Реструктуризация долгов предприятия

метки: Предприятие, Задолженность, Состояние, Доход, Средство, Уменьшение, Сделать, Федерация

Введение

Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех секторах экономики. В условиях конкуренции и постоянной борьбы большинство предприятий и организаций, освободившихся от влияния государства, были обречены на исчезновение. Остальным, сумевшим сопротивляться и сопротивляться, пришлось научиться выживать в условиях огромного риска и неопределенности, когда все решения должны приниматься самостоятельно, без указаний и приказов сверху.

Тема этого курса актуальна, поскольку проблема корпоративной задолженности по платежам в бюджет и банки затрагивает интересы не только органов государственной власти и местного самоуправления, но и предприятий, организаций различных организационно-правовых форм. Он заслуживает самого серьезного внимания, так как долги перед государством и банками достигли астрономических размеров, сопоставимых с суммой полученных средств на балансе. Ситуация усугубляется тем, что, помимо долгов компаний перед государством и банками, многие из них имеют взаимные долги. В связи с мировым финансовым кризисом проблема накопленных долгов стоит на повестке дня.

Правильно действовать в таких ситуациях помогает процедура под названием реструктуризация корпоративного долга. Именно этой процедуре посвящена данная курсовая работа. С помощью реструктуризации долга компания может погасить все долги в соответствии с установленным графиком.

Также следует отметить, что реструктуризация выгодна и компаниям-должникам, поскольку реструктуризация позволяет сделать финансовое состояние компании более стабильным.

Цель данной курсовой работы:

Это показывает важность реструктуризации долгов компании.

Задачи данной курсовой работы:

• Познакомиться с понятием реструктуризации;
• Подробно изучить процедуру и методы реструктуризации долгов предприятия;
• Ознакомиться с документальным обеспечением процесса реструктуризации долгов предприятия;
• Провести анализ реструктуризации долгов предприятия ЗАО «Флеш-ка».

Объект исследования данной курсовой работы:

Реструктуризация долгов предприятия.

Предмет исследования:

Процесс проведения реструктуризации долгов на предприятии.

В рыночной экономике реструктуризация предприятия является важным элементом стратегического планирования, она служит средством обеспечения баланса между внутренней структурой предприятия и внешней средой и, как следствие, достижения стабильности предприятия в стратегической перспективе.

Реструктуризация предприятия

... «Кыштымский медеэлектролитный завод». Предметом исследования стал процесс реструктуризации предприятия цветной металлургии. Работа основывается на современной отечественной и зарубежной экономической теории, ... продукции металлургической промышленности. Общим вопросам реструктуризации промышленных предприятий на разных этапах реформирования посвятили свои работы Абалкин Л.И., Аганбегян А.Г., Ансофф ...

При составлении курсовой работы были использованы следующие источники:

• Нормативно-правовые акты;
• Учебная литература;

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/restrukturizatsiya-zadoljennosti/

• Интернет-источники;

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/restrukturizatsiya-zadoljennosti/

• Данные предприятия ЗАО «Флешка».

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие реструктуризации

Для российской экономической науки процесс реструктуризации — относительно новый объект исследования. Однако, в последнее время к данному вопросу обращаются все больше и больше авторов и представляют свою трактовку понятия и сущности реструктуризации:

• Реструктуризация — естественный, периодический и управляемый процесс изменения структуры хозяйственной деятельности предприятия в целях адаптации ее к постоянно меняющимся условиям внешней среды;
• Реструктуризация — изменение структуры хозяйственной деятельности компании для преодоления ее финансовой неустойчивости и восстановления платежеспособности;
• Реструктуризация — проведение комплекса мероприятий организационного, технического, финансового характера, позволяющих предприятию восстановить свою конкурентоспособность;

• Реструктуризация — это любое изменение в производстве, структуре капитала или собственности, которое не является частью ежедневного делового цикла компании.

Своевременное проведение реструктуризации предприятия приводит к:

• Улучшению экономических и финансовых показателей работы предприятия;
• Увеличению рыночной стоимости предприятия;
• Привлечению долгосрочных капитальных вложений в виде инвестиций;
• Разрешению конфликтов между отдельными подразделениями предприятия;
• Изменению распределения собственности и контроля над деятельностью предприятия и др.

