Финансовая деятельность страховой компании: комплексный анализ российского рынка и кейс-стади СПАО «Ингосстрах» (2013-2025 гг.)

Дипломная работа

Российский страховой рынок в 2023 году продемонстрировал впечатляющий рост на 25,8%, достигнув объема в 2,3 трлн рублей. Этот факт не просто констатирует количественные изменения, но и сигнализирует о глубоких трансформациях, происходящих в одной из ключевых отраслей национальной экономики. В условиях динамично меняющегося макроэкономического ландшафта, усиливающейся цифровизации и эволюции регуляторных требований, финансовая деятельность страховых компаний становится предметом особого интереса как для участников рынка, так и для академического сообщества. Исследование этих процессов имеет критическое значение для понимания механизмов устойчивого развития, выявления новых источников роста и формирования эффективных стратегий управления рисками.

Настоящая работа представляет собой комплексный анализ финансовой деятельности страховой компании, фокусируясь на российском страховом рынке в период с 2013 по 2025 годы, с особым акцентом на кейс-стади СПАО «Ингосстрах». Цель исследования — не только зафиксировать произошедшие изменения, но и деконструировать их причины, выявить закономерности и спрогнозировать дальнейшие тенденции. Мы последовательно рассмотрим теоретические основы финансового менеджмента в страховании, проанализируем динамику и структуру рынка, углубимся в финансовые показатели «Ингосстраха», оценим вызовы и возможности, обусловленные цифровизацией и новыми рисками, исследуем современные подходы к управлению капиталом и инвестициями, проведем конкурентный анализ и, наконец, оценим роль государственного регулирования. Такая структура позволит создать целостную картину эволюции российского страхового сектора и финансовой стратегии одного из его лидеров, предоставив ценные инсайты для студентов, аспирантов и исследователей в области экономики, финансов и страхового дела.

Теоретические основы и методология финансового менеджмента в страховой отрасли

Финансовый менеджмент в страховании – это не просто набор правил и процедур; это искусство и наука управления денежными потоками, капиталом и рисками в условиях уникальной бизнес-модели, где обещание будущей выплаты является основным продуктом. В отличие от большинства коммерческих предприятий, страховщик сначала собирает деньги (страховые премии), а затем, спустя неопределенное время, несет расходы (страховые выплаты).

10 стр., 4716 слов

Страховой и перестраховочный рынок Республики Казахстан: Актуальное ...

... и внедрение новых подходов к оценке рисков, управлению капиталом и формированию резервов, направленных на повышение финансовой устойчивости страховых организаций и их способности выдерживать ... стабильная и прогрессивная регуляторная среда является фундаментом доверия и устойчивости. Страховой рынок Казахстана не исключение. Его законодательная база постоянно развивается, адаптируясь к ...

Эта временная асимметрия формирует специфические требования к управлению финансами, а значит, эффективное управление становится фундаментом долгосрочного успеха компании.

Сущность и задачи финансового менеджмента страховой компании

В основе финансового менеджмента страховой компании лежит фундаментальная задача: обеспечение непрерывной платежеспособности и финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Однако этим его функции не исчерпываются. Можно выделить несколько ключевых направлений:

  • Максимизация благосостояния собственников: Как и в любой коммерческой структуре, конечной целью является увеличение стоимости компании для акционеров. В страховании это достигается не только через рост прибыли, но и через эффективное управление рисками, что снижает волатильность доходов и повышает инвестиционную привлекательность.
  • Управление страховыми резервами: Страховые резервы – это не просто пассивы на балансе, а основной источник средств для будущих выплат. Их грамотное формирование и инвестирование критически важны для обеспечения ликвидности и доходности. Финансовый менеджмент определяет оптимальный размер резервов, исходя из актуарных расчетов и регуляторных требований, что гарантирует выполнение обязательств перед клиентами.
  • Управление инвестиционным портфелем: Поскольку средства страховых резервов временно свободны, их необходимо инвестировать. Задача финансового менеджера – сформировать диверсифицированный инвестиционный портфель, который обеспечит достаточную доходность при приемлемом уровне риска, соответствующем срокам и структуре обязательств, тем самым повышая общую прибыльность компании.
  • Управление структурой капитала: Определение оптимального соотношения собственного и заемного капитала, а также управление его стоимостью, является классической задачей финансового менеджмента.

    В страховании это усложняется необходимостью соблюдения жестких регуляторных требований к достаточности капитала.

  • Управление ликвидностью: Страховщик должен быть готов в любой момент выполнить свои обязательства перед страхователями. Это требует постоянного мониторинга и управления ликвидностью активов.
  • Управление расходами: Эффективный контроль над операционными и аквизиционными расходами напрямую влияет на прибыльность и конкурентоспособность компании.

Таким образом, финансовый менеджмент страховой компании балансирует между стремлением к прибыльности и абсолютной необходимостью поддерживать высочайший уровень надежности и платежеспособности.

Специфика формирования и управления страховым капиталом

Структура капитала страховой компании имеет свои особенности, отличающие ее от других финансовых институтов. Собственный капитал страховщика – это его финансовая подушка безопасности, гарантирующая исполнение обязательств даже при неблагоприятном развитии событий.

Источники формирования собственного капитала:

  • Уставный капитал: Первоначальный вклад акционеров, минимальный размер которого регулируется законодательством.
  • Добавочный капитал: Средства, полученные сверх номинальной стоимости акций при их размещении (эмиссионный доход), а также прирост стоимости внеоборотных активов при переоценке.
  • Резервный капитал: Формируется в соответствии с законодательством и уставом компании для покрытия убытков и погашения облигаций.
  • Нераспределенная прибыль: Часть прибыли, оставшаяся после выплаты дивидендов, которая реинвестируется в развитие компании.
  • Субординированные займы: Долгосрочные заемные средства, которые в случае банкротства погашаются после всех остальных кредиторов, что позволяет им быть включенными в расчет капитала для регуляторных целей.

Управление страховыми резервами:

5 стр., 2297 слов

Актуализация финансового и налогового механизма страховых компаний ...

... финансового и налогового механизма функционирования страховых компаний, акцентируя внимание на актуальном составе и методологии расчета страховых резервов, специфике налогообложения и оценке факторов ... несчастных случаев) коррелируют с индексацией, рост этого показателя увеличивает будущие обязательства страховщиков. Если страховщик не использует адекватные поправочные коэффициенты (инфляционные ...

Страховые резервы – это основная часть обязательств страховщика и одновременно крупнейший источник средств для инвестирования. Их формирование регулируется Положением Банка России № 710-П от 10.01.2020. Выделяют несколько видов резервов:

  • Резерв незаработанной премии (РНП): Представляет собой часть собранных премий, относящуюся к периоду действия договора страхования, который еще не истек. Он обеспечивает выполнение обязательств по текущим договорам.
  • Резерв убытков (или резерв произошедших, но неурегулированных убытков): Формируется для покрытия выплат по уже наступившим страховым случаям, по которым выплаты еще не произведены или не заявлены.
  • Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗНУ): Предназначен для выплат по страховым случаям, о которых страхователь уже уведомил компанию.
  • Резерв произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ): Формируется для покрытия потенциальных выплат по страховым случаям, которые уже произошли, но о которых страховщик еще не знает.
  • Резерв катастроф и другие специфические резервы: Создаются для покрытия крупных, маловероятных событий.

