Ипотечное кредитование в современной экономике России: углубленный академический анализ проблем, перспектив и государственной поддержки

метки: Ипотечный, Ипотека, Рынок, Ставка, Развитие, Жилье, Кредитование, Https

В современном мире, где экономика постоянно ищет точки роста, а социальные вызовы требуют комплексных решений, ипотечное кредитование выступает не просто как финансовый инструмент, но как мощный катализатор развития. В России, где проблема обеспечения населения доступным и качественным жильем остается одной из наиболее острых, ипотека приобретает особое значение. Она не только открывает двери к собственному дому для миллионов семей, но и является локомотивом для целых отраслей экономики. Строительный комплекс Российской Федерации, генерирующий около 5% валового внутреннего продукта (ВВП) страны, напрямую зависит от динамики ипотечного рынка. Более того, с 2019 года, начала национального проекта «Инфраструктура для жизни», жилищные условия улучшили уже более 26 миллионов российских семей, что красноречиво свидетельствует о социальной значимости этого механизма.

Данная работа ставит своей целью проведение углубленного академического анализа ипотечного кредитования в современной экономике России. Мы рассмотрим его теоретические основы, проследим путь эволюции от первых форм до текущего состояния, выявим ключевые проблемы и вызовы, а также оценим эффективность мер государственной поддержки. Особое внимание будет уделено актуальным данным на октябрь 2025 года, новейшим законодательным изменениям и инновационным подходам, способным трансформировать российский ипотечный рынок. Структура исследования последовательно проведет читателя от фундаментальных понятий к анализу сложнейших экономических процессов, предлагая комплексное видение ипотеки как важнейшего элемента социально-экономического развития страны.

Теоретические основы и понятийный аппарат ипотечного кредитования

Для глубокого понимания феномена ипотечного кредитования, как системообразующего элемента современной экономики, необходимо, прежде всего, заложить прочный фундамент из четких и академически выверенных определений, ведь именно этот понятийный аппарат позволит нам в дальнейшем оперировать точными категориями и избегать двусмысленностей в анализе сложных процессов.

Сущность и виды ипотеки и ипотечного кредитования

В основе всех операций лежит понятие ипотеки. С юридической точки зрения, ипотека — это вид залога, при котором объект недвижимого имущества остается во владении и пользовании должника (залогодателя), в то время как кредитор (залогодержатель) приобретает право получить удовлетворение своих требований за счёт реализации этого имущества в случае неисполнения должником основного обязательства. Проще говоря, это способ обеспечения обязательства, чаще всего — кредитного, что является фундаментальным для снижения рисков банка и, соответственно, предложения более выгодных условий для заемщика.

Ипотечное кредитование в современной России: комплексный правовой ...

... любая система подвержена риску коллапса. Правовые основы и механизмы регулирования ипотечных отношений Для глубокого понимания современного института ипотеки в России крайне важно детально рассмотреть ... ипотечного кредитования, ориентированной на разные слои населения и виды собственности, что стало мощным стимулом для экономического роста и формирования класса собственников. Возрождение ипотеки ...

Расширяя это понятие, мы приходим к ипотечному кредитованию — ключевому банковскому продукту, целью которого является финансирование приобретения недвижимости клиентами. При этом приобретаемая недвижимость выступает залогом по договору с банком. Ипотечные кредиты, как правило, характеризуются длительными сроками погашения, достигающими 30 лет, что делает их доступными для широких слоев населения, распределяя финансовую нагрузку на продолжительный период. Экономическая функция ипотечного кредитования многогранна: оно стимулирует спрос на жилье, оживляет строительную отрасль, способствует формированию среднего класса и повышению социальной стабильности.

Недвижимое имущество и его правовой статус в контексте ипотеки

Центральным объектом ипотечных отношений является недвижимое имущество, или недвижимость. Согласно гражданскому законодательству, это объекты, которые прочно связаны с землёй и не могут быть перемещены без причинения несоразмерного ущерба их назначению. К ним относятся земельные участки, участки недр, а также капитальные строения: здания, сооружения, объекты незавершенного строительства.

Ключевой особенностью недвижимости, критически важной для ипотеки, является обязательность государственной регистрации прав на неё. В Российской Федерации эта функция возложена на Единый государственный реестр недвижимости (ЕГРН).

