Депозитные деньги в современной экономике России: сущность, эволюция, функции и роль в денежно-кредитной политике

метки: Экономика, Депозитный, Банковский, Деньги, Денежный, Обязательный, Депозит, Финансовый

На 1 октября 2025 года рублевые депозиты домашних хозяйств вносили основной вклад в годовой темп прироста широкой денежной массы, формируя 8,9 процентного пункта из общего показателя в 12,4%. Эта впечатляющая цифра не просто статистика; она — яркое свидетельство того, что депозитные деньги, незримые для обывателя, являются кровеносной системой современной экономики, пульсирующей в каждом безналичном расчете, каждой банковской операции. Их актуальность и значимость невозможно переоценить, ведь без понимания их сущности, эволюции, функций и механизмов создания невозможно полноценно осознать функционирование ни банковской системы, ни денежно-кредитной политики Российской Федерации.

Данная работа ставит своей целью не просто изложить факты, но и глубоко, всесторонне проанализировать феномен депозитных денег. Мы исследуем их природу, проследим путь от первых менял до современных цифровых платформ, систематизируем их функции и раскроем тонкости механизма их создания через банковский мультипликатор. Особое внимание будет уделено роли депозитных денег в контексте денежно-кредитной политики Банка России, а также актуальным статистическим данным и перспективам развития безналичных расчетов в РФ. Такой комплексный подход позволит не только ответить на ключевые вопросы исследования, но и предоставить углубленный, уникальный анализ, обогащенный свежими данными и спецификой российской действительности, что будет особенно ценно для студентов, аспирантов и исследователей в области экономики и финансов.

Экономическая сущность и дефиниция депозитных денег

Депозитные деньги – это не просто цифры на банковском счете; это краеугольный камень современной безналичной экономики. Их природа глубоко укоренена в истории банковского дела, однако актуальность этих инструментов постоянно переосмысливается в условиях быстро меняющегося финансового ландшафта. Чтобы понять их истинную роль, необходимо четко определить эти финансовые инструменты и разграничить смежные понятия.

Понятие «депозитные деньги» и «депозит»: разграничение и особенности

В своей основе депозитные деньги представляют собой числовые записи определенной денежной суммы на счетах клиентов в банке. Это, по сути, безналичная форма национальной или иностранной валюты, которая существует исключительно в виде обязательств банка перед своим клиентом. Они не имеют физического воплощения, как наличные деньги, но обладают той же покупательной способностью и способностью выступать в качестве универсального средства обмена.

Кредитные деньги: эволюция экономической сущности, механизм эмиссии ...

... С развитием банковской системы и технологий расчетов появилась высшая форма кредитных денег — депозитные деньги (вклады до востребования). Это записи на счетах, которые выполняют функции средства ... структуру денежной массы и ставит перед Центральными банками новые вызовы, связанные с управлением ликвидностью и обеспечением финансовой стабильности, ибо невозможно эффективно управлять экономикой, не ...

Исторически депозитные деньги начали появляться, когда банки, вместо того чтобы выдавать клиентам наличные банкноты по векселям, стали открывать им счета, по которым затем можно было проводить расчеты. Сегодня же их формирование происходит чаще всего путем внесения наличных средств в кассу банка, открытия текущих банковских счетов, а также в результате кредитования, о чем речь пойдет далее.

Важно провести различие между депозитом и вкладом. Понятие депозит является гораздо более широким. Это передача физическим или юридическим лицом финансовых активов банку или депозитарию с целью их сохранения или получения прибыли. На депозит могут быть приняты не только деньги в национальной и иностранной валюте, но и драгоценные металлы, ценные бумаги и другие материальные ценности. Таким образом, вклад – это частный случай депозита, когда передаче банку подлежат исключительно денежные средства. В российском законодательстве термин «вклад» обычно применяется к средствам физических лиц, в то время как «депозит» чаще используется в отношении юридических лиц, но по сути оба термина обозначают привлеченные банком средства. Это разграничение помогает точно понимать юридические и экономические нюансы взаимодействия с банковской системой.

Место депозитных денег в современной денежной системе

Депозитные деньги занимают центральное место в современной денежной системе, формируя основу безналичного денежного оборота. Они являются доминирующей формой денег во многих развитых и развивающихся странах, включая Россию. Их распространенность обусловлена удобством, безопасностью и эффективностью в осуществлении расчетов.

В повседневной жизни мы постоянно сталкиваемся с депозитными деньгами, даже не задумываясь об этом. Каждая транзакция с использованием банковской карты, каждый перевод через онлайн-банк, каждая оплата через QR-код – все это операции с депозитными деньгами. Они позволяют участникам экономических отношений осуществлять платежи, получать доходы, накапливать средства и привлекать финансирование без физического перемещения банкнот и монет.

Кроме того, депозитные операции центральных банков служат мощным инструментом денежно-кредитной политики. Привлекая денежные средства кредитных организаций на депозитные счета, Центральный банк регулирует уровень ликвидности в банковской системе, влияя тем самым на процентные ставки и объем денежной массы в обращении.

Экономическое значение депозитных операций для коммерческих банков

Для коммерческого банка депозитные операции имеют фундаментальное значение, являясь его финансовым «кислородом». Привлечение средств граждан во вклады и юридических лиц в депозиты формирует ресурсную базу банка – тот капитал, за счет которого банк осуществляет свою основную деятельность.

В Российской Федерации доля привлеченных ресурсов, в которые входят и депозиты, в общем объеме ресурсной базы коммерческих банков превышает впечатляющие 80-90%. Это означает, что львиная доля средств, которыми оперируют банки, – это деньги их клиентов. Без этих привлеченных средств банковская система не смогла бы выполнять свои ключевые функции.

Денежная эмиссия и денежно-кредитная политика Банка России в ...

... как "депозитная мультипликация". Важно отметить, что безналичная эмиссия денег первична по отношению к наличной эмиссии. Выдача наличных денег клиентам коммерческих банков всегда происходит в пределах их средств на банковских ...

Экономическое значение депозитных операций для банка заключается в следующем:

1. Увеличение активных операций: Депозиты служат основным источником средств для выдачи кредитов. Чем больше банк привлекает депозитов, тем больше кредитов он может выдать, расширяя свой кредитный портфель и генерируя процентный доход.
2. Управление ликвидностью: Депозиты, особенно текущие счета и вклады до востребования, обеспечивают банку необходимый уровень ликвидности для выполнения ежедневных обязательств перед клиентами. Банк должен постоянно поддерживать баланс между привлеченными и размещенными средствами.
3. Формирование резервов: Часть привлеченных депозитов банки обязаны отчислять в резервы Центрального банка (обязательные резервы), что является инструментом регулирования денежной массы. Также банки формируют собственные резервы для покрытия потенциальных рисков.
4. Расширение объема выдаваемых кредитов: Чем стабильнее и объемнее депозитный портфель банка, тем более уверенно он чувствует себя на рынке кредитования, предлагая более конкурентные условия и расширяя свою долю рынка.
5. Доходность: Хотя банки и выплачивают проценты по депозитам, разница между процентными ставками по кредитам и депозитам (маржа) составляет значительную часть их прибыли.

