Организация оперативно-финансовой работы страховой компании в условиях риск-ориентированного регулирования и макроэкономической нестабильности (2025 г.)

метки: Финансовый, Страхов, Страховщик, Оценка, Портфель, Средство, Работа, Анализ

По состоянию на 09.10.2025 год, российский страховой рынок продолжает демонстрировать значительную волатильность и адаптацию к беспрецедентным макроэкономическим и геополитическим вызовам. В конце 2024 года рынок продемонстрировал впечатляющий рост на 62,8%, достигнув 3,7 трлн рублей, однако этот рост был в значительной степени обусловлен активными продажами краткосрочных продуктов страхования жизни, что создало эффект «статистического завышения» и поставило под вопрос устойчивость долгосрочного развития. В этих условиях, когда Банк России поддерживает высокую ключевую ставку (17,00% на 09.10.2025), а регуляторная политика переходит к жесткому риск-ориентированному подходу (в частности, введение требований Положения № 781-П), организация оперативно-финансовой работы страховщика перестает быть рутинной задачей и превращается в критически важный фактор выживания и конкурентоспособности.

Цель исследования заключается в разработке углубленного структурированного анализа организации оперативно-финансовой работы страховой компании, оценке ее финансовой устойчивости в контексте новейших регуляторных требований и макроэкономической конъюнктуры 2025 года, а также в формулировании обоснованных предложений по ее оптимизации.

Задачи исследования:

1. Определить теоретические основы и ключевые понятия оперативно-финансовой работы, включая сущность страховых резервов и капитала.
2. Проанализировать правовую и регуляторную базу, сделав акцент на внедрении риск-ориентированного подхода Банка России (Положение № 781-П).
3. Разработать методический инструментарий для оценки финансовой устойчивости, включая анализ стадий устойчивости и ключевых финансовых коэффициентов.
4. Изучить принципы и особенности финансового планирования и инвестиционной деятельности страховщика в текущих условиях.
5. Выявить ключевые вызовы, связанные с макроэкономической нестабильностью (высокая ключевая ставка, санкции) и предложить стратегические рекомендации по повышению конкурентоспособности.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе организации и осуществления оперативно-финансовой работы страховой компании. Объектом исследования является система управления финансовыми ресурсами и операционной деятельностью российской страховой компании.

Структура работы логически выстроена от теоретических основ и нормативной базы к прикладному анализу и разработке рекомендаций, что обеспечивает максимальную глубину и академическую строгость изложения.

Финансовый менеджмент страховой компании в условиях посткризисного ...

... инвестиционным портфелем, антикризисное управление и финансовый контроль. Структура финансовых ресурсов и особенности формирования страховых резервов Финансовые ресурсы страховой компании традиционно делятся на собственные и ... с мошенничеством. Целью данной работы является разработка актуализированной, глубокой и аналитической базы для курсовой работы по финансовому менеджменту СК, включающей ...

Теоретические основы оперативно-финансовой работы страховой компании

Сущность и содержание оперативно-финансовой работы

Оперативно-финансовая работа страховой компании представляет собой сложный комплекс управленческих действий, направленных на эффективное аккумулирование, размещение и использование финансовых ресурсов для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств и получения прибыли, поэтому ее значение для стабильности бизнеса трудно переоценить. По сути, это финансовое сердце страховщика, включающее две взаимосвязанные функции:

1. Страховая функция (Оперативная): Связана с непосредственным проведением страховых операций — от заключения договоров и сбора премий до формирования страховых резервов и осуществления страховых выплат. Главная цель здесь — обеспечение адекватности страховых тарифов, минимизация убыточности и эффективное управление страховым портфелем.
2. Инвестиционная функция (Финансовая): Заключается в размещении временно свободных средств (прежде всего, средств страховых резервов) в различные финансовые инструменты. Цель этой функции — получение инвестиционного дохода, который служит дополнительным источником финансирования страховых выплат и поддержания стабильного финансового положения.

