Управление кредитным риском коммерческих банков в современных условиях России: теория, пруденциальное регулирование (Базель III) и практика 2025 года

метки: Кредитный, Заемщик, Дефолт, Резерв, Кредитование, Обращение, Основное, Положение

В современных условиях российской экономики, характеризующихся высокой волатильностью ключевой ставки и продолжающимся влиянием геополитических факторов, проблема эффективного управления кредитным риском приобретает критическое значение. По состоянию на первое полугодие 2025 года, доля просроченной задолженности (NPL 90+) в сегменте необеспеченных потребительских кредитов достигла 11,7%. Этот факт — прямое свидетельство того, что, несмотря на жесткие макропруденциальные ограничения Центрального Банка, кредитный риск остается доминирующим и наиболее деструктивным фактором в банковском секторе.

Настоящее исследование имеет целью провести исчерпывающий анализ теоретических основ, действующего законодательного регулирования, а также практических методов минимизации кредитных рисков коммерческих банков в Российской Федерации, с акцентом на новейшие регуляторные изменения 2025 года.

Глава 1. Теоретические основы и сущность кредитного риска коммерческого банка

Краткая аннотация

Кредитный риск исторически является краеугольным камнем банковского дела. Он представляет собой сердцевину банковской деятельности, поскольку именно кредитование является основным источником доходов, но одновременно и основной причиной банкротств финансовых институтов. В условиях ограниченной прибыльности и высокой конкуренции, управление этим риском становится не просто функцией, а стратегическим императивом. И что из этого следует? Это означает, что банки, не освоившие передовые риск-модели, неизбежно теряют конкурентное преимущество и устойчивость на рынке, особенно в периоды экономической турбулентности.

Цель данной работы заключается в систематизации теоретических знаний и анализе практического применения пруденциальных норм ЦБ РФ и стандартов Базель III для управления кредитным риском.

Определение и классификация кредитного риска

В академической среде кредитный риск трактуется как вероятность возникновения потерь (убытков), которые кредитная организация несет вследствие полного или частичного неисполнения заемщиком, контрагентом или эмитентом обязательств по финансовым инструментам.

С точки зрения российского пруденциального регулирования, определение закреплено в Положении Банка России от 28.06.2017 № 590-П, где указывается, что кредитный риск — это риск возникновения убытков, возникающий при неисполнении заемщиком своих обязательств.

Эволюция и эффективность денежно-кредитной политики Банка России: ...

... для достижения макроэкономической стабилизации. Теоретические основы и цели Денежно-кредитной политики Современное понимание денежно-кредитной политики формировалось в ходе острых дискуссий между ведущими школами ... с помощью ДКП без постоянного ускорения инфляции. Поэтому современные центральные банки, включая Банк России, концентрируются в первую очередь на управлении инфляционными ожиданиями (πe). ...

Классификация кредитных рисков может проводиться по ряду признаков:

Признак классификации	Виды рисков	Характеристика
По источнику возникновения	Риск дефолта заемщика	Невозможность или нежелание клиента погасить долг.
	Риск контрагента	Риск неисполнения обязательств по внебалансовым операциям (например, по деривативам).
	Риск страны (суверенный)	Риск невыполнения обязательств государством или его резидентами из-за политических или экономических потрясений в стране.
По степени концентрации	Портфельный (систематический)	Риск, присущий всему кредитному портфелю.
	Концентрационный (специфический)	Риск, связанный с чрезмерным сосредоточением кредитов в одной отрасли, регионе или у одного крупного заемщика.
По типу заемщика	Розничный	Риски по кредитам физическим лицам (высокий объем, малая сумма).
	Корпоративный	Риски по кредитам юридическим лицам (малый объем, высокая сумма).

Система и этапы управления кредитным риском

Эффективная система управления кредитным риском (СУКР) — это циклический, непрерывный процесс, интегрированный во все бизнес-процессы банка. Основные этапы СУКР:

1. Идентификация риска. На этом этапе происходит выявление всех потенциальных источников кредитного риска и определение его видов (например, риск по ипотеке, риск по малому бизнесу, риск по связанным сторонам).