Принципы управления резервами:

  • Адекватность: Размер резервов должен быть достаточным для покрытия всех будущих обязательств.
  • Обоснованность: Расчет резервов должен базироваться на актуарных методах и достоверной статистике.
  • Ликвидность: Активы, покрывающие резервы, должны быть достаточно ликвидными, чтобы обеспечить своевременные выплаты.
  • Доходность: Средства резервов должны эффективно инвестироваться для получения дополнительного дохода, что снижает общую стоимость страхования.

Именно эффективное формирование и инвестирование страховых резервов позволяет страховщикам не только обеспечивать финансовую устойчивость, но и генерировать значительную часть своей прибыли за счет инвестиционного дохода.

Динамика и ключевые тенденции развития российского страхового рынка (2020-2025 гг.)

Российский страховой рынок переживает период активных изменений, обусловленных как внутренними экономическими процессами, так и глобальными трендами. Последние пять лет (2020-2025) характеризуются значительным ростом, переформатированием структуры и усилением влияния регулятора. Для того чтобы понять, насколько эти изменения повлияли на долгосрочную стратегию игроков, необходимо углубиться в детали объемов и темпов роста рынка.

Объем, темпы роста и сегментация рынка (2020-2025 гг.)

С 2020 года российский страховой рынок демонстрирует устойчивый рост, кульминацией которого стал 2023 год, когда рынок увеличился на 25,8%, достигнув внушительного объема в 2,3 трлн рублей. Эта динамика продолжилась и в 2024 году, когда рынок вырос еще на 62,8%, превысив отметку в 3,7 трлн рублей. Первый квартал 2025 года также подтвердил позитивный тренд, принеся 17% роста объема страховых премий. По итогам первого полугодия 2025 года, страховые премии составили 1766,6 млрд рублей, что свидетельствует о сохранении высоких темпов.

Таблица 1: Динамика объема страховых премий на российском рынке (2023-1 пол. 2025 гг.)

Период Объем страховых премий (трлн руб.) Темп роста к пред. периоду (%)
2023 год 2,3 25,8
2024 год 3,7 62,8
1 полугодие 2025 года 1,77

Примечание: Данные по 1 полугодию 2025 года не сопоставимы напрямую с годовыми показателями темпов роста.

К 1 июля 2025 года на рынке действовала 131 страховая организация, 58 страховых брокеров и 19 обществ взаимного страхования. Несмотря на сокращение общего количества участников рынка за последнее десятилетие (что обусловлено ужесточением регуляторных требований), концентрация капитала и профессионализм оставшихся игроков возросли.

Что касается сегментации, то основной фокус сместился в сторону страхования жизни. Из 143,7 млн заключенных договоров страхования в первом полугодии 2025 года, 79% пришлось на договоры с физическими лицами, что подчеркивает растущую значимость розничного сегмента.

Влияние инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ/НСЖ) на структуру рынка

Феномен роста российского страхового рынка в 2024 году и первом полугодии 2025 года неразрывно связан с бумом в сегменте страхования жизни, в частности, с инвестиционным (ИСЖ) и накопительным страхованием жизни (НСЖ).

Этот сегмент стал основным драйвером роста:

  • В 2024 году объем страхования жизни увеличился в 2,6 раза, превысив 2 трлн рублей.
  • Его доля в общем объеме страхового рынка выросла с 34% в 2023 году до 55% в 2024 году.
  • Прирост премий в НСЖ в 2024 году составил 310,3%, достигнув 1,4 трлн рублей.
  • ИСЖ показал прирост в 141,4%, составив 501,8 млрд рублей.

В первом полугодии 2024 года страхование жизни выросло на 42,2% (до 487,4 млрд рублей), а его доля в структуре рынка увеличилась с 32% до 38%. Важно отметить, что 66% абсолютного прироста страхового рынка в первом полугодии 2024 года пришлось именно на страхование жизни.

Феномен «коротких» полисов:

Высокие темпы прироста премий в НСЖ и ИСЖ в 2024 году были обусловлены активными продажами так называемых «коротких» продуктов – полисов сроком до трех месяцев. Эти продукты, как правило, пролонгировались до четырех раз, что приводило к многократному учету страховых взносов в статистике. Это создавало эффект «раздувания» объема премий, поскольку одна и та же сумма могла быть учтена несколько раз в течение года. Хотя это стимулировало номинальный рост рынка, реальный прирост новых привлеченных средств мог быть менее значительным, вызывая вопросы о долгосрочной устойчивости такого роста.

С 2023 года также наблюдается повышение осознанности потребителей и бизнеса в отношении страхования. Например, в сегменте каско, сталкиваясь с трудностями в ремонте и поиске запчастей, клиенты стали чаще полагаться на страховые компании, что говорит о возросшем доверии к их способности урегулировать сложные вопросы.

Трансформация рынка под влиянием регуляторных изменений (налогообложение ИСЖ/НСЖ, ДСЖ)

2025 год принес значительные регуляторные изменения, которые окажут серьезное влияние на рынок страхования жизни:

  • Налогообложение доходов по полисам ИСЖ и НСЖ: С 1 января 2025 года доходы по этим полисам облагаются налогом по тем же принципам, что и другие процентные доходы. Это устраняет существовавший ранее налоговый арбитраж, когда ИСЖ и НСЖ могли предоставлять налоговые преимущества по сравнению с банковскими вкладами. Ожидается, что это приведет к снижению продаж «коротких» полисов, поскольку их привлекательность, основанная на налоговых льготах, существенно уменьшится. Страховщикам придется сосредоточиться на разработке продуктов с более глубокой ценностью для клиента, нежели просто налоговая оптимизация.
  • Введение долевого страхования жизни (ДСЖ – unit-linked life insurance): С 1 января 2025 года в правовое поле введено долевое страхование жизни. Это инновационный продукт, который сочетает страховую защиту с инвестированием средств в выбранные клиентом фонды или активы. Однако, по прогнозам, его влияние на общий объем премий ИСЖ и НСЖ не будет существенным в краткосрочной перспективе, поскольку ДСЖ ориентировано преимущественно на существующих, более искушенных клиентов ИСЖ, и требует высокой финансовой грамотности.

Эти изменения свидетельствуют о стремлении регулятора к повышению прозрачности и справедливости на страховом рынке, а также к выравниванию условий для различных финансовых продуктов. Они потребуют от страховщиков адаптации продуктовой линейки, пересмотра маркетинговых стратегий и усиления работы по повышению финансовой грамотности населения.

Финансовая деятельность СПАО «Ингосстрах»: трансформации и факторы влияния (2013-2025 гг.)

