Современная финансовая система — это не просто совокупность монет и купюр. Это сложнейшая, динамическая конструкция, где господствующую роль играют кредитные обязательства. Доля наличных денег в общей структуре денежной массы Российской Федерации на начало 2025 года достигла исторического минимума — всего 14,7%. Это означает, что подавляющее большинство средств, обеспечивающих работу российской экономики (около 85,3%), представлено именно безналичными, или кредитными, формами денег. Эта впечатляющая статистика служит прямым доказательством того, что кредитные отношения, а не физический эквивалент, являются осью, вокруг которой вращаются все экономические процессы, требуя от Центрального банка тончайшей и высокоэффективной политики регулирования.
Введение
Актуальность и Цель Работы
В условиях стремительной цифровой трансформации, ужесточения режима инфляционного таргетирования и усиления макропруденциального регулирования, тема кредитных денег и механизма денежно-кредитного регулирования приобретает исключительную актуальность. Современные кредитные деньги — это сложный конгломерат традиционных безналичных средств, финансовых инструментов и новейших цифровых форм, таких как цифровой рубль. Эффективность функционирования национальной экономики напрямую зависит от способности Центрального Банка Российской Федерации (Банка России) управлять этим потоком, контролировать инфляцию и поддерживать финансовую стабильность.
Целью настоящей работы является проведение комплексного и глубокого анализа теоретических основ кредитных денег, их современной структуры в Российской Федерации, а также детальное изучение целей, инструментов и механизма денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России в современных условиях (2024–2025 гг.).
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
- Раскрыть кредитную природу денег и проанализировать структуру денежной массы (М2) с расчетом денежного мультипликатора.
- Исследовать процесс цифровой трансформации, включая роль и правовой статус проекта «Цифровой рубль».
- Классифицировать банковский кредит и рассмотреть ключевые регуляторные требования к кредитным операциям.
- Проанализировать цели и инструментарий ДКП Банка России, включая механизм денежной трансмиссии, в условиях инфляционного таргетирования.
- Оценить динамику корпоративного и розничного кредитного рынка в 2024–2025 гг. и выявить ключевые системные риски (закредитованность, санкции, киберриски).
Теоретической базой исследования послужили официальные документы и отчеты Банка России (включая «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики»), действующее законодательство РФ (ФЗ № 86-ФЗ, ФЗ № 395-1), а также актуальные научные публикации ведущих российских экономистов.
Кредитная политика коммерческих банков Казахстана: адаптация ...
... банки, как будет показано далее, активно внедряют эти инструменты, адаптируясь к требованиям международного регулирования, таким как Basel III и МСФО 9. Современные тенденции и цифровая ... всесторонний и глубокий анализ кредитной политики коммерческих банков Казахстана в контексте современных экономических реалий и беспрецедентной скорости цифровой трансформации. Мы рассмотрим, как формируются и ...
Теоретические основы кредитных денег и их структура в современной экономике РФ
Эволюция и современная структура денежной массы (М2)
От товарной формы к кредитной — такова история перехода денег, отражающая сдвиг от материальной ценности к обязательству. Современные деньги являются по своей сути кредитными, поскольку их создание неразрывно связано с банковской системой и процессом кредитования. Они представляют собой обязательства банковской системы перед своими клиентами. В Российской Федерации денежная масса измеряется с помощью системы денежных агрегатов, главным из которых является М2.
Денежная масса (агрегат М2) представляет собой совокупность наличных денег (агрегат М0) и безналичных средств резидентов Российской Федерации в национальной валюте, размещенных на расчетных, текущих счетах, а также на срочных депозитах в кредитных организациях.
Актуальные данные Банка России подтверждают подавляющее доминирование безналичных (кредитных) денег:
| Показатель | Значение (на 01.09.2025) | Доля в М2 | Источник |
|---|---|---|---|
| Рублевая денежная масса (М2) | 121,6 трлн руб. | 100,0% | ЦБ РФ |
| Наличные деньги (М0) | ≈ 17,8 трлн руб. | 14,7% | ЦБ РФ |
| Безналичные (кредитные) деньги | ≈ 103,8 трлн руб. | 85,3% | ЦБ РФ |
Как видно из представленных данных, около 85,3% денежной массы страны не имеет физического воплощения, являясь записями на банковских счетах — прямым продуктом кредитной деятельности банковской системы. Следовательно, регулирование кредитования является не просто элементом финансовой политики, но главным рычагом управления всей национальной экономикой.