Таким образом, оперативно-финансовая работа охватывает не только текущие расчеты и финансовое планирование, но и стратегическое управление рисками и активами, выступая ключевым элементом в системе финансового менеджмента страховщика.

Страховые резервы и собственный капитал как финансовая гарантия

Финансовая устойчивость страховой компании базируется на двух фундаментальных гарантиях: страховых резервах и собственном капитале.

Страховые резервы (СР) — это фонды денежных средств, формируемые страховщиками из поступивших страховых взносов, для обеспечения исполнения обязательств по предстоящим страховым выплатам и их обслуживанию (п. 1 ст. 26 Закона РФ № 4015-1).

СР являются обязательным элементом финансовой деятельности и главным источником покрытия убытков, поскольку они выступают первым эшелоном защиты от непредсказуемых событий.

Для страхования, иного, чем страхование жизни, к основным видам резервов относятся:

• Резерв незаработанной премии (РНП): Обеспечивает выполнение обязательств по договорам, срок действия которых не истек. Он рассчитывается пропорционально оставшемуся сроку действия договора.
• Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ): Формируется под известные страховщику события, по которым уже получены заявления о выплате, но окончательное решение еще не принято.
• Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ): Создается на основе актуарных расчетов для покрытия обязательств, возникших до отчетной даты, но по которым заявления еще не поступили.

Собственный капитал страховщика служит дополнительной финансовой гарантией его платежеспособности. Он представляет собой буфер, поглощающий непредсказуемые и катастрофические убытки, которые не могут быть полностью покрыты страховыми резервами. Чем выше собственный капитал, тем выше запас финансовой прочности компании, что особенно важно в условиях макроэкономической нестабильности 2025 года, когда риски могут быть значительно выше обычного.

Оценка финансовой эффективности реструктуризации компаний на ...

... акционерного капитала"). Методологический аппарат оценки стоимости компании в рамках VBM Количественная оценка финансовой эффективности реструктуризации требует применения доходных методов, которые, ... рыночной стоимости компании. Данное исследование нацелено на то, чтобы представить исчерпывающий методологический аппарат для количественной оценки финансовой эффективности реструктуризации. ...

Понятия финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика

Хотя термины «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» часто используются как синонимы, в академическом финансовом анализе они имеют четкое разграничение.

Платежеспособность (Solvency) — это оперативное, сиюминутное состояние, отражающее способность страховщика своевременно и в полном объеме выполнять свои текущие платежные обязательства (выплаты страхователям, расчеты с контрагентами, налоги) на любую дату. Платежеспособность определяется как достаточность ликвидных активов для покрытия обязательств.

Финансовая устойчивость (Financial Stability) — это более широкое, стратегическое понятие. Она характеризует состояние финансовых ресурсов компании, достаточное для выполнения принятых страховых обязательств (то есть поддержания платежеспособности) даже в условиях неблагоприятных факторов, экстремальных рисков и изменений экономической конъюнктуры.

Ключевой вывод: Платежеспособность — необходимое условие. Финансовая устойчивость — достаточное условие надежности. Главный признак финансовой устойчивости страховщиков — их платежеспособность, обеспеченная соразмерностью ресурсов и рисков.

Правовые и регуляторные механизмы обеспечения финансовой стабильности

Обзор законодательной базы (Закон № 4015-1) и роль Банка России

Основой регулирования страховой деятельности в России является Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Этот закон устанавливает принципы страхования, требования к капиталу, формированию резервов и организации надзора.

Роль Банка России (ЦБ РФ): С момента получения статуса мегарегулятора, Банк России через свой Департамент страхового рынка осуществляет комплексный контроль и надзор. Цель этой деятельности — обеспечение финансовой устойчивости страховщиков и защита интересов потребителей. Надзорные функции включают лицензирование, мониторинг финансовой отчетности, проведение инспекционных проверок и применение мер принуждения. В условиях санкций и высокой волатильности, ЦБ РФ также выполняет роль стабилизатора, предоставляя в критические периоды регуляторные послабления для адаптации рынка, как это было до конца 2022 года. Таким образом, регулятор не просто контролирует, но и активно формирует условия для развития рынка.

