Кредитоспособность заемщика и методика ее определения

метки: Коэффициент, Анализ, Задолженность, Оценка, Финансовый, Кредитоспособность, Актив, Основной

I . Понятие и основные методики определения кредитоспособности заемщика.

1.1 Понятие и критерии кредитоспособности.

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно — расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно правовой формы.

При командно-административной экономике практически отсутствовало понятие «кредитоспособность». Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Лаврушин О. И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Определение кредитоспособности нужно с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность — это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме.

Кредитоспособность связана с таким понятием как платежеспособность.

Кредитоспособность заемщика в отличие от платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвидный и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности. Тем самым рассмотрим отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности в таблице 1.1.

Понятие кредита в Республике Казахстан

... взаимодействия структурных элементов банковской деятельности и системы банков. Цель работы - исследовать понятие кредита в РК. Задачи работы - в первой части раскрыть теоретический материал, ... распространение получили две формы векселя - простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный ...

Таблица 1.1. – «Отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности»

	Кредитоспособность	Платежеспособность
1.	Понятие более узкое, в отличие от платежеспособности.	Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности.
2.	Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита.	Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.
3.	Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности.	Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.
4.	Источники погашения: [Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/na-temu-kreditosposobnost/
	-выручка от реализации продукции; -выручка от реализации имущества принятого банком в залог по ссуде; -гарантия другого банка или предприятия; -страховое возмещение.	-выручка от реализации продукции; -выручка от реализации имущества предприятия.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента, от которой банкиры должны отталкиваться при оценке кредитоспособности клиента.

Рассмотрим критерии кредитоспособности клиента:

1) Характер клиента — это репутация клиента, она складывается из длительности функционирования клиента в данной сфере бизнеса, его кредитная история; репутация его партнеров в деловом мире;

2) Способность заимствовать средства — это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, правоведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов;

3) Возможность заработать средства в ходе текущей производственной деятельности;

4) Капитал клиента. При оценке капитала клиента следует обратить внимание на два основных момента:

• остаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов;
• степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию.

5) Обеспеченность ссуды. Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретной величиной источника погашения долга (залог, банковская гарантия, поручительство и д.р.).

6) Условия, в которых совершается кредитная операция. Следует обратить внимание:

• на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции;
• на учет политических факторов.

7) Осуществление контроля.

Под контролем здесь понимается наличие законодательных и нормативных

основ для осуществления клиентом кредитуемых мероприятий.

Исходя из этих критериев, существуют определенные способы определения кредитоспособности, которые будут рассмотрены далее.

1.2 Основные методы оценки кредитоспособности заёмщика.

Основная цель анализа кредитоспособности — определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Анализ кредитоспособности ссудозаемщика включает целый ряд методов:

1) метод сбора информации о клиенте;

2) на основе финансовых коэффициентов;

3) на основе денежного потока;

4) на основе показателей делового риска;

5) метод рейтинговой (бальной) оценки;

6) метод оценки кредитного риска;

7) наблюдение за работой клиента.

Рассмотрим более подробно основные названные способы оценки кредитоспособности в отечественной банковской практике.

Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициенты эффективности использования активов;
• коэффициенты финансового левеража;
• коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

• финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;
• плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

Ликвидность предприятия — его способность своевременно погашать долговые обязательства. Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:

1) быстрореализуемые активы — денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) из 2-го раздела баланса;

2) среднереализуемые активы — дебиторская задолженность (ДЗ) сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса:

3) медленнореализуемые активы — запасы и затраты (33) из 2 раздела баланса:

При расчете коэффициентов ликвидности сопоставляются три вида оборотных активов с краткосрочными обязательствами (КО) из 5-го раздела баланса (краткосрочные кредиты, займы и кредиторская задолженность)

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (К _а.л ) рассчитывают по формуле:

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2 — 0,3 (или 20 — 30%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств, для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность.