Каждый объект недвижимости при постановке на учёт получает кадастровый номер — уникальный, не повторяющийся во времени и на всей территории России идентификатор, который позволяет однозначно определить объект и его характеристики. Такая система регистрации обеспечивает прозрачность сделок, защиту прав собственности и, как следствие, повышает надежность ипотечных операций для всех их участников, что становится залогом доверия на рынке.

Ипотечные ценные бумаги как инструмент ипотечного рынка

Для дальнейшего развития ипотечного рынка и повышения его ликвидности был разработан механизм ипотечных ценных бумаг (ИЦБ). Это облигации с ипотечным покрытием, выпускаемые в соответствии с Федеральным законом от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». Их сущность заключается в секьюритизации ипотечных кредитов, то есть преобразовании относительно неликвидных активов (портфелей ипотечных кредитов) в высоколиквидные финансовые инструменты, доступные широкому кругу инвесторов.

Исполнение обязательств по ИЦБ обеспечивается специальным ипотечным покрытием, которое может включать в себя:

• денежные средства;
• права требования по ипотечным кредитам;
• недвижимое имущество (в случае обращения взыскания на залог);
• ипотечные сертификаты участия (ИСУ);
• государственные ценные бумаги.

ИЦБ играют важную роль в управлении рисками баланса банков, позволяя им высвобождать капитал, диверсифицировать источники фондирования и перераспределять риски. Для инвесторов ипотечные облигации представляют собой привлекательный инструмент, предлагающий соотношение риска и доходности, сопоставимое с государственными облигациями (ОФЗ), но при этом обеспечивающее повышенную доходность за счет специфики ипотечного покрытия.

Правовое регулирование ипотеки в Российской Федерации: комплексный ...

... ипотечных отношений. Методология исследования основывается на системном подходе к анализу нормативно-правовых актов Российской Федерации, таких как Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)", ... от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (далее – Закон об ипотеке). ГК РФ, являясь основным источником гражданского права, устанавливает общие ...

Эволюция ипотечного рынка России: от истоков к современности

История ипотечного кредитования в России — это путь от разрозненных, зачаточных форм к становлению сложной, многоуровневой системы, которая сегодня является одним из столпов национальной экономики, и этот путь был непростым, отмеченным политическими потрясениями и экономическими реформами, но неизменно двигался в сторону создания более доступных механизмов для решения жилищной проблемы.

Исторические предпосылки и ранние формы ипотеки

Если говорить о самых ранних формах залога недвижимости в России, то точкой отсчёта принято считать 1754 год. Именно тогда в Российской империи появились первые государственные кредитные учреждения — дворянские банки, которые выдавали ссуды под залог поместий. Это был первый шаг к формированию института, позволяющего использовать недвижимость как обеспечение для привлечения капитала. Однако эти ранние формы были ориентированы на узкий круг привилегированных сословий и значительно отличались от современного понимания ипотеки, ориентированной на массовое жилищное кредитование, что подчеркивает уникальность развития российского рынка.

Настоящее становление ипотеки в её современном виде в России началось лишь в конце XX века, после распада СССР. До этого момента, в условиях плановой экономики и отсутствия института частной собственности на землю и жилье, классическое ипотечное кредитование было невозможно. Восстановление частной собственности стало фундаментальной предпосылкой для возрождения этого финансового инструмента.

Ключевые законодательные акты и этапы становления

Период с начала 1990-х годов стал временем активного формирования правовой базы для ипотечного рынка. В 1992 году были приняты два ключевых закона:

• Закон РФ «О залоге», который закрепил понятие залога, включая залог недвижимости, в российском гражданском праве.
• Закон РФ «Об основах федеральной жилищной политики», который ввел возможность залога недвижимости для получения кредита на строительство или приобретения жилья.

Эти документы создали необходимую правовую основу, но реальные ипотечные операции оставались ограниченными. По-настоящему системный подход к регулированию ипотеки был заложен в 1997–1998 годах с принятием Федерального закона «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» и Федерального закона от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Последний, являясь ключевым актом, детально регламентировал все аспекты ипотечных отношений, от условий заключения договора до процедур обращения взыскания на заложенное имущество.