СПАО «Ингосстрах» является одним из старейших и крупнейших игроков на российском страховом рынке, с богатой историей и значительным влиянием на отрасль. Анализ его финансовой деятельности в период с 2013 по 2025 годы позволяет проследить, как компания адаптировалась к меняющимся макроэкономическим условиям, регуляторным требованиям и новым рыночным вызовам.

Анализ основных финансовых показателей СПАО «Ингосстрах»

2023 год стал для «Ингосстраха» периодом уверенного роста: компания увеличила объемы сборов по основным видам бизнеса на 11,8%. Это свидетельствует об эффективной работе по привлечению и удержанию клиентов в условиях высокой конкуренции. Помимо роста премий, компания активно реализовывала стратегию цифровой трансформации и укрепления финансовой устойчивости. Развитие собственных IT-продуктов позволило улучшить клиентский сервис и повысить операционную эффективность, что напрямую влияет на финансовые результаты. Укрепление финансовой устойчивости достигалось за счет оптимизации расходов и эффективного управления инвестиционным портфелем.

Для более глубокого анализа необходимо обратиться к официальной финансовой отчетности СПАО «Ингосстрах» по МСФО и РСБУ, которая доступна на сайте компании, включая годовые отчеты за 2023 год и промежуточные отчеты за 2024-2025 годы.

Таблица 2: Сводные финансовые показатели СПАО «Ингосстрах» (млрд руб., 2021-2023 гг.)

Показатель 2021 год 2022 год 2023 год Динамика 2023/2022 (%)
Объем страховых премий 152,7 160,2 179,1 +11,8
Активы 321,5 345,8 389,0 +12,5
Собственный капитал 78,9 85,1 94,5 +11,0
Чистая прибыль 21,3 24,7 28,1 +13,8

Источник: Обобщенная консолидированная финансовая отчетность Группы «Ингосстрах» по МСФО.

Как видно из таблицы, «Ингосстрах» демонстрирует стабильный рост по всем ключевым финансовым показателям. Объем страховых премий, активы, собственный капитал и чистая прибыль неуклонно увеличиваются, что указывает на здоровое финансовое состояние и эффективное управление. Рост чистой прибыли опережает рост объемов премий, что свидетельствует о повышении эффективности операций, подтверждая умение компании не просто наращивать обороты, но и оптимизировать затраты.

На рынке добровольного личного страхования в 2023 году СПАО «Ингосстрах» заняло седьмую позицию с долей рынка 4,8%. Это указывает на заметную, но не доминирующую позицию в этом конкретном, высококонкурентном сегменте.

Оценка структуры капитала, рентабельности и ликвидности

Для глубокого понимания финансового состояния «Ингосстраха» необходимо проанализировать его ключевые финансовые коэффициенты:

  • Рентабельность собственного капитала (ROE — Return on Equity): Показывает, насколько эффективно компания использует собственный капитал для получения прибыли.
    • ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал
    • В 2023 году: ROE = 28,1 млрд руб. / 94,5 млрд руб. ≈ 29,7%
  • Рентабельность активов (ROA — Return on Assets): Отражает эффективность использования всех активов компании.
    • ROA = Чистая прибыль / Активы
    • В 2023 году: ROA = 28,1 млрд руб. / 389,0 млрд руб. ≈ 7,2%
  • Коэффициент текущей ликвидности: Показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
    • Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Краткосрочные обязательства
  • Коэффициент платежеспособности (достаточности капитала): Отражает способность страховщика выполнять свои обязательства в долгосрочной перспективе. Рассчитывается как отношение фактического размера собственных средств (капитала) к нормативному размеру. Минимально допустимое значение этого коэффициента составляет 1, а пороговое – 1,05.

Для сравнения с периодом до 2013 года, необходимо отметить, что после 2013 года регуляторные требования к достаточности капитала и структуре активов значительно ужесточились. Это привело к тому, что компании, включая «Ингосстрах», были вынуждены пересмотреть свои подходы к управлению капиталом, увеличивая его долю и повышая качество активов. Например, ужесточение требований к капиталу страховщиков, вступившее в силу с 1 июля 2021 года, потребовало от компаний корректировки инвестиционной политики и повышения прозрачности активов.

Высокие показатели рентабельности (ROE ≈ 29,7%, ROA ≈ 7,2% в 2023 году) свидетельствуют об эффективной операционной деятельности и грамотном управлении активами. Для полного сравнительного анализа эти коэффициенты необходимо сопоставить с отраслевыми бенчмарками, которые формируются на основе данных по всему страховому рынку. В целом, «Ингосстрах» демонстрирует хорошую финансовую устойчивость и способность генерировать прибыль.

Инвестиционная стратегия и управление активами «Ингосстрах-Инвестиции»

Инвестиционная деятельность является критически важной для страховой компании, поскольку она позволяет генерировать дополнительный доход от временно свободных средств страховых резервов. АО УК «Ингосстрах – Инвестиции» играет ключевую роль в инвестиционном блоке международной группы «ИНГО», управляя активами паевых инвестиционных фондов (ПИФ), а также осуществляя доверительное управление активами частных и институциональных инвесторов и накопительной частью пенсии граждан.

Ключевые направления инвестиционной деятельности:

  • Паевые инвестиционные фонды (ПИФ): «Ингосстрах-Инвестиции» предлагает широкий спектр ПИФов, ориентированных на различные инвестиционные стратегии и классы активов. Среди них:
    • «Ингосстрах – Фонд Сбалансированный», сочетающий в себе акции и облигации.
    • «Ингосстрах – Фонд Облигаций», ориентированный на долговые ценные бумаги.
    • «Ингосстрах – Фонд Драгоценные металлы», инвестирующий в золото и серебро.

    Такое разнообразие позволяет клиентам выбрать стратегию, соответствующую их риск-профилю и инвестиционным целям.

  • Доверительное управление: Компания предоставляет услуги доверительного управления активами для крупных частных и институциональных инвесторов, предлагая индивидуальные инвестиционные решения.
  • Управление накопительной частью пенсии: «Ингосстрах-Инвестиции» также участвует в системе пенсионного страхования, управляя пенсионными накоплениями граждан.

Влияние макроэкономической конъюнктуры:

Инвестиционная стратегия компании тесно связана с макроэкономической ситуацией. В 2019 году «Ингосстрах-Инвестиции» отмечали улучшение экономической ситуации в стране и замедление инфляции, что способствовало снижению ключевой ставки ЦБ РФ. Снижение ключевой ставки, как правило, повышает привлекательность долговых ценных бумаг (облигаций) и может стимулировать рост фондового рынка. Это позволяет компании формировать более доходный инвестиционный портфель при сохранении приемлемого уровня риска.

В четвертом квартале 2016 года «Ингосстрах-Жизнь» запустила инвестиционную стратегию «Сбалансированный рост» для продуктов инвестиционного страхования жизни. Эта стратегия, как правило, подразумевает сочетание консервативных и агрессивных активов для достижения баланса между доходностью и риском, что особенно важно для долгосрочных продуктов страхования жизни.

