Активные операции коммерческого банка: системный анализ, риск-чувствительные методики управления и влияние макропруденциального регулирования (2023–2025 гг.)

метки: Операция, Актив, Кредитование, Кредит, Оценка, Условие, Управление, Коммерческий

По итогам 2024 года, чистая прибыль российского банковского сектора, по оценкам аналитиков, достигла рекордного уровня в 4,0 трлн рублей, обеспечив рентабельность капитала (RoE) на уровне 24,4%. Этот факт, демонстрирующий исключительную финансовую устойчивость и высокую эффективность, служит отправной точкой для углубленного анализа: за счет чего достигается такой результат, и какие методологические и регуляторные изменения лежат в основе управления активами, способными генерировать подобную доходность в условиях беспрецедентного геополитического и экономического давления.

Современное управление активными операциями коммерческого банка представляет собой сложный баланс между стремлением к максимальной доходности, необходимостью поддержания ликвидности и строгим соблюдением риск-чувствительных нормативов, устанавливаемых Центральным банком. Переход от устаревших методик анализа (периода 2013–2015 гг.) к актуальным реалиям 2020–2025 гг. требует пересмотра теоретической базы, внедрения продвинутых количественных моделей риска (VaR, ES, стресс-тестирование) и критического осмысления влияния макропруденциального регулирования, которое в настоящее время является ключевым фактором, формирующим структуру активного портфеля. Цель данного исследования — провести исчерпывающий анализ активных операций в российской банковской системе, обновив методологический аппарат и сфокусировавшись на современных вызовах и механизмах риск-менеджмента, соответствующих уровню магистерской диссертации.

Теоретические и обновленные регуляторные основы активных операций в условиях посткризисного периода (пост-2020)

Экономическая сущность активных операций заключается в размещении привлеченных и собственных ресурсов банка с целью получения прибыли и обеспечения ликвидности. Активные операции, по сути, формируют основную доходную базу кредитной организации, определяя ее финансовую устойчивость и рыночное позиционирование. В условиях современной цифровизации и усиления регулирования их роль выходит за рамки простого кредитования и инвестирования, включая комплексное управление нефинансовыми рисками, что принципиально отличает текущий период от предыдущих циклов развития банковской системы.

Современная классификация активных операций: критерии риска и ликвидности

Классическое разделение активных операций на ссудные (кредиты), фондовые (инвестиции в ценные бумаги), кассовые и прочие активы остается актуальным, однако современный финансовый анализ требует многомерного подхода, основанного на двух ключевых критериях: уровне риска и степени ликвидности.

Активные операции ПАО Сбербанк: Глубокий анализ структуры, динамики ...

... непрерывность своей деятельности, минимизируя риски ликвидности и платежеспособности в условиях меняющегося рынка. Классификация активных операций Для более систематического анализа активные операции банков принято классифицировать по ... на генерацию дохода, поддержание ликвидности и создание условий для развития других банковских продуктов. Простыми словами, активные операции — это то, как банк ...

Классификация по критерию ликвидности:

Категория ликвидности	Описание и примеры	Регуляторная связь (Норматив ЦБ)
Высоколиквидные активы (ВЛА)	Денежные средства, остатки на счетах в ЦБ, высоколиквидные ОФЗ с минимальным сроком погашения.	Используются для расчета нормативов мгновенной (Н2) и текущей (Н3) ликвидности.
Рабочие (доходные) активы	Кредитный портфель, долгосрочные инвестиции в ценные бумаги, лизинг.	Основной генератор дохода, но имеет низкую ликвидность и требует создания резервов (РВПС).
Низколиквидные активы	Долгосрочные вложения в капитал нефинансовых организаций, недвижимость, просроченная задолженность.	Значительно снижают общую ликвидность и требуют повышенного взвешивания по риску (RWA).

В рамках интегрированного управления активами и пассивами (ALM, Asset-Liability Management), классификация не является строго разграниченной. Например, валютные операции или депозиты, размещенные в других банках, могут одновременно выполнять функции активных (источник дохода) и пассивных (привлечение фондирования) операций, требуя особого внимания к процентному и валютному риску.

