Управление кредиторской задолженностью предприятия: анализ, оптимизация и современные аспекты учета в соответствии с законодательством РФ

метки: Задолженность, Кредиторский, Компания, Оборот, Бухгалтерский, Коэффициент, Анализ, Коммерческий

Аналитический обзор

По оценкам ведущих аналитических агентств, в российской экономике кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (коммерческий кредит) составляет до 60% от всех краткосрочных обязательств нефинансового сектора. Это делает управление кредиторской задолженностью не просто учетной задачей, а ключевым элементом политики финансирования оборотных средств.

Управление кредиторской задолженностью (КЗ) — это фундаментальный аспект финансового менеджмента, напрямую влияющий на ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В условиях динамичного российского рынка, где доступ к долгосрочному банковскому кредиту может быть ограничен или дорог, умелое использование коммерческого кредита, предоставляемого поставщиками, становится важным конкурентным преимуществом. Именно способность использовать эти средства максимально долго и выгодно определяет финансовую маневренность компании.

Целью настоящей работы является систематическое изучение теоретических основ, методов анализа и стратегий эффективного управления кредиторской задолженностью предприятия в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета и нормативно-правовой базой.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Определить экономическую сущность и юридическую природу КЗ.
2. Разработать методику анализа эффективности управления КЗ.
3. Предложить стратегические модели оптимизации размера задолженности.
4. Раскрыть особенности бухгалтерского и налогового учета, включая актуальную процедуру инвентаризации и списания.

Структура работы построена на последовательном раскрытии этих задач, начиная от правовых основ и завершая практическими рекомендациями по учету и финансовому моделированию.

Глава 1. Теоретические и правовые основы кредиторской задолженности

Экономическая сущность и классификация кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность (КЗ) представляет собой совокупность обязательств организации перед внешними контрагентами, возникающих в результате прошлых хозяйственных операций, срок погашения которых наступит в будущем. Экономически КЗ является временно привлеченным источником финансирования.

Всесторонний анализ учета кредиторской задолженности в РФ: теория, ...

... построения эффективной системы финансового управления. Классификация кредиторской задолженности по различным признакам Для глубокого анализа и эффективного управления кредиторскую задолженность принято классифицировать по нескольким ... предприятия и его способность пользоваться товарными кредитами. Просроченная кредиторская задолженность: Обязательства, срок погашения которых нарушен. Это сигнал о ...

Экономическая сущность КЗ:

В отличие от собственного капитала, КЗ — это заемные средства, которые предприятие использует без прямого привлечения кредита от финансовых учреждений. Фактически, это отсрочка платежа, которая позволяет компании финансировать свою текущую деятельность, приобретать запасы или услуги, не выводя средства из оборота немедленно. С точки зрения бухгалтерского баланса, КЗ отражается в пассиве и представляет собой обязательства. Следовательно, чем длиннее отсрочка, тем выше уровень бесплатного финансирования активов, что напрямую влияет на рост рентабельности собственного капитала.

Классификация КЗ в соответствии с российскими стандартами:

1. По сроку погашения (Бухгалтерский баланс):
   • Краткосрочная КЗ: Обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты. Отражается в V разделе Бухгалтерского баланса.
   • Долгосрочная КЗ: Обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев. Отражается в IV разделе Бухгалтерского баланса.
2. По источникам возникновения (Счета учета):

КЗ классифицируется в зависимости от характера операций, что напрямую влияет на выбор счета бухгалтерского учета:

Источник возникновения	Счет бухгалтерского учета	Характер обязательства
Поставщики и подрядчики	Счет 60	Коммерческий кредит (за товары, работы, услуги)
Авансы полученные	Счет 62	Обязательство поставить товар/услугу после получения предоплаты
Персонал	Счет 70	Задолженность по оплате труда и прочим расчетам с работниками
Бюджет	Счет 68	Задолженность по налогам и сборам (НДС, налог на прибыль и др.)
Внебюджетные фонды	Счет 69	Задолженность по страховым взносам (ПФР, ФСС, ФОМС)
Прочие кредиторы	Счет 76	Расчеты по претензиям, дивидендам, подотчетным суммам

3. По своевременности исполнения:
   • Текущая КЗ: Срок погашения которой еще не наступил.
   • Просроченная КЗ: Обязательства, не погашенные в установленный договором или законодательством срок.