Таким образом, депозитные операции не только являются основой для существования и развития коммерческих банков, но и выступают ключевым звеном в механизме перераспределения финансовых ресурсов в экономике.

Историческая эволюция депозитных денег и банковского дела: от античности до цифровой эры в России

Путь депозитных денег – это захватывающая история, тесно переплетенная с развитием цивилизации, торговли и финансовой мысли. От простых хранилищ ценностей до сложных цифровых систем, их эволюция отражает постоянный поиск человечеством более эффективных способов управления финансами.

Генезис банковского дела и предпосылки возникновения депозитных денег

Истоки банковского дела уходят в глубокую древность. В древней Месопотамии, особенно в Вавилонском царстве, храмы играли роль протобанков, принимая на хранение зерно, драгоценные металлы и другие ценности. Жрецы, обладавшие высоким уровнем доверия, выдавали расписки о принятии ценностей, которые по сути были первыми «депозитными сертификатами». Эти расписки могли использоваться для расчетов, что и стало предтечей безналичных операций.

Аналогичные процессы наблюдались в Древнем Египте, Греции и Римской империи. Жрецы-банкиры (трапезиты в Греции, аргентарии в Риме) осуществляли обмен денег, открывали вклады, переводили средства между клиентами и даже выдавали кредиты под проценты. Изначально хранение было основной услугой, но со временем появилась потребность в средствах для ссуд, и именно тогда, в условиях нехватки денег для кредитования в развивающейся экономике, появились первые вознаграждения за депозиты. Кредиторы начали платить проценты вкладчикам, чтобы стимулировать их хранить средства в банке, тем самым увеличивая объем доступных для ссуд ресурсов; это стало поворотным моментом в развитии депозитных операций.

Методология анализа кредитоспособности заемщиков коммерческого ...

... ДКП Ключевым макроэкономическим фактором, определяющим кредитный риск в 2024–2025 годах, является политика Банка России по управлению инфляцией через ультражесткую денежно-кредитную политику (ДКП). ... Заемный капитал / Собственный капитал Адаптация: Высокий коэффициент левериджа в условиях дорогих денег становится критически опасным. В РФ общепринятый «норматив» рекомендует не превышать значение 1,0 ...

В Европе банковская деятельность возродилась в Средневековье, в основном в Италии, в таких торговых центрах, как Венеция, Генуя и Флоренция. Местные менялы (отсюда и итальянское «banchieri», сидящие на «banco» – скамье) не только обменивали монеты разных государств, но и начали принимать средства на хранение, выдавать кредиты и, что самое важное, осуществлять безналичные переводы между счетами своих клиентов, фиксируя операции в счетных книгах. Именно здесь зародились современные принципы депозитных денег как учетных записей.

Становление и развитие банковской системы в Российской Федерации

Банковская система в России прошла долгий и сложный путь. Первые учреждения, выполняющие банковские функции, появились только в 1754 году, когда по указу императрицы Елизаветы Петровны были созданы Дворянский и Купеческий банки. Однако они были ориентированы на кредитование определенных сословий и не имели широкого депозитного функционала.

Значимым шагом стало создание в 1786 году Государственного заемного банка, который стал первой организацией, принимавшей вклады населения. Это был важный момент, демонстрирующий признание государством необходимости централизованного управления денежными потоками и привлечения частных средств.

Настоящий бум банковского дела в России начался после отмены крепостного права в 1861 году. Реформы Александра II дали мощный импульс экономическому развитию, что привело к появлению множества акционерных коммерческих банков, ориентированных на обслуживание промышленности и торговли. В этот период активно развивались депозитные операции, банки конкурировали за привлечение средств, предлагая различные условия.

Кульминацией стало учреждение Государственного банка в 1860 году, который со временем превратился в центральное эмиссионное и расчетное учреждение страны, став предшественником современного Центрального банка РФ.

После Октябрьской революции 1917 года банковская система была национализирована, а затем фактически ликвидирована в годы военного коммунизма. В период НЭПа банки возродились, но в советское время функционировали как государственные монополисты.

Коренной перелом произошел в эпоху перестройки. В 1988 году в России вновь возникли коммерческие банки, ознаменовав возвращение к двухуровневой банковской системе. В 1990 году, вместо Госбанка СССР, был создан Центральный банк Российской Федерации, получивший функции независимого регулятора и эмиссионного центра.

Особое значение для повышения доверия населения к банковской системе имело формирование Агентства страхования вкладов (АСВ) в 2003 году. Этот шаг обеспечил защиту сбережений граждан, что критически важно для стимулирования депозитного поведения и поддержания стабильности финансовой системы.

Единый государственный реестр недвижимости (ЕГРН) в 2025 году: ...

... важные для юристов, землеустроителей и кадастровых специалистов в 2025 году. Введение: От устаревшего ГЗК к единой системе ЕГРН Актуальность темы исследования обусловлена не только непрерывным ... государственной регистрации недвижимости». Этот закон стал краеугольным камнем современной системы, осуществив с 1 января 2017 года консолидацию всех учетно-регистрационных действий в рамках ЕГРН, тем ...

Эволюция безналичных расчетов и электронных денег в России

Эволюция депозитных денег неразрывно связана с развитием технологий, особенно в сфере безналичных расчетов. Электронные деньги появились как естественный результат механизации и автоматизации банковских операций и перехода к использованию компьютерных систем.

В России массовое внедрение инструментов безналичной оплаты началось в конце 1980-х годов. В 1988 году было подписано соглашение между советской государственной компанией «Интурист» и международной платежной системой VISA International, что стало первым шагом к интеграции в глобальную систему. Уже в 1989 году Сбербанк СССР был принят в систему VISA, после чего в обращение были введены первые 144 банковские карточки. Это были эксклюзивные инструменты, доступные немногим.

В 1991 году в крупных городах появились первые банкоматы, что стало революцией в доступе к наличным средствам. В середине 1990-х годов возможность расплатиться пластиковой картой в магазине считалась настоящей новинкой, вызывающей интерес и порой удивление. Однако уже в 2000-е годы банковские карточки стали привычным и неотъемлемым инструментом повседневной жизни.