2. Оценка риска. Ключевой аналитический этап, который включает количественные (скоринг, внутренние рейтинги) и качественные (экспертный анализ) методы. Цель — определить вероятность дефолта (PD), уровень потерь при дефолте (LGD) и ожидаемые потери (EL).

3. Мониторинг риска. Постоянное отслеживание качества кредитного портфеля, финансового состояния заемщиков и соблюдения установленных лимитов. Ключевым инструментом является переоценка качества обеспечения и своевременное выявление «проблемных» ссуд.

4. Минимизация (регулирование) риска. Применение защитных механизмов: формирование резервов, использование обеспечения, диверсификация портфеля, хеджирование.

5. Отчетность и контроль. Регулярное предоставление отчетов о риске руководству и Банку России, а также совершенствование внутренних методик на основе полученных результатов.

Глава 2. Пруденциальное регулирование и нормативно-правовая база кредитного риска в РФ

Пруденциальное регулирование кредитного риска в России строится на двух столпах: национальное законодательство, представленное нормативными актами ЦБ РФ, и международные стандарты Базельского комитета, адаптированные под российскую специфику.

Регулирование формирования резервов: Положение Банка России № 590-П

Основой регулирования на индивидуальном уровне ссуды является Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П (далее — Положение № 590-П).

Этот документ устанавливает единый порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам (РВПС).

Согласно Положению № 590-П, резервы формируются для покрытия ожидаемых потерь. Размер резерва зависит от категории качества ссуды, которая определяется на основе оценки факторов кредитного риска, главными из которых являются:

• Финансовое положение заемщика: Анализ платежеспособности, ликвидности, прибыльности (для корпораций) или предельной долговой нагрузки (ПДН) (для физических лиц).
• Качество обслуживания долга: Своевременность погашения основного долга и процентов.
• Качество обеспечения: Наличие и ликвидность залога, гарантий или поручительства.

Резервы могут формироваться:

1. По индивидуальной ссуде: Для крупных корпоративных кредитов, где требуется детальный анализ финансового состояния заемщика.
2. По портфелю однородных ссуд: Для розничных кредитов, где оценка производится статистическими методами (например, на основе данных скоринга).

В соответствии с требованиями ЦБ РФ, кредитные организации обязаны постоянно определять размер расчетного резерва, который отражает ожидаемую величину потерь без учета обеспечения. Обеспечение лишь корректирует фактический размер создаваемого резерва, но не отменяет необходимость оценки базового риска дефолта.

Влияние стандартов Базель III и ужесточение требований к капиталу (акцент на 2025 год)

Гармонизация российского регулирования с Базель III (третья Базельская Директива) направлена на повышение устойчивости банковского сектора за счет ужесточения требований к капиталу и повышения риск-чувствительности расчетов. Нормативы достаточности капитала, ключевой показатель, демонстрируют волнообразный характер. Норматив достаточности основного капитала Н1.0 рассчитывается как отношение основного капитала к активам, взвешенным по риску.

Динамика нормативов в 2024–2025 гг.:

Показатель	Конец 2022 г.	Конец 2024 г.	01.04.2025 г.
Н1.0 (Достаточность основного капитала)	12,0%	10,3%	13,0%
Н1.2 (Достаточность совокупного капитала)	14,3%	12,5%	—

К концу 2024 года произошло планомерное сокращение нормативов из-за роста кредитования и выплат дивидендов. Однако в 2025 году регуляторные требования были резко ужесточены, что привело к росту среднего норматива Н1.0 до 13% к 01.04.2025.

Национальная Антициклическая Надбавка (АЦН). В рамках макропруденциальной политики, направленной на сглаживание кредитных циклов и создание «подушки безопасности» в периоды экономического роста, ЦБ РФ ввел АЦН к нормативам достаточности капитала:

• С 1 февраля 2025 года размер АЦН составил 0,25% от взвешенных по риску активов.
• С 1 июля 2025 года произошло повышение АЦН до 0,5% от взвешенных по риску активов.

Эта мера оказывает дополнительное давление на капитализацию, заставляя банки либо наращивать капитал, либо замедлять темпы роста рискованных активов. Какой важный нюанс здесь упускается? Главный нюанс состоит в том, что, даже при замедлении темпов роста активов, общая стоимость кредитного риска для банков возрастает, поскольку им приходится держать больше капитала против тех же объемов ссуд.