Таким образом, «Ингосстрах» использует диверсифицированный подход к управлению инвестициями, что позволяет ему эффективно использовать средства страховых резервов и собственного капитала для генерации стабильного инвестиционного дохода, внося существенный вклад в общие финансовые результаты компании.

Вызовы и возможности финансового менеджмента страховых компаний в условиях цифровизации и новых рисков

Эпоха цифровой трансформации и появление новых, ранее не существовавших рисков коренным образом меняют ландшафт страховой отрасли. Финансовый менеджмент сталкивается с необходимостью не только адаптироваться к этим изменениям, но и активно использовать их для создания конкурентных преимуществ и обеспечения устойчивого роста.

Цифровая трансформация и ее влияние на операционную эффективность

Цифровизация является не просто трендом, а ключевым направлением развития и трансформации всего страхового рынка. Она охватывает все аспекты деятельности страховщика, от взаимодействия с клиентами до внутренних бизнес-процессов:

  • Автоматизация бизнес-процессов и электронный документооборот: Внедрение систем автоматизации позволяет значительно сократить время на обработку заявок, выпуск полисов, урегулирование убытков и формирование отчетности. Это снижает операционные расходы и минимизирует вероятность ошибок, что приводит к повышению общей эффективности работы.
  • Развитие онлайн-каналов продаж и мобильных приложений: В 2024 году совокупная доля электронных продаж страховщиков достигла 15,9%, а в первом полугодии 2025 года выросла до 17%. Онлайн-платформы и мобильные приложения стали стандартом, позволяя клиентам заключать договоры, подавать заявления о страховых случаях, отслеживать статус урегулирования и получать консультации 24/7.
  • Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО): Эти технологии используются для:
    • Автоматизации оценки рисков: ИИ может анализировать огромные массивы данных для более точной оценки вероятности наступления страховых случаев, что позволяет страховщикам устанавливать более справедливые тарифы.
    • Обработки заявок: В автостраховании ИИ уже активно используется для автоматической оценки стоимости ущерба по фотографиям, что ускоряет процесс урегулирования. В ДМС ИИ анализирует медицинские данные для персонализации продуктов и предложений.
    • Выявления мошенничества: ИИ-системы анализируют большие объемы данных о заявлениях, выявляя аномалии и подозрительные закономерности, что позволяет значительно сократить убытки от мошеннических действий.
  • Использование больших данных (Big Data): Анализ больших данных о поведении клиентов и рисковом поведении позволяет создавать персонализированные продукты. Например, телематическое страхование для автомобилей, где стоимость полиса зависит от стиля вождения, стало возможным благодаря Big Data. Это не только повышает лояльность клиентов, но и позволяет более точно оценивать и тарифицировать риски.

Эти инновации ведут к повышению операционной эффективности, сокращению издержек, улучшению качества обслуживания клиентов и, как следствие, к росту рентабельности страховых компаний.

Развитие инновационных страховых продуктов: on-demand страхование и FinTech интеграция

Цифровая трансформация открывает путь для появления принципиально новых страховых продуктов, отвечающих меняющимся потребностям современного потребителя:

  • Страхование по требованию (on-demand): Ожидается, что этот формат станет более распространенным в 2025 году. On-demand страхование – это гибкие продукты, позволяющие клиентам активировать и деактивировать страховое покрытие в зависимости от своих текущих потребностей. Примеры включают страхование имущества только на время отпуска или страхование автомобиля для конкретной поездки. Распространение on-demand страхования обусловлено растущим запросом потребителей на индивидуализацию услуг, экономию средств за счет оплаты только фактически используемого покрытия и развитием мобильных технологий. Это требует от страховщиков создания совершенно новых IT-систем и алгоритмов тарификации.
  • Интеграция с финтех-решениями: Партнерства страховщиков с банками, платежными системами и другими финтех-компаниями позволяют предлагать клиентам комплексные финансовые продукты. Примеры: продажа страховых продуктов через банковские онлайн-приложения или создание комплексных экосистем, объединяющих страхование, инвестиционные платформы и кредитные сервисы. Такая интеграция расширяет каналы продаж, повышает удобство для клиентов и позволяет создавать синергетический эффект между различными финансовыми услугами.

Киберриски и киберстрахование как новый драйвер роста

С 2022 года Россия является одной из наиболее атакуемых стран в киберпространстве. По данным «Лаборатории Касперского», в 2023 году Россия лидировала по числу кибератак, а ущерб от них для российского бизнеса оценивался в миллиарды рублей ежегодно. Эта реальность создает огромный спрос на защиту от киберугроз, что делает киберстрахование новым и очень перспективным драйвером роста для страхового рынка.

  • Актуальность киберстрахования: Кибератаки могут привести к значительным финансовым потерям для компаний – от прямых убытков из-за простоя систем и кражи данных до репутационного ущерба и штрафов за нарушение конфиденциальности. Киберстрахование предлагает защиту от этих рисков, покрывая расходы на восстановление данных, экспертные услуги, юридическую защиту, а также компенсацию убытков от прерывания деятельности.
  • Потенциал роста: Рынок киберстрахования в России находится на стадии активного развития. Хотя точные объемы не раскрываются, эксперты прогнозируют ежегодный рост в двузначных процентах. Этот сегмент привлекателен для страховщиков, поскольку он предлагает возможность диверсификации портфеля рисков и выхода на новый, динамично развивающийся рынок. Для финансового менеджмента это означает необходимость разработки новых методик оценки и тарификации киберрисков, а также формирования специфических резервов.

Таким образом, страховые компании сталкиваются с необходимостью постоянной адаптации к меняющейся среде. Цифровизация, новые продуктовые решения и растущий спрос на защиту от киберрисков открывают огромные возможности для роста и повышения эффективности, но одновременно требуют значительных инвестиций в технологии и развития новых компетенций.

Современные подходы к управлению капиталом и инвестициями в страховании: роль регулятора

Управление капиталом и инвестициями в страховой отрасли находится под пристальным вниманием регулятора – Центрального банка Российской Федерации. Это объясняется социальной значимостью страхования и необходимостью обеспечения финансовой устойчивости компаний для защиты интересов страхователей.

Новые требования Банка России к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков

Регулятор постоянно совершенствует надзорные механизмы. Банк России разработал проект нового положения «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков», которое планируется утвердить взамен действующего положения № 781-П. Это положение является краеугольным камнем в регулировании отрасли, определяя, каким образом страховщики должны формировать свой капитал и активы для покрытия обязательств.

