Внешнеэкономическая деятельность всегда была так или иначе неотрывно связана с кредитом в силу несовпадения во времени и неодинаковой длительности процесса производства и обращения товаров, а также в силу желания экспортера повысить конкурентоспособность своих товаров за счет предоставления импортерам более приемлемых условий платежа[8].
Кредит занимает одну из важнейших позиций в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. При нынешней конъюнктуре мировой торговли условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса.
Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятельности. В целях повышения эффективности вложенного капитала производственные и внешнеторговые предприятия и организации широко используют возможности кредитования своей деятельности.
Неизмеримо возросли масштабы и формы кредитования внешнеэкономической деятельности в современных условиях. Внешняя торговля в кредит стала международной нормой, особенно для товаров с длительным циклом производства, потребления и высокой стоимостью. В современной практике существует большое количество различных видов кредитования: от коммерческого до инвестиционного банковского кредитования.
Основными формами кредитования внешнеэкономической деятельности предприятий выступают государственные, коммерческие и банковские кредиты.
Государственные кредиты, как правило, предоставляются согласно программам экономического и технического содействия зарубежным странам для реконструкции или сооружения хозяйственных объектов, для поставки товаров, оказания различных услуг.
Данная форма кредитования относится скорее не к внешнеэкономической деятельности отдельного предприятия, а государства в целом. Ввиду этого объектом данной дипломной работы являются остальные две формы кредитования внешнеэкономической деятельности, а именно фирменный и банковский кредиты.
В кратко- и среднесрочном кредитовании в международной торговле традиционно наибольшее распространение получили фирменные кредиты и прямое банковское кредитование. В настоящее время всё большее распространение получают и такие формы банковского кредитования, как факторинг и форфейтинг.
Кредит как форма движения ссудного капитала
... На величину ставки могут влиять срок кредита, наличие и качество обеспечения, сфера деятельности и кредитная история заемщика. Соблюдение ... передача стоимости от продавца к покупателю в форме товаров и, наоборот, в форме денег. Движение ссудного капитала характеризуется его ... накопления путём выпуска ипотечных облигаций, используемых для кредитования под залог недвижимости, и рынок ценных бумаг, где ...
Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы кредитования внешнеэкономической деятельности предприятий в России.
Объектом исследования является деятельность банков по кредитованию внешнеэкономической деятельности.
Предметом исследования являются различные формы кредитования, как разновидность экономической категории «кредит».
Целью настоящей выпускной квалификационной работы является выявление особенностей кредитования коммерческими банками юридических лиц, анализ преимуществ и недостатков различных методов кредитования внешнеэкономической деятельности, выявление проблем и перспектив развития на современном этапе.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- Дать общее понятие банковскому кредитованию в ВЭД;
- Рассмотреть классификацию банковских кредитов;
- Изучить основные тенденции в развитии кредитования ВЭД в Российской Федерации;
- Выявить преимущества и недостатки, а также перспективные направления развития кредитования российскими банками.
Настоящая дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Работа содержит 80 страниц, 7 рисунков, 1 таблицу.
Глава 1 МЕТОДЫ КРЕДИТОВАНИЯ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
1.1 Формы и виды кредитования внешнеэкономической деятельности предприятий
В системе международных экономических отношений кредит, как самостоятельная категория, всегда занимал особое положение. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. С его помощью субъекты мировой экономики преодолевают ограниченность финансовых ресурсов, существенно расширяя рамки внешнеэкономической деятельности.
Характерной чертой перераспределительной функции кредита является то, что с ее помощью кроме денежных ресурсов перераспределяются и товарные ресурсы. Это коммерческий и лизинговый кредит, частично потребительский и международный кредит. Предоставление кредита в товарной форме расширяет границы перераспределения через кредитную сферу.
Кредит, выполняя функцию ускорения концентрации и централизации капитала, способствует активизации инвестиционных процессов в экономике и содействует интеграции фирм разных отраслей и стран базирования.
Важнейшей сущностной чертой кредита наряду со срочностью и возвратностью является платность. Как известно, отношение дохода, полученного от предоставлении кредита, к его величине, выраженное в процентах представляет собой ставку (норму) процента.
Место и роль кредита в экономической системе общества определяется также прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.
Перераспределительная функция
В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль.
Ипотечное кредитование и перспективы его развития на рынке ценных бумаг России
... портфель, где первый взнос менее 20%, имеет только 3% проблемных кредитов. Развитию американской модели вторичного рынка в сегодняшних условиях препятствует низкая активность ... развитие различных схем обязательных сбережений (Нигерия, Мавритания), в первую очередь, для людей, занятых в официальном секторе. В Мавритании жилищная компания использует бюджетные кредиты для ипотечного кредитования. ...
