Страховой риск и тарифная политика: системный анализ актуарных основ и регуляторных вызовов в 2020-х годах

метки: Страхов, Метод, Ставка, Принцип, Число, Рисковой, Финансовый, Актуарный

Если обратиться к данным Всероссийского союза страховщиков, можно увидеть, что в 2023 году объем российского рынка киберстрахования (собранных премий) вырос примерно на 80%, достигнув 1,3 млрд рублей, а эксперты прогнозируют дальнейшее удвоение рынка. Этот факт не просто отражает рост нового сегмента; он служит мощной иллюстрацией того, как быстро меняется ландшафт страховых рисков и как критически важно для финансовой системы адаптировать классические методологии страховой оценки к абсолютно новым, высокотехнологичным угрозам.

Настоящая работа посвящена фундаментальной взаимосвязи между категорией «риск» и механизмом его финансового покрытия — страховой оценкой (тарифом).

В условиях усиливающегося регуляторного давления (Положение Банка России № 710-П) и макроэкономической нестабильности, понимание теоретических и математических основ формирования страхового тарифа становится краеугольным камнем финансовой устойчивости страховщика, поскольку именно точность расчетов определяет способность компании выполнять свои обязательства перед клиентами.

Теоретические и экономические основы категории «Страховой риск»

В основе любого финансового института лежит необходимость управления неопределенностью. Страхование, в свою очередь, является прямым ответом на эту потребность, трансформируя чистый риск из потенциального источника катастрофического ущерба в управляемый и прогнозируемый финансовый расход. По сути, страхование — это механизм коллективного перераспределения убытков.

Основные критерии «надлежащего страхового риска»

В широком экономическом смысле, риск — это вероятностное событие, распределенное в интервале от 0 до 1, которое может повлечь за собой ущерб или финансовые потери. Однако не любой риск может быть принят страховщиком. Для того чтобы событие приобрело статус страхового риска — то есть вероятностного события, на случай наступления которого осуществляется страхование, — оно должно соответствовать строгим критериям. Эти критерии (иногда называемые критериями «надлежащего страхового риска») имеют глубокое финансово-экономическое содержание, так как именно они обеспечивают техническую возможность актуарных расчетов и принцип эквивалентности в страховом фонде.

Медицинское страхование в Российской Федерации: сравнительно-правовой ...

... ОМС — это страховой риск, связанный с возникновением страхового случая, требующего оказания медицинской помощи. Сравнительная характеристика Обязательного и Добровольного медицинского страхования ОМС и ДМС ... страховщика. Регулируется Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Страховой случай Совершившееся событие (заболевание, травма, иное состояние здоровья застрахованного ...

1. Случайность (Непреднамеренность). Событие должно наступать независимо от воли и умысла страхователя или выгодоприобретателя. Если бы это условие не соблюдалось, принцип коллективной солидарности был бы нарушен, поскольку убытки перестали бы быть случайными и стали бы результатом целенаправленных действий.
2. Вероятность. Риск должен обладать свойством вероятностной оценки. Это означает, что событие может как произойти, так и не произойти, и его вероятность должна быть статистически определима. Отсутствие возможности статистического моделирования делает актуарный расчет нетто-ставки невозможным.
3. Некатастрофичность (Соотнесенность с массой). Риск не должен иметь характер катастрофы, затрагивающей одновременно всю страховую совокупность (например, полномасштабная война, глобальная пандемия, вооруженный мятеж).

   Если убытки наступают для всех страхователей одновременно, страховой фонд не сможет их покрыть, поскольку он формируется на принципе перераспределения убытков лишь части участников.

4. Определенность. Должна быть четкая возможность установить факт, время, место наступления страхового события, а также точно оценить количественные размеры причиненного материального ущерба. Без определенности невозможно рассчитать ни страховое возмещение, ни нетто-ставку.

Экономическое содержание страхового тарифа (тарифной ставки), определяемого с помощью актуарных расчетов, — это цена страхового риска. Тариф выступает единицей измерения взаимных обязательств страховщика и страхователя, обеспечивая принцип эквивалентности (равенства) между собранными премиями и потенциальными выплатами с учетом расходов и прибыли. Ведь как иначе, если не через точный расчет, можно гарантировать, что компания останется платежеспособной в долгосрочной перспективе?