Поскольку вложения предприятия в краткосрочные ценные бумаги считаются активами недостаточно быстрой реализации, то на практике вполне возможен расчет коэффициента абсолютной ликвидности через учет в числителе дроби только денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) рассчитывают по формуле:

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7 — 0,8 (или 70 — 80%), т.е. включение в расчет дебиторской задолженности до 12 месяцев повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 50%. Однако здесь надо учесть тот факт, что дебиторская задолженность до 12 месяцев вполне может отражать в балансе значительные задержки по оплате анализируемым предприятием поставленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Некоторые банки учитывают факт несвоевременности завершения расчетов через повышение нормативного значения К _т.л . до 1 — 1,5.

Коэффициент покрытия (обшей ликвидности) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%), т.е. включение в расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем на 100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с тем, что запасы и затраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом завершить расчеты для получения реальных денег на расчетном счете. Если процесс переработки не длителен, то вполне возможно считать нормативное значение коэффициента меньше 2,0, но не ниже 1,0.

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

Коэффициенты эффективности использования активов. Эффектив­ность использования активов характеризуется показателями оборачи­ваемости. Наиболее распространенные из них:

• продолжительность одного оборота активов П _об , дней;

• число одного активов за период К _о ;

• коэффициент оборачиваемости активов К _об .

Продолжительность одного оборота активов в днях определяется по формуле:

где СО — средние остатки основных и оборотных активов, определя­емые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической;

• Р — выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
• Д — число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).

Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление.

Учитывая длительный срок службы основных фондов, на практи­ке оборачиваемость чаще определяют только по оборотным акти­вам. Для принятия обоснованных управленческих решений изучают частные показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных средств:

,

где З, НП, ГП, Т, ДЗ. КФВ и ДС — средние остатки соответственно производственных запасов, незавершенного производства готовой продукции, товаров, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;

• В — однодневный оборот по реализации (Р/Д).

Рассчитанные таким образом частные показатели оборачиваемо­сти с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов.

Второй показатель оборачиваемости — число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле:

Из формулы видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются.

Третий показатель оборачиваемости — коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в фактор­ном анализе.

Коэффициент финансового левеража. Финансовый левераж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем больше зависимость от привлеченных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

В анализе финансового состояния предприятия используются такие наиболее распространенные показатели финансового левеража (ФЛ).

Коэффициент соотношения заемного (ЗК) и собственного капитала (СК):

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

,

где ВБ — валюта банка.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше К _а , тем ниже К_фл , тем лучше для предприятия.

Коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Эти коэффициенты применяются для обшей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительные к показателям вы­шеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.

Рентабельность единицы реализованной продукции (для узкоспециа­лизированных предприятий) (%).

Этот показатель имеет оптимальное значение на уровне 25% Рентабельность всей реализованной продукции (при расширенном ассортименте производимой продукции, выполнения работ или оказания услуг) (%):

Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторой экономической литературе указываются стандартные цифры оптимальной рентабельности — 15%.

Рентабельность всех активов предприятий (%) :

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по этому показателю не устанавливается.

Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. По этому, в банковской практике необходимо использовать данные показатели за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты.

Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения с его нормативным уровнем. Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты. Нормативные уровни других коэффициентов могут разрабатываться каждым банком на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых отраслей экономики.

Таблица 1.2. — «Распределение показателей по классам»

Показатели	Нормативное значение	Распределение по классам
		1-й	2-й	3-й
Коэффициент абсолютной ликвидности К а.л .	0,2-0,3	0,2 и выше	0,1-0,2	< 0,1
Коэффициент промежуточной ликвидности К п.л .	0,7-0,8	0,7 и выше	0,5-0,7	< 0,5
Коэффициент покрытия К п .	2	2 и выше	1-2.	< 1
Обарачиваемость активов О а .	—	Ускорение	На одном уровне	Замедление
Коэффициент автономии К а .	0,5	0,5 и выше	0,3-0,5	< 0,3

Рейтинг — выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятой за 100. Доля в совокупности зависит от числа взятых показателей, учета особенности работы данного заемщика, ликвидности его баланса, положения на рынке, своевременности расчетов по кредитам и другим обязательствам, характера кредитования под определенные объекты и др. Значимость показателя определяются в банке индивидуально по каждому заемщику.

Распределение на классы кредитоспособности по сумме баллов может быть таким: — 1-й класс………………………..100 — 150 баллов;

• 2-й класс………………………..151 — 250 баллов;
• 3-й класс…………………………251 — 300 баллов.