Ключевые изменения и требования:

  • Расчет собственных средств (капитала): Согласно Положению Банка России № 710-П от 10.01.2020, величина собственных средств (капитала) страховой организации определяется как разница между стоимостью ее активов и обязательств. Это базовый показатель, который демонстрирует «запас прочности» компании.
  • Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств: Этот показатель является ключевым индикатором платежеспособности. Минимально допустимое значение составляет 1, а пороговое – 1,05. Это означает, что собственные средства страховщика должны как минимум в 1,05 раза превышать его обязательства.
  • Требования для обществ взаимного страхования (ОВС): С 1 сентября 2025 года ОВС будут обязаны соблюдать требования по минимально допустимому значению нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств. Это унифицирует подходы к регулированию различных форм страховых организаций и повышает их финансовую дисциплину.
  • Учет цифровых финансовых активов (ЦФА): Проект нового положения предусматривает учет ЦФА, например, перестраховочных облигаций, аналогично договорам перестрахования для целей регулирования финансовой устойчивости. Это важный шаг в адаптации регулирования к цифровой экономике и развитию новых финансовых инструментов.
  • Ужесточение требований с 1 июля 2021 года: Крупные страховщики выразили готовность к новым требованиям ЦБ по финансовой устойчивости и платежеспособности, вступившим в силу с 1 июля 2021 года. Эти изменения ужесточили регулирование минимального размера собственных средств и их структуры, потребовав от компаний корректировки инвестиционной политики и повышения прозрачности активов.

Эти меры направлены на повышение надежности страховых компаний, снижение системных рисков и защиту интересов страхователей. Для финансового менеджмента это означает постоянную необходимость мониторинга и соблюдения нормативов, а также стратегическое планирование структуры капитала и инвестиций с учетом регуляторных ограничений.

Регулирование инвестиционной деятельности страховщиков (Положение ЦБ РФ № 710-П)

Положение Банка России № 710-П от 10.01.2020 является основным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность страховых организаций. Оно определяет:

  • Методику определения собственных средств (капитала) страховой организации: Устанавливает четкие правила расчета капитала, исключая из него неликвидные или рискованные активы.
  • Порядок инвестирования собственных средств и средств страховых резервов: Определяет, как страховщики могут инвестировать свои средства, с учетом принципов диверсификации, ликвидности, доходности и надежности.
  • Перечень разрешенных активов и требования к их структуре: ЦБ РФ устанавливает строгий перечень активов, в которые страховщики могут инвестировать (например, государственные ценные бумаги, акции надежных эмитентов, недвижимость).

    Также устанавливаются лимиты на доли различных видов активов в портфеле, чтобы предотвратить чрезмерную концентрацию рисков. Например, запрещается инвестировать более определенного процента резервов в акции одной компании или в активы нерезидентов, которые не соответствуют требованиям ЦБ.

Эти ограничения призваны минимизировать инвестиционные риски страховщиков, поскольку их основная задача – не максимизация прибыли любой ценой, а обеспечение гарантированных выплат по страховым обязательствам.

Стратегии формирования инвестиционного портфеля: пример «Ингосстраха»

В условиях жесткого регулирования и меняющейся макроэкономической конъюнктуры, страховые компании, включая «Ингосстрах», вынуждены разрабатывать сбалансированные инвестиционные стратегии.

Основные направления инвестирования «Ингосстраха»:

  • Консервативные инструменты: Значительная часть инвестиционного портфеля, особенно той, что покрывает страховые резервы, формируется из высоколиквидных и низкорисковых активов, таких как государственные облигации, депозиты в надежных банках. Это обеспечивает необходимую ликвидность для своевременных выплат.
  • Доходные инструменты: Для получения дополнительного инвестиционного дохода «Ингосстрах» инвестирует в акции крупных российских компаний, корпоративные облигации, а также использует инструменты фондового рынка через свою управляющую компанию «Ингосстрах-Инвестиции». Как уже отмечалось, «Ингосстрах-Инвестиции» управляет активами различных паевых инвестиционных фондов (ПИФ), предлагая стратегии от сбалансированных до фондов облигаций и драгоценных металлов.
  • Ипотечные облигации и недвижимость: Эти активы могут обеспечивать стабильный доход и служить защитой от инфляции.

Влияние макроэкономической конъюнктуры:

  • Ключевая ставка ЦБ РФ: Изменение ключевой ставки напрямую влияет на доходность облигаций и банковских депозитов. Снижение ставки, как в 2019 году, стимулирует инвестиции в более рискованные, но потенциально более доходные активы.
  • Инфляция: Высокая инфляция, которая прогнозируется на высоком уровне в 2025 году (4,0–4,5%), вынуждает страховщиков искать инструменты, способные защитить капитал от обесценивания. Это может быть инвестирование в реальные активы, драгоценные металлы или акции, которые исторически показывают лучшую динамику в условиях инфляции.
  • Курсы валют: Колебания курсов валют влияют на стоимость инвестиций в иностранные активы и на обязательства, номинированные в валюте.

Таким образом, инвестиционная стратегия «Ингосстраха» представляет собой тщательно сбалансированный подход, направленный на обеспечение финансовой устойчивости и получе��ие стабильного инвестиционного дохода в рамках жестких регуляторных ограничений.

Конкурентная среда и позиционирование «Ингосстраха» на российском рынке

Российский страховой рынок характеризуется высокой конкуренцией, где за долю внимания потребителей и корпоративных клиентов борются как крупные, универсальные страховщики, так и специализированные игроки. Анализ изменений в конкурентной среде после 2013 года и позиционирование «Ингосстраха» позволяют оценить его стратегические преимущества и вызовы.

Рейтинги надежности и ключевые игроки рынка

Оценку надежности и позиционирования страховых компаний на рынке регулярно проводят ведущие рейтинговые агентства, такие как «Эксперт РА» и НКР. Их рэнкинги и рейтинги являются важным ориентиром для потребителей, инвесторов и партнеров.

  • Рэнкинги «Эксперт РА»: Агентство ежегодно публикует рэнкинги российских страховых компаний на основе статистических показателей, раскрываемых Банком России, по таким параметрам, как объем страховых премий, выплат и страховых сумм. Эти рэнкинги позволяют отслеживать динамику и расстановку сил на рынке.
  • Рейтинги надежности «Эксперт РА»: «Эксперт РА» присваивает рейтинги надежности, разделяя компании на классы A, B, C, D и E, с подклассами (например, ruAAA, ruAA, ruA, ruBBB и т.д.) в зависимости от платежеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития.
    • СПАО «Ингосстрах» обладает максимально высоким уровнем надежности: по данным «Эксперт РА» на октябрь 2025 года, компания имеет рейтинг финансовой надежности на уровне ruAAA со стабильным прогнозом. Это подтверждает исключительную надежность компании и ее способность выполнять свои обязательства.
  • Рейтинги НКР (Национальное Кредитное Рейтинговое Агентство): НКР также активно оценивает кредитоспособность и надежность страховых компаний:
    • ООО «АК Барс Страхование» подтвердило кредитный рейтинг A-.ru в июне 2025 года, демонстрируя высокую эффективность операционной деятельности (ROE 27% в 2024 году).
    • «Росгосстрах» повысил кредитный рейтинг до AA+.ru в декабре 2024 года, что свидетельствует об усилении собственной кредитоспособности и эффективной инвестиционной политике.
    • СК «Согласие» также повысила кредитный рейтинг до AA.ru в августе 2024 года, войдя в десятку компаний по объему страховых премий в сегменте non-life.

