Критический финансовый и стратегический анализ ПАО «Росгосстрах» (2022–2025): Переоценка долгосрочного вектора развития в условиях новых регуляторных требований

метки: Финансовый, Анализ, Https, Финансы, Страхование, Актив, Россия, Инвестиционный

Введение: Актуальность, цели исследования и методологическая основа

В условиях радикальной трансформации российской экономики и финансового рынка, вызванной геополитическими и регуляторными изменениями периода 2022–2025 гг., анализ финансовой устойчивости крупнейших некредитных финансовых организаций приобретает стратегическое значение. Страховой сектор РФ демонстрирует беспрецедентный рост, но одновременно сталкивается с вызовами в области операционной эффективности, управления капиталом и внедрения риск-ориентированного надзора.

Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью критической переоценки долгосрочного стратегического вектора ПАО «Росгосстрах» — компании, прошедшей через крупную корпоративную трансформацию (вхождение в Группу ВТБ в декабре 2022 года) и оперирующей в условиях ускоренной цифровизации. Целью является актуализация и углубленный финансовый анализ результатов деятельности страховщика в период 2022–2025 гг. на основе методологии, применявшейся в исходном исследовании 2013–2015 гг., с выявлением ключевых расхождений и определением новых, научно обоснованных направлений развития. И что из этого следует? Только комплексный подход к анализу, учитывающий как операционные, так и инвестиционные факторы, позволит сформировать объективную картину долгосрочной устойчивости страховщика.

Мы ставим перед собой задачу ответить на следующие ключевые вопросы:

1. Как изменились показатели финансовой устойчивости и деловой активности ПАО «Росгосстрах» и насколько эффективными оказались ранее предложенные стратегические направления?
2. Какое влияние оказывают новые требования Банка России (РОПР, Положение № 858-П) на оценку капитала и обязательств страховщика?
3. Какие новые стратегические векторы (InsurTech, цифровизация) обладают наибольшим потенциалом для повышения операционной эффективности и снижения ключевых финансовых рисков?

Методологической основой работы является комплексный финансовый анализ, включающий оценку ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности с использованием общепринятых коэффициентов (ROA, ROE, CCR), а также сравнительный анализ с нормативами ЦБ РФ и отраслевыми показателями. Эмпирическая база исследования опирается исключительно на официальную финансовую отчетность ПАО «Росгосстрах» (РСБУ и МСФО) и актуальные нормативно-правовые акты Банка России за период 2022–2025 гг.

Стратегия АО «ТИНЬКОФФ БАНК» (TCS Group) на рынке платежных карт ...

... подход обеспечивает высокую устойчивость к макроэкономическим шокам и кредитным рискам. По итогам 2023 года, чистый комиссионный доход Группы составил 73,1 млрд руб. Ключевым показателем является то, ... предложений. Карты, такие как Tinkoff Black и T-Travel, используют продвинутый AI-анализ истории транзакций, географии и оборота для точечного таргетирования. Персонализированный кэшбэк: Клиент может ...

Современные макроэкономические и регуляторные условия деятельности страховщика

Период 2022–2025 гг. ознаменовался для российского страхового рынка двумя доминирующими тенденциями: рекордным ростом объемов страховых премий и ужесточением регуляторного надзора, ориентированного на повышение финансовой надежности, что, несомненно, требует от страховщиков адаптации внутренних процессов к новым, более жестким требованиям.

Динамика рынка страхования РФ (2022–2024 гг.) и факторы роста

Согласно данным рейтинговых агентств и Банка России, страховой рынок РФ в 2023 году продемонстрировал рекордные темпы прироста совокупных страховых премий, превысившие 25,8%. Этот рост был обусловлен несколькими макроэкономическими факторами:

1. Инфляционное давление и рост стоимости активов: Увеличение стоимости автомобилей, медицинских услуг и строительных материалов напрямую привело к росту средней страховой премии по КАСКО, ДМС и страхованию имущества.
2. Структурные изменения в автостраховании: Активизация импорта новых автомобилей, в первую очередь из КНР, стимулировала спрос на КАСКО, ставшее одним из ключевых драйверов рынка.
3. Банковский канал продаж: Устойчивый рост кредитования способствовал увеличению объемов страхования жизни и страхования рисков заемщиков.

На этом фоне ПАО «Росгосстрах» демонстрирует уверенную динамику: объем совокупной страховой премии за 2024 год достиг 93 млрд рублей (по РСБУ), увеличившись на 12,2% по сравнению с 2023 годом. Несмотря на рост, компания, занимая 10-е место на рынке с долей около 2,5%, продолжает фокусироваться на оптимизации портфеля, в котором крупнейшим направлением остается обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) с долей 31,5% в общих взносах за 2024 год.

