Ипотечное жилищное кредитование в России (2020–2025): Анализ динамики, механизмов секьюритизации и регуляторных инструментов ЦБ РФ

метки: Ипотека, Рынок, Ипотечный, Кредит, Секьюритизация, Платеж, Снижение, Жилищный

РЕЛЕВАНТНЫЙ ФАКТ: По итогам мая 2024 года, доля кредитов, выданных по программам государственной поддержки, в общем объеме ипотечного жилищного кредитования (ИЖК) в России достигла беспрецедентного уровня в 77,5%, что подчеркивает критическую зависимость рынка от субсидирования и определяет вектор его развития в период 2020–2025 годов.

Текущий период в истории российского ипотечного рынка (2020–2025 гг.) ознаменован беспрецедентной волатильностью, вызванной пандемическими, геополитическими и макроэкономическими шоками, а также активным вмешательством государства через масштабные программы субсидирования. Эти факторы трансформировали рынок из преимущественно рыночного в глубоко регулируемый и субсидируемый сегмент, что требует комплексного академического анализа.

Цель настоящего исследования — провести исчерпывающий анализ современного состояния системы ИЖК в России, сфокусировавшись на динамике рынка, механизмах фондирования через секьюритизацию и эволюции подходов к управлению рисками, навязанными Центральным банком РФ. Представленный материал служит обновленной фактологической и теоретической базой, необходимой для глубокого изучения финансово-кредитной сферы, а также для понимания того, как именно государство использует финансовые инструменты для достижения социальных и экономических целей.

Теоретико-правовые основы ипотечного кредитования

Актуальность изучения ипотечного рынка в условиях постпандемийной волатильности и регуляторного ужесточения обусловлена его системообразующей ролью для банковского сектора и жилищного строительства. Резкий рост объемов выдачи, последовавшее «охлаждение» рынка и внедрение жестких макропруденциальных мер требуют не только статистического учета, но и четкого понимания нормативно-правового каркаса, на котором базируется вся система ИЖК, ибо без прочного фундамента правовых дефиниций невозможно адекватно оценить эффективность финансовых инноваций.

Базовые понятия и терминология

Для академической корректности необходимо определить ключевые финансово-правовые категории, лежащие в основе ипотечного кредитования.

Ипотечный кредит — это вид целевого кредита, выдаваемого физическому лицу на приобретение или строительство недвижимого имущества, обеспечением по которому выступает залог этой же недвижимости. Данный механизм строго регламентируется Федеральным законом от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (ФЗ № 102-ФЗ).

Российский рынок ипотечного кредитования и кредитная политика ...

... цифровизации в банковских процессах. Макроэкономическая динамика и ключевые тренды ипотечного рынка РФ (2014-2025 гг.) Рынок ипотечного кредитования России с 2014 года прошел несколько фаз: от ... и строгого академического стиля. Структура работы включает анализ макроэкономических трендов, изучение регуляторного ландшафта, детализированный обзор портфельной динамики и стратегии управления рисками ПАО ...

Закладная является центральным элементом обеспечения. Это именная ценная бумага, удостоверяющая два ключевых права кредитора-залогодержателя:

1. Право на получение исполнения денежного обязательства (суммы долга и процентов).
2. Право залога на обремененное этим займом недвижимое имущество.

С 2018 года, помимо традиционной бумажной формы, закладная может оформляться в электронном виде, что значительно упрощает и ускоряет оборот прав требования, делая их более ликвидными на вторичном рынке.

Полная стоимость кредита (ПСК) — это унифицированный показатель, рассчитываемый кредитором и утверждаемый Банком России в соответствии с требованиями Федерального закона от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)». ПСК выражается в процентах годовых и включает все расходы заемщика, связанные с получением, обслуживанием и погашением кредита, за исключением обязательного страхования залога, если его стоимость не входит в тело кредита. В ПСК входят проценты, комиссии, плата за дополнительные услуги (например, оценка недвижимости, если она обязательна) и платежи в пользу третьих лиц, если обязанность по ним вытекает из условий договора. ПСК служит ключевым индикатором для сравнения условий кредитования.

