу воздействия кредитный риск может проявляться на различных уровнях:

МДМ Банк: Глубокое Историческое Исследование Эволюции, Слияний ...

... в лидеры. К 2001 году МДМ Банк уже прочно вошел в число крупнейших российских кредитных учреждений, значительно расширив свою клиентскую ... и качестве его кредитного портфеля в этом сегменте. Накануне мирового финансового кризиса, в 2008 году, банк активно адаптировал свои ... становление: от "Московского Делового Мира" до "МДМ-Банка" История МДМ Банка начинается 1 июня 1993 года, когда была получена ...

• Индивидуальный кредитный риск возникает, когда конкретный заемщик не может выполнить свои обязательства перед кредитором. Это самый базовый уровень, с которым банк сталкивается при каждом кредитовании.
• Концентрационный кредитный риск представляет собой более системную угрозу. Он проявляется, когда финансовое учреждение чрезмерно концентрирует свои кредиты в одной отрасли экономики, географическом регионе или выдает значительные суммы небольшому числу крупных заемщиков. В случае возникновения проблем в этой отрасли, регионе или у этих заемщиков банк сталкивается с угрозой массовой неплатежеспособности, что может иметь катастрофические последствия.
• Национальный или международный кредитный риск отражает макроэкономические и геополитические факторы, влияющие на платежеспособность заемщиков в пределах одной страны или на международном уровне.

Отдельную категорию составляет кредитный риск неисполнения обязательств (credit default risk). Это риск потерь, которые возникают, когда становится маловероятным, что дебитор произведет выплаты по своим обязательствам полностью или частично на срок более 90 дней по любому существенному кредитному обязательству. Этот вид риска является основой для формирования резервов на возможные потери, что критически важно для финансовой устойчивости банка.

В Российской Федерации порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, а также классификация ссуд и оценка кредитного риска, регулируется Положением Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П. Важно отметить, что последняя редакция этого ключевого нормативного акта датируется 15 марта 2023 г., что подчеркивает динамичность и постоянное совершенствование подходов регулятора к управлению банковскими рисками. Это Положение является фундаментальным документом, определяющим методологию работы банков с кредитным риском в России, устанавливая рамки и требования для всех участников рынка.

Факторы, влияющие на кредитный риск, и методы его оценки

Внешние и внутренние факторы кредитного риска

Кредитный риск, подобно многогранному кристаллу, формируется под воздействием целого спектра факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние. Понимание этих факторов – ключ к эффективному управлению и минимизации потенциальных потерь.

Внешние факторы — это те, что находятся вне непосредственного контроля банка и заемщика, но оказывают мощное воздействие на их экономическое положение:

• Макроэкономические факторы: К ним относятся снижение темпов экономического развития страны, что ведет к падению доходов и покупательной способности; высокая инфляция, обесценивающая доходы и активы; бюджетные и финансовые кризисы, подрывающие общую стабильность; изменение ставки рефинансирования Центрального банка, напрямую влияющее на стоимость кредитов; а также сужение платежеспособного спроса, снижающее объемы продаж компаний-заемщиков.
• Институциональные факторы: Нестабильность правовой системы, частые изменения в законодательстве, отсутствие четкой и предсказуемой законодательной базы создают неопределенность и повышают риски ведения бизнеса, что в конечном итоге сказывается на способности заемщиков выполнять свои обязательства.
• Отраслевые факторы: Проблемы в отдельно взятом секторе экономики (например, кризис в строительстве или автомобилестроении) могут привести к массовой неплатежеспособности заемщиков, концентрированных в этой отрасли.
• Политические риски: Нестабильность политической ситуации, санкции, изменения во внешнеполитическом курсе могут прямо или косвенно влиять на экономическую активность и финансовое положение заемщиков.
• Региональный риск: Экономические особенности и проблемы конкретного региона могут влиять на платежеспособность местных заемщиков, даже если общеэкономическая ситуация в стране относительно стабильна.

Внутренние факторы — это те, что связаны с деятельностью самого заемщика и банка, отражая их управленческие решения и операционные процессы:

Совершенствование методик оценки кредитоспособности коммерческих ...

... как: Кредитный риск — риск возникновения у банка потерь в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору. Это центральный элемент, которым банки стремятся ... Капитал (Capital): Оценивает размер собственных инвестиций заемщика в проект или бизнес. Этот фактор демонстрирует приверженность заемщика и его заинтересованность в успехе предприятия. ...

• Риски заемщика:
  • Снижение доходов должника, вызванное потерей работы, ухудшением бизнеса или другими личными обстоятельствами.
  • Невыполнение принятых обязательств, связанное с недобросовестностью или неэффективным управлением.
  • Риски обеспечения займа, когда стоимость залога падает или его ликвидность недостаточна.
  • Финансовая неустойчивость, проявляющаяся в ухудшении баланса, падении прибыли, росте долгов.
  • Искажение финансовой информации, предоставленной банку, что ведет к неверной оценке кредитоспособности.
  • Управленческий риск, связанный с некомпетентностью или недобросовестностью менеджмента заемщика.
  • Нецелевое использование кредита, когда средства направляются на высокорисковые или непродуктивные цели.
• Риски кредитора (банка):
  • Ошибки в кредитной политике, например, чрезмерно агрессивное кредитование или неправильный выбор целевых сегментов.
  • Неэффективная рыночная стратегия, приводящая к выдаче кредитов неплатежеспособным заемщикам.
  • Отсутствие проверенной методики кредитования, слабая методологическая база для оценки рисков.
  • Занижение требований к оценке кредитоспособности, поверхностный анализ заемщиков.
  • Низкое качество гарантий или поручительств, ошибки в их оформлении.
  • Ошибки в оценке залога, переоценка его стоимости или ликвидности.
  • Риски концентрации и недостаточной диверсификации, когда банк не распределяет свои риски по различным отраслям, регионам или группам заемщиков.