Параллельно развивались и отечественные платежные системы. Первой российской платежной системой в 1994 году стала «Золотая Корона». Исторически первой российской электронной платежной системой, ориентированной на обработку платежей в реальном времени, является CyberPlat, образованная в 1997 году. Эти системы заложили фундамент для дальнейшего развития национальной инфраструктуры безналичных расчетов.

Сегодня Россия является одним из мировых лидеров по доле безналичных платежей, что свидетельствует о завершении многолетнего пути от первых чеков и векселей до мгновенных цифровых транзакций. Но что именно отличает современную российскую платежную систему от систем других стран?

Функции и современные формы депозитных денег в денежном обороте

Депозитные деньги, будучи неотъемлемой частью современной финансовой системы, не только унаследовали, но и трансформировали классические функции денег, адаптировав их к условиям цифровой экономики. Их формы продолжают развиваться, предлагая всё новые способы управления финансами.

Функции депозитных денег: мера стоимости, средство обращения, платежа и накопления

Подобно наличным деньгам, депозитные деньги выполняют все классические функции, однако их проявление имеет свои особенности в безналичной среде:

1. Мера стоимости: Депозитные деньги служат универсальным эквивалентом для измерения стоимости товаров и услуг. Цены, тарифы, заработная плата – все выражается в денежных единицах, которые могут храниться на депозитных счетах. Например, стоимость автомобиля в 2 миллиона рублей означает, что на вашем банковском счету должно быть эквивалентное количество депозитных денег для его покупки.
2. Средство обращения: Депозитные деньги активно используются для обмена товарами и услугами. При расчетах пластиковой картой или через Систему быстрых платежей (СБП) происходит мгновенный перевод средств с одного банковского счета на другой, что является безналичным обращением денег. Этот механизм значительно ускоряет товарооборот по сравнению с наличными расчетами.
3. Средство платежа: Эта функция особенно ярко проявляется в современном мире. Депозитные деньги позволяют погашать долговые обязательства, выплачивать заработную плату, налоги, коммунальные платежи. Платежные поручения, аккредитивы, инкассовые поручения – все это инструменты, использующие депозитные деньги для осуществления платежей. При этом кредитные деньги, к которым относятся и депозитные, используются вместо наличных средств и обеспечивают проведение финансовых расчетов без использования наличности.
4. Средство накопления: Депозитные счета являются одним из основных способов хранения сбережений. Размещая средства на срочных депозитах, люди и организации не только сохраняют их, но и получают доход в виде процентов. Это стимулирует накопление капитала и его дальнейшее инвестирование в экономику.

Переход к электронным деньгам и безналичным расчетам был во многом обусловлен стремлением к экономии на издержках обращения. Производство, транспортировка и хранение наличных денег требуют значительных ресурсов, в то время как электронные транзакции обходятся значительно дешевле.

Кредитная система Российской Федерации: Структура, Механизм Создания ...

... банк получает новый депозит (первичный вклад), он обязан отложить лишь небольшую часть этого вклада в качестве обязательных резервов ... Роль Банка России Правовые Основы Деятельности и Независимость Банка России Центральный банк Российской ... эти институты не создают деньги, они играют ключевую роль ... системы. Роль Коммерческих Банков в Создании Денег: Анализ Денежного Мультипликатора Механизм ...

Современные формы управления депозитными деньгами и безналичных расчетов

Управление депозитными деньгами осуществляется посредством множества инструментов, которые постоянно совершенствуются под влиянием технологий:

• Чеки: Хотя их популярность снижается, особенно в России, чеки остаются одной из классических форм распоряжения депозитными деньгами. Чековая книжка позволяет владельцу счета давать банку распоряжение о выплате определенной суммы денег предъявителю чека или указанному в нем лицу.
• Пластиковые карты: Дебетовые и кредитные карты являются наиболее распространенным инструментом доступа к депозитным счетам. Они позволяют осуществлять оплату товаров и услуг в торговых точках, снимать наличные в банкоматах, а также совершать онлайн-покупки.
• Системы дистанционного доступа к банковским счетам: Это широкий класс инструментов, включающий:
  • Интернет-банкинг и мобильные приложения: Позволяют клиентам управлять своими счетами, совершать переводы, оплачивать услуги, открывать новые депозиты и получать информацию о балансе в любое время и из любого места.
  • Платежные поручения: Основной инструмент безналичных расчетов для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Это распоряжение владельца счета своему банку о перечислении определенной денежной суммы на счет получателя.
  • Аккредитивы: Форма расчетов, при которой банк-эмитент берет на себя обязательство произвести платеж поставщику по представлении им документов, подтверждающих выполнение условий сделки. Аккредитив обеспечивает безопасность расчетов для обеих сторон.
  • Инкассовые поручения: Распоряжение банку о взыскании средств с должника по бесспорным основаниям (например, на основании исполнительного документа).
  • Электронные переводы: Включают широкий спектр мгновенных платежей:
    • Переводы по номеру телефона/карты: Удобный и быстрый способ перевода средств между физическими лицами.
    • Оплата по QR-коду: Все более популярный метод оплаты, при котором покупатель сканирует QR-код продавца и подтверждает платеж через мобильное приложение банка.
    • Система быстрых платежей (СБП): Разработанная Банком России, СБП позволяет осуществлять мгновенные переводы между счетами в разных банках по номеру телефона, а также оплачивать товары и услуги. За 2023 год количество переводов и операций по оплате через СБП увеличилось более чем в 2 и 4,5 раза соответственно, а общая сумма покупок составила 3 трлн рублей.

Преимущества и развитие безналичных расчетов в России

Безналичные расчеты обладают рядом неоспоримых преимуществ, которые способствуют их активному развитию:

Происхождение и сущность денег: Системный обзор классических ...

... иметь некий первоначальный якорь доверия, который исторически был заложен в товарных деньгах. Историческая эволюция денег: Функции и формы как доказательная база История денежного обращения служит ... Георг Фридрих Кнапп. В своем фундаментальном труде «Государственная теория денег» (1905) он утверждал, что деньги являются исключительно платежным средством (хартализмом), а их сила устанавливается ...

• Безопасность: Снижается риск потери или кражи денег, так как средства хранятся на банковских счетах и защищены банковскими системами безопасности. В случае утери карты ее можно заблокировать.
• Ускорение процесса платежей: Электронные транзакции происходят мгновенно или в течение нескольких минут, что значительно эффективнее пересчета и транспортировки наличных.
• Отсутствие законодательных ограничений по суммам: Для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей нет лимитов на суммы безналичных расчетов, в отличие от наличных, где лимит составляет 100 000 рублей по одному договору.
• Контроль и аналитика: Все безналичные операции фиксируются, что позволяет вести точный учет, анализировать расходы и доходы, а также облегчает налоговое администрирование.