С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассные заемщики считаются финансово устойчивыми, и банки могут открывать им кредитную линию, кредитовать по счету с овердрафтом, требовать меньше форм обеспечения или вообще выдавать бланковые (без обеспечения) кредиты, по возможности снижать процентную ставку. Второклассные заемщики считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях. Третьеклассные заемщики считаются ненадежными, и кредит предоставляется им на особых условиях: под более высокий процент, под несколько видов обеспечения, ограничением ссуды размером уставного капитала.

Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Денежный поток — это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая, инвестиционная, финансовая.

Текущая деятельность (ТД) отражает основной поток денежных средств от производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Инвестиционная деятельность (ИД) включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера (амортизационные отчисления, фонд накопления, нераспределенная прибыль, доходы от продажи основных фондов, долгосрочные кредиты и займы, эмиссия акций).

Финансовая деятельность (ФД) — операции по краткосрочному финансированию предприятия: краткосрочные кредиты и займы, процентов по полученным кредитам и займам, обороты по валютным операциям.

Оценка денежных потоков по российским предприятиям находится в начальной стадии. В качестве стандарта при оценке денежных потоков выступает бухгалтерская отчетность о движении денежных средств (форма №4).

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. Существует два метода расчета денежных потоков: прямой и косвенный.

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, так как непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета. На этом методе строится квартальная отчетность о движении денежных средств (форма № 4).

Используя данные отчетности, можно подсчитать приток или отток денежных средств сначала по видам деятельности, а потом в целом по предприятию как разницу между поступлениями денежных средств и их выбытием. Покажем взаимосвязь потоков денежных средств: Остаток денежных средств предприятия на начало периода ± Чистый денежный поток ТД ± Чистый денежный поток ИД ± Чистый денежный поток ФД = Остаток денежных средств предприятия на конец периода.

Проиллюстрируем аналитический отчет предприятия о движении денежных средств, составленный по данным формы № 4, тыс. руб.:

1. Остаток денежных средств на начало периода………………………………….1172

Движение денежных средств в ТД:

2. Поступления выручки от реализации продукции……………………………..39 556

3. Поступления от реализации имущества…………………………..……………..1659

4. Авансы покупателей……………………………………………………………….4920

5. Прочие поступления……………………………………………………………..10 587

6. Оплата счетов поставщиков………………………………………………..….…4407

7. Оплата труда………………………………………………..…………….……..…9470

8. Выдача подотчетных сумм………………………………………………………..1430

9. Выдача авансов……………………………………………………………………1770

10. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами…………………….……11 494

11. Сдача выручки в банк из кассы предприятия………………………..………..8486

12. Прочие выплаты, перечисления…………………………………………………..18 273

13. Результаты ТД: приток «+», отток «—»

(стр. 2 + 3 + 4 + 5 – 6 – 7 – 8 – 9 – 10 – 11 – 12)………………….……………….+1392

Движение денежных средств в ИД:

14. Поступления от реализации основных средств………………………………..820

15. Приобретение основных средств……………………………………………….1400

16. Результат ИД: приток «+», отток «—» (стр. 14 – 15)…………………………– 580

Движение денежных средств в ФД:

17. Банковский кредит………………………………………………………………..320

18. Погашение ссуд……………………………………………………………………114

19. Результат ФД: приток «+», отток «—» (стр. 17 — 18)………………………….+206

20. Остаток денежных средств на конец периода

(стр. 1 + 13+16+19)…………………………………………………..………………2190

Как видно, предприятие имеет приток денежных средств от ТД и ФД и отток по ИД. Значит, от всех видов деятельности предприятие имеет чистый денежный поток 1018 тыс. руб. (1392 – 580 + 206).

Это привело к увеличению денежных средств на конец периода до 2190 тыс. руб.

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Этот недостаток устраняется при использовании косвенного метода. При применении косвенного метода сначала устанавливают чистую прибыль и определяют разницу между доходами и притоком денежных средств, между расходами и оттоком денежных средств.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска. Деловой риск — риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых).

Кругооборот включает три стадии: снабжение, производство, реализацию. Стадию снабжения можно оценить по таким показателям:

• характер поставок (прямые или через посредников);
• количество поставщиков, длительность связей с ними;
• ритмичность поставок;
• место нахождения складских помещений.