Современная система классификации рисков страховщика и регуляторный контекст

С начала 2020-х годов в российской страховой практике происходит фундаментальный переход от простого учета убыточности к интегрированной системе управления рисками (Enterprise Risk Management, ERM), во многом инспирированной международными стандартами Solvency II. На территории Российской Федерации этот процесс закреплен Положением Банка России от 10 января 2020 г. № 710-П, которое устанавливает методику расчета собственных средств и нормативного соотношения капитала с учетом оценки рисков. Полное введение в действие этого подхода с 1 июля 2025 года обязывает страховщиков проводить всестороннюю, а не только актуарную, оценку рисков.

Классификация рисков по группам

Интегрированный подход к управлению рисками страховщика предполагает деление всех угроз на четыре основные группы, которые должны учитываться при расчете требуемого капитала:

Группа риска	Определение и специфика	Пример воздействия на страховщика
1. Риск случайной опасности (Андеррайтерский)	Специфический для страхования риск, связанный с вероятностью того, что фактический уровень убытков (частота и тяжесть) превысит расчетный, положенный в основу нетто-ставки.	Неожиданно большое количество ДТП или рост среднего размера ущерба по ОСАГО.
2. Финансовый риск	Риск, связанный с активами и пассивами страховщика. Включает рыночный риск (изменение цен на активы), кредитный риск (дефолт контрагента), риск ликвидности и риск концентрации инвестиций.	Падение стоимости корпоративных облигаций, в которые инвестированы страховые резервы.
3. Операционный риск	Риск возникновения прямых или косвенных потерь из-за несовершенства или недостатков внутренних процессов, систем, персонала или внешних событий.	Сбой IT-системы, который приводит к невозможности своевременного оформления полисов или осуществления выплат.
4. Стратегический риск	Риск потерь, вызванных неверным принятием стратегических решений, неадекватным реагированием на изменения рынка, или неудачной бизнес-моделью.	Выход на неперспективный или чрезмерно конкурентный сегмент рынка.

Роль Банка России в оценке рисков

Банк России выступает ключевым регулятором, устанавливая обязательные требования к методикам оценки рисков и формированию страховых резервов. Положение № 710-П направлено на повышение финансовой устойчивости страховщиков, требуя, чтобы капитал компании соответствовал не просто минимальному порогу, а реально покрывал все риски, которым она подвержена. Именно поэтому Банк России требует использовать такие сложные инструменты, как Value at Risk.

С 2024 года, например, регулятор активно разрабатывает новый подход к оценке рисков по страхованию жизни. Это связано с тем, что данный сегмент несет специфические риски: риски смертности (если люди умирают раньше, чем ожидалось, по договорам с накоплениями), риски долголетия (если люди живут дольше, чем ожидалось, по договорам ренты), а также риски, связанные с досрочным прекращением договоров. Строгое регулирование и внедрение принципов, схожих с Solvency II, обеспечивают прозрачность, сопоставимость оценки рисков и, как следствие, стабильность всей страховой отрасли.

Математический фундамент страховой оценки: актуарные модели и количественные методы

Страховая оценка, или тарификация, — это процесс, который переводит качественную характеристику риска в количественное денежное выражение. Этот процесс основан на актуарных расчетах, представляющих собой систему методов, использующих теорию вероятностей, математическую статистику и ключевой принцип — Закон больших чисел.

Закон больших чисел является краеугольным камнем страхования. Он гласит: чем больше число однородных и независимых рисков сосредоточено в страховой совокупности, тем меньше будет отклонение фактического уровня убытков от теоретически ожидаемого. Иными словами, хотя наступление события для отдельного объекта непредсказуемо, для большой совокупности страховщик может с высокой точностью предсказать частоту наступления и средний размер ущерба.

Базовые актуарные принципы формирования премии

Актуарная наука предлагает два основных подхода к определению справедливой страховой премии, которые лежат в основе расчета нетто-ставки.

1. Принцип математического ожидания

Этот принцип, наиболее простой, предполагает, что валовая страховая премия (брутто-премия) должна покрывать ожидаемые выплаты (математическое ожидание убытков, то есть нетто-ставку) и все расходы страховщика, включая плановую прибыль.

Формула расчета премии (П(X)) по принципу математического ожидания:

П(X) = (1 + α) · E(X)

Где:

• П(X) — валовая страховая премия (брутто-премия).
• E(X) — математическое ожидание страхового возмещения (теоретический размер нетто-премии).
• α — коэффициент, отражающий накладные расходы и плановую прибыль страховщика (нагрузка).

2. Принцип дисперсии (Принцип резервирования)

Принцип математического ожидания не учитывает возможность неблагоприятных отклонений (колебаний) фактической убыточности от расчетной. Для покрытия этого риска используется принцип дисперсии, который вводит специальную рисковую надбавку. Дисперсия (D(X)) является мерой разброса возможных убытков вокруг их математического ожидания.