Важным шагом для обеспечения суверенитета и стабильности финансовой системы России стало создание в 2015 году национальной платежной системы «Мир». Эта система обеспечивает независимость страны от внешних факторов в сфере платежных услуг и гарантирует бесперебойность проведения расчетов внутри страны. Развитие таких национальных инструментов, наряду с активным внедрением СБП, подчеркивает стратегическое значение безналичных депозитных денег для российской экономики.

Механизм банковского (депозитного) мультипликатора и создание денег

За каждой безналичной транзакцией, за каждым кредитом стоит сложный, но удивительно эффективный механизм – банковский (депозитный) мультипликатор. Это не просто экономический термин, а ключевой процесс, лежащий в основе создания денег в современной экономике и определяющий возможности банковской системы.

Сущность и принцип действия банковского мультипликатора

Банковский мультипликатор – это процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в ходе их движения между банками. Это явление демонстрирует, как первичный вклад или увеличение резервов в банковской системе приводит к многократному расширению денежной массы.

Деньги, Кредит и Банки в Современной Экономической Системе: Комплексный ...

... позволяя свободно перемещать капитал и ресурсы. Исторические Концепции Происхождения Денег Вопрос о том, как возникли деньги, привел к формированию двух основных концепций: рационалистической и эволюционной. ... но и расширим исследование на роль кредитов и банков, а также механизмы денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации. Структура работы последовательно проведет читателя от ...

Процесс создания денег коммерческими банками принято называть кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в тот момент, когда наличные деньги превращаются в безналичные. Представьте ситуацию: клиент вносит 100 000 рублей наличными на свой счет в банке А. Для этого банка эти деньги становятся депозитом и частью его ресурсной базы. Однако, банк не может выдать в кредит всю сумму. Часть ее, согласно требованию Центрального банка, должна быть депонирована в качестве обязательных резервов. Оставшаяся сумма может быть выдана в кредит.

Предположим, банк А выдает 90 000 рублей в кредит клиенту. Этот клиент использует эти деньги для оплаты товаров или услуг, и средства перечисляются на счет продавца в банке Б. Теперь у банка Б появляется новый депозит в 90 000 рублей. Банк Б, в свою очередь, также отчисляет часть этих средств в обязательные резервы, а оставшуюся сумму выдает в кредит. Этот процесс продолжается по цепочке от банка к банку, каждый раз создавая новые депозиты, пока первоначальная сумма не будет полностью поглощена обязательными резервами. Таким образом, первоначальный вклад в 100 000 рублей может привести к созданию гораздо большей суммы депозитных денег в масштабах всей банковской системы. В этом и заключается магия банковского мультипликатора: он позволяет финансовой системе генерировать новую покупательную способность из сравнительно небольших первоначальных вливаний.

Денежный мультипликатор представляет собой числовой коэффициент, который показывает, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение при изменении вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу.

Суть денежного мультипликатора заключается в том, что денежная масса в обращении увеличивается благодаря расширению кредитных операций банков за счет средств, которые по сути являются частью банковских резервов. Этот механизм активируется при предоставлении банковских кредитов, а также когда Центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту, тем самым увеличивая их резервы.

Коэффициент денежного мультипликатора и факторы, влияющие на него

Коэффициент банковского мультипликатора (m_д) является ключевым показателем, отражающим потенциал банковской системы к созданию денег. Он рассчитывается как отношение прироста депозитов (ΔD) к приросту первоначальных резервов (ΔR) или, в упрощенном виде, как величина, обратная норме обязательных резервов:

mд = 1 / нор

Где:

• m_д — коэффициент мультипликации
• н_ор — норма обязательных резервов (выраженная в долях единицы)

Давайте рассмотрим пример расчета с использованием актуальных нормативов обязательных резервов Банка России. С 1 июня 2023 года Банк России установил следующие нормативы обязательных резервов:

Инвестиции в жилищное строительство России: экономическая сущность, ...

... стоимость строительства для застройщика теперь напрямую привязана к ключевой ставке Банка России и условиям предоставления проектного финансирования. Следовательно, любое ужесточение денежно-кредитной политики ... что критически важно для использования динамических методов оценки эффективности, учитывающих временную стоимость денег (NPV, IRR). Без этого подхода, любая оценка остается статичной и не ...

• Для банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций:
  • 4,50% по обязательствам в рублях (н_ор = 0,045)
  • 6,00% по обязательствам в иностранной валюте (за исключением валют недружественных стран) (н_ор = 0,06)
  • 8,50% по обязательствам в валютах недружественных стран (н_ор = 0,085)
• Для банков с базовой лицензией:
  • 1,00% по обязательствам в рублях (н_ор = 0,01)

Возьмем для примера норму обязательных резервов для банков с универсальной лицензией по рублевым обязательствам, которая составляет 4,5% (0,045).

Тогда коэффициент мультипликации будет равен:

mд = 1 / 0,045 ≈ 22,2

Это означает, что каждый рубль, внесенный в банковскую систему в виде депозита, может потенциально создать до 22,2 рубля депозитных денег в масштабах всей системы. Такая значительная мультипликация показывает, насколько сильным инструментом воздействия на денежную массу обладает Центральный банк.

Если бы норма обязательных резервов составляла, например, 20% (0,2), то коэффициент мультипликации был бы равен 5 (1 / 0,2 = 5).

Таким образом, чем ниже норма обязательных резервов, тем выше коэффициент мультипликации и тем больше денег может создать банковская система.

Роль Центрального банка в регулировании механизма мультипликации

Центральный банк играет ключевую роль в управлении механизмом банковского мультипликатора и, соответственно, в эмиссии безналичных денег. Норматив обязательных резервов – это не просто процент с привлеченных средств, который коммерческие банки обязаны депонировать в Центральном банке; это мощный инструмент денежно-кредитного регулирования.

Изменяя норму обязательных резервов, Центральный банк прямо влияет на эмиссионные возможности коммерческих банков:

• Повышение нормы обязательных резервов: Сокращает объем средств, доступных банкам для кредитования, тем самым уменьшая коэффициент мультипликации и сжимая денежную массу в экономике. Это мера, направленная на борьбу с инфляцией или охлаждение перегретой экономики.
• Понижение нормы обязательных резервов: Увеличивает объем средств, которые банки могут выдавать в кредит, повышая коэффициент мультипликации и расширяя денежную массу. Это стимулирующая мера, используемая для поддержки экономического роста.