Ускорение концентрации капитала
Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли.
Обслуживание товарооборота
В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках.
Ускорение научно-технического прогресса
Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции.
Банки — ведущее звено институциональной кредитной структуры. Банковское кредитование — это наиболее распространенная форма кредитования внешнеэкономической деятельности.
С развитием и интеграцией мирового рынка банковских услуг в современной российской практике происходит некоторое оживление процесса кредитования, которое требует постоянного расширения знаний специалистов по внешнеэкономической деятельности предприятия, а также сотрудников коммерческих банков.
В настоящее время, в связи с активизацией процесса участия российских предприятий в международной торговле, изучение особенностей банковского кредитования внешнеэкономической деятельности позволит наиболее эффективно использовать заемный капитал при формировании ресурсной базы, проведения внешнеэкономических операций.
Использование опыта иностранных государств может способствовать составлению рекомендаций для стран, чьи банковские институты, в силу различных экономико-политических причин, только начинают активизировать свою деятельность на внешних рынках, что особенно характерно для Российской Федерации.
Интеграция российского банковского института в мировую экономику особенно важна в контексте долгосрочного развития внешнеэкономических связей.
Мировая экономическая практика широко использует механизм международного финансирования в сфере внешнеэкономической деятельности для пополнения предприятиями основных средств и расширения ими рынка сбыта производимой продукции. Для экспортера использование международного финансирования является дополнительной возможностью развить сферу реализации, а для импортера – без крупных капиталовложений, используя иностранные кредиты, приобрести иностранное оборудование и по мере получения прибыли от его эксплуатации оплачивать аренду. Как показывает практика, основная роль при валютном заемном финансировании фирм принадлежит различным видам кредитного финансирования. Особенно это касается кратко- и среднесрочного финансирования, которое обслуживает, как правило, расчеты по внешней торговле. Кредиторами внешнеторговых сделок выступают банки, экспортеры, импортеры или государство. В зависимости от объекта кредиты подразделяются на фирменные (в основном кредиты экспортера импортеру) и валютные (предоставляемые коммерческими банками либо в национальных валютах, либо в валюте третьих стран), причем их погашение осуществляется в валюте. Наибольшее распространение получили коммерческие кредиты.
Коммерческий кредит (commercial credit or supplier credit) – это отсрочка платежа, предоставляемая поставщиком товаров своему торговому клиенту. Эта форма кредита различается в зависимости от характера товаров, но, как правило, соответствует циклу реализации или продажи товаров клиентам. В подавляющем большинстве материальную основу коммерческого кредита составляют товарные векселя. В свою очередь, тратты могут быть инструментами банковского кредита в форме их учета поставщиком в коммерческом банке. Банки имеют возможность переучета векселей в Центральном банке страны. Промежуточной формой между коммерческими и банковскими кредитами являются брокерские кредиты, связанные с операциями по реализации товаров. Источником брокерских кредитов выступают средства крупных банков. Банки предоставляют в ряде случаев кредиты экспортерам и импортерам не прямо, а через посредство брокерских фирм. Брокеры, являясь посредниками между экспортерами и импортерами, играют важную роль в торговле сырьевыми товарами. Экспортерам они предоставляют кредиты на заготовку товаров для вывоза за границу и под товары, складируемые в стране поставщика этих товаров, а импортерам – под залог товаров в стране импортера. Брокеры также осуществляют учет тратт, акцептованных импортерами, могут акцептовать сами тратты экспортеров. Коммерческие (фирменные) кредиты служат для улучшения ликвидности и ускорения оборота капитала как у импортера, так и у экспортера.
Коммерческая выгода кредитования для экспортера определяется:
1) ускорением сбыта;
2) степенью увеличения объема поставок товаров;
3) стоимостью экспортных кредитов и возможностью покрытия расходов по кредитованию за счет полученной выручки.
Для импортеров частый и приемлемый вариант внешнеторговых сделок – сочетание покупки на условиях наличных расчетов и кредитования.
Формы кредитования внешнеэкономических многообразны и кредиты классифицируются по следующим признакам (табл.1)[12, с.37].
