На фоне беспрецедентного роста ключевой ставки Банка России, который к концу 2024 года подтолкнул средневзвешенные ставки по краткосрочным кредитам для МСП к историческому максимуму в 24,21% годовых, вопрос доступности финансирования для малого и среднего бизнеса превратился из рутинной экономической задачи в критический фактор выживания и развития сектора. Это не просто цифра, это барьер, который, по данным на декабрь 2024 года, останавливал до 37% микропредприятий от получения кредитов. И что из этого следует? Резкое сокращение инвестиционной активности, сдвиг спроса в сторону краткосрочного операционного финансирования и рост зависимости бизнеса от льготных государственных программ.
Представленное исследование, разработанное как основа для Выпускной квалификационной работы, призвано не только проанализировать общие проблемы кредитования МСП в период макроэкономической турбулентности (2023–2025 гг.), но и провести деконструкцию кредитной деятельности специализированного финансового института — АО «Россельхозбанк» (РСХБ).
В центре внимания — парадокс: как банку удается поддерживать высочайшее качество кредитного портфеля (NPL снизился до 2,2% в 2024 году) на фоне общего рыночного охлаждения и роста рисков, и какие уникальные механизмы могут быть масштабированы для повышения доступности финансирования МСП в целом.
Структура работы соответствует классическому академическому стандарту и включает три взаимосвязанные главы: теоретический фундамент (нормативные и методологические основы), детальный количественный анализ рынка и деятельности РСХБ, и, наконец, разработка научно обоснованных и практически применимых рекомендаций.
Глава 1. Теоретические и нормативно-правовые основы кредитования субъектов МСП
Эффективное кредитование малого и среднего предпринимательства требует четкого понимания как границ самого субъекта кредитования, так и внутренних регулятивных механизмов, определяющих политику банка. Макроэкономическая турбулентность, обусловленная высокой инфляцией и жесткой денежно-кредитной политикой Центрального Банка, многократно повышает актуальность изучения теоретических основ кредитной деятельности и оценки риска. Четкое и строгое следование этим основам позволяет банку сохранять устойчивость даже в периоды высокой неопределенности.
Кредитная Деятельность Российских Банков в 2024-2025 годах: Анализ ...
... кредитования. Настоящая работа ставит своей целью не просто констатацию фактов, а формирование комплексного аналитического обзора кредитной деятельности российских банков, ... кредитной активности в корпоративном сегменте в 2024 году. Это указывает на то, что спрос на финансирование ... года, подтверждая продолжение тренда. Автокредитование: На фоне общего спада, автокредитование стало единственным ...
Сущность и критерии отнесения к субъектам малого и среднего предпринимательства
Категория субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) не является статичной, а представляет собой строго определенную правовую и экономическую сущность, регулируемую государством. Четкое определение границ МСП критически важно для банков, поскольку именно эти критерии определяют возможность участия заемщика в программах господдержки и льготного кредитования.
Основополагающим документом в этой сфере является Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Ключевые критерии, согласно ФЗ № 209-ФЗ и Постановлению Правительства РФ от 04.04.2016 № 265, включают три основных показателя, которые должны выполняться совокупно:
-
Среднесписочная численность работников:
- Микропредприятия: не более 15 человек.
- Малые предприятия: от 16 до 100 человек.
- Средние предприятия: от 101 до 250 человек (в отдельных случаях до 1000–1500, например, для легкой промышленности).
-
Предельный размер годового дохода:
- Микропредприятия: не более 120 млн рублей.
- Малые предприятия: не более 800 млн рублей.
- Средние предприятия: не более 2 млрд рублей.
- Структура уставного капитала: Суммарная доля участия Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов, а также юридических лиц, не являющихся субъектами МСП, не должна превышать 49% (за исключением некоторых случаев).
Таким образом, сегмент МСП неоднороден, и требования к кредитованию, риски и необходимые объемы финансирования для микропредприятия (с доходом 100 млн руб.) будут кардинально отличаться от требований к среднему предприятию (с доходом 1,5 млрд руб.).
Какой важный нюанс здесь упускается? Разнообразие сегмента требует от банковской системы не «универсального» кредитного продукта, а точечной, нишевой настройки скоринговых систем и специализированных предложений.