Ключевым корпоративным событием, оказавшим значительное влияние на финансовую стабильность компании, стало вхождение в состав Группы ВТБ в декабре 2022 года в рамках сделки по приобретению активов банка «Открытие». Это событие обеспечило страховщику мощную поддержку со стороны крупной финансовой группы, что является существенным фактором стабильности и подтверждается высоким рейтингом финансовой надежности.

Трансформация регуляторного ландшафта и риск-ориентированный подход

Банк России как мегарегулятор последовательно проводит курс на внедрение риск-ориентированного подхода к регулированию (РОПР), который является аналогом европейской директивы Solvency II. Цель РОПР — повышение надежности страховщиков через создание адекватной системы оценки рисков и достаточности капитала.

Внедрение РОПР базируется на трех столпах:

1. Количественные требования к капиталу (оценка рисков).
2. Требования к системе корпоративного управления и управлению рисками (ORSA).
3. Требования к раскрытию информации.

Особое внимание в контексте финансового анализа 2025 года следует уделить Положению Банка России от 17.06.2025 N 858-П, которое вступает в силу с 1 сентября 2025 года (отчетность за 9 месяцев 2025 года).

Это Положение обновляет формы отчетности и, что критически важно, требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков. Оно требует от компаний:

• Пересмотра подходов к оценке справедливой стоимости активов и обязательств.
• Ужесточения требований к формированию страховых резервов.
• Более прозрачного учета инвестиционных рисков.

Для «Росгосстраха», как и для всего рынка, это означает необходимость масштабной адаптации внутренних систем учета и управления капиталом. Невыполнение или неполная адаптация к 858-П может привести к необходимости докапитализации или пересмотру структуры инвестиционного портфеля. Таким образом, регуляторное давление становится мощным стимулом для немедленного повышения внутренней эффективности.

Анализ динамики ключевых финансовых показателей ПАО «Росгосстрах» (2022–2025 гг.)

Динамика и структура активов, обязательств и капитала

Анализ финансового положения ПАО «Росгосстрах» за 2022–2025 гг. свидетельствует о положительной динамике, подкрепленной поддержкой нового собственника.

По состоянию на 31 декабря 2024 года, совокупные активы страховщика по РСБУ составили 158,9 млрд рублей. Этот показатель отражает значительную ресурсную базу, необходимую для обеспечения текущих и будущих обязательств.

Ключевые показатели финансового баланса (РСБУ, 31.12.2024):

Показатель	Значение (млрд руб.)	Доля в Активах (%)	Назначение
Совокупные Активы	158,9	100,0%	Ресурсная база страховщика
Страховые Резервы	82,0	51,6%	Основные обязательства перед страхователями
Собственные Средства (Капитал)	61,0	38,4%	Подушка финансовой устойчивости
Чистая Прибыль (2024 г.)	8,3	Н/П	Финансовый результат

Важным результатом 2024 года стал рост чистой прибыли по РСБУ до 8,3 млрд рублей, что на 68,9% превышает показатель предыдущего года. Рост прибыли, наряду с увеличением объема собственных средств до 61,0 млрд рублей, является ключевым фактором, обеспечивающим подтверждение высокого рейтинга финансовой надежности.

Анализ страхового портфеля и доходов

Структура доходов «Росгосстраха» в рассматриваемый период демонстрирует высокую зависимость от традиционных сегментов страхования, но при этом усиливается роль инвестиционной деятельности.

Как было отмечено, ОСАГО остается крупнейшим сегментом, формируя 31,5% совокупной премии. Присутствие значительной доли обязательных видов страхования обеспечивает стабильность потоков, но одновременно подвергает компанию риску инфляционного роста стоимости запасных частей и ремонта, что может негативно сказаться на убыточности.

Критически важным элементом финансового благополучия страховщика стал доход от инвестиционной деятельности. За 2024 год этот доход составил 12,4 млрд рублей (по МСФО), показав значительный прирост на 78% по сравнению с 2023 годом.

Значительный рост инвестиционного дохода является прямым следствием двух факторов: высокой ключевой ставки Банка России (влияющей на купонную доходность по облигациям и депозитам) и квалифицированного управления денежными потоками, в том числе, возможно, за счет использования внутригрупповых сделок с ВТБ, которые могут обеспечивать более выгодные условия размещения средств.