Переход на риск-чувствительный подход. Ключевое регуляторное изменение 2025 года: с 18 августа 2025 года банки с универсальной лицензией начали поэтапный переход на усовершенствованные, более риск-чувствительные подходы к расчету нормативов, детализированные в Инструкциях Банка России № 220-И и № 221-И. Данные изменения требуют от банков более точного учета кредитного качества заемщиков. В частности, усовершенствование критериев отнесения заемщиков к инвестиционному классу теперь обязывает наличие кредитного рейтинга не ниже «A» по национальной шкале, присвоенного российскими рейтинговыми агентствами.

Регулирование риска кредитной концентрации

Риск кредитной концентрации (ограничение кредитования одного крупного заемщика или группы связанных заемщиков) является критически важным для финансовой стабильности.

Норматив Н30 (LEX). В настоящее время в России используется норматив Н6, который ограничивает максимальный размер риска на одного заемщика. Однако ЦБ РФ, следуя стандартам Базеля, принял решение о введении для Системно Значимых Кредитных Организаций (СЗКО) нового, более строгого консолидированного норматива Н30 (аналог стандарта Large Exposures — LEX), регулирующего крупный кредитный риск.

Специфика норматива Н30:

1. База для расчета: В отличие от Н6, где лимит устанавливался к совокупному капиталу, Н30 использует в качестве базы для расчета более качественный и оперативно поглощающий потери основной капитал.
2. Взвешивание активов: Активы для расчета Н30 не взвешиваются по уровню риска.
3. Поэтапное внедрение: Внедрение начнется с 2026 года с установленного уровня в 65% от основного капитала. Целевое, наиболее жесткое значение в 25% от основного капитала должно быть достигнуто только к 2031 году, при этом действующий норматив Н21 будет для СЗКО отменен.

Введение Н30 заставит системно значимые банки более активно диверсифицировать свои кредитные портфели, снижая зависимость от небольшого числа сверхкрупных корпоративных клиентов.

Глава 3. Методики оценки и анализ динамики кредитного риска в российских условиях (2022–2025)

Сравнительный анализ подходов к оценке риска

В соответствии с принципами Базель III, кредитные организации могут использовать два основных подхода для расчета требований к капиталу под кредитный риск:

1. Стандартизированный подход (SA): Используется большинством российских банков. Расчет базируется на внешних кредитных рейтингах (для корпоративных заемщиков) и стандартных фиксированных коэффициентах риска, определенных ЦБ РФ (для розничного сегмента).

   Этот подход прост в администрировании, но менее риск-чувствителен.

2. IRB-метод (Подход на основе внутренних рейтингов): Применяется крупнейшими российскими банками, получившими разрешение ЦБ РФ (Положение Банка России № 483-П от 06.08.2015).

   Банк использует собственные модели для оценки ключевых параметров риска:

   • PD (Probability of Default): Вероятность дефолта.
   • LGD (Loss Given Default): Уровень потерь в случае дефолта.
   • EAD (Exposure at Default): Объем требований при дефолте.

Кредитный скоринг является основным инструментом количественной оценки риска в розничном кредитовании. Это статистическая модель, которая присваивает потенциальному заемщику баллы на основе его социально-демографических, кредитных и поведенческих характеристик. Скоринг позволяет автоматизировать процесс принятия решений, снизить операционные расходы и эффективно управлять риском по портфелю однородных ссуд.

Для корпоративного кредитования применяется комбинация количественных (анализ финансовой отчетности, отраслевых показателей) и качественных (экспертных) методик. Качественный анализ включает оценку:

• Репутации и опыта менеджмента компании.
• Конкурентной позиции в отрасли.
• Наличия и ликвидности обеспечения.
• Риска связанного кредитования.

Пруденциальное регулирование (Положение № 483-П) устанавливает жесткие требования к внутренним рейтинговым системам (ВРС) банков, включая требования к качеству данных, валидации моделей и структуре риск-подразделений, что обеспечивает надежность применения IRB-метода. Но в то же время, как же можно игнорировать проблему модельного риска, когда сложные AI-алгоритмы могут давать непрозрачные результаты, способные привести к неверным стратегическим решениям?

