Ипотечное кредитование в РФ 2024-2025: Комплексный анализ правовых рисков и макроэкономических дисбалансов

метки: Ипотека, Рынок, Ипотечный, Программа, Портфель, Условие, Объем, Ключевой

Введение: Актуальность, цели и задачи исследования

Ипотечное жилищное кредитование (ИЖК) в Российской Федерации на протяжении последних пяти лет выступало одним из ключевых драйверов экономического роста и важнейшим инструментом реализации государственной жилищной политики. Однако период 2024–2025 годов ознаменовался фундаментальными структурными сдвигами, обусловленными ужесточением денежно-кредитной политики Банка России и масштабной трансформацией государственных программ поддержки, что привело к резкому снижению объемов выдачи кредитов и нарастанию системных рисков.

Актуальность данного исследования обусловлена необходимостью всестороннего анализа современного состояния рынка ИЖК в условиях высокой ключевой ставки (18% в июле 2025 года) и резкого падения объемов выдачи (снижение на 51% за первые пять месяцев 2025 года).

Одновременно происходит значимое обновление правового поля: вводятся новые механизмы ипотечного кредитования в Российской Федерации и Испании (2020–2025 гг.): регуляторные модели и защита заемщиков">защиты заемщиков (право на самостоятельную реализацию залога) и утверждается обязательный с 1 января 2025 года «Стандарт защиты прав и интересов ипотечных заемщиков». Эти процессы требуют не только статистического учета, но и глубокой аналитической оценки их влияния на финансовую стабильность банковского сектора и макроэкономические дисбалансы, в частности, критический ценовой разрыв между первичным и вторичным рынками жилья, который угрожает ликвидности залогов.

Цель исследования состоит в проведении комплексного, академически строгого анализа механизмов функционирования, правового регулирования и актуальных экономических проблем ипотечного кредитования жилья в Российской Федерации по состоянию на 2024–2025 годы.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

1. Проанализировать действующую нормативно-правовую базу, выделив ключевые изменения 2024–2025 гг., направленные на защиту заемщиков.
2. Определить ключевых участников рынка и оценить структурное влияние государственных программ субсидирования.
3. Оценить динамику экономических показателей рынка (объемы, ставки, качество портфеля) в условиях жесткой ДКП.
4. Идентифицировать и проанализировать основные макроэкономические риски и дисбалансы, вызванные политикой субсидирования.
5. Описать финансовые инструменты рефинансирования ипотечных активов и спрогнозировать дальнейшее развитие рынка.

Правовые основы и ключевые изменения в регулировании ипотеки

Ипотечное кредитование, по своей сути, является юридическим механизмом, в котором долговое обязательство обеспечивается залогом недвижимого имущества. В России этот процесс регулируется преимущественно Гражданским кодексом РФ (ГК РФ) и специализированным Федеральным законом от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (далее — ФЗ № 102-ФЗ).

Теоретико-методологические основы оценки стоимости бизнеса страховых ...

... для российского страхового сектора. Интегрировать актуальные данные о динамике рынка (2024–2025 гг.) как ключевой фактор, влияющий на стоимость. Теоретические основы и нормативно-правовое ... задачи исследования Актуальность темы оценки стоимости бизнеса страховых компаний в современной российской экономике обусловлена несколькими факторами. Во-первых, страховой сектор является ключевым элементом ...

Актуальная редакция закона отражает стремление регулятора к повышению прозрачности сделок и усилению защиты прав потребителей финансовых услуг, поскольку в условиях экономического стресса именно юридическая чистота становится критически важной.

Понятие и субъекты ипотечных правоотношений (Залогодержатель, Залогодатель)

В соответствии с ФЗ № 102-ФЗ, ипотека представляет собой залог недвижимого имущества, при котором имущество остается во владении и пользовании залогодателя. Ипотека устанавливается в обеспечение исполнения обязательства, как правило, кредитного договора или договора займа, но может обеспечивать и иное обязательство (например, по договору купли-продажи с рассрочкой платежа).

