Рынок ценных бумаг в Российской Федерации в данный момент имеет достаточно бурно развивающийся характер и сферу рынка финансов государства. Проблемы данного рынка ценных бумаг и в то же время его развития в современных условиях рыночной экономики – это очень актуальная тема сегодняшнего дня. Объяснить данный факт можно с истории, так и современным положением и состоянием страны в целом. Главная сложность рынка ценных бумаг – это в первую очередь его бездейственность в продолжение очень долгого периода, но сегодня из-за восстановления экономического потенциала России можно обнаружить сегодня большое количество проблем и негативных сторон рынка.
Объект исследования в моей работе – это рынок ценных бумаг в рыночной экономике. Данная тема курсовой работы была выбрана, так как рыно к ценных бумаг — это на сегодняшний момент формирующийся рынок финансовой сферы, который в первую очередь имеет свои успехи и негативные моменты, которые интересны для исследования и анализа. Кроме того данный рынок взаимосвязан с банковской сферой, с государством и также бизнесом. И мне крайне интересно выявить механизмы действия данного рынка, а также направления его развития.
Для реализации поставленной цели необходимо рассмотреть следующие вопросы:
- Сущность и функции рынка ценных бумаг.
- Структура рынка ценных бумаг.
- Способы организации торговли ценными бумагами.
- Рынок ценных бумаг и его участники. Ценные бумаги.
- Участники рынка ценных бумаг.
- Классификация ценных бумаг.
- Особенности развития рынка ценных бумаг в России.
- Современное состояние рынка ценных бумаг в России и проблемы его развития.
В моей работе будут использованы такие источники литературы, как законодательные акты, монографии, учебные пособия и Интернет ресурсы.
- поддержание баланса предложения и спроса.
Вторичный — это такой рынок, в котором происходит обращение уже ценных бумаг выпущенных ранее, и где будет происходить акты купли-продажи или же иных формах перехода ценной бумаги от каждого ее владельца, к другому, во весь срока жизни ценной бумаги. К задачам вторичного рынка будут относиться: увеличение активности субъектов хозяйствования и физических лиц. Развитие иной формы финансовой практики; а также переработка нормативно-правовой базыи ее совершенствование; развитие инфраструктуры рынка; соблюдение принятых правил и стандартов. Также существует еще более 50 видов классификации РЦБ.
Инвестиционная программа стратегического плана социально-экономического ...
... Выводы Исследование основных проблем увеличения инвестиций для ускорения социально-экономического развития России показало, что есть возможности разработки и осуществления эффективных программ технологического ... рынке существенно снизилась, что привело к некоторому оттоку денег населения из паевых фондов и негативно повлияло на использование денежных накоплений населения на покупку ценных бумаг. ...
А также мы сможно выделить:
Как рынок ценных бумаг организованный.
Как рынок ценных бумаг неорганизованный.
Стоит отметить, что организованным рынком мыбудем называть такой Рынок ценных бумаг, который будет функционировать на основании правил установленных рынком. Они в свою очередь будут предусматривать, как и обязанности, так и права, которыми будут наделяться участники этого рынка. Стоит отметить, что среди сторон, которые участвуют в сделках, возможно, выделить, как посредников, которые смогли бы учитывать как интересы продавцов, так и покупателей ценных бумаг.
Отметим, что на неорганизованном РЦБ покупатели и продавцы будут строить свои деловые отношения, без ограничения какими-либо определенными правилами. Данный факт существенно увеличивает риски мошенничеств и заключения аферной сделки. Но такой рынок ценных бумаг, в основном, характеризуется более низкой стоимостью ценной бумаги, чем на организованном.
Кроме того будут выделять как:
Внебиржевой РЦБ.
Биржевой РЦБ.