Динамика NPL и влияние макроэкономических факторов (2022–2025)

Период 2022–2025 годов характеризовался резкими изменениями макроэкономической конъюнктуры, которые оказали прямое влияние на качество кредитного портфеля российских банков.

Ключевая ставка ЦБ РФ. Этот инструмент является основным регулятором долговой нагрузки и кредитной активности. В анализируемый период (2022–2025 гг.) ставка претерпела значительные колебания, достигнув максимального значения в 21% годовых (октябрь 2024 — июнь 2025).

По состоянию на 08 октября 2025 года, ключевая ставка Банка России составляет 17,00% годовых. Высокая ставка, с одной стороны, сдерживает инфляцию, но с другой — резко увеличивает стоимость кредитов для бизнеса и населения, что напрямую повышает вероятность дефолта (PD) по новым и плавающим кредитам.

Геополитическая напряженность остается системным фактором, влияющим через инфляционные ожидания, курс рубля и ограничения внешней торговли, что создает дополнительную неопределенность для корпоративных заемщиков.

Динамика NPL (Неработающие кредиты). Анализ доли просроченной задолженности (NPL 90+, просрочка более 90 дней) показывает неравномерное распределение риска между сегментами.

Сегмент	01.10.2024	I кв. 2025 г.	I полугодие 2025 г.
Общий банковский сектор (NPL 90+)	7,9%	—	—
Корпоративный сегмент (NPL 90+)	—	—	4,1% (к началу июня)
Розничный сегмент (Необеспеченные потреб. кредиты, NPL 90+)	—	10,5%	11,7%

Основной рост проблемной задолженности наблюдается в розничном сегменте, особенно по необеспеченным потребительским кредитам, где доля NPL 90+ достигла 11,7% к середине 2025 года (рост на 2,8 п.п. за год).

Этот рост является следствием «вызревания» кредитов, выданных в периоды высокой ставки, и чрезмерной долговой нагрузки части населения.

Влияние Макропруденциальных Лимитов (МПЛ). Для ограничения роста долговой нагрузки граждан ЦБ РФ активно использует МПЛ и макронадбавки. Эффективность этих мер очевидна: доля выдаваемых необеспеченных потребительских кредитов заемщикам с предельной долговой нагрузкой (ПДН) более 50% снизилась с 60% во II квартале 2023 года до 22% во II квартале 2025 года. Таким образом, регулятор добился существенного снижения рискованного кредитования, хотя эффект от ранее выданных рискованных кредитов продолжает отражаться в высокой доле NPL. С 1 сентября 2025 года ЦБ РФ принял решение о снижении макропруденциальных надбавок по новым кредитам, что является сигналом стабилизации ситуации, но МПЛ были сохранены для поддержания дисциплины кредитования.

Глава 4. Практические методы минимизации кредитного риска и технологические перспективы

Минимизация кредитного риска осуществляется на двух уровнях: на уровне отдельной сделки (инструментарий) и на уровне всего кредитного портфеля (стратегии).

Классические инструменты минимизации риска

Традиционные методы минимизации риска в российских коммерческих банках включают:

1. Обеспечение (Залог). Наиболее распространенный и эффективный инструмент. Наличие ликвидного залога (недвижимость, оборудование, товары в обороте) позволяет снизить потенциальный уровень потерь (LGD) в случае дефолта. Главой 6 Положения № 590-П регулируется порядок учета обеспечения при расчете резервов. Чем выше категория качества залога и его ликвидность, тем меньший резерв обязан формировать банк.

2. Гарантии и Поручительство. Привлечение платежеспособных третьих лиц (юридических или физических) в качестве гарантов или поручителей. В России широко используются государственные гарантии (например, по кредитам МСП) или гарантии крупных, финансово устойчивых банков.

3. Диверсификация и Лимитирование. Стратегические методы управления портфелем. Диверсификация предполагает распределение кредитов по широкому кругу отраслей, географических регионов и типов заемщиков, чтобы избежать концентрационного риска. Лимитирование — установление внутренних ограничений на максимальный объем кредитования для отдельных заемщиков, отраслей или регионов, что является превентивной мерой против чрезмерного риска концентрации.