Юридическая природа кредиторской задолженности согласно ГК РФ

Юридическая природа кредиторской задолженности неразрывно связана с концепцией обязательственного права, закрепленной в Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ).

Согласно статье 307 ГК РФ, обязательство представляет собой правоотношение, в силу которого одна сторона (должник — наше предприятие) обязана совершить в пользу другой стороны (кредитора) определенное действие, например, уплатить деньги, или воздержаться от определенного действия. Кредитор, в свою очередь, имеет право требовать от должника исполнения его обязанности. Таким образом, КЗ — это фактическое отражение обязательства должника перед кредитором.

Критически важным правовым аспектом, напрямую влияющим на учетную политику и финансовую отчетность, является срок исковой давности.

Срок исковой давности и его исчисление

Срок исковой давности — это период времени, в течение которого кредитор может обратиться в суд для защиты своего нарушенного права, то есть принудительно взыскать долг.

1. Общий срок: В соответствии со статьей 196 ГК РФ, общий срок исковой давности составляет три года.
2. Начало течения срока: Согласно статье 200 ГК РФ, течение срока исковой давности начинается со дня, когда лицо (кредитор) узнало или должно было узнать о нарушении своего права, а именно — с даты наступления срока исполнения обязательства (даты оплаты по договору).

Пример исчисления: Если компания должна была оплатить товар поставщику 31 декабря 2024 года, срок исковой давности начинает течь с 1 января 2025 года и истекает 31 декабря 2027 года. После этой даты предприятие получает право списать данную сумму в доходы.

Необходимо помнить, что, несмотря на трехлетний срок, законодательство (ст. 196 ГК РФ) устанавливает предельный срок исковой давности — он не может превышать десять лет со дня возникновения самого обязательства, независимо от того, когда кредитор узнал о нарушении. Этот десятилетний лимит — важная защита для должника от потенциально бесконечных претензий.

Глава 2. Методы анализа эффективности управления кредиторской задолженностью

Эффективность управления кредиторской задолженностью определяется способностью предприятия максимально использовать ее как источник финансирования, не допуская при этом просрочек, которые ведут к штрафам, потере деловой репутации и, как следствие, к снижению кредитоспособности.

Расчет и анализ коэффициента оборачиваемости КЗ

Центральным показателем, характеризующим интенсивность использования коммерческого кредита, является Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_{об КЗ}). Он показывает скорость, с которой компания погашает свои обязательства перед поставщиками и подрядчиками.

Формула расчета К_{об КЗ}

Коэффициент оборачиваемости ($\text{K}_{\text{об}}$) рассчитывается в разах:

K об = Себестоимость продаж / Среднегодовая КЗ

Где:

• Себестоимость продаж (СП) берется из Отчета о финансовых результатах (строка 2120).
• Среднегодовая КЗ рассчитывается как средняя арифметическая величина на начало и конец периода:

  Среднегодовая КЗ = (КЗ нач + КЗ кон) / 2

Период оборота КЗ

Для практической оценки удобнее использовать Период оборота КЗ (П_{об КЗ}), измеряемый в днях. Он показывает среднее количество дней, которое проходит с момента возникновения обязательства до его фактического погашения.

П об = 365 / К об

Интерпретация показателей:

• Высокий К_{об КЗ} (низкий П_{об КЗ}): Означает, что компания быстро погашает свои долги. Это может свидетельствовать либо о высокой платежеспособности, либо о неэффективном использовании коммерческого кредита (слишком быстрые оплаты, отказ от выгодных отсрочек).
• Низкий К_{об КЗ} (высокий П_{об КЗ}): Показывает, что компания использует длительные отсрочки платежей. В идеале это означает, что компания умело договаривается с поставщиками и финансирует свою деятельность за их счет. Однако чрезмерно низкий К_{об КЗ} может указывать на финансовые проблемы и риск просрочек.

