Кредит в рыночной экономике: теоретические основы, динамика и стратегические риски кредитной системы Российской Федерации (2023–2025 гг.)

метки: Кредитный, Кредит, Стоимость, Электронный, Триллион, Период, Средство, Особенно

Введение: Актуальность исследования и методологические основы

В условиях современной рыночной экономики кредит перестает быть просто инструментом обмена, превращаясь в системообразующий механизм перераспределения временно свободных денежных средств и, что критически важно, в ключевой рычаг государственного макроэкономического регулирования. Актуальность настоящего исследования обусловлена двумя главными факторами, доминирующими на финансовом рынке Российской Федерации в период 2023–2025 годов: во-первых, необходимостью теоретического осмысления сущности кредита в контексте ускоренной цифровой трансформации; во-вторых, острой реакцией кредитной системы на ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП) и перманентное влияние геополитических и санкционных рисков.

Целью работы является разработка и структурирование теоретических основ кредита, а также проведение углубленного анализа современного состояния, динамики и стратегических рисков кредитной системы РФ в период макроэкономической нестабильности (2023–2025 гг.).

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

1. Раскрыть эволюцию научных концепций сущности и необходимости кредита.
2. Детализировать ключевые функции кредита и показать механизм их реализации как инструмента ДКП Банка России.
3. Провести анализ современной структуры и динамики кредитного портфеля РФ, акцентируя внимание на изменении стоимости кредитного риска (CoR).
4. Оценить трансформацию кредитных отношений под влиянием FinTech и сформулировать основные проблемы и стратегические перспективы развития.

Методологической основой послужили труды классиков экономической теории и современных российских ученых, включая Жданова В.П., Мнацаканяна А.Г. и других (2023 г.), а также официальные данные и обзоры Банка России, что обеспечивает высокий уровень объективности и научной корректности изложения. В работе применен комплексный подход, сочетающий историко-логический метод (для анализа теорий), структурно-функциональный анализ (для раскрытия функций) и статистический анализ (для оценки динамики рынка, включая CoR и долю просрочки).

Статистический анализ показывает, что динамика рынка напрямую коррелирует с регуляторными решениями, что подтверждает эффективность выбранной методологии.

Кредит и кредитная система Российской Федерации: теоретические ...

Это исследование призвано предоставить исчерпывающий академический анализ теоретических основ кредита, детализировать функционирование двухуровневой кредитной системы Российской Федерации, выявить ключевые проблемы, ... обеспечение. Этот принцип минимизирует риски кредитора. Основные виды обеспечения кредита включают: Залог имущества: Может быть движимым (автомобили, оборудование, ценные бумаги, ...

Теоретические основы и сущность кредита: Эволюция научных концепций

Происхождение понятия и современные дефиниции

Изучение кредита начинается с его этимологии, которая несет в себе глубокий экономический смысл. В современной экономической литературе преобладают две основные гипотезы происхождения термина «кредит». Первая берет начало от латинского слова «credo», что переводится как «вера, доверие». Эта гипотеза подчеркивает психологический и институциональный аспект кредита: его существование невозможно без взаимного доверия между кредитором и заемщиком.

Вторая гипотеза связывает понятие с латинским термином «creditum», означающим «ссуда или долг», акцентируя внимание на юридической и финансовой форме отношений. Именно поэтому сущность кредита формируется как экономические отношения между кредитором и заемщиком, основанные на передаче стоимости (денежных или товарных средств) на условиях:

• Возвратности: Обязанность вернуть полученную стоимость в полном объеме.
• Срочности: Установление четкого срока возврата.
• Платности: Предоставление компенсации кредитору за пользование средствами (процент).

Современные российские ученые, такие как Жданов В.П., Мнацаканян А.Г. и др. (2023 г.), определяют понятие «кредит» как «экономические отношения движения ссудного капитала и особую форму перемещения денежных средств». Это определение подчеркивает, что кредит — это не просто технический акт передачи денег, а сложная система отношений, опосредующая движение ссудного капитала, который является ключевым элементом финансового рынка, следовательно, его эффективное регулирование определяет макроэкономическое здоровье всей системы.

Капитало-творческая и перераспределительная роль кредита

Классическая экономическая теория, особенно в лице Карла Маркса, заложила фундамент понимания кредита как инструмента, который выходит за рамки простого посредничества. К. Маркс в своем фундаментальном труде «Капитал» (Том 3, Глава 27) подробно анализировал роль кредита в процессе централизации и концентрации капиталов.