Классификация по критерию риска:

Современный подход, соответствующий стандартам Базель III, требует учета не только кредитного и рыночного, но и операционного риска, включая киберриски.

1. Безрисковые активы: Кредиты правительству РФ в национальной валюте, активы, взвешенные по риску с коэффициентом 0% (например, средства на корсчетах в ЦБ).
2. Умеренно рисковые активы: Кредиты крупным корпорациям, ипотечные кредиты (с учетом макропруденциальных надбавок).
3. Высокорисковые активы: Необеспеченное потребительское кредитование, спекулятивные инвестиции в ценные бумаги, активы, требующие взвешивания по риску 150% и выше.

Эволюция надзорных подходов Банка России к оценке качества активов

После 2020 года регуляторная среда в России претерпела значительные изменения, направленные на повышение риск-чувствительности надзора, что напрямую влияет на структуру и управление активными операциями.

Ужесточение требований к нефинансовым рискам.
Банк России, следуя глобальным тенденциям, значительно усилил контроль над операционным риском и операционной надежностью:

• Положение Банка России № 716-П от 08.04.2020 устанавливает требования к системе управления операционным риском, включая необходимость идентификации, оценки, мониторинга и контроля рисков, связанных с процессами, персоналом, системами и внешними событиями.
• Положение Банка России № 787-П от 12.01.2022 ввело обязательные требования к операционной надежности, фокусируясь на защите информационных систем и обеспечении непрерывности критически важных бизнес-процессов (включая кредитование и расчеты).

  Эти положения вынуждают банки инвестировать в ИТ-инфраструктуру, что увеличивает операционные расходы, но снижает вероятность финансовых потерь от кибератак или сбоев.

Переход к риск-чувствительной Оценке экономического положения (ОЭП).
Ключевым системным изменением является запланированный переход от устаревшей методики ОЭП к новой концепции, основанной на внутренней оценке рисков. В соответствии с концепцией, опубликованной Банком России, качество управления банком будет зависеть от:

1. ВПОДК (Внутренняя процедура оценки достаточности капитала): Оценка способности банка поддерживать капитал для покрытия всех существенных рисков.
2. ПВФУ (Процедура внутренней оценки финансовой устойчивости): Оценка способности банка поддерживать ликвидность и рентабельность в различных стрессовых сценариях.

Новая ОЭП, базирующаяся на ВПОДК и ПВФУ, является более риск-чувствительной и позволит дифференцировать надзорные действия и ставки взносов в ФОСВ. Полный переход на эту систему оценки и дифференциацию ставок взносов в ФОСВ планируется ориентировочно в 2027–2028 годах, что делает необходимость обновления методологии анализа активных операций критически важной уже сегодня.

Интегрированный риск-менеджмент активных операций: новые факторы и количественные методы оценки

Управление активными операциями в 2023–2025 гг. — это, прежде всего, управление рисками в условиях высокой макроэкономической неопределенности и жесткого регуляторного контроля. На первый план выходят факторы, которые ранее не имели такого критического веса.

Анализ ключевых финансовых и нефинансовых рисков (Процентный, Операционный, Санкционный)

Процентный риск (Ключевой риск 2024 г.).
Процентный риск, возникающий из-за несоответствия сроков переоценки активов и пассивов, стал наиболее острым фактором в 2024 году. В условиях резкого повышения ключевой ставки Банка России (до 16% и выше) банки столкнулись с опережающим ростом стоимости фондирования (повышение ставок по депозитам) по сравнению с доходностью кредитов, выданных ранее по более низким ставкам.
Количественное проявление: Этот дисбаланс привел к снижению чистого процентного дохода (ЧПД) на 5% в I квартале 2024 года по всему банковскому сектору. Снижение ЧПД является прямым следствием процентного риска и показывает, что даже при рекордном объеме активов маржинальность операций находится под давлением. Значит ли это, что для сохранения темпов роста прибыли банкам придется искать новые, менее рискованные и более короткие источники фондирования?