Реструктуризация — радикальный способ преобразования организации, означающий изменение всех ее составляющих или структур:

• Структуры собственности;
• Активов и пассивов;
• Производственной и организационной структуры.

Реструктуризация должна рассматриваться как естественный и повторяющийся процесс. Он проводится всякий раз, когда компания сталкивается со снижением эффективности своей деятельности.

Следовательно, реструктуризация — это комплекс мер, направленных на преодоление финансовой нестабильности компании и восстановление ее платежеспособности.

Реструктуризация может применяться в трех основных ситуациях:

• Когда предприятие находится в состоянии глубокого кризиса;
• Однако, когда текущую ситуацию фирмы можно считать удовлетворительной, ее бизнес-прогнозы неутешительны.

Предприятие сталкивается с нежелательными для себя тенденциями, в частности конкурентоспособности, отклонением фактического состояния от запланированного;

• Успешные и быстрорастущие организации можно реструктурировать. Их задача — ускорить рост отрыва от ближайших конкурентов и создать уникальные конкурентные преимущества.

Схематично, это выглядит таким образом:

Значение маркетинга в стратегической реструктуризации компании ...

... необходимо повысить авторитет маркетинговой деятельности на предприятии и распространить философию маркетинга на все подсистемы компании. 1.3 Маркетинговые стратегии реструктуризации Предприятия, находящихся на этапе реструктуризации, нуждаются в формировании эффективных маркетинговых ...

Рис. 1

Основными предпосылками реструктуризации являются:

1. Невозможность или ограничения в привлечении финансовых ресурсов вследствие высокой долговой нагрузки или обременений на бизнес;

2. Разрозненность бизнеса, что снижает инвестиционную привлекательность и не позволяет привлекать инвестиционный капитал;

3. Необходимость решения вопросов, связанных с долгами и предъявляемыми требованиями;

4. Наличие значительного объема непрофильных активов;

5. Стремление усилить свои рыночные позиции, увеличить долю на рынке.

Следовательно, у каждой предпосылки будет своя собственная цель, достижение которой, в свою очередь, потребует определенного объема и бюджета для реформы.

Цели реструктуризации следующие:

1. Обеспечение дееспособности в краткосрочном периоде;

2. Восстановление конкурентоспособности предприятия в долгосрочном периоде;

3. Обеспечение стабильного и эффективного предприятия;

4. Увеличение поступления в бюджет;

5. Улучшение окружающей среды в компании за счет увеличения рабочих мест и повышения заработной платы.

Все виды и ресурсы деятельности организации могут быть реструктурированы.

Наиболее важные из них:

• Реструктуризация бизнеса на основе новой стратегии развития;
• Реструктуризация имущественного комплекса;
• Реструктуризация собственности;
• Реструктуризация долгов;
• Реструктуризация организационной структуры предприятия;
• Данная курсовая работа посвящена детальному изучению реструктуризации корпоративного долга.

1.2 Реструктуризация долгов предприятия

Реструктуризация долгов предприятия является одной из важных проблем реструктуризации предприятий, т.к. всякие структурные изменения на предприятии обуславливают решение проблем задолженности этого предприятия.

Под реструктуризацией долга компании мы подразумеваем замену одних долговых обязательств другими, которые предусматривают различные виды долговых обязательств или отличные условия обслуживания и погашения.

Кроме того, реструктуризация долга представляет собой серию мер в ухудшающейся экономической среде, направленных на сокращение оттока средств для погашения суммы кредита.

Можно сделать вывод, что реструктуризация долга — это комплекс мер, направленных на погашение долга компании путем замены одних долговых обязательств другими.

Чтобы окончательно разобраться в процедуре реструктуризации долгов предприятия, необходимо познакомиться со следующими понятиями:

Долг — просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность товаропроизводителя по платежам в бюджеты всех уровней, а также за поставленные ему товары (выполненные работы, оказанные услуги).

Кредиторы — лица, имеющие право взыскать задолженность товаропроизводителей Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, внебюджетных государственных фондов, органов местного самоуправления, юридических и физических лиц.

Требования к участнику программы — требования к должнику, разработанные Федеральной комиссией и утвержденные Правительством Российской Федерации, соответствие должника которым дает ему право на участие в программе.

