Оценка недвижимости как ключевой элемент минимизации рисков ипотечного кредитования в Российской Федерации: методология, проблемы и цифровые перспективы

метки: Оценка, Стоимость, Ипотека, Например, Залоговый, Кредит, Сравнительный, Кредитование

Введение

РЕКОРДНЫЙ СПАД 2025 ГОДА: В первом полугодии 2025 года объем выдачи ипотечных кредитов в Российской Федерации снизился более чем на 50% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, что стало прямым следствием ужесточения денежно-кредитной политики и сворачивания ряда льготных программ.

Этот факт, отражающий драматическое изменение конъюнктуры рынка, с максимальной остротой ставит вопрос о качестве и надежности оценки недвижимости, которая выступает краеугольным камнем всей системы ипотечного кредитования. В условиях высокой волатильности и снижения ликвидности рынка, адекватное определение залоговой стоимости становится не просто формальной процедурой, а критически важным инструментом риск-менеджмента для кредитных организаций, поскольку именно эта оценка определяет финансовую подушку безопасности банка.

Актуальность темы обусловлена необходимостью обеспечения финансовой устойчивости банковского сектора и защиты прав потребителей. Оценка недвижимости является ключевым механизмом, позволяющим установить справедливое соотношение между суммой кредита и обеспечением (коэффициент LTV), тем самым минимизируя потери банка в случае дефолта заемщика и последующей реализации залогового имущества. Современный рынок требует не только строгого соблюдения законодательства, но и внедрения передовых цифровых технологий для повышения скорости, объективности и прозрачности оценочного процесса.

Цель исследования заключается в проведении глубокого академического анализа процесса оценки недвижимости для целей ипотечного кредитования в Российской Федерации, включая изучение правовых основ, методологических подходов, выявление ключевых проблем и разработку рекомендаций по совершенствованию оценочной деятельности в контексте цифровизации и минимизации залоговых рисков.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

1. Определить нормативно-правовую базу, регулирующую оценку ипотечного залога (ФЗ-135, ФЗ-102, ФСО).
2. Раскрыть экономическое содержание ключевых видов стоимости (рыночная, ликвидационная, залоговая) и механизм установления залогового дисконта.
3. Детально проанализировать методологические подходы (сравнительный, доходный, затратный) и их практическое применение в ипотечной оценке.
4. Проанализировать текущее состояние ипотечного рынка (2024–2025 гг.) и оценить ключевые риски оценочной деятельности.
5. Исследовать роль автоматизированных моделей оценки (АМО) и определить перспективы дальнейшей цифровизации процесса.

Структура работы соответствует академическому стандарту и включает теоретическую часть, посвященную правовым и методологическим основам; аналитическую часть, освещающую актуальное состояние рынка, проблемы и риски; а также рекомендательную часть, содержащую направления совершенствования оценочной деятельности.

Совершенствование государственного регулирования рынка ипотечного ...

... рынка ипотечного кредитования Красноярского края (2020–2025) Рынок ИЖК Красноярского края (КК) демонстрирует высокую чувствительность к федеральной денежно-кредитной политике. Анализ данных за 2024–2025 гг. ... 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» и Жилищный кодекс РФ. Однако ключевые ... политики (МПЛ, ПДН) и детализированной оценке эффективности региональных мер социальной поддержки ( ...

Теоретико-правовые основы и роль оценки в системе ипотечного кредитования

Ключевая роль оценки в системе ипотечного кредитования заключается в трансформации физического актива (недвижимости) в финансово измеримый залог. Это критически важный этап, определяющий размер кредитного лимита, а значит, и степень финансовой устойчивости кредитора. При этом оценка служит механизмом защиты интересов как банка, так и самого заемщика.

Правовое регулирование оценочной деятельности для целей ипотеки

Правовая конструкция ипотеки в Российской Федерации требует обязательного определения стоимости предмета залога. Фундамент правового регулирования составляют два ключевых федеральных закона:

1. Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Данный закон устанавливает правовые основы регулирования оценочной деятельности, обязательность проведения оценки, требования к оценщикам (членство в СРО, страхование ответственности) и порядку составления отчета об оценке.
2. Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Этот закон прямо указывает, что денежная оценка имущества, являющегося предметом ипотеки, должна быть указана в договоре об ипотеке. В случае, если предметом ипотеки является имущество, оценка которого обязательна в соответствии с законодательством (что включает ипотеку), оценка производится оценщиком.