На начальном этапе, в конце 1990-х, условия ипотечного кредитования были крайне суровыми: первые ипотечные кредиты выдавались под 40% годовых, максимум на три года, и что примечательно, валютой кредита был доллар. Это отражало высокую инфляцию, экономическую нестабильность и недоверие к национальной валюте того периода. С течением времени, по мере стабилизации экономики и укрепления банковской системы, условия постепенно улучшались, ставки снижались, а сроки увеличивались.

Ипотека жилья в Российской Федерации: Актуальные правовые основы, ...

... процедур и государственных программ, регулирующих ипотеку жилья и ее реструктуризацию в Российской Федерации по состоянию на 2025 год. Мы погрузимся в глубины законодательства, ... подзаконные акты Правительства РФ и Банка России, регулирующие отдельные аспекты ипотечного кредитования и государственной поддержки. Механизмы возникновения ипотеки Ипотека как обременение недвижимости может возникнуть ...

Роль ипотеки в стимулировании жилищного строительства

Ипотека в России всегда рассматривалась не только как средство решения жилищной проблемы, но и как мощный драйвер для развития строительного сектора. За последние годы это влияние стало особенно заметным. По данным на октябрь 2025 года, общий объем жилья, введенного в России за восемь месяцев 2025 года, составил 67,5 млн м², с планами достичь не менее 100 млн м² до конца года. Этот рост напрямую связан с активным развитием ипотечного кредитования.

Примечательно, что Президент РФ Владимир Путин неоднократно подчеркивал, что рекордный объем построенного жилья (свыше 110,4 млн м² в 2023 году, что является рекордным показателем с 1991 года) связан главным образом с ипотекой и, в частности, с льготными ипотечными программами. Так, за четыре года действия льготной ипотеки (с 2020 года) россияне вложили около 8 трлн рублей в приобретение и строительство почти 85 млн м² жилья. С 2019 года, когда стартовал нацпроект «Инфраструктура для жизни», жилищные условия улучшили более 26 млн российских семей. Эти цифры убедительно демонстрируют, как ипотека, особенно при поддержке государства, трансформировалась из нишевого продукта в системообразующий механизм, стимулирующий жилищное строительство и способствующий решению одной из важнейших социальных задач.

Современное состояние и основные проблемы ипотечного рынка России (на октябрь 2025 года)

Российский ипотечный рынок, несмотря на свою динамичность и значимость для экономики, на современном этапе сталкивается с рядом серьезных вызовов. Октябрь 2025 года демонстрирует сложную картину, где переплелись последствия ужесточения регуляторной политики, макроэкономические факторы и изменения в покупательной способности населения.

Динамика цен на жилье и процентных ставок по ипотеке

Одним из наиболее чувствительных аспектов, влияющих на доступность ипотеки, является динамика цен на жилье. За последние пять лет (с 2019 по октябрь 2024 года) цены на недвижимость в России увеличились более чем вдвое. На рынке новостроек стоимость квадратного метра выросла с 64 тыс. руб. до 171 тыс. руб., а на вторичном рынке — с 58,5 тыс. руб. до 110 тыс. руб. Этот стремительный рост, значительно опережающий темпы роста доходов населения, серьезно усложняет приобретение жилья даже при наличии ипотеки.

И что из этого следует? Для миллионов семей, особенно молодых, необходимость накопления крупного первоначального взноса и последующие высокие платежи становятся практически непреодолимым барьером, что в свою очередь замедляет темпы улучшения жилищных условий.

Параллельно с ростом цен наблюдается существенное повышение процентных ставок. По данным на середину августа 2024 года, средние ставки по рыночной ипотеке достигли беспрецедентных 20,83–20,87% годовых. Такие высокие ставки делают «дорогое» ипотечное жилищное кредитование практически недоступным для значительной части населения, вынуждая заемщиков либо отказываться от покупки, либо обращаться к льготным программам, которые, в свою очередь, также претерпели изменения.

Кредитование населения в России (2025): комплексный анализ рынка, ...

... исчерпывающий обзор кредитования населения в России по состоянию на 2025 год. Мы рассмотрим теоретические ... например, автокредит (на покупку автомобиля), ипотека (на приобретение недвижимости), образовательный кредит ... проанализируем основные тренды и вызовы рынка, и, что особенно важно, подробно ... экономическую активность. Для населения это возможность приобрести жилье, автомобиль, получить образование ...

