Принимаются во внимание меры, принятые поставщиком для получения потери дохода, и подготовленные для этого меры. С учетом возможного изменения цены, а следовательно, и денежного выражения понесенных убытков статья 393 Гражданского кодекса позволяет при определении убытков применять цены, существующие или на день добровольного удовлетворения требования кредитора, или на день предъявления иска, или на день вынесения судебного решения. Возникает вопрос, как определять размер такой выручки на рынке ценных бумаг, поскольку предметом заключаемых на нем договоров являются ценные бумаги или связанные с ними отношения. Ответ на этот вопрос выработала судебная практика.
Верховный Суд Российской Федерации (ВС РФ) и Высший арбитражный суд Российской Федерации (ВАС РФ), определяя направленность разрешения споров, связанных с взысканием убытков, причиненных гражданам и юридическим лицам, предложили судам требовать подтверждения необходимости будущих расходов и их предполагаемого размера обоснованным расчетом и доказательствами, включая договор, определяющий размер ответственности за нарушение обязательств. При этом размер неполученного дохода (упущенной выгоды) должен определяться с учетом разумных затрат, которые должен был понести кредитор, если бы обязательство было исполнено Таким образом, применительно к случаям возмещения убытков, возникших в связи с невыполнением или ненадлежащим исполнением договоров о купле-продаже ценных бумаг, можно сделать вывод, что должна учитываться рыночная стоимость ценных бумаг, определяемая, в том числе, в соответствии с установленными котировками.
Гражданско-правовая ответственность обычно применяется по требованию (иску) лица, потерпевшего от правонарушения. Однако законодательством о рынке ценных бумаг также предусмотрен довольно широкий круг случаев подачи жалоб государственным регулятором рынка — ФКЦБ России. Например, ФКЦБ России может подавать иски в защиту государственных и общественных интересов и охраняемых законом интересов инвесторов (статья 42 Закона о рынке ценных бумаг); иски о ликвидации юридических лиц или прекращении деятельности индивидуальных предпринимателей, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии, об аннулировании выпуска ценных бумаг, о признании сделок с ценными бумагами недействительными, а также в иных случаях, установленных законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
Технический анализ рынка ценных бумаг
... технического анализа; разработать рекомендации применения инструментов технического анализа на рынке ценных бумаг. Теоретической и методологической основой исследования является совокупность форм и методов ... использован для таких целей, как: установление основных тенденций развития биржевого рынка ценных бумаг на основе изучения динамики цен, зафиксированной на графиках; прогнозирование ...
Но при этом на брокера не возлагается ответственность со стороны клиента в отношении возможных финансовых потерь, понесенных в результате действий или бездействия брокера, но которые были обусловлены однозначными указаниями клиента зафиксированных в поручениях или распоряжениями уполномоченных лиц клиента. Кроме того, брокер не несет ответственности, если он полагался на устаревшую информацию, которая не была обновлена по вине клиента. [20; 75] Брокер так же не несет ответственность и в случае когда он не исполняет поручения клиента, при реализации следующих ситуаций:
аварии (сбоев в работе) компьютерных сетей, силовых электрических сетей или систем электросвязи, непосредственно используемых для приема поручений, беспечения иных процедур торговли ценными бумагами, произошедших не по вине брокера, а также действий третьих лиц, в том числе организаций, обеспечивающих торговые и расчетно-клиринговые процедуры в используемых ТС.
На брокера не распространяется ответственность за сохранение денежных средств и ценных бумаг клиента в ситуации банкротства третьих лиц, например банков, депозитариев и т. п. Ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение обменной сделки, заключенной от имени клиента, лежит на стороне сделки, а не на брокере. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основании аналитических материалов, предоставленных брокером. Клиент проинформирован о том, что инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всех вложенных средств.
Одним из наиболее важных аспектов взаимодействия брокерской фирмы с клиентами является взаимодействие посредством предоставления брокерских отношений. В большинстве инвестиционных фирм существующая форма отчетности перед клиентами недостаточно прозрачна и понятна, а процесс отчетности требует много работы и ресурсов.