Субъектами ипотечных правоотношений являются:

1. Залогодержатель (Кредитор): Лицо, в пользу которого устанавливается залог. В подавляющем большинстве случаев это кредитная организация (банк), выдавшая ипотечный кредит. Залогодержатель вправе получить удовлетворение своих требований из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами.
2. Залогодатель (Должник): Лицо, которое передает свое имущество в залог. Это может быть сам должник по кредитному обязательству или третье лицо, не являющееся должником, но предоставляющее свое имущество в обеспечение. В случае ипотеки жилья, приобретаемого физическим лицом, залогодателем является сам заемщик.

В зависимости от основания возникновения, ипотека классифицируется на:

• Ипотека в силу договора: Возникает на основании добровольного соглашения сторон, удостоверенного договором об ипотеке.
• Ипотека в силу закона: Возникает автоматически при наступлении указанных в законе обстоятельств. Наиболее распространенный пример — ипотека на приобретаемую квартиру, которая возникает с момента государственной регистрации права собственности заемщика и регистрации ипотеки как обременения.

Предметом ипотеки могут выступать земельные участки, предприятия, здания, сооружения, квартиры, а также права требования участника долевого строительства (ДДУ), что регулируется также положениями ФЗ № 214-ФЗ.

Новые механизмы защиты прав залогодателей (2024–2025 гг.)

Ключевым изменением, усиливающим позиции физических лиц — залогодателей, стало принятие Федерального закона № 140-ФЗ от 12 июня 2024 года, внесшего поправки в ФЗ № 102-ФЗ.

Ранее процесс реализации заложенного имущества (при обращении взыскания) находился под почти полным контролем залогодержателя (банка) или судебных органов. Теперь залогодателю-физическому лицу предоставлено право на самостоятельную реализацию заложенного имущества до того, как залогодержатель обратится в суд или к нотариусу для внесудебного обращения взыскания.

Этот механизм дает заемщику критически важное время и возможность найти покупателя на более выгодных условиях, чем при принудительных торгах, что позволяет минимизировать потери и избежать судебных издержек.

Таблица 1. Ключевые параметры права на самостоятельную реализацию залога (ФЗ № 140-ФЗ)

Параметр	Условие и требование
Субъект права	Только залогодатель — физическое лицо.
Срок реализации	4 месяца со дня получения банком соответствующего заявления от залогодателя.
Условие продажи	Не допускается продажа по цене ниже минимальной продажной цены, установленной банком.
Цель механизма	Позволить заемщику найти покупателя на более выгодных условиях, чем при принудительных торгах, и избежать судебных издержек.

Данное изменение, вступившее в силу с 11 сентября 2024 года, отражает тенденцию к деформализации процедуры взыскания, при этом обеспечивая залогодателю возможность минимизировать потери в случае неспособности обслуживать долг.

Введение «Стандарта защиты прав и интересов ипотечных заемщиков»

Одним из самых значимых регуляторных нововведений, призванных повысить качество предоставляемых ипотечных услуг и защитить заемщиков от недобросовестных практик, является введение «Стандарта защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков». Этот документ, разработанный Комитетом по стандартам деятельности кредитных организаций и согласованный с Банком России, становится обязательным для банков с 1 января 2025 года.

Стандарт направлен на устранение скрытых комиссий, нерыночных условий кредитования и дисбаланса в отношениях между банком и клиентом.

Ключевые требования и запреты Стандарта с 2025 года:

1. Запрет на «Ипотеку с кешбэком»: Стандарт прямо запрещает банкам включать в сумму первоначального взноса средства, которые покупатель получает обратно в виде «кешбэка» или иного вознаграждения. Эта практика ранее использовалась для искусственного завышения суммы первоначального взноса, что позволяло обходить макропруденциальные лимиты ЦБ РФ.
2. Запрет на вознаграждение от застройщика: Банкам запрещается получать от застройщика вознаграждение, если это приводит к увеличению цены приобретаемой недвижимости для заемщика. Этот пункт направлен на борьбу с практикой «ипотеки от застройщика» с околонулевыми ставками, которая скрывала реальную стоимость жилья и способствовала раздуванию ценового пузыря.
3. Ограничение LTV и срока кредитования: Стандарт рекомендовал заключать договоры на срок не более 30 лет и ограничивать сумму кредита показателем LTV (Loan-to-Value, отношение кредита к стоимости залога) — не выше 80% от справедливой стоимости предмета ипотеки.
4. Возврат вознаграждения за снижение ставки: В случае досрочного погашения кредита, банки обязаны возвращать заемщику неиспользованную часть вознаграждения, уплаченного за установление пониженной процентной ставки. Это устраняет дисбаланс, при котором заемщик платил полную сумму за пониженную ставку, даже если пользовался кредитом лишь короткий срок, что справедливо восстанавливает баланс интересов.