Концентрация капитала — это увеличение капитала за счет накопления прибыли, а централизация — это объединение или слияние существующих капиталов. Кредит играет решающую роль именно в централизации. Банки, аккумулируя временно свободные средства от множества разрозненных источников, преобразуют их в ссудный капитал, способный финансировать крупные инвестиционные проекты (например, строительство заводов или инфраструктурных объектов).

Маркс подчеркивал, что перераспределительная функция кредита определяет его капитало-творческую роль. Кредит позволяет:

1. Формировать акционерные общества: Посредством кредита происходит объединение мелких капиталов, что было основой для создания первых акционерных обществ и крупных корпораций.
2. Сокращать издержки обращения: Кредит, особенно в форме безналичных расчетов, позволяет ускорять оборот средств, минимизируя потребность в наличных деньгах и снижая транзакционные издержки.
3. Перераспределять ресурсы: Кредит позволяет перемещать капитал из неэффективных или менее приоритетных отраслей в те, которые демонстрируют высокий потенциал роста, тем самым оптимизируя структуру национального производства.

Таким образом, кредит в рыночной системе является двигателем инвестиций и катализатором экономического роста, обеспечивая непрерывное и эффективное воспроизводство капитала. Это означает, что любое ограничение кредитной активности, как мы увидим на примере сдерживающей ДКП, имеет прямые последствия для темпов роста ВВП.

Функции кредита и их реализация как инструмент денежно-кредитного регулирования

Классификация и механизм действия основных функций

Функции кредита отражают его роль в экономике и являются ключевыми для понимания механизмов его воздействия на макроуровне. Кредит решает фундаментальную проблему, связанную с высвобождением временно свободных денежных средств на одних участках экономической системы и одновременной потребностью в них на других.

Ключевые функции кредита, признанные в современной теории, часто классифицируют следующим образом:

Функция	Сущность и механизм действия	Проявление в РФ
Распределительная (перераспределительная)	Обеспечивает движение ссудного капитала от кредиторов к заемщикам. Перераспределение ресурсов происходит как в денежной форме (банковские кредиты), так и в товарной форме (коммерческий кредит).	Реализуется через ипотечное кредитование, направляя средства населения, аккумулированные в банках, на поддержку строительной отрасли.
Эмиссионная (замещения)	Создание кредитных орудий обращения (кредитных денег) и замещение наличных денег. Банки создают новые платежные средства путем предоставления ссуд.	Рост безналичных расчетов и широкое использование цифровых банковских продуктов (кредитных карт, овердрафтов), уменьшая долю наличных в обороте.
Контрольная (координационная)	Позволяет государственным и банковским структурам осуществлять контроль за целевым и эффективным использованием заемных средств, а также за соблюдением принципов кредитования.	Применение макропруденциальных лимитов (МПЛ) и нормативов Банком России, а также мониторинг финансового состояния заемщиков.

Перераспределительная функция является основополагающей. Ее механизм действия заключается в следующем: ссудный капитал, аккумулированный в финансовых институтах, трансформируется в активную инвестиционную или потребительскую силу. Без этого механизма экономика столкнулась бы с проблемой неэффективного использования капитала, когда средства оседают на счетах одних субъектов, в то время как другие нуждаются в финансировании для развития. Разве не является способность кредита перераспределять капитал от избыточных к дефицитным секторам его главным преимуществом перед прямым бюджетным финансированием?

Кредит как инструмент сдерживающей ДКП

В современной России кредитная система выступает прямым проводником денежно-кредитной политики, особенно в части регулирования инфляции. Ключевая ставка Банка России является основным инструментом ДКП, целью которой является сохранение годовой инфляции вблизи 4%.

Реализация контрольной и регулирующей функций кредита стала особенно наглядной в 2024–2025 годах. На фоне высокого инфляционного давления Банк России применил стратегию жесткой (сдерживающей) ДКП.

Механизм регулирования через процентную ставку:

Ужесточение ДКП, выразившееся в последовательном повышении ключевой ставки (например, с 7,5% в середине 2023 года до 21% в декабре 2024 года), немедленно сказалось на стоимости кредитных ресурсов. Стоимость кредита для конечного потребителя можно аппроксимировать формулой:

Cкредита ≈ Cпривлечения + Ключевая ставка + Премия за риск

Повышение ключевой ставки увеличивает стоимость фондирования для коммерческих банков, что вынуждает их повышать процентные ставки для конечных заемщиков. Это, в свою очередь, сдерживает кредитную активность и ограничивает потребительский и инвестиционный спрос, тем самым «охлаждая» экономику и снижая инфляционное давление.