Таблица 1 – Формы кредитования внешнеэкономических сделок
|
Признак классификации |
Форма кредита |
| 1 | 2 |
| По характеру отношения сторон в процессе кредитования | Коммерческий кредит:
— банковский — государственный |
| По срокам кредитования | — краткосрочный (<1 года)
— среднесрочный (1-3 года) — долгосрочный (>3 лет) |
| По способу кредитования | — авансом
— отсрочка — рассрочка платежа |
| По способу покрытия | — частные
— полные |
| По способу погашения | — вексельные
— акцептные |
| По целевому назначению | — на завершение экспортного продавца
— на хранение — на складирование |
| По условиям реализации | — наличные
— акцептные |
| По способу обеспечения | — обеспеченные
— необеспеченные |
| Традиционные | — коммерческие
— банковские — товарные |
| Нетрадиционные | — факторинг
— форфейтинг |
| По форме предоставления экспортером – импортеру | — вексельный
— кредит по открытому счету — акцептный — акцептно-рамбурсный |
| По форме предоставления импортером — экспортеру | — задаток
— покупательские авансы — подтоварные ссуды |
Кредит может выступать в двух главных формах: коммерческий и банковский. Различие между ними обусловлено субъектами кредитования, объектами ссуд, величиной процента и сферой функционирования.
Коммерческий кредит – кредитование экспортером импортера в нескольких формах:
- в товарной форме, в виде отсрочки платежа за проданные товары;
- в виде денежных займов.
Банковский кредит – выдача экспортерам и импортерам денежных ссуд за счет средств самого банка.
Коммерческое кредитование импортеров со стороны экспортеров осуществляется в двух формах: вексельного кредита или по открытому счету.
При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером, т.е. подтверждает оплату векселя в полном объеме и в указанный срок, против передачи ему банком товарных документов, присланных на инкассо. Акцепт – согласие на оплату или гарантию оплаты товарных, финансовых, расчетных документов или товара. Тратта – переводной вексель. Инкассо – операции банков с финансовыми или коммерческими документами для получения акцепта или платежа.
Система открытого счета предполагает взаимное открытие корреспондентских банковских счетов контрагентами до момента совершения сделки, а последующий процесс погашения платежа предполагает запись (выставление) поставщиком на счет покупателя соответствующей поставке суммы в момент отгрузки товара. Расчет обеспечивается путем банковского перевода.
Формами банковского кредитования импортеров являются: учет векселей, ссуды под залог купленных товаров, акцептное кредитование, акцептно-рамбурсный кредит.
Коммерческое кредитование экспортеров осуществляется в форме покупательских авансов и банковских гарантий.
Формами банковского кредитования экспортеров являются: учет тратт (векселей); выдача подтоварных ссуд и кредитов, лизинг, факторинг, форфейтинг.
Кредитные отношения базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
Срочность кредита — отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется.
Платность кредита (ссудный процент).
Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Ставка (или норма) ссудного процента выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля над соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности[16, стр.24].
1.2 Фирменное кредитование, его преимущества и недостатки
Фирменный кредит как форма коммерческого кредита в области внешнеэкономической деятельности – ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа за проданный товар от своего имени за счет собственных (или привлеченных) средств[7].
Отсюда его название – кредит продавца.
Таким образом, фирменные кредиты самым тесным образом связаны с заключением контрактов по реализации товаров, представляя одновременно форму расчета по внешнеторговым сделкам.
Сроки фирменных кредитов многообразны, от нескольких месяцев до нескольких лет, и зависят от вида товара, конъюнктуры мировых товарных рынков, политической обстановки. В связи с расширением экспорта машин и оборудования новым явлением стало удлинение сроков фирменных кредитов, в некоторых случаях до 7-8 лет и даже до 10 лет[11, стр.55]. Поскольку экспортер не в состоянии самостоятельно финансировать подобного рода сделки, в фирменном кредитовании, как правило, участвует и банковский капитал (о формах участия которого речь пойдет ниже).
Различают полный и средний срок кредита. Полный срок кредита во внешней торговле представляет собой период времени от начала использования до окончательного погашения всей суммы кредита. Полный срок включает:
- срок использования – это срок, который включает время поставки товара и признания покупателем задолженности по кредиту путем акцепта векселей экспортера;
- льготный период (его еще называют грационным) – это период между окончанием использования и началом погашения кредита;
- срок погашения – это период, в течение которого осуществляется погашение кредита.
Льготный период является важным элементом срока кредита, в особенности, когда речь идет о достаточно крупномасштабных поставках. Он позволяет сократить сроки окупаемости капиталовложений импортера, поскольку приводит в соответствие или приближает начало
погашения кредита к вводу в действие и началу функционирования закупленного оборудования.