Тенденции выдачи ипотечных кредитов и ужесточение условий

С начала 2024 года российский ипотечный рынок вошел в фазу замедления. Главной причиной этого стало прекращение действия широкой льготной ипотеки («Господдержка 2020») с 1 июля 2024 года, а также высокий уровень рыночных ставок. Анализ данных за период с июля 2024 по конец июня 2025 года показывает, что объёмы ипотечного кредитования сократились почти в два раза (на 49,2%) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. За девять первых месяцев 2025 года российские банки выдали ипотечных кредитов всего на 2,6 трлн руб., что на 33,5% ниже, чем за аналогичный период 2024 года.

Правительство РФ, стремясь предотвратить перегрев рынка и контролировать инфляционные риски, последовательно ужесточало условия льготной ипотеки. Так, постановлением от 15 декабря 2023 г. № 2166 был повышен первоначальный взнос по льготной ипотеке до 30%. Банки, в свою очередь, реагируя на общую экономическую ситуацию и регуляторные меры, также ужесточают требования к заемщикам, повышая первоначальный взнос и более тщательно оценивая показатель долговой нагрузки (ПДН).

Эти меры, хоть и направлены на стабилизацию рынка, неизбежно приводят к снижению продаж жилья, что подтверждается падением объемов на 10% с начала года по май 2025 года.

Долговая нагрузка населения и реальные сроки погашения

Увеличение стоимости жилья и процентных ставок вынуждает заемщиков брать кредиты на более длительные сроки. Сегодня около 50% ипотечных кредитов выдается на 25-30 лет. Это приводит к значительному росту доли заемщиков, которые будут выплачивать ипотеку после 60 лет – в начале 2025 года этот показатель составлял 62%.

Однако, за этими номинально долгими сроками скрывается интересная динамика. Так, в 2022 году реальный срок погашения ипотеки, то есть фактическое время, за которое заемщики закрывали свои кредиты, составлял всего 8 лет. Это указывает на активное досрочное погашение, возможно, за счет использования дополнительных доходов, государственных субсидий или продажи другого имущества. Разрыв между номинальным и реальным сроком погашения является важным индикатором финансового поведения населения и его способности к управлению долговой нагрузкой. Несмотря на увеличение общего срока, низкая доля просроченной задолженности по ипотеке (всего 0,45% от общего объема на 1 июля 2022 года) свидетельствует о пока еще высокой платежной дисциплине заемщиков по сравнению с другими видами кредитов.

Проблемы доступности жилья и покупательной способности

Корнем жилищной проблемы в России остаются недостаточные объемы жилищного строительства (несмотря на рекордные показатели, спрос продолжает расти) и низкая финансовая доступность жилья для части населения. Рост цен на недвижимость, повышение ставок по ипотеке и, что критично, отсутствие адекватного роста реальных доходов населения и снижение покупательной способности, являются главными барьерами.

Ипотечное кредитование физических лиц в Российской Федерации: ...

... недвижимости на длительный период (часто до 20-30 лет), ипотека делает жилье более доступным, повышает уровень жизни населения, способствует формированию среднего класса и укреплению социальной стабильности. ... обеспечивая юридическую чистоту и публичность сделок. С 22 октября 2025 года на ипотечном рынке России ожидается появление новых значимых участников — ипотечных микрокредитных компаний (МКК). ...

Какой важный нюанс здесь упускается? Несмотря на все усилия, текущие меры поддержки не всегда компенсируют разрыв между темпами роста стоимости жилья и доходами, что требует поиска более глубоких структурных решений.

Хотя Росстат фиксировал рост реальных располагаемых доходов населения РФ во II квартале 2024 года на 9,6% в годовом сравнении (и 8,1% за I полугодие 2024 года, 5,8% в 2023 году), эти темпы не всегда поспевают за инфляцией и ростом цен на жилье. Низкие темпы роста доходов населения в 2025 году остаются одним из факторов, сдерживающих резкие скачки цен на вторичное жилье, но одновременно ограничивающих возможность населения формировать первоначальный взнос и обслуживать дорогие кредиты.