Практические последствия ужесточения (2024–2025 гг.):

1. Потребительское кредитование: К декабрю 2024 г. средний чек по потребкредитам снизился более чем на 20% по сравнению с октябрем того же года.
2. Общая стоимость кредита: К июлю 2025 г. средняя полная стоимость кредита (ПСК) наличными достигла 32,8% годовых.
3. Корпоративное кредитование: Конец 2024 г. характеризовался резким замедлением темпов роста на фоне высокой стоимости заимствований.

Данные показывают, что контрольная функция кредита была реализована успешно: высокая ставка сделала кредиты менее доступными, что привело к снижению спроса и, как следствие, уменьшению инфляционного давления, а это является прямым свидетельством высокой эффективности прямого процентного канала трансмиссии ДКП.

Современная структура кредитного рынка РФ и анализ кредитных рисков (2023–2025 гг.)

Структура кредитного портфеля и ключевые тренды динамики

Кредитный рынок Российской Федерации демонстрирует устойчивый рост, однако его структура претерпевает существенные изменения под влиянием регуляторной политики и макроэкономических факторов. По состоянию на 01.09.2025 года, совокупная задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, составила внушительные 79,7 трлн рублей, хотя годовой темп прироста этого портфеля замедлился до 10,3%.

В розничном сегменте наблюдается структурный сдвиг в сторону обеспечения. Если в 2017 году доля ипотеки в розничном кредитном портфеле составляла около 32%, то к 2023 году она возросла до 49%. Этот тренд соответствует бенчмаркам развитых стран, где ипотека занимает доминирующее положение, и свидетельствует о зрелости российского финансового рынка, а также о сильной поддержке ипотечных программ со стороны государства (например, «Семейная ипотека»).

Ключевые показатели динамики кредитного портфеля РФ (прогноз на 2025 г.):

• Корпоративный портфель: Объем 79,7 трлн руб., прирост 8–13%. Драйверы: Импортозамещение, инвестиционная активность в стратегических отраслях.
• Ипотечное кредитование: Прирост 3–8%. Драйверы: Государственные программы, прежде всего «Семейная ипотека».
• Необеспеченное потребкредитование: Прирост от -1% до +4%. Драйверы: Жесткое регулирование МПЛ, высокая ключевая ставка, низкий спрос.

Резкое замедление кредитования в конце 2024 года и начале 2025 года стало прямым следствием отложенного эффекта высокой ключевой ставки и ужесточения макропруденциальных мер. Банк России стремится не только ограничить темпы роста кредитования, но и снизить долговую нагрузку населения и компаний, что отражается в консервативных прогнозах на 2025 год.

Анализ стоимости кредитного риска (CoR) и просроченной задолженности

На фоне макроэкономической неопределенности и ужесточения ДКП, ключевым индикатором здоровья кредитной системы является стоимость кредитного риска (CoR, Cost of Risk) — отношение отчислений в резервы на возможные потери по ссудам к объему кредитного портфеля.

Критический рост стоимости риска: По итогам III квартала 2024 года, общий показатель CoR установился на рекордном уровне за последние несколько лет — 3,2%. Это отражает системное ожидание банками ухудшения платежеспособности заемщиков.

Особенно заметен рост риска в корпоративном сегменте. В IV квартале 2024 года стоимость кредитного риска здесь составляла всего 0,2%, но уже во II квартале 2025 года она резко возросла до 1,1%. Такой скачок связан с двумя факторами: увеличением операционных издержек компаний из-за санкций и перестройки логистики, а также обслуживанием долга по значительно более высоким ставкам, что снижает финансовую устойчивость заемщиков.

Просроченная задолженность в рознице:

Необеспеченное потребительское кредитование демонстрирует признаки перегрева, несмотря на регуляторные ограничения. К маю 2025 года общий объем просроченной задолженности по потребкредитам достиг рекордных 1,5 трлн рублей, а ее доля в розничном портфеле составила 5,7%. Высокая просрочка и риск — прямое отражение высокого уровня процентных ставок. Средняя ПСК наличными в июле 2025 года достигла 32,8% годовых, что примерно на 6–7 процентных пунктов выше, чем годом ранее. Прогнозируемый Банком России CoR для розницы в 2025 году находится в диапазоне 2,5–2,9%. Рост стоимости риска и снижение чистой процентной маржи неизбежно скажутся на финансовых результатах банковского сектора: чистая прибыль в 2025 году прогнозируется на уровне 3–3,5 трлн рублей (после 3,8 трлн рублей в 2024 году).