Таким образом, в условиях ужесточения конкуренции на рынке прямого страхования, инвестиционная деятельность становится стратегическим буфером, компенсирующим операционные риски.

Комплексная оценка финансовой устойчивости и эффективности деятельности

Оценка ликвидности и платежеспособности

Финансовая надежность ПАО «Росгосстрах» подтверждается ведущими рейтинговыми агентствами: «Эксперт РА» подтвердило рейтинг ruAA со стабильным прогнозом (июль 2025 г.).

Данный уровень рейтинга означает очень высокую степень кредитоспособности и финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности страховщика находятся на комфортном уровне:

• Коэффициент общей ликвидности (отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам) на 31.12.2024 составил 1,21.
• Коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто (учитывающий активы, принимаемые в покрытие страховых резервов) составил 1,40.

Оба показателя превышают нормативные требования Банка России, что свидетельствует о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед страхователями.

Платежеспособность страховщика определяется не только соотношением активов и обязательств, но и структурой инвестиционного портфеля. В условиях РОПР ЦБ РФ требует от страховщиков более консервативного подхода к размещению средств. Анализ показывает, что активы с высоким уровнем риска (такие как инвестиционная недвижимость или определенные виды ценных бумаг) составляют около 15% от капитала страховщика (по данным на конец 2024 года).

Этот показатель является умеренно низким и свидетельствует о сбалансированной инвестиционной политике, соответствующей риск-профилю компании и регуляторным ограничениям.

Критический анализ операционной эффективности и прибыльности (ROA, ROE, CCR)

Расчетные показатели рентабельности демонстрируют уверенное восстановление финансовых результатов:

1. Рентабельность активов (ROA):

ROA = Чистая прибыль / Активы × 100%

ROA = 8,3 млрд руб. / 158,9 млрд руб. × 100% ≈ 5,22%

2. Рентабельность собственного капитала (ROE):

ROE = Чистая прибыль / Собственные средства × 100%

ROE = 8,3 млрд руб. / 61,0 млрд руб. × 100% ≈ 13,6%

Показатель ROE в 13,6% является удовлетворительным для финансового института в текущих макроэкономических условиях, но он не отражает глубинных проблем операционной деятельности, которые скрываются за структурой расходов. Не пора ли компании задаться вопросом, насколько устойчивы эти показатели без мощной инвестиционной поддержки?

Ключевая проблема операционной эффективности: Комбинированный коэффициент убыточности-нетто (CCR).

CCR — это основной показатель операционной эффективности в страховании, который суммирует убыточность (отношение выплат к премии) и расходы на ведение дела (отношение операционных расходов к премии).

Значение CCR выше 100% означает, что операционная деятельность компании (без учета инвестиционного дохода) является убыточной.

Сравним показатели CCR:

Показатель CCR	2023 год	2024 год	Требование к эффективности
Комбинированный коэффициент убыточности-нетто (CCR)	95,6%	100,3%	< 100%
Чистая убыточность-нетто	Н/Д	47,2%	Низкий уровень
Доля расходов на ведение дела (РВД)	Н/Д	53,1%	Критически высокий

Рост CCR до 100,3% в 2024 году является тревожным сигналом. В то время как чистая убыточность-нетто (47,2%) находится на приемлемом уровне, критически высокой остается доля расходов на ведение дела (53,1%).

Основными компонентами этих расходов являются комиссионные вознаграждения:

• Вознаграждение агентам-физическим лицам: 18,0% от премии.
• Вознаграждение кредитным организациям (банковский канал): 56,3% от премии, полученной через этот канал.

Высокий CCR свидетельствует о том, что финансовая устойчивость ПАО «Росгосстрах» в значительной степени поддерживается за счет значительного инвестиционного дохода (12,4 млрд руб.).

Для обеспечения долгосрочной операционной устойчивости необходимо сосредоточиться на снижении РВД и оптимизации каналов продаж, о чем подробно говорится в разделе Практические рекомендации по обеспечению долгосрочной финансовой устойчивости.

Актуализация стратегических направлений развития и InsurTech

Оценка эффективности предложений 2013–2015 гг.

Исходное исследование 2013–2015 гг. фокусировалось на таких направлениях, как оптимизация работы агентской сети, повышение эффективности управления денежными потоками и развитие факторинговых операций.

Управление денежными потоками: В свете текущих данных, рекомендация по управлению денежными потоками была реализована эффективно. Резкий рост инвестиционного дохода (+78% в 2024 году) свидетельствует о том, что средства страховщика размещаются квалифицированно, обеспечивая значительный финансовый результат.