Этот срок является важной величиной, широко применяемой в различных расчетах. Если использование и погашение кредита осуществляется равномерно, то его средний срок равен половине срока использования плюс льготный период плюс половина срока погашения. В приведенном ниже примере с равномерным использованием и погашением кредита его средний срок составляет 4 года (в течение двухлетнего периода использования покупатель пользовался всей суммой кредита в среднем 1 год, затем вся эта сумма находилась в его распоряжении в течение льготного периода 0,5 года, и, наконец, в течение пятилетнего срока погашения импортер-заемщик пользовался всей суммой кредита в среднем 2,5 года).
Например, если по условиям контракта с рассрочкой платежа оборудование поставляется в течение двух лет, а погашение кредита предусмотрено в течение 5 лет равными полугодовыми взносами, то полный срок кредита равен 7,5 годам, из которых 2 года — срок использования, 0,5 года — льготный период и 5 лет — срок погашения.
Вместе с тем полный срок кредита не отражает, в течение какого периода времени импортер пользовался всей суммой кредита. Поэтому его неудобно использовать для сравнения эффективности применения различных вариантов кредитования с различными сроками использования, погашения и льготного периода. С этой целью рассчитывается средний срок кредита, показывающий, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
Полный и средний сроки кредитования могут совпадать только в случае, если и использование кредита, и его погашение осуществляются единовременными взносами.
Если использование и погашение осуществляются неравномерно, определить средний срок указанным выше способом можно лишь более или менее приблизительно. Наиболее точно в этом случае средний срок кредита можно определить как частное от деления стоимости кредита, т. е. суммы процентов, подлежащих уплате в течение всего полного срока кредита, на сумму кредита и на процентную ставку.
Правовое регулирование фирменного кредитование в РФ осуществляется нормами главы 42, части второй Гражданского кодекса РФ.
Виды фирменных кредитов
Фирменный кредит может предоставляться в различных формах. По характеру оформления долгового обязательства чаще всего встречаются вексельные кредиты и по открытому счету.
- Вексельный кредит
В зависимости от кредитора различают вексельный кредит импортера и вексельный кредит экспортера. Вексельный кредит экспортера предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет тратты (переводной вексель) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает соглашение на оплату в указанный в нем срок и в полной сумме, которая наряду с долгом включает и проценты за пользование кредитом. Вексельный кредит импортера предусматривает выставление соло-векселя, должником по которому является экспортер[4].
Вексельное обязательство импортера обычно дополняется гарантией третьего лица в форме гарантийного письма известного банка, а также аваля или акцепта тратты экспортера крупным первоклассным банком, в форме поручительства крупных коммерческих фирм и т. д. Переводной вексель (тратта) является наиболее распространенной формой оформления долгового обязательства, выписывается экспортером на импортера-должника.
- Кредит по открытому счету
При кредите по открытому счету фирмы открывают в своих книгах друг другу счета, на которых учитывают обоюдную задолженность (происходит взаимозачет).
При этой форме кредитования должник не передает никакого письменного обязательства своему кредитору. После отгрузки товара экспортер оформляет требование к импортеру и, следовательно, его обязательство погасить кредит в виде записи в бухгалтерских книгах: экспортер открывает дебетовый счет импортеру, а импортер открывает кредитовый счет экспортеру, при погашении обязательства счета закрываются.
Как правило, кредит по открытому счету предусматривает коммерческое кредитование импортера и в этом случае невыгоден экспортеру, поскольку связан с повышенным риском. Поэтому кредит по открытому счету применяется между длительно сотрудничающими фирмами, филиалами крупных компаний, осуществляющих товарообменные операции, выступающих одновременно в форме продавцов и покупателей. Кредит по открытому счёту практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.
- Авансовый платеж
Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платёж импортёра (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10 – 15% (иногда более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, т. к. импортёр должен принять заказанный товар. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполнение контракта в отличие от отступного, которое даёт право освободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причём равными долями с определёнными интервалами.
Фирменные кредиты, предоставляемые поставщиками при экспорте сложного оборудования, судов и машин, никогда не покрывают полной стоимости экспортируемого товара, часть заказа оплачивается покупателем путем наличного расчета и даже аванса. Приведем в качестве примера условия платежа, предложенные зарубежной фирмой при поставке оборудования: 10% — аванс; 25% — оплата наличными против отгрузочных документов; 60% — кредит на 36 месяцев с взиманием 6,75% годовых с суммы задолженности; 5% — гарантийная сумма.