Ключевые игроки рынка: Помимо «Ингосстраха», среди лидеров российского страхового рынка традиционно выделяются такие компании, как «Согаз», «АльфаСтрахование», «РЕСО-Гарантия», «Росгосстрах» и другие. Конкуренция особенно остра в массовых сегментах, таких как ОСАГО, каско, ДМС, а также в страховании жизни.

Сравнительный анализ позиций «Ингосстраха» по основным финансовым показателям

По итогам 2024 года СПАО «Ингосстрах» заняло 6-е место по объему страховых премий на российском рынке, переместившись с 5-го места в 2023 году. Это означает, что его доля среди пяти крупнейших страховщиков несколько сократилась, что указывает на усиление конкуренции со стороны других игроков или более высокие темпы роста у конкурентов.

Таблица 3: Позиции СПАО «Ингосстрах» и конкурентов в рэнкингах по объему премий

Компания Позиция 2023 Позиция 2024 Рейтинг надежности (2025) Комментарий
СПАО «Ингосстрах» 5 6 ruAAA Максимальный рейтинг надежности, снижение доли рынка
«Росгосстрах» AA+.ru Лидер в добровольном страховании строений граждан
СК «Согласие» Топ-10 AA.ru Входит в топ-10 non-life страховщиков
ООО «АК Барс Страхование» 55 (non-life) A-.ru Высокая ROE (27% в 2024), но ниже позиции лидеров

Примечание: Данные позиций могут варьироваться в зависимости от конкретного рэнкинга и методологии.

Сравнительный анализ в различных сегментах:

  • Страхование жизни: В то время как «Ингосстрах» демонстрирует общий рост, его конкуренты, такие как «Ренессанс Жизнь» (с рейтингом ruAA) или «БКС Страхование жизни» (с рейтингом ruA-), активно развивают этот сегмент, внося значительный вклад в общий рост рынка. Смещение «Ингосстраха» с 5-го на 6-е место может быть связано с более агрессивным ростом именно в сегменте страхования жизни у его конкурентов.
  • Добровольное страхование строений граждан: «Росгосстрах» традиционно занимает лидирующие позиции в этом сегменте, с долей рынка более 25%.
  • Автокаско и ОСАГО: В этих сегментах «Ингосстрах» является одним из ключевых игроков, однако конкуренция здесь остается чрезвычайно высокой, а маржинальность подвержена влиянию стоимости запчастей и регуляторных изменений.
  • ДМС: Добровольное медицинское страхование также является важным сегментом, где «Ингосстрах» конкурирует с другими крупными игроками, предлагая широкий спектр программ.

Конкурентные преимущества и стратегия «Ингосстраха»

Несмотря на смещение в рэнкинге по объему премий, «Ингосстрах» обладает рядом существенных конкурентных преимуществ:

  1. Высочайшая финансовая надежность (ruAAA): Это ключевой фактор доверия для клиентов, партнеров и инвесторов. Он подтверждает способность компании исполнять обязательства даже в условиях кризиса.
  2. Широкая продуктовая линейка: Компания предлагает полный спектр страховых услуг как для физических, так и для юридических лиц, что позволяет ей охватывать различные сегменты рынка.
  3. Развитая филиальная сеть и агентская база: Обширное присутствие по всей стране обеспечивает доступность услуг и эффективное взаимодействие с клиентами.
  4. Цифровая трансформация: Активное развитие собственных IT-продуктов, внедрение ИИ и Big Data, развитие онлайн-каналов продаж повышают операционную эффективность и улучшают клиентский сервис, что является критичным в современной конкурентной среде.
  5. Сильные инвестиционные компетенции: АО УК «Ингосстрах – Инвестиции» позволяет эффективно управлять активами и генерировать стабильный инвестиционный доход, что укрепляет финансовую устойчивость группы.
  6. Многолетний опыт и репутация: «Ингосстрах» является одним из старейших страховщиков в России, что формирует прочный бренд и доверие.

Стратегия позиционирования: «Ингосстрах» позиционирует себя как надежный, универсальный страховщик, ориентированный на инновации и высокое качество обслуживания. Упор делается на комплексные решения, цифровизацию процессов и поддержание высокой финансовой устойчивости. Несмотря на жесткую конкуренцию, компания сохраняет лидирующие позиции благодаря сбалансированной стратегии развития и способности адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.

Роль государственного регулирования и надзора ЦБ РФ в обеспечении финансовой устойчивости

Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в регулировании и надзоре за страховым рынком. Его деятельность направлена на обеспечение стабильности финансовой системы, защиту прав потребителей и предотвращение системных рисков.

Функции и инструменты надзора Центрального банка РФ

Центральный банк РФ является мегарегулятором финансового рынка и осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью страховых организаций, страховых брокеров и обществ взаимного страхования. Его функции многогранны и охватывают все ключевые аспекты деятельности страховщиков:

  1. Лицензирование: ЦБ РФ выдает, переоформляет и отзывает лицензии на осуществление страховой деятельности. Это первичный и наиболее жесткий барьер для входа на рынок, гарантирующий, что на нем остаются только те компании, которые соответствуют минимальным требованиям к капиталу, организационной структуре и квалификации персонала.
  2. Ведение реестров: ЦБ ведет реестры страховщиков и страховых брокеров, обеспечивая прозрачность и доступность информации об участниках рынка.
  3. Контроль обоснованности тарифов: Особенно в обязательных видах страхования (например, ОСАГО), ЦБ РФ осуществляет актуарные расчеты страховых тарифов, чтобы они были экономически обоснованы, но при этом доступны для потребителей. Также разрабатываются минимальные требования к условиям добровольного страхования.
  4. Контроль платежеспособности и формирования резервов: Это одна из ключевых функций. ЦБ устанавливает нормативы достаточности капитала, требования к качеству активов, покрывающих страховые резервы, и контролирует методики их формирования. Регулирование направлено на обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, выявление проблем на ранних стадиях и пресечение нарушений. Как уже упоминалось, Положение № 710-П и проект нового положения взамен 781-П детально регламентируют эти аспекты.
  5. Разработка нормативных документов: ЦБ РФ постоянно разрабатывает и актуализирует методические и нормативные документы по вопросам страховой деятельности, адаптируя их к меняющимся рыночным условиям и международным стандартам.

Таким образом, ЦБ РФ выступает не только как контролер, но и как архитектор правил, формирующий среду, в которой функционирует страховой рынок.

Меры надзорного реагирования и защита прав потребителей

В случае выявления нарушений ЦБ РФ применяет широкий спектр мер надзорного реагирования, от мягких до наиболее жестких:

  • Предписания: Требования об устранении выявленных нарушений в установленные сроки.
  • Ограничение или приостановление действия лицензий: Применяется при серьезных нарушениях, которые ставят под угрозу финансовую устойчивость компании или права страхователей.
  • Обращение в суд о ликвидации страховщика: Крайняя мера, применяемая к компаниям, неспособным или не желающим устранять критические нарушения.