Операционный и Киберриски.
Как было отмечено, Положение № 744-П (введено с 07.12.2020) регламентирует расчет операционного риска по стандартам Базель III. Особое место занимают киберриски. Недостаточное управление операционной надежностью (Положение № 787-П) может привести к прямым финансовым потерям, сбоям в обслуживании кредитного портфеля и штрафам от регулятора.

Санкционные риски.
Санкционные риски, хотя и не имеют прямой количественной формулы для расчета в балансе, влияют на структуру активного портфеля:

• Снижение доли активов в западных валютах (дедолларизация).
• Рост инвестиций в замещающие облигации, номинированные в валюте, но выпущенные в российском периметре.
• Увеличение вложений в защитные активы (золото, активы в юанях).

Применение современных количественных моделей оценки риска

Для контроля за рыночным риском и агрегирования потерь банковский сектор использует стандартизированные количественные модели.

Value-at-Risk (VaR)

VaR — это стандартный механизм, который показывает максимальный ожидаемый убыток по портфелю активных операций (например, портфелю ценных бумаг или валютному портфелю) за заданный временной горизонт и с заданной вероятностью (доверительной вероятностью).

Общая формула VaR:

VaR(α) = μ - Z(α) · σ

Где:

• VaR_(α) — максимальный убыток при доверительной вероятности α.
• μ — ожидаемая доходность портфеля.
• Z_(α) — z-значение для заданного уровня доверительной вероятности (например, 2,33 для 99%).
• σ — стандартное отклонение (волатильность) портфеля.

Пример применения: Если VaR кредитного портфеля, рассматриваемого как портфель опционов, составляет 100 млн рублей с вероятностью 99% на горизонте 10 дней, это означает, что только в 1% случаев (или в одном из ста 10-дневных периодов) убыток превысит 100 млн рублей.

Переход к Expected Shortfall (ES)

В рамках перехода к риск-чувствительным подходам (например, для новых требований к расчету капитала под рыночный риск — FRTB), Expected Shortfall (ES) рассматривается как более совершенная мера риска, чем VaR.

Сущность ES: Если VaR показывает максимальный убыток, который не будет превышен в 99% случаев, то ES показывает средние ожидаемые потери, которые возникнут, когда VaR будет превышен. Таким образом, ES учитывает «хвостовые» риски, т.е. потери в самых экстремальных сценариях.

Формула ES (как условное математическое ожидание):

ES(α) = E [ L | L > VaR(α) ]

Где:

• L — величина потерь.
• E [ L | L > VaR_(α) ] — математическое ожидание потерь при условии, что потери превысили VaR.

Внедрение ES является ключевым шагом в совершенствовании риск-менеджмента, поскольку эта метрика стимулирует банки не просто ограничивать убытки на определенном уровне, но и минимизировать потенциальный ущерб от катастрофических событий, что обеспечивает более надежное покрытие капитала в случае системного кризиса.

Надзорное стресс-тестирование как инструмент оценки устойчивости

Стресс-тестирование является обязательным и наиболее мощным инструментом оценки устойчивости активных операций к экстремальным, но правдоподобным шокам. Банк России регулярно проводит надзорное стресс-тестирование (НСТ), используя два основных метода:

1. ‘Bottom-up’ (снизу-вверх): Банки самостоятельно рассчитывают влияние шока на свои активы и капитал по единой методологии, предоставленной ЦБ.
2. ‘Top-down’ (сверху-вниз): ЦБ проводит собственные расчеты на агрегированном уровне для оценки системных рисков.

Актуальный сценарный анализ (2024 год):
Надзорное стресс-тестирование 27 крупнейших российских банков, проведенное в 2024 году, показало высокий запас прочности банковского сектора.

• Рисковый сценарий: Макроэкономический шок, предполагающий инфляцию 13–15% и средний уровень ключевой ставки 22% по итогам 2025 года.
• Результат: При реализации этого сценария достаточность капитала сектора (норматив Н1.0) снизится на 2,8 процентного пункта, но сохранится на уровне 9,6%, что существенно превышает минимально допустимый норматив.

Эти результаты подтверждают, что, несмотря на давление процентного риска и инфляции, система активных операций в целом обладает достаточным запасом капитала для покрытия потерь, благодаря жестким требованиям ЦБ РФ к формированию буферов и резервов.