Отдельно стоит упомянуть, что качество кредитного продукта, которое зависит от используемых технологий, квалификации персонала банка и качества менеджмента, также является важным внутренним фактором риска. Слабый контроль на любом из этих этапов может существенно увеличить кредитный риск. В конечном итоге, все эти факторы, внешние и внутренние, переплетаются, формируя комплексную картину риска, требующую постоянного внимания и адаптивного управления.

Система ипотечного кредитования в Российской Федерации: роль ...

... стали ключевым фактором, определяющим динамику российского ипотечного рынка. Однако это стимулирование привело к накоплению системных макроэкономических рисков. Влияние льготного кредитования ... ценных бумагах". Секьюритизация ипотечных активов представляет собой форму привлечения банком долгосрочного финансирования. Механизм включает отчуждение портфеля ипотечных кредитов специализированной ...

Комплексная система управления и регулирования кредитных рисков в банке

Эффективное управление кредитным риском не может быть фрагментарным; оно требует системного и комплексного подхода. Банки внедряют многоуровневые системы, включающие в себя ряд ключевых компонентов:

1. Оценка заемщиков: Это краеугольный камень системы. Банки тщательно анализируют кредитную историю клиента, его долговую нагрузку (соотношение обязательных платежей к сумме ежемесячных доходов) и величину собственных средств (капитала).

   Для корпоративных заемщиков анализируется финансовая отчетность, бизнес-планы, рыночные позиции.

2. Установление лимитов на объемы кредитования: Для предотвращения концентрационного риска банки устанавливают лимиты на максимальный объем кредитов, выдаваемых одному заемщику, группе связанных заемщиков, отрасли, региону или виду продукта.
3. Страхование банковских рисков: Этот инструмент позволяет переложить часть кредитного риска на специализированные страховые компании, о чем будет подробно рассказано далее.
4. Резервирование средств: В соответствии с нормативами Банка России, банки обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам, что является финансовой подушкой безопасности на случай дефолта заемщиков.

Регулирование кредитных рисков в России осуществляется на самом высоком уровне. Кредитные организации (и банковские группы) обязаны соблюдать установленные Банком России требования к системам управления рисками и капиталом, а также внутреннего контроля. Эти требования детализированы в нормативных актах. Особое значение имеет Положение Банка России от 24 августа 2020 г. № 730-П, которое устанавливает порядок формирования банками резервов на возможные потери с применением банковских методик управления рисками и моделей количественной оценки рисков в части определения ожидаемых кредитных потерь. Последняя редакция этого Положения датируется 13 июня 2023 г., что свидетельствует о постоянном совершенствовании регуляторной базы. Это означает, что банки не просто формируют резервы «по шаблону», но и активно используют собственные продвинутые модели, которые должны соответствовать строгим требованиям Центрального Банка РФ. Такой подход позволяет более точно и гибко реагировать на изменяющиеся условия рынка, обеспечивая при этом необходимый уровень надежности финансовой системы.

Методы оценки кредитного риска: от аналитических до статистических

Оценка кредитного риска – это процесс определения вероятности дефолта заемщика и потенциальных финансовых потерь для банка. В банковской практике используется широкий спектр методов, которые можно классифицировать по их подходу и степени сложности:

• Аналитический метод: Этот метод фокусируется на оценке уровня риска по каждой конкретной кредитной операции. Он уделяет особое внимание платежеспособности дебитора, опираясь на детальный анализ его финансового состояния. Реализация этого метода базируется на положениях Банка России, в частности, на уже упомянутом Положении № 590-П, которое регламентирует порядок оценки кредитного риска по ссудам.
• Нормативный метод: Предполагает использование обязательных экономических нормативов допустимых банковских рисков, устанавливаемых Центральным банком Российской Федерации. Эти нормативы служат верхними границами для различных видов рисков и обязывают банки поддерживать определенный уровень финансовой устойчивости.
• Коэффициентный метод: Основан на расчете относительных показателей кредитных рисков. Примерами могут служить коэффициент обеспеченности кредитов (отношение стоимости залога к сумме кредита) или коэффициент просроченных ссуд (доля просроченной задолженности в общем кредитном портфеле).
  6 стр., 2616 слов

  Кредитная система российского коммерческого банка: Анализ динамики, ...

  ... неизбежно снижает маржинальность кредитных операций, заставляя банки пересматривать свои стратегии фондирования и ценообразования. Ограничение Кредитного Риска Крупных Компаний: Надбавки к Коэффициентам Риска Одним из ... объемы выдачи, направляя банки к более консервативной политике и накоплению капитала против высокорисковых ссуд. Усиление надзора становится ключевым фактором, сдерживающим рост ...

  Эти коэффициенты затем сравниваются с установленными критериями или лимитами для определения уровня совокупного кредитного риска банка.

• Статистический метод: Этот метод оценки риска кредитного портфеля банка основывается на анализе исторических статистических данных о финансовом состоянии заемщиков за определенный период времени. Цель – выявить значимость каждой характеристики заемщика при определении уровня риска. Применяются такие статистические показатели, как дисперсия, вариация, стандартное отклонение, коэффициенты вариации, асимметрии, корреляции и ковариации для прогнозирования будущих дефолтов.
• Комплексный метод: Предусматривает расчет интегральных коэффициентов, которые позволяют сопоставлять и комбинировать как количественные, так и качественные показатели оценки кредитного риска банка. Это наиболее всеобъемлющий подход, стремящийся учесть все доступные данные.

Помимо этих основных категорий, активно используются:

• Экспертный метод: Основан на субъективных оценках и суждениях опытных специалистов-кредитных аналитиков. Он незаменим в случаях, когда количественных данных недостаточно или ситуация уникальна, требуя глубокого профессионального суждения.
• Скоринг: Применяет методы математической статистики для создания моделей, которые присваивают заемщикам баллы на основе их характеристик (возраст, доход, кредитная история и т.д.).