Отставание российского рынка от мировых стандартов и его причины

В сравнении с развитыми странами, российский ипотечный рынок пока демонстрирует определенное отставание. Это проявляется в меньшей доле населения, использующего ипотеку, и более высоких процентных ставках. Основными причинами этого отставания являются:

• Дифференциация в доходах населения: Значительное расслоение по уровню доходов приводит к тому, что большая часть населения не имеет достаточных средств для первоначального взноса или ежемесячных платежей по кредиту.
• Высокая стоимость жилья: Несмотря на рост доходов, стоимость недвижимости остается высокой относительно среднего уровня заработной платы.
• Сложность кредитных процедур: Хотя наблюдается прогресс в цифровизации, процесс получения ипотеки все еще может быть бюрократизирован для некоторых категорий заемщиков.
• Макроэкономическая нестабильность: Исторически Россия сталкивалась с более высокой инфляцией и процентными ставками, что сдерживало долгосрочное кредитование.

Согласно прогнозу НРА, объемы выдачи ипотеки в 2025 году составят 1 млн кредитов на 3,8–4,2 трлн рублей, что значительно ниже рекордного 2023 года (2 млн кредитов на 7,8 трлн рублей) и ближе к объемам 2020 года (4,4 трлн рублей).

Эти прогнозы подчеркивают необходимость дальнейшей системной работы по повышению доступности и устойчивости ипо��ечного рынка в условиях текущих экономических вызовов.

Государственная поддержка ипотечного кредитования: механизмы и эффективность

В условиях, когда рыночные механизмы не в полной мере справляются с задачей обеспечения населения доступным жильем, государственная поддержка становится критически важным инструментом. В России государство уделяет существенное внимание регулированию жилищной проблемы, внедряя программы, направленные на расширение возможностей приобретения и строительства жилья через ипотечное кредитование.

Обзор программ государственной поддержки

Современная система государственной поддержки ипотеки в России представляет собой комплекс адресных программ, целью которых является снижение финансовой нагрузки на определенные категории граждан. Эти программы предусматривают сниженные процентные ставки, льготные условия первоначального взноса или другие преференции. Примером может служить завершившаяся в июле 2024 года массовая госпрограмма на жилье в новостройках под 8%, которая была доступна широкой категории заемщиков.

Потребительское кредитование в Российской Федерации в 2023–2025 ...

... долговой нагрузке населения, кредитные карты стали для банков более предпочтительным инструментом управления риском. Таблица 1. Ключевые показатели динамики рынка потребительского кредитования РФ (2023–2025 гг.) Показатель ... обязал кредиторов проверять сведения о получателе средств в базе данных Банка России о случаях мошеннических переводов, а также обеспечивать совпадение сведений о заемщике ...

Однако ключевой тренд последних лет — это переход от массовых к более адресным программам. С 23 декабря 2023 года вступило в силу важное правило: заемщик, по общему правилу, может воспользоваться льготным ипотечным кредитом только один раз по одной из программ. Исключение составляет семейная ипотека, при которой повторное получение кредита возможно при условии полного погашения первого, рождении еще одного ребенка и приобретения жилья большей площади. Эта мера направлена на более эффективное использование бюджетных средств и предотвращение спекулятивного спроса.

Детализация «Семейной ипотеки» и ее эволюция

В 2025 году основным драйвером ипотечного рынка и флагманом государственной поддержки выступает «Семейная ипотека». Ее популярность и значимость неуклонно растут: в IV квартале 2024 года доля семейной ипотеки в выдачах составляла 60%, а в I квартале 2025 года — уже 75%. По состоянию на август 2025 года, она занимает доминирующее положение, на нее приходится 89% от общего числа льготных ипотек, выданных за 7 месяцев 2025 года (более 232 тыс. кредитов на сумму 1,324 трлн рублей).

Условия «Семейной ипотеки» в 2025 году стали более адресными:

• Категории заемщиков: Программу могут получить семьи с хотя бы одним ребенком в возрасте до шести лет; семьи с двумя несовершеннолетними детьми, проживающие в городах с населением не более 50 тыс. человек или в регионах с низким объемом строительства; а также семьи, воспитывающие ребенка-инвалида.
• Суммы кредита: Максимальная сумма кредита составляет 12 млн рублей для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской области, и 6 млн рублей для остальных регионов.
• Первоначальный взнос: Должен быть не менее 20% от стоимости жилья.

Важным шагом в развитии программы стало ее расширение. С 1 апреля 2025 года семейную ипотеку можно оформить для покупки жилья на вторичном рынке в отдельных регионах. Это относится к небольшим городам с низкими объемами строительства (где за год построено не более двух домов) для заемщиков с детьми до 6 лет. Такое расширение позволяет охватить те семьи, которые уже улучшили жилищные условия, и продавцов жилья, что запускает цепочку сделок и оживляет вторичный рынок.

