Эволюция денежно-кредитной системы Великобритании: академический анализ исторического развития, функций и современных вызовов

метки: Система, Кредитный, Англия, Центральный, Банкнот, Банковский, Деятельность, Финансовый

Денежно-кредитная система Великобритании, будучи одной из старейших и наиболее сложных в мире, представляет собой живой организм, эволюционирующий на протяжении многих веков. Ее история — это не просто хроника институциональных изменений, а захватывающая сага о том, как экономические теории, политические решения и технологические прорывы формировали финансовый ландшафт целой нации. Для современного студента экономического или финансового вуза, аспиранта или специалиста в области макроэкономики, банковского дела или истории экономических систем глубокое понимание этой эволюции критически важно. Ведь именно здесь, на Британских островах, зародились многие принципы и механизмы, которые легли в основу современных центральных банков и финансовых рынков по всему миру.

Актуальность изучения денежно-кредитной системы Великобритании не ослабевает и в наше время. На фоне глобальных экономических трансформаций, таких как рост цифровых валют, последствия Brexit и беспрецедентные инфляционные вызовы, британский опыт предлагает ценные уроки устойчивости, адаптации и инноваций. Этот реферат ставит своей целью не просто систематизировать факты, но и предложить глубокий, академически выверенный анализ, раскрывающий тему всесторонне: от мельчайших деталей формирования фунта стерлингов до сложнейших механизмов современной денежно-кредитной политики и ее законодательных основ. Мы проследим путь от древних монет до цифровых валют, от частного банка, созданного для финансирования войн, до независимого центрального банка, ответственного за ценовую стабильность.

Истоки и становление денежной системы Великобритании

Путешествие в мир британской денежной системы начинается задолго до появления централизованных государств, в туманных веках раннего Средневековья. Это история, в которой каждый этап – от первых серебряных пенни до золотого монометаллизма – является отражением социально-экономических преобразований и борьбы за финансовую стабильность, демонстрируя, как экономическая целесообразность и государственные интересы формировали национальную валюту.

Ранняя история фунта стерлингов и формирование денежного обращения

История фунта стерлингов, национальной валюты Великобритании, уходит корнями в VIII век. В 775 году, еще до объединения Англии, была отчеканена первая серебряная монета, известная как пенни или стерлинг. Это событие стало отправной точкой для формирования одной из самых древних и устойчивых валют мира. Значение этих первых пенни было огромно: они служили не только средством обмена, но и символом растущей экономической активности на Британских островах.

Денежная Система США: Комплексный Академический Анализ Структуры, ...

... стабильности, реагирования на кризисы и адаптации к изменяющимся экономическим реалиям. Её эволюция от разрозненных региональных валют к централизованной системе ... только показатели М1 и М2. Историческая Эволюция Денежной Системы США: От Биметаллизма к Фиатным Деньгам История денежной системы США – это захватывающая хроника поиска ...

В 1158 году король Генрих II официально установил фунт стерлингов в качестве английской валюты, закрепив за ней статус основной расчетной единицы. Название «фунт стерлингов» не случайно: оно напрямую отражает его первоначальное весовое содержание. Из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, каждый из которых назывался «стерлингом». Таким образом, фунт был не просто названием, а весовой мерой, тесно связанной с драгоценным металлом. Эта система обеспечивала определенную стабильность и доверие к монете в условиях развивающихся торговых отношений.

Эпоха биметаллизма и переход к золотому стандарту

С середины XIV века денежное обращение Великобритании обогатилось появлением золотых монет. Это ознаменовало начало длительного периода биметаллизма, когда в обращении одновременно находились монеты из серебра и золота. Такая система, действовавшая в Англии с XIV и до конца XVIII века, несла в себе как преимущества, так и вызовы.

Основная проблема биметаллизма заключалась в колебаниях относительной стоимости золота и серебра на мировых рынках. Согласно закону Грешема, худшие деньги вытесняют лучшие: если один металл был переоценен по сравнению с другим, он вытеснял недооцененный из обращения. В Англии, начиная с XVI и особенно в XVIII веке, переоцененное золото постепенно вытесняло недооцененное серебро, что приводило к дефициту серебряной монеты и усложняло мелкие расчеты.

Кульминацией этого процесса стал фактический переход Англии к золотому монометаллизму в конце XVIII века. Юридическое закрепление произошло в 1816 году, но ключевым моментом стал закон 1798 года, который запретил чеканку серебра. Таким образом, Великобритания стала первой страной в мире, официально принявшей золотой стандарт, что заложило основу для ее доминирующей роли в мировой финансовой системе XIX века. Этот переход обеспечил большую стабильность валюты и упростил международную торговлю, поскольку фунт стерлингов стал эквивалентен определенному количеству золота.