Анализ современной структуры и динамики активных операций российских банков (2023–2025 гг.)

Динамика активных операций в период 2023–2025 гг. в значительной степени определяется не рыночными силами, а директивными мерами Банка России, направленными на охлаждение кредитования и создание антициклических буферов.

Оценка влияния макропруденциальной политики на кредитный портфель

Исторически, кредитный портфель (корпоративный и розничный) занимает до 70–80% в структуре активов российских коммерческих банков и является основным генератором чистого процентного дохода.

Сдерживание розничного кредитования:
В 2024 году темпы роста розничного кредитования (10% за январь–ноябрь) были значительно ниже, чем корпоративного (21%).

Это прямое следствие ужесточения макропруденциального регулирования, а именно:

• Макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска (RWA): Эти надбавки, устанавливаемые в зависимости от показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщика, заставляют банки резервировать значительно больше капитала под высокорисковые потребительские кредиты и ипотеку.
• Сворачивание льготных ипотечных программ: Ограничение субсидированных программ также снизило темпы роста высокодоходного, но рискованного сегмента.

Влияние на корпоративный кредитный портфель:
Рост корпоративного портфеля (21% в 2024 г.) в условиях высокой ключевой ставки несет риски ухудшения качества активов, особенно для кредитов с плавающей ставкой. Чтобы предотвратить перегрев и создать буфер капитала на случай возможного экономического спада, ЦБ РФ ввел беспрецедентную меру.

Детальный разбор Антициклической надбавки (АСН):
Банк России впервые установил ненулевую Антициклическую надбавку (АСН) к нормативам достаточности капитала (Н1.0):

• Срок 1: 0,25% от взвешенных по риску активов (RWA) — с 1 февраля 2025 года.
• Срок 2: 0,5% от RWA — с 1 июля 2025 года.

Цель и эффект АСН: Это решение направлено на создание дополнительного буфера капитала в объеме около 800 млрд рублей. Введение АСН, а также повышение надбавок по необеспеченным корпоративным кредитам, неизбежно приведет к замедлению темпов роста корпоративного портфеля в 2025 году (прогноз не более 10% в большинстве сегментов), поскольку банкам станет дороже держать такие активы на балансе.

Оптимальная структура портфеля в условиях высокой ключевой ставки

В условиях жесткого макропруденциального регулирования и высокой стоимости фондирования (ключевая ставка), оптимальная структура активного портфеля для российских банков должна быть сбалансирована между тремя ключевыми элементами:

1. Кредитный портфель (Корпоративный):
Должен быть сфокусирован на кредитовании высоконадежных, крупных эмитентов, которые способны выдерживать высокую процентную нагрузку. В приоритете — проектное финансирование с государственным участием и кредиты с привязкой к плавающей ставке, позволяющие хеджировать процентный риск.

2. Портфель ценных бумаг (Ликвидность и Доходность):
Инвестиции направляются в высокодоходные, но надежные инструменты с фиксированной доходностью, которые обладают высокой ликвидностью:

• ОФЗ (Облигации федерального займа): Обеспечивают высокую ликвидность и используются для управления мгновенной ликвидностью.
• Корпоративные облигации: Надежных эмитентов (с высоким рейтингом АКРА/Эксперт РА) для получения процентной премии.
• Замещающие облигации: Позволяют сохранить валютную экспозицию в российской юрисдикции, минимизируя санкционные риски, связанные с международными расчетами.

3. Защитные активы:
Золото и валюты дружественных стран (Юань) играют роль хеджа против геополитических и инфляционных шоков.

Таким образом, оптимальная структура — это диверсификация, где высокая доходность корпоративного кредитования уравновешивается ликвидностью государственных ценных бумаг и защитными инструментами. Заметим, что резервы роста доходности часто скрыты в оптимизации структуры, а не в агрессивном наращивании рисковых активов.

Повышение эффективности и резервы роста доходности активных операций

Анализ эффективности активных операций позволяет оценить, насколько результативно банк использует свои ресурсы для генерации прибыли.