Кредитная политика коммерческого банка: структура, факторы формирования и принципы
Кредитная политика коммерческого банка представляет собой стратегический каркас, определяющий подходы финансовой организации к управлению кредитным портфелем, рисками и взаимоотношениями с заемщиками. Это не просто набор правил, а динамичная совокупность внутренних документов, факторов и действий, направленных на достижение конечной цели — максимизации прибыли при соблюдении установленного уровня толерантности к риску.
Ключевые элементы кредитной политики:
- Целеполагание: Определение целевого сегмента (например, МСП, АПК, крупный бизнес), желаемого объема и структуры портфеля.
- Лимитирование: Установление количественных лимитов кредитования (на одного заемщика, на отрасль, на регион) для концентрации риска.
- Стандарты оценки: Методики оценки кредитоспособности, требования к залогу и обеспечению, стандарты ценообразования (процентная ставка, комиссии).
- Контроль и управление: Процедуры мониторинга, классификации ссуд, формирования резервов и работы с проблемной задолженностью.
Формирование кредитной политики находится под влиянием двух групп факторов, которые определяют ее жесткость или либеральность.
| Группа факторов | Элементы | Влияние на кредитную политику |
|---|---|---|
| Объективные (Макроэкономические) | Денежно-кредитная политика Банка России (Ключевая ставка) | Определяет стоимость фондирования для банка и, соответственно, уровень процентных ставок для заемщиков. В 2024–2025 гг. высокая ключевая ставка сделала политику более осторожной. |
| Фаза экономического цикла (Инфляция) | В период рецессии или высокой инфляции (как в 2024 г.) усиливается осторожность, растут требования к залогу и ужесточаются стандарты оценки. | |
| Регулирование ЦБ РФ и нормативы | Устанавливают обязательные рамки для достаточности капитала (Н1.0), ликвидности и формирования резервов, ограничивая возможности кредитования. | |
| Субъективные (Внутрибанковские) | Размер собственного капитала | Чем выше капитал, тем выше способность банка абсорбировать риски и, соответственно, более гибкая кредитная политика. |
| Структура пассивов (Депозитная база) | Зависимость от краткосрочных или дорогих пассивов ограничивает выдачу долгосрочных инвестиционных кредитов. | |
| Уровень толерантности к риску | Определяется стратегией акционеров и менеджмента. РСХБ, как государственный банк, может иметь более высокую толерантность к риску в стратегически важных сегментах (АПК), но обязан поддерживать высокое качество портфеля. |
Регулирование кредитного риска: Классификация ссуд и формирование резервов
Фундаментальной основой для анализа качества кредитного портфеля является система нормативного регулирования Центрального Банка РФ, в частности, Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П (которое пришло на смену Положению № 254-П).
Этот документ устанавливает единый порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности. Данная методология является ключевой для анализа качества кредитного портфеля РСХБ в Главе 2.
Методология оценки кредитного риска основана на профессиональном суждении банка, но строго регламентирована ЦБ РФ. Суть процесса заключается в классификации каждой ссуды по пяти категориям качества. Категория определяется исходя из финансового положения заемщика и качества обслуживания долга.
Классификация ссуд и нормы резервирования (согласно Положению № 590-П):
| Категория качества ссуды | Характеристика заемщика / Обслуживание долга | Диапазон резервирования (в % от основного долга) |
|---|---|---|
| I. Стандартные | Отличное финансовое положение, своевременное обслуживание долга. | 0% |
| II. Нестандартные | Хорошее финансовое положение, но имеются факторы риска (например, небольшой просроченный платеж до 5 дней или риски, связанные с отраслью). | 1% – 20% |
| III. Сомнительные | Удовлетворительное финансовое положение, но существенные факторы риска, просрочка 31–90 дней. | 21% – 50% |
| IV. Проблемные | Плохое финансовое положение, просрочка 91–180 дней, высокая вероятность невозврата. | 51% – 100% |
| V. Безнадежные | Критическое финансовое положение, просрочка свыше 180 дней, банкротство или полная неспособность обслуживания долга. | 100% |
Формирование резервов напрямую влияет на капитал банка и его способность к дальнейшему кредитованию. Чем выше доля низкокачественных ссуд (III, IV, V категории), тем больше капитала банк вынужден «замораживать» в резервах, что, в свою очередь, ужесточает его кредитную политику. Данная методология является ключевой для анализа качества кредитного портфеля РСХБ в Главе 2.
