Актуальные вызовы и стратегические направления развития пенсионной системы Российской Федерации: критический анализ финансовой устойчивости и адекватности обеспечения в 2024–2026 годах

метки: Пенсионный, Коэффициент, Система, Страхов, Повышение, Пенсия, Федерация, Россия

Введение: Актуальность, цели и структура исследования

Пенсионная система Российской Федерации находится на ключевом этапе институциональной трансформации, проходя через ряд структурных реформ, направленных на повышение ее финансовой устойчивости и адаптацию к непрерывно усложняющейся демографической структуре. Наиболее критическим сигналом, требующим немедленного академического осмысления и политического реагирования, является факт снижения коэффициента замещения (отношения средней пенсии к средней зарплате) до 25% по итогам первой половины 2024 года.

Это минимальное значение за последнее десятилетие и наглядное свидетельство кризиса адекватности, что прямо противоречит международным обязательствам России. И что из этого следует? Фактически, это означает, что каждый четвертый рубль заработка остается доступным гражданину после выхода на пенсию, что ставит под угрозу поддержание привычного уровня жизни.

Данное исследование нацелено на проведение всестороннего, актуального анализа современной пенсионной системы РФ. Основная цель — оценить ее текущую структуру, определить ключевые изменения после консолидации институциональной базы (создание Социального фонда России, СФР) и критически проанализировать финансовую устойчивость и перспективы развития в условиях нарастающих демографических и макроэкономических вызовов в период 2024–2026 годов.

Для достижения поставленной цели работа структурирована по основным аналитическим блокам: от правовых основ и новой институциональной архитектуры СФР до оценки финансовой сбалансированности, детального анализа проблемы адекватности пенсионного обеспечения (коэффициент замещения) и рассмотрения перспектив накопительного элемента (ПДС).

В завершение будут представлены стратегические направления совершенствования системы, основанные на официальных программных документах и рекомендациях ведущих российских экспертов.

Институциональные и правовые основы современной пенсионной системы РФ

Российская пенсионная система традиционно строится на многоуровневом принципе, сочетая элементы трех основных моделей: распределительной (солидарной), условно-накопительной (через индивидуальные пенсионные коэффициенты) и государственного пенсионного обеспечения. Это сложное институциональное поле, регулируемое десятками федеральных законов, претерпело кардинальные изменения с 1 января 2023 года, что требует пересмотра всех устоявшихся аналитических подходов.

Налоговое регулирование инвестиционной деятельности в РФ: анализ ...

... исследования является проведение всестороннего, актуализированного академического анализа системы налогового регулирования инвестиционной деятельности в РФ, ... 3–7 амортизационные группы). Разработка и внедрение современной технологии. Срок действия Не ограничен законодательно ( ... налоговых инструментов стимулирования инвестиций (до 2025 года) Налоговый кодекс РФ содержит обширный набор инструментов, ...

Фонд пенсионного и социального страхования (СФР): функции и правовое положение

Ключевой институциональной реформой последних лет стало создание Фонда пенсионного и социального страхования Российской Федерации (Социальный фонд России, СФР). СФР был образован путем реорганизации Пенсионного фонда РФ (ПФР) и Фонда социального страхования (ФСС) и является единым правопреемником по всем их обязательствам.

Правовое положение СФР и его функции регулируются Федеральным законом от 14.07.2022 года № 236-ФЗ. СФР является государственным внебюджетным фондом, что подчеркивает его роль в системе государственных финансов, но при этом он подотчетен Правительству РФ.

Ключевые функции СФР как единого страховщика:

• Обязательное пенсионное страхование (ОПС): Сбор страховых взносов, ведение индивидуального (персонифицированного) учета граждан и назначение/выплата страховых пенсий (по старости, инвалидности, потере кормильца).
• Обязательное социальное страхование: Управление фондами на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, а также от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.
• Государственное пенсионное обеспечение: Назначение и выплата социальных пенсий и пенсий за выслугу лет отдельным категориям граждан.
• Управление накоплениями: Инвестирование средств пенсионных накоплений (в части, не попадающей под мораторий) через управляющие компании (ГУК и НПФ).