Эта ситуация приводит к необходимости разработки новых форм обеспечения брокерских отношений с инвесторами, ведущих к повышению уровня прозрачности и доступности раскрываемой информации. Брокер предоставляет клиенту отчеты обо всех сделках, совершенных от его имени, и других сделках в рамках брокерских услуг. Брокер обязан предоставить по требованию клиента отчет по сделкам и операциям с ценными бумагами, совершенных в интересах клиента в течение дня, отчет по срочным сделкам и операциям, с ними связанным, совершенным по поручению клиента в течение дня.
В случае если брокер осуществляет сделки в интересах клиента через другого профессионального участника в порядке перепоручения (субкомиссии), то клиенту направляется отчеты по сделкам, совершенным в течение рабочего дня, и по срочным сделкам, совершенным в течение рабочего дня, не позднее окончания рабочего дня, следующим за днем, когда брокером получен от другого профессионального участника отчет по сделкам, совершенным в течение дня, но не позднее второго рабочего дня, следующего за днем совершения сделки.
Ответственность нотариуса. Страхование нотариальной деятельности
... и контроля. Например, сделка купли-продажи жилого помещения может быть признана недействительной в связи с неправильно проведенной ранее приватизацией. В этом случае ответственность по возмещению ущерба ... ущерб. Нотариуса, занимающегося частной практикой, могут обязать по решению суда возместить ущерб клиенту и в других случаях, если он не может быть возмещен в ином ...
Ежемесячный отчет о состоянии счета клиента предоставляется брокером при условии ненулевого сальдо на счете расчетов с клиентом в случае, если в течение предыдущего месяца по счету расчетов с клиентом произошло движение денежных средств или ценных бумаг.
Кроме вышеназванных отчетов клиенту предоставляются документы, предусмотренные налоговым законодательством РФ, в том числе:
- счета-фактуры на все суммы, удержанные с Клиента в уплату вознаграждения и тарифов третьих лиц (расходов);
- справки о величине исчисленного и удержанного налога на доходы.
Заключение
Экономическое содержание брокерских услуг выражается в облегчении процесса инвестирования временно свободных средств в ценные бумаги, поскольку сейчас, в период экономической нестабильности, «нефункционирующие» деньги могут обесцениться практически мгновенно. При этом существует множество способов не только сэкономить деньги даже в такое нестабильное время, но и значительно приумножить свой капитал с помощью брокерских услуг.
По общему правилу взаимоотношения между клиентом и брокером образуются в связи с:
Брокер по поручению клиента за вознаграждение совершает от своего имени, но за счет клиента гражданско-правовые сделки с ценными бумагами (выступает в качестве комиссионера).
Брокер по поручению клиента за вознаграждение совершает гражданско-правовые сделки с ценными бумагами от имени клиента и за его счет, на основании доверенности, оформленной в установленном законодательством РФ порядке (выступает в качестве поверенного).
Брокер заключает гражданско-правовые сделки с ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг или торговой системе (ТС): Некоммерческое партнерство «Фондовая биржа «Российская Торговая Система», Закрытое акционерное общество «Московская межбанковская валютная биржа».
Брокер осуществляет гражданско-правовые сделки с ценными бумагами на неорганизованном рынке ценных бумаг.
Брокер предоставляет клиенту в заём денежные средства/ценные бумаги для совершения клиентом сделок с неполным покрытием.
Посредник должен выполнять заказы клиентов добросовестно и в порядке их получения, если иное не предусмотрено договором.
Торговля от имени клиентов подлежит исполнению в приоритетном порядке по сравнению с дилерскими операциями брокера.
В договоре заказа указано, что брокер будет действовать от имени и за счет клиента. В этом случае клиент несет ответственность за проведение сделки в рамках заключенных сделок.
При заключении сделки на основе договора комиссии брокер действует от своего имени, но действует в интересах и за счет клиента. В этом случае брокер действует как часть транзакции и несет ответственность за ее выполнение. В договоре комиссии может быть предусмотрено обязательство удерживать средства, предназначенные для покупки ценных бумаг или полученные от их продажи, на забалансовых счетах посредника и право использовать их до момента возврата денег клиенту. Часть прибыли, полученная от использования этих денежных средств и остающаяся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту [16, https:// ].