Биржевым рынком ценных бумаг будут называть фондовую биржу, ее деятельность подчиняются определенному регламенту. На данном рынке все ценные бумаг будут и наделяться определенным качеством, которое будет давать инвестору дополнительное чувство стабильности и защищенности. Все участники биржи обязаны обладать достаточно высоким уровнем квалификации. Отметим, что все сделки на бирже проходят строгую проверку специальными структурами контроля. На таком рынке будут размещаться не все ценные бумаги, а только, которые смогли пройти успешно проверку аудитора, которую еще называют листингом. Только при успешно проведенной проверки ценная бумага будет допущена к торгам. И поскольку сделки на данном рынке будут наделены достаточным качеством, то курс на такие бумаги всегда имеет более высокую стоимость в сравнении с внебиржевыми рынками. Надежность приобретенной ценной бумаги при этом не подлежит сомнению.
Остальная торговля ценными бумагами, не будет регламентироваться по строгим правилам и необходимостью прохождения аудита, а также не будет контролироваться определенными специальными подразделениями, которые осуществляются на внебиржевом РЦБ. Данный РЦБ также имеет деление на:
Организованный.
Неорганизованный.
Под организованным внебиржевым РЦБ сегодня осуществляется функционирование достаточно слажено, и аналогично биржевому. Только данный случай определяет цену ценной бумаги значительно меньше. Низкая цена на таком рынке будет объяснять, в первую очередь отсутствием проверки аудитора и, следствие этого нет гарантий в качестве такой ценной бумаги. Отметим, что деятельность данных рынков будет осуществляться при помощи современных технологий и средств связи, примером, будет служить телефонный звонок или же компьютерная технология. Развитые государства будут длительное время практиковать размещение основной массы первичных ценных бумаг именно на внебиржевом рынке.
Операции банков с ценными бумагами
... характеристику основным видам сделок с ценными бумагами, используемые в деятельности коммерческих банков 4) Обозначить перспективные операции банков с ценными бумагами 1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ФИНАНСОВЫХ ... функции подразделений Виды применяемых ценных бумаг Казначейство (включая торговые операции с ценными бумагами на собственную позицию и операции на денежном рынке) Поддержание мгновенной и ...
Из-за того что, при выборе структуры рынка ценных бумаг может зависеть и гарантированность сделки, которая заключена, а также и качество, и стоимость приобретаемых ценных бумаг.
1.3. Способы организации торговли ценными бумагами.
Торговлю на рынке ценных бумаг может осуществляться как на биржевом, так и на вне биржевом рынке. Рассмотрим биржевой. В зависимости фондового рынка и степени его развития, а также количеству ценных бумаг в обращении, а также от поступивших заказов на покупку и продажу, а также общего количества участников в торговых операциях, ценовой динамики изменения. Будут отличать всего два главных способа организации торговых операций с ценными бумагами: двойной и простой аукционы, отметим, что любой из них будет иметь разновидности.
Простой аукцион представит из себя определенную организацию по торговли с ценными бумагами, при которой, как покупатель, так и продавец будут проводить сделки эпизодического характера напрямую, общаясь друг с другом. В зависимости от представленного предложения и спроса простой аукцион будет иметь следующую организацию в виде:
английский аукцион – это аукцион. На рынке будут участвовать определенное достаточно ограниченное количество продавцов и большое количество конкурирующих покупателей между собой. Продавец сможет устанавливать цену в начале торгов, то есть стартовую, которая будет постоянно увеличиваться в процессе конкуренции. И наконец останется единственный покупатель, который будет готовый оплатить максимальную цену, и с ним будет заключена сделка. По данной системе проходит продажа, в первую очередь, пакета акций особенно при приватизации в России.
Аукцион покупателей – это голландский аукцион. В данном случае на рынке будет существовать большое количество продавцов, но при этом существует ограниченное количество покупателей, в основном данная ситуация может складываться при продаже акций компании, если ее финансовое состояние не блестящее и это вынудило владельцев ценных бумаг избавляться от них. Торги, в таких случаях будут происходить согласно принципа уменьшения цены на ценные бумаги, которые выставлены на рынке. Победитель станет первый покупатель, который согласится на предлагаемую цену.