Банк Англии: от частной корпорации к центральному банку и независимому регулятору

История Банка Англии — это история трансформации от частного предприятия, созданного для государственных нужд, до могущественного центрального банка, независимого в своих операциях, но подотчетного народу. Именно его эволюция отражает меняющиеся представления о роли государства и денежно-кредитной политики в экономике.

Основание Банка Англии и формирование эмиссионной функции

Основание Банка Англии в 1694 году стало поворотным моментом в истории не только Великобритании, но и всего мира. Он был создан как частный акционерный банк с вполне прагматичной целью: предоставить королю Вильгельму III займ в размере 1,2 млн фунтов стерлингов для финансирования дорогостоящей войны с Францией. Взамен Банк Англии получил привилегию — право эмиссии банкнот.

Однако, в отличие от современных центральных банков, Банк Англии изначально не обладал монополией на выпуск денег. До принятия Акта Роберта Пиля в 1844 году, частные банки по всей стране, включая Лондон и его окрестности (в пределах 60 миль), также имели право выпускать собственные банкноты. Это создавало сложную и порой хаотичную денежную систему, где десятки различных банкнот циркулировали одновременно. Несмотря на это, уже в 1709 году Банк Англии фактически монополизировал выпуск банкнот, а новые эмиссионные банки были полностью запрещены только после 1844 года, что подчеркивает постепенность процесса консолидации эмиссионных прав.

Банковская Система Великобритании в 2020–2025 гг.: Актуальный ...

... к новым условиям стала ключевым фактором их успеха? Актуальная Монетарная Политика Банка Англии в 2020-2025 гг. Банк Англии (BoE) сохраняет свою ключевую роль в макроэкономическом управлении. В период ... введенное в действие с 2019 года, обязывает британские банки, чьи "основные депозиты" (core deposits) превышают порог в 25 миллиардов фунтов стерлингов, юридически отделять свой розничный депозитно ...

Акт Роберта Пиля 1844 года и монополизация эмиссии

Знаменитый Акт Роберта Пиля 1844 года стал одним из важнейших законодательных актов в истории денежно-кредитной системы Великобритании. Он законодательно закрепил за Банком Англии статус центрального банка и даровал ему монополию на эмиссию банкнот в Англии и Уэльсе. Этот закон был направлен на стабилизацию денежного обращения и предотвращение чрезмерной эмиссии, которая могла бы подорвать доверие к фунту стерлингов.

Акт 1844 года также ввел новаторский принцип фидуциарной эмиссии. Согласно этому принципу, Банк Англии мог выпускать до 14 миллионов фунтов стерлингов в банкнотах, не обеспеченных золотом, а гарантированных государственными ценными бумагами. Эмиссия сверх этой суммы должна была быть полностью обеспечена золотым запасом. Для контроля за этим процессом, Акт разделил Банк Англии на два департамента: Эмиссионный (Issue Department), ответственный за выпуск банкнот, и Банковский (Banking Department), занимающийся банковскими операциями. До Первой мировой войны банкноты Банка Англии подлежали свободному обмену на золото, что являлось краеугольным камнем золотого стандарта.

Национализация 1946 года и изменение взаимодействия с правительством

После Второй мировой войны, в период активного строительства государства всеобщего благосостояния, лейбористское правительство Великобритании приступило к масштабной национализации ключевых отраслей экономики. Банк Англии не стал исключением: в 1946 году он был национализирован, его акционерный капитал передан Казначейству, и он стал государственным учреждением.

Акт 1946 года законодательно оформил тесные связи между правительством и Банком Англии. Он уполномочивал Банк запрашивать информацию у банкиров и давать им рекомендации, а с санкции Казначейства — издавать директивы любому банку. Это означало переход к более централизованному управлению денежно-кредитной политикой, где Банк Англии выступал в качестве исполнителя воли правительства, ориентированного на поддержание полной занятости и послевоенное восстановление экономики. Важный нюанс здесь заключается в том, что эта мера отражала не только идеологические установки, но и прагматическую необходимость консолидации ресурсов для восстановления страны.

Операционная независимость 1997 года и современная роль

На фоне мировых тенденций к усилению независимости центральных банков, в 1997 году тогдашний канцлер казначейства Гордон Браун предоставил Банку Англии операционную независимость в формировании денежно-кредитной политики. Этот шаг был законодательно закреплен Законом о Банке Англии 1998 года. Целью реформ 1997 года было деполитизировать и деперсонализировать процесс принятия решений, подчеркнув приверженность низкому и стабильному уровню инфляции.

Банки и небанковские кредитные организации: сущность, операции ...

... и ответственности. На первом уровне находится Банк России (Центральный банк Российской Федерации) — мегарегулятор, который осуществляет денежно-кредитную политику, эмиссию национальной валюты, банковское регулирование ... как технологическим прогрессом, так и глобальными экономическими вызовами. В последние годы российский финансовый рынок демонстрирует активное развитие цифровых технологий и ...