Ключевым звеном, обеспечивающим единство методологии, являются Федеральные стандарты оценки (ФСО). На текущий момент действуют обновленные стандарты, утвержденные Приказом Минэкономразвития России от 14.04.2022 г. № 200. Особое значение для ипотечного кредитования имеют:

• ФСО I, ФСО II, ФСО III (общие положения, цель оценки, виды стоимости).
• ФСО № 9 «Оценка для целей залога». Этот стандарт регламентирует требования к отчету и процессу оценки, обязывая оценщика учитывать не только рыночную стоимость, но и факторы ликвидности объекта, что критично для банка.
• ФСО № 12 «Определение ликвидационной стоимости». Этот стандарт устанавливает правила расчета стоимости при вынужденной продаже в срок экспозиции, меньше типичного.

Таким образом, оценка для ипотеки — это жестко регламентированный процесс, требующий отчета, который служит официальным документом, имеющим доказательственное значение в суде (ФЗ № 102).

Виды стоимости, используемые при оценке залога

В оценочной деятельности используются различные виды стоимости, выбор которых зависит от цели оценки. Для ипотечного залога ключевыми являются рыночная, ликвидационная и залоговая стоимости, которые не тождественны друг другу.

Вид стоимости (согласно ФСО)	Официальное определение и сущность	Применение в ипотеке
Рыночная стоимость (РС)	Наиболее вероятная цена, по которой объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, при разумном действии сторон, располагающих всей информацией, без чрезвычайных обстоятельств (ФСО № 2).	Базовая величина, от которой рассчитывается максимальная сумма кредита (Залоговая стоимость).
Ликвидационная стоимость (ЛС)	Расчетная величина, отражающая цену, по которой объект может быть отчужден в срок экспозиции, который меньше типичного срока для рыночных условий, когда продавец вынужден совершить сделку (ФСО № 12, ФСО № 9).	Используется банком для оценки минимально возможной суммы возврата средств при срочной реализации залога (проблемные активы).
Кадастровая стоимость	Стоимость, установленная в результате проведения государственной кадастровой оценки, используется для целей налогообложения.	Не используется напрямую для расчета суммы ипотечного кредита, но может служить косвенным ориентиром для оценки.

Соотношение Рыночной и Залоговой стоимости

Залоговая стоимость — это не юридический, а экономический термин, который отражает консервативный подход кредитора к оценке обеспечения. Банк всегда стремится создать маржу безопасности (дисконт) между рыночной стоимостью объекта и суммой выданного кредита.

Залоговая стоимость — это расчетная величина, принимаемая банком для расчета максимального размера кредита, которая всегда меньше или равна рыночной стоимости. Механизм установления залоговой стоимости реализуется через применение залогового дисконта к рыночной стоимости объекта. Дисконт учитывает потенциальные риски банка, такие как:

1. Снижение рыночной цены в будущем.
2. Расходы на судебные процедуры и реализацию залога.
3. Потеря времени (длительный срок экспозиции).

Формула соотношения залоговой и рыночной стоимости:

Залоговая стоимость = Рыночная стоимость × (1 - Дисконт)

На практике это реализуется через показатель коэффициента «кредит/залог» (Loan-to-Value, LTV). Крупнейшие кредиторы РФ устанавливают LTV в диапазоне от 70% до 90% от рыночной стоимости.

Актуальные данные: По состоянию на март 2025 года, средний размер первоначального взноса по ипотеке составлял около 28%, что соответствует среднему LTV примерно 72%. Это доказывает, что банки предпочитают достаточно консервативный подход к кредитованию, оставляя себе значительный буфер для покрытия рисков.

Необходимо отметить, что в случае наступления дефолта и срочной реализации залогового имущества, банк фактически оперирует Ликвидационной стоимостью (ЛС). Величина дисконта при этом может быть значительной — до 50% от первоначальной рыночной стоимости, что подчеркивает консерватизм, заложенный в залоговой оценке.

Методология оценки и анализ ее влияния на кредитные риски

Выбор и применение методологических подходов являются ключевым фактором, определяющим точность итоговой оценки и, как следствие, качество залогового обеспечения. Согласно ФСО V «Подходы и методы оценки», оценщик обязан использовать или обосновать отказ от использования трех классических подходов.