Заочный аукциона иными словами его еще называют «закрытым». Продавец будет объявлять о продаже конкретного количества ценных бумаг в течение всего ограниченного периода времени, а покупатель в свою очередь, подает заявку на покупку, и при этом указывает цену. Затем происходит процесс обработки информации о величине ценной бумаги и уровню цены. Продавец, в свою очередь будет устанавливать приемлемо допустимый уровень цены. Ценные бумаги смогут приобрести, как инвесторы, чье предложение по цене было выше цены, которая устроит продавца, или будет равна ей. Такой метод очень широко использовался в Р Ф при продаже акций приватизированных предприятий на чековых аукционах и в настоящее время применяется при размещении государственных облигаций.
Что касается двойного аукциона, то при нем проходит одновременно конкуренция, как со стороны продавца, так покупателя. Все зависит проведения регулирования. На рынке существует два метода регулирования – это метод удовлетворения заявки участника двойного аукциона, который делится на :
Залповый аукцион – иными словами онкольный, часто применяется при низко ликвидном рынке, на нем сделки могут совершаться очень нерегулярно, объемы малы, а разница в цене небольшая. Периодичность при удовлетворении заявок определяется ликвидностью рынка. Особенностью заключается определение цены аукциона, которая, в свою очередь обязана быть единственной для всех ее участников сделки.
Технический анализ рынка ценных бумаг
... технического анализа; разработать рекомендации применения инструментов технического анализа на рынке ценных бумаг. Теоретической и методологической основой исследования является совокупность форм и методов ... использован для таких целей, как: установление основных тенденций развития биржевого рынка ценных бумаг на основе изучения динамики цен, зафиксированной на графиках; прогнозирование ...
Непрерывный аукцион –это такая сделка при которой регистрация цены на покупку и продажу ценной бумаги будет осуществляться одновременно. Торги в таких случаях будут проводиться по принципу «толпы», при этом брокеры в определенных местах, специально отведенных для этого «с голоса» станут заключать сделки между собой под осуществление контроля служащих биржи. В этом случае на электронном табло станут указываться наилучшая цена на продажу и на покупку, время совершения последней сделки. Результат торговой сессии на бирже будет опубликован и содержать всю информацию: как об объеме и количестве сделок по каждому виду ценных бумаг, так и наилучших ценах в течение полного биржевого дня, цену открытия (в начале дня) и закрытия (на момент закрытия биржи).
Что касается “внебиржевой” торговли ценными бумагами, например с помощью компьютеров и интернета на примере Германии.
На рынке ценных бумаг будет существовать меньше и меньше ограничений с точки зрения закона. Все будет поддерживаться джентльменскими соглашениями. Использование компьютеров поколебало многие устои биржи, но все было связано с внедрением электронных средств для обработки данных, а также “прозрачности” рынка.
Раньше стало возможно поддержать корректный механизм рынка непосредственно внутри биржи. Торговцы собирались в определенном месте. Предложение и Спрос будут сочетаться, цены заявлялись вслух, и каждый знал информацию. Рынок характеризовался “прозрачностью”. Теперь это – компьютер, который развил внебиржевую торговлю и составляет конкуренцию традиционным биржам. “Прозрачность” данного рынка на компьютере обеспечивать, возможно, не хуже биржи. Любой, человек, который располагает оборудованием, сможет быть в курсе состояния рынка стоит ввести курс, а остальное – это специальная программа.
С развитием средств электронной почты и связи “внебиржевая” торговля совершенствуется постоянно, и сегодня вовлекает в себя все новых участников.
Многие с опаской относятся к тому, что биржа классического понимания превращается в придаток определенного вида, а основной поток сделок будет проходить по иным каналам, что будет угрожать существованию целого ряда профессиональных отраслей маклеровской и банковской деятельности. Но биржи все еще существуют.
2. Рынок ценных бумаг и его участники. Ценные бумаги.
2.1. Участники рынка ценных бумаг.