Помимо нормы обязательных резервов, Центральный банк также влияет на механизм мультипликации через операции на открытом рынке (покупка/продажа ценных бумаг), процентную политику (ключевая ставка) и предоставление ликвидности банкам. Все эти инструменты позволяют Центральному банку расширять или сужать эмиссионные возможности коммерческих банков, выполняя тем самым свою функцию денежно-кредитного регулирования. Банковский мультипликатор демонстрирует общую сумму депозитов, которую банковская система способна создать из каждой денежной единицы, размещенной на счет в коммерческом банке.

Депозитные деньги и денежно-кредитная политика в Российской Федерации

Роль депозитных денег в современной экономике России невозможно рассматривать в отрыве от денежно-кредитной политики, проводимой Банком России. Именно Центральный банк, используя различные инструменты, регулирует объем депозитных денег, тем самым влияя на макроэкономические показатели и стабильность финансовой системы.

Цели и инструменты денежно-кредитной политики Банка России

Денежно-кредитная политика (ДКП) Банка России имеет четко определенные цели, направленные на повышение благосостояния граждан Российской Федерации. Главным приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть поддержание стабильно низкой инфляции. Это позволяет сохранить покупательную способность рубля, обеспечить предсказуемость для бизнеса и населения, а также создать благоприятные условия для долгосрочного экономического роста.

Банк России активно информирует общественность о причинах и ожидаемых результатах своих решений в области ДКП, обеспечивая прозрачность и предсказуемость.

Ключевым инструментом ДКП является ключевая ставка. Это процент, под который Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Изменение ключевой ставки оказывает каскадное влияние на экономику:

1. Влияние на процентные ставки: Изменение ключевой ставки напрямую влияет на ставки, по которым коммерческие банки привлекают депозиты и выдают кредиты населению и бизнесу.
2. Влияние на спрос: Более высокая ключевая ставка ведет к удорожанию кредитов, снижает потребительский и инвестиционный спрос. Низкая ставка, напротив, стимулирует кредитование и спрос.
3. Влияние на инфляцию: В конечном итоге, через изменение спроса, ключевая ставка влияет на уровень цен и инфляцию. Например, повышение ключевой ставки при росте инфляции призвано «охладить» экономику и вернуть инфляцию к целевому уровню.

Таким образом, депозитные деньги, как основная форма кредитных денег, находятся в эпицентре этой политики. Регулируя ключевую ставку, Банк России прямо влияет на привлекательность депозитов и стоимость кредитов, управляя потоками безналичных средств в экономике.

Динамика денежных агрегатов и депозитов в РФ

Для анализа объема и структуры денежной массы Банк России рассчитывает и публикует данные по нескольким денежным агрегатам:

• М0: Включает только наличные деньги в национальной валюте в обращении вне банковской системы. Это самый ликвидный агрегат.
• М1: Включает М0 плюс остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций-резидентов РФ. По сути, это наиболее ликвидные безналичные депозиты.
• М2: Включает М1 плюс остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций-резидентов РФ. Этот агрегат является наиболее часто используемым показателем денежной массы в России.
• Широкая денежная масса: Помимо М2, также включает все виды депозитов в иностранной валюте, депозитные и сберегательные сертификаты.

Актуальные данные показывают, что денежная масса (агрегат М2) в РФ в сентябре 2025 года, по предварительной оценке, сократилась на 0,2% до 121,3 трлн рублей. При этом годовой темп прироста снизился до 12,7%. Это может быть результатом ужесточения ДКП или сезонных факторов.

Важно отметить, что депозиты домашних хозяйств в рублях вносят основной вклад в годовой темп прироста широкой денежной массы. Так, на 1 октября 2025 года рублевые депозиты домашних хозяйств обеспечили 8,9 процентного пункта из общего прироста в 12,4%. Это подчеркивает критическую роль сбережений населения в формировании денежной массы страны. Темп прироста срочных рублевых депозитов на ту же дату составил 27,8%, при этом их доля в общем объеме рублевых депозитов населения остается высокой (более 70%).

Это свидетельствует о доверии к банковской системе и стремлении населения получить доход от своих сбережений.

Развитие платежной инфраструктуры и безналичных платежей в России

Россия является одним из мировых лидеров по темпам внедрения и использования безналичных платежей. Доля безналичных платежей в розничном обороте в РФ устойчиво растет, достигнув 85,8% по итогам 2024 года, а к октябрю 2025 года – впечатляющих 87,5%. Это позволяет России входить в топ-5 стран по этому показателю. К концу 2025 года Банк России ожидает дальнейшего роста доли безналичных платежей до 90%.

Такие темпы роста стали возможны благодаря активной политике Банка России по развитию платежной инфраструктуры. Приоритетами Банка России до 2027 года являются:

• Цифровой рубль: Создание третьей формы национальной валюты (наличной, безналичной и цифровой), которая откроет новые возможности для платежей и расчетов.
• Универсальный QR-код: Расширение использования QR-кодов для оплаты товаров и услуг, упрощение и унификация платежных процессов.
• Биоэквайринг: Внедрение биометрических технологий для подтверждения платежей, что повысит безопасность и удобство транзакций.
• Открытые API (Application Programming Interface): Развитие стандартов для обмена данными между банками и сторонними сервисами, что будет стимулировать инновации в финансовых услугах.
• Инфраструктура для международных платежей: Создание условий для более эффективных и безопасных трансграничных платежей.

Отдельно стоит отметить стремительный рост популярности Системы быстрых платежей (СБП). За 2023 год количество переводов и операций по оплате товаров и услуг через СБП увеличилось более чем в 2 и 4,5 раза соответственно, а общая сумма покупок составила 3 трлн рублей. Это демонстрирует высокую востребованность мгновенных, удобных и безопасных безналичных расчетов среди населения.

Система гарантирования вкладов и обеспечение финансовой стабильности

Ключевым фактором доверия к банковской системе и, как следствие, к депозитным деньгам является система гарантирования вкладов (ССВ). Согласно законодательству РФ, ССВ обеспечивает возврат определенной суммы депозита в случае банкротства или отзыва лицензии у банка. Это снижает риски для вкладчиков, стимулирует их к размещению средств в банках и способствует общей финансовой стабильности.

Максимальная сумма компенсации по вкладам в российских банках установлена на уровне 1,4 миллиона рублей на одного вкладчика в одном банке. Однако для счетов эскроу, открытых для расчетов по сделкам купли-продажи недвижимости или договорам долевого строительства, сумма страхового покрытия значительно выше и составляет 10 миллионов рублей. Это связано с особой социальной значимостью этих операций. Более того, рассматривается возможность увеличения предельной суммы страхового возмещения по долгосрочным вкладам (от трех лет) до 2,8 миллиона рублей, что может стать дополнительным стимулом для долгосрочных сбережений.