Механизм Денежного Мультипликатора
Процесс создания кредитных денег коммерческими банками описывается через механизм денежного мультипликатора. Он показывает, во сколько раз денежная масса (М2) превышает денежную базу (МВ). Денежная база (в узком определении) — это «деньги повышенной силы», включающие наличные деньги вне Банка России и средства кредитных организаций на обязательных резервных счетах в ЦБ РФ.
Используем актуальные данные для расчета денежного мультипликатора:
- Денежная масса (М2) на 01.09.2025: 121,6 трлн руб.
- Денежная база (МВ) на 26.09.2025: 18,8755 трлн руб.
Формула денежного мультипликатора:
Mм = M₂ / MB
Расчет:
Mм = 121,6 трлн руб. / 18,8755 трлн руб. ≈ 6,44
Значение мультипликатора 6,44 означает, что каждый рубль, составляющий денежную базу, способен создать в системе около 6 рублей 44 копейки безналичных (кредитных) денег. Это ключевой показатель, отражающий степень активности банковской системы и ее потенциал по расширению кредитного предложения, а также степень контроля, которую ЦБ может осуществлять через обязательные резервные требования.
Цифровая трансформация кредитных денег и проект «Цифровой рубль»
Традиционные формы кредитных денег, такие как **векселя и чеки**, которые исторически служили средством расчетов и квазиденьгами, в современной российской практике отошли на второй план. Их роль как платежных средств в значительной степени нивелирована развитием мгновенных цифровых платежных систем (СБП) и электронных денег. Векселя и чеки остаются важными инструментами для оформления коммерческого кредита и обеспечения обязательств, но их значение в структуре денежного агрегата минимально.
Главным событием в эволюции кредитных денег в РФ стало появление Цифрового рубля (ЦР).
Правовой статус и сущность ЦР
Цифровой рубль представляет собой третью форму национальной валюты, наряду с наличными и безналичными средствами. Его правовой статус закреплен Федеральным законом № 339-ФЗ, вступившим в силу 1 августа 2023 года.
Ключевые характеристики ЦР:
- Эмитент: Исключительно Банк России.
- Форма: Уникальный цифровой код (токен), хранящийся на специальных электронных кошельках на платформе ЦБ РФ.
- Обязательство: Является прямым обязательством Банка России.
- Эквивалентность: Равноценен наличным и безналичным рублям (1:1).
Отличие ЦР от безналичных денег
Центральное отличие ЦР от традиционных безналичных денег, лежащих на счетах коммерческих банков, состоит в его функциональном назначении. ЦР предназначен исключительно для платежей и переводов.
| Критерий | Традиционные Безналичные Деньги (Коммерческий Банк) | Цифровой Рубль (Платформа ЦБ РФ) |
|---|---|---|
| Эмитент и обязательство | Коммерческий банк (обязательство банка перед клиентом) | Банк России (прямое обязательство ЦБ) |
| Начисление процентов | Возможно (депозиты, остатки по счетам) | Не начисляются проценты на остаток |
| Кредитование | Можно открыть вклад, получить кредит | Нельзя открыть вклад или получить кредит |
| Риск | Кредитный риск коммерческого банка (страхуется АСВ) | Отсутствует кредитный риск (обязательство ЦБ) |
Проект ЦР активно пилотируется. По состоянию на май 2025 года было открыто около 2500 кошельков и совершено более 76 000 операций (переводов и платежей).
Важным этапом стало успешное завершение эксперимента по использованию ЦР в бюджетных расчетах (зарплаты, стипендии), с планом внедрения на постоянной основе с 1 января 2026 года. ЦР рассматривается как средство повышения эффективности расчетов и снижения зависимости от внешних платежных систем. Таким образом, его внедрение существенно снижает кредитный риск для государства при проведении целевых бюджетных выплат.
Банковский кредит как ключевой элемент системы кредитных денег и его регуляторные основы
Классификация банковского кредита и законодательная база
Банковский кредит является основой создания безналичных (кредитных) денег и ключевым элементом финансовой системы. Он представляет собой отношения между кредитором (банком) и заемщиком, связанные с передачей средств на условиях возвратности, платности и срочности.