Оценка доходности работающих активов (RoA, RoE)

Ключевыми индикаторами эффективности являются рентабельность активов (RoA) и рентабельность капитала (RoE).

Рентабельность активов (RoA)

RoA показывает эффективность использования активов вне зависимости от структуры капитала.

Формула RoA:

RoA = (Чистая прибыль / Среднегодовая сумма активов)

Анализ 2024 года:
Благодаря рекордному росту чистого процентного и комиссионного дохода, банковский сектор достиг:

• Чистая прибыль 2024 года: 4,0 трлн рублей.
• Рентабельность активов (RoA) 2024 года: 2,2%.

Показатель RoA в 2,2% сопоставим с лучшими докризисными показателями и свидетельствует о высокой эффективности работающих активов.

Рентабельность капитала (RoE)

RoE показывает, насколько эффективно используется собственный капитал банка.

Формула RoE:

RoE = (Чистая прибыль / Среднегодовая сумма собственного капитала)

Анализ 2024 года:

• Рентабельность капитала (RoE) 2024 года: 24,4%.

Критический анализ рекордной рентабельности:
Несмотря на внушительные номинальные цифры, необходимо провести критический анализ факторов, которые могут сдержать рост доходности в 2025 году.

Ключевым фактором давления на эффективность является быстрый рост операционных расходов. В 2024 году операционные расходы банковского сектора выросли примерно на 24%. Этот рост вызван масштабными инвестициями в ИТ-инфраструктуру (для обеспечения операционной надежности и цифровизации) и необходимостью удержания высококвалифицированного персонала.

Этот рост расходов оказывает давление на один из наиболее важных показателей эффективности — Коэффициент отношения операционных расходов к доходам (Cost-to-Income Ratio, CIR).

Хотя российский банковский сектор исторически демонстрирует один из лучших в мире уровней CIR, сохранение роста расходов на уровне 24% при замедлении роста активов (из-за АСН) приведет к ухудшению CIR и снижению чистой прибыли в 2025 году.

Направления повышения эффективности и цифровизация активных операций

Резервы повышения эффективности активных операций лежат преимущественно в плоскости технологической оптимизации.

1. Цифровизация и оптимизация бизнес-процессов:
Внедрение ИТ-решений позволяет:

• Снизить затраты на обработку кредитных заявок (автоматизация скоринга и принятия решений).
• Оптимизировать клиентский путь, что приводит к сужению продуктовой линейки до наиболее эффективных цифровых карт и комплексных сервисов.
• Улучшить управление активами и пассивами (ALM) за счет более точного прогнозирования процентных ставок и ликвидности.

2. Управление стоимостью фондирования:
Банки с высокой долей текущих счетов (низкой стоимостью фондирования) и высоким уровнем достаточности капитала обладают наибольшим резервом для поддержания процентной маржинальности в условиях роста кредитного риска. Эффективность активных операций напрямую зависит от способности банка минимизировать стоимость пассивов.

Практический кейс: Анализ правопреемника активов ПАО «БИНБАНК» (ПАО «Открытие»)

Для демонстрации современных методик анализа активных операций рассмотрим последствия интеграции активов санированного ПАО «БИНБАНК» в структуру ПАО «ФК Открытие» (до его последующей интеграции в группу ВТБ).

Контекст: Санация БИНБАНКа (2017 г.) и его последующая интеграция в ФК «Открытие» (и далее в ВТБ) стала крупнейшим кейсом по консолидации активов в посткризисный период. Активные операции БИНБАНКа характеризовались низкой доходностью, высоким уровнем риска (из-за связанного кредитования) и необходимостью формирования значительных резервов.

Анализ активного портфеля после слияния (2020–2024 гг.):

1. Очистка активов: Основная задача правопреемника (ФК Открытие) заключалась в очистке кредитного портфеля от неработающих активов (NPL, Non-Performing Loans).

   Это требовало значительных отчислений в РВПС (Резервы на возможные потери по ссудам), что временно снижало показатель RoA.