Оптимизация агентской сети: Здесь результаты неоднозначны. Несмотря на усилия по развитию цифровых каналов, агентская сеть по-прежнему является доминирующим каналом продаж (49,8% взносов в 2024 году).

Однако, высокая доля расходов на ведение дела (53,1%) и, как следствие, CCR выше 100%, указывает на то, что рекомендация по оптимизации комиссионного вознаграждения не была реализована в полной мере. Высокие комиссионные, особенно через банковский канал, сдерживают рост операционной прибыли.

Факторинг: В отчетности компании не прослеживается явного доминирования факторинговых операций как стратегического направления. В условиях высоких процентных ставок и фокуса на стабильности, компания, вероятно, предпочла более консервативные и ликвидные инструменты размещения средств.

Таким образом, стратегический вектор развития «Росгосстраха» сместился с чисто операционной оптимизации (снижение комиссий) на повышение финансовой устойчивости за счет инвестиционной деятельности и корпоративной синергии (ВТБ).

Цифровизация как фактор повышения эффективности

Новым и наиболее перспективным стратегическим направлением, не рассмотренным в исходной работе, является глубокая интеграция InsurTech-решений.

В 2024 году «Росгосстрах» предпринял значимый шаг, завершив процесс присоединения цифровой страховой компании «Пульс». Цель этой сделки — не просто расширение клиентской базы, но и усиление компетенций в области онлайн-продаж, дистанционного обслуживания и привлечения более молодой, технологически ориентированной аудитории.

Внедрение InsurTech для оптимизации расходов:

Ключевым примером применения цифровых технологий для снижения операционных расходов (РВД) является внедрение роботизированной платформы для урегулирования убытков:

• С 2022 года в компании начал использоваться программный робот, разработанный на флагманской платформе «Цунами», для автоматического урегулирования претензий.
• Уже сейчас почти треть страховых случаев по КАСКО урегулируется полностью по цифровому пути.

Автоматизация урегулирования убытков напрямую влияет на снижение чистой убыточности-нетто за счет более быстрого выявления мошенничества и сокращения административных затрат на обработку каждого дела. Успешное масштабирование цифрового урегулирования является критическим условием для компенсации высокой доли расходов на ведение дела (53,1%) в других сегментах. Стратегический вывод заключается в том, что цифровизация должна стать не просто дополнительным каналом, а стержнем для реструктуризации всей бизнес-модели, позволяющей перевести значительную часть продаж (особенно по ОСАГО и простым продуктам) в низкозатратный онлайн-канал, что позволит с��изить зависимость от дорогостоящей агентской сети.

Практические рекомендации по обеспечению долгосрочной финансовой устойчивости

С учетом подтвержденного рейтинга надежности (ruAA), поддержки Группы ВТБ и высокой доходности инвестиционного портфеля, главная задача ПАО «Росгосстрах» на период 2025–2027 гг. заключается в повышении операционной эффективности и приведении Комбинированного коэффициента убыточности-нетто (CCR) к норме ниже 100%.

Рекомендация 1: Реструктуризация каналов продаж и снижение CCR

Для стабилизации CCR ниже целевого уровня 100% (например, 96–98%) необходимо снизить долю расходов на ведение дела (РВД), которая в 2024 году составила 53,1%. Для этого требуется запустить двусторонний процесс:

• Оптимизация агентского вознаграждения: Провести аудит системы комиссионных выплат, особенно в сегментах с высокой конкуренцией и низкой маржинальностью (ОСАГО).

  Необходимо стимулировать агентов к продаже более сложных, высокомаржинальных продуктов (ДМС, имущество) вместо массовых обязательных видов страхования.

• Канализация трафика в InsurTech-каналы: Использование активов «Пульс» для агрессивного перенаправления части продаж (особенно пролонгации) в низкозатратные онлайн-каналы. Установление внутренней KPI по доле цифровых продаж, превышающей 30% к концу 2026 года, с соответствующим снижением комиссионного вознаграждения агентам за эти продукты.

Рекомендация 2: Адаптация финансового планирования к Положению ЦБ РФ № 858-П

Поскольку с сентября 2025 года вступают в силу новые требования к оценке активов и обязательств, необходимо превентивно внести корректировки в систему финансового планирования и управления капиталом.