С тех пор основной целью деятельности Банка Англии стало поддержание ценовой стабильности, выражающейся в целевом показателе инфляции в 2% (измеряемом индексом потребительских цен, CPI), устанавливаемом правительством. Для достижения этой цели Банк Англии организует работу Комитета по денежной политике (MPC), который собирается восемь раз в год для принятия решений о ключевых параметрах политики. Решения MPC принимаются большинством голосов как внутренними, так и внешними членами, что обеспечивает экспертность и широкое представительство мнений.

Основные инструменты денежно-кредитной политики Банка Англии включают:

• Ключевая ставка (Bank Rate): Это процентная ставка, которую Банк Англии платит по депозитам, размещенным в нем коммерческими банками на ночь. С 2009 года Банк использует систему пола (floor system) для поддержания оптовых рыночных процентных ставок близко к Bank Rate.
• Покупка облигаций (количественное смягчение, QE): Используется для снижения долгосрочных процентных ставок по сбережениям и кредитам, стимулируя экономическую активность.

Помимо ценовой стабильности, Банк Англии также поддерживает другие экономические цели правительства, такие как высокие и стабильные уровни занятости, устойчивый и сбалансированный рост, а также содействие финансовой стабильности. В 1997 году для обеспечения финансовой стабильности был подписан Меморандум о взаимопонимании между Банком Англии, Казначейством и Управлением по финансовому регулированию и надзору (позднее его функции были перераспределены).

Банк Англии, будучи эмиссионно-кассовым центром, монопольно осуществляет выпуск банкнот в Англии и Уэльсе, а его обязательства (банкноты и депозиты других банков) являются денежной базой всей кредитной системы. Кроме того, с 1751 года Банк Англии управляет государственным долгом Англии и выступает в качестве консультанта правительства по вопросам денежно-кредитной политики.

Влияние экономических теорий на формирование денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика Великобритании, как и любой другой развитой страны, всегда находилась под сильным влиянием доминирующих экономических теорий. Эти интеллектуальные течения формировали не только инструменты, но и саму философию управления деньгами и кредитом, отражая меняющиеся представления о роли государства в экономике.

Эра кейнсианства (1945-1970-е годы)

После Второй мировой войны Великобритания, как и большинство западных стран, вошла в эпоху доминирования кейнсианской экономической мысли. Джон Мейнард Кейнс, один из величайших экономистов XX века, утверждал, что деньги не имеют большого значения для поддержания высокой занятости или экономического роста в краткосрочной перспективе, хотя признавал их роль в контроле над инфляцией. В период с 1945 по 1951 год, а затем и в последующие десятилетия, Великобритания активно применяла кейнсианские подходы.

Инфляция в Великобритании: Теоретические Основы, Историческая ...

... исследования — провести всесторонний и академически обоснованный анализ инфляционных процессов в Великобритании. Работа структурирована таким образом, чтобы охватить как фундаментальные теоретические аспекты инфляции, ... с точки зрения потребителя и является ключевым индикатором, на который ориентируются Банк Англии при формировании денежно-кредитной политики и правительство при оценке экономической ...

Основная идея кейнсианства заключалась в том, что совокупный спрос часто отклоняется от производственного потенциала экономики, что может приводить к кризисам и инфляции. Кейнсианцы считали, что эти экономические колебания могут быть смягчены активной государственной политикой, в частности, стимулированием спроса во время рецессий. Денежно-кредитная политика в этой модели виделась как один из инструментов, хотя и вторичный по отношению к фискальной политике.

Кейнсианская модель денежно-кредитной политики предполагает следующую цепочку воздействий:

Изменение денежного предложения (М) → Изменение уровня процентной ставки (r) → Изменение инвестиционного спроса (I) → Мультипликационный эффект → Изменение номинального валового национального продукта (ВНП).

Эта модель подразумевала, что центральный банк, влияя на денежное предложение, мог косвенно стимулировать инвестиции и, как следствие, экономический рост. В послевоенный период Банк Англии использовал как общие методы, такие как изменение Bank Rate (официальной учетной ставки) и операции на открытом рынке, так и селективные методы, например, контроль над потребительским кредитом, который включал регулирование минимального первоначального взноса и максимального срока погашения. По мнению Кейнса, правильная ДКП должна была исходить из приоритета поддержания стабильности внутренних цен, а не завышенного курса валюты, что являлось важным отличием от докейнсианских подходов.

Подъем монетаризма и политика М. Тэтчер (1970-1980-е годы)

1970-е годы стали периодом серьезных испытаний для кейнсианских идей. Великобритания, как и многие другие развитые страны, столкнулась с феноменом стагфляции – одновременным ростом инфляции и безработицы. Это подорвало доверие к кейнсианским рецептам и открыло дорогу новым экономическим парадигмам. Денежно-кредитная политика стала центральной темой общественной дискуссии, а монетаризм, возглавляемый Милтоном Фридманом, стал приобретать все большее влияние. Монетаристы утверждали, что деньги имеют большое значение, особенно в отношении инфляции, и что чрезмерный рост денежной массы является ее главной причиной.