Операции коммерческих банков с ценными бумагами
... и товарной формах. 1. Теоретическая оснoва рынка ценных бумаг 1 Экономическая сущность и роль рынка ценных бумаг банк ценный бумага брокерский Кoммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые ... к нормальным рыночным отношениям. Это относится и к банковскому сегменту рынка ценных бумаг. Ценные бумаги коммерческих банков все больше привлекают к себе внимание частных и корпоративных ...
При этом брокер не должен гарантировать клиенту получение дохода от инвестирования хранимых средств. В случае конфликта интересов посредника и клиента, посредник обязан проинформировать клиента до получения соответствующего заказа. В противном случае, если в результате выполнения заказа заказчику причинен ущерб, посредник обязан возместить убытки за свой счет в порядке, установленном законодательством.
Исполнение договора означает передачу заказчику официального сообщения посредника о заключении сделки.
Основной доход брокера — это комиссия, взимаемая с суммы сделки.
Список использованных источников
[Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/referat/brokerskoe-obslujivanie-dlya-yuridicheskih-lits/
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.
12.2011) // Собрание законодательства РФ, 05.
12.1994, N 32, ст. 3301.
Федеральный закон Российской Федерации от 22.
04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.
11.2011) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.
01.2012) // «Собрание законодательства РФ, N 17, 22.
04.1996, ст. 1918,
Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 2011 года N 325-ФЗ «Об организованных торгах» // Российская газета № 5642 26 ноября 2011 г.
Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 2011 года № 327-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «Об организованных торгах» // Российская газета № 5642 26 ноября 2011 г.
Т. Б. Брокерская, Т. Б. Конфликты
Васильев М. Срочный рынок в России: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг, № 3, 2012 — С. 31−37
А. Ф. Фондовая
Миловидов В. Российский фондовый рынок: глобальные макроэкономические факторы // Рынок ценных бумаг. 2009. № 4 — С. 31−35
Мирожкова Е. Схема риск-анализа инвестиций на российском рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг, 2009, № 12 — С. 27−29
Е. Ф. Жукова, А. А. Развитие
Седов О. Погружение в аутсорсинг // Директор информ. службы. — 2011. — № 4. — С.50−52.
Н. П. Состояние, Б. И. Современное, Р. М. Нуреев
Тихоцкая И. Путь к чуду — инвестиционному // Эксперт, 2009, № 45.
Жилина М. Государственное регулирование фондового рынка //Финансовый бизнес — № 1- 2009 — С. 45−49
Ясус М. Новый подход к определению понятия ценной бумаги в российском гражданском праве // Хоз. и право. — 2012. — № 9. — С.77−84.
Ясус М. О необходимости установления специальной ответственности за нарушение законодательства о ценных бумагах // Хоз. и право. — 2011. — № 5. — С.70−77.
Участники РЦБ
Некоммерческие организации
Страховые компании
Пенсионный фонд Российской Федерации
Негосударствен ные пенсионные фонды
Паевые инвестиционные фонды
Акционерные инвестиционные фонды
субъекты аккумулирования активов
субъекты контроля за управлением активами
субъекты обеспечения деятельности по управлению активами
Оценщики
Аудиторы
Специализированные регистраторы
Специализированные депозитарии
субъекты управления активами
ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНОГО РЫНКА
... ресурсы, передают их на разных условиях другим участникам рынка, которые опосредствованно через субъектов рынка или непосредственно используют привлеченные ресурсы для финансирования разных ... помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (страна, регион, предприятие и так далее). Финансовый рынок Финансовый механизм - это система организации, планирования ...
Агенты по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов
Управляющие компании
Дилеры
Брокеры
субъекты хранения и учета прав собственности на активы
Депозитарии
Реестродержатели
Расчетные депозитарии
Клиринговые организации
Торговые системы
Федеральная служба по финансовым рынкам
субъекты контроля за управлением активами