Формула расчета премии по принципу дисперсии:

П(X) = E(X) + a · D(X)

Где:

• D(X) — дисперсия страхового возмещения (мера разброса убытков).
• a — коэффициент, отражающий степень неприятия риска страховщиком.

Использование дисперсии позволяет сформировать необходимый запас прочности (рисковую надбавку), обеспечивающий финансовую устойчивость при неблагоприятном развитии событий.

Современные методы количественной оценки финансовых рисков

В дополнение к традиционным актуарным методам, основанным на Законе больших чисел (например, метод индивидуальных оценок для уникальных, не массовых рисков и метод средних величин для однородных рисков), для оценки финансовых рисков (рыночных, кредитных) страховщика активно применяются современные методы, основанные на теории вероятностей и экстремальных значений.

Ключевым инструментом оценки требуемого капитала и финансового риска является Value at Risk (VaR). VaR определяет максимально возможный ожидаемый убыток в денежном выражении за фиксированный период времени с заданным уровнем доверия (например, 95% или 99%).

Для расчета VaR используются три основных подхода:

1. Исторический метод: Основан на сортировке фактических исторических данных об убытках и определении квантиля, соответствующего заданному уровню доверия.
2. Параметрический метод (Вариации-ковариации): Предполагает, что доходность активов подчиняется нормальному закону распределения. VaR рассчитывается как произведение стандартного отклонения доходности на соответствующий Z-счет нормального распределения.
3. Метод Монте-Карло: Использует сложные компьютерные симуляции для генерации тысяч возможных сценариев изменения рыночных факторов, что позволяет оценить распределение будущих убытков и определить VaR.

В практике риск-менеджмента часто используется также Conditional Value at Risk (CVaR), или Expected Shortfall. Этот метод является более консервативным, так как оценивает не просто максимальный убыток, а среднюю величину убытков, которые превышают порог VaR.

Детализация процесса формирования страховой (тарифной) ставки

Страховая (Брутто) ставка (Т_БС) — это полная цена страховой услуги, уплачиваемая страхователем, и именно в ней заложена плата за принятый на себя страховщиком риск. Брутто-ставка является суммой двух ключевых компонентов:

ТБС = ТНС + Н

Где Т_НС — нетто-ставка, Н — нагрузка.

Структура и расчет нетто-ставки

Нетто-ставка (Т_НС) представляет собой основную часть тарифа, предназначенную исключительно для формирования страхового фонда, используемого для покрытия страховых выплат и создания обязательных страховых резервов.

Нетто-ставка, в свою очередь, делится на две составные части:

ТНС = ТО + ТР

Где Т_О — основная рисковая ставка (основная часть), Т_Р — рисковая надбавка (стабилизационная надбавка).

Расчет Рисковой Ставки (Основной части) (Т_О):

Т_О рассчитывается на основе двух ключевых актуарных показателей: вероятности наступления страхового случая (q) и средней величины убыточности.

ТО = q · (SВ / S)

Где:

• q — частота наступления страховых случаев (вероятность убытка) на основании статистики.
• S_В — среднее страховое возмещение (средний размер убытка).
• S — средняя страховая сумма по однородной группе рисков.

Таким образом, рисковая ставка отражает средний ожидаемый ущерб, который страховщик должен будет выплатить на каждую единицу страховой суммы.

Экономическое содержание и расчет рисковой надбавки

Рисковая надбавка (Т_Р) — это критически важный компонент нетто-ставки, который предназначен для обеспечения финансовой устойчивости страховщика. Ее экономическое содержание заключается в создании запаса прочности (стабилизационного фонда) на случай неблагоприятных отклонений фактической убыточности от расчетной.

В практике имущественного страхования для достижения заданного уровня финансовой устойчивости (γ) рисковая надбавка рассчитывается на основе среднеквадратического отклонения убыточности.

Детализированная формула расчета рисковой надбавки:

ТР ≈ Kγ · σВ / √n

Где:

• K_γ — Коэффициент гарантии безопасности, который определяется исходя из заданного уровня вероятности покрытия убытков (γ).

  Например, если страховщик стремится покрыть убытки с вероятностью 99%, то K_γ будет соответствовать значению Z-статистики для этого уровня доверия.

• σ_В — среднеквадратическое отклонение страховых выплат (мера вариации убытков).
• √n — квадратный корень из числа договоров (чем больше договоров, тем меньше влияние среднеквадратического отклонения, согласно Закону больших чисел).