Пик влияния монетаризма пришелся на период правления Маргарет Тэтчер (1979-1990).

Ее правительство проводило среднесрочную финансовую стратегию, основанную на монетаристских принципах, с объявленными целями по росту денежной массы. Это означало отказ от прямого государственного вмешательства в экономику и сосредоточение на контроле над инфляцией посредством регулирования денежного предложения. Целью было обуздать инфляцию, которая в 1970-х годах достигала двузначных значений. Хотя результаты были неоднозначными, и стратегия столкнулась с критикой, она ознаменовала радикальный сдвиг в экономической политике Великобритании.

Кредитно-денежная политика Банка России в 2020-2025 годах: теория, ...

... опыт 2022 года, центральный банк может временно отступать от жесткого таргетирования, фокусируясь на финансовой стабильности. Цели денежно-кредитной политики Банка России Цели денежно-кредитной политики Банка России четко ... ставит своей целью проведение всестороннего анализа кредитно-денежной политики Банка России в период с 2020 по 2025 год. В рамках исследования будут рассмотрены теоретические ...

Переход к инфляционному таргетированию (с 1990-х годов)

С начала 1990-х годов денежно-кредитная политика Великобритании претерпела еще одну важную трансформацию. После периода монетаризма произошла переориентация ДКП, сначала на стабильность обменного курса (вступление в Европейский механизм обменных курсов в 1990 году, хотя и краткосрочное), а затем – к концу десятилетия – окончательно на ценовую стабильность посредством инфляционного таргетирования.

Этот подход, получивший широкое распространение в мире, предполагает, что центральный банк публично объявляет целевой показатель инфляции (в Великобритании – 2% по индексу потребительских цен) и использует свои инструменты для достижения этой цели. Предоставление Банку Англии операционной независимости в 1997 году было прямым следствием этой переориентации. Инфляционное таргетирование стало новой философией, которая позволила Банку Англии сосредоточиться на своей основной задаче – поддержании стабильности цен, одновременно поддерживая более широкие экономические цели правительства, такие как устойчивый рост и занятость. Этот подход, сочетающий независимость центрального банка с четкой подотчетностью за достижение целевого показателя, оказался весьма успешным в поддержании низкой и стабильной инфляции на протяжении более двух десятилетий до недавнего времени. Но может ли этот успех быть гарантирован в условиях новых глобальных потрясений?

Структура и развитие банковской системы Великобритании: от специализации к универсализации

Банковская система Великобритании, как зеркало ее экономической истории, является одной из старейших и наиболее развитых в мире. Ее отличительные черты – высокая степень концентрации капитала, выраженная специализация, развитая инфраструктура и глубокая интеграция с международными финансовыми рынками – сформировались под воздействием многовековой эволюции и ряда ключевых событий.

Общая характеристика и структура банковской системы

Исторически банковская система Великобритании характеризовалась высокой степенью концентрации. Большая четверка клиринговых банков (National Westminster Bank, Lloyd’s Bank, HSBC и Barclays Bank) традиционно доминировала на рынке, хотя после мирового финансового кризиса 2008 года их доля в общем объеме активов несколько сократилась, но все еще остается значительной.

Современная банковская система Великобритании чаще всего описывается как двухуровневая, хотя в некоторых источниках можно встретить и трехуровневую классификацию.

Двухуровневая структура:

1. Первый уровень: Банк Англии, выступающий в роли центрального банка страны.
2. Второй уровень: Коммерческие банки и другие финансовые учреждения. Этот уровень включает в себя различные типы банков (клиринговые, торговые, сберегательные, иностранные) и специализированные финансовые институты (например, строительные общества и кредитные союзы).

Третий уровень, упоминаемый в некоторых источниках (строительные общества и кредитные союзы), часто рассматривается как часть второго уровня специализированных финансовых институтов, что делает двухуровневую модель более распространенной и актуальной.

Эволюция и современное состояние денежно-кредитной системы Великобритании: ...

... Банком Англии; Три заместителя Управляющего; Главный экономист Банка; Четыре внешних эксперта, назначаемых Канцлером Казначейства. Законодательно закрепленный целевой показатель инфляции в Великобритании установлен на уровне 2% в год ... может отдаваться занятости или валютному курсу. Современные инструменты денежно-кредитной политики Таргетирование инфляции через управление ключевой (базовой) ...