• Стресс-тестирование капитала: Провести стресс-тесты в соответствии с требованиями РОПР, моделируя возможное снижение справедливой стоимости инвестиционного портфеля и увеличение резервов в соответствии с новыми, более консервативными оценками Положения № 858-П.
• Управление высокорисковыми активами: Удерживать долю активов с высоким уровнем риска (15% от капитала) на текущем уровне или стремиться к ее снижению, чтобы обеспечить максимальный запас прочности в условиях нового регуляторного цикла.

Рекомендация 3: Использование синергии с Группой ВТБ для небанковского страхования

Вхождение в Группу ВТБ должно использоваться не только как фактор финансовой поддержки, но и как механизм расширения небанковского страхового портфеля.

• Кросс-продажи: Разработать уникальные страховые продукты, интегрированные с нефинансовыми сервисами ВТБ (например, для корпоративных клиентов банка, в области киберрисков или B2B-страхования), чтобы снизить зависимость от традиционных розничных сегментов.
• Технологический обмен: Использовать IT-инфраструктуру ВТБ для ускорения внедрения аналитических инструментов (Big Data) для более точного тарифообразования, что позволит снизить чистую убыточность-нетто, которая сейчас составляет 47,2%.

Заключение

ПАО «Росгосстрах» в период 2022–2025 гг. продемонстрировало высокую степень адаптации к макроэкономическим и корпоративным изменениям. Вхождение в Группу ВТБ и значительный рост инвестиционного дохода позволили компании существенно улучшить финансовый результат (чистая прибыль 8,3 млрд руб., ROE 13,6%) и обеспечить высокий уровень финансовой надежности (рейтинг ruAA).

Показатели ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным требованиям и отражают сбалансированное управление резервами и инвестиционным портфелем.

Однако, углубленный анализ операционной эффективности выявил критически важную проблему: рост Комбинированного коэффициента убыточности-нетто (CCR) до 100,3% в 2024 году. Этот показатель свидетельствует о том, что операционная деятельность без учета инвестиционного дохода является убыточной, что обусловлено чрезмерно высокой долей расходов на ведение дела (53,1%), связанной с высокими комиссионными вознаграждениями в агентском и банковском каналах.

Для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости в условиях ужесточения регуляторных требований (Положение ЦБ РФ № 858-П) необходимо:

1. Срочно пересмотреть структуру комиссионного вознаграждения и стимулировать переход продаж в низкозатратные цифровые каналы, укрепленные интеграцией «Пульс» и роботизированными решениями («Цунами»).
2. Полностью интегрировать требования РОПР и нового Положения ЦБ РФ в систему управления рисками и капиталом.

Таким образом, ПАО «Росгосстрах» обладает всеми ресурсами для сохранения лидирующих позиций, но стратегический фокус должен быть смещен с поддержания инвестиционного дохода на радикальное повышение операционной эффективности через цифровизацию и оптимизацию издержек.