  Эти баллы используются для принятия решения о выдаче кредита и определения его условий.

Применени�� факторного анализа: метод цепных подстановок

Факторный анализ – мощный инструмент для выявления ключевых факторов, влияющих на способность клиента погасить свои обязательства. Он помогает понять, как такие параметры, как ликвидность, финансовое состояние, кредитная история, воздействуют на кредитный риск, и принять обоснованное решение о кредитовании. Одним из наиболее распространенных методов факторного анализа является метод цепных подстановок (или метод последовательного извлечения факторов).

Методы страхования кредитного риска коммерческих банков: сущность, ...

... поставить под угрозу всю свою операционную деятельность. В данном контексте страхование кредитного риска перестает быть лишь факультативной опцией, превращаясь в один из ... проблеме. Детальный обзор методов самострахования кредитных рисков, включая формирование резервов, хеджирование и диверсификацию. Исследование механизмов внешнего страхования кредитных рисков на российском рынке, включая страховые ...

Суть метода заключается в последовательной замене базовых значений факторов на их фактические (отчетные) значения для определения влияния каждого фактора на изменение результирующего показателя.

Рассмотрим пример с двумя факторами. Если результирующий показатель Y зависит от двух факторов ‘a’ и ‘x’ (т.е., Y = a ⋅ x), то общее изменение показателя ΔY можно выразить как:

ΔY = Y1 – Y0 = a1x1 - a0x0

Чтобы определить влияние каждого фактора, мы последовательно заменяем значения:

1. Влияние фактора ‘a’: Изменение Y только за счет изменения ‘a’, при фиксированном ‘x’ на базовом уровне.
   ΔYa = a1x0 - a0x0 = (a1 - a0)x0
2. Влияние фактора ‘x’: Изменение Y за счет изменения ‘x’, при фиксированном ‘a’ на новом уровне.
   ΔYx = a1x1 - a1x0 = a1(x1 - x0)

Сумма влияний отдельных факторов должна равняться общему изменению:

ΔY = ΔYa + ΔYx

Для трех факторов (Y = A ⋅ B ⋅ C) общее изменение ΔY = A₁B₁C₁ — A₀B₀C₀ может быть разложено на влияние отдельных факторов следующим образом:

1. Влияние фактора С:
   ΔYC = A1B1C1 - A1B1C0
2. Влияние фактора В:
   ΔYB = A1B1C0 - A1B0C0
3. Влияние фактора А:
   ΔYA = A1B0C0 - A0B0C0

Таким образом, общее изменение ΔY = ΔYA + ΔYB + ΔYC.

Пример применения метода цепных подстановок для оценки влияния факторов на прибыль от кредитных операций:

Представим, что банк анализирует изменение прибыли (П) от кредитных операций, которая зависит от трех факторов: объема выданных кредитов (V), средней процентной ставки (S) и доли проблемных кредитов (D).

Модель может быть упрощена до П = V ⋅ S ⋅ (1 — D).

Исходные данные (Базовый период 0):

• V₀ = 100 млн руб.
• S₀ = 10% (0.10)
• D₀ = 5% (0.05)
• П₀ = 100 ⋅ 0.10 ⋅ (1 — 0.05) = 100 ⋅ 0.10 ⋅ 0.95 = 9.5 млн руб.

Данные за отчетный период (Период 1):

• V₁ = 120 млн руб.
• S₁ = 12% (0.12)
• D₁ = 7% (0.07)
• П₁ = 120 ⋅ 0.12 ⋅ (1 — 0.07) = 120 ⋅ 0.12 ⋅ 0.93 = 13.392 млн руб.

Общее изменение прибыли:

ΔП = П1 - П0 = 13.392 - 9.5 = 3.892 млн руб.

Расчет влияния факторов методом цепных подстановок (порядок замены: V, S, D):

Кредит в рыночной экономике: теоретические основы, динамика и ...

... кредита, а также проведение углубленного анализа современного состояния, динамики и стратегических рисков кредитной системы РФ в период макроэкономической нестабильности (2023–2025 гг.). Для ... трансмиссии ДКП. Современная структура кредитного рынка РФ и анализ кредитных рисков (2023–2025 гг.) Структура кредитного портфеля и ключевые тренды динамики Кредитный рынок Российской Федерации демонстрирует ...

1. Влияние изменения объема выданных кредитов (V):
   Заменяем V₀ на V₁, S и D остаются на базовом уровне.
   П_(V1) = V₁ ⋅ S₀ ⋅ (1 — D₀) = 120 ⋅ 0.10 ⋅ (1 — 0.05) = 120 ⋅ 0.10 ⋅ 0.95 = 11.4 млн руб.
   ΔПV = П(V1) - П0 = 11.4 - 9.5 = 1.9 млн руб.
2. Влияние изменения средней процентной ставки (S):
   Заменяем S₀ на S₁, V уже на V₁, D остается на базовом уровне.
   П_{(V1, S1)} = V₁ ⋅ S₁ ⋅ (1 — D₀) = 120 ⋅ 0.12 ⋅ (1 — 0.05) = 120 ⋅ 0.12 ⋅ 0.95 = 13.68 млн руб.
   ΔПS = П(V1, S1) - П(V1) = 13.68 - 11.4 = 2.28 млн руб.
3. Влияние изменения доли проблемных кредитов (D):
   Заменяем D₀ на D₁, V уже на V₁, S уже на S₁.
   ΔПD = П1 - П(V1, S1) = 13.392 - 13.68 = -0.288 млн руб.

Проверка:
Сумма влияний факторов: ΔПV + ΔПS + ΔПD = 1.9 + 2.28 - 0.288 = 3.892 млн руб.
Это соответствует общему изменению прибыли.

Недостатком метода цепных подстановок является то, что результаты факторной подстановки могут иметь разные значения в зависимости от выбранного порядка замены факторов. Это означает, что метод не всегда однозначен и требует последовательного применения. Несмотря на этот нюанс, он остается ценным инструментом для детализированного анализа влияния отдельных факторов.