Политика Банка России и целевые меры поддержки

Банк России играет ключевую роль в формировании макроэкономической среды, которая прямо влияет на доступность ипотеки. Его последовательная политика по снижению инфляции является фундаментальным вкладом в доступность ипотеки. Низкая инфляция способствует более устойчивым и, в перспективе, более низким рыночным процентным ставкам. Когда цены стабильны, доходы населения растут выше инфляции и цен на жилье, что увеличивает покупательную способность и позволяет формировать накопления для первоначального взноса и комфортно обслуживать кредит.

Банк России также выступает за адресный, а не массовый характер программ льготной ипотеки. Эта позиция подтверждается завершением в июле 2024 года массовой госпрограммы на жилье в новостройках под 8%. Регулятор считает важным, чтобы предложение поспевало за спросом, предотвращая тем самым перегрев рынка и необоснованный рост цен, который нивелирует всю выгоду от субсидированных ставок.

Ипотечное кредитование в Российской Федерации: пошаговый анализ ...

... его эффективность и доступность в период 2021–2025 годов. Понятие, сущность и функции ипотечного кредитования Ипотека представляет собой особый вид залога недвижимости, при котором ... Основные функции ипотеки в экономике: Социальная функция: Обеспечение возможности приобретения жилья гражданами, не имеющими достаточных накоплений. Экономическая функция: Стимулирование спроса на рынке недвижимости, ...

Влияние ужесточения условий льготной ипотеки на рынок

Завершение массовой льготной ипотеки с 1 июля 2024 года и общее ужесточение условий, включая повышение первоначального взноса до 30% с декабря 2023 года, оказали существенное влияние на рынок. Как уже отмечалось, объемы ипотечного кредитования сократились почти вдвое в период с июля 2024 по июнь 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Эти меры, хотя и вызывают временное замедление роста рынка, направлены на обеспечение его долгосрочной стабильности. Они призваны:

• Снизить инфляционное давление: Массовые льготные программы могут стимулировать рост цен на жилье, что противоречит целям Банка России по инфляции.
• Предотвратить образование «пузырей»: Контролируемое развитие рынка снижает риски возникновения ипотечных пузырей, которые могут привести к системным кризисам.
• Повысить качество портфелей: Более строгие требования к заемщикам и больший первоначальный взнос способствуют формированию более надежных кредитных портфелей у банков.

Несмотря на эти вызовы, Правительство РФ не планирует ужесточать условия выдачи льготной ипотеки сверх уже принятых мер, ожидая естественного снижения ставок в экономике и, как следствие, сокращения расходов по госпрограммам. Это указывает на балансированный подход, где государственная поддержка постепенно трансформируется в более точечные и устойчивые механизмы.

Мировой опыт ипотечного кредитования и уроки для России

Сравнительный анализ ипотечного кредитования в России с мировым опытом позволяет не только оценить текущее положение отечественного рынка, но и извлечь ценные уроки из успехов и ошибок других стран. Этот контекст особенно важен для понимания перспектив развития и потенциальных рисков.

Сравнение ипотечных ставок и доступности жилья

Одно из наиболее очевидных различий между российским и развитыми мировыми ипотечными рынками кроется в процентных ставках. Как уже упоминалось, по данным на середину августа 2024 года, средние ставки по ипотеке в России достигли 20,83–20,87% годовых. Этот показатель существенно выше, чем в странах с развитой экономикой и низкой инфляцией, где ипотечные ставки составляют всего 3-4% годовых. Например, в Германии ставки по ипотечным кредитам варьируются от 2% до 2,5%, а в Великобритании — от 1,95% до 3,5%.

Такая разница объясняется несколькими факторами:

1. Инфляционные ожидания: Российская экономика исторически демонстрировала более высокие инфляционные риски, что вынуждает банки закладывать большую премию за риск в процентные ставки.
2. Ключевая ставка ЦБ: Размер ключевой ставки Центрального банка РФ является ориентиром для всего финансового рынка. В периоды высокой инфляции ЦБ вынужден повышать ставку, что напрямую влияет на стоимость фондирования для банков и, как следствие, на ипотечные ставки.
3. Ликвидность рынка капитала: Развитые рынки капитала предлагают банкам более широкие и дешевые источники долгосрочного фондирования.