Профессиональными участниками РЦБ являются в первую очередь юридические лица – это могут быть кредитные организации, и в то же время физические лица, которые зарегистрированы в как индивидуальные предприниматели, которые также осуществляют определенные виды деятельности:
Сущность такой деятельности РЦБ будет сводиться к определенному взаимодействию между эмитентами, то есть теми субъектами, которые осуществляют сегодня выпуск ценных бумаг, и в то же время инвесторов, которыми выступают сегодня юридические или физические лица, приобретающие ценные бумаги за свой счет и от своего имени. Из инвесторов часто выделяют особых, то есть институционных инвесторов. Под такими субъектами рынка понимаются определенные юридические лица, которые располагают значительным объемом свободных денежных средств и которые смогут инвестировать свои денежные средства в ценные бумаги. К институционному инвестору не может относиться, страховая компания, пенсионный фонд и различные кредитные организации, а также и коммерческие банки. Отметим, что связи между эмитентами и инвесторами осуществляется с помощью разных субъектов фондового рынка, они включают в себя: брокерские конторы, которые ориентированы на выгоду от спекуляции ценными бумагами, до фондов инвестирования и инвестиционных банков, в чью задачу входит инвестиционная стратегия, которая нацелена на долгосрочное финансирование. Все посредники в инвестиционной деятельности теперь являются еще и профессиональные участники рынка ценных бумаг, то есть юридические лица, кредитными компании и физические лица, которые зарегистрированы как предприниматели индивидуального характера, которые могут осуществлять такие виды деятельности, как:
Акции и облигации как ценные бумаги. Вексель
... ценных бумаг, как акция, облигация и вексель. 1. История возникновения ценных бумаг. История российского рынка ценных бумаг своими корнями уходит в купеческие собрания Великого Новгорода. Считается, что рынок ценных бумаг ... первичного размещения ценных бумаг. На рынке ценных бумаг России появились уже акции известных иностранных корпораций. Владение иностранными ценными бумагами достаточно ...
- дилерская;
брокерская
клиринговая;
депозитарная
деятельность по управлению ценными бумагами;
деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Любой вид профессиональной деятельности на РЦБ раздеяется на две группы: учет и управление ценными бумагами.
Брокерская деятельность – в свою очередь это специфическая деятельность по заключению гражданско-правовых договоров с ценными бумагами где поверенный или комиссионер, действует на основании договорных отношений в виде комиссии или поручения, а также доверенности на совершение сделок если отсутствует указаний документ на предоставления полномочий поверенному или комиссионеру в договоре.
Дилерская деятельность — это определенная деятельность, направленная на совершение сделок купли-продажи на РЦБ ценных бумаг от своего имени и за свой счет при осуществлении котировки ценной бумаги, по которой лицо, которое занимается указанной деятельностью и именуемое дилер, обязано покупать и продавать эти ценные бумаги.
Деятельность которая занимается управлением ценных бумаг — это определенные действия, которые осуществляются юридическим лицом или предпринимателем от своего имени и за особое вознаграждение в течение всего срока доверительного управления и переданным ему во владение и принадлежащему другому лицу в чьих интересах данного лица и ценными бумагами, а также денежными средствами, которые предназначены для осуществления в капитал.
Деятельность, направленная на учет ценных бумаг будет относиться к следующим видам деятельности. Клиринговая деятельность – особый вид деятельности по определению обязательств взаимного характера, точнее сверке, сбору, а также корректировки информации по сделкам с ценными бумагами, и в то же время подготовки бухгалтерских документов и по ним и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Сущность, функции и фундаментальные свойства ценных бумаг
... Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой несколько однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного ... других потребностей. * Ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товаров и денежного обращения. * На рынке ценных бумаг складываются курсы ценных бумагах, выражением которых являются ...
Депозитарная деятельность – это деятельность на оказание специальных услуг в том числе по хранению и сертифицированию ценных бумаг, которые связаны с данным учетом и переходу прав на ценные бумаги.
Деятельность, которая направлена на ведение реестра владельцев ценных бумаг – то есть хранение, фиксация, сбор, обработка, и также предоставление всех данных, которые составляют систему, ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельность, направленную на организации торговли РЦБ, а также предоставление определенного рода услуг, которые напрямую способствуют заключению сделок гражданско-правового характера с ценными бумагами между ее участниками рынка ценных бумаг.
2.2. Классификация ценных бумаг.