Методика расчета показателей финансового состояния должника — разработанные федеральной комиссией и утвержденные уполномоченным Правительством РФ федеральным органом исполнительной власти методические указания по расчету показателей финансового состояния должника, учитываемых при определении условий реструктуризации долгов.

Базовые условия реструктуризации долгов — разработанные федеральной комиссией и утвержденные Правительством Российской Федерации варианты реструктуризации долгов, предлагаемые в зависимости от показателей финансового состояния должника, рассчитанных в соответствии с методикой расчета указанных показателей.

Федеральная комиссия — межведомственная комиссия, созданная для решения вопросов финансового оздоровления производителей сырья в установленном законодательством порядке.

Виды задолженностей, характерные для российских предприятий:

• По бюджетам всех уровней, в т.ч. федеральному, региональному, местному;

• По внебюджетным фондам;
• По заработной плате;
• По коммерческим банкам;
• По предприятиям топливно-энергетических комплексов и коммунальным предприятиям;
• По транспортным организациям и предприятиям связи;
• По поставщикам различных материальных ресурсов и другим видам долгов.

реструктуризация предприятие долг

1.3 Методы реструктуризации долгов предприятия

Самые распространенные методы реструктуризации банковского займа — отсрочка платежей по телу кредита (кредитные каникулы) и увеличение срока кредитования (пролонгация).

Иногда кредиторы соглашаются изменить процентную ставку по ссуде.

Банк-кредитор может предложить заемщику, например, ежеквартально пересматривать процентную ставку в зависимости от текущих финансовых показателей компании.

В этом случае заемщик должен периодически представлять в банк отчеты, чтобы финансовое учреждение оценивало платежеспособность заемщика и изменяло условия кредитования. Если банк соглашается временно снизить процентную ставку по кредиту, заемщику придется платить по кредиту гораздо больше в будущем, чем до реструктуризации, чтобы возместить потерянную прибыль банка.

Таблица 1 — Плюсы и минусы реструктуризации

Вид реструктуризации	Плюсы	Минусы
Кредитные каникулы	Временное уменьшение долговой нагрузки	Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом
Пролонгация кредита	Временное уменьшение долговой нагрузки	Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом
Временное снижение процентной ставки	Временное уменьшение долговой нагрузки	Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом. Необходимо регулярно предоставлять банку Фин Отчетность компании
Изменение условий выпуска облигаций	Временное уменьшение долговой нагрузки	Отказ инвесторов от новых условий. Увеличение суммы переплаты по облигациям
Обмен долгов на акциях	Уменьшение долговой нагрузки	Возможна потеря контроля над компанией. При этом инвестор, как правило, оценивает пакет акций должника гораздо дешевле рыночной стоимости
Взаимозачет встречных требований	Уменьшение долговой нагрузки	Отказ кредиторов проводить взаимозачет
Выкуп долга с дисконтом	Уменьшение долговой нагрузки	Отсутствие свободных средств для выкупа долгов. Нежелание кредитора продавать ссуду с дисконтом

Получить отсрочку можно и по облигационным выплатам. Эмитент долга может попросить держателей облигаций отложить погашение облигаций или выплату купона, уменьшить купонный доход, изменить частоту выплаты купона или сделать все вместе.

Частным случаем реструктуризации облигационного займа является капитализация купонных выплат с отсрочкой платежа по облигациям. Эмитент может попросить держателей облигаций разрешить компании временно воздержаться от выплаты купона. Взамен компания обязуется капитализировать купонный доход (начислять проценты не только на номинал, но и на невыплаченный купон).

В этом случае все выплаты по облигациям погашаются вместе с номиналом.

Кроме того, компания — эмитент облигаций может выпустить новые долговые ценные бумаги на более выгодных для компании условиях и обменять их на старые долги. Новый выпуск может включать в себя повышающийся купон, отсрочку выплаты процентов и другие условия. правда, эмитенту придется потратиться на новый выпуск облигаций и уговорить всех держателей облигаций поменять старые облигации на новые. В этом случае переплата по выпуску на новых условиях, скорее всего, увеличится по сравнению с предыдущим выпуском.

Однако современные компании редко прибегают к реструктуризации облигационных займов. В большинстве случаев эмитенты предпочитают выкупать бумаги со скидкой (от 20% до 80% номинала), благо сейчас многие инвесторы готовы продать облигации по цене ниже номинала, лишь бы вернуть хотя бы часть вложенных средств.