Глава 2. Анализ рынка кредитования МСП и оценка кредитной деятельности АО «Россельхозбанк»
Вторая глава посвящена эмпирическому анализу, где теоретические основы применяются к реальным макроэкономическим и банковским данным. В период 2023–2025 гг. рынок кредитования МСП демонстрировал противоречивые тренды: рекордные объемы выдачи на фоне рекордного удорожания. Не является ли это прямым свидетельством того, что без адресной государственной поддержки сегмент МСП сегодня не способен развиваться органически?
Динамика и отраслевая структура рынка кредитования МСП в Российской Федерации (2023–2025)
Рынок кредитования МСП в России демонстрировал устойчивый рост, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики. По состоянию на 01.07.2024 года, совокупный кредитный портфель субъектов МСП (включая квази-МСП) достиг впечатляющих 14,4 трлн рублей.
Однако, этот рост сопровождался тревожными сигналами. Годовой темп прироста портфеля замедлился с 33,4% в 2023 году до 25,8% к середине 2024 года, а по итогам всего 2024 года, по оценкам, снижение продолжилось, составив 16,6% (против 29,4% в 2023 году).
Это замедление указывает на «охлаждение» рынка, вызванное прежде всего стоимостью фондирования.
Процентные ставки как барьер:
Наиболее критичным фактором, изменившим ландшафт рынка, стал рост ставок. Банк России зафиксировал, что средневзвешенная процентная ставка по краткосрочным рублевым кредитам субъектам МСП (до 1 года) увеличилась с 16,6% годовых в апреле 2024 года и достигла своего исторического максимума в 24,21% к декабрю 2024 года. К середине 2024 года наибольшая доля задолженности (40%) приходилась на кредиты со ставкой 15–20,99% годовых, что сместило фокус спроса на льготные программы.
Отраслевая структура портфеля:
Анализ отраслевой структуры показывает, что спрос на кредиты был обусловлен необходимостью расширения бизнеса, замещением импорта и высоким внутренним спросом.
| Отрасль | Доля в «очищенном» кредитном портфеле МСП (на 01.07.2024) | Основные драйверы спроса |
|---|---|---|
| Торговля | 25,5% | Высокий потребительский спрос, необходимость пополнения оборотных средств. |
| Обрабатывающие производства | 14,4% | Программы импортозамещения, льготное кредитование (получили 35,2% льготных кредитов в I п/г 2024). |
| Сельское хозяйство | 12,2% | Сезонное финансирование, государственные субсидии (получили 30,7% льготных кредитов в I п/г 2024). |
Особенности кредитной деятельности АО «Россельхозбанк» в сегменте МСП
АО «Россельхозбанк» занимает уникальное положение на рынке, являясь опорным банком для агропромышленного комплекса (АПК).
Эта специализация определяет все особенности его кредитной политики в сегменте МСП. Следовательно, его успехи и неудачи в этом сегменте напрямую проецируются на устойчивость всего российского АПК.
Стратегический фокус на АПК:
РСХБ исторически концентрирует свои усилия на поддержке предприятий, связанных с сельским хозяйством, что подтверждается его ключевой ролью в реализации государственных программ льготного кредитования.
- Кредитный портфель РСХБ в сегменте МСП АПК по итогам I квартала 2024 года составил 332,8 млрд рублей.
- Общий кредитный портфель АПК (по РПБУ) на 31 марта 2025 года достиг 2,522 трлн рублей, демонстрируя рост на 2% за квартал.
- Банк обеспечивал до 76% финансирования сезонных полевых работ в стране по итогам I квартала 2025 года, что делает его критически важным инструментом обеспечения продовольственной безопасности.
Структура портфеля МСП АПК РСХБ:
Выдача кредитов МСП АПК за I квартал 2024 года составила 62,5 млрд рублей. Большая часть этих средств (42,3 млрд рублей) была направлена именно на сезонные работы.
Специфика портфеля отражается в его внутренней структуре:
| Направление деятельности | Доля в кредитном портфеле МСП АПК (на 01.04.2024) |
|---|---|
| Растениеводство и смешанное растениеводство-животноводство | 67% |
| Животноводство, переработка и прочие | 33% |
Эта структура требует от банка не только глубокого понимания сельскохозяйственных рисков (погодных, сезонных), но и адаптации графиков погашения к специфике сбора урожая и циклов производства.