Инновации и проблемы внедрения технологий

Внедрение передовых технологий стало ключевым фактором конкурентоспособности и повышения эффективности риск-менеджмента, особенно в крупных российских банках.

Использование Big Data и AI/ML. Технологии больших данных и машинного обучения (AI/ML) активно применяются для:

• Усовершенствования скоринга: Построение более точных прогностических моделей, использующих не только традиционные данные (БКИ), но и альтернативные источники (транзакционные данные, поведение в интернете).
• Раннего предупреждения: Модели машинного обучения способны обнаруживать скрытые паттерны, сигнализирующие о потенциальном дефолте задолго до просрочки (например, резкое изменение структуры расходов).
• Противодействие мошенничеству: Повышение точности идентификации подозрительных операций.

Проблемы внедрения AI/Big Data: Несмотря на преимущества, внедрение технологий сопряжено с серьезными барьерами:

1. Качество и агрегация данных: Необходимость стандартизации и очистки огромных массивов данных для обучения моделей.
2. Модельный риск: Наиболее серьезная проблема. Модельный риск возникает, когда используемые модели построены на ошибочных данных, содержат методологические неточности, или когда результаты работы «черного ящика» (сложной модели AI) непрозрачны для регулятора и риск-менеджеров.
3. Кадровый дефицит: Нехватка высококвалифицированных специалистов (дата-сайентистов, валидаторов моделей), способных разрабатывать и поддерживать сложные ВРС.

Анализ роли кредитных деривативов (CDS). Кредитные деривативы, такие как кредитно-дефолтные свопы (CDS), теоретически являются мощным инструментом хеджирования кредитного риска. Однако в российской практике их роль остается маргинальной.

Объем операций с кредитными деривативами в России является низким и, как правило, носит нерегулярный, разовый характер. Это обусловлено несколькими факторами:

• Слаборазвитая инфраструктура: Отсутствие ликвидного и стандартизированного рынка внебиржевых кредитных деривативов.
• Правовые ограничения: Недостаточно развитая законодательная база, регулирующая кредитные соглашения, что затрудняет стандартизацию CDS.
• Регуляторные барьеры: Высокие требования к капиталу при операциях с деривативами, особенно с нецентрализованным клирингом.

Поэтому российские банки предпочитают более простые и регуляторно понятные методы минимизации — обеспечение и формирование резервов. В контексте глобальных тенденций, почему же тогда отечественный рынок не смог создать ликвидную площадку для CDS, которая могла бы стать эффективной страховкой от системных рисков?

Заключение и Рекомендации

Выводы

Проведенный анализ подтверждает, что управление кредитным риском в коммерческих банках РФ находится на этапе активного и всестороннего реформирования, обусловленного требованиями Базель III и жесткой макропруденциальной политикой ЦБ РФ.

1. Регуляторное ужесточение (2025): Нормативно-правовая база постоянно ужесточается, о чем свидетельствует введение Национальной Антициклической Надбавки (АЦН), повышение риск-чувствительности расчетов (Инструкции № 220-И, № 221-И) и планируемый переход СЗКО на норматив Н30 (LEX) к 2031 году. Эти меры направлены на повышение запаса капитала и снижение системного риска концентрации.
2. Высокая рисковость розницы: Несмотря на регуляторные усилия, макроэкономические факторы (ключевая ставка 17,00% на 08.10.2025) привели к росту NPL в розничном необеспеченном сегменте до 11,7% к середине 2025 года. Тем не менее, эффективное применение Макропруденциальных Лимитов (МПЛ) существенно сократило долю выдач с высокой ПДН, предотвращая дальнейшее накопление риска.
3. Технологический разрыв: Крупнейшие банки активно используют AI/ML и IRB-методы для оценки риска, в то время как рынок хеджирования (кредитные деривативы) остается неразвитым из-за инфраструктурных и правовых ограничений.

В целом, российские банки демонстрируют высокий уровень покрытия кредитного риска за счет индивидуальных резервов, а их капитальная база, несмотря на временное снижение, укрепляется под давлением новых пруденциальных требований.