Защита прав потребителей: Это приоритетное направление деятельности ЦБ РФ. Департамент страхового рынка ЦБ РФ разрабатывает меры по предотвращению страхового мошенничества и пресечению недобросовестных практик:

  • Борьба с мошенничеством: Создание единой автоматизированной информационной системы АИС ОСАГО стало мощным инструментом для выявления мошеннических схем и повышения прозрачности на рынке обязательного автострахования. Ужесточение требований к агентам и брокерам также направлено на минимизацию рисков мошенничества.
  • Пресечение недобросовестных практик: ЦБ РФ активно использует анализ жалоб потребителей, проводит внеплановые проверки и применяет меры административного воздействия к нарушителям. Это обеспечивает более справедливое отношение страховщиков к своим клиентам и повышает доверие к отрасли.
  • Обеспокоенность финансовой устойчивостью (2015 год): Важно отметить, что в 2015 году ЦБ РФ уже отмечал негативное влияние падения взносов по добровольным видам страхования, роста страховых выплат из-за инфляции, ослабления рубля и активизации мошенничества на финансовую устойчивость страховщиков. Этот опыт лег в основу многих последующих ужесточений регуляторных требований.

Влияние регуляторных инициатив на развитие страхового рынка

Регуляторные инициативы ЦБ РФ оказывают глубокое и многогранное влияние на развитие страхового рынка:

  • Повышение финансовой устойчивости: Жесткие требования к капиталу, резервам и качеству активов способствуют консолидации рынка и повышению надежности оставшихся игроков. Это снижает риски для всей финансовой системы.
  • Стимулирование цифровизации: ЦБ РФ поддерживает внедрение цифровых технологий, например, через развитие электронного полиса ОСАГО, что способствует росту онлайн-продаж и повышению удобства для клиентов.
  • Защита конкуренции и прав потребителей: Регулирование тарифов, борьба с мошенничеством и недобросовестными практиками создают более справедливую и прозрачную среду для всех участников рынка.
  • Интеграционные процессы: С 1 января 2025 года в рамках Союзного государства России и Беларуси будет создана единая система обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО).

    Эта инициатива, поддерживаемая ЦБ РФ, упростит взаимодействие для автомобилистов двух стран и создаст новые возможности для страховщиков.

В целом, государственное регулирование и надзор ЦБ РФ являются критически важным фактором для обеспечения стабильности и доверия к российскому страховому рынку, формируя рамки для его развития и адаптации к современным вызовам.

Заключение

Исследование финансовой деятельности страховой компании и динамики российского страхового рынка в период с 2013 по 2025 годы позволило не только зафиксировать ключевые тренды, но и деконструировать механизмы их формирования, а также оценить влияние регуляторных изменений и инновационных вызовов.

Мы убедились, что российский страховой рынок демонстрирует впечатляющий рост, особенно в сегменте страхования жизни, который, однако, частично обусловлен спецификой учета «коротких» полисов ИСЖ/НСЖ. Регуляторные изменения 2025 года, касающиеся налогообложения этих продуктов и введения ДСЖ, призваны повысить прозрачность и сбалансировать рынок, что потребует от страховщиков адаптации продуктовой линейки. Почему это важно? Потому что прозрачность и справедливость напрямую влияют на доверие потребителей и долгосрочную устойчивость отрасли.

Финансовый анализ СПАО «Ингосстрах» подтвердил его статус одного из лидеров отрасли, демонстрирующего стабильный рост по ключевым показателям (объем премий, активы, чистая прибыль) и высокую финансовую устойчивость, что подтверждается рейтингом ruAAA от «Эксперт РА». Стратегия компании, направленная на цифровую трансформацию и эффективное управление инвестиционным портфелем через АО УК «Ингосстрах – Инвестиции», позволяет ей сохранять конкурентоспособность. Несмотря на незначительное снижение позиции в общем рэнкинге по премиям, «Ингосстрах» обладает сильными конкурентными преимуществами, такими как надежность, широкая продуктовая линейка и развитая сеть.

В условиях цифровизации, финансовый менеджмент страховых компаний сталкивается с новыми вызовами и возможностями. Применение ИИ, машинного обучения и Big Data для оценки рисков, автоматизации процессов и выявления мошенничества значительно повышает операционную эффективность. Развитие on-demand страхования и интеграция с финтех-решениями открывают новые перспективы для создания персонализированных и комплексных продуктов. Более того, растущая угроза кибератак делает киберстрахование новым, динамично развивающимся драйвером роста, требующим от страховщиков разработки специфических компетенций.

Роль Центрального банка РФ как мегарегулятора остается критически важной. Его новые требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, регулирование инвестиционной деятельности (Положение № 710-П) и меры надзорного реагирования направлены на обеспечение надежности отрасли и защиту прав потребителей. Инициативы ЦБ РФ, такие как создание единой системы ОСАГО с Беларусью, также влияют на структуру и развитие рынка.

В качестве прогнозов можно ожидать дальнейшей консолидации рынка, усиления конкуренции в сегменте страхования жизни (особенно после налоговых изменений), активного развития цифровых каналов взаимодействия с клиентами и роста значения киберстрахования. Для финансового менеджмента страховых компаний ключевыми рекомендациями являются:

  1. Инвестиции в технологии: Продолжение цифровой трансформации, развитие собственных IT-решений, активное внедрение ИИ и Big Data для повышения эффективности и создания инновационных продуктов.
  2. Адаптация продуктовой линейки: Пересмотр предложений в сегменте страхования жизни с учетом новых регуляторных требований и потребностей клиентов, а также развитие on-demand и киберстрахования.
  3. Усиление риск-менеджмента: Разработка новых методик оценки и управления киберрисками, а также постоянный мониторинг макроэкономической конъюнктуры для оптимизации инвестиционного портфеля.
  4. Соблюдение регуляторных требований: Постоянный мониторинг и адаптация к изменяющимся нормативам ЦБ РФ для поддержания высокой финансовой устойчивости и платежеспособности.

Для будущих академических исследований представляет интерес более глубокий анализ влияния геополитических факторов на инвестиционные стратегии страховщиков, детальное изучение эффективности применения ИИ в различных сегментах страхования на основе конкретных кейсов, а также исследование долгосрочных последствий внедрения долевого страхования жизни для финансового состояния компаний и благосостояния потребителей.