Совокупность денежно-кредитной и макропруденциальной политики Банка России направлена на предотвращение рисков перегрева экономики и обеспечение макроэкономической стабильности и устойчивости финансовой системы. Депозитные деньги, будучи стержнем безналичного оборота, находятся в центре этой сложной, многогранной системы регулирования.

Теоретические подходы к сущности и роли депозитных денег

Понимание депозитных денег было бы неполным без обращения к фундаментальным экономическим теориям, которые объясняют природу денег в целом. Эти концепции, развивавшиеся на протяжении веков, предлагают различные ракурсы на происхождение, функции и роль денег, в том числе и их безналичных форм.

Концепции происхождения денег: рационалистическая и эволюционная

В экономической теории существуют два основных подхода к объяснению происхождения денег: рационалистическая и эволюционная концепции.

1. Рационалистическая концепция утверждает, что деньги – это результат сознательного акта или соглашения между людьми или государством. Согласно этой точке зрения, деньги были созданы обществом или властью как специальный инструмент для облегчения обмена. Эта концепция предполагает, что люди «рационально» осознали неудобства бартера и договорились о создании универсального эквивалента. В этом контексте депозитные деньги могли бы рассматриваться как следующий шаг рационального развития – создание более удобной и безопасной формы денег, свободной от физических ограничений. Существование современных бумажных и кредитных денег, не имеющих реальной внутренней стоимости (как, например, золото), подтверждает субъективистско-психологический подход, основанный на общественном договоре о признании этих форм денег всеобщим эквивалентом.
2. Эволюционная концепция объясняет появление денег как результат естественного процесса развития обмена. По мере усложнения экономики и увеличения объемов торговли, бартер становился все более неэффективным. Из множества товаров, участвовавших в обмене, постепенно выделялись те, которые обладали наибольшей ликвидностью, делимостью, портативностью и признавались всеми участниками. Эти товары становились универсальными посредниками в обмене, то есть деньгами. Депозитные деньги, в рамках этой концепции, являются дальнейшей ступенью эволюции, когда функции денег переходят от физических объектов к учетным записям, что отражает развитие технологий и рост доверия к финансовым институтам.

Обе концепции, хотя и кажутся противоречивыми, дополняют друг друга, объясняя разные аспекты становления денежной системы. Депозитные деньги, будучи изначально привязанными к физическим ценностям (например, векселям), затем эволюционировали в самостоятельный инструмент, основанный на доверии и общественном согласии, что подчеркивает синтез этих подходов.

Количественная теория денег и монетаризм в контексте депозитных денег

Количественная теория денег (КТД) – одна из старейших и наиболее влиятельных теорий, утверждающая, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте. Ее классическое уравнение обмена, предложенное Ирвингом Фишером, выглядит как:

M ⋅ V = P ⋅ Т (или P ⋅ Y)

Где:

• M — количество денег в обращении (денежная масса, включая наличные и депозитные деньги).
• V — скорость обращения денег (показывает, сколько раз в среднем каждая денежная единица переходит из рук в руки за определенный период).
• P — общий уровень цен на товары и услуги.
• Т (или Y) — объем товаров, проданных на рынке (или объем производства, реальный ВВП).

КТД постулирует прямую связь между денежной массой (M) и общим уровнем цен (P) при условии, что скорость обращения денег (V) и объем производства (Т/Y) относительно стабильны или меняются медленно. То есть, если количество денег в экономике увеличивается быстрее, чем растет объем производства, это неизбежно приводит к росту цен (инфляции).

Депозитные деньги, составляющие львиную долю денежной массы в современной экономике, играют здесь ключевую роль. Их увеличение через механизм банковского мультипликатора напрямую влияет на «M» в уравнении Фишера.

В российских реалиях КТД находит определенное подтверждение. Исследования показывают, что она работает для годовых данных с лагом в 4 года, но менее применима для квартальных данных, что может объясняться спецификой структурных изменений в российской экономике и более высокой волатильностью краткосрочных показателей.

Монетаризм – это макроэкономическая теория, основоположником которой является Милтон Фридман. Монетаризм развивает идеи КТД, утверждая, что количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Монетаристы убеждены, что государственное вмешательство в экономику должно быть ограничено, сосредоточившись в основном на контроле над денежным обращением.

Согласно монетаризму, инфляция возникает преимущественно тогда, когда темпы роста количества денег превышают темпы роста экономики. Поэтому Центральный банк должен стремиться поддерживать стабильный, предсказуемый темп роста денежной массы. Депозитные деньги в этой концепции – это основной объект регулирования, поскольку они составляют большую часть денежного предложения. Контроль над банковским мультипликатором и регулирование ликвидности через инструменты Центрального банка (например, ключевую ставку, нормативы резервов) являются центральными элементами монетаристской политики, направленной на стабилизацию экономики через управление инфляцией.

Особенности концепции монетаризма в российской экономике часто обсуждаются. В условиях переходной экономики и высоких инфляционных ожиданий, прямая зависимость между денежной массой и инфляцией не всегда проявляется так четко, как в развитых странах, что требует более гибкого подхода к денежно-кредитной политике.

Кейнсианская теория и теория предпочтения ликвидности

Кейнсианство – это макроэкономическое течение, основанное выдающимся экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом, которое предложило совершенно иной взгляд на роль государства и денег в экономике. Кейнс утверждал, что рыночная экономика в условиях свободного функционирования не всегда способна достичь равновесия с полной занятостью из-за недостаточного совокупного спроса.

В отличие от монетаристов, кейнсианцы считают, что государство должно активно воздействовать на совокупный спрос, используя кредитно-денежную и бюджетную политики для стимулирования производства и занятости, особенно в периоды рецессий. Для Кейнса деньги – это не просто средство обмена, но и актив, который люди могут предпочесть хранить.

Теория предпочтения ликвидности Дж.М. Кейнса является центральной для понимания роли денег, включая депозитные. Она различает три мотива спроса на деньги:

1. Трансакционный мотив: Спрос на деньги для осуществления повседневных платежей и покупок (как средство обращения и платежа).
2. Мотив предосторожности: Спрос на деньги для покрытия непредвиденных расходов или возможностей.
3. Спекулятивный мотив: Спрос на деньги как средство накопления богатства, особенно когда ожидается падение цен на другие активы (например, облигации) или рост процентных ставок. В этом случае люди предпочитают держать деньги (в виде депозитов до востребования) вместо менее ликвидных активов.

Депозитные деньги идеально подходят для удовлетворения всех трех мотивов. Депозиты до востребования и текущие счета обеспечивают высокую ликвидность для трансакций и предосторожности. Срочные депозиты, хотя и менее ликвидны, служат инструментом накопления и получения дохода.