Рекомендации

Для дальнейшего повышения эффективности управления кредитным риском коммерческим банкам Российской Федерации рекомендуется:

1. Совершенствование внутренних моделей (IRB): Банкам, использующим или планирующим внедрение IRB-метода, необходимо инвестировать в валидацию и аудит внутренних моделей. Критически важно усилить контроль за модельным риском путем обеспечения прозрачности алгоритмов машинного обучения и регулярного сравнения их прогностической силы с фактическими данными о дефолтах.
2. Усиление контроля за концентрацией: В свете планируемого внедрения норматива Н30, СЗКО должны уже сейчас проводить стресс-тестирование портфеля с учетом более жестких лимитов основного капитала, активно работая над диверсификацией крупных корпоративных кредитов.
3. Управление данными для AI: Необходимо разработать единые стандарты качества и агрегации данных для систем AI/ML. Эффективность скоринга и систем раннего предупреждения напрямую зависит от объема, чистоты и актуальности не только внутренней, но и внешней информации.
4. Проактивное управление залогом: В условиях высокой волатильности рынка недвижимости и сырья, банкам следует проводить более частую и консервативную переоценку ликвидности обеспечения, а также внедрять инструменты для автоматизированного мониторинга состояния залогового имущества.

Перспективы

Развитие пруденциального регулирования и риск-менеджмента в России будет определяться дальнейшей реализацией стандартов Базель III. Основные перспективы, к которым необходимо готовиться:

• Полное внедрение Н30 (до 2031 г.): Постепенное снижение лимита концентрации до целевых 25% от основного капитала, что приведет к фундаментальной перестройке структуры кредитных портфелей системно значимых банков.
• Усиление макропруденциальных мер: Сохранение гибкого использования МПЛ и АЦН со стороны ЦБ РФ для оперативного реагирования на перегрев отдельных сегментов рынка (например, ипотеки или необеспеченного потребкредитования).
• Цифровая трансформация регулирования: Переход к использованию технологий Big Data и AI не только банками, но и самим регулятором (SupTech), что позволит проводить более точный и оперативный надзор за кредитными рисками.

В целом, российский банковский сектор движется по пути повышения устойчивости, где управление кредитным риском становится все более технологичным, капитал — более качественным, а регуляторные требования — более жесткими и риск-чувствительными.

Список использованной литературы

1. Положение Банка России от 28.06.2017 N 590-П (ред. от 15.03.2023) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
2. Банковский сектор (Обзор ЦБ РФ, 2024-12-01).

   URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).

3. «Эффект айсберга»: грозит ли России банковский кризис // Econs.online.
4. Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в августе 2025 года // Банк России.
5. Банк России совершенствует подходы к расчету нормативов (2025-07-17).

   URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).

6. Ограниченная достаточность (Обзор АКРА, 2025-05-16).

   URL: https://acra-ratings.ru (дата обращения: 08.10.2025).

7. Банк «Санкт-Петербург» подвел итоги за март 2025 года по РСБУ. URL: https://bspb.ru (дата обращения: 08.10.2025).
8. Банковский сектор по итогам I квартала 2025 года: холодная весна 25-го // Raexpert.ru.
9. Обзор методик оценки кредитного риска. Перспективы российской банковской системы // КиберЛенинка.
10. Положение Банка России «О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов» № 483-П от 06.08.2015. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).
11. Рейтинговая методика оценки кредитного риска физических лиц // Elpub.ru.
12. Методы анализа и оценки кредитного риска банка в Российской Федерации // Cyberleninka.ru.
13. Методы оценки кредитного риска физического лица // Hse.ru.
14. Технологии Big Data на финансовых рынках: практические аспекты // 1economic.ru.
15. Проблемы внедрения технологий искусственного интеллекта в банках и пути их преодоления // КиберЛенинка.
16. Использование больших данных в финансовом секторе и риски финансовой стабильности // Банк России.
17. Банки, финансовые платформы и Big Data: тенденции развития и направления // Oaji.net.
18. Регулирование рисков кредитной концентрации (Доклад ЦБ РФ, 2024-06-28).

    URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).

19. Методы оценки и минимизации кредитных рисков в деятельности банков // E-koncept.ru.
20. Хеджирование банковских рисков // Risk-journal.com.
21. Ключевая ставка Банка России: [данные и решения по ставке, включая последнее решение от 12.09.2025]. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 08.10.2025).