2. Применение риск-чувствительных методик: При интеграции активов БИНБАНКа необходимо было применить современные подходы к оценке кредитного риска, включая модели VaR для оценки потенциальных потерь по интегрированному портфелю в рамках надзорных требований ЦБ РФ.
3. Структурные изменения: В результате интеграции структура активного портфеля ФК «Открытие» была трансформирована: доля высокорисковых, низкокачественных активов сократилась, а доля государственных ценных бумаг (ОФЗ) и высокодоходного, но хорошо обеспеченного корпоративного кредитования возросла для соответствия новым нормативам ликвидности (Н2, Н3) и достаточности капитала (Н1.0).
4. Результат: Завершение интеграционных процессов и очистка баланса позволили правопреемнику демонстрировать высокие показатели RoA/RoE в 2023–2024 гг., что подтверждает эффективность применения жестких регуляторных требований ЦБ РФ и современных методов управления рисками.

Заключение и выводы

Проведенный анализ подтверждает, что управление активными операциями коммерческого банка в период 2023–2025 гг. радикально отличается от предыдущих периодов, перейдя от формального следования нормативам к риск-чувствительному и технологически интегрированному подходу.

Основные выводы:

1. Обновленная методология: Современный анализ активных операций обязан учитывать многомерную классификацию, включающую не только экономическое содержание, но и уровень риска (включая киберриски, регулируемые Положениями № 716-П и № 787-П), а также прогнозировать влияние будущих риск-чувствительных надзорных подходов ЦБ РФ (ОЭП на базе ВПОДК/ПВФУ, планируемых к полномасштабному внедрению в 2027–2028 гг.).
2. Доминирование макропруденциального регулирования: Структура и динамика активных операций жестко контролируются ЦБ РФ. Введение Антициклической надбавки (АСН) с 2025 года (0,25% с 01.02.2025, 0,5% с 01.07.2025) является ключевым фактором, сдерживающим рост кредитного портфеля и формирующим запас прочности банковской системы (800 млрд руб.).
3. Новые риски и количественные методы: Наибольшее давление на доходность оказал процентный риск, проявившийся в снижении ЧПД на 5% в I квартале 2024 года. В риск-менеджменте наблюдается переход от стандартного VaR к более совершенной мере — Expected Shortfall (ES), который лучше учитывает «хвостовые» риски, что соответствует современным международным требованиям (FRTB).
4. Эффективность под давлением: Рекордные показатели прибыли и RoE (4,0 трлн руб., 24,4% в 2024 г.) созданы за счет роста кредитного портфеля, однако устойчивость этой эффективности находится под угрозой из-за быстрого роста операционных расходов (24% в 2024 г.), вызванного инвестициями в ИТ и персонал.

Практические рекомендации для коммерческих банков (2025–2028 гг.):