Секьюритизация как механизм фондирования

Секьюритизация (от англ. securitization) является краеугольным камнем развития вторичного ипотечного рынка, обеспечивая банки долгосрочными источниками фондирования и управляя их балансовыми рисками. Благодаря механизмам секьюритизации, финансовые институты могут не замораживать капитал на десятилетия.

Секьюритизация ипотечных кредитов — это процесс, при котором банк-оригинатор (кредитор) формирует пул однородных ипотечных активов, передает их специализированной организации (SPV, Special Purpose Vehicle), которая, в свою очередь, выпускает под обеспечение этим пулом Ипотечные ценные бумаги (ИЦБ). Процесс регламентируется Федеральным законом от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (ФЗ № 152-ФЗ).

Ипотечные ценные бумаги (ИЦБ) — это долговые финансовые инструменты, обеспеченные ипотечным покрытием. Выпуск ИЦБ позволяет банку решить три ключевые задачи:

1. Управление ликвидностью: Банк быстро высвобождает капитал, который был «заморожен» в долгосрочных ипотечных кредитах, превращая неликвидные активы в высоколиквидные ценные бумаги.
2. Снижение регуляторной нагрузки: Поскольку активы выводятся с баланса (или их риск-вес снижается благодаря поручительству), банк улучшает нормативы достаточности капитала.
3. Долгосрочное фондирование: ИЦБ привлекают широкий круг инвесторов (пенсионные фонды, страховые компании), обеспечивая стабильный и долгосрочный приток средств, не зависящий напрямую от депозитной базы банка.

Динамика и ключевые тренды российского ипотечного рынка (2020–2025 гг.)

Период с 2020 по 2025 год можно разделить на два отчетливых этапа: фаза агрессивного стимулирования спроса (2020–2023 гг.), подкрепленная низкими льготными ставками, и фаза регуляторного охлаждения (конец 2023 – 2025 гг.), вызванная ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ РФ и необходимостью борьбы с инфляционным давлением на рынке недвижимости.

Кредитные карты в денежном обороте Российской Федерации (2023–2025): ...

... Количественные показатели: объем, динамика и проникновение В 2023 году рынок пережил бум. Кредитный портфель достиг 3,5 трлн ... платежных систем, что гарантировало стабильность расчетов даже в условиях внешних ограничений. Карта «Мир» – национальный платежный инструмент, ... на ставках по кредитным картам. Сдерживание потребительского спроса: Высокая ставка делает заемные средства дорогими, теоретически ...

Эволюция объемов выдачи ипотеки и роль господдержки

Рынок ипотечного кредитования продемонстрировал впечатляющий, но неустойчивый рост. По оценкам аналитиков, 2023 год стал абсолютным рекордом: было выдано жилищных кредитов на сумму 7,6–7,9 трлн рублей, что на 35–40% превысило предыдущий рекорд, установленный в 2021 году (5,7 трлн рублей).

Этот рост был практически полностью обусловлен массовым распространением программ государственной поддержки.

Однако, политика Банка России, направленная на сдерживание инфляции и предотвращение формирования «пузыря» на рынке жилья, привела к резкому перелому тренда. Ужесточение условий льготных программ, повышение ключевой ставки и введение макропруденциальных надбавок привели к стремительному сокращению рыночных выдач:

В I квартале 2024 года объем выданных ИЖК сократился на 59% по сравнению с пиковым IV кварталом 2023 года.