Отраслевая специфика: В отраслях с длинным производственным циклом и длительными торговыми соглашениями (например, тяжелое машиностроение) период оборота КЗ будет выше, чем в отраслях с высокой оборачиваемостью запасов (например, розничная торговля).

Успешный финансовый менеджер всегда сравнивает свои показатели со среднеотраслевыми.

Комплексный анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей

Анализ КЗ не может быть полным без сопоставления с дебиторской задолженностью (ДЗ).

Именно соотношение этих двух показателей определяет эффективность управления рабочим капиталом и потенциальный риск кассовых разрывов.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (К_ДЗ/КЗ)

К ДЗ/КЗ = Совокупная Дебиторская Задолженность (ДЗ) / Совокупная Кредиторская Задолженность (КЗ)

Влияние на ликвидность:

• Если К_ДЗ/КЗ > 1 (ДЗ > КЗ): Предприятие кредитует своих покупателей в большей степени, чем его кредитуют поставщики. Это может быть признаком финансовой устойчивости, но также может указывать на иммобилизацию денежных средств в дебиторке.
• Если К_ДЗ/КЗ < 1 (ДЗ < КЗ): Предприятие в большей степени финансируется за счет поставщиков. Это идеальная ситуация с точки зрения рабочего капитала, поскольку компания использует чужие средства для финансирования своих активов. Однако слишком низкое значение может свидетельствовать о чрезмерной зависимости от внешних обязательств.
• Оптимальное значение: С точки зрения финансового менеджмента, оптимальным считается значение К_ДЗ/КЗ, близкое к 1 или немного превышающее его (К_ДЗ/КЗ ≥ 1). Это указывает на то, что компания теоретически способна погасить свои краткосрочные обязательства за счет средств, которые должны ей контрагенты.

Связь с платежным циклом:

Эффективность управления задолженностью также оценивается через соотношение Периода оборота дебиторской задолженности ($\text{П}_{\text{об ДЗ}}$) и Периода оборота кредиторской задолженности ($\text{П}_{\text{об КЗ}}$).

Для максимизации ликвидности и минимизации потребности в собственном оборотном капитале, предприятие должно стремиться к ситуации, когда $\text{П}_{\text{об КЗ}} > \text{П}_{\text{об ДЗ}}$. Иными словами, компания должна собирать деньги со своих клиентов быстрее, чем ей приходится платить своим поставщикам. Это позволяет использовать «свободные» средства поставщиков для покрытия текущих потребностей. Возможно ли, что упущенные возможности по сбору дебиторки нивелируют всю выгоду от использования коммерческого кредита? Безусловно, да, поэтому необходима строгая синхронизация этих циклов.

Глава 3. Стратегические подходы и модели оптимизации размера КЗ

Управление КЗ переходит из области учета в область стратегического финансового планирования, когда задолженность рассматривается как инструмент привлечения наиболее «дешевого» и доступного финансирования.

Использование коммерческого кредита и тактические меры управления

Кредиторская задолженность, возникающая перед поставщиками и подрядчиками (Счет 60), является формой коммерческого кредита.

Юридический аспект коммерческого кредита:

Согласно статье 823 ГК РФ, коммерческим кредитом может быть признано предоставление одной стороной другой стороне товаров, работ или услуг с отсрочкой или рассрочкой платежа. При этом, если договором предусмотрено начисление процентов за пользование этим кредитом, он в полной мере становится платным финансовым инструментом.

Тактические меры управления КЗ:

1. Политика расчетов с поставщиками (Переговоры):

   Ключевая тактика — переговоры об увеличении отсрочки платежа. Увеличение отсрочки, например, с 30 до 60 дней, позволяет предприятию использовать средства поставщика в течение дополнительного месяца. Это выгодно, пока стоимость этих средств (потенциальные проценты за просрочку или потеря скидки за раннюю оплату) ниже, чем стоимость привлечения альтернативного банковского кредита.