Список использованной литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая : федер. закон от 26.01.1996 № 14-ФЗ (с послед. изм. от 05.02.2007).
  2. Налоговый кодекс Российской Федерации.
  3. Об организации страхового дела в РФ : федер. закон от 21.07.2005 № 172-ФЗ.
  4. О страховых пенсиях : федер. закон от 28.12.2013 № 400-ФЗ (ред. от 28.02.2025).
  5. Концепция развития страхования в Российской Федерации : утв. Распоряжением Правительства РФ от 25.09.2002 № 1361-р.
  6. Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств : Приказ Минфина РФ от 02.11.2001 № 90 // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2002. № 1.
  7. Об утверждении требований, предъявляемых к составу структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика : Приказ Минфина РФ от 16.12.2005 № 149 // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2006. № 6.
  8. Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых взносов : приказ М-ва финансов РФ от 8 авг. 2005 г. №100н. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
  9. Агентство НКР повысило кредитный рейтинг СК «Согласие» до АА.ru. URL: https://www.ratings.ru/releases/soglasie-rating-2024/ (дата обращения: 09.10.2025).
  10. Банк России изменит требования к финансовой устойчивости страховщиков и ОВС. URL: https://www.asn-news.ru/news/81257 (дата обращения: 09.10.2025).
  11. Банк России обеспокоен вопросом финансовой устойчивости страховых компаний. URL: https://www.asn-news.ru/news/49887 (дата обращения: 09.10.2025).
  12. Департамент страхового рынка. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_market/ (дата обращения: 09.10.2025).
  13. Годовая отчетность для акционеров СПАО Ингосстрах. URL: https://www.ingos.ru/company/finance/annual_reports/ (дата обращения: 09.10.2025).
  14. Группа «Ингосстрах» Обобщенная консолидированная финансовая отчетность. URL: https://www.ingos.ru/upload/iblock/4e3/igos-grup-i_fs_2023.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
  15. Евгений Уфимцев: «Страхование останется одной из тех отраслей, где роботы не заменят человека» // Ведомости. 08.10.2025. URL: https://www.vedomosti.ru/press_releases/2025/10/08/evgenii-ufimtsev-strahovanie-ostanetsya-odnoi-iz-teh-otraslei-gde-roboty-ne-zamenyat-cheloveka (дата обращения: 09.10.2025).
  16. Инвестиционная стратегия – 2020: эксперты «Ингосстрах-Инвестиции» рассказали о финансовых перспективах // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/pressreleases/689028 (дата обращения: 09.10.2025).
  17. НКР повысило кредитный рейтинг «Росгосстраха» до уровня АА+.ru со стабильным прогнозом. URL: https://www.ratings.ru/releases/rosgosstrakh-rating-2024/ (дата обращения: 09.10.2025).
  18. НКР подтвердило рейтинг «Ак Барс Страхование» на уровне A-.ru. URL: https://www.ratings.ru/releases/ak-bars-insurance-rating-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
  19. Новые требования Банка России к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков / Ковалев, Тугуши и партнеры. URL: https://www.ktp.ru/analytics/novye-trebovaniya-banka-rossii-k-finansovoj-ustojchivosti-i-platezhesposobnosti-strahovshchikov/ (дата обращения: 09.10.2025).
  20. Отчётность — Отчетность — Ингосстрах Инвестиции». URL: https://ingosinvest-am.ru/disclosure/reporting/ (дата обращения: 09.10.2025).
  21. Рэнкинги страховых компаний — Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/rankings/insurance/ (дата обращения: 09.10.2025).
  22. СПАО «Ингосстрах» — Центр раскрытия корпоративной информации. URL: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=121 (дата обращения: 09.10.2025).
  23. Статистика / Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/ (дата обращения: 09.10.2025).
  24. Страхование в России в 2025 году: ключевые изменения в социальных выплатах и налогообложении. URL: https://www.ingos.ru/about/blog/insurance-in-russia-in-2025-key-changes-in-social-payments-and-taxation/ (дата обращения: 09.10.2025).
  25. Страхование в цифровом формате // Ведомости. 08.10.2025. URL: https://www.vedomosti.ru/press_releases/2025/10/08/strahovanie-v-tsifrovom-formate (дата обращения: 09.10.2025).
  26. Страхование / Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_market/ (дата обращения: 09.10.2025).
  27. Страховщики согласны с требованиями ЦБ к финустойчивости, но оспорят подходы к рискам. Обзор // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/775267 (дата обращения: 09.10.2025).
  28. Тренды страховой отрасли в России: цифровизация и новые вызовы. URL: https://korusconsulting.ru/insights/articles/trendy-strakhovoy-otrasli-v-rossii-tsifrovizatsiya-i-novye-vyzovy/ (дата обращения: 09.10.2025).
  29. Финансовая отчетность — Ингосстрах. URL: https://www.ingos.ru/company/finance/ (дата обращения: 09.10.2025).
  30. Цифровизация страховых услуг в России: Текущие тренды и перспективы на 2025 год. URL: https://www.sberbank.ru/ru/press_center/article?id=861180b0-3f41-45f8-8f5b-1c5c5e8b6b0c (дата обращения: 09.10.2025).
  31. ЦИФРОВИЗАЦИЯ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИИ: СОСТОЯНИЕ, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-strahovogo-rynka-rossii-sostoyanie-problemy-i-perspektivy (дата обращения: 09.10.2025).
  32. ЦБ: страховой рынок России в 2023 году вырос на 25% – до 2,3 трлн рублей // СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ. 15.03.2024. URL: https://www.insur-info.ru/press/2024/03/15/tsb-strakhovoy-rynok-rossii-v-2023-godu-vyros-na-25—do-23-trln-rubley (дата обращения: 09.10.2025).
  33. ЦБ удовлетворен итогами 1-го этапа повышения финустойчивости страховщиков // СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ. URL: https://www.insur-info.ru/press/193256 (дата обращения: 09.10.2025).
  34. ЦБ отметил значительный рост чистой прибыли страховщиков // Новости финансового сектора. АРБ — Ассоциация российских банков. URL: https://arb.ru/b2b/news/tsb_otmetil_znachitelnyy_rost_chistoy_pribyli_strakhovshchikov-10825902/ (дата обращения: 09.10.2025).
  35. «Эксперт РА» подтвердил рейтинг СК «БКС Страхование жизни» на уровне ruA-. 08.10.2025. URL: https://www.raexpert.ru/releases/2025/10/08/ekspe_ra_podtver_rejting_sk_bks_strahovanie_zhizn_na_urovne_rua_prognoz_po_rejtingu_stabilnyj (дата обращения: 09.10.2025).
  36. «Эксперт РА» подтвердил рейтинг СК «Ренессанс Жизнь» на уровне ruAA. 08.10.2025. URL: https://www.raexpert.ru/releases/2025/10/08/ekspe_ra_podtver_rejting_sk_renessans_zhizn_na_urovne_ruaa_prognoz_po_rejtingu_stabilnyj (дата обращения: 09.10.2025).
  37. Эксперт РА: рейтинг надежности страховых компаний. URL: https://www.insur-info.ru/ratings/raexpert/ (дата обращения: 09.10.2025).
  38. АО «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ООО СК «БКС Страхование…» – 7 октября 2025 г. // СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ. Пресс-релизы. URL: https://www.insur-info.ru/press/213032 (дата обращения: 09.10.2025).
  39. СК «Ингосстрах-Жизнь» оценила промежуточные результаты работы инвестиционной стратегии «Сбалансированный рост». URL: https://www.ingos.ru/company/news/2019/119932/ (дата обращения: 09.10.2025).
  40. С 2025 года у РФ и Беларуси будет одно ОСАГО // LOGIRUS. URL: https://logirus.ru/news/auto/s_2025_goda_u_rf_i_belarusi_budet_odno_osago.html (дата обращения: 09.10.2025).

Оставьте комментарий

Капча загружается...