Сегодня инвесторы готовы продавать облигации со значительным дисконтом: либо они испытывают трудности с ликвидностью, либо опасаются дефолта эмитента.

Этапы реструктуризации представлены в таблице:

Таблица 2 — Этапы реструктуризации

Этапы	Решаемые задачи
Уведомление инвесторов о возможной реструктуризации займа	1. Подготовка к переговорам с инвесторами, разработка предложений по реструктуризации.
	2. Уведомить кредиторов о намерении компании реструктурировать свою задолженность.
	3. Получение согласия кредиторов на проведение переговоров
Переговоры	1. Формирование комитета кредиторов и/или назначение представителя кредиторов (агента).
	2. Назначение независимых консультантов для изучения финансового состояния эмитента.
	3. Заключение предварительного соглашения о плане реструктуризации.
Заключение соглашения	1. Провести встречу представителей компании-должника и инвестора для заключения договора о реструктуризации.
	2. Обсуждение предлагаемого метода реструктуризации долга и проекта соглашения о реструктуризации долга.
	3. Голосование.
	4. Оформление протокола заседания (подписывается всеми его участниками).
	5. Подписание инвесторами и эмитентом соглашения о реструктуризации долга, устанавливающего порядок и условия реструктуризации.

Услуги по реструктуризации дороги, стоимость возрастает, если в сделке участвует третья сторона, обычно это сотрудник кредитной компании, который напрямую влияет на решение о реструктуризации ссуды. Его комиссионные могут достигать 10% суммы кредита.

Таблица 3 — Стоимость услуг по реструктуризации

Услуги юристов	Обеспечьте безопасную обработку всех документов для компании-заемщика, чтобы после реструктуризации кредиторы не забрали бизнес у заемщика. Стоимость услуг — от 200 до 750 грн. в час плюс процент от суммы сделки (примерно 1-2%)
Услуги инвесткомпаний	Анализ финансового состояния заемщика и разработка вариантов реструктуризации. При этом бизнесмен, погрязший в долгах, должен раскрыть всю финансовую информацию консультанту, рассказать о наличии других долгов, а также выявить проблемные долги, которые следует выплатить немедленно. Стоимость услуг — 2-4% от суммы сделки

1.4 Перечень документов, необходимых при реструктуризации долгов предприятия

В случае реструктуризации долга компании должны использоваться следующие документы: аналитический отчет, записка, внутренний приказ, оценка, план реструктуризации, отчет о реструктуризации.

Документы, сопровождающие процесс реструктуризации задолженности на различных ее этапах, представлены в таблице:

Таблица 4 — Документальное обеспечение процесса реструктуризации

N п/п	Наименование работ	Документальное обеспечение
1	Комплексная оценка состояния предприятия	Внутренние документы предприятия: аналитические отчеты, служебные записки, внутренние приказы, свидетельствующие об объективных причинах для перестройки структуры бизнеса	Документы консалтинговой фирмы: Экспертное заключение, которое содержит анализ экономических показателей деятельности предприятия и выводы с рекомендациями проведения реструктуризации
2	Выработка стратегии и мероприятий проведения реструктуризации	Программа реструктуризации
3	Осуществление мероприятий, выработанных на предыдущем этапе, и анализ результатов	Отчет о проведении реструктуризации и выполнении программы. Корректировка программы на оставшийся период

Основным документом при реструктуризации долга является программа реструктуризации. Программа реструктуризации будет строго индивидуальной для каждой компании.

Рассмотрим особенности документального обеспечения процесса реструктуризации в разных случаях:

1. При отсутствии опыта руководство компании может воспользоваться услугами консалтинговых фирм, которые оценят состояние предприятия и внешней среды, разработают стратегию, направления и меры реструктуризации и программу реструктуризации. Затраты на услуги консалтинговой фирмы по реструктуризации долгов компании обременительны, поэтому организация должна продемонстрировать, что понесенные в этой связи затраты экономически оправданы и, следовательно, имеют документальное подтверждение.

2. Организация может взять в штат специалиста по реструктуризации. В этом случае организация должна документально оформить и обосновать введение такой позиции, а также доказана необходимость привлечения услуг консалтинговой фирмы.