Выше описана типичная форма кредита поставщика в сочетании с авансовыми платежами и наличным расчетом. Авансы — платежи импортера до передачи товара в его распоряжение — широко применяются при заказах судов, авиатехники, крупного оборудования с длительным сроком изготовления, при заказах нестандартного оборудования. Они предоставляются в счет предстоящих платежей за поставленные товары и выполняют двоякую функцию.
По предоставленным авансам заказчик может взимать определенный процент с фирмы-поставщика. Если же проценты на аванс не начисляются, импортер вправе потребовать с экспортера скидки с цены товара на соответствующую сумму. Погашение авансов осуществляется не возвращением полученной суммы, а путем удержания покупателем суммы аванса по частям или единовременно из подлежащей уплате продавцу стоимости отгруженных товаров. Типичным в приведенном примере являются и предоставление кредита на 60% стоимости контракта, и погашение равными частями в течение определенного срока.
Изменение соотношения между авансово-наличной и кредитной частями стоимости контракта, а также различные сроки поставки имеют большое значение, так как оказывают прямое воздействие на цену товара. Чем меньше доля кредита (и соответственно больше доля авансовых и наличных платежей) и чем короче срок поставки (т. е. чем быстрее начинается погашение кредита), тем большую скидку с цены товара предоставляет экспортер.
- Предоставление займа одной фирмой другой
В последнее время в России большое распространение получает финансирование ВЭД предприятий с использованием займа, полученного от иностранной фирмы, которая может быть контрагентом российского предприятия по внешнеэкономическим операциям[15, стр.43]. Такой заем обычно оформляется отдельным специальным соглашением, в котором должны быть оговорены срок кредитования, порядок начисления и уплаты процентных платежей и т. д..
Преимущества и недостатки фирменного кредита
Фирменные кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта до отгрузки в период после поставки товара до получения платежа путем предоставления рассрочки платежа (так называемые кредиты поставщика), по-прежнему занимают очень важное место благодаря простоте оформления, мобильности, возможности уторгования цены[16, стр.38]. Помимо выше перечисленного одним из основных преимуществ фирменного кредита является также независимость от государственного регулирования кредитования экспорта и позволяет избежать нежелательного вмешательства государственных органов в коммерческие сделки предприятия[13, стр.94]. Фирма при использовании фирменного кредита может использовать возможности по более гибкому согласованию стоимости кредита непосредственно между своим контрагентом по коммерческому контракту.
В дополнение к предыдущим преимуществам этой формой кредитования ВЭД предприятия важным положительным моментом становится невключение срока использования в полный срок, что фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом.
С точки зрения экспортера, фирменное кредитование имеет определенные недостатки. Оно сопряжено с кредитными и валютными рисками, связывает оборотные средства компании-кредитора, ухудшает ее балансовые данные и платежеспособность. Поэтому фирменный кредит нередко сочетается с различными формами банковского обслуживания экспортеров и кредитования внешнеторговых операций.
Кредиты в форме рассрочки платежа, предлагаемые экспортером импортеру, имеют существенные недостатки, прежде всего их сроки, которые явно недостаточны по сравнению с периодами строительства и окупаемости крупных промышленных объектов, оснащаемых импортным оборудованием, что определяет относительно низкую эффективность кредитов поставщиков.
Кроме того, целевой характер фирменных кредитов, связанность только с одним поставщиком, трудности с выбором закупаемого оборудования представляют неудобство для импортера, так же как и зависимость от финансового положения поставщика и его возможностей получить кредит в банке. Последнее обстоятельство резко снижает конкурентоспособность фирменного кредита, особенно в условиях повышения процентных ставок на национальных денежных рынках.
Однако государственным страхованием покрывается не весь кредит поставщика, а 80-95%, что не только увеличивает риск поставщика, но и определяет размер банковского кредита. Наконец, гарантии страховых организаций, являющиеся основанием для получения банковского кредита в некоторых странах, действительны лишь после акцепта тратт импортером, хотя поставщик в основном нуждается в пополнении оборотных средств сразу же после отгрузки товара и даже раньше. Размеры кредитования средствами также весьма ограниченны. Многим фирмам приходится прибегать к рефинансированию кредитов в банковских учреждениях.
Все это вынуждает экспортера изыскивать недостающие средства и обращаться к частным компаниям для страхования рисков по оставшейся части кредита, а это, как правило, ведет к удорожанию фирменных кредитов. В кредитовании внешней торговли они уступают место прямым банковским кредитам.
1