Анализ риск-ориентированного регулирования (на основе Положения № 781-П)

Наиболее значимым вектором развития регуляторной политики является переход к риск-ориентированному подходу, формализованному в Положении Банка России от 16.11.2021 N 781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков». Этот подход, являющийся аналогом международных стандартов (Solvency II), направлен на то, чтобы величина капитала страховщика строго соответствовала суммарному объему рисков, которые он принимает, обеспечивая тем самым дополнительную защиту интересов страхователей.

Внедрение 781-П происходит поэтапно, что критически важно для понимания текущей оперативной работы:

• С июля 2021 года: Введены новые требования к оценке рисков, связанных с активами.
• С января 2023 года: Установлены новые требования к расчету страховых резервов.
• С июля 2025 года: Вступают в силу требования к оценке величины страхового риска по страхованию жизни.
• С сентября 2025 года: Требования по платежеспособности в полной мере распространяются на общества взаимного страхования.

Усиление регуляторных требований вынуждает страховщиков не просто «считать» капитал, но и внедрять сложные системы внутреннего контроля и управления рисками, что напрямую влияет на оперативно-финансовые процессы и увеличивает затраты на обеспечение соответствия.

Требования к расчету маржи платежеспособности и достаточности капитала

Центральным элементом обеспечения платежеспособности является расчет фактической и нормативной маржи платежеспособности.

Маржа платежеспособности (или Фактическая маржа) — это разница между стоимостью активов страховщика и его обязательствами:

Фактическая маржа = Активы страховщика - Обязательства страховщика

Обязательства включают, прежде всего, сформированные страховые резервы.

Нормативная маржа платежеспособности — это минимально необходимый размер собственных средств, определяемый регулятором на основе объема принятых рисков. Методика расчета, детализированная в Положении № 781-П, учитывает страховые премии, выплаты, а также риски, связанные с инвестиционной деятельностью.

Страховая организация считается платежеспособной, если выполняется следующее условие:

Фактическая маржа ≥ Нормативная маржа

Если фактическая маржа превышает нормативную, компания обладает Запасом финансовой устойчивости (ЗФУ). Этот запас служит доказательством того, что страховщик способен не только выполнить текущие обязательства, но и выдержать стрессовые сценарии, что является ключевым показателем для надзорных органов, демонстрируя их способность к саморегуляции и адаптации в кризисных ситуациях.

Методы оценки и анализ финансовой устойчивости страховой компании

Стадии финансовой устойчивости и их критерии

Для углубленного анализа оперативно-финансовой работы недостаточно просто констатировать факт платежеспособности. Необходимо оценить качество финансового состояния, используя критерии стадий устойчивости, применимые к любому финансовому институту.

Стадия финансовой устойчивости	Характеристика	Критерий покрытия обязательств
I. Абсолютная устойчивость	Крайне редкое состояние. Полная независимость от внешних источников финансирования.	Собственные оборотные средства полностью покрывают запасы, затраты и краткосрочные обязательства.
II. Нормальная устойчивость	Оптимальное состояние. Наличие достаточных собственных и заемных средств при соблюдении всех нормативов платежеспособности и ликвидности.	Страховщик способен своевременно и в полном объеме выполнять обязательства в «нормальных» и при возможных неблагоприятных условиях.
III. Неустойчивое состояние	Предкризисное состояние. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, требующий привлечения краткосрочных заемных источников.	Указывает на потенциальные проблемы с платежеспособностью; требуется скорейшая корректировка финансовой политики.
IV. Критическое состояние	Состояние неплатежеспособности. Неспособность покрыть текущие обязательства даже за счет краткосрочных заемных средств.	Угроза банкротства; требуются экстренные меры (санация, внешнее управление).