Сегодня существует огромное множество классификаций ценных бумаг, в своей работе все огромное семейство ценных бумаг будет разделено на несколько видов в зависимости от критериев.
В зависимости от формы выпуска будут различать:
- документарные ценные бумаги, это такие ценные бумаги владельцы которых сегодня будут устанавливаться при основании и наличии определенного сертификата или имеющейся записи по счету депо;
— бездокументарные ценные бумаги – это такой вид ценных бумаг, когда владельцы станут устанавливаться на основании сделанной записи в систему ведения реестра, которое специально отображает владельца ценных бумаг, а при депонировании ценных бумаг, на основании, сделанной записи по депо счет.
Классифицировать ценную бумагу возможно в зависимости от субъекта права, удостоверенного ценными бумагами, их выделяют:
- именные ценные бумаги, это такие ценные бумаги у которых права держателей будут подтверждены, как на основании имени, которое внесено в текст данной бумаги, так и осуществленной записи в книге регистрации ценных бумаг. Право, которое удостоверено ценной бумагой, будет передаваться в порядке, которое установлено для осуществления требований уступки или цессии;
- ценные бумаги на предъявителя, название говорит за себя, то есть для осуществления реализации и в качестве подтверждения прав владельца будет достаточно просто предъявления это ценной бумаги;
— ордерные ценные бумаги. Отметим, что права по такой ценной бумаге ордерной, будут передаваться с помощью совершения на данной ценной бумаге передаточной надписи, то есть индоссамента. Индоссамент в свою очередь переносит все права, которые удостоверены данной ценной бумагой, на определенное лицо, которому или приказу необходимо передать права, — индоссата.
Подчеркнем, что индоссамент также бывает как бланковым, но без указания лица, которому должен быть он продан на исполнение, или ордерным, то есть с указанием определенного лица, к которому или по чьему приказу должен быть передан идосамент произведен в исполнение.
В зависимости от сущности выражаемых экономических отношений различают такие ценные бумаги:
Долговые
Долевые
Гибридные;
Товарные ценные бумаги
Производные;
- Долевые ценные- это такие бумаги, которые удостоверяют свое право владельца на определенную долю в капитале компании. К такому роду ценных бумаг можно отнести акции, а также паи и инвестиционные фонды.
Долговые ценные бумаги, которые удостоверяют определенное право конкретного требования денег. К ним будут относиться как облигации, так и векселя и чеки ,а также сертификаты задолженностей.
Формирование портфеля ценных бумаг
... акции, векселя и облигации федерального займа. В курсовом проекте на примере ОАО "ПРИМ" рассматривается вопрос о формировании наиболее предпочтительной структуры портфеля ценных бумаг 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО ... роста и портфель среднего роста. Портфель агрессивного роста формируется из рискованных ценных бумаг, доля которых в портфеле составляет 70%. Портфель среднего роста формируется из ...
Будут различать производные ценные бумаги первичные. Первичные ценные бумаги – это такие ценные бумаги, которые вы пустились и не были представлены на рынке.
В качестве ценных бумаг первичного плана, могу быть представлены ноты, акции, депозитные сертификаты, облигации, вексель, и другие инструменты, которые являются правами на имущество или денежные средства, также на землю и продукцию и прочие первичные ресурсы.
Производные ценные бумаги – это в свою очередь любые ценные бумаги, которые удостоверяют право ее владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг, таких как акции, облигации, государственные долговые обязательства. К числу представленных бумаг можно также относить опционы, всевозможные финансовые фьючерсы и также подписные права. Ценные бумаги могут выпускать корпорации (акции и облигации) и государство (облигации).
3. Рынок ценных бумаг в РФ.
3.1. Говоря об основных проблемах, необходимо отметить следующие: спрос на промышленную продукцию в первой половине 2013г.отмечен сокращением. Исходные показатели, демонстрируют негативный баланс продаж, что наблюдается впервые после криза 2009г. До этого данный показатель был в плюсе и даже доходил до рекордных +11 пунктов. На сегодняшний день это отрицательное значение.