2. Диспетчеризация платежей и Платежный календарь:

   Внедрение детального платежного календаря является критической мерой. Календарь позволяет менеджеру видеть предстоящие обязательства (даты погашения КЗ) и планируемые поступления (даты погашения ДЗ).

   Цель — обеспечить, чтобы даты крупных платежей по КЗ не совпадали с периодами низкого притока денежных средств, минимизируя риск кассовых разрывов.

3. Оценка скидок:

   Многие поставщики предлагают скидки за досрочную оплату. Финансовый менеджер должен оценить, выгодно ли воспользоваться скидкой (например, 2% за оплату в течение 10 дней вместо 30), или лучше сохранить деньги в обороте. Решение принимается путем сравнения годовой процентной ставки, эквивалентной скидке, со стоимостью привлечения альтернативного краткосрочного капитала. Эффективный расчет — основа для принятия решения о досрочном погашении.

Моделирование оптимального размера задолженности

Стратегическая цель — определить предельно допустимый объем долгового финансирования, включая КЗ, при котором сохраняется финансовая устойчивость.

Модель определения лимита долгового финансирования

Предприятие должно ограничить общий объем заемного капитала (ЗК) с учетом двух основных лимитов:

1. Лимит по ликвидным активам (ЛА):

   Предполагает, что заемные средства, включая КЗ, не должны превышать определенную долю ликвидных активов, способных обеспечить их погашение:

   ЗК ≤ k · ЛА

   Где $k$ — коэффициент, устанавливаемый руководством (обычно $k \leq 1$).

2. Лимит по собственным средствам (СК):

   Баланс структуры капитала требует, чтобы заемный капитал не превышал сумму собственных средств, что является классическим правилом финансовой устойчивости:

   ЗК < СК

   Таким образом, предельный объем заемного капитала (включая КЗ) ограничивается наименьшим из двух показателей:

   Предельный объем КЗ < min (ЛА; СК)

Коэффициент покрытия долга (DSCR — Debt Service Coverage Ratio)

Для комплексной оценки способности компании обслуживать свой совокупный долг (включая краткосрочные обязательства, такие как КЗ), используется коэффициент покрытия долга (DSCR).

Этот показатель особенно важен при анализе кредитоспособности.

DSCR = Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) / Общая сумма обслуживания долга за период

Общая сумма обслуживания долга включает проценты по кредитам и основную сумму погашения долга, в том числе и значительные погашения краткосрочной КЗ.

Интерпретация DSCR:

• DSCR > 1.0: Прибыли компании достаточно для покрытия всех долговых обязательств. Это базовое требование для кредитоспособности.
• DSCR ≥ 1.25: Считается хорошим показателем, обеспечивающим разумный запас прочности.

Использование DSCR в стратегическом управлении КЗ позволяет определить, может ли компания безопасно увеличивать объем коммерческого кредита, не ставя под угрозу свою способность своевременно выполнять все свои финансовые обязательства. Изменив порядок слов, подчеркнем: безопасность увеличения объема коммерческого кредита определяется способностью компании своевременно выполнять все свои финансовые обязательства, что точно измеряется через DSCR.

Глава 4. Бухгалтерский учет, инвентаризация и списание просроченной КЗ

Бухгалтерский учет кредиторской задолженности регламентируется Федеральным законом № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и соответствующими Положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ).

В бухгалтерском у��ете КЗ отражается по кредиту соответствующих счетов. Например, при получении товаров от поставщика:

• Дт 41/10/44 (Товары/Материалы/Издержки) – Кт 60 (Кредиторская задолженность перед поставщиком).

Порядок инвентаризации расчетов с кредиторами в 2025 году

Инвентаризация финансовых обязательств — это обязательная процедура, проводимая для подтверждения достоверности бухгалтерской отчетности, особенно перед составлением годовой отчетности (ст. 11 Закона № 402-ФЗ).