Типы коммерческих банков и их особенности

Коммерческие банки Великобритании исторически разделялись на три основных типа, каждый из которых играл свою уникальную роль в экономике:

• Клиринговые банки (Clearing Banks): Являются наиболее крупными и доминирующими в депозитно-ссудных операциях, составляя основу английской банковской системы. Именно через них осуществляются все расчеты между другими типами банков и финансовыми организациями. К исторической Большой четверке относились National Westminster Bank, Lloyd’s Bank, Midland Bank и Barclay’s Bank. Однако, после приобретения Midland Bank группой HSBC в 1992 году, актуальный состав Большой четверки включает Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group и NatWest Group (ранее Royal Bank of Scotland Group, в состав которой входит National Westminster Bank).
• Торговые банки (Merchant Banks): Исторически развились из торговых фирм, специализировавшихся на акцептовании векселей. Эти банки действуют преимущественно в сфере внешней торговли, международных финансово-кредитных операций и управления ценными бумагами. В отличие от клиринговых банков, торговые банки традиционно не принимали вклады от широкой публики, фокусируясь на услугах для корпоративных клиентов.
• Сберегательные банки: Обслуживают учредившие их ведомства и часто являются банками с участием государственного капитала. Их основная функция – привлечение мелких вкладов от населения.

Роль иностранных банков и других финансовых институтов

Лондон традиционно является одним из ведущих мировых финансовых центров, что обуславливает значительную роль иностранных банков в британской системе. В Лондоне работает больше иностранных банков, чем английских, и они являются основными поставщиками кредитных ресурсов в Великобританию. По данным на 2022 год, иностранные банки составляли значительную долю британского банковского сектора, с активами, превышающими 10 триллионов фунтов стерлингов, а их доля в общем объеме активов банковского сектора Великобритании составляла около 60%.

Помимо банков, важную роль играют и другие финансовые институты:

• Финансовые дома: Специализируются на кредитовании продаж с рассрочкой платежа, потребительских товаров и промышленного оборудования. Их основным источником ресурсов являются краткосрочные депозиты.
• Строительные общества и кредитные союзы: Эти институты исторически ориентированы на предоставление ипотечных кредитов и сберегательных услуг, играя важную роль в финансировании жилья.

Тенденции универсализации и дерегулирования

До 1970-х годов британская финансовая система была сильно сегментирована, с четким разделением функциональных обязанностей между клиринговыми, инвестиционными банками и строительными обществами. Это разделение поддерживалось официальным регулированием, таким как валютный контроль и ограничения на кредитование.

Несостоятельность (Банкротство) как Инструмент Недружественного ...

... и предотвращения массового закрытия предприятий, то в современной практике (после 2015 года) оно стало комплексным, многоуровневым процессом, идеально подходящим для реализации стратегий недружественного поглощения ... возможность иным образом определять действия должника в течение менее чем трех лет, предшествующих возникновению признаков банкротства. Практика ВС РФ значительно расширила это понятие, ...

Однако в 1970-х и 1980-х годах произошли значительные структурные изменения, вызванные усилением конкуренции и размыванием традиционных функциональных различий между фирмами. Ключевыми факторами этих изменений стали:

• Усиление конкуренции: Приток иностранных банков, развитие новых финансовых продуктов и услуг.
• Рост евродолларового рынка: Появление вненациональных рынков капиталов стимулировало британские банки к расширению международной деятельности.
• Отмена регулирования: Отмена мер регулирования, таких как Competition and Credit Control в 1971 году, способствовала расширению деятельности клиринговых банков в нетрадиционные для них рынки (например, инвестиционно-банковские услуги, ипотечное кредитование).

Эти процессы привели к тенденции универсализации, когда банки стали предлагать более широкий спектр услуг, стирая прежние границы между различными типами финансовых институтов. Таким образом, некогда строго специализированная система трансформировалась в более гибкую и универсальную структуру, способную лучше адаптироваться к меняющимся требованиям мирового финансового рынка.

Законодательные основы функционирования денежно-кредитной системы

Развитие денежно-кредитной системы Великобритании неразрывно связано с эволюцией ее законодательной базы. Каждый ключевой акт отражает определенный этап в становлении финансовой архитектуры страны, закрепляя новые функции, полномочия и механизмы регулирования.

Ключевые законодательные акты и их историческое значение

• Акт Банка Англии 1844 года (Act of Robert Peel): Этот закон, принятый премьер-министром Робертом Пилем, стал вехой в истории центрального банкинга. Он не только присвоил Банку Англии официальный статус центрального банка, но и закрепил за ним монопольное право эмиссии банкнот в Англии и Уэльсе. Важным нововведением стало разделение Банка на Эмиссионный и Банковский департаменты для целей учета, что позволило четче контролировать выпуск денег и его обеспечение. Этот акт стал фундаментом для золотого стандарта и обеспечил стабильность фунта стерлингов на десятилетия вперед.
• Акт Банка Англии 1946 года: После окончания Второй мировой войны лейбористское правительство национализировало Банк Англии, передав его акционерный капитал Казначейству. Этот акт законодательно оформил тесные связи правительства и банка, уполномочив Банк Англии запрашивать информацию у банкиров и давать им рекомендации, а с санкции Казначейства издавать директивы любому банку. Это отражало кейнсианские представления о необходимости прямого государственного контроля над денежно-кредитной политикой для достижения макроэкономических целей.
• Закон о Банке Англии 1998 года (Bank of England Act 1998): Этот закон стал ответом на мировые тенденции к предоставлению центральным банкам операционной независимости. Он предоставил Банку Англии автономность в формулировании денежно-кредитной политики для достижения целевого показателя инфляции, определяемого правительством. Закон значительно увеличил подотчетность и прозрачность процесса принятия решений Банком Англии, учредив Комитет по денежной политике (MPC), который стал принимать решения большинством голосов.