Прямые поставки, большое число поставщиков, длительные связи, ритмичность поставок, наличие складских помещений, близких к месту производства, оцениваются более высоко и получают при количественной оценке больше баллов.

Стадию производства можно оценить по таким показателям:

• обеспеченность рабочими, в том числе высокой квалификации;
• производительность рабочих;
• возрастной состав оборудования;
• производительность оборудования.

Рост доли рабочих высокой квалификации, производительности труда рабочих и оборудования, доли оборудования со сроком службы до 10 — 12 лет будут также оценены более высоко.

Стадию реализации можно оценить по таким показателям:

• число покупателей;
• порядок расчетов за производимую продукцию, выполненные работы и оказанные услуги;
• платежеспособность покупателей;
• емкость рынка.

Pост числа покупателей, прогрессивные формы расчетов, низкая доля дебиторской задолженности с просроченными сроками, недостаточная насыщенность рынка данными видами продукции позволяют оценивать работу предприятия как надежную

Глава II . Анализ кредитоспособности заёмщика

на примере ООО “Магистр”

2.1 Первоначальные данные о заемщике.

Анализ кредитоспособности заемщика проведем на примере ООО «Магистр», которое приобретает кредит на развитие бизнеса. ООО «Магистр» относится к уровню предприятий среднего и малого бизнеса.

ООО «Магистр», обратился в банк с просьбой о предоставлении кредита в размере 1 500 000 рублей, сроком на 2 года. Денежные средства, полученные в банке ООО «Магистр» планирует направить на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря. ООО «Магистр» предоставила залог товаров в обороте на сумму 3 200 000 т.р.

Основным видом деятельности ООО «Магистр» является производство и реализация таких видов продукции:

• пластиковые окна;
• рольставни;
• офисные перегородки и др.

Производственная компания «Магистр» является обществом с ограниченной ответственностью. Генеральным директором ООО «Магистр» является Шишкин В.А.. Смены руководства во время пользования кредитом не наблюдается.

Руководящие должности ООО «Магистр» занимают специалисты с высшим и средним экономическим образованием, компания имеет квалифицированный персонал. Производительность труда рабочих и оборудования высокая.

В ООО «Магистр» создан уставный фонд, размер которого составляет 3 000 000 руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других законных источников, и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Число работников ООО «Магистр» составляет 105 физических лиц.

На ранке ООО «Магистр» находится 5 лет. Для осуществления деятельности фирма имеет в собственности базу, складское, производственное и административное помещения.

Размер поступлений на расчетный счет предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на расчетный счет предприятия составляет торговая выручка.

Репутация у компании положительная, препятствующие факторы отсутствуют.

2.2 Анализ финансового состояния заемщика.

Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены бухгалтерские отчеты предприятия по состоянию на 01.10.2008 г. и на 01.01.2009 г., (см. таблицу 2.1.).

Преимущественную долю в активе баланса на последнюю отчетную дату составляют оборотные активы — 54 % и основные средства — 42%. За 4 квартал 2008 г. оборотные активы увеличились на 12 618 563 руб.

Пассив ООО «Магистр» сформирован на 52 % за счет собственного капитала (51 096 890 руб.) и на 48 % за счет обязательств, которые по состоянию на 01.01.09 г. составили – 46 910 580 руб.

Таблица 2.1. — «Анализ бухгалтерской отчетности заемщика»