Консолидация ПФР и ФСС преследовала цель унификации процедур администрирования страховых взносов, упрощения отчетности для бизнеса и повышения эффективности оказания государственных услуг гражданам. Впрочем, аналитики отмечают, что с точки зрения финансовой устойчивости пенсионной системы, это прежде всего институциональное, а не финансовое решение, не меняющее базовые принципы распределительной модели.

Классификация пенсий и условия их назначения

В соответствии с действующим законодательством, пенсионное обеспечение в России делится на три основные группы, регулируемые разными федеральными законами:

1. Страховая пенсия (ФЗ № 400-ФЗ): Формируется за счет страховых взносов работодателей и рассчитывается на основе Индивидуального пенсионного коэффициента (ИПК, или пенсионных баллов).

   Это основной вид пенсии для большинства граждан. Для ее назначения требуется достижение пенсионного возраста (в рамках переходного периода), наличие минимального страхового стажа и минимального количества ИПК.

2. Пенсия по государственному пенсионному обеспечению (ФЗ № 166-ФЗ): Назначается отдельным категориям граждан, чья профессиональная деятельность связана с государственной службой, выполнением воинского долга, а также гражданам, пострадавшим в результате радиационных или техногенных катастроф. Финансируется напрямую из федерального бюджета.
3. Социальная пенсия (часть ФЗ № 166-ФЗ): Выплачивается неработающим гражданам, которые не смогли набрать минимального стажа или ИПК для назначения страховой пенсии. Это базовая гарантия социального государства, финансируемая из бюджета РФ.

Наиболее чувствительным элементом реформы остается переходный период повышения пенсионного возраста, который затрагивает и условия назначения социальной пенсии. Для страховой пенсии возраст постепенно увеличивается до 65 лет для мужчин и 60 лет для женщин. Однако для социальной пенсии по старости, право на которую наступает на пять лет позже, чем для страховой, переходный период устанавливает следующие условия:

Год назначения права	Возраст выхода (Женщины)	Возраст выхода (Мужчины)
2024	62 года	67 лет
2025	63 года	68 лет
2026	64 года	69 лет
2028 (завершение перехода)	65 лет	70 лет
*Источник: Детализация ФЗ № 166-ФЗ и переходных положений.

В целях повышения уровня жизни пенсионеров, государство ежегодно проводит индексацию. С 1 апреля 2024 года пенсии по государственному обеспечению, включая социальные пенсии, были проиндексированы на 7,5%. Планы на 2025 год предусматривают индексацию страховых пенсий неработающих пенсионеров на 9,5% (с 1 января) и социальных пенсий — на 14,75% (с 1 апреля).

Финансовая устойчивость пенсионной системы: анализ бюджета СФР и макроэкономические риски

Финансовая устойчивость распределительной пенсионной системы определяется способностью Фонда (СФР) покрывать текущие пенсионные обязательства за счет сбора страховых взносов и доходов от управления активами. На фоне демографического дисбаланса и макроэкономических вызовов этот вопрос остается наиболее острым.

Бюджет СФР и динамика финансовой сбалансированности

Бюджет СФР на 2024–2026 годы, утвержденный Правительством РФ, является ключевым индикатором финансового здоровья системы. Анализ показывает, что, несмотря на колоссальные объемы доходов, СФР продолжает оставаться в дефиците по части обязательного пенсионного страхования, требуя значительных вливаний из федерального бюджета.

Финансовые прогнозы бюджета СФР на 2024–2027 годы (трлн ₽):

Показатель	2024 год (Прогноз)	2025 год (Прогноз)	2026 год (Прогноз)
Доходы	16,019	16,6239	17,313
Расходы	16,178	16,9934	16,993
Сальдо (Профицит/Дефицит)	-0,1588 трлн ₽ (Дефицит)	-0,3695 трлн ₽ (Дефицит)	+0,31995 трлн ₽ (Профицит)
Расходы на страховые пенсии	~10,500	10,904	11,900
*Источник: Федеральный закон о бюджете СФР на 2025–2027 годы; официальные данные СФР.

Наиболее тревожным фактом является прогнозируемый рост дефицита бюджета СФР в 2025 году до 369,5 миллиарда рублей. Этот дефицит, возникающий в первую очередь в пенсионной части, свидетельствует о том, что собираемых страховых взносов недостаточно для покрытия текущих обязательств. Что находится между строк? Это прямо указывает на то, что, несмотря на повышение пенсионного возраста, распределительная модель не стала самодостаточной и продолжает требовать субсидирования за счет налоговых поступлений.