Применимость кейнсианской теории в России является предметом дискуссий. Некоторые ее положения, такие как роль государственного стимулирования спроса, могут быть актуальны в условиях структурных преобразований и необходимости диверсификации экономики. Однако особенности российской экономической системы, включая зависимость от сырьевых цен, институциональные ограничения и высокую волатильность внешних факторов, могут ограничивать прямое применение всех кейнсианских рекомендаций. Тем не менее, теория предпочтения ликвидности остается важным инструментом для анализа поведения экономических агентов и спроса на депозитные продукты в России.

Заключение

Исследование сущности, эволюции, функций и роли депозитных денег в современной экономике России позволило глубоко погрузиться в механизмы функционирования одной из ключевых составляющих финансовой системы. Мы убедились, что депозитные деньги, будучи числовыми записями на банковских счетах, являются не просто абстрактными цифрами, а фундаментом безналичного денежного оборота, превосходящим по объему наличные средства и определяющим масштабы большинства экономических транзакций. Их значение для формирования ресурсной базы коммерческих банков, составляющей более 80-90% всех привлеченных средств, подчеркивает их жизненную необходимость для банковского сектора.

Эволюционный путь депозитных денег от первых храмов-протобанков и средневековых менял до современных электронных систем в России демонстрирует поразительную адаптивность и стремление к эффективности. Становление российской банковской системы, с ключевыми вехами от Государственного заемного банка до создания Центрального банка РФ и Агентства страхования вкладов, стало основой для развития доверия и стабильности. Актуальные данные по внедрению безналичных платежей, росту СБП и стратегическим инициативам Банка России до 2027 года (цифровой рубль, биоэквайринг) свидетельствуют о необратимости движения к всеобъемлющей цифровизации денежных потоков.

Депозитные деньги полноценно выполняют все классические функции денег – меры стоимости, средства обращения, платежа и накопления, – при этом предлагая множество современных форм управления, от пластиковых карт до мгновенных переводов по QR-коду и СБП. Их роль в механизме банковского мультипликатора является центральной: каждый первоначальный депозит способен многократно увеличивать денежную массу, а Центральный банк через нормативы обязательных резервов (например, 4,5% для рублевых обязательств универсальных банков, что дает коэффициент мультипликации ≈ 22,2) и ключевую ставку эффективно регулирует этот процесс. Каково же будет влияние цифрового рубля на этот механизм?

В контексте денежно-кредитной политики Банка России депозитные деньги выступают объектом пристального внимания. Актуальные статистические данные о сокращении денежной массы М2 в сентябре 2025 года и основном вкладе рублевых депозитов домохозяйств (8,9 п.п. из 12,4%) подтверждают их динамическую роль. Устойчивый рост доли безналичных платежей до 87,5% к октябрю 2025 года и амбициозные планы ЦБ РФ по развитию платежной инфраструктуры являются прямым доказательством стратегической важности депозитных денег для национальной экономики. Система гарантирования вкладов, с ее максимальными суммами компенсации, играет ключевую роль в поддержании доверия к банкам и финансовой стабильности.

Теоретические подходы, такие как количественная теория денег и монетаризм, объясняют влияние объема депозитных денег на инфляцию, находя частичное подтверждение в российских реалиях (с лагом в 4 года для годовых данных).

Кейнсианская теория, в свою очередь, подчеркивает их роль в формировании совокупного спроса и важность спроса на ликвидность.

В целом, депозитные деньги являются динамичным и постоянно развивающимся феноменом, критически важным для стабильности и развития финансовой системы Российской Федерации. Перспективы их дальнейшего развития тесно связаны с углублением цифровизации, внедрением инновационных платежных технологий и укреплением национальной платежной инфраструктуры. Дальнейшие исследования в этой области должны сосредоточиться на анализе влияния цифрового рубля на структуру денежных агрегатов, эффективности новых форм безналичных расчетов в условиях глобальных экономических вызовов и эволюции теоретических подходов к деньгам в эпоху повсеместного распространения цифровых технологий.

