Иностранные инвестиции в экономике России (4)

метки: Иностранный, Экономика, Предприятие, Прямая, Инвестиция, Портфельный, Капитал, Работа

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что среди важных факторов развития рыночных отношений в России существенное место занимает привлечение иностранного капитала. Инвестиции являются одним из наиболее важных факторов развития экономики, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного ап­парата с целью получения прибыли.

В связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения таких целей, как выход из современного кризисного состояния, начальный подъем экономики. При этом российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

Среди регионов России 66% всего иностранного капитала ($4 млрд. 291,6 млн.) было вложено в экономику Москвы.

Цель работы: исследовать иностранные инвестиции в экономике России, для этого были поставлены

1. Раскрыть сущность и виды иностранных инвестиций;

2. Исследовать меры, применяемые для привлечения иностранных инвестиций в экономику России;

3. Проанализировать инвестиционный климат России.

   11 стр., 5224 слов

   Заемные источники финансирования инвестиций

   ... страховых фирм и т.д. К внешним – иностранные инвестиции, иностранные кредиты и займы. На микроэкономическом уровне внутренние источники инвестиций включают собственные средства, сформированные в фирме ... для малых и средних предприятий. Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет иностранного капитала, в основном обеспечивают реализацию крупных реальных инвестиционных проектов предприятия, связанных ...

Предмет работы – иностранные инвестиции в экономике РФ.

Объект работы — иностранные инвестиции в экономике Мурманской области.

Методологической основой исследования, для решения поставленных целей и задач работы, является совокупность различных общетеоретических методов: обобщение, анализ, синтез, сравнение, методы научного исследования.

Данная тема широко раскрыта в работах отечественных и зарубежных исследователей в области мировой экономики.

Структура работы состоит из введения, трех глав с параграфами, заключения, списка литературы.

1.ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

1.1.Сущность, формы, цели и задачи иностранных инвестиций

Инвестирование (экспорт капитала) это многосторонний процесс. По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, так и субъекту (инвестору).

В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:

Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг — непосредственно в предприятия).

Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).

Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала. ¹

Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась.

Значительны изменения и в направлениях прямых инвестиций: до Второй Мировой войны основная часть капиталовложений приходилась на отсталые страны, а в последнее время вкладчиков притягивают страны с уже развитой экономической системой. Объясняется такое поведение сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое теперь преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее — в наукоемких и высокотехнологичных отраслях.

Портфельные инвестиции — основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками

В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

На движение данного вида инвестиций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по различным ценным бумагам. Так, высокая норма процентных ставок в США привлекла множество иностранных инвесторов, особенно японских.

Государственное регулирование инвестиций

... государственная поддержка; государственное финансирование инвестиций (государственные инвестиции); государственное участие; связанное кредитование; прямое ... инфляционного воздействия притока инвестиционного капитала [15. С.50]. Государственное ... иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов). Связанное кредитование является одним из активных инструментов государственного участия ...

Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций оказывает положительное влияние на экономику принимающих стран. Рациональное использование иностранных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию остальных регионов и др. Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.

Однако анализ деятельности иностранного предприятия в России, к сожалению, свидетельствует о том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика.

Эффективность привлечения иностранного капитала определяется ря­дом макроэкономических показателей, среди которых наиболее репрезента­тивными являются:

1. удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме внутренних валовых капиталовложений;

2. объем и доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала в общем объеме промышленного производства;

3. количество и доля занятых на предприятиях с участием иностранного капитала в общей численности занятых;

4. производительность труда на предприятиях с участием иностранного капитала;

5. доля продукции предприятий с участием иностранного капитала в общем экспорте и импорте страны;

6. удельный вес продукции предприятий с участием иностранного капитала в ВВП. ²

1.2.Виды

Прямые инвестиции. В условиях продолжающегося инвестиционного кризиса в реальном секторе российской экономики и практического отсутствия доступа к международному рынку кредитных ресурсов и портфельных инвестиций, одной из перспективных задач правительства является привлечение в страну иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций.

В мировой практике под прямыми инвестициями понимаются капиталовложения, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или владеющими не менее чем 10% акций акционерного предприятия.

В соответствии с новым Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», под «прямой иностранной инвестицией» понимается осуществление следующих операций:

1. приобретение иностранными инвесторами не менее 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории России в форме хозяйственного товарищества или общества;

2. вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории России;

   3 стр., 1403 слов

   Структура и роль рынка капитала. Процентная ставка и инвестиции

   ... Примером нефизического капитала может быть человеческий капитал. Научный потенциал можно также рассматривать в качестве нефизического капитала. Такой капитал создается и прирастает в результате инвестиций в НИОКР ... технологии, ноу-хау 2 . С другой стороны, стоимость капитала может возрастать со временем благодаря инвестициям, источником которых является, прежде всего, прибыль. Сама прибыль ...

3. осуществление на территории России иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности СНГ, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

юридическим и физическим лицам – прямые инвестиции обеспечивают право на управление предприятием и представляют собой преимущественно взносы в уставные фонды совместных предприятий и кредиты, полученных от зарубежных совладельцев предприятий.

Прямые вложения осуществляются как в СКВ, так и в национальной валюте.

Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ, в том числе:

1. активизируется деятельность частного сектора;

2. расширяется выход на внешние рынки;

3. облегчается доступ к новым технологиям и методам управления;

4. больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования;

5. приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности;

6. создаются новые рабочие места;

7. расширяется налогооблагаемая база;

8. импорт товаров и услуг замещается товарами и услугами отечественных компаний.

Следует подчеркнуть, что в последние годы наметилась тенденция к росту удельного веса прямых инвестиций в общем размере иностранных ка­питаловложений в экономику России. Эта форма привлечения капитала ос­тается наиболее важной для экономики страны.

Портфельные инвестиции. Процесс приватизации государственной собственности, акционирование промышленных предприятий привели к формированию в России фондового рынка, создали объективные предпо­сылки для портфельных капиталовложений

Под портфельными инвестициями понимается покупка нерезидентами акций, паев, векселей, государственных ценных бумаг (краткосрочных и дол­госрочных) и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10% ак­ционерного капитала предприятия. Портфельные инвестиции не дают права вкладчикам участвовать в управлении предприятием.

С 1991 по 1993 г. объем портфельных инвестиций в России оценивался лишь в 60 млн. долл. Однако начиная с 1994 г., прослеживалась тенденция к увеличению импорта в Россию портфельных инвестиций. Максимального уровня объем заказов западных фирм на покупку акций российских привати­зированных предприятий достиг в августе 1994 г. и составлял 500 млн. долл.

В ноябре он опустился до 300 млн. долл., и до 100 млн. долл. — в декабре. Только в первой половине 1994 г. иностранные инвесторы скупили 2-5% до­ли уставного капитала таких компаний, как «Коминефть», «Томскнефть», «Юганскнефть», «Пурнефтегаз», «ЛУКойл», «ЛУКойл-Когалымнефтегаз», «ЛУКойл-Уралнефтегаз» и др. ¹

Государственное финансовое регулирование инвестиций в России

... основ инвестиционной деятельность, стимулирующая инвестиции, налоговая политика, «прозрачные» правила приватизации. Второе направление связано с повышение имиджа России за рубежом. Для привлечения иностранного капитала, как известно, большое значение ...

Постепенно иностранные портфельные инвестиции начали разме­щаться и в других отраслях российской экономики, прежде всего связь и средства Телекоммуникаций, пищевая промышленность, деревообрабаты­вающая, цементная.