В российской банковской практике используется следующая классификация кредитов:
| Признак классификации | Виды кредита |
|---|---|
| По срокам | Краткосрочные (до 1 года), Среднесрочные (1–3 года), Долгосрочные (свыше 3 лет), Онкольные (до востребования). |
| По целям | Целевые (ипотека, автокредит, кредиты на пополнение оборотных средств) и Нецелевые (потребительские кредиты наличными). |
| По обеспечению | Обеспеченные (залог имущества, гарантия, поручительство) и Необеспеченные (бланковые). |
| По категориям заемщиков | Корпоративные (юридические лица, ИП), Розничные (физические лица), Межбанковские. |
Законодательная основа
Основное требование к кредитной деятельности банков закреплено в статье 5 Федерального закона № 395-1 «О банках и банковской деятельности». Согласно этому закону, банки обладают исключительным правом осуществлять банковские операции, включающие размещение привлеченных средств.
Ключевым принципом является то, что кредитная организация размещает привлеченные средства от своего имени и за свой счет. Это означает, что банк принимает на себя весь кредитный риск, выступая посредником между вкладчиками и заемщиками.
Пруденциальное регулирование кредитного риска
Для обеспечения финансовой устойчивости банковской системы и минимизации рисков, связанных с невозвратом кредитов, Банк России применяет жесткое пруденциальное регулирование. Ключевым инструментом являются обязательные нормативы, установленные Инструкцией ЦБ РФ № 199-И от 29.11.2019 г.
Наиболее важными являются нормативы достаточности капитала, которые рассчитываются с учетом оценки кредитного риска по всем активам банка (взвешенным по риску).
| Норматив | Описание | Минимальное значение (без надбавок) | Требование для СЗКО (с надбавками, к концу 2025 г.) |
|---|---|---|---|
| Н1.0 (Достаточность собственных средств) | Общий норматив достаточности капитала. | 8,0% | 10,0% |
| Н1.1 (Достаточность базового капитала) | Отражает наиболее устойчивую часть капитала. | 4,5% | — |
| Н1.2 (Достаточность основного капитала) | Отражает основной, наиболее качественный капитал. | 6,0% | — |
Норматив Н1.0 показывает отношение капитала банка к его активам, взвешенным с учетом риска. Чем выше кредитный риск актива (например, необеспеченный потребительский кредит), тем больший вес он получает в знаменателе, и тем больше капитала банк должен резервировать. Для системно значимых кредитных организаций (СЗКО) Банк России устанавливает повышенные требования, стимулируя их к накоплению капитала для абсорбирования потенциальных шоков. Минимальный норматив Н1.0 для СЗКО к концу 2025 года составит 10,0%.
Денежно-кредитная политика Банка России: инструменты и трансмиссионный механизм
Цели и основные инструменты ДКП в условиях инфляционного таргетирования
Денежно-кредитная политика (ДКП) — это комплекс мер, предпринимаемых Центральным банком для воздействия на денежное обращение и кредитные отношения. В Российской Федерации с 2014 года действует режим инфляционного таргетирования.
Основная цель ДКП Банка России, закрепленная в ФЗ № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», заключается в поддержании годовой инфляции вблизи целевого уровня 4%, обеспечивая тем самым ценовую стабильность.
Ключевая ставка
Основным инструментом реализации ДКП является Ключевая ставка. Это процентная ставка, по которой Банк России предоставляет ликвидность коммерческим банкам (аукционы РЕПО) и по которой он готов принимать средства от них (депозитные аукционы).
Она служит ориентиром для формирования процентных ставок на межбанковском рынке и, в конечном итоге, для ставок по кредитам и депозитам для всей экономики.
- Актуальное значение: По состоянию на 07 октября 2025 года, после решения Совета директоров от 22.09.2025, Ключевая ставка Банка России установлена на уровне 17,00% годовых.
Операционная цель ДКП — поддержание ставок овернайт денежного рынка, прежде всего ставки RUONIA, максимально близко к Ключевой ставке. Но не является ли этот высокий уровень ставки свидетельством того, что инфляционные ожидания в экономике еще не сломлены?
Другие инструменты
Перечень основных инструментов и методов ДКП закреплен в статье 35 Федерального закона № 86-ФЗ. Помимо Ключевой ставки, используются:
- Обязательные резервные требования: Устанавливают долю обязательств кредитных организаций, которую они должны хранить на счетах в Банке России. Это снижает объем средств, доступных для кредитования. С 1 августа 2025 года нормативы составляют 4,5% по рублевым обязательствам и 8,5% по обязательствам в валютах недружественных стран.