Список использованной литературы

1. Белов А. В. Финансы и кредит. Структура финансов рыночной экономики: курс лекций. Москва: ФОРУМ, 2008.
2. Блохина Т. К. Финансовые рынки: учебное пособие. Москва: РУДН, 2009.
3. Бровкина Н. Е. Закономерности и перспективы развития кредитного рынка в России: монография. Москва: КНОРУС, 2012.
4. Горелик В. Н. Финансы: Система движения денег: монография. Москва: РИОР: ИНФРА, 2012.
5. Набиуллина Э. С. Доля безналичных платежей в РФ превысила 87% // БКС Экспресс. 2025. 8 октября. URL: https://bcs.ru/express/market/news/nabillina-dolia-beznalichnykh-platezhei-v-rf-prevysila-87-2025-10-08-14-16-00 (дата обращения: 09.10.2025).
6. Обзор финансовой стабильности. 2024. I квартал. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/48624/OFS_2024-Q1.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
7. Банк России утвердил Основные направления развития национальной платежной системы до 2027 года. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=18490 (дата обращения: 09.10.2025).
8. Центральный банк России в 2025 году: кому принадлежит и на чем зарабатывает. URL: https://finance.mail.ru/2025-08-06/tcb-komu-prinadlezhit-i-kak-rabotaet-50269007/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. История появления банков. URL: https://www.finam.ru/publications/item/istoriya-poyavleniya-bankov-20241127-142637/ (дата обращения: 09.10.2025).
10. Денежная масса в РФ в сентябре сократилась на 0,2%. URL: https://www.interfax.ru/business/985551 (дата обращения: 09.10.2025).
11. Рынок подаёт сигнал: этот месяц приносит самый высокий доход по вкладам — деньги начнут работать сильнее. URL: https://moneytimes.ru/vklady/ryinok-podaet-signal-etot-mesyats-prinosit-samyiy-vyisokiy-dohod-po-vkladam-dengi-nachnut-rabotat-silnee.html (дата обращения: 09.10.2025).
12. Обзор финансовой стабильности. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=18471 (дата обращения: 09.10.2025).
13. Доля безналичных платежей в РФ выросла до 87,5% — ЦБ. URL: https://www.finmarket.ru/news/6479854 (дата обращения: 09.10.2025).
14. Что такое Кредитные деньги: понятие и определение термина. URL: https://tochka.com/glossary/kreditnye_dengi/ (дата обращения: 09.10.2025).
15. Что такое депозит и чем отличается от вклада в банке. URL: https://www.mtsbank.ru/blog/chto-takoe-depozit (дата обращения: 09.10.2025).
16. Что такое «Депозит» простыми словами — определение термина. URL: https://www.gazprombank.ru/financial_dictionary/deposit/ (дата обращения: 09.10.2025).
17. Что такое банковский депозит: определение и условия получения. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/bankovskij-depozit/ (дата обращения: 09.10.2025).
18. Формы безналичных расчетов: какие бывают, порядок, учет. URL: https://www.glavbukh.ru/art/224217-formy-beznalichnyh-raschetov (дата обращения: 09.10.2025).
19. Формы безналичных расчетов. URL: https://euls.ru/articles/formy-beznalichnyh-raschetov/ (дата обращения: 09.10.2025).
20. Формы безналичных расчетов. URL: https://studfile.net/preview/448938/page:14/ (дата обращения: 09.10.2025).
21. Денежные агрегаты. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/aggregates/ (дата обращения: 09.10.2025).
22. Денежные агрегаты- это, агрегат м0, м1 и м2, ликвидность и расчет. URL: https://www.banki.ru/wikis/encyclopedia/denezhnie_agregaty.html (дата обращения: 09.10.2025).
23. Банковский мультипликатор. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledge/encyclopedia/1826500-bankovskii-multiplikator (дата обращения: 09.10.2025).
24. Денежный мультипликатор. Как банки создают деньги за счет кредита. URL: https://finstok.ru/blog/denezhnyj-multiplikator-kak-banki-sozdaut-dengi-za-schet-kredita (дата обращения: 09.10.2025).
25. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор. URL: https://uchebnik.online/ekonomika/sozdanie-deneg-kommercheskimi-bankami.html (дата обращения: 09.10.2025).
26. История появления и функции банков — от древности до современности. URL: https://sovcombank.ru/blog/kak-voznikli-banki (дата обращения: 09.10.2025).
27. История банковского дела в России. URL: https://lib.klg.muzkult.ru/bank (дата обращения: 09.10.2025).
28. Денежно-кредитная политика. URL: https://www.cbr.ru/dkp/ (дата обращения: 09.10.2025).
29. Депозитные операции Банка России. URL: https://www.cbr.ru/hd_ce/depo/ (дата обращения: 09.10.2025).
30. Доля безналичных платежей в России выросла до 87,5%. URL: https://www.tatcenter.ru/news/dolya-beznalichnyh-platezhey-v-rossii-vyrosla-do-87-5/ (дата обращения: 09.10.2025).
31. ЦБ: доля безналичных платежей в РФ превысила 85%. URL: https://spb.ranepa.ru/news/tsb-dolya-beznalichnykh-platezhey-v-rf-prevysila-85/ (дата обращения: 09.10.2025).
32. Итоги работы Банка России 2023: коротко о главном. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=18128 (дата обращения: 09.10.2025).
33. Депозитные операции – что это такое. URL: https://www.sravni.ru/vklady/info/depozitnye-operacii/ (дата обращения: 09.10.2025).
34. Экономическая сущность депозитных операций. URL: https://www.autor24.ru/spravochnik/ekonomika/bankovskoe-delo/ekonomicheskaya-sushchnost-depozitnyh-operatsiy/ (дата обращения: 09.10.2025).
35. Кредитные деньги, их история, виды и функции. URL: https://www.grandars.ru/student/ekonomicheskaya-teoriya/kreditnye-dengi.html (дата обращения: 09.10.2025).
36. Виды кредитных денег и их функции. URL: https://sdk-garant.ru/blog/vidy-kreditnyh-deneg-i-ih-funktsii/ (дата обращения: 09.10.2025).
37. Теория денег. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A2%D0%B5%D0%BE%D1%80%D0%B8%D1%8F_%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B3 (дата обращения: 09.10.2025).
38. Монетаризм. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%82%D0%B0%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%BC (дата обращения: 09.10.2025).
39. Монетаризм в экономике, основные идеи и представители теории монетаризма, монетаристы это. URL: https://www.banki.ru/wikis/encyclopedia/monetarizm.html (дата обращения: 09.10.2025).
40. Монетаризм в экономике: что это. URL: https://www.finam.ru/publications/item/monetarizm-v-ekonomike-chto-eto-20240523-143000/ (дата обращения: 09.10.2025).
41. Кейнсианство. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%B5%D0%B9%D0%BD%D1%81%D0%B8%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE (дата обращения: 09.10.2025).
42. Кейнсианство это, основные идеи и представители кейнсианской теории, кейнсианство в экономике. URL: https://www.banki.ru/wikis/encyclopedia/keynsianstvo.html (дата обращения: 09.10.2025).
43. Как деньги стали иметь значение. URL: https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2020/05/14/830206-kak-dengi (дата обращения: 09.10.2025).
44. Эволюция денег: от истоков до криптовалюты. URL: https://esj.today/PDF/02ECVN222.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
45. От теории денег к теории и практике банковского дела. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ot-teorii-deneg-k-teorii-i-praktike-bankovskogo-dela (дата обращения: 09.10.2025).
46. ДЕПОЗИТНЫЕ И ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/depozitnye-i-elektronnye-dengi (дата обращения: 09.10.2025).
47. ОСОБЕННОСТИ КОНЦЕПЦИИ МОНЕТАРИЗМА В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-kontseptsii-monetarizma-v-rossiyskoy-ekonomike (дата обращения: 09.10.2025).
48. ПРИМЕНЕНИЕ КЕЙНСИАНСКОЙ ТЕОРИИ В РОССИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/primenenie-keynsianskoy-teorii-v-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
49. РОЛЬ ДЕПОЗИТНОЙ ПОЛИТИКИ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ БАНКА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-depozitnoy-politiki-v-obespechenii-finansovoy-ustoychivosti-banka (дата обращения: 09.10.2025).
50. Роль депозитов физических лиц в формировании ресурсов в коммерческих банках России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-depozitov-fizicheskih-lits-v-formirovanii-resursov-v-kommercheskih-bankah-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
51. 1.3 Экономическая сущность депозитных операций, место и роль депозитов при формировании ресурсов банка. URL: https://science-bsea.bgita.ru/2016/ekonom_2016_1/2016_1_25.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
52. Количественная теория денег в российских реалиях. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kolichestvennaya-teoriya-deneg-v-rossiyskih-realiyah (дата обращения: 09.10.2025).
53. Количественная теория денег и современный монетаризм. URL: https://moodle.bsu.by/pluginfile.php/310344/mod_resource/content/1/11.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
54. Тема 1. Происхождение и виды денег. URL: http://www.kgau.ru/distance/mf_03/buh_01/01/01.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
55. Поскольку банковская система находится в постоянном движении, она неизбежно развивается. Это развитие происходит как в историческом аспекте. URL: https://www.elib.bsu.by/bitstream/123456789/137683/1/%D0%91%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B5%20%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
56. Финансы и кредит: Что такое депозитные деньги? URL: https://www.aup.ru/books/m206/4_2.htm (дата обращения: 09.10.2025).