Актуальная нормативная база (2025 год):

В настоящее время порядок проведения инвентаризации регулируется Федеральным стандартом бухгалтерского учета ФСБУ 28/2023 «Инвентаризация», который вступил в силу с 1 апреля 2025 года. До его вступления в силу действовали Методические указания, утвержденные Приказом Минфина РФ от 13.06.1995 N 49, который теперь утратил силу.

Процедура инвентаризации КЗ:

1. Документальное подтверждение: Инвентаризация КЗ проводится исключительно документально. Бухгалтерия составляет список всех обязательств, включая суммы, основания их возникновения (договоры, счета-фактуры) и даты наступления срока погашения.
2. Сверка расчетов (Акты сверки): Обязательным этапом является сверка остатков с кредиторами путем запроса и подписания актов сверки взаимных расчетов.
3. Выявление просроченной КЗ: На основе актов сверки и анализа сроков погашения выявляется задолженность, по которой истек срок исковой давности (3 года).
4. Оформление результатов: Результаты инвентаризации оформляются Актом инвентаризации расчетов (например, унифицированная форма № ИНВ-17, если она адаптирована к внутренним стандартам организации) и Бухгалтерской справкой, служащей основанием для принятия решения о списании.

Бухгалтерский и налоговый учет списания просроченной задолженности

Списание кредиторской задолженности — это процесс исключения суммы долга из обязательств предприятия. Списание производится по двум основным причинам: истечение срока исковой давности (3 года) или ликвидация кредитора.

Основания для списания

Для списания КЗ необходимо наличие следующих документов:

1. Результаты инвентаризации, подтверждающие факт истечения срока исковой давности.
2. Письменное обоснование (служебная записка) главного бухгалтера.
3. Приказ (распоряжение) руководителя организации.

1. Бухгалтерский учет списания

Согласно пункту 7 и 10.4 ПБУ 9/99 «Доходы организации», суммы кредиторской задолженности, по которым срок исковой давности истек, включаются в состав Прочих доходов организации.

• Дата признания дохода: Доход признается в том периоде, когда истек срок исковой давности.
• Бухгалтерская проводка:
  • Дт 60, 62, 68, 69, 76 (Счет учета КЗ)
  • Кт 91, субсчет «Прочие доходы»

2. Налоговый учет списания (Налог на прибыль)

В целях исчисления налога на прибыль списанная кредиторская задолженность признается Внереализационным доходом организации.

Согласно пункту 18 статьи 250 Налогового кодекса РФ (НК РФ), доходы в виде сумм кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, включаются в налоговую базу по налогу на прибыль.

Критическое разграничение учета задолженностей

Важно отметить, что в академической и практической среде часто возникает путаница между учетом списания кредиторской и дебиторской задолженности.

Счет 007 «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов» предназначен ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО для учета списанной ДЕБИТОРСКОЙ задолженности.

Списанная кредиторская задолженность, признанная доходом, не подлежит учету на забалансовых счетах. Использование счета 007 для КЗ является методологической ошибкой. Счет 007 используется для наблюдения за возможностью взыскания безнадежной дебиторки в течение пяти лет. Неверное использование данного счета ведет к искажению бухгалтерской и налоговой отчетности.

Заключение

Управление кредиторской задолженностью является неотъемлемой частью финансовой стратегии предприятия, сочетающей строгие требования российского законодательства с гибкими инструментами финансового менеджмента.

Систематизация выводов:

1. Правовая и экономическая основа: Кредиторская задолженность — это временно привлеченные средства, юридическая природа которых строго регулируется обязательственным правом ГК РФ (ст. 307).

   Ключевым правовым аспектом является срок исковой давности (3 года), который критически влияет на момент списания задолженности.

2. Аналитические методы: Эффективность управления КЗ оценивается через Коэффициент оборачиваемости ($\text{К}_{\text{об}}$) и Период оборота ($\text{П}_{\text{об}}$).

   Стратегически важным является достижение ситуации, когда $\text{П}_{\text{об КЗ}}$ превышает $\text{П}_{\text{об ДЗ}}$, что позволяет оптимизировать рабочий капитал.