Цифровизация и стратегические перспективы развития кредитной системы РФ

Использование ИИ и FinTech в скоринге и обслуживании

Трансформация кредитных отношений в условиях цифровизации стала не просто трендом, а стратегической необходимостью для выживания на конкурентном рынке. FinTech и BigTech-компании внедрили принципиально новые бизнес-модели, которые позволили банкам масштабировать бизнес и повысить качество принятия решений.

Преимущества цифровизации:

1. Скорость и доступность: Цифровые каналы кредитования резко сократили путь от заявки до получения средств. Например, в ряде крупных банков онлайн-оформление потребкредитов занимает до 5 минут.
2. Продвинутый скоринг: Активное использование Искусственного Интеллекта (ИИ) для анализа больших данных (Big Data) позволяет более точно оценивать кредитоспособность заемщиков. К 2025 году в крупнейших банках (Сбербанк, Т-банк) ИИ принимает окончательное решение о выдаче кредита в 80–90% случаев. Это повышает эффективность скоринга, снижает операционные издержки и улучшает качество портфеля.

Именно способность банков эффективно использовать ИИ для управления рисками и персонализации предложений остается ключевым конкурентным преимуществом на цифровом рынке. Учитывая, что ИИ уже стал основным кредитным офицером, важнейшим вызовом становится предотвращение его систематических ошибок (смещения) и обеспечение прозрачности алгоритмов. Что будут делать регуляторы, если ИИ-модели начнут генерировать системный риск, невидимый традиционным методам контроля?

Новые риски цифровой среды и регуляторные меры

Несмотря на очевидные преимущества, процесс цифровизации сопряжен с появлением принципиально новых, системных рисков, требующих внимания регулятора и банковского сектора.

1. Кибербезопасность и IT-риски: Расширение онлайн-каналов делает банковскую систему более уязвимой для кибератак. Для противодействия этим угрозам инвестиции в защиту данных в банковском секторе РФ к 2025 году могут превысить 100 млрд рублей.
2. Концентрация кредитного риска: Увеличение объемов кредитования через ограниченное число крупнейших банков и использование стандартизированных ИИ-моделей могут привести к чрезмерной концентрации риска. Норматив Н7 (максимальный размер крупных кредитных рисков) в топ-10 банков достиг рекордных 316% в I полугодии 2025 года, что указывает на вы��окую зависимость системы от крупнейших заемщиков и необходимость диверсификации.
3. Мошенничество и социальная инженерия: Рост дистанционного кредитования сопровождается ростом мошенничества. В частности, отмечается рост использования «дропперских» карт (карт, оформленных на третьих лиц), стоимость которых на черном рынке в 2024 году выросла до 30–40 тысяч рублей.

Регуляторный ответ (Период охлаждения):

Для борьбы с мошенничеством и недобровольным оформлением кредитов, с 1 сентября 2025 года вводится «период охлаждения» на выдачу потребительских кредитов свыше 50 000 рублей. Этот период составляет от 4 до 48 часов и дает заемщику время на обдуманное решение, реализуя защитную функцию государства.

Влияние геополитики на адаптационные расходы и перспективы

Геополитические и санкционные риски остаются важнейшими факторами неопределенности для российской кредитной системы. Ограничение доступа к международным рынкам капитала и необходимость перестройки технологической базы влекут за собой значительные адаптационные расходы для банков. Влияние санкций проявляется в следующем:

• Импортозамещение IT-инфраструктуры: Банки вынуждены инвестировать в разработку и внедрение отечественного программного обеспечения и оборудования.
• Усиление AML/FT систем: Необходимость соответствовать ужесточенным требованиям по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (FT), а также обход вторичных санкций требуют масштабных инвестиций.

По оценкам, расходы банковского сектора на адаптацию к новым условиям, включая инвестиции в импортозамещение ИТ-инфраструктуры и рост затрат на системы AML, вырастут на 30–40% к 2025 году. Эти расходы напрямую влияют на операционную эффективность и чистую прибыль сектора. Учитывая эти факторы, стратегические перспективы развития кредитной системы РФ в среднесрочной перспективе будут определяться способностью банков балансировать между сдерживанием кредитного риска (особенно в условиях высокой ставки), инновационным развитием (ускорение цифровизации и внедрение ИИ), и обеспечением устойчивости перед лицом геополитических рисков и регуляторных требований.