Ключевые источники покрытия дефицита:

1. Межбюджетные трансферты: Дефицит покрывается за счет трансфертов из федерального бюджета, что фактически означает перекладывание части бремени ОПС на налогоплательщиков. Это обусловлено необходимостью финансирования пенсий, которые не покрываются взносами (например, социальные пенсии, доплаты до прожиточного минимума).
2. Перераспределение: Прогнозируемый профицит в 2026–2027 годах достигается за счет более агрессивного роста объемов страховых взносов (вследствие роста ФОТ) и оптимизации расходов, но не отменяет фундаментальную зависимость системы от государственного финансирования.

Таким образом, финансовая устойчивость СФР обеспечивается не столько самодостаточностью солидарной системы, сколько ее интеграцией в общую систему государственных финансов.

Демографическая нагрузка и неформальная занятость

Фундаментальными угрозами для долгосрочной сбалансированности СФР являются демографические и макроэкономические факторы.

1. Демографическая нагрузка

Россия, согласно классификации ООН (доля лиц старше 65 лет превышает 7%), является демографически старой страной. Доля граждан старше 60 лет по состоянию на 2025 год оценивается в 24,4% (более 31,86 млн человек).

Соотношение работающих граждан (плательщиков взносов) к пенсионерам (получателей выплат) неуклонно снижается, что подрывает солидарный (распределительный) принцип, при котором взносы текущего поколения работающих финансируют пенсии текущего поколения пенсионеров.

Формула демографической нагрузки на пенсионную систему выглядит следующим образом:

Нагрузка = Численность пенсионеров / Численность работающих

В условиях старения населения числитель растет быстрее знаменателя, что требует либо повышения ставки страховых взносов, либо сокращения размера пенсий, либо повышения пенсионного возраста (последнее уже реализовано).

Может ли пенсионная система в принципе оставаться устойчивой в долгосрочной перспективе при сохранении текущего соотношения работающих и пенсионеров?

2. Неформальная занятость

Макроэкономический вызов, который напрямую влияет на доходы СФР, — это высокий уровень неформальной (скрытой) занятости. Неформально занятые работники либо не платят страховые взносы вовсе, либо платят их в минимальном размере, что снижает базу для формирования пенсионных прав и сокращает поступления в Фонд.

По данным Росстата, доля неформально занятых в III квартале 2024 года достигла 21,3% от общей численности занятых (около 15,8 миллиона человек).

Это исторически высокий показатель, который свидетельствует о системной проблеме:

• Во-первых, неформальный сектор лишает СФР значительной части доходов, усугубляя дефицит.
• Во-вторых, сами работники неформального сектора рискуют не набрать необходимого стажа и ИПК, что в будущем приведет к увеличению числа получателей низких социальных пенсий, бремя финансирования которых ляжет на федеральный бюджет.

Сокращение неформального сектора и легализация трудовых отношений признаны ключевыми задачами для повышения финансовой устойчивости пенсионной системы.

Проблема адекватности пенсионного обеспечения в контексте международных обязательств

В условиях постоянного обсуждения финансовой устойчивости системы, центральной проблемой для граждан остается вопрос адекватности пенсионного обеспечения — способности пенсии поддерживать привычный уровень жизни после выхода на заслуженный отдых.

Динамика коэффициента замещения и Конвенция МОТ № 102

Ключевым индикатором адекватности является коэффициент замещения — отношение средней назначенной пенсии к средней начисленной заработной плате.

Критическое снижение коэффициента замещения:

По итогам первой половины 2024 года, среднемесячная номинальная начисленная заработная плата составляла 83 582 ₽, а средняя назначенная пенсия — 20 877 ₽. Следовательно, коэффициент замещения упал до 25%.

Коэффициент замещения = (Средняя пенсия / Средняя зарплата) × 100% ≈ 25%

Это значение не только минимально за последние десять лет, но и вступает в прямое противоречие с международными обязательствами Российской Федерации. Россия ратифицировала Конвенцию Международной организации труда (МОТ) № 102 "О минимальных нормах социального обеспечения" (1952 г.), которая обязывает государство поддерживать коэффициент замещения на уровне не ниже 40% утраченного заработка.