Метод абсолютных разниц является более простым в вычислениях, но подходит только для работы с мультипликативными и смешанными моделями. Он позволяет рассчитать влияние каждого фактора как разницу между его фактическим и базовым значением, умноженную на базовые или фактические значения других факторов, в зависимости от их положения в формуле.

Помимо этих методов, на уровне отдельного банка регулирование кредитных рисков включает:

• Регулярный анализ кредитного портфеля.
• Резервирование средств по нормативам Банка России.
• Использование плавающих процентных ставок.
• Анализ надежности потенциальных заемщиков.
• Страхование финансовых рисков.

Страхование как инструмент управления кредитным риском: теоретические основы и механизмы применения в России

Понятие и функции кредитного страхования

В условиях присущей кредитованию неопределенности, страхование предстает как мощный механизм, способный не только снизить, но и перераспределить риски. Кредитное страхование — это обширная категория видов страхования, направленных на защиту от рисков, возникающих в ходе кредитных отношений. Участниками этих отношений могут быть самые разнообразные субъекты: банки, выступающие в роли кредиторов; физические лица, берущие потребительские или ипотечные кредиты; а также юридические лица, привлекающие финансирование для своей деятельности.

Добровольное медицинское страхование в Российской Федерации: ...

... увеличение продаж ДМС через банковский канал, в первую очередь в форме страхования заемщиков (кредитное страхование), которое по классификации Банка России относится к ДМС. Критический анализ ... либо страховщики более эффективно управляют рисками и ценообразованием, либо значительная часть роста премий приходится на низкоубыточные программы (например, страхование заемщиков). Какой важный нюанс здесь ...

По своей сути, страхование является одним из наиболее эффективных способов снижения рисков кредитора, вызванных неисполнением заемщиком своих обязательств. Оно позволяет финансовому учреждению обезопасить себя от прямых финансовых потерь, которые могут возникнуть в случае дефолта или длительной просрочки.

Более глубокое погружение в терминологию приводит нас к страхованию финансовых рисков, которое определяется как совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов).

Эти потери или расходы могут быть вызваны неисполнением (или ненадлежащим исполнением) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, которое является кредитором по сделке. Таким образом, речь идет о защите интересов кредитора от потенциальных убытков, связанных с потерей дохода или необходимостью нести дополнительные издержки из-за ненадежности партнера.

Ключевой механизм страхования заключается в переложении части кредитного риска на страховую компанию. Это означает, что банк, вместо того чтобы полностью нести риск дефолта заемщика, передает его специализированной организации – страховщику. Взамен банк уплачивает страховые премии, а при наступлении страхового случая (например, невыплаты кредита) получает страховое возмещение. Это позволяет банку стабилизировать свои финансовые показатели, снизить волатильность прибыли и, в конечном итоге, укрепить свою финансовую устойчивость. Разве не в этом заключается ключевая задача любого финансового учреждения?

Важно отметить гибкость механизма страхования в части определения страхователя. В зависимости от вида страхового продукта, страхователем может выступать как сам заемщик (например, при страховании ответственности заемщика, о чем будет сказано далее), так и банк (при страховании риска непогашения кредита).

Этот выбор определяется целями страхования, требованиями законодательства и условиями кредитного договора.

Эволюция и современное состояние видов страховых продуктов в РФ

История страхования кредитных рисков в России демонстрирует значительную эволюцию, отражающую как изменения в законодательстве, так и развитие банковской и страховой сфер. Понимание этого пути критически важно для анализа текущего состояния.

В 1990-е годы в России было распространено так называемое страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. В этой модели страхователем выступал сам заемщик, а объектом страхования – его ответственность перед банком за своевременное и полное погашение кредита. Страховщик, в случае дефолта заемщика, мог выплачивать банку до 90% от суммы задолженности, что являлось значительной подушкой безопасности для кредитора. Однако, после вступления в силу нового Гражданского кодекса Российской Федерации (Часть вторая) в 1996 году, в частности, Главы 48 («Страхование»), ситуация кардинально изменилась. Согласно нормам ГК РФ, страхование ответственности за нарушение договора стало возможно только в случаях, прямо предусмотренных законом. Поскольку никакие законы не предусмотрели страхование ответственности заемщика за невозврат кредита в такой форме, этот вид страхования, как самостоятельный продукт, ориентированный на покрытие прямого кредитного риска банка, фактически прекратил свое существование в той форме, в какой он был в 1990-е.

Тем не менее, в контексте ипотечного кредитования, термин «страхование ответственности заемщика» до сих пор встречается, но его экономическое и юридическое содержание изменилось. В этом случае речь идет не о страховании прямого риска непогашения кредита в классическом смысле, а о страховании риска того, что денежных средств, полученных от реализации заложенного имущества после дефолта, не хватит для полного погашения задолженности. Размер страхового возмещения по таким договорам обычно не превышает 20% от стоимости имущества, что подчеркивает его вспомогательную, а не основную роль в покрытии кредитного риска.

На смену прежним форматам пришли новые, более соответствующие действующему законодательству и реалиям рынка. Среди актуальных видов страховых продуктов для минимизации кредитных рисков в российской банковской практике можно выделить:

• Страхование риска непогашения кредита: В этой модели страхователем выступает непосредственно банк (кредитор), а объектом страхования является риск непогашения кредита со стороны заемщика. Этот вид страхования прямо защищает интересы кредитного учреждения от убытков.
• Страхование финансового риска кредитора: Этот вид страхования призван обеспечить банку защиту от убытков, связанных с невозможностью удовлетворения обеспеченных ипотекой требований в полном объеме вследствие недостаточной стоимости заложенного имущества. Это особенно актуально в условиях волатильности рынка недвижимости. Данный вид страхования регулируется нормами Федерального закона № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» и заключается от имени и за счет кредитора-залогодержателя (банка), который является выгодоприобретателем. Страховым случаем по такому договору является возникновение у банка убытков, вызванных недостаточной стоимостью обремененного ипотекой имущества, на которое уже обращено взыскание в результате длительных неплатежей заемщика. Важно, что страховая сумма по договору страхования финансового риска кредитора определяется размерами убытков банка, но не может составлять менее 10% от основной суммы долга заемщика, что является законодательно установленным минимумом.