- Операции на открытом рынке: Покупка или продажа ценных бумаг (государственных или корпоративных) для управления ликвидностью.
- Валютные интервенции: Операции на валютном рынке для воздействия на курс рубля и, косвенно, на инфляцию.
Механизм денежной трансмиссии и операции на открытом рынке
Трансмиссионный механизм ДКП — это сложная система каналов, через которые решения Банка России о ключевой ставке влияют на экономику и, в конечном счете, на уровень инфляции.
В российской экономике выделяют три основных канала трансмиссии:
- Процентный канал (Канал стоимости кредита): Повышение Ключевой ставки ведет к росту стоимости привлечения средств для коммерческих банков. Банки, в свою очередь, повышают ставки по кредитам для бизнеса и населения. Это делает кредиты дороже, стимулирует сбережения и замедляет потребительский и инвестиционный спрос, что ведет к снижению инфляции.
- Кредитный канал: Жесткая ДКП может снижать способность банков к наращиванию кредитования (ограничение ликвидности) и ужесточать требования к заемщикам, особенно к тем, кто имеет низкую кредитоспособность. Это напрямую ограничивает объем выдаваемых кредитных денег.
- Канал инфляционных ожиданий: Коммуникация ЦБ РФ и его решимость поддерживать целевой уровень инфляции (4%) влияют на ожидания бизнеса и населения. Если участники рынка верят в цели ЦБ, они закладывают более низкие темпы роста цен в свои решения (устанавливают меньшие наценки, требуют меньшее повышение зарплаты), что фактически помогает снизить фактическую инфляцию.
Операции на открытом рынке
Эти операции являются основным инструментом операционной цели ДКП — управления ликвидностью банковской системы. Путем маневрирования этими операциями, Центральный банк эффективно корректирует объем безналичных денег в экономике, не прибегая к прямому административному контролю.
- Аукционы РЕПО (Предоставление ликвидности): Если в системе наблюдается дефицит ликвидности (банкам не хватает денег), ЦБ проводит аукцион, покупая у банков ценные бумаги (чаще всего ОФЗ) с обязательством обратной продажи. Это вливает денежные средства в банковскую систему.
- Депозитные аукционы (Абсорбирование ликвидности): Если в системе избыток ликвидности (что часто бывает в периоды высоких цен на нефть), ЦБ привлекает средства коммерческих банков на депозиты. Это изымает излишние деньги из обращения, предотвращая их использование для инфляционного кредитования.
Анализ кредитного рынка и актуальные риски в кредитно-денежной системе РФ (2024-2025)
Динамика корпоративного и розничного кредитования (2024-2025)
Период 2024–2025 годов характеризуется разнонаправленной динамикой кредитного рынка, что является прямым следствием ужесточения ДКП, направленного на дезинфляцию.
Корпоративное кредитование
Корпоративный с��гмент демонстрировал устойчивый рост, хотя и замедляющийся.
| Показатель | Значение | Период | Динамика |
|---|---|---|---|
| Объем корпоративного кредитного портфеля | 79,7 трлн руб. | 01.09.2025 | Рост на 10,3% г/г (замедление) |
| Рост задолженности (2024 г.) | 17,9% | Весь 2024 г. | Высокий рост |
Рост корпоративного кредитования в 2024 году был обусловлен активным импортозамещением, перестройкой логистических цепочек и государственными программами поддержки. Однако в 2025 году, на фоне Ключевой ставки в 17,00%, темпы замедлились. Прогноз ЦБ РФ на 2025 год по росту этого сегмента составляет умеренные 9–12%.
Розничное кредитование
Розничный сегмент, напротив, испытал существенное давление со стороны регулятора, нацеленное на ограничение рискового кредитования. Резкое замедление розничного кредитования в 2025 году (прогноз 1–4% против 14,2% в 2024 году) является прямым результатом жесткой ДКП и введения макропруденциальных мер для борьбы с долговой нагрузкой населения.
| Показатель | Значение | Период | Динамика |
|---|---|---|---|
| Объем розничного кредитного портфеля | 37 трлн руб. | Конец 2024 г. | Рост на 14,2% (2024 г.) |
| Прогноз роста на 2025 г. | 1–4% | Прогноз ЦБ РФ | Существенное замедление |
| Объем выдачи ипотеки | 2,5 трлн руб. | 9 месяцев 2025 г. | Снижение на 33,5% г/г |
Системные риски и макропруденциальное регулирование
Современная система кредитных денег в РФ сталкивается с рядом внутренних и внешних рисков, требующих постоянного вмешательства регулятора.