Текущий разрыв между фактическим уровнем (25%) и целевым показателем (40%) наглядно демонстрирует кризис адекватности и требует срочных мер по увеличению пенсионных выплат.

Основными причинами снижения коэффициента замещения являются опережающий рост заработных плат в условиях дефицита кадров и ограничения в самой формуле расчета страховой пенсии, введенные в ходе предыдущих реформ.

Ограничения индивидуального пенсионного капитала (ИПК)

Расчет страховой пенсии основан на Индивидуальном пенсионном коэффициенте (ИПК), или пенсионных баллах. Количество ИПК, которое гражданин может заработать за год, напрямую зависит от его официальной заработной платы и уплаченных страховых взносов.

Существует законодательно установленный предел на максимальное количество ИПК, которое можно заработать за один год. Это ограничение было введено для сдерживания роста будущих пенсий граждан с высокими официальными доходами, что также способствует снижению коэффициента замещения для высокооплачиваемых специалистов.

В 2025 году максимальное количество ИПК, которое можно заработать за год, составляет 10 баллов. Для этого требуется, чтобы заработная плата работника была не ниже определенной предельной величины базы для начисления страховых взносов (которая регулярно индексируется).

Для достижения максимальных 10 баллов требуется ежемесячная заработная плата не ниже 229 920 рублей.

Механизм ограничения:

Если гражданин зарабатывает 300 000 ₽ или 500 000 ₽ в месяц, его страховые взносы все равно будут учитываться только до порога, соответствующего 10 ИПК. Все взносы, уплаченные с заработной платы, превышающей этот порог, идут на финансирование текущих пенсий в солидарную часть, но не увеличивают индивидуальный пенсионный капитал плательщика. Этот механизм, с одной стороны, поддерживает финансовую устойчивость распределительной системы, но, с другой стороны, демотивирует высокооплачиваемых работников от полноценного участия в системе и напрямую ограничивает их будущий коэффициент замещения, делая его фактически невозможным для достижения 40% только за счет ОПС.

Накопительный элемент: от "заморозки" к новым программам добровольных сбережений

Накопительная составляющая, призванная обеспечить более высокую пенсию для лиц с достойным трудовым стажем, остается наиболее слабым и нереализованным элементом российской пенсионной системы.

Последствия "заморозки" накопительной части пенсии

Накопительная компонента обязательного пенсионного страхования (ОПС), начавшая формироваться после 2002 года, фактически остановлена с 2014 года. Средства, которые ранее направлялись на индивидуальные счета граждан (6% от тарифа), теперь полностью идут в распределительную (страховую) часть, финансируя текущие выплаты.

Этот мораторий, или "заморозка", неоднократно продлевался и на данный момент Федеральным законом от 05.12.2022 N 472-ФЗ продлен до конца 2025 года.

Ключевые риски "з��морозки":

1. Снижение ИПК: Граждане, у которых часть взносов ранее направлялась в накопительную пенсию, могут не набрать необходимого количества ИПК для получения полноценной страховой пенсии, поскольку их пенсионный капитал делится на две части (страховую и накопительную).

   Если пенсионных баллов будет недостаточно, они рискуют получить только социальную пенсию, которая назначается на 5 лет позже и является существенно ниже.

2. Неэффективное использование накоплений: Хотя накопленные средства, находящиеся под управлением НПФ и ВЭБ, остаются собственностью граждан, их рост за последние годы часто не превышает инфляцию, а отсутствие новых поступлений снижает общий потенциал управляющих компаний.

В целом, мораторий признан экспертным сообществом как вынужденная, но контрпродуктивная мера, направленная на латание дыр в распределительной системе за счет будущих пенсионеров.

Анализ Программы долгосрочных сбережений (ПДС)

После неудачной попытки внедрения концепций "Индивидуального пенсионного капитала" (ИПК) и "Гарантированного пенсионного плана" (ГПП), Правительство РФ сделало ставку на новый, полностью добровольный механизм — Программу долгосрочных сбережений (ПДС), запущенную с 2024 года.