Сравнительный подход как основной инструмент оценки

Сравнительный подход (или подход рыночных сравнений) основан на принципе замещения: информированный покупатель не заплатит за объект больше, чем стоимость аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью.

Сущность метода: Сравнительный подход заключается в анализе цен сделок или предложений по продаже объектов-аналогов, их последующей корректировке на различия в характеристиках (местоположение, площадь, этаж, состояние) и выведении итоговой рыночной стоимости.

Роль в ипотеке: Для типовой жилой недвижимости (квартиры, таунхаусы) сравнительный подход является основным и наиболее надежным.

Аналитическое обоснование: Банковская практика и требования риск-менеджмента диктуют присвоение наибольшего (вплоть до 100%) веса сравнительному подходу при согласовании результатов оценки. Это объясняется тем, что для банка критически важна ликвидность объекта — его способность быть быстро реализованным на открытом рынке по цене, близкой к оценочной. Только сравнительный подход максимально точно отражает сложившиеся рыночные цены спроса и предложения.

В отчете об оценке оценщик должен не только привести расчеты, но и четко обосновать выбор аналогов и величину корректировок, чтобы минимизировать риск манипуляций и обеспечить прозрачность.

Применение доходного и затратного подходов

Хотя сравнительный подход доминирует, другие методологии также имеют свое место в контексте ипотечной оценки, особенно для нетиповых объектов.

1. Доходный подход (Принцип ожидания)

Основан на определении текущей стоимости будущих денежных потоков, которые объект способен приносить. Используется для оценки недвижимости, приобретаемой с инвестиционными целями (например, коммерческая недвижимость или апартаменты, сдаваемые в аренду).

• Ограниченность для жилой ипотеки: При оценке жилья, приобретаемого для личного проживания, доходный подход, как правило, не применяется или ему присваивается нулевой вес, поскольку будущие доходы (например, от сдачи в аренду) не являются основной целью сделки и не обеспечивают надежной оценки залога.

2. Затратный подход (Принцип замещения)

Основан на определении стоимости воспроизводства или замещения объекта за вычетом всех видов износа (физического, функционального, внешнего).

Рыночная стоимость = (Затраты на замещение/воспроизводство) - (Накопленный износ) + (Стоимость земли)

• Специфика применения: Затратный подход становится актуальным при оценке уникальных объектов, а также в активно развивающемся сегменте ипотеки на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС). Он позволяет оценить стоимость объекта, который еще не достроен или не имеет достаточного количества рыночных аналогов. Однако он требует высокой квалификации оценщика для точного расчета всех видов износа и затрат.

Факторы, определяющие залоговую стоимость

Залоговая стоимость объекта недвижимости формируется под влиянием множества факторов, которые оценщик обязан учесть в отчете, согласно требованиям ФСО № 9.

Группа факторов	Описание и влияние на дисконт
Ликвидность объекта	Самый важный фактор. Ликвидность отражает скорость и легкость продажи объекта без существенной потери в цене. Неликвидные объекты (уникальное местоположение, специфический метраж, удаленность от инфраструктуры) получают более высокий залоговый дисконт.
Физическое состояние и износ	Техническое состояние конструкций, возраст здания, наличие капитального ремонта, состояние коммуникаций. Значительный физический износ приводит к снижению рыночной стоимости и увеличению дисконта.
Юридическая чистота	Наличие обременений (залог, арест), зарегистрированные или незарегистрированные перепланировки, потенциальные споры о праве собственности. Любые юридические риски автоматически снижают залоговую стоимость, так как осложняют процесс обращения взыскания.
Местоположение и инфраструктура	Доступность транспортных узлов, наличие социальной инфраструктуры (школы, больницы), экологическая обстановка. Эти факторы напрямую влияют на спрос и, следовательно, на рыночную стоимость.

Важно подчеркнуть, что при вынужденной реализации залога банк ориентируется на Ликвидационную стоимость (ЛС), которая отражает минимальный порог цены. Если рыночная стоимость учитывает типичный срок экспозиции (3–6 месяцев), то ЛС предполагает срочную продажу. В кризисных ситуациях или при наличии серьезных юридических проблем, величина дисконта между РС и ЛС может достигать 50%, что полностью оправдывает консервативный подход банков к расчету максимального LTV.