Сравнительная оценка качества кредитного портфеля РСХБ на фоне рыночных показателей
Анализ качества кредитного портфеля является критически важным для оценки эффективности кредитной политики банка. Здесь выявляется ключевой контраст между РСХБ и общими рыночными тенденциями.
Контраст качества портфеля (NPL):
В целом по Российской Федерации доля просроченной задолженности (NPL) в кредитном портфеле МСП, хотя и обновила исторический минимум, составила 4,7% на 01.07.2024. Однако, аналитики отмечают, что из-за высоких ставок ожидаемая доля просрочки в портфеле МСП к концу 2024 года может достигать 7%, что в 1,5 раза выше, чем в портфеле крупного бизнеса (4,5%).
Также наблюдался ускоренный рост числа субъектов МСП, имеющих просроченную задолженность (+54,4% за год).
На этом фоне, показатели АО «Россельхозбанк» демонстрируют исключительную устойчивость:
Уровень просроченной задолженности по кредитному портфелю РСХБ в целом (АПК) по итогам 2024 года снизился с 3,1% до 2,2%.
Этот показатель (2,2%) существенно ниже как общероссийского уровня NPL по МСП (4,7%), так и ожидаемого уровня NPL (7%).
Причины высокого качества портфеля РСХБ:
- Специализация и глубокая экспертиза: Фокус на АПК позволяет банку применять отраслевые, специализированные модели оценки риска. Знание циклов, субсидий и специфических рисков сельского хозяйства минимизирует вероятность ошибок в оценке кредитоспособности.
- Государственная поддержка и льготное кредитование: РСХБ является ключевым оператором программ льготного кредитования (например, по ставке до 5%), которые значительно снижают процентную нагрузку на заемщиков, повышая их платежеспособность и снижая вероятность дефолта.
- Адаптированный кредитный процесс: Использование гибких графиков погашения, привязанных к сезонности агробизнеса (например, погашение основного долга после сбора урожая), уменьшает финансовое напряжение заемщика в межсезонье.
- Жесткий отбор: Специализация может подразумевать более жесткий отбор заемщиков и более высокий уровень требований к их финансовой прозрачности, что нивелирует проблему «серой» отчетности, характерную для части неспециализированного МСП.
Высокое качество портфеля РСХБ (NPL 2,2%) доказывает, что при наличии глубокой отраслевой экспертизы и поддержки, кредитование высокорискового сегмента МСП может быть эффективным и безопасным для банка.
Глава 3. Ключевые проблемы и разработка предложений по совершенствованию кредитования МСП в АО «Россельхозбанк»
Заключительная глава систематизирует выявленные барьеры и предлагает практические рекомендации, направленные на совершенствование кредитного процесса в АО «Россельхозбанк» с целью повышения доступности финансирования для МСП, включая расширение его экспертизы за пределы традиционного АПК. Ведь конечный результат успешного кредитования — это не только низкий уровень NPL, но и ощутимый вклад в рост национальной экономики.
Систематизация внешних и внутренних барьеров в кредитовании МСП
Проблемы кредитования МСП носят комплексный характер и могут быть разделены на макроэкономические (внешние) и микроэкономические (внутренние, связанные с самим заемщиком или банком).
| Категория барьера | Проблема | Описание и количественное подтверждение |
|---|---|---|
| Макроэкономические (Внешние) | Высокая стоимость кредита | Средневзвешенная ставка достигла 24,21% (Декабрь 2024).
Это привело к тому, что 31% МСП (и 37% микропредприятий) отказались от кредитов. |
| Снижение горизонта планирования | Наблюдается сдвиг спроса на краткосрочные кредиты для операционной деятельности; доля долгосрочных инвестиционных кредитов снижается. | |
| Внутренние (Банк/Заемщик) | Недостаточная финансовая прозрачность | Часть заемщиков МСП работает «в серую», что затрудняет банкам объективную оценку их платежеспособности и приводит к завышению кредитного риска. |
| Высокая риск-толерантность банков | Сегмент МСП считается высокорискованным; ожидаемый NPL в портфеле МСП (7%) почти вдвое выше, чем у крупного бизнеса (4,5%). | |
| Недостаточная гибкость скоринговых систем | Общие скоринговые модели плохо учитывают отраслевую специфику (кроме АПК у РСХБ), что приводит к необоснованным отказам или завышенным требованиям к залогу. |
Направления совершенствования кредитной политики АО «Россельхозбанк»
Учитывая успешный опыт РСХБ в поддержании высокого качества портфеля (NPL 2,2%), рекомендации должны быть направлены на масштабирование этой методологии и снижение барьеров, связанных с высокими ставками и залоговым обеспечением.