Акт о банковской деятельности 1979 года: регулирование и надзор

До принятия Закона о банковской деятельности 1979 года, в Великобритании отсутствовало специальное законодательство, регулирующее банковскую деятельность, а контроль со стороны центрального банка носил скорее неофициальный, джентльменский характер. Этот факт особенно удивителен для одной из старейших финансовых держав мира. Более того, до 1979 года не было единого, авторитетного определения термина банк, что создавало регуляторную неопределенность.

Экономико-правовые механизмы несостоятельности (банкротства) ...

... экономический фон, общее количество банкротств в АПК демонстрирует снижение. Показатель 2019 год (Докризисный) 2024 год (Итог) 01.07.2025 (Актуальная) Динамика (2024 vs 2019) Общее число ... состояния и динамики несостоятельности предприятий АПК РФ (2020–2025 гг.) Период 2020–2025 годов ознаменовался турбулентностью, связанной с пандемией, последующим макроэкономическим давлением и геополитическими ...

Закон 1979 года стал первым всеобъемлющим актом, направленным на регулирование приема депозитов и передачу Банку Англии четких функций по контролю и надзору за депозитными учреждениями. Необходимость принятия этого закона была также обусловлена требованиями Директивы Совета ЕЭС 77/780 о координации законов, касающихся деятельности кредитных учреждений, что подчеркивает влияние европейской интеграции на британское законодательство. Закон 1979 года классифицировал все кредитные институты, принимающие депозиты, либо как признанные банки (более крупные и авторитетные), либо как лицензируемые компании по приему депозитов (более мелкие или специализированные учреждения), вводя тем самым четкую иерархию и систему лицензирования.

Другие важные законодательные документы

Помимо вышеперечисленных, в регулировании денежно-кредитной системы Великобритании сыграли роль и другие законодательные акты:

• Закон о валюте и банкнотах 1954 г. (Currency and Bank Notes Act 1954): Закрепил право Банка Англии на выпуск банкнот и регулировал их обращение.
• Закон о чеканке монет 1971 г. (Coinage Act 1971): Установил правила чеканки и обращения монет, а также определил их номинальную стоимость.
• Закон о банковской деятельности 2009 г. (Banking Act 2009): Принят в ответ на мировой финансовый кризис 2008 года, направлен на усиление режима банковского разрешения и управления кризисами, предоставляя Банку Англии дополнительные полномочия по поддержанию финансовой стабильности.

В совокупности, эти законодательные акты формируют сложную, но логичную систему, которая непрерывно адаптируется к экономическим вызовам и изменяющимся требованиям мировой финансовой среды, обеспечивая рамки для функционирования одной из ключевых денежно-кредитных систем мира.

Вызовы, проблемы и современные тенденции развития денежно-кредитной системы

Денежно-кредитная система Великобритании, несмотря на свою давнюю историю и устойчивость, неоднократно сталкивалась с серьезными вызовами и кризисами, которые формировали ее нынешний облик. От финансирования войн до глобальных финансовых потрясений и пост-Brexit реалий, каждый период оставлял свой отпечаток, стимулируя реформы и адаптацию.

Исторические кризисы и их уроки

В конце XVIII века Банк Англии сыграл важную, но сложную роль в финансировании войн Великобритании, в частности войн с Францией в 1790-х годах. Это привело к значительному увеличению государственного долга. Давление на финансовую систему было столь велико, что в 1793 году была приостановлена выплата монетной частью банков Англии, а затем и самим Банком Англии в 1797 году. Эта приостановка размена банкнот на золото, длившаяся 24 года, стала одним из первых серьезных уроков о хрупкости денежного обращения в условиях военных конфликтов.

XIX век также был отмечен рядом денежно-кредитных кризисов (1847, 1857 и 1866 годов), частично вызванных шоками денежно-кредитной политики, когда процентные ставки резко повышались. Эти кризисы демонстрировали, как даже при золотом стандарте система могла быть подвержена нестабильности, подчеркивая необходимость более гибкого и продуманного управления.