Актуальные проблемы, риски и тенденции рынка ипотечного залога

Система оценки недвижимости функционирует не в вакууме, а в тесной связи с макроэкономическими условиями ипотечного рынка. Анализ актуальной статистики позволяет выявить ключевые риски, с которыми сталкиваются как кредиторы, так и оценщики в 2024–2025 годах.

Анализ макроэкономической ситуации ипотечного рынка (2024–2025 гг.)

Рынок ипотечного кредитования в России пережил драматические изменения за последние два года, что напрямую отразилось на требованиях к оценке залога.

Показатель	2023 год (Пик)	2024 год (Оценка)	H1 2025 года (Прогноз/Факт)
Объем выданных кредитов (руб.)	7,8 трлн	~4,9 трлн	~1,5 трлн
Количество выданных кредитов	2,0 млн	~1,3 млн	Резкое снижение
Динамика выдачи H1 2025 к H1 2024	—	—	Снижение на 50-52%
Доля льготных программ в выдаче (конец 2024)	—	71,7%	До 84% (в H1 2025)
Просроченная задолженность (NPL 90+)	~0,7%	0,7% (на 01.12.2024)	Стабильно низкий
Средний размер кредита (август 2025)	—	—	4,61 млн руб.

Ключевые выводы из статистики:

1. Зависимость от льготных программ: Несмотря на общее падение рынка в 2025 году, доля льготных программ выросла, что указывает на высокую концентрацию выдач в сегментах, где банки активно используют государственное субсидирование.
2. Низкий уровень просрочки (NPL 90+): Исторически низкий уровень просроченной задолженности (менее 1%) говорит о высоком качестве заемщиков и, что важно, об эффективности системы оценки залога и кредитного скоринга в целом. Однако этот показатель может расти в условиях высокой ключевой ставки и замедления экономики.

Проблемы и риски оценочной деятельности в сфере ипотеки

Несмотря на строгую регуляцию, в практике оценки ипотечного залога сохраняется ряд критических рисков, которые могут привести к недостоверной оценке и, как следствие, к потерям кредитора.

1. Риск манипуляций и разброс оценок

Это одна из главных системных проблем. Заемщик часто заинтересован в завышении рыночной стоимости, чтобы получить максимальный размер кредита. В условиях, когда банк использует ограниченный список аккредитованных оценщиков, возникает риск «сговора» или неявного давления на оценщика. Разброс оценок по схожим объектам может достигать 10–15%, что ставит под сомнение объективность отчетов и требует от кредитора проведения дополнительной внутренней экспертизы (верификации).

Разве не является эта ситуация прямым вызовом принципам прозрачности и независимости, на которых должна строиться вся оценочная деятельность?

2. Риск юридических проблем и незарегистрированных изменений

Оценщик обязан вы��вить существенные факторы, влияющие на возможность реализации залога. К ним относятся:

• Незарегистрированные перепланировки: Наличие незаконных изменений в планировке (например, снос несущих стен), которые могут привести к отказу в регистрации ипотеки или невозможности реализации залога без дорогостоящей легализации.
• Обременения и судебные споры: Неполный анализ юридической чистоты может привести к тому, что залог окажется обременен правами третьих лиц (например, правами пользования).

3. Специфические риски в сфере ИЖС

Рынок индивидуального жилищного строительства активно развивается, но несет повышенные залоговые риски. При ипотеке на строительство залог (готовый дом) возникает только по факту окончания работ. На этапе выдачи кредита залогом может выступать только земельный участок, который имеет низкую ликвидность. Банк вынужден выдавать транши под будущую стоимость объекта, используя затратный подход для расчета. Если строительство замораживается или качество работ не соответствует проекту, возникает риск недостаточного обеспечения и потери средств. Следовательно, в этом сегменте роль тщательной промежуточной оценки и контроля целевого использования средств возрастает многократно.

Цифровизация и перспективы совершенствования оценочного процесса

В ответ на необходимость повышения скорости и объективности оценки, а также в условиях массового характера ипотечных сделок, рынок активно внедряет цифровые технологии. Цифровизация является ключевым направлением совершенствования оценочной деятельности в ближайшей перспективе.