1. Адаптация и совершенствование отраслевых риск-моделей
Ключевой успех РСХБ — это его глубокая отраслевая экспертиза. Рекомендуется расширить применение этого подхода:
-
Разработка специализированных скоринговых моделей: Создание и внедрение моделей, учитывающих специфику сегментов, близких к АПК (например, переработка, логистика, связанная с продовольствием, или специализированное машиностроение).
Эти модели должны включать не только финансовые показатели, но и нефинансовые факторы: доступ к льготным программам, региональную поддержку, качество менеджмента и сезонные особенности.
- Использование альтернативных данных (Alternative Data): Включение в скоринг данных о платежной дисциплине (ФНС, ЕГАИС, информация о контрактах), а также анализ цифрового следа заемщика для повышения прозрачности микро- и малого бизнеса, что снизит зависимость от традиционной, часто неполной, отчетности.
2. Расширение использования инструментов снижения залогового бремени
Высокие требования к залогу являются одним из главных барьеров для МСП, особенно для инвестиционных кредитов. Для многих микропредприятий, обладающих недостаточной ликвидностью для предоставления традиционного обеспечения, снижение этого бремени становится критически важным.
- Активное использование поручительств РГО: На основе успешного опыта рынка, где поручительства региональных гарантийных организаций (РГО) обеспечили выдачу кредитов на 430 млрд рублей в 2023 году, РСХБ должен углубить сотрудничество с РГО и Корпорацией МСП. Это позволит банку снизить резервирование по ссуде (за счет замещения части кредитного риска гарантией) и уменьшить требования к собственному залоговому обеспечению заемщика.
- Внедрение механизма «Гарантия под субсидию»: Приоритизация выдачи кредитов тем МСП, которые могут претендовать на государственные или региональные субсидии (например, на модернизацию оборудования), при этом субсидирование должно служить дополнительной формой обеспечения или источником погашения.
3. Развитие партнерских программ и цифровых продуктов для инвестиционного финансирования
Для борьбы со сдвигом спроса в сторону краткосрочного финансирования, необходимо предложить МСП альтернативные и более доступные долгосрочные инструменты:
- Партнерство в сфере лизинга и краудлендинга: Создание совместных цифровых платформ с лизинговыми компаниями (для финансирования основных средств) и операторами краудлендинга. РСХБ может выступать в роли «якорного инвестора» или эксперта, проводя первичный скоринг заемщиков для краудлендинговых платформ, что, по сути, расширит его кредитный охват без прямого увеличения кредитного риска на своем балансе.
- Цифровизация кредитного конвейера: Сокращение сроков рассмотрения заявки для стандартизированных кредитных продуктов (например, на сезонные работы или пополнение оборотных средств) до 1–3 дней за счет полной автоматизации оценки.
Оценка социально-экономической эффективности предложенных рекомендаций
Внедрение предложенных мер направлено на достижение двойного эффекта: повышение финансовой устойчивости банка и стимулирование экономического роста через увеличение доступности финансирования для МСП.
- Снижение кредитного риска и экономия капитала: Расширенное использование поручительств РГО позволит банку снизить требования по формированию резервов (т.е. уменьшить сумму, отвлекаемую в резервы по Положению № 590-П), что высвободит капитал для дальнейшего кредитования.
- Рост объемов кредитования в новых сегментах: Адаптация отраслевых скоринговых моделей позволит РСХБ безопасно диверсифицировать свой портфель, выходя за пределы АПК (например, в смежные отрасли), и обеспечит ежегодный прирост кредитного портфеля МСП выше среднерыночного показателя (ожидаемый прирост, например, на 20–22% ежегодно).
- Повышение доступности финансирования для заемщиков: Снижение залогового бремени и ускорение кредитного процесса сократят транзакционные издержки для МСП, что особенно важно для микропредприятий, наиболее чувствительных к высоким ставкам и бюрократии.
Заключение
Проведенный анализ подтверждает, что рынок кредитования МСП в 2023–2025 годах находится в состоянии критического напряжения, вызванного высокими процентными ставками, которые выступают основным барьером для развития бизнеса.