Заключение

Проведенный анализ подтверждает, что кредит в рыночной экономике является не только механизмом перераспределения ссудного капитала, но и ключевым инструментом макроэкономического регулирования. Теоретическая сущность кредита, основанная на принципах возвратности, срочности и платности, находит свое практическое воплощение через перераспределительную, эмиссионную и, что особенно актуально в 2023–2025 гг., контрольную функцию.

Практическая роль кредита как инструмента ДКП была ярко продемонстрирована в период ужесточения политики Банка России. Повышение ключевой ставки до 21% (декабрь 2024 г.) стало причиной сдерживания инфляционного спроса и привело к значительному снижению среднего чека потребительских кредитов. Однако жесткая политика и внешние шоки привели кредитную систему РФ к критической точке, что отражается в следующих данных:

• Кредитный риск достиг рекордных значений: Общий CoR составил 3,2% (III кв. 2024 г.), а в корпоративном сегменте вырос до 1,1% (II кв. 2025 г.).
• Розничный сегмент демонстрирует перегрев: Просроченная задолженность по потребкредитам достигла 1,5 трлн рублей (5,7% портфеля), при средней ПСК 32,8% годовых.

В условиях стремительной цифровизации, когда ИИ принимает решения о выдаче кредита в 80–90% случаев, стратегические усилия должны быть сосредоточены на управлении новыми рисками. Внедрение регуляторных мер, таких как «период охлаждения» с сентября 2025 года, и рост инвестиций в кибербезопасность (превышающие 100 млрд рублей) являются необходимыми шагами для обеспечения стабильности и защиты потребителей. Таким образом, для обеспечения устойчивого развития кредитной системы РФ необходимо сохранять баланс между жестким макропруденциальным регулированием, необходимым для контроля инфляции и долговой нагрузки, и стимулированием инноваций, а также продолжать адаптацию к геополитическим вызовам, включая эффективное управление растущими затратами на импортозамещение IT и системы AML. Несомненно, успешное преодоление этих вызовов позволит российской кредитной системе укрепить свою роль как надежного драйвера национального экономического роста.

Список использованной литературы

1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. Москва: Финстатинформ, 2005.
2. Бахматов С.А. Кредитная система и кредитно-денежное регулирование экономики: учебное пособие. Санкт-Петербург: Изд-во СПбГУЭФ, 2006.
3. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / под ред. М.Х. Лапидуса. Москва: Финансы и статистика, 2006.
4. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. Москва: Финансы и статистика, 2004.
5. Масленников В.В. Зарубежные банковские системы: научное издание. Москва: ТД «Элит-2000», 2001.
6. Мельников А., Хандриков А. Управление портфелем проблемных кредитов при реструктуризации кредитных организаций // Аналитический банковский журнал. 2006. № 4 (95).

   С. 47–60.

7. Системные риски банковской системы России существенно увеличились на фоне роста объемов кредитования // Коммерсант. 2006. 8 февр. № 22.
8. Скогорева А. «Плохие» кредиты // Вестник НАУФОР. 2003. № 7.
9. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ [Электронный ресурс] // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
10. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ: СУЩНОСТЬ КРЕДИТА, ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ, ВИДЫ // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2023. № 11-2. URL: https://vaael.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
11. Рынок банковских услуг в России: итоги 2024 и прогнозы [Электронный ресурс] // Frank RG. URL: https://frankrg.com/ (дата обращения: 09.10.2025).
12. Банковский сектор в 2025 году: выбираем фаворитов [Электронный ресурс] // Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
13. ЦБ ожидает, что прибыль банков в 2025 году составит 3-3,5 трлн рублей [Электронный ресурс] // Frank Media. URL: https://frankmedia.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
14. Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в августе 2025 года [Электронный ресурс] // Банк России. Официальный сайт. URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
15. Ключевая ставка: как она менялась в 2024 году [Электронный ресурс] // Экспобанк. URL: https://expobank.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
16. Последствия повышения ключевой ставки ЦБ РФ [Электронный ресурс] // Inssmart. URL: https://inssmart.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
17. Развитие каналов кредитования в условиях перехода к цифровой экономике: моделирование спроса [Электронный ресурс] // Финансовый университет. URL: https://fa.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).
18. Расширение возможностей кредитования населения в условиях цифровой трансформации: правовой аспект [Электронный ресурс] // Самарский университет. URL: https://ssau.ru/ (дата обращения: 09.10.2025).