Внедрение и роль Автоматизированных Моделей Оценки (АМО)

Автоматизированные Модели Оценки (АМО) — это системы, использующие методы машинного обучения (например, градиентный бустинг, нейронные сети) для расчета рыночной стоимости объекта на основе анализа Big Data.

Принцип работы АМО: Модели обрабатывают огромные массивы данных: исторические цены сделок, данные Росреестра, социально-экономические и демографические показатели района, а также факторы, связанные с состоянием самого объекта.

Преимущества АМО:

• Объективность: АМО минимизируют человеческий фактор и риск субъективных манипуляций.
• Скорость: Оценка занимает секунды, а не дни, что критически важно для быстрых ипотечных сделок.
• Стандартизация: Обеспечивается единообразие подходов к оценке типовой недвижимости.

Роль АМО особенно велика в сегменте льготных программ, где поток сделок максимально стандартизирован. В первом полугодии 2025 года доля выдач по льготным программам выросла до 84% от общего объема. Именно в этом сегменте, характеризующемся массовым характером и стандартизацией, использование АМО достигло максимального уровня, что позволяет банкам быстро одобрять типовые объекты.

Требования к электронному отчету и цифровые платформы

Цифровизация привела к изменению формата взаимодействия между оценщиком, банком и СРО.

1. Электронный формат отчета

Согласно законодательству, отчет об оценке может быть составлен в форме электронного документа. Он должен быть подписан усиленной квалифицированной электронной подписью (УКЭП) оценщика, а если оценщик является работником юридического лица — и УКЭП руководителя. Электронный отчет гарантирует его неизменность и обеспечивает быстрый обмен данными.

2. Роль цифровых платформ

Крупнейшие кредиторы разработали или используют специализированные цифровые платформы (например, «Банк-Оценщик», «Партнер-онлайн. Оценка»).

Эти платформы выполняют несколько функций:

• Автоматизированный контроль: Проверяют отчет на соответствие внутренним стандартам банка и требованиям ФСО (например, на наличие всех необходимых разделов, корректность формулировок).
• Верификация АМО: Сопоставляют результаты ручной оценки оценщика с результатом, полученным внутренней АМО банка. Если разница превышает допустимый порог, отчет возвращается на доработку или отклоняется, что выступает дополнительным элементом риск-менеджмента.

Направления совершенствования: Искусственный Интеллект и Единая Платформа

Перспективы совершенствования оценочной деятельности лежат в области более глубокой интеграции технологий искусственного интеллекта (ИИ) и создания единой, стандартизированной среды обмена данными.

1. Использование ИИ для анализа качества и ликвидности:
   Внедрение элементов ИИ, таких как компьютерное зрение для анализа фотофиксации объекта, позволяет автоматически определить степень износа, наличие незарегистрированных перепланировок или несоответствие фактического состояния объекта его описанию. Применение Natural Language Processing (NLP) позволяет анализировать текстовые описания объектов-аналогов и устранять субъективные корректировки, повышая точность сравнительного подхода.
2. Создание Единой Цифровой Платформы (ЕЦП):
   Усиление взаимодействия между всеми субъектами (Росреестр, СРО, Банк России, кредиторы, оценщики) через единую цифровую платформу. ЕЦП должна обеспечить стандартизированный и защищенный обмен данными о сделках, оценках и требованиях к отчетности. Это позволит:
   • Снизить риск манипуляций за счет доступа к максимально полным и достоверным данным.
   • Повысить прозрачность рынка и унифицировать требования к оценщикам, тем самым минимизируя разброс в результатах.

Заключение

Оценка недвижимости для целей ипотечного кредитования является критически важным звеном в системе управления залоговыми рисками в Российской Федерации. Проведенное исследование подтвердило, что адекватная оценка — это не просто формальное требование, а экономический рычаг, обеспечивающий финансовую устойчивость кредитора.

Основные выводы исследования:

1. Правовая основа и риск-менеджмент: Оценочная деятельность строго регламентирована ФЗ № 135-ФЗ и ФЗ № 102-ФЗ, а также новыми ФСО (в особенности ФСО № 9).

   Роль оценки заключается в установлении консервативной Залоговой стоимости, которая формируется путем применения залогового дисконта к Рыночной стоимости. Этот дисконт (типичный LTV 70–90%) выступает маржой безопасности, учитывающей потенциальную необходимость реализации залога по Ликвидационной стоимости (ЛС).