Помимо вышеперечисленных, в российской банковской практике активно используются и другие виды страховых продуктов, которые опосредованно, но эффективно снижают кредитный риск:

• Страхование на случай смерти или потери трудоспособности заемщика (страхование жизни и здоровья при ипотеке): В случае непредвиденных обстоятельств, которые лишают заемщика возможности обслуживать долг, страховая компания погашает оставшуюся сумму кредита, защищая как семью заемщика, так и банк.
• Страхование залога (имущества): Обеспечивает защиту стоимости заложенного имущества (например, недвижимости при ипотеке или автомобиля при автокредите) от рисков утраты или повреждения. Это гарантирует, что даже в случае дефолта и потери имущества, банк сможет возместить свои потери за счет страховой выплаты.
• Страхование экспортных кредитов: Используется для защиты от рисков неплатежей в международной торговле, где российские банки выступают в роли кредиторов или гарантов.

Существуют также различные подходы к организации страхования кредитных рисков:

• Сострахование: Когда один риск распределяется между несколькими страховщиками.
• Параллельное страхование: Когда по одному кредитному риску заключается несколько независимых договоров страхования с разными страховщиками.
• ТОП-АП (TOP-UP) страхование: Это дополнительное страховое покрытие, которое приобретается в случае, если суммы кредитных лимитов по основному договору страхования недостаточны для полного покрытия риска.

Таким образом, рынок страхования кредитных рисков в России прошел путь от ранних форм, столкнувшихся с юридическими ограничениями, до формирования комплексной системы, включающей специализированные продукты, соответствующие современному законодательству и потребностям банков, что подчеркивает его зрелость и адаптивность к рыночным реалиям. Что же это означает для банков в перспективе?

Методики оценки эффективности страхования как инструмента управления кредитными рисками банка

Общие подходы к оценке эффективности управления риском

Оценка эффективности мероприятий по управлению риском не является разовым действием, а представляет собой непрерывный итеративный процесс, являющийся одной из ключевых составляющих методов регулирования кредитных рисков. Ее конечная цель – обеспечение максимальной доходности банковских операций при заданном, приемлемом уровне риска. Этот процесс включает в себя несколько фундаментальных этапов:

1. Выявление риска: Идентификация всех потенциальных источников кредитного риска.
2. Измерение риска: Количественная оценка выявленных рисков, определение их вероятности и потенциального ущерба.
3. Лимитирование риска: Установление допустимых границ риска (лимитов) для отдельных операций, портфелей, заемщиков.
4. Минимизация риска: Разработка и внедрение стратегий и инструментов для снижения уровня риска, включая страхование.
5. Мониторинг риска: Постоянное наблюдение за уровнем риска и эффективностью применяемых мер, своевременная корректировка стратегий.

Количественная оценка риска является фундаментом для принятия управленческих решений. Она предполагает определение уровня риска как количественного выражения оценки банком кредитоспособности заемщиков и кредитных операций. Конечной целью такой оценки является определение максимально возможного убытка, который может быть получен банком в течение определенного периода времени. Это позволяет банку адекватно планировать свои резервы и капитал, обеспечивая финансовую стабильность даже в условиях неблагоприятных сценариев.

Показатели и критерии эффективности страхования кредитных рисков

Оценка эффективности страхования кредитных рисков – это не просто констатация факта получения страховой выплаты. Это комплексный анализ, позволяющий понять, насколько данный инструмент способствует достижению целей управления риском. Для этого используются различные показатели и критерии:

• Коэффициенты обеспеченности кредитов и просроченных ссуд: Эти показатели являются базовыми для оценки уровня совокупного кредитного риска банка.
  • Коэффициент обеспеченности кредитов (отношение стоимости залога к сумме кредита) косвенно показывает, насколько эффективно страхование залога способствует снижению риска.
  • Коэффициент просроченных ссуд (доля просроченной задолженности) позволяет оценить общую динамику качества кредитного портфеля и, в частности, влияние страхования риска непогашения кредита на этот показатель. Если страхование эффективно работает, доля просроченной задолженности, которая не приводит к реальным потерям для банка (за счет страховых выплат), должна быть ниже.
• Снижение величины резервов на возможные потери: Это один из наиболее прямых и ощутимых финансовых эффектов от страхования. Банк России в своих положениях (№ 590-П и № 730-П) регламентирует порядок формирования резервов. Если страховой полис признается регулятором как адекватное покрытие риска, это может позволить банку уменьшить объем формируемых резервов. Снижение резервов освобождает капитал, который может быть направлен на развитие бизнеса или повышение доходности, что является прямым доказательством эффективности страховой защиты.

Для количественной оценки влияния страхования на величину резервов можно использовать следующий подход:

ΔР = Рбез_страховки – Рсо_страховкой

Где:

• ΔР – снижение объема резервов благодаря страхованию;
• Р_{без_страховки} – резервы, которые потребовалось бы сформировать без страхового покрытия;
• Р_{со_страховкой} – резервы, формируемые с учетом наличия страхового покрытия.

Данный расчет позволит банку увидеть прямую экономию капитала, что является важным аргументом в пользу активного использования страховых продуктов.

Внутренний контроль и валидация моделей оценки кредитного риска с учетом страхования

В условиях постоянно усложняющихся финансовых инструментов и регуляторных требований, критически важной становится система внутреннего контроля и валидации используемых моделей. Банк России предъявляет строгие требования к внутренним системам, позволяющим оценивать точность и последовательность функционирования внутренних моделей оценки кредитного риска. Эти требования детализированы в Положении № 730-П от 24 августа 2020 г. (с изменениями от 13 июня 2023 г.).