К середине 2024 года доля кредитов, выданных по программам с господдержкой, в общем объеме выдач достигла критической отметки — 77,5%. Это свидетельствует о том, что рыночная, не субсидируемая ипотека практически перестала функционировать в условиях высокой ключевой ставки, оставаясь доступной лишь для заемщиков с высоким доходом или низкой долговой нагрузкой. И что из этого следует? Рынок стал по факту бинарным: либо льготный кредит, либо отказ от покупки, что ограничивает конкуренцию и снижает стимулы для банков к поиску инновационных рыночных продуктов.

Перераспределение спроса между первичным и вторичным рынком

Масштабные льготные программы (особенно «Льготная ипотека (8%)») были в основном нацелены на первичный рынок (покупка жилья у застройщика или по договору долевого участия, ДДУ).

Это привело к значительному дисбалансу: цены на первичном рынке росли опережающими темпами, создавая разрыв между стоимостью аналогичного жилья на первичном и вторичном рынках. Разве такой перегрев не является прямым следствием искусственного стимулирования спроса?

В конце 2023 – начале 2024 года ужесточение условий кредитования и рост минимального первоначального взноса по льготным программам (до 20% и более) привели к следующему структурному сдвигу:

• Сокращение первичного рынка: В декабре 2024 года объем ИЖК для долевого строительства сократился на 57,0% по сравнению с декабрем 2023 года.
• Рост вторичного рынка: В январе 2024 года доля вторичного рынка в общем количестве выданных ипотек увеличилась до 66% (по сравнению с 56% в декабре 2023 года).

Это перераспределение спроса стало естественной реакцией рынка на ценовое искажение, когда заемщики, лишившись возможности получить дешевую ипотеку на новостройки, обратились к более доступному по цене вторичному жилью, несмотря на более высокие рыночные ставки.

Анализ государственных программ: Актуальные условия и регуляторные изменения (2024–2025 гг.)

Государственное субсидирование, ставшее основным драйвером роста в 2020–2023 годах, претерпело кардинальные изменения в 2024–2025 годах. Политика правительства и ЦБ РФ сместилась от массового субсидирования к усилению адресности мер поддержки.

Завершение «Льготной ипотеки (8%)»

Ключевым событием 2024 года стало запланированное прекращение действия наиболее массовой программы — «Льготной ипотеки» (под 8%), которая завершила свое существование 1 июля 2024 года.

Это решение отражает стремление правительства снизить инфляционное давление на рынке жилья, которое было во многом спровоцировано этой программой. Отказ от широкого субсидирования подтверждает переход к более точечным и социально ориентированным мерам поддержки, направленным на конкретные демографические или профессиональные группы.

«Семейная ипотека» до 2030 года: Условия и перспективы

«Семейная ипотека» (до 6%) стала основной долгосрочной программой господдержки, поскольку по поручению Президента РФ она была продлена до 31 декабря 2030 года.

Текущие условия (2025 г.):

• Ставка: До 6% годовых.
• Первоначальный взнос: От 20%.
• Лимиты кредита: 12 млн рублей для регионов с высокой стоимостью жилья (Москва, Санкт-Петербург, Московская и Ленинградская область) и 6 млн рублей для остальных регионов.

Ключевое изменение и обсуждение (2024–2025 гг.): На фоне ужесточения регуляторной политики активно обсуждалось повышение ставки до 12% (или выше) для семей, в которых старший ребенок достиг 6-летнего возраста. Цель этого изменения — сфокусировать поддержку исключительно на молодых семьях, которым действительно необходима помощь в решении жилищного вопроса в первые годы жизни ребенка. При этом для семей с детьми младше 6 лет ставка 6% сохраняется.

Важным моментом, повышающим доступность программы, является возможность повторного оформления «Семейной ипотеки». Это возможно, если в семье родился еще один ребенок после получения первого льготного кредита, при условии полного погашения предыдущего кредита, полученного после 23 декабря 2023 года.

Изменения в условиях «IT-ипотеки» (с августа 2024 г.)

Программа «IT-ипотека» (до 6%) показала один из самых высоких темпов роста в I квартале 2024 года (+162,6% по объему выдачи), однако и она подверглась значительному ужесточению с целью предотвращения злоупотреблений и повышения адресности.