	01.10.08		01.01.09		Отклонения
	руб.	в %	руб.	в %	Абсолют.	Относ.
АКТИВ
1.Оборотные активы	40 094 113	47%	52 712 676	54%	12 618 563	31%
2.в т.ч. денежные средства	383 002	1%	424 114	1%	41 112	11%
3.в т.ч. дебеторская задолженность	13 674 818	24%	14 013 283	19%	338 465	3%
4.в т.ч. краткосроч. фин. влож.	13 659 275	44%	19 973 089	45%	6 313 814	35%
5.в т.ч. ТМЗ	12 370 458	31%	18 294 518	35%	5 924 060	48%
6.в т.ч. прочие текущие активы	3 780	0	4 892	0	1 112	29%
7.в т.ч. краткосрочные ЦБ	2 780	0	2 780	0	0	0
8.Основные средства	40 996 093	48%	41 195 427	42%	199 334	0
9.Долгосрочные финансовые вложения	4 099 367	5%	4 099 367	4%	0	0
10) БАЛАНС	85 189 573	100%	98 007 470	100%	12 817 897	15%
ПАССИВ
11.Обязательства	34 059 358	40%	46 910 580	48%	12 851 222	38%
12.в т.ч. долгосрочные обязательства	172 820	1%	143 800	0	-29 020	0
13.в т.ч. краткосрочные обязательства	33 886 538	99%	46 766 780	100%	12 880 242	38%
14.Собственный капитал	51 130 215	60%	51 096 890	52%	-33 325	0
15.в т.ч. уставной капитал	3 000 000	6%	3 000 000	6%	0	0
16.в т.ч. нераспределенная прибыль	41 149	0	7 824	0	-33 325	0
17.в т.ч. добавочный капитал	48 089 066	94%	48 089 066	94%	0	0
18. БАЛАНС	85 189 573	100%	98 007 470	100%	12 817 897	15%

В целом структура баланса хорошая, баланс «рабочий», капиталоемкий, ликвидный. Потенциал кредитоспособности ООО «Магистр» достаточно высок.

Структура основных средств выглядит следующим образом (см. таблицу 2.2.).

В собственности ООО «Магистр» на 01.01.2009 г. по большей части находятся здания и сооружения 61,4%, также машины и оборудования 35,9%.

Таблица 2.2. — «Структура основных средств и оборудования»

Наименование статьи	Уд. вес на 01.01.2009 г.
Здания, сооружения	61,4
Машины и оборудование	35,9
Транспортные средства	2,4
Производственно-хозяйственный инвентарь	0,3
Итого	100

В собственности ООО «Магистр» имеет базу, складское, производственное и административное помещения, площадью 400 кв.м. Стоимость складских помещений составила 20 000 тыс. руб.

Отчет о финансовых результатах имеет следующий вид (см. таблицу 2.3.).

Таблица 2.3. — «Отчет о финансовых результатах»

Наименование показателей	01.10.08	01.01.09	Отклонение
			Абсол.	Относит.
2	3	4	5	6
1.Выручка от реализации без НДС	38 833 989	60 254 234	21 420 245	55%
2.Себестоимость продукции	29 199 869	51 123 734	21 923 865	75%
3.Коммерческие расходы	4 187 481	4 587 932	400 451	9%
4.Управленческие расходы	—	—	—	—
5.Прибыль (убыток) от реализации продукции	5 446 639	4 542 568	-904 071	-16%
6.Проценты к получению	—	—	—	—
7.Проценты к уплате	—	—	—	—
8.Доходы от участия в др. организациях	—	—	—	—
9.Прочие операционные доходы	—	—	—	—
10.Прочие операционные расходы	—	—	—	—
11.Прочие внереализационные доходы	101 482	201 233	99 751	98%
12.Прочие внереализационные расходы	5 393 521	4 689 657	-703 864	-13%
13.Прибыль (убыток) отчетного периода	154 600	54 144	-100 456	-65%
14.Налог на прибыль	12 995	—	—	—
15.Отвлеченные средства	—	—	—	—
16.Нераспределенная прибыль	41 149	7 824	-33 325	-81%

Как следует из отчетных данных, предприятием обеспечивается доходность от реализации, производимой продукции. В целом от финансово-хозяйственной деятельности прибыль составила 7 824 руб. Выручка от реализации за 2008 г. составила 60 254 234 руб., по отношению к выручке за аналогичный период предыдущего года выручка увеличилась на 21 420 245 руб. или на 55 %, что свидетельствует о положительных тенденциях в производстве и выпуске продукции. Среднемесячная выручка составила 20 084 744 рублей.

На 01.10.2008 г. дебиторская задолженность составила 9 674 818 руб., на 01.01.2009 г. — 10 013 283 руб. (см. таблицу 2.4.).

Клиентами товар оплачивается на таких условиях в зависимости от уровня и репутации клиента:

• под реализацию;
• сроком от 7 до 14 календарных дней;
• по предоплате.