3. Создание на предприятиях специальных комплексных подразделений — служб стратегического развития. В экспертный совет службы стратегического развития должны входить руководители, ведущие специалисты предприятия, приглашенные специалисты по стратегическому планированию и реструктуризации.

Вывод по первой главе курсовой работы:

Детально рассматривая концепцию реструктуризации, можно сказать, что это комплекс мер, направленных на преодоление финансовой нестабильности компании и восстановление ее платежеспособности. Также мы познакомились с концепцией реструктуризации корпоративного долга. Эта глава описывает полное значение этой процедуры, методы реструктуризации и предоставляет список документов, необходимых для этой процедуры.

2. Анализ предприятия

2.1 Характеристика предприятия ЗАО «Флеш-ка»

Закрытое акционерное общество ЗАО «Флэш-ка» — компания, зарегистрированная на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» и Гражданского кодекса Российской Федерации и зарегистрированная в Амурской регистрационной палате 14 ноября 2000 года.

Местонахождение ЗАО «Флеш-ка»: г. Благовещенск, ул. Дружба Народов, д. 54.

Органами управления являются:

• Общее Собрание Акционеров;
• Совет директоров;
• Директор.

Цель общества:

Коммерческая деятельность по развитию и насыщению рынка товаров и услуг в области информационных технологий.

В соответствии с поставленной целью, общество:

• Оказывает необходимые услуги персональной передачи данных, подвижных радио- и интернет-связи, разработка компьютерных программ российским и иностранным физическим и юридическим лицам;
• Разрабатывает, приобретает, производит, реализует и внедряет «ноу-хау», технологии в области информационной связи и программирования;

• Нанимает и сдает в аренду движимое и недвижимое имущество;
• Участвует во внешнеэкономической деятельности, в том числе, на рынке ценных бумаг;
• Осуществляет посредническую, консалтинговую и тому подобную деятельность;
• Оказывает складские услуги;
• Проводит маркетинговые исследования, организацию совместных производств;
• Другая деятельность, не запрещенная действующим законодательством.

Общество имеет функциональную организационную структуру. Так как его персонал делится по нескольким направлениям:

• Оказание услуг;
• Финансы;
• Менеджмент.

Что касается основных технико-экономических показателей ЗАО «Флеш-ка» за 2008-2009 г.г., то они представлены в таблице:

Таблица 5 — Основные технико-экономические показатели ЗАО «Флеш-ка

Показатели	Выручка, в рублях	Себестоимость, в рублях	Численность, человек	З./плата, тыс. руб./чел	Выработка, тыс. руб./чел
2008	4 331 267	5 381 111	237	50,2	233,3
2009	3 311 262	4 359 111	226	53,5	212,6
Изменение, в рублях	-1 020 005	-1 022 000	-11	+ 3,3	-20,7

Из таблицы 5 видно, что выручка от реализации снизилась на 1 020 005 рублей, себестоимость оказанных услуг снизилась на 1 002 000. Более высокие темпы снижения затрат по сравнению с доходами, безусловно, ответственны за снижение последних.

Анализируя производство и среднюю заработную плату работника, можно сделать вывод о неэффективности использования человеческого труда, так как заработная плата увеличилась на 3,3 тысячи рублей, а производство снизилось на 20,7 тысячи рублей.

2.2 Анализ финансовых коэффициентов

Для того, чтобы определить, нуждается ли предприятие ЗАО «Флеш-ка» в процедуре, которая называется реструктуризация долгов предприятия, необходимо на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитать коэффициенты, которые характеризуют финансовое состояние предприятия.

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

*Кк.з.н. = ———— = ——- = 0,013

(стр.620н.+стр.620к.)/2 (17763+14269)/2

**Кк.з.к. = ———— = ——- = 0,009

(стр.620н.+стр.620к.)/2 (17763+14269)/2

Также эти коэффициенты можно рассчитывать в днях: стандарт этого коэффициента — 90 дней.