Параметр	Условия до 01.08.2024	Условия с 01.08.2024	Анализ изменений
Базовая ставка	До 5%	До 6%	Повышение на 1 п.п., снижение субсидирования.
Макс. сумма кредита (Моск./СПб)	18 млн руб.	9 млн руб.	Двукратное снижение лимитов.
Макс. сумма кредита (Регионы)	9 млн руб.	9 млн руб.	Унификация лимита для всех регионов.
Первоначальный взнос	От 15%	От 20%	Повышение требования к собственным средствам заемщика.
Доступность жилья	Все регионы	Исключены Москва и Санкт-Петербург	Ключевое изменение, направленное на развитие региональных IT-центров и снижение нагрузки на столичные рынки.

Эти изменения, вступившие в силу с августа 2024 года, принципиально меняют условия. Исключение Москвы и Санкт-Петербурга — это сильный регуляторный шаг, призванный переориентировать спрос IT-специалистов в менее развитые регионы, что соответствует стратегическим задачам государства по децентрализации экономического роста.

Инструменты управления рисками и стабилизации рынка

Период 2022–2025 годов ознаменован беспрецедентной активностью Банка России в сфере макропруденциального регулирования. ЦБ РФ использует широкий арсенал инструментов для снижения системных рисков, борьбы с закредитованностью населения и предотвращения формирования ценовых «пузырей». Подробно ознакомиться с эффективностью этих мер можно в разделе про Макропруденциальные надбавки.

Эффективность макропруденциальных надбавок (МПН)

Макропруденциальные надбавки (МПН) — это коэффициенты риска, которые банки обязаны применять при расчете нормативов достаточности капитала при выдаче высокорискованных кредитов. Чем выше риск (низкий первоначальный взнос, высокий показатель долговой нагрузки), тем выше надбавка, что делает выдачу таких кредитов невыгодной для банка.

ЦБ РФ начал активно повышать МПН с 2022 года, фокусируясь на кредитах с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН). ПДН показывает отношение ежемесячных платежей заемщика по всем кредитам к его ежемесячному доходу.

Механизм МПН доказал свою высокую эффективность:

Период	Доля ИЖК с ПДН > 80%	Изменение
III квартал 2023 года (Пик)	47%	—
I квартал 2025 года	6%	Снижение в 7,8 раза

Снижение доли наиболее рискованных кредитов с ПДН более 80% с 47% до 6% за полтора года является прямым доказательством того, что МПН стали мощным инструментом, принуждающим банки к более консервативному андеррайтингу и оценке кредитного риска. Это напрямую улучшило качество ипотечного портфеля в целом.

Введение макропруденциальных лимитов (МПЛ)

В 2025 году ЦБ РФ перешел от косвенного регулирования (МПН) к прямому ограничению объемов выдачи через Макропруденциальные лимиты (МПЛ), которые вступили в действие для ипотечного кредитования с 1 апреля 2025 года.

МПЛ устанавливают максимальную долю высокорискованных кредитов, которую банк может выдать в течение квартала.

Планы ЦБ РФ на III квартал 2025 года:

• Ограничение выдачи ипотечных кредитов с ПДН свыше 80% и одновременно низким первоначальным взносом (менее 20%).
• Лимитирование кредитов со сроком свыше 30 лет.
• Установление лимита по наиболее рискованным кредитам на приобретение строящегося жилья (ДДУ) (ПДН > 50% и ПВ ≤ 20%) на уровне всего 2% от общего объема выдач по ДДУ.

Введение МПЛ — это логическое продолжение политики ЦБ РФ, направленной на предотвращение чрезмерного роста закредитованности и стимулирование банков к работе с более надежными заемщиками. Какой важный нюанс здесь упускается? Упускается то, что при прямом лимитировании ЦБ фактически берет на себя роль, традиционно выполняемую рыночными механизмами, что может привести к снижению гибкости банковского сектора.