Таблица 2.4. — «Состояние дебиторской задолженности (рассматриваются наиболее крупные дебиторы)»

Дебитор	Общая сумма задолженности	Взысканная задолженность	% доля по взысканной задолженности	Остаток задолженности
01.10.2008
ООО «Формула»	1070000	500000	47%	570000
ООО «Строй – Дом»	1108281	753540	67%	354741
ООО «Уют»	1506721	1506721	100%	0
ИП «Раднаев Э.Г.»	1343658	1000000	74%	343658
ИП «Жарков С.П.»	1110300	1110300	100%	0
ООО «Строитель»	1423506	1323506	93%	100000
ЗАО «Селенга»	903000	500630	55%	402370
ИП «Хомяков В.В.»	1209352	855650	71%	353702
Итого	9674818	7550347	78%	2124471
01.01.2009
ООО «Строй – Дом»	900000	900000	100%	0
ИП «Урюпин В.Г.»	1560630	1100530	71%	460100
ИП «Раднаев Э.Г.»	1497997	930600	62%	567397
ЗАО «Аквабур»	1430469	1250160	87%	180309
ООО «Уют»	1277393	1277393	100%	0
ИП «Жарков С.П.»	2101324	500781	24%	1600543
ЗАО «Селенга»	1245470	990650	79%	254820
Итого	10013283	6950114	69%	3063169

Если оплата производиться не во время, то ежедневно начисляются пени в размере 0,1 % от суммы долга.

Дебиторская задолженность взыскивается вполне нормально. На дату 01.10.2008 г. взыскано 78% из общей суммы долга, на дату 01.01.2009 г. взыскано 69%.

Общий размер кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 01.10.2008 г. составил 8 311 957 руб., на 01.01.2009г. – 9 588 879 руб. (см. таблицу 2.5).

Ни одна из отдельных кредиторских задолженностей не превышает 70% общей кредиторской задолженности, поэтому нет риска в ее погашении.

Таблица 2.5. — «Состояние кредиторской задолженности»

Кредитор	Срок образования	Сумма задолженности	% доля в общей задолженности
01.10.2008
ЗАО «Алютек»	05.09.2008	1489893	18%
МУП «Водоканал»	12.08.2008	1643450	20%
ОАО «Веко-Рус	30.09.2008	955865	11%
МУП «Электроснабжение»	14.08.2008	1385326	17%
МУП «Байкалтепло»	23.09.2008	1743288	21%
ООО «Окна Мира»	26.07.2008	1094135	13%
Итого	–	8311957	100%
01.01.2009
ОАО «Рина»	17.11.2008	1639780	17%
МУП «Водоканал»	14.12.2008	1200000	13%
ОАО «Веко-Рус»,	15.10.2008	1499813	16%
МУП «Электроснабжение»	14.12.2008	1379002	14%
МУП «Байкалтепло»	18.12.2008	169797	14%
ЗАО «СтройКом»,	01.11.2008	1556552	16%
ООО «Окна Мира»	17.10.2008	943635	10%
Итого		9588879	100%

Проведем расчет основных финансовых показателей (см. таблицу 2.6.).

Таблица 2.6. – «Расчет основных финансовых показателей»

Наименование коэффициента	01.10.2008	01.01.2009	Нормативное значение
1)коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (таб.2.1 стр.2+стр.4/стр.13)	0,4	0,5	не менее 0,1
2)коэффициент текущей ликвидности (таб.2.1 стр.2+стр.4+стр.3/стр.13)	0,8	0,7	не менее 0,6
3)коэффициент покрытия (общей ликвидности) (таб.2.1 стр.1/стр.11)	1,2	1,1	не менее 1
4)коэффициент соотношения заемного и собственного (таб.2.1 стр.11/стр.14)	0,6	0,9	От 0,3 до 1
4)рентабельность всей реализованной продукции (таб.2.3 стр.5/стр.2)	0,2	0,1	не менее 0,1

Большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют рекомендуемым значениям. Каждый из них рассмотрим более подробно.