ПДС представляет собой инструмент стимулирования граждан к формированию долгосрочных финансовых резервов, которые могут быть использованы по достижении 15 лет участия в программе или при наступлении пенсионного возраста (60 лет для мужчин, 55 лет для женщин).

Ключевые особенности и стимулы ПДС:

1. Государственное софинансирование: Это центральный финансовый стимул. Государство обязуется софинансировать взносы граждан в размере до 36 000 рублей в год в течение 10 лет с момента первого взноса. Размер софинансирования зависит от уровня дохода гражданина.
2. Налоговый вычет: Участники могут получить налоговый вычет с суммы внесенных взносов (до 400 000 рублей в год).
3. Перевод накоплений: В ПДС можно перевести уже имеющиеся средства обязательного пенсионного накопления (те самые замороженные 6%).
4. Гарантия: Накопления в ПДС застрахованы на сумму до 2,8 млн рублей, что делает этот инструмент более надежным, чем традиционные банковские вклады.

ПДС, по замыслу регуляторов, должна решить проблему низкой финансовой грамотности и недоверия населения к накопительным механизмам. Если ПДС будет успешно внедрена, она может стать реальным способом для граждан компенсировать низкий коэффициент замещения страховой пенсии, однако ее эффективность зависит от долгосрочной стабильности экономического роста и привлекательности инвестиционных стратегий НПФ.

Стратегические направления совершенствования и экспертные предложения

Для преодоления системных кризисов — финансового дефицита и неадекватности пенсий — необходимы стратегические преобразования, которые должны быть закреплены в программных документах государства.

Оценка новой Стратегии до 2030 года и меры по индексации

Основополагающим документом долгосрочного планирования остается Стратегия долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации до 2030 года (утверждена в 2012 году).

Однако эксперты НИУ ВШЭ давно отмечают, что целевые показатели этой Стратегии, в частности, по достижению коэффициента замещения не ниже 40%, становятся все более призрачными.

В контексте социальных вызовов, Правительством РФ была утверждена новая Стратегия действий в интересах граждан старшего поколения в Российской Федерации до 2030 года (Распоряжение Правительства РФ от 07.04.2025 № 830-р).

Этот документ акцентирует внимание не только на выплатах, но и на вовлечении граждан старше 55 лет в активную трудовую и экономическую деятельность.

Ключевая мера в рамках новой Стратегии — двойная индексация:

Для повышения адекватности пенсионного обеспечения Правительство запланировало с **2026 года** проведение **двойной индексации страховых пенсий** (включая пенсии работающих пенсионеров):

1. С 1 февраля: Индексация на фактический уровень инфляции за предыдущий год.
2. С 1 апреля: Дополнительная индексация с учетом доходов СФР, которая будет направлена на повышение реального обеспечения.

Планируемое возобновление индексации для работающих пенсионеров (которое было приостановлено с 2016 года) является важным шагом для повышения мотивации к легальной занятости и компенсации инфляционных потерь, но потребует значительных дополнительных расходов бюджета СФР.

Рекомендации по повышению финансовой устойчивости

Ведущие российские экономисты и научные центры (РАНХиГС, Финансовый университет) предлагают ряд структурных мер, направленных на повышение как доходной части СФР, так и долгосрочной сбалансированности системы:

1. Целенаправленное повышение уровня заработной платы: Поскольку распределительная система напрямую зависит от фонда оплаты труда, основным фактором повышения доходов СФР является не повышение тарифа взносов, а повышение базы для их начисления. Увеличение заработных плат, особенно в бюджетной сфере и в регионах с низкими доходами, автоматически повысит поступления в Фонд.
2. Сокращение неформального сектора: Эксперты настаивают на реализации эффективных государственных программ по легализации трудовых отношений (особенно в малом и среднем бизнесе).

   Каждый процент сокращения неформальной занятости (21,3% в 2024 г.) даст существенный прирост поступлений страховых взносов.

3. Эффективное инвестирование пенсионных накоплений: Необходимо создать условия для повышения реальной доходности средств, находящихся в накопительной системе (НПФ).

   Внедрение инструментов финансового риск-менеджмента, диверсификация портфелей и повышение прозрачности управления накоплениями критически важны для обеспечения того, чтобы накопительный элемент выполнял свою функцию, особенно в рамках новой ПДС.