Стандарт защиты прав заемщиков

С 1 января 2025 года вступил в силу Стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков. Эта мера является ответом на недобросовестные рыночные практики, такие как искусственное завышение стоимости жилья при выдаче льготной ипотеки. Стандарт направлен на повышение прозрачности сделок и гарантирование того, что льготные условия действительно используются для повышения доступности жилья, а не для перекачки бюджетных средств в строительный сектор через завышенные цены.

Развитие вторичного рынка ипотеки: Механизмы секьюритизации и роль ДОМ.РФ

Вторичный рынок ипотеки, основанный на секьюритизации, играет критическую роль в обеспечении стабильности банковского фондирования. В России этот рынок не является полностью рыночным, а жестко структурирован ключевым государственным институтом развития.

Доминирующая роль ДОМ.РФ и объем рынка

Ключевым институтом развития и оператором рынка ипотечной секьюритизации в России является АО «ДОМ.РФ». Его доминирующая роль обусловлена предоставлением поручительства по выпускаемым Ипотечным Ценным Бумагам (ИЦБ ДОМ.РФ), что делает эти облигации крайне привлекательными для инвесторов.

Объем рынка (2023–2024 гг.):

• В 2023 году был размещен рекордный объем ипотечных облигаций с поручительством ДОМ.РФ — 669 млрд рублей.
• По итогам 2024 года, доля секьюритизированного портфеля ипотечных кредитов ДОМ.РФ в общем объеме ипотечного ��ортфеля банков увеличилась на 0,5 п.п. до 7,9%.
• Объем ИЦБ с поручительством в обращении достиг 1,8 трлн рублей (при общем ипотечном портфеле российских банков в 21,8 трлн рублей).
• Доля ИЦБ ДОМ.РФ в общем объеме ипотечных облигаций в обращении составляет 91,2%, что подтверждает его статус фактического монополиста на рынке секьюритизации.

Специфика секьюритизации ИЦБ ДОМ.РФ

Секьюритизация через ДОМ.РФ имеет ряд специфических особенностей, которые обеспечивают ее надежность и привлекательность для инвесторов:

1. Однотраншевая структура: В отличие от многотраншевой секьюритизации, где различные транши имеют разный уровень риска (и, соответственно, доходности), ИЦБ ДОМ.РФ выпускаются в виде одного транша.
2. Государственное поручительство: Поручительство, предоставляемое ДОМ.РФ, является ключевым фактором снижения кредитного риска для инвесторов. Оно предусматривает обязательство госкомпании выкупить дефолтные закладные из ипотечного покрытия в случае, если просрочка по ним превышает 90 дней. Это гарантирует инвесторам стабильность денежных потоков и высокую надежность.
3. Развитие новых сегментов: В 2024 году ДОМ.РФ сосредоточил усилия на дебютных выпусках ИЦБ с кредитами на строительство индивидуальных жилых домов (ИЖС). Это стратегическое направление, соответствующее национальным целям по развитию частного домостроения.

Экономическое моделирование: Сравнительный анализ схем погашения

В России исторически доминирующей является аннуитетная схема погашения, хотя дифференцированный платеж, несмотря на свою непопулярность среди банков, остается экономически более выгодным для заемщика. Выбирая схему погашения, заемщику важно учесть не только размер переплаты, но и первоначальную финансовую нагрузку.

Аннуитетная схема: Расчет и структура

Аннуитетный платеж (АП) — это равный ежемесячный платеж, который заемщик вносит на протяжении всего срока кредитования.

Формула расчета аннуитетного платежа:

АП = СК · (М · (1 + М)Срок) / ((1 + М)Срок - 1)

Где:

• АП — Аннуитетный платеж.
• СК — Сумма кредита.
• М — Месячная процентная ставка (Годовая ставка / 12).
• Срок — Срок кредита в месяцах.