1. Проактивное управление процентным риском: Использование производных финансовых инструментов и увеличение доли кредитов с плавающей процентной ставкой для хеджирования рисков, связанных с сохранением высокой ключевой ставки.
2. Инвестиции в ВПОДК/ПВФУ: Уже сейчас необходимо совершенствовать внутренние модели оценки достаточности капитала и ликвидности, чтобы быть готовыми к переходу на новую ОЭП в 2027–2028 гг. Это позволит оптимизировать регуляторный капитал и снизить будущие взносы в ФОСВ.
3. Оптимизация CIR через цифровизацию: Снижение темпов роста операционных расходов путем полной автоматизации кредитного конвейера и интеграции сервисов, что является главным резервом поддержания высокой доходности активных операций в условиях замедления кредитования, вызванного АСН.
4. Диверсификация портфеля: Поддержание баланса между высокодоходными корпоративными кредитами, ликвидными ОФЗ и защитными активами (золото, замещающие облигации) для обеспечения устойчивости в условиях макроэкономической неопределенности.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 30.12.2011) «О банках и банковской деятельности».
2. Положение о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) (утв. ЦБ РФ 31.08.1998 №54-П).
3. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери (утв. ЦБ РФ 09.07.2003 № 232-П).
4. Положение об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг (утв. ЦБ РФ 25.03.03 №219-П).
5. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И (ред. от 13.08.2004) «Об обязательных нормативах банков».
6. Антонов Н. Г. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. М.: Финстатинформ, 2014. 348 с.
7. Банки и банковские операции: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, 2013. 411 с.
8. Банковские операции: Учетно-ссудные операции и агентские услуги банков: Учебное пособие. Ч 2. / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Инфра-М, 2014. 241 с.
9. Банковское дело / Под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2012. 312 с.
10. Банковское дело: Учебник для вузов / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2012. 480 с.
11. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Издательская корпорация «Логос», 2012. 288 с.
12. Владимиров М. П. Деньги, кредит, банки / Под ред. М. Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 2014. 399 с.
13. Виноградова Т. Н. Банковские операции: Учебное пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2013. 415 с.
14. Гамидов Г. М. Банковское и кредитное дело. М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 2012. 306 с.
15. Головин Ю. В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 2011. 716 с.
16. Деньги, кредит, банки: учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2014. 266 с.
17. Иванов А. Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. М.: Финансы и статистика, 2014. 118 с.
18. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов / Л. Т. Гиляровская, С. Н. Паневина. СПб: Питер, 2013. 266 с.
19. Маркова О. М., Сидоров В. Н. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2014. 187 с.
20. Миркин Я. М. Банковские операции: Учебное пособие. Часть 3. Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков. М.: ИНФРА-М, 2006. 118 с.
21. Организация деятельности коммерческих банков: Учебник / Под общ. ред. Г. И. Кравцовой. Мн.: БГЭУ, 2014. 148 с.
22. Основы банковского дела в Российской Федерации: Учебное пособие / Под ред. О. Г. Семенюты. Ростов н/Д: Феникс, 2013. 612 с.
23. Островская О. М. Банковское дело: толковый словарь. 2-е изд. М.: Гелиос АРВ, 2014. 152 с.
24. Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческого банка: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2014. 182 с.
25. Свиридов О. Ю. Банковское дело. Серия «Экономика и управление». Ростов н/Д.: Издательский центр «МарТ», 2013. 412 с.
26. Финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2015. 216 с.
27. Ценные бумаги: Учебник / под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2014. 562 с.
28. Черкасов В. Е. Банковские операции: финансовый анализ. М.: Изд-во «Консалтбанкир», 2013. 324 с.
29. Шеремет А. Д. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2013. 377 с.
30. Афанасьева О. Н. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // 2013. №4. С. 6–9.
31. Бояренков А. Риски синдицированного кредитования // Банковское дело. 2012. №2. С. 14–18.
32. Большая часть иномарок уже продается в кредит // Пресс-Волга. 29.03.2014.
33. Валенцева Н. И. Современные банковские технологии: теоретические основы практика // Деньги и кредит. 2014. №10. С. 13–15.
34. Васильев М. Ю. Еврооблигации российских эмитентов на внутреннем биржевом рынке // Банковское дело. 2013. №4. С. 17–22.
35. Гришина О. Деньги для больших амбиций // Эксперт. 2012. №15 (462).
36. Гурвич В. Кредитное качество банковских активов // Банковское дело. 2013. №1. С. 2–16.