Заключение

Современная пенсионная система Российской Федерации представляет собой сложный механизм, который в период 2024–2026 годов проходит через этап институциональной консолидации (создание СФР) на фоне обострения системных вызовов.

Основной вывод исследования заключается в следующем: ключевым и наиболее острым вызовом является кризис адекватности пенсионного обеспечения, выраженный в падении коэффициента замещения до 25% в 2024 году. Этот показатель не только далек от целевых ориентиров Стратегии-2030, но и прямо нарушает международные обязательства России по Конвенции МОТ № 102 (не менее 40%).

Институциональная реформа (создание СФР) повысила эффективность администрирования, но не решила фундаментальных финансовых проблем. Бюджет СФР остается зависимым от межбюджетных трансфертов, что ярко демонстрируется прогнозируемым дефицитом в 2025 году (369,5 млрд ₽).

Долгосрочная финансовая устойчивость подрывается двумя главными факторами:

1. Увеличивающаяся демографическая нагрузка (24,4% населения старше 60 лет).
2. Значительная доля неформальной занятости (21,3% в 2024 г.), которая сужает базу для сбора страховых взносов.

Накопительный элемент (мораторий до 2025 года) находится в стагнации, а надежды на его возрождение связаны с успехом новой Программы долгосрочных сбережений (ПДС), которая предлагает государственное софинансирование (до 36 000 ₽ в год) как стимул для добровольных накоплений.

Для повышения эффективности и справедливости пенсионной системы необходимы структурные реформы, выходящие за рамки простого повышения пенсионного возраста или индексации. Эти меры должны включать: легализацию трудовых отношений для расширения базы взносов, целенаправленное стимулирование роста реальных заработных плат и, что критически важно, обеспечение эффективного инвестирования накоплений и отмену законодательных ограничений, сдерживающих рост ИПК. Двойная индексация, запланированная с 2026 года, является лишь паллиативным шагом, который должен быть подкреплен фундаментальными экономическими реформами.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» от 10 января 2003 г. № 14-ФЗ // Российская газета. 2003. № 79.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп.).

   – Система Консультант Плюс, 2007.

3. Капкаева Н.З., Журкина Н.С. Государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды. Казань: Изд-во КГФЭИ, 2003.
4. Кураков Л.П. Словарь-справочник по экономике. М.: Гелиос АРВ, 2004.
5. Маркарьянц С. Социальное обеспечение населения: опыт Японии // Проблемы теории и практики управления. 2004. № 4.
6. Марков А.П. Пенсионная система Франции // Вопросы экономики. 2004. № 9.
7. Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2007. С. 275-276.
8. Обеспеченная старость – это реально // Комсомольская правда. 2006. 17-24 августа. С. 15.
9. Пастухов Б.И., Климов Р.Н. Состояние и перспективы развития законодательной базы страхования в России // Финансы. 2004. № 4.
10. Финансы: Учебник / Под ред. В.П. Литовченко. М.: Издательско-торговая группа «Дашков и Ко», 2004.
11. Шмакова И.В., Тишинский Н.А. Реформирование пенсионного обеспечения в РФ // Финансы. 2005. № 3.
12. Щуров О.К. Пенсии не должны быть ниже прожиточного уровня // Вслух.ру (Интернет-газета).

    2006. 12 ноября.

13. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы. М.: ИКЦ «Маркетинг», 2004. С. 272-273.
14. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Вузовский учебник, 2005. С. 473.
15. Пешехонов Ю.В. Внебюджетные социальные фонды: состояние и перспективы // Финансы. 2005. № 4. С. 18-19.
16. Подписан закон о бюджете ФПСС на 2024–2026 годы [Электронный ресурс] // Kremlin.ru. URL: http://kremlin.ru/acts/news/72887 (дата обращения: 09.10.2025).
17. На выплату страховых пенсий в 2026 году выделят почти 12 трлн рублей.
18. «Это был обман граждан». Куда исчезли два триллиона из Пенсионного фонда.
19. Об утверждении стратегии долгосрочного развития пенсионной системы [Электронный ресурс] // Government.ru. URL: http://government.ru/docs/2780/ (дата обращения: 09.10.2025).
20. Что такое СФР в России с 1 января 2024 года.