Структура платежа: В аннуитетной схеме в первые годы кредитования большая часть ежемесячного платежа идет на погашение процентов, и лишь незначительная доля — на погашение основного долга (тела кредита).

Основное погашение тела кредита происходит во второй половине срока. Это выгодно банкам, так как они быстрее получают основную массу процентов, и менее выгодно заемщику, особенно при досрочном погашении.

Дифференцированная схема: Расчет и финансовая нагрузка

Дифференцированный платеж (ДП) предполагает, что тело кредита погашается равными частями, а проценты начисляются на уменьшающийся остаток долга. В результате ежемесячный платеж постепенно уменьшается.

Формула расчета дифференцированного платежа:

ДП = (СК / Т) + Пмес

Где:

• ДП — Дифференцированный платеж.
• СК — Сумма кредита.
• Т — Срок кредита в месяцах.
• П_мес — Проценты за месяц.

Проценты за месяц (П_мес) рассчитываются по формуле:

Пмес = Остаток долга · Годовая ставка · (Дни в месяце / Дни в году)

Финансовая эффективность: Дифференцированная схема выгоднее заемщику, так как общая переплата по процентам ниже, чем при аннуитете. Однако, она создает существенно более высокую финансовую нагрузку в начале срока кредитования, что может стать барьером для заемщиков с ограниченным доходом. Именно по причине более высокой нагрузки на старте и меньшей маржинальности для банков (медленное получение процентов) данная схема является менее распространенной на рынке ИЖК в 2025 году.

Заключение и перспективы развития

Рынок ипотечного жилищного кредитования в России в период 2020–2025 годов прошел путь от рекордного, субсидированного роста до фазы жесткого регуляторного «охлаждения». Ключевые выводы исследования сводятся к следующему:

1. Зависимость от господдержки: Рынок критически зависим от субсидированных программ (77,5% выдач), что создает структурные риски и искажает ценообразование на первичном рынке.
2. Эффективность регулятора: Центральный банк РФ продемонстрировал высокую эффективность макропруденциальной политики. Введение МПН привело к радикальному снижению доли высокорискованных кредитов (с ПДН > 80%) с 47% до 6% к I кварталу 2025 года. Введение МПЛ (с 2025 г.) закрепит эту тенденцию.
3. Адресность программ: Политика государства смещается в сторону адресности, о чем свидетельствует завершение массовой «Льготной ипотеки (8%)» и ужесточение условий по «IT-ипотеке» (исключение Москвы и Санкт-Петербурга, повышение ставки).

   «Семейная ипотека» становится долгосрочной опорой рынка.

4. Фондирование: Вторичный рынок секьюритизации полностью доминируется государственным институтом ДОМ.РФ, чье поручительство обеспечивает стабильность фондирования и высокий объем выпуска ИЦБ (91,2% рынка).

Ключевые проблемы и перспективы:

Основными сдерживающими факторами остаются высокая стоимость фондирования для банков (при рыночных ставках) и низкая доступность ипотеки для граждан без субсидирования.