В частности, служба внутреннего контроля банка обязана на регулярной основе проводить проверки внутренних моделей оценки кредитного риска, включая адекватность получаемых с их помощью оценок мер (параметров) риска, таких как вероятность дефолта (PD), уровень потерь при дефолте (LGD) и величина подверженности риску при дефолте (EAD).

Ключевой элемент валидации – сопоставительный анализ:
Банкам рекомендуется установить внутренние системы, позволяющие оценивать точность и последовательность функционирования внутренних моделей. Это включает сопоставительный анализ рассчитанных значений вероятности дефолта с фактической частотой реализованных дефолтов. То есть, банк должен постоянно сравнивать свои прогнозы по дефолтам с тем, что произошло на самом деле. Если модель предсказывает 5% дефолтов в портфеле, а фактически их оказывается 15%, значит, модель неадекватна и требует доработки. Этот процесс должен проводиться не реже одного раза в год.

Внутренняя валидация включает:

• Анализ методологии модели: Проверка логичности, обоснованности и соответствия методологии модели лучшим практикам и регуляторным требованиям.
• Оценка качества и репрезентативности используемых данных: Убеждение в том, что данные, на которых построена модель, актуальны, полны, точны и отражают реальную ситуацию.
• Бэк-тестинг (Back-testing): Сравнение предсказаний модели с фактическими результатами на исторических данных.
• Стресс-тестирование: Оценка устойчивости модели к экстремальным, но правдоподобным сценариям рыночных потрясений.

Банк России, со своей стороны, также проводит надзор за соблюдением банками порядка формирования резервов с применением таких методик и моделей, что подчеркивает важность их точности и надежности. Эффективность страхования, как инструмента управления риском, напрямую зависит от того, насколько адекватно оно интегрировано в эти внутренние модели и насколько точно его влияние учтено при расчете параметров риска и формировании резервов. Это означает, что для максимальной отдачи от страхования необходимо обеспечить глубокую интеграцию страховых продуктов в общую систему риск-менеджмента банка.

Современные тенденции и вызовы в развитии страхования кредитных рисков в условиях нестабильной экономической среды

Влияние экономической нестабильности на кредитный риск и спрос на страхование

Современная экономическая среда характеризуется повышенной волатильностью и непредсказуемостью. В таких условиях шансы коммерческих банков попасть в кризисную ситуацию возрастают в разы. Это связано с целым рядом факторов: от геополитических потрясений и санкций до колебаний цен на сырьевые товары и внутренних экономических дисбалансов. Все эти явления прямо или косвенно влияют на платежеспособность заемщиков – как физических, так и юридических лиц. Снижение доходов населения, закрытие предприятий, рост безработицы – все это трансформируется в увеличение доли проблемных кредитов и, соответственно, в рост кредитного риска для банков.

В этой ситуации поиск оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям становится одной из главных, если не ключевой, задачей, стоящей перед банками. Грамотное антикризисное управление кредитным риском перестает быть просто хорошей практикой и превращается в императив выживания и успешного функционирования. Банки вынуждены постоянно совершенствовать свои системы оценки и управления рисками, искать новые инструменты для их минимизации, и страхование в этом контексте приобретает особую значимость. Повышается спрос на более гибкие, кастомизированные страховые продукты, способные адаптироваться к быстро меняющимся условиям и эффективно защищать банк от непредвиденных потерь. Как банки могут получить максимальную выгоду от использования таких продуктов?

Регуляторные изменения и их воздействие на страхование кредитных рисков

В Российской Федерации регулирование кредитных рисков коммерческих банков является прерогативой Банка России. Регулятор постоянно совершенствует нормативную базу, реагируя на изменения в экономической среде и международные стандарты.

Как уже упоминалось, порядок расчета рисков коммерческими банками закрепляется в ряде нормативных документов. Одним из ключевых является Положение Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности», последняя редакция которого датируется 15 марта 2023 г. Этот документ определяет методику классификации ссуд и формирования под них резервов, что напрямую влияет на финансовый результат банка и его способность генерировать прибыль. Любое изменение в этом Положении может повлечь за собой пересмотр банками своих кредитных политик и подходов к страхованию.

Для банков, применяющих продвинутые банковские методики управления рисками и модели количественной оценки рисков для определения ожидаемых кредитных потерь, действует Положение Банка России от 24 августа 2020 г. № 730-П, с изменениями от 13 июня 2023 г. Этот документ устанавливает требования к таким методикам и моделям, их внутренней валидации и проверке. Влияние страхования на снижение кредитного риска должно быть адекватно отражено в этих моделях, чтобы банк мог получить регуляторное послабление в части формирования резервов. Если страховое покрытие признается эффективным, это может снизить регуляторную нагрузку на банк.

Однако, стоит обратить внимание на будущее: с 2 ноября 2024 года вступает в силу Положение Банка России № 845-П «О порядке расчета величины кредитного риска банками с применением банковских методик управления кредитным риском и моделей количественной оценки кредитного риска». Этот документ устанавливает новые, более детализированные требования к банковским методикам и моделям оценки кредитного риска. Его вступление в силу неизбежно окажет существенное влияние на все аспекты управления кредитным риском, включая роль и оценку эффективности страхования. Банкам придется адаптировать свои модели и процессы, чтобы соответствовать новым стандартам, а страховым компаниям – пересмотреть свои продукты и условия, чтобы они могли быть максимально эффективно интегрированы в обновленные системы риск-менеджмента банков, что в конечном итоге повысит общую устойчивость финансовой системы.

Перспективы развития рынка страхования кредитных рисков в России

В условиях ужесточения регуляторных требований и сохраняющейся экономической нестабильности, рынок страхования кредитных рисков в России сталкивается как с вызовами, так и с новыми возможностями.