Целью оперативно-финансовой работы должно быть постоянное поддержание компании в зоне Нормальной финансовой устойчивости, что достигается через сбалансированное управление страховыми и инвестиционными потоками.

Анализ ключевых финансовых коэффициентов

Для оценки качества страхового бизнеса используются относительные показатели (коэффициенты), которые отражают эффективность отдельных направлений деятельности.

1. Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда (К_сф): Показывает способность страховщика покрыть свои расходы за счет текущих доходов и сформированных резервов.

К₁ф = (ΣД + ΣСР) / ΣР

Где: ΣД — сумма доходов за тарифный период; ΣСР — сумма страховых резервов; ΣР — сумма расходов.
Значение К_сф > 1 указывает на превышение фондов над расходами, что является признаком устойчивости.

2. Коэффициент убыточности (Loss Ratio): Один из самых важных операционных показателей, отражающий долю выплат в общем объеме премий.

Коэффициент убыточности = (Страховые выплаты) / (Заработанная премия)

Контроль за этим коэффициентом критичен, поскольку его рост (особенно по отдельным видам страхования, например, ОСАГО) напрямую подрывает финансовую устойчивость.

3. Коэффициент расходов на ведение дела (Expense Ratio): Показывает эффективность операционной деятельности.

Коэффициент расходов = (Расходы на ведение дела) / (Начисленная премия)

4. Комбинированный коэффициент (Combined Ratio): Интегральный показатель операционной эффективности, объединяющий убыточность и расходы.

Combined Ratio = Коэффициент убыточности + Коэффициент расходов

Если Combined Ratio < 100%, страховая деятельность компании прибыльна до учета инвестиционного дохода.

Оценка операционной эффективности и роль актуарной службы

Операционная эффективность страховой компании зависит от множества факторов, включая квалификацию управленческого персонала, качество активов и наличие адекватной научной базы.

Роль актуарной службы в оперативно-финансовой работе является фундаментальной. Актуарии отвечают за:

• Тарификацию: Научно обоснованный расчет страховых тарифов для новых продуктов.
• Мониторинг портфеля: Оценка качества текущего страхового портфеля и его потенциальной убыточности.
• Оценка обязательств: Корректное определение величины страховых резервов (особенно РПНУ), что прямо влияет на маржу платежеспособности.

Оценка эффективности баланса включает анализ соотношения активов и обязательств. В условиях риск-ориентированного регулирования, страховщик должен постоянно следить за качеством своих активов. Например, «фиктивность» активов или их низкое качество (проблема, которая остро стояла в 2015 году) напрямую снижает фактическую маржу платежеспособности, даже если формально активы числятся на балансе.

Эффективность инвестиционной функции оценивается по доходности размещения страховых резервов. Чем выше доходность, тем ниже может быть страховой тариф (при прочих равных условиях), что повышает конкурентоспособность. Анализ рентабельности, в свою очередь, позволяет оценить общую доходность вложенного капитала и определить наиболее эффективные направления бизнеса.

Финансовое планирование и особенности инвестиционной деятельности

Принципы формирования инвестиционного портфеля страховщика

Инвестиционная деятельность является критически важным элементом оперативно-финансовой работы, поскольку позволяет страховой компании генерировать дополнительный доход, необходимый для покрытия страховых обязательств и поддержания стабильности. Средства страховых резервов, представляющие собой «длинные деньги» страховщика, должны размещаться в соответствии с жесткими принципами, установленными регулятором:

1. Диверсификация: Размещени�� средств в широкий спектр финансовых инструментов (акции, облигации, недвижимость) с целью минимизации портфельного риска.
2. Возвратность: Первостепенный принцип, требующий вложения средств в надежные активы, гарантирующие сохранение номинальной стоимости капитала.
3. Ликвидность: Активы должны быть легко реализуемыми (конвертируемыми в денежные средства) с минимальными потерями в цене, что обеспечивает возможность своевременных страховых выплат.
4. Прибыльность (Доходность): Получение дохода, который, согласно требованию Закона, должен преимущественно направляться на обеспечение страховых обязательств.