360 360

*Кк.з.н. = ————— = ———- =

стр.020н./((стр.620н.+стр.620к.)/2) 217/((17763+14269)/2)

= 2000 дней

360 360

**Кк.з.к. = ————— = ———- =

стр.020к./((стр.620н.+стр.620к.)/2) 159/((17763+14269)/2)

= 2100 дней

Полученные значения Кк.з, рассчитанные в днях, отстают от норматива 90 дней, это говорит о том, что компании потребуется более длительный период времени для оплаты счетов из-за нехватки денежных средств.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности:

*Кд.з.н. = ———— = ——- = 0,187

(стр.240н.+стр.240к.)/2(3206+1275)2

**Кд.з.н. = ———— = ——- = 0,182 (стр.240н.+стр.240к.)/2(3206+1275)2

Также данный коэффициент можно рассчитать в днях:

360360

*Кд.з.н. = ————— = ———- =

стр.010н./((стр.240н.+стр.240к.)/2) 420/((3206+1275)2)

=1925 дней

360360

**Кд.з.к. = ————— = ———- =

стр.010к./((стр.240н.+стр.240к.)/2)410/((3206+1275)2)

= 1978 дней

Полученные значения Кд.з, рассчитанные в днях, говорят о том, что присутствует риск неплатежей.

3. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

*Кзап.н. = ——————— =

((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2

217

= ——— = 0,052

((2332-0)+(1838-0))2

**Кзап.к. = ——————— =

((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2

159

= ——— = 0,038

((2332-0)+(1838-0))2

Данный коэффициент можно также рассчитать в днях:

360

*Кзап.н. = ———————— =

стр.020н./(((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2)

360

= ————- = 2150 дней

217/(((2332-0)+(1838-0))2)

360

**Кзап.к. = ———————— =

стр.020к./(((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2)

360

= ————- = 1900 дней

159/(((2332-0)+(1838-0))2)

Полученные значения Кзап., рассчитанные в днях, говорят о том, что понадобится немало дней (1900), чтобы восстановить ликвидность оборотных средств и финансовую устойчивость предприятия.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

*Кт.л.н.=стр.290н./стр.690н.=6038/17913=0,337

**Кт.л.н.=стр.290к./стр.690к.=3609/14834=0,243

5. Коэффициент срочной ликвидности:

*Кс.л.н. = (стр.290н.-стр.210н.-стр.217н.)/стр.690н. = (6038-2332-0)/17913=0,206

**Кс.л.к. = (стр.290к.-стр.210к.-стр.217к.)/стр.690к. = (3609-1838-0)/14834=0,119

6. Коэффициент абсолютной ликвидности:

*Ка.л.н.=стр.260н./стр.690н.=148/17913=0,0082

**Ка.л.к.=стр.260к./стр.690к.=126/14834=0,0084

Таблица 6 — Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия

Коэффициенты	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение	Резюме
К к.з.	0,013	0,009	— 0,004	Уменьшение Кк.з. говорит об уменьшении количества оборотов, необходимых для оплаты кредитов.
К д.з.	0,187	0,182	— 0,005	Снижение Кд.з. свидетельствует о просроченной дебиторской задолжности.
К зап.	0,052	0,038	— 0,014	Снижение Кзап. говорит о снижении ликвидности оборотных средств.
К т.л.	0,337	0,243	— 0,094	Рассчитанные значения коэффициентов не соответствуют оптимальным и существенно отстают от нормативов. Поэтому предприятие находится в рискованной финансовой ситуации, имеет низкую способность выполнять свои краткосрочные обязательство, и доля средств актива баланса для погашение обязательств крайне мала
К с.л.	0,206	0,119	— 0,087
К а.л.	0,0082	0,0084	0,0002

Вывод:

Исходя из рассчитанных показателей, можно сделать вывод, что компании ЗАО «Флэш-ка» необходимо срочно пройти процесс реструктуризации долга, чтобы погасить все долги и улучшить свою деятельность.

2.3 Предложения по совершенствованию предприятия ЗАО «Флеш-ка»

В соответствии с действующим законодательством, ЗАО «Флеш-ка» представило в ИМНС РФ № 26 по ЮАО г. Благовещенска заявление с просьбой предоставить право в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 14.08.2002 г. № 165 на реструктуризацию кредиторской задолженности:

1. По налогам и сборам по состоянию на 01.12.2008 г. и предоставить право равномерной уплаты задолженности в течение 6 лет, в соответствии с которым по федеральным налогам реструктуризации может подлежать НДС в сумме 333,67 тыс. руб.;

2. По начисленным пеням и штрафам по состоянию на 01.12.2008 г. и предоставить право равномерной уплаты задолженности, в соответствии с которым реструктуризации могут подлежать пени по НДС в сумме 805,60 тыс. руб., по прибыли — пени в сумме 80,80 тыс. руб. и штрафы в сумме 1 тыс. руб.;

3.Дополнительное заявление о предоставлении права на реструктуризацию задолженности по пеням, начисленным в период рассмотрения заявления о предоставлении права на реструктуризацию, за период с 01.12.2008 г. по 19.12.2008 г., в соответствии с которым реструктуризации подлежат пени по НДС в сумме 3,75 тыс. руб.