3. Стратегическое моделирование: КЗ, особенно коммерческий кредит, выступает «дешевым» источником финансирования. Оптимизация ее размера должна проводиться с использованием продвинутых моделей, таких как лимитирование заемного капитала и расчет Коэффициента покрытия долга (DSCR), который позволяет оценить способность компании безопасно обслуживать свои обязательства.
4. Актуальный учет: В области учета необходимо неукоснительно соблюдать актуальные нормативные требования. Процедура инвентаризации расчетов с кредиторами с 2025 года регламентируется ФСБУ 28/2023. Списание просроченной КЗ является внереализационным доходом как в бухгалтерском (счет 91), так и в налоговом учете (ст. 250 НК РФ).

Практические рекомендации по оптимизации КЗ

• Своевременное списание: Регулярно проводить инвентаризацию и своевременно списывать просроченную КЗ, чтобы не искажать финансовую отчетность и корректно учесть доход в налоговой базе.
• Переговорная тактика: Использовать КЗ как финансовый рычаг, добиваясь максимально возможных отсрочек платежей от поставщиков, при этом сохраняя безупречную платежную дисциплину.
• Планирование ликвидности: Внедрить детализированный платежный календарь, синхронизируя поступления от дебиторов и платежи кредиторам для минимизации кассовых разрывов.

Направления дальнейших исследований

Перспективными направлениями дальнейших исследований являются: анализ влияния санкционных ограничений на политику предоставления коммерческого кредита в России; разработка нейросетевых моделей прогнозирования оптимального периода оборота КЗ для конкретных отраслей; а также анализ влияния цифровизации расчетов на сокращение периода оборота КЗ, что является ключевым для повышения эффективности всей цепочки поставок.

Список использованной литературы

1. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности: учебное пособие. – М.: Международная академия, 2004. 230 с.
2. Хахонова Н. Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, 2006. 560 с.
3. Шишкин А. П. и др. Учет, анализ, аудит. – М.: Финстатинформ, 2005. 600 с.
4. Шишкин А., Микрюков В., Дышкант И. Учет, анализ, аудит на предприятии. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2005. 200 с.
5. Бухгалтерский (финансовый) учет. Учет активов и расчетных операций / под ред. А. В. Богатко. – М.: Финансы и статистика, 2004. 120 с.
6. Учетная политика на 2004 год: Бухгалтерский учет. Налоговый учет / под ред. И. Д. Юцковской. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. 160 с.
7. Учет расчетов: учебное пособие. – М.: Бератор-Пресс, 2008. 260 с. (Серия «Бухгалтерские консультации»).
8. Бакадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие. – М.: Приор, 2006. 200 с.
9. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2007. 230 с.
10. Финансы / под ред. Л. А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. 340 с.
11. Кредиторская задолженность и управление ею // DDMFO.RU. URL: https://ddmfo.ru/kursovaya/kreditorskaya-zadoljennost-i-upravlenie-eyu/ (дата обращения: 07.10.2025).
12. Кредиторская задолженность: счета бухгалтерского учёта // Moedelo.org. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности // CFIN.RU. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
14. Как управлять кредиторской задолженностью // Fintablo.ru. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2025 году // РНК. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
16. Списание кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности // Главбух. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
17. Бухгалтерский учет дебиторской и кредиторской задолженности // Profiz.ru. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
18. Управление кредиторской задолженностью организации: методы и этапы // Moedelo.org. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
19. Инструменты управления дебиторской и кредиторской задолженностью современного предприятия // Ekam-journal.com. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
20. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях промышленности // Cyberleninka.ru. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
21. СТРАТЕГИИ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ: АНАЛИЗ, РИСКИ И ИННОВАЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ АПК // Cyberleninka.ru. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
22. Управление долговым портфелем: советы для бизнеса // FD.RU. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).
23. Cash flow: что такое денежный поток, как его рассчитать и какой показатель нормален // Skillbox.ru. URL: [Электронный ресурс] (дата обращения: 07.10.2025).