Конфликт инвестиционных целей и методы оценки доходности

В процессе формирования инвестиционного портфеля страховщик сталкивается с объективным конфликтом целей: стремление к высокой прибыльности обычно сопряжено с высоким риском и низкой ликвидностью.

• Высоколиквидные активы (например, краткосрочные депозиты или государственные облигации) обладают низкой доходностью.
• Высокодоходные активы (например, венчурные инвестиции или акции волатильных компаний) обладают низкой ликвидностью и высоким риском.

Этот конфликт разрешается через принцип портфельного инвестирования и тщательное распределение активов (asset allocation).

Страховщик должен создать сбалансированный портфель, где значительная часть резервов (особенно РНП и РЗУ) размещается в высоколиквидные и надежные инструменты для обеспечения немедленных выплат, а остальная часть (преимущественно свободные средства) — в более доходные, но рискованные активы. Таким образом, достигается оптимальный баланс между безопасностью и потенциальной прибылью.

Для оценки доходности финансовых инструментов применяются два основных метода:

1. Метод наращивания капитала (Наращение): Используется для оценки будущей стоимости инвестиции.

Будущая стоимость = Начальная стоимость × (1 + r)ⁿ

Где r — ставка доходности, n — период.

2. Метод дисконтирования: Используется для приведения будущих денежных потоков к текущей стоимости, что позволяет сравнивать инвестиции с разным сроком окупаемости и риска.

Текущая стоимость = Будущая стоимость / (1 + r)ⁿ

Применение этих методов позволяет страховщику принимать обоснованные решения, оптимизируя структуру инвестиционного портфеля для обеспечения максимальной прибыли при соблюдении регуляторных ограничений ликвидности и надежности.

Современные вызовы и стратегические направления оптимизации (практический раздел)

Влияние макроэкономических факторов и санкций на финансовые риски

На дату 09.10.2025 года российская экономика и страховой сектор функционируют в условиях повышенного стресса, что напрямую отражается на оперативно-финансовой работе:

1. Высокая ключевая ставка (17,00%):
Банк России, реагируя на инфляционное давление и геополитические риски, поддерживает высокую ключевую ставку.

• Позитивное влияние: Высокие ставки повышают доходность консервативных инструментов (банковских депозитов, краткосрочных облигаций), что позволяет страховщикам получать существенный инвестиционный доход от размещения резервов при минимальном риске. Это стабилизирует финансовые результаты.
• Негативное влияние: Высокая стоимость заимствований тормозит развитие экономики, снижает спрос на страхование, связанное с крупными инвестиционными проектами (страхование СМР, гарантии).

  Кроме того, это увеличивает кредитный риск по корпоративным облигациям в портфеле страховщиков.

2. Санкционное давление и геополитическая нестабильность:
Санкции против России оказали глубокое влияние на финансовые риски страховщиков:

• Перестрахование: Уход крупных западных перестраховщиков усложнил размещение крупных и катастрофических рисков, требуя от российских страховщиков увеличения собственных удерживаемых лимитов и поиска новых партнеров в дружественных юрисдикциях. Это повышает страховой риск и требования к собственному капиталу.
• Инвестиционные риски: Заморозка активов, ограничение валютных операций и волатильность рынка ценных бумаг привели к потерям от отрицательной переоценки валютных активов и росту риска неплатежей по облигациям. Страховщикам приходится радикально пересматривать структуру инвестиционного портфеля в сторону рублевых и «дружественных» активов.

Анализ структуры роста страхового рынка в 2024-2025 гг.

По итогам 2024 года, страховой рынок РФ продемонстрировал рост на 62,8% до 3,7 трлн рублей. Однако этот показатель требует критического осмысления.

Проблема «статистического завышения»: Основным драйвером роста стало страхование жизни (рост премий на 162,3% до 2,03 трлн рублей).