Внедрение данного Стандарта знаменует собой переход от мягких рекомендаций к жесткому регулированию условий сделок, что является прямым следствием накопленных макроэкономических рисков на рынке, особенно в сегменте льготного кредитования.

Структура рынка и эффективность государственных программ поддержки

Современный российский ипотечный рынок характеризуется высокой степенью государственного участия, которое проявляется как через прямое субсидирование, так и через регулирование, осуществляемое ключевыми институтами.

Роль Центрального Банка и института развития ДОМ.РФ

Центральный банк РФ (ЦБ РФ) выступает в роли ключевого макроэкономического регулятора. Его функции включают:

• Денежно-кредитная политика (ДКП): Установление ключевой ставки, которая напрямую влияет на рыночные ставки по ипотеке.
• Макропруденциальное регулирование: Введение надбавок к коэффициентам риска и макропруденциальных лимитов (МПЛ) для банков. В 2024–2025 годах ЦБ РФ активно ужесточал МПЛ, ограничивая выдачу кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой (ПДН) и кредитов с низким первоначальным взносом, тем самым повышая устойчивость финансовой системы.

АО "ДОМ.РФ" является государственным институтом развития в жилищной сфере. Его роль многогранна и критически важна для рынка:

• Оператор госпрограмм: ДОМ.РФ администрирует и контролирует выполнение большинства государственных программ субсидирования ипотеки.
• Ипотечный агент: Выступает эмитентом Ипотечных Ценных Бумаг (ИЦБ), играя ключевую роль в развитии механизма секьюритизации ипотечных активов.
• Стандартизация ипотеки: Участвует в разработке и внедрении единых стандартов кредитования и оценки недвижимости.

Таким образом, ДОМ.РФ выполняет функцию связующего звена между государственным финансированием, банковским сектором и рынком капиталов.

Эволюция ипотечных госпрограмм (2024–2025 гг.)

Период 2024–2025 годов стал временем критической переоценки и трансформации государственных программ, запущенных в 2020 году.

Программы, сохранившие и усилившие свое значение:

• Семейная ипотека: Остается наиболее востребованным и масштабным инструментом. В мае 2025 года она составляла до 80% сделок в портфеле Банка ДОМ.РФ. Важнейшее изменение, анонсированное в декабре 2024 года, — это распространение программы с 1 апреля 2025 года на вторичное жилье в регионах, где наблюдается дефицит нового строительства. Это решение направлено на поддержку жителей удаленных территорий и снижение локальных ценовых дисбалансов.
• IT-ипотека, Дальневосточная и арктическая ипотека, Сельская ипотека: Эти программы продолжают действовать, но носят более целевой характер, поддерживая определенные категории граждан или регионы.

Завершение программы «Господдержка 2020»

Ключевым событием для рынка стало окончательное завершение широкомасштабной программы «Господдержка 2020» 1 июля 2024 года. Эта программа, введенная как антикризисная мера, за четыре года позволила выдать более 1,5 млн кредитов на сумму около 6 трлн рублей. Ее завершение стало сигналом к сворачиванию «количественного смягчения» на рынке недвижимости и переходу к более адресной поддержке, что должно способствовать стабилизации цен.

Доля субсидируемой ипотеки в общем объеме выдач

Государственные программы стали не просто инструментом поддержки, но доминирующим фактором, определяющим структуру рынка.

В условиях, когда рыночные ставки по ипотеке в июле 2025 года достигали 22,1–25,5% (на фоне ключевой ставки 18%), а ставка по «Семейной ипотеке» составляла всего 5,99%, спрос практически полностью сместился в сегмент субсидируемых продуктов. По данным Банка России, доля ипотечных кредитов, выданных по государственным программам, в общем объеме выдач во II квартале 2025 года составила беспрецедентные 81%.

Такая структурная зависимость означает, что российский ипотечный рынок фактически перестал быть рыночным в классическом понимании и превратился в рынок, регулируемый и финансируемый государством, что делает его крайне чувствительным к любым изменениям бюджетной политики.