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности принято не менее 0,1. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. У компании ООО «Магистр» на дату 01.10.2008 г. 40% свободных денежных средств, на дату 01.01.2009 г. 50% свободных денежных средств, это говорит о очень хорошем потенциале компании.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности принято не менее 0,6. В нашем случае коэффициент соответствует нормативу, на первую дату он был равен 0,8, на вторую 0,7, то есть уменьшился на один процент, значит, дебиторская задолженность увеличилась на один процент, что в общем особой роли не играет.

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной. Высокий коэффициент покрытия свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточности оборотных активов для расчетов по долгам предприятия. Вообще, традиционным считается значение не менее 1. На дату 01.10.2008 г. норматив равен 1,2, на дату 01.01.2009 г. 1,1.

При оценке коэффициента соотношения заемного и собственного капитала оптимальным считается соотношение на уровне 0,3-1. Чем значение ниже 1, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия. В нашем случае на дату 01.10.2008 г. значение равно 0,6, а на дату 01.01.2009 г. равно 0,9, происходит повышение показателей.

Рентабельность всей реализованной продукции, используется именно этот показатель, так как в компании ООО «Магистр» расширенный ассортимент производимой продукции. Этот коэффициент применяется для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительный к показателям вы­шеназванных групп коэффициентов. Показатель рентабельности характеризует лучшую отдачу функционирующего капитала, если он в динамике возрастает. Как видно у нас он не возрастает, но соответствует нормативному значению 0,1, то есть был 0,2, а стал 0,1.

Предприятие работает достаточно эффективно. Сложностей со сбытом нет. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности соответствует нормативному значению не менее 0,8, а у нас это соотношение равно в первом случае 1,2, во втором 1. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в пределах нормы (см. таблицу 2.7.).

Таблица 2.7. — «Оценка деловой активности заемщика»

Показатель	01.10.08	01.01.09
1) краткосрочная дебиторская задолженность	9 674 818	10 013 283
2) краткосрочная кредиторская задолженность	8 311 957	9 588 579
3) соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (нормативное значение < 0,8)	1,2	1
4) оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (стр.1/табл. 2.1. стр.1*90)	22	17
6) оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (стр.2 /табл.2.1.стр.1*90)	17	16

Анализ рынка, на котором действует заемщик.

Арендуемой недвижимости нет. Предприятие обеспечено складскими помещениями, перерабатывающим оборудованием.

Выпускаемая предприятием продукция является конкурентоспособной на рынке аналогичной продукции за счет ее качества, умеренных цен и индивидуального подхода к каждому покупателю.

С поставщиками ООО «Магистр» работает на прямую, без посредников, причем количество поставщиков большое, со всеми заключены договора на длительные сроки.

Кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в договорах предусмотрена предоплата за товар.

Существует зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара, по той причине, что предприятие реализует свой товар в основном в летнее время. Такая зависимость является неблагоприятным фактором.

В ООО «Магистр» проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, существуют исследования рынка потребителей.

Кредит в размере 1 500 000 руб. будет направлен на покупку нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря.

Покупка нового оборудования, машин и производственно-хозяйственного инвентаря повысит производительность, качество, скорость продукции и соответственно увеличит прибыль компании.

Выше перечисленные данные говорят о высоких результатах в компании ООО «Магистр» и оцениваются положительно.

С учетом хорошего финансового состояния заемщика, положительных результатов в расчетах финансовых показателей, можно сделать вывод о возможности заемщика самостоятельно погасить кредит в срок, своевременно и в полном объеме обслуживать ссудную задолженность.

Факторами, которые могут повлиять на несвоевременное погашение кредита, являются:

• возникающие в период экономического кризиса задержки платежей;
• увеличение и проведение помимо банка взаимозачетов и бартерных сделок;
• снижение покупательской способности населения.

В качестве обеспечения своевременного возврата кредитных средств заемщиком предлагается залог товаров в обороте на сумму 3 200 000 рублей. Цена на товары, которые оставлены в залог, может колебаться, и могут возникнуть некоторые трудности с реализацией.

При этом необходимо предусмотреть страхование товаров в обороте. Страховую сумму установить равной сумме обеспечения. Следует застраховать вероятность утраты и повреждения имущества в результате действия огня (включая воздействие продуктами горения и средствами пожаротушения при проведении необходимых действий для ликвидации пожара), а также противоправных действий третьих лиц (похищение имущества путем кражи с взломом, грабежа, разбоя, включая сопутствующий вандализм).