В середине XX века, уже после национализации, Великобритания столкнулась с вторичным банковским кризисом 1973-1974 годов. Этот кризис выявил слабые места в надзоре за депозитными учреждениями, особенно за небольшими и недавно созданными банками. Он послужил катализатором для принятия Закона о банковской деятельности 1979 года, который ввел формальное регулирование и надзор за банковским сектором.

Стагфляция 1970-х и мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.

1970-е годы стали периодом серьезного экономического потрясения для Великобритании. Страна столкнулась с стагфляцией – необычным и крайне болезненным сочетанием высокой безработицы и одновременно высокой инфляции. Этот феномен ослабил доверие к доминировавшим тогда кейнсианским подходам и стимулировал поиск новых решений, в результате чего к власти пришло правительство Маргарет Тэтчер с ее монетаристскими реформами.

Начало XXI века принесло новый, беспрецедентный вызов – мировой финансовый кризис 2008-2009 годов. Этот кризис оказал значительное влияние на функционирование банковской системы Великобритании. Хотя он привел к снижению числа коммерческих банков (с 274 в конце 2007 года до 247 в конце 2011 года), он также стимулировал консолидацию и поддержку крупных банков, что парадоксальным образом привело к увеличению общей стоимости активов банковского сектора (с 5,8 трлн фунтов стерлингов в 2007 году до 7,1 трлн фунтов стерлингов в 2011 году) и улучшению их качества за счет ужесточения регулирования и увеличения капитальных требований.

Влияние Brexit и новые экономические реалии

Выход Великобритании из Европейского союза (Brexit), официально состоявшийся в 2020 году, стал новым геополитическим и экономическим вызовом для денежно-кредитной системы. Brexit оказывает негативное влияние на основные банковские показатели и создает высокую неопределенность в банковском секторе. Среди наиболее заметных последствий:

• Снижение притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ): Неопределенность отпугивает потенциальных инвесторов.
• Перенос операций и персонала: К марту 2021 года более 440 компаний, управляющих активами на общую сумму 1,3 триллиона фунтов стерлингов, перенесли часть своих операций, активов или персонала из Великобритании в страны ЕС, чтобы сохранить доступ к европейскому рынку финансовых услуг.
• Увеличение регуляторных издержек: Банкам приходится адаптироваться к новым регуляторным режимам.
• Снижение доступа к европейскому рынку: Британские финансовые институты потеряли часть своих паспортных прав, что усложнило ведение бизнеса в ЕС.

Эти изменения требуют от британской финансовой системы значительной адаптации и поиска новых путей развития.

Цифровизация, автоматизация и будущее ДКП

Современная денежно-кредитная система Великобритании находится на пороге новой эры, определяемой стремительной цифровизацией и автоматизацией. Эти тенденции трансформируют банковский сектор:

• Сокращение персонала: В период с 2016 по 2021 год количество сотрудников в финансовом секторе Великобритании сократилось примерно на 15% из-за автоматизации и цифровизации. Ожидается, что к 2030 году около 100 000 рабочих мест в британских банках могут быть заменены технологиями.
• Развитие новых рабочих мест: Одновременно развиваются новые рабочие места в финтехе, анализе данных и кибербезопасности, что требует переквалификации рабочей силы.
• Вызовы инфляции: После периода низкой инфляции, с июля 2022 года инфляция CPI в Великобритании достигла более 10%, что потребовало от Банка Англии резкого повышения процентных ставок для возвращения инфляции к целевому уровню в 2,0%. Этот эпизод подчеркнул сохраняющуюся актуальность традиционных инструментов ДКП даже в условиях новых технологий.

Лондон продолжает оставаться основным финансовым центром Великобритании, обеспечивая 23% банковских доходов. Более трети банков в Великобритании принадлежат отечественным компаниям, почти 1/5 – странам ЕС, а также значительное количество американских и японских банков, что свидетельствует о сохраняющейся международной открытости.

В контексте глобальных экономических процессов, инновации в денежно-кредитной политике, такие как разработка цифровых валют центральных банков (CBDC) и внедрение передовых технологий, рассматриваются как способ повышения устойчивости и эффективности. Однако это требует сбалансированного подхода между инновациями и поддержанием финансовой стабильности, а также активного международного сотрудничества и обмена знаниями для решения общих вызовов.

Заключение

Денежно-кредитная система Великобритании – это уникальное явление, воплощающее в себе многовековую историю, адаптивность и стремление к инновациям. От первых серебряных пенни, отчеканенных в VIII веке, до современных цифровых валют, от частного акционерного банка, созданного для финансирования войн, до операционно независимого центрального банка, таргетирующего инфляцию, – каждый этап ее эволюции был продиктован экономическими потребностями, политическими амбициями и интеллектуальными прозрениями.