Экономические показатели и ключевые макроэкономические дисбалансы

Экономическая динамика ипотечного рынка в 2024–2025 годах демонстрирует прямую корреляцию с ужесточением денежно-кредитной политики, что привело к резкому снижению объемов выдачи и нарастанию рисков.

Динамика объемов выдачи и ключевые ставки (2024–2025 гг.)

Резкое повышение ключевой ставки Банком России в 2024 году оказало сдерживающее влияние на весь финансовый рынок.

• Объем выдачи: За первые пять месяцев 2025 года объем выданных ипотечных кредитов составил 1,19 трлн рублей. Это на 51% меньше, чем 2,06 трлн рублей, выданных за аналогичный период 2024 года. Этот спад отражает высокую чувствительность рынка к стоимости фондирования.
• Средние ставки: В июле 2025 года, несмотря на снижение ключевой ставки до 18%, средневзвешенные рыночные ставки по ипотеке для нельготных категорий заемщиков оставались в высоком диапазоне 22,1–25,5%. В то же время, благодаря субсидированию, средневзвешенная ставка по «Семейной ипотеке» составляла всего 5,99%.

Таблица 2. Ключевые экономические показатели рынка ИЖК (Август 2025)

Показатель	Значение (на 01.08.2025)	Динамика
Общая задолженность населения по ИЖК	22,3 трлн рублей	Рост на 4,5% г/г
Средний размер кредита	4,61 млн рублей	Рост
Средний срок кредита	25 лет	Рост
Объем выдачи (5 мес. 2025 г. к 5 мес. 2024 г.)	1,19 трлн рублей	Снижение на 51%
Рыночная ставка (июль 2025 г.)	22,1–25,5%	Высокая, соответствует ДКП

Увеличение среднего срока кредита до 25 лет является прямым следствием необходимости снизить ежемесячный платеж для заемщика, чья платежеспособность ограничена, что, в свою очередь, увеличивает общую переплату по кредиту.

Качество ипотечного портфеля и риски дефолтов

Несмотря на традиционно низкий уровень просроченной задолженности в ипотеке по сравнению с необеспеченным потребительским кредитованием, в 2024–2025 годах наметилась тенденция к ухудшению качества портфеля. По состоянию на 1 сентября 2025 года, доля просроченных платежей (просрочка свыше 90 дней) в общей задолженности увеличилась до 0,9%. Годом ранее (на 01.04.2024) этот показатель составлял 0,5%.

Анализ рисков:

Рост проблемной задолженности (+0,4 п.п. за год) является прямым индикатором ухудшения платежеспособности части заемщиков. Портфель проблемных ипотечных кредитов (NPL, просрочка > 90 дней) за 8 месяцев 2024 года вырос на 28%, превысив 78,1 млрд рублей. Этот рост объясняется несколькими факторами:

1. Снижение реальных доходов: Макроэкономическое давление в условиях высокой инфляции и стагнации доходов.
2. Повышение долговой нагрузки: Заемщики, бравшие кредиты на пике активности рынка, сейчас сталкиваются с необходимостью рефинансирования или обслуживания других кредитов по высоким ставкам.
3. Снижение качества кредитов: Несмотря на ужесточение МПЛ, часть выдач, особенно в льготном сегменте, могла быть ориентирована на заемщиков с низким запасом прочности, что увеличивает риск дефолта при наступлении неблагоприятных событий.

Сможет ли рынок стабилизировать качество портфеля без значительного экономического роста или потребуется дальнейшее ужесточение требований к заемщикам?

Макроэкономический дисбаланс: Ценовой разрыв

Наиболее острым и системным риском, возникшим в результате массового субсидирования ипотеки, стал критический ценовой разрыв между стоимостью жилья на первичном и вторичном рынках.

Механизм возникновения:

Государственные программы, искусственно снижая стоимость кредитования до 6–8% (при рыночных 20%+), создали ажиотажный спрос исключительно на новостройки (где действовало субсидирование).

Застрой��ики, не столкнувшись с рыночным охлаждением спроса, массово повышали цены.

Статистический эффект:

С мая 2020 года (начала действия массовой господдержки) цены на новостройки в России выросли более чем вдвое, значительно опередив темпы инфляции. По данным Банка России, во II квартале 2025 года средний ценовой разрыв между новостройками и вторичным жильем по России в целом достиг 60%, а в некоторых регионах Центральной России — 80%.