37. Косой А. М. Кредит и методы кредитования // Деньги и кредит. 2014. № 6. С. 11–20.
38. Кедров В. И., Митрохин В. В. О Стратегических ориентирах кредитной деятельности коммерческих банков // Деньги и кредит. 2012. №11. С. 15–21.
39. Логинов Д. Как залезть банку в карман // Московские новости. 22.04.2012.
40. Малому бизнесу стало проще получить банковский кредит // Альянс Медиа. 14.04.2012.
41. Мурычев А. Банки и малый бизнес // Банковское дело в Москве. 2012. №2 (122).
42. Потемкин А. Рынок корпоративных облигаций в России: выбор оптимальной модели развития // Рынок ценных бумаг. 2012. №8(287).
43. Тенденция к росту активов // Понедельник. Спецвыпуск «Городские финансы». 14 марта 2012 г.
44. Ряузов Н. Стратегия коммерческого банка на рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2014. №4. С. 4–9.
45. Банковское обозрение, №2, февраль 2012 г.
46. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ [Электронный ресурс]. URL: https://vaael.ru/journal/archive/2025/2/23.pdf (Дата обращения: 09.10.2025).
47. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОДЕРЖАНИЯ И ВИДОВ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКА [Электронный ресурс]. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/275336/1/224-228.pdf (Дата обращения: 09.10.2025).
48. ВИДЫ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vidy-aktivnyh-operatsiy-kommercheskogo-banka/viewer (Дата обращения: 09.10.2025).
49. Активные операции коммерческого банка: понятие и виды [Электронный ресурс]. URL: https://studfile.net/preview/10398014/page:5/ (Дата обращения: 09.10.2025).
50. Оценка факторов, влияющих на уровень рискованности активных операций российских коммерческих банков [Электронный ресурс]. URL: https://inlibrary.uz/index.php/dev-national-economy/article/view/58524 (Дата обращения: 09.10.2025).
51. Методика проведения анализа активных операций коммерческого банка [Электронный ресурс]. URL: https://naupri.ru/upload/iblock/c38/c382f63814f179c3f11d13f56d9a184a.pdf (Дата обращения: 09.10.2025).
52. ИЗМЕНЕНИЕ ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ БАНКОВ. ЦБ РФ. 25.06.2025 [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/169134/20250625_oep.pdf (Дата обращения: 09.10.2025).
53. СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ РИСКА ЛИКВИДНОСТИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ НАДЗОРНОЙ ПРАКТИКЕ [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/stress-testirovanie-riska-likvidnosti-v-mezhdunarodnoy-nadzornoy-praktike/viewer (Дата обращения: 09.10.2025).
54. СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ СОВРЕМЕННЫХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РОССИИ [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/stress-testirovanie-sovremennyh-kommercheskih-bankov-rossii/viewer (Дата обращения: 09.10.2025).
55. Надзорное стресс-тестирование российского банковского сектора в 2021 году [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/130132/nst_2021.pdf (Дата обращения: 09.10.2025).
56. Анализ российского рынка банковских услуг и прогноз развития сектора до 2026 года [Электронный ресурс]. URL: https://raexpert.ru/doc/analytics/nov/2023/11/rynok_bankovskih_uslug_2023.pdf (Дата обращения: 09.10.2025).
57. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год [Электронный ресурс]. URL: https://asros.ru/upload/iblock/d70/d704af529d33a75871f762696e1b6814.pdf (Дата обращения: 09.10.2025).
58. Рынок банковских услуг в России: итоги 2023 и прогнозы [Электронный ресурс]. URL: https://frankrg.com/analytics/rynok_bankovskih_uslug_v_rossii_itogi_2023_i_prognozy_2024 (Дата обращения: 09.10.2025).
59. Банковский сектор в 2025 году: выбираем фаворитов [Электронный ресурс]. URL: https://www.alfabank.ru/about/a-club/articles/bankovskiy-sektor-v-2025-godu-vybiraem-favoritov/ (Дата обращения: 09.10.2025).
60. VaR и стресс-тесты — основные механизмы измерения рыночных рисков [Электронный ресурс]. URL: https://www.cfin.ru/finanalysis/risk/risk_measurement_var_stress.shtml (Дата обращения: 09.10.2025).
61. Стратегия инвестиций 2025 [Электронный ресурс]. URL: https://www.tbank.ru/invest/research/strategy/2025/ (Дата обращения: 09.10.2025).
62. Современные тенденции изменения структуры активных операций коммерческого банка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-izmeneniya-struktury-aktivnyh-operatsiy-kommercheskogo-banka/viewer (Дата обращения: 09.10.2025).
63. Официальный сайт ПАО «БИНБАНК».
64. Официальный сайт Центрального Банка РФ: www.cbr.ru.
65. Электронный ресурс: Кредитная политика ПАО «БИНБАНК». URL: https://ddmfo.ru/bakalavrskaya/kreditnaya-politika-pao-binbank/ (Дата обращения: 09.10.2025).
66. Лекция № 6 Анализ активных операций коммерческого банка [Электронный ресурс]. URL: https://elib.dgu.ru/doc/ref/id/296720 (Дата обращения: 09.10.2025).