Мы проследили путь становления фунта стерлингов, переход от биметаллизма к золотому стандарту, детально изучили трансформацию Банка Англии – его рождение, монополизацию эмиссии Актом Роберта Пиля 1844 года, национализацию 1946 года и, наконец, обретение операционной независимости в 1997 году. Важность таких законодательных актов, как Акт о банковской деятельности 1979 года, нельзя переоценить, поскольку они формировали нормативную базу, регулирующую сложную структуру коммерческих банков – от клиринговых гигантов до торговых домов и специализированных институтов.

Анализ влияния экономических теорий – от доминирующего кейнсианства послевоенных десятилетий до монетаристского поворота эпохи Тэтчер и последующего перехода к инфляционному таргетированию – показал, как менялись представления о роли денег и государства в экономике. Британская система демонстрировала удивительную способность к адаптации, преодолевая кризисы, будь то исторические потрясения XIX века, стагфляция 1970-х или глобальный финансовый кризис 2008 года.

В настоящее время денежно-кредитная система Великобритании сталкивается с новыми, не менее сложными вызовами: экономическими последствиями Brexit, беспрецедентными инфляционными ска��ками и стремительной цифровой трансформацией, ведущей к автоматизации и переформатированию рынка труда. Однако ее историческое наследие – это не только груз прошлого, но и фундамент устойчивости, способность к реформам и открытость к международному сотрудничеству.

В конечном итоге, уникальность британской денежно-кредитной системы заключается в ее непрерывной способности эволюционировать, сохраняя при этом свои ключевые институциональные особенности. Она остается эталоном для изучения, предлагая бесценные уроки о том, как сложные финансовые механизмы могут адаптироваться к постоянно меняющемуся миру, сохраняя свою актуальность и значимость в глобальной экономике.

Список использованной литературы

1. Banking Act 1979. URL: https://www.legislation.gov.uk/ukpga/1979/37/contents (дата обращения: 08.10.2025).
2. Monetary policy. Bank of England. URL: https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy (дата обращения: 08.10.2025).
3. Monetary Policy Reports. Bank of England. URL: https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy/monetary-policy-reports (дата обращения: 08.10.2025).
4. The Bank of England’s Monetary Policy. Federal Reserve Bank of Boston. URL: https://www.bostonfed.org/publications/economic-perspectives/2004/the-bank-of-englands-monetary-policy (дата обращения: 08.10.2025).
5. Этот день в истории: 1694 год — основан Банк Англии // EADaily. 27 июля 2017. URL: https://eadaily.com/ru/news/2017/07/27/etot-den-v-istorii-1694-god-osnovan-bank-anglii (дата обращения: 08.10.2025).
6. Банк Англии: первый в мире центральный банк. EBC Financial Group. URL: https://www.ebc.com/ru/knowledge/bank-of-england (дата обращения: 08.10.2025).
7. Банковская система Великобритании. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/bankovskaya_sistema_velikobritanii/ (дата обращения: 08.10.2025).
8. Банковская система Великобритании. Moneyman. URL: https://moneyman.ru/articles/bankovskaya-sistema-velikobritanii/ (дата обращения: 08.10.2025).
9. Банковская система Великобритании (Англии).

   globfin.ru. URL: https://globfin.ru/bankovskaya-sistema-velikobritanii-anglii (дата обращения: 08.10.2025).

10. Банковская система Великобритании: эволюция, кто регулирует, как реагирует на кризисы. Myfin.by. URL: https://myfin.by/wiki/term/bankovskaya-sistema-velikobritanii (дата обращения: 08.10.2025).
11. Денежно-кредитная система Великобритании. Деньги. URL: https://dengi.online/ekonomika/denezhno-kreditnaya-sistema-velikobritanii.html (дата обращения: 08.10.2025).
12. Денежная система Великобритании. История центрального банка Англии. ppt Онлайн. URL: https://ppt-online.org/424905 (дата обращения: 08.10.2025).
13. Кейнсианство. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%B5%D0%B9%D0%BD%D1%81%D0%B8%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE (дата обращения: 08.10.2025).
14. Кейнсианство в экономике: что это такое, основные идеи и принципы. Совкомбанк. URL: https://sovcombank.ru/blog/sovcomblog/keinsianstvo (дата обращения: 08.10.2025).
15. Мировая экономика. Банковская система Великобритании: презентации для подготовки на Инфоурок. URL: https://infourok.ru/mirovaya-ekonomika-bankovskaya-sistema-velikobritanii-prezentacii-dlya-podgotovki-na-infourok-5650117.html (дата обращения: 08.10.2025).
16. Основание Банка Англии. ФинКалендарь. URL: https://fincan.ru/articles/123-osnovanie-banka-anglii/ (дата обращения: 08.10.2025).
17. Финансовая система Великобритании. Портал ФИНАНСЫ-КРЕДИТ. Sci.House. URL: https://sci.house/finansyi-kredit/finansovaya-sistema-velikobritanii-24610.html (дата обращения: 08.10.2025).