В результате проведенного анализа можно принять положительное решение о предоставлении кредита.

III . Основные направления совершенствования методик по оценке кредитоспособности заемщика.

3.1 Достоинства и недостатки методов анализа кредитоспособности предприятий.

Более подробно рассмотрим недостатки и достоинства выше изложенных методов анализа кредитоспособности предприятия.

1) Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов.

Достоинства: Способ оценки на основе финансовых коэффициентов наиболее распространен в практике российских коммерческих банков, так как эта методика по отношению к российской экономике является более реальной. Система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы.

Недостатки: Оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Необходима систематическая аналитическая работа по оценке финансового состояния заемщика. Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд отрицательных факторов:

• строится на данных об остатках;
• отражает положение дел только в прошлом;
• показывает в основном движение оборотных активов.

Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

2) Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Достоинства: Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и т.п.

Недостатки: Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

3) Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Достоинства: В этой методики рассматривается, то, что в других не рассматривается, а именно поставки товара и их ритмичность, количество поставщиков, длительные связи с ними, складские помещения, рабочие высокой квалификации, производительность труда рабочих и оборудования, и детально рассматривается дебиторская задолженность.

Недостатки: Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска еще находится на стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам. Этот способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности и позволяет оценить кредитоспособность клиента только в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции.

4) Метод рейтинговой (бальной) оценки.

Достоинства: Рейтинг — выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Такой метод присваивает класс заемщику, что облегчает узнаваемость заемщика банком. С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения.

Недостатки: Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, так как здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет).

3.2. Основные направления совершенствования методов определения кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период. Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду. Между тем все показатели кредитоспособности, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах за определенный период. Здесь об этом говорится с одной целью – чтобы стало ясно, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика, хотя не только их. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.

В нашей стране отсутствует отлаженная система сбора информации о кредитоспособности клиентов, а также сведений о полученных и не погашенных ими кредитах. Необходим комплексный подход к решению данной проблемы с привлечением законодательных органов с целью создания систематизированной системы специализированных бюро по оценке кредитоспособности предприятий. С помощью кредитных бюро информация о заемщике станет доступной, качественной и удобной.

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления. Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Заключение

В заключении хотелось бы еще раз подчеркнуть большое практическое значение темы данной курсовой работы.

Мы выяснили, что под кредитоспособностью предприятия понимается способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, то есть основному долгу и процентам.

Были рассмотрены основные задачи анализа кредитоспособности предприятия и коэффициенты, применяемые при определении финансового положения заемщика.

Также выяснили, что анализ кредитоспособности предприятия включает целый ряд методов: метод сбора информации о клиенте, на основе финансовых коэффициентов, на основе денежного потока, на основе показателей делового риска, метод рейтинговой (бальной) оценки, метод оценки кредитного риска, наблюдение за работой клиента.

Анализ кредитоспособности рассматривался на примере ООО «Магистр». Для определения кредитоспособности компании был проведен анализ первоначальных данных заемщика и его финансового состояния.

Было выявлено, что финансовое состояние заемщика хорошее, результаты в расчетах финансовых показателей положительные, вследствие этого существует достаточная вероятность того, что заемщик самостоятельно погасит кредит в срок, своевременно и в полном объеме будет обслуживать ссудную задолженность.

Из основных выше перечисленных методов были выявлены недостатки и достоинства.

Если использовать несколько методов одновременно это позволит несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво? Также будут учтены многие стороны деятельности предприятия.

Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Веленцева (и др.); под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – С. 388.

Банки и банковское дело: учебник для вузов / под ред. Балабанова А.И. – изд. с изм. – М.: Юнити, 2005. – С. 121.

Кирисюк Г. М., Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. — 2000. №7.- С. 33.

Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Веленцева (и др.); Указ.соч. – С. 456-457.

Банковское дело: учебник / под ред. д-ра зкон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – изд. с изм. – М.: Экономистъ, 2006. – С. 308-316.

Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. Указ. соч. – С. 315.

Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. Указ. соч. – С. 316-320.

Банковское дело: учебник / под ред. д-ра зкон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. Указ.соч.– С. 321-323.