Таким образом, основными результатами реструктуризации кредиторской задолженности ЗАО «Флеш-ка» по федеральным налогам и сборам можно считать:

1. Равномерную уплату задолженности по состоянию на 01.01.2009 г. по НДС в сумме 333,67 тыс. руб. в течение 2009-2011 г.г.;

2. Списание пеней и штрафов по федеральным налогам и сборам, образовавшихся по состоянию на 01.12.2008 г., а также пеней, начисленных за период с 01.12.2008 г. по 19.12.2008 г. в общей сумме 891,15 тыс. руб.

Плюсы проведенной на предприятии реструктуризации следующие:

1. Гарантированное ежеквартальное поступление в бюджет сумм просроченной реструктурированной задолженности и начисляемых на них процентов;

2. Своевременная и полная оплата текущих налоговых платежей и сборов;

3. Создание предпосылок для финансового оздоровления предприятия.

Если реструктуризация кредиторской задолженности ЗАО «Флеш-ка» по налогам и сборам будет походить успешно, то к предприятию не будут применяться принудительные методы взыскания задолжности, к примеру, обращение взыскания на имущество через Службу Судебных Приставов и т.п.

Таким образом, проведенная реструктуризация кредиторской задолженности по федеральным налогам и сборам создала предпосылки для финансового оздоровления организации, то есть для повышения его имущественного и делового потенциала, платежеспособности и доходности.

Из второй главы можно сделать следующий вывод:

Мы познакомились с предприятием ЗАО «Флеш-ка» города Благовещенска. Целью создания этого предприятия является коммерческая деятельность по развитию и насыщению рынка товарами и услугами в области компьютерных технологий. Рассчитав показатели по бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках предприятия ЗАО «Флеш-ка», можно сделать вывод о том, что предприятие необходимо срочно подвергнуть процессу реструктуризации задолженности, с целью погашения всех долгов и в дальнейшем улучшения его деятельности.

Также следует отметить, что началась реструктуризация «Флеш-ка» на фоне достаточно тяжёлого финансово-хозяйственного состояния организации. При этом хозяйственной деятельности велась без остановки.

Заключение

Проблема задолженности предприятий по платежам в бюджет и банки затрагивает интересы государства, местных органов управления и организаций различных организационно-правовых форм.

В целях сокращения долгов предприятий перед бюджетом и банками, Правительством России был принят ряд постановлений, позволивших урегулировать поступление платежей в бюджет и в банки.

Детально рассматривая концепцию реструктуризации, можно сказать, что это комплекс мер, направленных на преодоление финансовой нестабильности компании и восстановление ее платежеспособности. Также мы познакомились с концепцией реструктуризации корпоративного долга, узнали всю значимость этой процедуры, методы реструктуризации и определили перечень документов, необходимых при данной процедуре.

Подробно было изучено предприятие ЗАО «Флеш-ка» города Благовещенска. Целью создания этого предприятия является коммерческая деятельность по развитию и насыщению рынка товаров и услуг в области компьютерной техники.

Рассчитав показатели по бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках предприятия ЗАО «Флеш-ка», можно сделать вывод, что предприятие ЗАО «Флеш-ка» необходимо срочно подвергнуть процессу реструктуризации задолженности, с целью погашения всех долгов и в дальнейшем улучшения его деятельности.

Таким образом, проведенный в курсовой работе анализ взаимосвязи реструктуризации кредиторской задолженности по налогам и сборам и перспектив финансового оздоровления ЗАО «Флеш-ка» позволил разработать ряд предложений, которые вполне реально реализовать.