Вызовы для страховых компаний:

• Ужесточение условий и отказ от страхования малых сумм кредитов: Страховщики становятся более осторожными, особенно в сегменте потребительского кредитования с малыми суммами, где риски дефолта выше, а премия может не покрывать административные издержки и потенциальные выплаты. Это приводит к выборочному подходу и повышению требований к андеррайтингу.
• Необходимость адаптации к новым регуляторным требованиям: Страховым компаниям предстоит глубоко изучить новые Положения ЦБ РФ, чтобы их продукты могли быть признаны банками и регулятором как эффективные инструменты снижения кредитного риска.

Возможности для банков:

• Повышение значимости страхования как стратегического инструмента: В условиях роста рисков страхование перестает быть факультативной опцией и становится неотъемлемой частью риск-стратегии.
• Снижение капитальной нагрузки: Как уже отмечалось, адекватное страховое покрытие может позволить банкам уменьшить объем формируемых резервов, высвобождая капитал для других целей.
• Улучшение кредитных портфелей: Страхование позволяет банкам более уверенно работать с заемщиками, которые имеют несколько более высокий уровень риска, расширяя доступ к кредитам и стимулируя экономический рост.

Тенденции банковско-страхового взаимодействия и интеграции:
Одной из наиболее заметных тенденций является углубление взаимодействия между банками и страховыми компаниями, вплоть до их интеграции.

• Создание кэптивных компаний: Крупные банковские группы все чаще создают собственные страховые компании (кэптивные страховщики) для страхования рисков своей деятельности. Это позволяет банкам не только контролировать процесс страхования, но и получать дополнительную прибыль, а также более гибко управлять страховыми продуктами, максимально адаптируя их под свои нужды.
• Развитие партнерских программ: Усиление сотрудничества с независимыми страховщиками через разработку совместных продуктов и программ, направленных на комплексное управление рисками.
• Цифровизация и внедрение ИТ-решений: Использование больших данных, искусственного интеллекта и машинного обучения для более точной оценки рисков, автоматизации процессов андеррайтинга и урегулирования убытков как банками, так и страховщиками.

Таким образом, рынок страхования кредитных рисков в России находится в стадии активного развития. Несмотря на вызовы, связанные с экономической нестабильностью и ужесточением регулирования, интеграция страховых механизмов в банковский риск-менеджмент обещает стать еще более глубокой и стратегически важной. Это позволит банкам более эффективно справляться с динамикой рисков и поддерживать устойчивость в долгосрочной перспективе.

Заключение

Исследование сущности кредитного риска и значения страхования как эффективного инструмента его управления в банковской сфере Российской Федерации позволило всесторонне раскрыть заявленную тему, подтверждая достижение поставленных целей и задач. Мы углубились в многогранный мир кредитного риска, выявив его как наиболее значимую угрозу для финансовой стабильности банков, что подтверждается колоссальной долей кредитов в структуре активов ведущих российских банков. Были систематизированы основные классификации рисков, от внутренних и внешних факторов до индивидуальных и концентрационных угроз, а также подчеркнута критическая роль нормативно-правовой базы Банка России, в частности, Положения № 590-П, в регулировании формирования резервов.

Детальный анализ факторов, влияющих на кредитный риск, позволил выделить как макроэкономические, так и внутренние, специфичные для заемщика и банка, аспекты. Представленные методы оценки, от аналитических и нормативных до статистических и факторного анализа с применением метода цепных подстановок, продемонстрировали комплексность подходов к количественному и качественному измерению риска, а также значимость Положения № 730-П в регулировании внутренних систем управления рисками.

Особое внимание было уделено страхованию как ключевому механизму перераспределения риска. Проследив эволюцию страховых продуктов в России, от «страхования ответственности заемщика», которое трансформировалось под влиянием ГК РФ, до современных видов, таких как страхование риска непогашения кредита и страхование финансового риска кредитора по ФЗ № 102-ФЗ, мы продемонстрировали адаптивность и развитие российского рынка страховых услуг. Были рассмотрены и другие виды страховой защиты, а также подходы к сострахованию, параллельному и ТОП-АП страхованию, что подчеркивает многообразие инструментов, доступных банкам.

В части оценки эффективности страхования были представлены общие подходы к управлению риском, а также конкретные показатели и критерии, такие как снижение величины резервов и соответствие внутренним моделям валидации, регламентированным ЦБ РФ. Это позволило подчеркнуть не только защитную, но и капиталосберегающую функцию страхования, что является ключевым для устойчивого развития банков.

Наконец, анализ современных тенденций и вызовов в условиях нестабильной экономической среды показал, что регуляторные изменения, в частности, вступление в силу Положения № 845-П с 2 ноября 2024 года, будут играть определяющую роль в дальнейшем развитии рынка страхования кредитных рисков. Усиление банковско-страхового взаимодействия, включая создание кэптивных компаний и активное применение цифровых технологий, обозначает векторы развития для повышения эффективности управления рисками.

В заключение, страхование является не просто дополнительной опцией, а критически важным и динамично развивающимся инструментом в современной системе управления кредитным риском российских банков. Его роль будет только возрастать в условиях постоянно меняющейся экономической среды и ужесточающихся требований регулятора. Дальнейшие исследования могли бы сфокусироваться на более глубоком анализе влияния конкретных страховых продуктов на снижение капитальных требований к банкам, а также на разработке комплексных моделей прогнозирования спроса на страхование кредитных рисков с учетом макроэкономических показателей.