Этот дисбаланс создает серьезные риски:

• Риск ликвидности: Заемщик, купивший новостройку по завышенной цене, столкнется с трудностями при ее продаже на вторичном рынке, поскольку готовое жилье аналогичного качества стоит значительно дешевле, что по сути нивелирует выгоду от льготной ставки.
• Риск для банков: В случае дефолта, залоговая стоимость актива (новостройки) может оказаться существенно ниже, чем сумма долга, особенно если учитывать, что после завершения строительства объект переходит на вторичный рынок, где цены ниже на 60–80%.
• Социальный риск: Ипотека, призванная сделать жилье доступнее, фактически привела к удорожанию квадратного метра для тех, кто не пользуется льготными программами или покупает вторичное жилье.

Финансовые инструменты и перспективы развития рынка

Для обеспечения устойчивости ипотечного рынка и привлечения долгосрочного капитала необходим эффективный механизм рефинансирования. В России эту функцию выполняет секьюритизация.

Секьюритизация ипотечных активов в РФ

Секьюритизация — это процесс преобразования неликвидных активов (ипотечных кредитов) в ликвидные ценные бумаги (Ипотечные Ценные Бумаги, ИЦБ), которые продаются инвесторам. В России доминирующую роль в секьюритизации играет АО «ДОМ.РФ», которое выступает гарантом и эмитентом ИЦБ.

Роль ИЦБ с поручительством ДОМ.РФ:

• Источники фондирования: Выпуск ИЦБ позволяет банкам освобождать капитал, аккумулированный в ипотечных портфелях, и направлять его на новую выдачу кредитов, тем самым обеспечивая непрерывность кредитования.
• Объем рынка: Объем ИЦБ с поручительством ДОМ.РФ в обращении демонстрирует устойчивый рост и достиг 1,8 трлн рублей к началу 2025 года.
• Доля секьюритизации: На 30 июня 2025 года доля секьюритизированного через ДОМ.РФ портфеля ипотечных кредитов составила 7,6% от всего ипотечного портфеля банков.

Этот показатель является относительно невысоким по сравнению с развитыми рынками, но отражает стратегическую важность ИЦБ как ключевого инструмента привлечения долгосрочного институционального капитала (пенсионные фонды, страховые компании).

Прогноз динамики рынка и его зависимость от госпрограмм

Перспективы развития ипотечного рынка в 2025–2026 годах будут определяться сочетанием макроэкономических факторов (ключевая ставка ЦБ РФ) и политикой субсидирования.

Зависимость от субсидирования:

Ввиду того, что во II квартале 2025 года 81% выдач приходился на льготные программы, структура новых выпусков ИЦБ также будет содержать существенную долю субсидируемых кредитов. ДОМ.РФ прогнозирует, что общий объем выпусков ИЦБ в 2025 году составит до 500 млрд рублей. Сохранение высокой доли госпрограмм в секьюритизируемых портфелях означает, что риски, связанные с ценовым разрывом на первичном рынке, также будут перенесены на инвесторов в ИЦБ, хотя и смягчаются поручительством ДОМ.РФ.

Прогноз на 2026 год:

Дальнейшая динамика объемов выдачи ИЖК критически зависит от решения ЦБ РФ по ключевой ставке. Ожидается, что при условии постепенного снижения ключевой ставки во второй половине 2025 года и начале 2026 года, рыночные ставки начнут медленно приближаться к уровню 12–15%. Это позволит восстановить нельготный сегмент рынка.

Однако системный риск, связанный с ценовым разрывом, требует более глубоких регуляторных мер, направленных на охлаждение первичного рынка, возможно, через ужесточение условий льготного кредитования или повышение требований к первоначальному взносу. Только такие меры позволят стабилизировать стоимость жилья и снизить макроэкономический дисбаланс, обеспечив долгосрочную устойчивость.

Заключение и выводы

Ипотечное кредитование в Российской Федерации в период 2024–2025 годов находится на этапе структурной перестройки, характеризующейся доминирующей ролью государства и одновременным нарастанием макроэкономических и юридических рисков.