Как отмечают аналитики «Эксперт РА», значительная часть этого роста пришлась на краткосрочные продукты накопительного (НСЖ) и инвестиционного страхования жизни (ИСЖ).

Эти продукты часто пролонгировались несколько раз в течение года, искусственно раздувая объем собираемых премий, что искажает реальную картину развития рынка.

Показатель	2024 год (Прогноз)	Влияние на оперативно-финансовую работу
Объем рынка	3,7 трлн руб.	Формальный рост активов, но увеличение краткосрочных обязательств.
Рост премий по страхованию жизни	+162,3%	Необходимость высоколиквидного размещения средств из-за короткого цикла обязательств.
Прогноз роста рынка на 2025 г.	15% (консервативный) – 40% (оптимистичный)	Увеличение давления на операционную эффективность, необходимость поиска более устойчивых, долгосрочных продуктов.

Оперативно-финансовая работа должна учитывать этот фактор: рост краткосрочных обязательств по НСЖ/ИСЖ требует поддержания исключительно высокой ликвидности инвестиционного портфеля, что ограничивает возможность вложения средств в более долгосрочные и, потенциально, более прибыльные инструменты.

Рекомендации по повышению операционной эффективности и конкурентоспособности

Для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости и повышения конкурентоспособности в условиях новых регуляторных и макроэкономических вызовов, страховой компании необходимы стратегические и тактические преобразования:

1. Инновационная деятельность и Цифровизация (InsurTech):

• Внедрение сквозной автоматизации: Использование технологий (AI, Big Data) для автоматизации операционных процессов (андеррайтинг, урегулирование убытков).

  Это позволит снизить коэффициент расходов на ведение дела и повысить точность тарификации.

• Развитие новых продуктов: Активное развитие киберстрахования, страхования по требованию (On-Demand Insurance) и телематики. Это не только расширяет рынок, но и позволяет лучше сегментировать риски и повысить точность актуарных расчетов.

2. Улучшение управления рисками в соответствии с 781-П:

• Стресс-тестирование: Регулярное проведение сценарного стресс-тестирования для оценки достаточности капитала в случае макроэкономических шоков (например, резкого падения стоимости активов или роста убыточности по портфелю).
• Повышение качества активов: Проведение регулярного due diligence инвестиционного портфеля, отказ от низкокачественных и «фиктивных» активов, которые могут быть не признаны регулятором при расчете фактической маржи платежеспособности.

3. Повышение качества обслуживания (Клиентоориентированность):

• Конкурентоспособность малых и средних компаний часто страдает из-за недостаточного качества обслуживания. Недостатки в этом направлении косвенно отражаются в таких публичных метриках, как «Народный рейтинг» страховых компаний.
• Рекомендация: Инвестировать в скорость и прозрачность урегулирования убытков. Увеличение средней удовлетворенности клиентов (например, по срокам и размерам выплат, как это отслеживается РСА) напрямую влияет на лояльность и снижение оттока, обеспечивая стабильность страхового портфеля, поскольку довольные клиенты — это основа долгосрочного успеха.

4. Оптимизация структуры страхового портфеля:

• Переход от статистически завышенного краткосрочного страхования жизни к долгосрочным, устойчивым продуктам, которые генерируют стабильные «длинные деньги» для инвестирования. Это позволит снизить требования к сиюминутной ликвидности и повысить общий инвестиционный доход.

Заключение

Проведенное исследование подтвердило, что организация оперативно-финансовой работы современной российской страховой компании представляет собой сложный, многоуровневый процесс, критически зависящий от внешних регуляторных и макроэкономических факторов.

Ключевые выводы по результатам исследования:

1. Теоретический фундамент: Оперативно-финансовая работа базируется на двух столпах — страховых резервах (РНП, РЗУ, РПНУ) и собственном капитале, которые служат гарантами финансовой устойчивости. Четкое разграничение понятий платежеспособности (оперативная способность) и финансовой устойчивости (стратегическая способность в условиях стресса) является обязательным для корректного анализа.
2. Регуляторный вектор: Банк России, выступая мегарегулятором, последовательно внедряет риск-ориентированный подход (Положение № 781-П).