Список использованной литературы

1. Аксютина С. В. Страхование : учеб. пособие [для бакалавров и магистров, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент»]. Ч. 1. Вологда : ВоГТУ, 2012. 147 с.
2. Архипов А. П. Финансовый менеджмент в страховании : учебник по специальности «Финансы и кредит». Москва : Финансы и статистика : ИНФРА-М, 2010. 318 с.
3. Балабанов И. Т., Балабанов А. И. Страхование. СПб: Питер, 2003. 250 с.
4. Банк России информирует об особенностях составления и представления страховщиками отчетности в порядке надзора [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
5. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами. Москва : Омега-Л, 2013. 767 с.
6. Бороненкова С. А., Буянова Т. И. Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях : учебник для вузов по специальности «Бухгалт. учет, анализ и аудит». Москва : ИНФРА-М, 2013. 476 с.
7. Вещунова Н. Л. Бухгалтерский учет в страховых организациях : учеб.-практ. пособие по специальности «Бухгалт. учет, анализ и аудит». Москва. : Проспект, 2007. 605 с.
8. Волкова О. ��. Управленческий анализ среди экономических дисциплин // Экономический анализ: теория и практика. 2006. № 3. С. 20-24.
9. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016).
10. Дадьков В. Н., Симоненко Ж. Ю. Анализ финансовой деятельности предприятия в разрезе страховой организации // Страховое дело. 2008. № 9. С. 14-26.
11. Денисова И. П. Финансовый анализ деятельности страховой компании. Москва. : Экспертное бюро-М, 1998. 136 с.
12. Ермасов С. В., Ермасова Н. Б. Страхование : учеб. для бакалавров по экон. специальностям. 4-е изд., перераб. и доп. Москва: Юрайт, 2013. 747 с.
13. Жиляков Д. И., Зарецкая В. Г. Финансово-экономический анализ : (Предприятие, банк, страховая компания): учебное пособие для вузов по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Москва : КНОРУС, 2012. 368 с.
14. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (ред. от 23.05.2016).
15. Ингосстрах [Электронный ресурс]: официальный сайт. URL: https://www.ingos.ru/ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
16. Информационное сообщение Банка России от 02.10.2025 «О составлении и представлении в Банк России отчетности страховщиков в связи с вступлением в силу Положения Банка России от 17.06.2025 N 858-П…» [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
17. InsurTech — Цифровизация в страховании [Электронный ресурс] // Tadviser.ru. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/Статья:InsurTech (дата обращения: 08.10.2025).
18. Исаев Г. Н. Информационные системы в экономике : учебник для вузов по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит». 5-е изд. Москва. : Омега-Л, 2012. 462 с.
19. Итоги 2023 года на страховом рынке и прогноз на 2024-й: от рекорда к замедлению [Электронный ресурс] // RAEX-Europe. URL: https://raexpert.ru (дата обращения: 08.10.2025).
20. Колпакова Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит : учебное пособие для бакалавров по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика». 4-е изд., перераб. и доп. Москва : Юрайт, 2012. 538 с.
21. Коротов А. А., Карелина А. В., Паршина О. А. Оптимизация затрат — шанс пережить банковский кризис // Банковское дело. 2009. № 1. С. 54-56.
22. Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 19. С. 2-10.
23. Литвинов А. С. Риски, влияющие на финансовую устойчивость страховых компаний, занимающихся страхованием иным, чем страхование жизни Financial Solvency of non-life Insurers // Страховое дело. 2012. № 8. С. 38-46.
24. Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. 2006. № 22. С. 2-7.
25. Манько С. В. Оценка показателей финансовой отчетности страховой организации // Бухгалтерский учет. 2009. № 6. С. 67-69.
26. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 117-ФЗ (ред. 09.03.2013).
27. НКР повысило кредитный рейтинг ПАО СК «Росгосстрах» с AA.ru до AA+.ru со стабильным прогнозом [Электронный ресурс] // Ratings.ru. URL: https://ratings.ru (дата обращения: 08.10.2025).
28. Никулина Н. Н., Эриашвили Н. Д. Страховой менеджмент : учебное пособие для вузов по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит», «Коммерция», «Антикризис. упр.». Москва : ЮНИТИ, 2011. 703 с.
29. Петров А. П., Дюкина Т. О. Статистические показатели в системе анализа страхового рынка // Инновации. 2012. № 6. С. 59-62.
30. Пласкова Н. С. Анализ деятельности страховой организации // Финансы. 2007. № 12. С. 41-45.
31. РЕСО — гарантия [Электронный ресурс]: официальный сайт. URL: http://www.reso.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
32. Росгосстрах [Электронный ресурс]: официальный сайт. URL: http://www.rgs.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
33. «Росгосстрах» увеличил чистую прибыль на 68,9% в 2024 году [Электронный ресурс] // Росгосстрах. URL: https://www.rgs.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. РГС.Онлайн — Цифровые полисы от страховой компании Росгосстрах [Электронный ресурс]. URL: https://rgs.online (дата обращения: 08.10.2025).
35. Страхование : учебник по специальности «Финансы и кредит» / под ред. Л. А. Орланюк-Малицкой, С. Ю. Яновой. Москва : Юрайт, 2011. 827 с.
36. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 02.06.2016).
37. Финансово-экономический анализ страховых компаний: методические указания по выполнению практических работ / сост. С. В. Аксютина. Вологда : ВоГУ, 2014.
38. Финансы : учебник для бакалавров / под ред. А. М. Ковалевой. 6-е изд., перераб. и доп. Москва : Юрайт, 2013. 443 с.
39. Центральный банк РФ [Электронный ресурс]: официальный сайт. URL: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
40. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования : учебник для вузов по направлению «Экономика» и специальностям «Экономическая теория», «Мат. методы анализа экономики». Санкт-Петербург : Питер, 2005. 235 с.
41. Якимкин В. Н., Качалуба И. А. Способы анализа финансовых рынков // Банковское дело. 2007. № 5. С. 30-35.
42. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО СК «Росгосстрах» на уровне ruAA [Электронный ресурс] // RAEX-Europe. URL: https://raexpert.ru (дата обращения: 08.10.2025).