Основные выводы исследования:

1. Доминирование государства и структурный риск: Рынок ИЖК стал глубоко субсидируемым, о чем свидетельствует доля льготных кредитов в объеме выдач во II квартале 2025 года, достигшая 81%. Эта структура, хотя и поддерживает строительную отрасль, сделала рынок крайне уязвимым к изменениям в бюджетной политике и способствовала формированию критического макроэкономического дисбаланса.
2. Критический ценовой дисбаланс: Главным системным риском является ценовой разрыв между новостройками и вторичным жильем, достигающий 60–80% в ряде регионов. Этот разрыв, вызванный нерыночным субсидированием, угрожает ликвидности залогов, увеличивает потенциальные потери банков в случае дефолтов и искажает инвестиционные решения граждан.
3. Рост юридических и финансовых рисков: Жесткая ДКП привела к резкому падению объемов выдачи (-51%) и одновременно к ухудшению качества ипотечного портфеля: доля просрочки (> 90 дней) выросла до 0,9% на 01.09.2025. Этот рост проблемной задолженности (NPL) требует повышенного внимания к управлению кредитным риском.
4. Усиление защиты заемщиков: Регулятор активно реагирует на накопленные риски через правовые реформы. Введение «Стандарта защиты прав и интересов ипотечных заемщиков» с 1 января 2025 года и право залогодателя на самостоятельную реализацию залога (с сентября 2024 года) являются важными шагами для повышения прозрачности и снижения юридических рисков для физических лиц.
5. Роль секьюритизации: Ипотечные ценные бумаги с поручительством ДОМ.РФ остаются ключевым инструментом рефинансирования, обеспечивая ликвидность портфелей. Однако в структуре новых ИЦБ сохраняется высокая доля субсидируемых кредитов, что требует осторожного анализа рисков, связанных с их ценовым обеспечением.

Направления дальнейших исследований:

Перспективными направлениями для дальнейшего академического анализа являются: детальная оценка влияния нового «Стандарта защиты прав и интересов ипотечных заемщиков» на операционную деятельность банков; моделирование сценариев развития рынка при постепенной отмене целевых льготных программ и анализ долгосрочных последствий ценового разрыва 60–80% для финансовой стабильности в региональном разрезе.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 31.07.2025) «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
2. Федеральный закон от 12.06.2024 г. № 140-ФЗ.
3. Продажа ипотечных квартир и домов физлиц: что изменится для залогодержателей с 11 сентября 2024 года // Consultant.ru.
4. Обзор рынка ипотечного жилищного кредитования // Центральный банк Российской Федерации (CBR.ru).
5. Что стало с льготной ипотекой в 2024 году // Domclick.ru.
6. С 2025 года заработает стандарт защиты прав и интересов ипотечных заемщиков // Garant.ru.
7. Что меняется в законах о недвижимости и ипотеке с 1 апреля // Domclick.ru.
8. Обзор рынка ипотечных облигаций в II квартале 2025 года // Rusbonds.ru.
9. По итогам августа 2025 года объем выдач кредитов составил 949 млрд руб. // Frankrg.com.
10. Ипотека. Итоги июля 2025 года // Frankrg.com.
11. Что будет с ипотекой в 2025 году в России: прогноз на вторичку и новостройки // RVZrus.ru.
12. Ипотека с господдержкой в 2025 году: виды, условия, как получить // ЕИСЖС.
13. Ипотечное кредитование // ЕИСЖС — Единая информационная система жилищного строительства.
14. В ДОМ.РФ оценили потенциал развития рынка ипотечной секьюритизации // Forbes.ru.
15. ДОМ.РФ обозначил перспективы развития рынка ипотечной секьюритизации // ARB.ru.
16. Ипотечная секьюритизация как инструмент управления структурой баланса банков // RAEXPERT.ru.
17. Банк ДОМ.РФ: жилищные условия с помощью ипотеки улучшили 6000 семей // Domrfbank.ru.
18. ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ДЕЙСТВУЮЩИХ ПРОГРАММ ЛЬГОТНОГО ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ // Cyberleninka.ru.
19. «Количество выданных ипотечных займов снизилось на 51%». А что в Крыму и Севастополе? // Ruinformer.com.
20. Покупка квартиры через ипотеку [Электронный ресурс] // URL: https://ddmfo.ru/kursovaya/pokupka-kvartiryi-cherez-ipoteku/