   Кульминация этого процесса, приходящаяся на 2025 год (вступление в силу требований к оценке страхового риска), требует от страховщиков глубокой трансформации систем управления рисками, а не просто формального соблюдения нормативов маржи платежеспособности.

3. Оценка устойчивости: Анализ финансового состояния должен включать не только расчет коэффициентов (К_сф, Combined Ratio), но и определение качественных стадий устойчивости (Нормальная, Неустойчивая).

   Роль актуарной службы в обеспечении методологической корректности расчетов резервов критична для поддержания ЗФУ.

4. Инвестиционная специфика: Оперативно-финансовая работа в 2025 году характеризуется разрешением конфликта между ликвидностью и прибыльностью через сбалансированное портфельное инвестирование. Высокая ключевая ставка (17,00%) временно обеспечивает высокую доходность консервативных инструментов, но несет риск структурных искажений рынка.
5. Макроэкономические вызовы и оптимизация: Геополитическая нестабильность и санкции усилили инвестиционные и страховые риски (проблемы с перестрахованием).

   Рост рынка, вызванный краткосрочными НСЖ/ИСЖ в 2024 году, требует стратегического смещения фокуса на долгосрочные, устойчивые продукты, ведь именно они являются залогом стабильности и предсказуемости в долгосрочной перспективе.

Оценка эффективности предложенных рекомендаций: Предложенные стратегические меры, включая ускорение инновационной деятельности (InsurTech), повышение качества клиентского сервиса и строжайшее соблюдение риск-ориентированных требований ЦБ РФ, направлены на устранение ключевых проблемных зон — недостаточной операционной эффективности и уязвимости перед макроэкономическими шоками. Реализация этих рекомендаций позволит страховой компании не только обеспечить соответствие регуляторным требованиям, но и повысить свою конкурентоспособность в условиях консолидации рынка, обеспечив переход к устойчивому и качественному росту в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (с последними изменениями и дополнениями).

   Доступ из СПС «КонсультантПлюс».

2. Положение Банка России от 16.11.2021 N 781-П (ред. от 05.11.2024) «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков». Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
3. Положение Банка России от 01.04.2024 N 837-П «О правилах обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств» (ред. от 01.04.2024).

   Доступ из СПС «КонсультантПлюс».

4. Проект Указания Банка России «О внесении изменений в отдельные нормативные акты Банка России по вопросам регулирования страховой деятельности» (по состоянию на 9 декабря 2024 г.).

   Доступ из СПС «Гарант».