Список использованной литературы

1. Что такое «Кредитный риск» простыми словами — определение термина. Финансовый словарь Газпромбанка. URL: https://www.gazprombank.ru/faq/58953/ (дата обращения: 09.10.2025).
2. КРЕДИТНЫЙ РИСК БАНКА — что это простыми словами. Глоссарий Финуслуги.ру. URL: https://finterm.finuslugi.ru/glossary/kreditnyy-risk-banka (дата обращения: 09.10.2025).
3. Оценка кредитного риска и ее методы. Platforma — Платформа больших данных. URL: https://platforma-bd.ru/ocenka-kreditnogo-riska-i-ee-metody/ (дата обращения: 09.10.2025).
4. Кредитные риски и их влияние на деятельность коммерческого банка. Journals.ru. URL: https://journals.ru/articles/kreditnye-riski-i-ih-vliyanie-na-deyatelnost-kommercheskogo-banka (дата обращения: 09.10.2025).
5. Методы оценки и минимизации кредитных рисков в деятельности банков. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-i-minimizatsii-kreditnyh-riskov-v-deyatelnosti-bankov (дата обращения: 09.10.2025).
6. Страхование ответственности заемщика. Абсолют Страхование. URL: https://www.absolutins.ru/ipoteka/strahovanie-otvetstvennosti-zaemshchika/ (дата обращения: 09.10.2025).
7. Виды кредитных рисков, методы управления кредитным риском. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/kreditnyy_risk/ (дата обращения: 09.10.2025).
8. Сущность кредитного риска: понятие, виды, примеры. Мокка Блог. URL: https://mokka.ru/blog/kreditnyy-risk-chto-eto-takoe-ego-vidy-i-kak-snizit/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. Кредитное страхование. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BD%D0%BE%D0%B5_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%85%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5 (дата обращения: 09.10.2025).
10. ОЦЕНКА БАНКОВСКОГО КРЕДИТНОГО РИСКА. Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7277 (дата обращения: 09.10.2025).
11. СУЩНОСТЬ КРЕДИТНОГО РИСКА И СПОСОБЫ ЕГО МИНИМИЗАЦИИ. European Student Scientific Journal. URL: https://esj.today/pdf/2017/1/10.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
12. Проблемы оценки кредитного риска в коммерческих банках. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-otsenki-kreditnogo-riska-v-kommercheskih-bankah (дата обращения: 09.10.2025).
13. Страхование ответственности заемщика. АО Кабардино-Балкарская республиканская ипотечная корпорация г. Нальчик. URL: http://www.ipotekakbr.ru/strahovanie-otvetstvennosti-zaemshhika/ (дата обращения: 09.10.2025).
14. Модели факторного анализа: виды, методы и примеры применения в финансах. OSP.ru. URL: https://www.osp.ru/news/2023/0927/13063717/ (дата обращения: 09.10.2025).
15. Что такое кредитный риск. Совкомбанк. URL: https://sovcombank.ru/blog/chto-takoe-kreditnyi-risk-otsenka-kreditnogo-riska (дата обращения: 09.10.2025).
16. Методы анализа и оценки кредитного риска банка в Российской Федерации. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-analiza-i-otsenki-kreditnogo-riska-banka-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
17. СТРАХОВАНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗАЁМЩИКА — что это простыми словами. Глоссарий Финуслуги.ру. URL: https://finterm.finuslugi.ru/glossary/strahovanie-otvetstvennosti-zaemshchika (дата обращения: 09.10.2025).
18. Факторы кредитного риска. AUP.ru. URL: http://www.aup.ru/books/m237/1_3_2.htm (дата обращения: 09.10.2025).
19. Страхование кредитных рисков. Страховой брокер «АСТ». URL: https://ast-broker.ru/strahovanie-kreditnyh-riskov/ (дата обращения: 09.10.2025).
20. Кредитный риск — КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_160395/0aa7b7449c256ffc58a8a48b11f261309f3e496c/ (дата обращения: 09.10.2025).
21. Кредитный риск: что это и его виды. Rusbase. URL: https://rb.ru/news/credit-risk/ (дата обращения: 09.10.2025).
22. Классификация кредитных рисков коммерческого банка. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-kreditnyh-riskov-kommercheskogo-banka (дата обращения: 09.10.2025).
23. Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Alskom. URL: https://alskom.ru/private-clients/ipoteka/strahovanie-otvetstvennosti-zaemshchika-za-nepogashenie-kredita/ (дата обращения: 09.10.2025).
24. СУЩНОСТЬ И ФАКТОРЫ КРЕДИТНОГО РИСКА. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-faktory-kreditnogo-riska (дата обращения: 09.10.2025).
25. Логвина Н. «Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита» // Российская юстиция. 1996. N 5. URL: https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=CJI&n=22557#dlink3 (дата обращения: 09.10.2025).
26. Финансы и кредит: Какие существуют виды банковских рисков? Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/4405391/page:27/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. Кредитный риск. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA (дата обращения: 09.10.2025).
28. Банковские риски. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/bankovskie-riski/ (дата обращения: 09.10.2025).
29. Метод цепных подстановок. Ecsocman.hse.ru. URL: http://ecsocman.hse.ru/data/2011/04/05/1268045934/1.6.3.htm (дата обращения: 09.10.2025).
30. Страхование финансового риска кредитора. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/strahovanie_finansovogo_riska_kreditora/ (дата обращения: 09.10.2025).
31. Метод цепных подстановок. Финансовый анализ. URL: https://fin-analysis.ru/metody-analiza/metod-cepnyx-podstanovok.html (дата обращения: 09.10.2025).
32. Факторный анализ: метод цепных подстановок. Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/159114-faktornogo-analiza-metod-tsepnyh-podstanovok (дата обращения: 09.10.2025).
33. Страхование кредитных рисков. TFG Insurance. URL: https://www.tfg-insurance.ru/strahovanie-kreditnyh-riskov/ (дата обращения: 09.10.2025).
34. Факторный анализ: для чего нужен, пример, виды и методы анализа, формулы. SKB.ru. URL: https://www.skb.ru/blog/faktornij-analiz (дата обращения: 09.10.2025).
35. Страхование финансовых рисков — КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_160395/36b281f6927976e107452d37c229c7198a69842a/ (дата обращения: 09.10.2025).