Также, следует отметить, что началась реструктуризация «Флеш-ка» на фоне достаточно тяжёлого финансово-хозяйственного состояния организации. При этом прослеживалась тенденция к увеличению займов и кредитов в целях безостановочного ведения хозяйственной деятельности и снижению кредиторской задолженности, в основном, перед поставщиками и подрядчиками, прочими кредиторами и по налогам и сборам.

Библиографический список

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/restrukturizatsiya-zadoljennosti/

1. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. — М.: Альпина Паблишер, 2002.

2. Экономика предприятия. М.: ИКЦ «Март Т», Ростов н/Д: Издат. Центр «Март», 2004.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 1 от 21 октября 1994 года.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 2 от 22 декабря 1995 года.

5. Федеральный закон «О финансовом оздоровлении товаропроизводителей» от 20 июня 2002 года № 83-ФЗ.

6. Постановление ФАС СЗО от 03.05.2006 N А05-17210/055.

7. Постановление ФАС СКО от 22.12.2006 N Ф08-5172/2006.

8. Постановление ФАС ВВО от 30.11.2007 N А31-2386/2006-22.

9. Постановление ФАС ДВО от 13.02.2007 N Ф03-А51/06-1/5321.

10. Постановление ФАС ПО от 17.07.2007 N А12-18834/06-С39).

11.Гвардин С. Реструктуризация задолжности в условиях кризиса// Финансовая газета. 2009. № 35.

14.Григорьев В., Юн Г., Гусев В. Направления, виды и типы реструктуризации//Вестник ФСФО России. 2001. № 2.

15. Данные предприятия ЗАО «Флеш-ка».

16. Снежко А. Долг реструктуризацией красен// Консультант Плюс. 2009.

17. Устав ЗАО «Мобил Связь».

Приложение 1

Бухгалтерская отчетность за 12 месяцев 2008 года

Бухгалтерский баланс

	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
на 31 декабря 2008 г.	Дата (год, месяц, число)
Организация: ЗАО «Флеш-ка»	по ОКПО	39903592
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6652007850
Вид деятельности: Оказание услуг в области компьютерных технологий	по ОКДП	14174
Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество/ коммерческая	по ОКОПФ/ОКФС	67/16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	753	618
Основные средства	120	843	724
Незавершенное строительство	130	6	6
Прочие долгосрочные финансовые вложения	145	54	56
Прочие внеоборотные активы	150	10	10
ИТОГО по разделу I	190	1 666	1 414
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	2 332	1 838
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	15	15
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1 543	1109
товары отгруженные	215	575	575
расходы будущих периодов	216	199	139
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3 206	1 275
покупатели и заказчики	241	3 206	1 275
Краткосрочные финансовые вложения	250	352	352
Денежные средства	260	148	126
Прочие оборотные активы	270	—	18
ИТОГО по разделу II	290	6 038	3 609
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	7 704	5 023
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	21	21
Добавочный капитал	420	300	300
Нераспределенная прибыль	470	8 106	8 104
Итог по разделу III	490	8 427	8 425
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	54	56
Итог по разделу IV	590	54	56
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	150	565
Кредиторская задолженность	620	17 763	14 269
в том числе поставщики и подрядчики	621	14 151	12 414
Задолженность перед персоналом организации	622	97	118
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	18	22
задолженность по налогам и сборам	624	1 026	997
прочие кредиторы	625	2 471	718
Итог по разделу V	690	17 913	14 834
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	26 394	23 315

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках

	Коды
Форма № 2 по ОКУД	0710002
	Дата (год, месяц, число)
Организация: ЗАО «Флеш-ка»	по ОКПО	39903592
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6652007850
Вид деятельности: Оказание услуг в области компьютерных технологий	по ОКДП	14174
Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество/ коммерческая	по ОКОПФ/ОКФС	67/16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ

По отгрузке

Наименование показателя	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	420	410
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	217	159
Валовая прибыль	029	—	—
Коммерческие расходы	030	154	145
Управленческие расходы	040	—	—
Прибыль (убыток) от продаж	050	49	106
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	—	—
Проценты к уплате	070	—	—
Доходы от участия в других организациях	080	—	—
Прочие операционные доходы	090	105	102
Прочие операционные расходы	100	104	104
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	576	443
Внереализационные расходы	130	420	320
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	206	227
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	302	450
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	509	1 200
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	—	—
Чрезвычайные расходы	180	—	—
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	190	509	1 200