5. Глейзер Р. Финансовый анализ в системе управления страховой организацией. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2005. 185 с.
6. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2011. 352 с.
7. Шахов В.В. Страхование: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2000. 311 с.
8. Пласкова Н.С. Анализ деятельности страховой организации // Финансы. 2012. №12. С. 41–45.
9. Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности страховщиков // Финансы. 2011. №1. С. 43–47.
10. Актуальные вопросы оценки финансового состояния страховой организации // Наука.ру. URL: https://naukaru.ru/ru/nauka/article/14092/view (дата обращения: 09.10.2025).
11. Анализ факторов, влияющих на эффективность деятельности страховой компании // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-faktorov-vliyayuschih-na-effektivnost-deyatelnosti-strahovoy-kompaniy (дата обращения: 09.10.2025).
12. Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций // Проблемы современной экономики. URL: http://www.problems.by/ (дата обращения: 09.10.2025).
13. Выявление макроэкономических факторов, влияющих на региональный рынок страховых услуг, с использованием аппарата моделирования // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vyyavlenie-makroekonomicheskih-faktorov-vliyayuschih-na-regionalnyy-rynok-strahovyh-uslug-s-ispolzovaniem-apparata-modelirovaniya (дата обращения: 09.10.2025).
14. Департамент страхового рынка Банка России. URL: https://cbr.ru/finmarket/supervision/sv_market/dr_market/ (дата обращения: 09.10.2025).
15. [Электронный ресурс]: [Дневник прохождения практики ОАО САК «Энергогарант»]. URL: https://ddmfo.ru/kursovaya/osago-energogarant/ (дата обращения: 09.10.2025).
16. Инвестиционный портфель страховой организации: сущность, типы. URL: https://studref.com/391136/strahovanie/investitsionnyy_portfel_strahovoy_organizatsii_suschnost_tipy (дата обращения: 09.10.2025).
17. Как российский страховой рынок реагирует на макроэкономические изменения // Ведомости. 03.03.2025. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/03/03/kak-rossiiskii-strahovoi-rinok-reagiruet-na-makroekonomicheskie-izmeneniya (дата обращения: 09.10.2025).
18. К вопросу о конкурентоспособности страховых компаний: инновационная деятельность в страховании // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-konkurentosposobnosti-strahovyh-kompaniy-innovatsionnaya-deyatelnost-v-strahovanii (дата обращения: 09.10.2025).
19. Конкурентоспособность российских страховых компаний в условиях новой реальности. URL: https://esj.today/PDF/85ECVN624.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
20. Меры поддержки страхового рынка: действие регуляторных и надзорных послаблений в 2023 году. URL: https://cbr.ru/press/event/?id=14434 (дата обращения: 09.10.2025).
21. Методы анализа и оценки платежеспособности страховых организаций // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-analiza-i-otsenki-platezhesposobnosti-strahovyh-organizatsiy (дата обращения: 09.10.2025).
22. Нормативные акты и документы, регулирующие деятельность в сфере страхования // Банк России. URL: https://cbr.ru/analytics/npa/insurance_industry/ (дата обращения: 09.10.2025).
23. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков. [Электронный ресурс].
24. Особенности оценки платежеспособности страховой организации на современном этапе // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-otsenki-platezhesposobnosti-strahovoy-organizatsii-na-sovremennom-etape (дата обращения: 09.10.2025).
25. Особенности формирования инвестиционного портфеля страховой компании. URL: https://sciup.org/140287734 (дата обращения: 09.10.2025).
26. Основной факторы влияния // RAEX. URL: https://raexpert.ru/researches/insurance/Q1_2024_insurance_market/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. Оценка эффективности страхового сектора: методы и подходы // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-effektivnosti-strahovogo-sektora-metody-i-podhody (дата обращения: 09.10.2025).
28. Оценка финансовой устойчивости страховщиков. URL: https://strahovanie-riskov.ru/analiz-deyatelnosti/analiz-finansovogo-sostoyaniya-strahovoy-kompanii/ocenka-finansovoy-ustoychivosti-strahovshhikov.html (дата обращения: 09.10.2025).
29. Показатели оценки эффективности страхования рисков для предприятия-страхователя // Insur-info.ru. URL: https://www.insur-info.ru/press/780/ (дата обращения: 09.10.2025).
30. Развитие страхового рынка России в условиях санкций // Science Result. URL: https://science-result.ru/ru/nauka/article/117565/view (дата обращения: 09.10.2025).
31. Роль Банка России в регулировании рисков деятельности страховых компаний // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-banka-rossii-v-regulirovanii-riskov-deyatelnosti-strahovyh-kompaniy (дата обращения: 09.10.2025).
32. Страховые резервы: памятка для страховщика и страхователя // urist.law.ru. URL: https://www.urist.law.ru/article/242278-strahovye-rezervy-pamyatka-dlya-strahovshchika-i-strahovatelya (дата обращения: 09.10.2025).
33. Усиление регулирования и надзора в страховой отрасли России: Важные изменения и их влияние. URL: https://www.ingos.ru/company/press/news/detail/usilenie-regulirovaniya-i-nadzora-v-strahovoy-otrasli-rossii-vazhnye-izmeneniya-i-ih-vliyanie/ (дата обращения: 09.10.2025).