1. Риск закредитованности населения (Долговая нагрузка)
Неконтролируемый рост потребительского кредитования привел к высокому уровню долговой нагрузки граждан. На 1 января 2025 года общая задолженность населения составила 34,9 трлн рублей.
Для управления этим риском ЦБ РФ использует следующие инструменты:
- Показатель долговой нагрузки (ПДН): Банки обязаны рассчитывать ПДН заемщика (отношение ежемесячных платежей по всем кредитам к доходу).
- Макропруденциальные надбавки: Для кредитов с высоким ПДН (например, свыше 80%) банки обязаны резервировать значительно больший капитал, что делает выдачу таких ссуд экономически невыгодной.
- Макропруденциальные лимиты (МПЛ): С 1 июля 2025 года ЦБ РФ ввел МПЛ на выдачу ипотечных кредитов заемщикам с ПДН свыше 80%. Эта мера призвана ограничить выдачу наиболее рисковых кредитов ипотечного сегмента, дополняя существующие надбавки.
2. Санкционные ограничения и внешние риски
Санкционное давление со стороны недружественных стран продолжает создавать системные риски для обращения кредитных денег:
- Финансовая изоляция: Отключение крупнейших банков от системы SWIFT и заморозка валютных активов осложнили трансграничные расчеты и управление ликвидностью.
- Технологические риски: Ограничения на поставки зарубежного IT-оборудования и программного обеспечения могут замедлить развитие платежных систем и инфраструктуры, увеличивая уязвимость.
- Валютная волатильность: Внешние ограничения усиливают колебания курса рубля, что требует от ЦБ РФ проведения интервенций (в доступных валютах, например, юане) для поддержания стабильности.
3. Киберриски и мошенничество
Цифровизация кредитных денег сопровождается ростом киберугроз. Учитывая эти риски, ЦБ РФ усиливает требования к информационной безопасности банков и активно применяет механизм обмена информацией об угрозах для защиты финансовой системы.
В 2024–2025 годах наблюдается смещение фокуса злоумышленников на использование методов социальной инженерии (обман, выдача себя за сотрудников госструктур или банков) для получения доступа к счетам граждан. Утечки конфиденциальных данных стали наиболее частым последствием атак (71% случаев), что создает почву для дальнейшего мошенничества, и этот тренд требует от регулятора и банковской системы немедленного технологического противодействия.
- Вредоносное ПО: Атаки с использованием троянов, маскирующихся под официальные обновления, нацелены на мобильные банковские приложения.
Заключение
Основные Выводы
Комплексный анализ кредитных денег и системы денежно-кредитного регулирования в Российской Федерации показал, что современная финансовая система страны является высокоцентрализованной, но при этом подверженной стремительной цифровой трансформации и сильному влиянию внешних шоков.
По теоретической части:
- Кредитная природа денег подтверждена структурой денежной массы: более 85% агрегата М2 (121,6 трлн руб. на 01.09.2025) составляют безналичные (кредитные) деньги. Механизм денежного мультипликатора (≈ 6,44) демонстрирует значительный потенциал банковской системы к созданию кредитных средств.
- Проект «Цифровой рубль» (ФЗ № 339-ФЗ) знаменует собой новый этап в эволюции кредитных денег. ЦР, как прямое обязательство ЦБ, принципиально отличается от традиционных безналичных денег тем, что не несет процентного или кредитного риска, но при этом исключает возможность получения кредита или открытия вклада.
По аналитической части:
- ДКП Банка России полностью сосредоточена на режиме инфляционного таргетирования, с основной целью — 4% инфляции. В условиях высокой инфляции ЦБ РФ демонстрирует решимость, поддерживая Ключевую ставку на высоком уровне (17,00% на 07.10.2025), что подтверждается жесткими решениями Совета директоров.
- Трансмиссионный механизм ДКП эффективно работает, что видно по резкому замедлению розничного кредитования в 2025 году (прогноз роста 1–4% против 14,2% в 2024 году).