В ходе исследования были достигнуты поставленные цели:
- Установлены теоретические и нормативные основы кредитования, включая критерии МСП (ФЗ № 209-ФЗ) и методологию оценки кредитного риска (Положение ЦБ РФ № 590-П).
- Проведен детальный количественный анализ рынка, зафиксировавший замедление темпов роста кредитного портфеля и достижение ставками исторического максимума (24,21% к концу 2024 года).
- Выявлена уникальная специфика кредитной деятельности АО «Россельхозбанк», который, благодаря стратегическому фокусу на АПК и глубокой отраслевой экспертизе, сумел снизить уровень просроченной задолженности до 2,2% в 2024 году, что вдвое ниже среднерыночных показателей.
- Систематизированы ключевые барьеры, включая высокую стоимость кредита и проблему финансовой непрозрачности части заемщиков.
- Разработаны научно обоснованные рекомендации, направленные на совершенствование кредитной политики РСХБ, включая адаптацию отраслевых скоринговых моделей, расширение использования поручительств РГО и развитие партнерств в сфере альтернативного финансирования.
Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные рекомендации позволяют АО «Россельхозбанк» не только укрепить свой успех в сегменте АПК, но и масштабировать методологию специализированной оценки риска на более широкие сегменты МСП, способствуя снижению кредитного риска, высвобождению капитала и повышению доступности долгосрочного финансирования для малого бизнеса в условиях высокой макроэкономической неопределенности. В конечном счете, повышение доступности финансирования в стратегически важных отраслях через адресные инструменты РСХБ позволит обеспечить устойчивость и динамичный рост всего национального АПК.
Список использованной литературы
- Гражданский Кодекс Российской Федерации.
- Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1-ФЗ «О банках и банковской деятельности».
- Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».
- Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
- Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Статья 4. Категории субъектов малого и среднего предпринимательства.
- Федеральный закон от 13.07.2015 N 218-ФЗ «О государственной регистрации недвижимости».
- Положение Банка России от 26.03.2004 N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам…» (ред. от 14.11.2016).
- Положение Банка России от 16.07.2012 N 385-П (ред. от 08.07.2016) «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации».
- Бондаренко Г.В. Развитие малого предпринимательства в современной России / Новая экономика: реалии XXI века, проблемы и перспективы. – Ставрополь: Изд-во СГУ, 2014.
- Ибадова Л.Т. Правовые проблемы банковского кредитования малого бизнеса // Банковское дело. 2015.
- Лаврушин О.И. Банковское дело. – Москва: КНОРУС, 2013.
- Рафиков Р.Р. Индивидуальная программа кредитования малого и среднего бизнеса, разработанная в банке «Уралсиб» совместно с «ЕБРР» // Материалы региональной научно-практической конференции. 2015.
- Аналитический обзор рынка кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства. По итогам первого полугодия 2024 года. Банк России. URL: cbr.ru.
- Борис Листов: РСХБ увеличил чистую прибыль по МСФО на 25% за год — до 39,8 млрд рублей (18.03.2025) // rshb.ru.
- Годовой отчет АО «Россельхозбанк». URL: http://www.rshb.ru/.
- Кредитная политика коммерческих банков и их взаимоотношения с предприятиями малого и среднего бизнеса на современном этапе развития экономики // cyberleninka.ru.
- Кредитование МСП: рекорды во время турбулентности. Банковское обозрение (04.04.2024) // bosfera.ru.
- Кредитование и поддержка финансирования МСП в 2024: временное охлаждение // БизнесДром. URL: bizdrom.com.
- Критерии МСП в 2025 году: что относится к малому и среднему бизнесу // kadis.org.
- Критерии отнесения к субъектам малого и среднего предпринимательства // 1c.ru.
- Критерии отнесения бизнеса к субъектам МСП // corpmsp.ru.
- Особенности кредитования предприятий малого и среднего бизнеса // mgimo.ru.
- Как в 2024 году подорожали кредиты для малого и среднего бизнеса // Expert.ru.
- РСХБ с начала 2024 года направил на поддержку малого и среднего бизнеса АПК 62,5 млрд рублей // rshb.ru.
- Субъекты малого предпринимательства: кто к ним относится в 2025 году // regberry.ru.
- Теоретические аспекты формирования кредитной политики коммерческих банков в современных условиях // cyberleninka.ru.
- Управление кредитной политикой коммерческого банка (на примере ПАО «Сбербанк) // asu.ru.