Перспективы развития до 2030 года определяются пролонгацией «Семейной ипотеки» и дальнейшим внедрением адресных мер. Ожидается, что рынок продолжит охлаждаться в объеме выдач, но существенно улучшится в качестве ипотечного портфеля благодаря жестким макропруденциальным ограничениям. Дальнейшее развитие вторичного рынка через секьюритизацию ИЖС, а также потенциальное снижение ключевой ставки в долгосрочной перспективе, могут стать новыми драйверами роста после 2026 года, именно тогда, по мнению экспертов, начнется новая фаза циклического восстановления.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. Москва, 2003.
2. Голицин Ю. Вечный квартирный вопрос // Эксперт. 2000. № 12.
3. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России. Москва: Финансы и статистика, 2005.
4. Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: учебное пособие. Москва: Изд-во СПбГУЭФ, 2005.
5. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. Москва: Информ.-внедр. Центр «Маркетинг», 2001.
6. Журкина Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения // Финансы. 2002. №6.
7. Калянана Л. Ипотека в ожидании третьего пути // Эксперт. 2003. №16.
8. Красиков А. Жилье в кредит // Твой новый дом. 2002. № 10.
9. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / под ред. Н.Б. Косаревой. Москва: Институт экономики города, 2002.
10. Попов А.Ю. Ипотечное кредитование в Москве: механизмы, проблемы, состояние // Банковское дело. 2004. № 12.
11. Рубченко М. Наша задача – создать ликвидный рынок ипотечных бумаг // Эксперт. 2002. № 37.
12. Урчукова Ж.М. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях // Финансист. 2002. №1.
13. Ужегов А. Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. Москва, 2004.
14. Цылигна Г.А. Ипотека: жилье в кредит. Москва: Экономика, 2001.
15. Цылина Г.А., Ипотечное кредитование и риски // Жилищное. 2001. № 5.
16. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (с изменениями и дополнениями).

    URL: https://www.garant.ru/

17. Обзор рынка ипотечного жилищного кредитования // Банк России. URL: https://cbr.ru/
18. Банк России принял решения по макропруденциальным надбавкам по ипотечным кредитам и кредитам крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой. URL: https://cbr.ru/
19. О порядке расчета ПСК с учетом принятых Федеральным законом № 359-ФЗ изменений // Банк России. URL: https://cbr.ru/
20. ЦБ: объем ипотечного кредитования для долевого строительства в 2024 году уменьшился на 26,7% по отношению к прошлому году (графики).

    URL: https://erzrf.ru

21. Выдачи по льготным программам достигли максимума с июля 2024 года. URL: https://frankmedia.ru
22. Макропруденциальные лимиты по ипотеке и автокредитам: ЦБ РФ предлагает ввести эти ограничения. URL: https://www.consultant.ru/
23. ЦБ установит макропруденциальные лимиты на выдачу ипотеки заемщикам с ПДН более 80%. URL: https://www.interfax.ru/
24. Субсидируемая ипотека в 2024 году: НРА прогнозирует сокращение объема выдач на 10-20%. URL: https://ra-national.ru
25. Ипотечная секьюритизация ДОМ.РФ: лидеры и прогнозы 2024. URL: https://tbank.ru
26. Секьюритизация ипотечных кредитов: ИЦБ ДОМ.РФ. URL: https://hse.ru
27. ДОМ.РФ обозначил перспективы развития рынка ипотечной секьюритизации. URL: https://спроси.дом.рф
28. В ДОМ.РФ оценили потенциал развития рынка ипотечной секьюритизации. URL: https://forbes.ru
29. В ДОМ.РФ оценили потенциал развития рынка ипотечной секьюритизации. URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai
30. Семейная ипотека: как воспользоваться в 2025 году. URL: https://спроси.дом.рф
31. Условия программы льготной ипотеки для ИТ-специалистов. URL: https://спроси.дом.рф
32. Ипотечная секьюритизация: что это и как проходит. URL: https://спроси.дом.рф
33. Семейная ипотека — оформить ипотечный кредит для семей с детьми // domrfbank.ru. URL: https://domrfbank.ru
34. Закладная на квартиру по ипотеке — зачем нужна и что с ней может сделать банк. URL: https://banki.ru
35. ЗАКЛАДНАЯ ПО ИПОТЕКЕ — что это простыми словами. URL: https://finuslugi.ru
36. Аннуитетный и дифференцированный платежи: что это такое и в чем разница, какой платеж лучше. URL: https://domclick.ru
37. Формула расчета аннуитетного платежа по ипотеке. URL: https://1trest.ru
38. Выдача ипотечных кредитов снизилась в 2,5 раза. URL: https://cian.ru
39. http://www.nbdbank.ru/ (Дата обращения не указана).