Таким образом, рисковая надбавка прямо пропорциональна вариабельности убытков и обратно пропорциональна размеру страховой совокупности, что подтверждает актуарную логику. Почему же тогда, несмотря на наличие таких точных формул, страховщики до сих пор сталкиваются с финансовыми трудностями?

Состав и роль нагрузки

Нагрузка (Н) — это часть брутто-ставки, которая не предназначена для покрытия страховых выплат. Она обеспечивает операционную деятельность и прибыль страховщика.

Основные компоненты нагрузки:

1. Расходы на ведение дела (РВД): Сюда входят административно-управленческие расходы (зарплата персонала, аренда, коммунальные платежи), а также аквизиционные расходы (комиссии агентам, реклама, маркетинг).
2. Отчисления на предупредительные мероприятия: Средства, направляемые на снижение риска (например, пожарная безопасность, медицинские осмотры).
3. Плановая прибыль: Обеспечивает рентабельность бизнеса и является источником формирования собственных средств.

Брутто-ставка может быть рассчитана через удельный вес нагрузки (f) в общей ставке:

ТБС = ТНС / (1 - f)

Где f — доля нагрузки в брутто-ставке, выраженная в долях единицы. Например, если нетто-ставка составляет 80% от брутто-ставки, то нагрузка составляет 20%, и f = 0,2.

Влияние макроэкономических факторов и новые вызовы методологии оценки (2020-е)

В 2020-х годах методология страховой оценки оказалась под давлением двух мощных сил: макроэкономической нестабильности и технологической трансформации.

Влияние ключевой ставки и инфляции на страховой рынок

Макроэкономические факторы оказывают двойное воздействие на страховщиков: они влияют на финансовые риски (активы) и на андеррайтерские риски (обязательства).

Высокая ключевая ставка Банка России и связанное с ней ужесточение кредитно-денежной политики напрямую влияют на страховой рынок, замедляя темпы роста в кредитных сегментах.

Классический пример — кредитное страхование жизни. При высоких процентных ставках объем выдачи потребительских и ипотечных кредитов резко сокращается, что автоматически приводит к падению спроса на полисы, привязанные к этим кредитам. Статистические данные подтверждают это влияние: в 2024 году на фоне высоких процентных ставок сегмент кредитного страхования жизни показал резкий отри��ательный прирост страховых премий, составивший -62,8% по сравнению с предыдущим годом. Это падение заставляет страховщиков, специализирующихся на этом сегменте, пересматривать свои модели оценки, а также искать пути диверсификации портфеля.

Кроме того, инфляция напрямую увеличивает андеррайтерский риск: рост цен на строительные материалы, запчасти или медицинские услуги приводит к росту средней величины страхового возмещения (S_В), что автоматически требует корректировки рисковой ставки (Т_О) и, как следствие, нетто-ставки. Игнорирование этого фактора приводит к мгновенному росту фактической убыточности, который может дестабилизировать резервы.

Киберриски: новый объект оценки и проблемы тарификации

Цифровизация привела к появлению качественно нового и быстрорастущего класса рисков — киберрисков. В результате роста числа атак (например, программ-вымогателей Ransomware и компрометации деловой почты) и ужесточения законодательства о персональных данных (ФЗ № 152-ФЗ), спрос на киберстрахование в России стремительно растет.

Как уже было отмечено, объем премий по киберстрахованию вырос в 2023 году примерно на 80%, и эксперты прогнозируют дальнейшее превышение 3 млрд рублей к концу 2024 года.

Однако оценка и тарификация киберрисков сопряжены с колоссальными вызовами, которые ставят под сомнение классические актуарные методы:

• Отсутствие надежной статистики: Киберриск — относительно новый феномен. Отсутствует многолетняя статистическая база для точного расчета частоты наступления (q) и среднего размера ущерба (S_В), что затрудняет применение Закона больших чисел.
• Асимметрия информации: Страхователь часто обладает гораздо более полной информацией о состоянии своих IT-систем, чем страховщик, что может привести к неверной оценке риска.
• Проблема корреляции потерь: В отличие от традиционных рисков (например, пожар в одном здании), кибератака может быть широкомасштабной (например, уязвимость в широко используемом ПО) и затронуть одновременно множество клиентов страховщика. Это нарушает критерий некатастрофичности и независимости рисков, что резко увеличивает дисперсию (D(X)) и требует формирования высокой рисковой надбавки (Т_Р).

Для оценки таких рисков страховщики вынуждены комбинировать традиционные актуарные методы с экспертными оценками, аудитами кибербезопасности и использованием Big Data, что требует принципиальной трансформации методологии страховой оценки.