- Ключевые системные риски, прежде всего закредитованность населения, активно купируются за счет макропруденциальных мер (надбавок и МПЛ, введенных для ипотеки с 01.07.2025), что вынуждает банки резервировать больше капитала (норматив Н1.0 для СЗКО — 10,0%).
Перспективы развития
В ближайшей перспективе система кредитных денег и регулирования в РФ будет развиваться по следующим направлениям:
- Расширение ЦР: Внедрение цифрового рубля в бюджетные расчеты с 2026 года и его постепенное использование в корпоративных платежах для повышения прозрачности и снижения транзакционных издержек.
- Ужесточение регулирования: Сохранение высоких процентных ставок до устойчивого снижения инфляции и дальнейшее ужесточение макропруденциальных лимитов для предотвращения накопления долговых пузырей на ипотечном и потребительском рынках.
- Технологическая суверенизация: Инвестиции в отечественные IT-решения для обеспечения устойчивости финансовой инфраструктуры перед лицом сохраняющихся санкционных и киберрисков.
Список литературы
- Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
- Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности».
- Федеральный закон от 24 июля 2023 г. № 339-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации…» (о цифровом рубле).
- Инструкция Банка России от 29.11.2019 г. № 199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией».
- Банк России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов. М.: ЦБ РФ, 2023.
- Банк России. Ключевая ставка Банка России [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/keyrate/ (Дата обращения: 07.10.2025).
- Банк России. Денежные агрегаты [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkp_agg/ (Дата обращения: 07.10.2025).
- Банк России. Динамика кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей (Обновлено 01.09.2025).
- Банк России. Сведения о динамике обязательных резервных требований (Решение Совета директоров от 25 июля 2025 года).
- Ведомости. Банк России подвел первые итоги пилотирования цифрового рубля. 30 июня 2025 г.
Список использованной литературы
- Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
- Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [Электронный ресурс]. Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
- Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2024_2026/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- Об обязательных нормативах банков с универсальной лицензией [Электронный ресурс] // docs.cntd.ru. URL: https://cntd.ru/document/564032336 (Дата обращения: 08.10.2025).
- Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики Банка России [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_243405/019934372e00ed646f882410a71677c772b2149b/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- Лаврушин О.И. Банковское дело. Москва: Финансы и статистика, 1998.
- Дробозина Л.А. Финансы, денежное обращение, кредит. Москва: Юнити, 1999.
- Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. Москва: Проспект, 1999.
- Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки. Москва: Юнити, 2003.
- Ромашова И.Б. Управление денежным капиталом // Финансы и кредит. 2004.
- Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики. Москва, 2005.
- Кредитные деньги [Электронный ресурс] // ddmfo.ru. URL: https://ddmfo.ru/referat/kreditnyie-dengi/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- Рост денежной массы в РФ в национальном определении в 2024 году составил 19,2% [Электронный ресурс] // finmarket.ru. 2024. URL: https://www.finmarket.ru/main/article/6122588 (Дата обращения: 08.10.2025).
- Эксперты назвали главные киберугрозы для банков и их клиентов в 2025 году [Электронный ресурс] // forbes.ru. 2025. URL: https://www.forbes.ru/finansy/533357-eksperty-nazvali-glavnye-kiberugrozy-dla-bankov-i-ih-klientov-v-2025-godu (Дата обращения: 08.10.2025).
- Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в августе 2025 года [Электронный ресурс] // Банк России. 2025. URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/dynamic_loans_legal/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год [Электронный ресурс] // Ассоциация банков России. 2025. URL: https://asros.ru/news/press-tsentr/rossiyskiy-bankovskiy-sektor-prognoz-na-2025-god/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- ЦБ РФ: рост корпоративного кредитования в 2025 году составит 9-12%, розничного — 1-4% [Электронный ресурс] // finmarket.ru. 2025. URL: https://www.finmarket.ru/main/article/6166164 (Дата обращения: 08.10.2025).
- Денежные агрегаты [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkp_agg/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- Информационная безопасность [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/responsible_behaviour/security/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- Операции РЕПО Банка России [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/repo/ (Дата обращения: 08.10.2025).
- Число закредитованных россиян превысило 50 млн [Электронный ресурс] // finlab.ru. URL: https://finlab.ru/info/articles/chislo-zakreditovannykh-rossiyan-prevysilo-50-mln/ (Дата обращения: 08.10.2025).