2. Методологическое доминирование: В оценке типовой жилой недвижимости сравнительный подход занимает доминирующее положение, поскольку он наилучшим образом отражает ликвидность объекта — ключевой критерий для кредитора. Доходный и затратный подходы имеют ограниченное применение, за исключением специфических случаев, например, оценки незавершенного строительства (ИЖС).
3. Актуальные проблемы: Рынок 2024–2025 годов характеризуется резким спадом объема выдачи ипотеки, но сохраняет низкий уровень просроченной задолженности (NPL 90+ на уровне 0,7%).

   Основными проблемами оценочной практики остаются риск манипуляций (разброс оценок) и специфические юридические риски (незарегистрированные перепланировки), а также повышенный риск в сегменте ИЖС, связанный с недостаточным обеспечением на начальных этапах.

4. Цифровизация как вектор развития: Внедрение Автоматизированных Моделей Оценки (АМО) стало магистральным направлением совершенствования. АМО, основанные на машинном обучении и Big Data, обеспечивают высокую скорость и объективность, особенно в сегментах массовой ипотеки (льготные программы), где их использование достигает 84% объема выдачи.

Перспективы развития: Дальнейшее повышение качества оценки связано с углублением цифровизации — внедрением элементов ИИ (компьютерного зрения, NLP) для более точного анализа физического состояния и юридической чистоты объекта, а также с созданием единой цифровой платформы для стандартизации обмена данными между всеми участниками рынка. Таким образом, оценка недвижимости остается ключевым звеном, обеспечивающим надежность ипотечных портфелей, и ее развитие должно идти по пути усиления объективности, прозрачности и интеграции с передовыми цифровыми технологиями.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 29. – Ст. 3400. [Актуальная версия].
2. Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31. – Ст. 3813. [Актуальная версия].
3. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ ОЦЕНКИ. «Подходы и методы оценки (ФСО V)».
4. Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2).
5. ФСО №12 Определение ликвидационной стоимости.
6. Оценка для целей залога – реалии, особенности, требования. URL: https://inesnet.ru/bank/ocenka-dlya-celej-zaloga-realii-osobennosti-trebovaniya/ (дата обращения: 09.10.2025).
7. Обзор рынка ипотечного кредитования в IV кв 2023 года // Тинькофф Журнал. URL: https://www.tinkoffjournal.ru/news/obzor-rynka-ipoteki-4-kv-2023/ (дата обращения: 09.10.2025).
8. Ипотечное кредитование // ЕИСЖС — Единая информационная система жилищного строительства. URL: https://наш.дом.рф/сервисы/ипотечное-кредитование (дата обращения: 09.10.2025).
9. Пути автоматизации процесса оценки недвижимости с применением элементов искусственного интеллекта // Ассоциация профессионалов рынка недвижимости. URL: https://apni.ru/articles/123-puti-avtomatizatsii-protsessa-otsenki-nedvizhimosti-s-primeneniem-elementov-iskusstvennogo-intellekta (дата обращения: 09.10.2025).
10. ЦИФРОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ИПОТЕЧНОМ КРЕДИТОВАНИИ // Legal Prospect Journal. URL: https://lpjournal.ru/articles/tsifrovye-tekhnologii-v-ipotechnom-kreditovanii/ (дата обращения: 09.10.2025).
11. Коркина В.С. Оценка залоговых рисков в процессе проведения залоговой экспертизы // 1economic.ru. URL: https://1economic.ru/lib/129759 (дата обращения: 09.10.2025).
12. СЛОЖНОСТЬ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ЗАЛОГА В МАССОВОЙ ИПОТЕКЕ НА ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/slozhnost-otsenki-stoimosti-zaloga-v-massovoy-ipoteke-na-individualnoe-zhilischnoe-stroitelstvo/viewer (дата обращения: 09.10.2025).
13. Что такое залоговая стоимость недвижимости и как ее повысить? // nkbe.ru. URL: https://nkbe.ru/blog/chto-takoe-zalogovaya-stoimost-nedvizhimosti/ (дата обращения: 09.10.2025).
14. Подходы и методы оценки недвижимости — Оценочная компания «ИНЕКС». URL: https://inex.company/podhody-i-metody-otsenki-nedvizhimosti/ (дата обращения: 09.10.2025).