Заключение: ключевые выводы и перспективы развития

Страховой риск и механизм страховой оценки неразрывно связаны. Теоретический фундамент страхования базируется на строгих актуарных принципах — от Закона больших чисел до расчета нетто-ставки с использованием принципов математического ожидания и дисперсии. Детализация структуры тарифа, включающая рисковую ставку и критически важную рисковую надбавку, обеспечивает финансовую устойчивость страховщика.

В условиях 2020-х годов эта классическая система подвергается серьезной проверке. Ключевые выводы работы сводятся к следующему:

1. Необходимость интегрированного риск-менеджмента: Внедрение требований Положения Банка России № 710-П требует от страховщиков перехода к системной оценке всех четырех групп рисков (андеррайтерского, финансового, операционного и стратегического), а не только актуарных убытков.
2. Макроэкономическая чувствительность: Методология оценки должна быть динамичной. Влияние высокой ключевой ставки приводит к резкому сокращению прибыльных сегментов (например, кредитное страхование жизни), что требует немедленной корректировки стратегических и финансовых моделей.
3. Трансформация актуарной науки: Новые риски, такие как киберриски, ставят под сомнение применимость классического Закона больших чисел из-за отсутствия статистики и высокой корреляции потерь. Это форсирует интеграцию современных количественных методов (VaR, CVaR) и экспертных оценок в процесс тарификации.

Перспективы развития страховой оценки связаны с дальнейшей цифровизацией, которая позволит собирать более детализированные данные для повышения точности актуарных расчетов, а также с разработкой стандартизированных и признанных методик оценки высокотехнологичных и катастрофических рисков, которые сегодня представляют наибольшую угрозу для финансовой стабильности страхового рынка.

Список использованной литературы

1. Банк России разработал новый подход к оценке страховых рисков по страхованию жизни [Электронный ресурс] // Интерфакс. URL: interfax.ru (дата обращения: 08.10.2025).
2. Брутто-ставка как плата за страховые услуги [Электронный ресурс] // Risk-insurance.ru. URL: risk-insurance.ru (дата обращения: 08.10.2025).
3. Запас финансовой устойчивости позволяет в период стресса действовать контрциклически [Электронный ресурс] // Банк России. URL: cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
4. Как российский страховой рынок реагирует на макроэкономические изменения [Электронный ресурс] // Ведомости. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 08.10.2025).
5. Классификация рисков — Страховой менеджмент [Электронный ресурс] // Studref.com. URL: studref.com (дата обращения: 08.10.2025).
6. Методы оценки страховых рисков [Электронный ресурс] // Cyberleninka.ru. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
7. Основные факторы влияния [Электронный ресурс] // RAEXPERT. URL: raexpert.ru (дата обращения: 08.10.2025).
8. Оценка рисков, используемых для расчета показателя РК [Электронный ресурс] // Гарант. URL: garant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
9. Политика управления рисками Банка России (2016) [Электронный ресурс] // Банк России. URL: cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
10. Порядок расчета нетто-ставки [Электронный ресурс] // Risk-insurance.ru. URL: risk-insurance.ru (дата обращения: 08.10.2025).
11. Проблемы страхования киберрисков [Электронный ресурс] // Cyberleninka.ru. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
12. Риски страховой компании [Электронный ресурс] // Cyberleninka.ru. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 08.10.2025).
13. Скрыпникова М.Н. Основы актуарных расчетов в страховании [Электронный ресурс] // 1economic.ru. URL: 1economic.ru (дата обращения: 08.10.2025).
14. Статья 72.1 Федерального закона [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. URL: consultant.ru (дата обращения: 08.10.2025).
15. Страховое дело : учебное пособие / Разумовская Е. А., Фоменко В. В. – 2016. [Электронный ресурс] // УрФУ. URL: urfu.ru (дата обращения: 08.10.2025).
16. Страховка цифровой эпохи [Электронный ресурс] // Ведомости. URL: vedomosti.ru (дата обращения: 08.10.2025).
17. Финансовые риски в страховом бизнесе: модели и методы оценки [Электронный ресурс] // УрФУ. URL: urfu.ru (дата обращения: 08.10.2025).
18. Что такое нетто-ставка [Электронный ресурс] // Mafin.ru. URL: mafin.ru (дата обращения: 08.10.2025).
19. Что такое рисковая ставка [Электронный ресурс] // Mainsgroup.ru. URL: mainsgroup.ru (дата обращения: 08.10.2025).