Высокие ставки в России напрямую влияют на доступность жилья. Даже при наличии льготных программ, значительная часть населения не может позволить себе рыночную ипотеку, что усугубляет проблему дифференциации в доходах и стоимости жилья.

Финансы, денежное обращение и кредит в России: Актуальный анализ ...

... экономике: отношение активов банков к ВВП в России составляет около 90%. Это означает, что объем финансовых ресурсов, находящихся под управлением банков, почти равен годовому ... деятельности, бухгалтерского учета и отчетности. Регулирование специфических отраслей: Производство, переработка и обращение драгоценных металлов и камней, таможенные платежи, формирование и инвестирование пенсионных ...

Ипотечные кризисы в мировой практике (на примере США 2007 года)

Мировой опыт богат примерами того, как нерегулируемое или излишне агрессивное развитие ипотечного рынка может привести к масштабным экономическим кризисам. Наиболее ярким и поучительным примером является ипотечный кризис 2007 года в США, который послужил катализатором мирового финансового кризиса 2008-2009 годов, известного как «Великая рецессия».

Причины этого кризиса были комплексными:

• Бум субстандартной ипотеки: В период с 2004 по 2006 год доля ипотечных кредитов, выдаваемых заемщикам с ненадежной кредитной историей или низкими доходами (субстандартная ипотека), выросла с традиционных 8% до примерно 20% от общего числа выданных ипотечных кредитов. Банки снижали требования к заемщикам, выдавая кредиты «практически всем».
• Надувшийся пузырь цен на жилье: Дешевые кредиты стимулировали чрезмерный спрос, что привело к быстрому и необоснованному росту цен на жилье. Люди покупали недвижимость не столько для проживания, сколько в расчете на дальнейший рост ее стоимости.
• Секьюритизация и сложные финансовые инструменты: Всплеск ипотечного кредитования сопровождался активной секьюритизацией, когда портфели ипотечных кредитов упаковывались в сложные финансовые продукты, такие как ипотечные ценные бумаги (MBS, Mortgage-Backed Security) и обеспеченные долговые обязательства (CDO, Collateralized Debt Obligations).

  Эти инструменты, часто с использованием деривативов, продавались инвесторам по всему миру, маскируя истинные риски.

• Ослабление регулирования: Недостаточное регулирование финансового сектора позволило банкам принимать чрезмерные риски.

Когда процентные ставки начали расти, а цены на жилье перестали расти или даже снижаться, множество заемщиков по субстандартным кредитам оказались неспособны платить по своим обязательствам. Это привело к массовым неплатежам, изъятию залогов и обвалу стоимости MBS и CDO, что вызвало цепную реакцию банкротств финансовых институтов и глобальный экономический спад.

Может ли российский рынок столкнуться с подобными рисками, учитывая текущую динамику? Этот кризис стал наглядным уроком о том, как использование сложных финансовых инструментов при ослабленном регулировании может создать рискованные и неразрешимые ситуации на рынке ипотеки, с серьезными последствиями для экономики и финансовой системы. В России, к счастью, пока не было существенных колебаний цен на жилую недвижимость, связанных с изменением тенденций в ипотечном кредитовании, в отличие от некоторых европейских стран, где цены снижались значительно. Однако этот опыт подчеркивает важность осторожного регулирования, адресной поддержки и постоянного мониторинга рисков.

Возможности применения зарубежного опыта в России

Хотя прямое копирование зарубежных моделей не всегда эффективно из-за специфики российского рынка, мировой опыт предлагает ряд ценных направлений для совершенствования отечественной системы:

• Развитие вторичного рынка ипотечных активов: Секьюритизация, если она регулируется должным образом, может повысить ликвидность рынка ипотеки и снизить зависимость банков от Центрального банка.
• Диверсификация источников фондирования: Развитие долгосрочных сбережений и инструментов коллективных инвестиций в ипотечные активы может обеспечить более стабильное и дешевое фондирование.
• Повышение финансовой грамотности населения: Информирование заемщиков о рисках и условиях кредитования поможет избежать необдуманных решений.
• Использование риск-ориентированного регулирования: Постоянный мониторинг и адаптация регуляторных требований к текущей ситуации на рынке, с учетом уроков кризисов, являются залогом устойчивости.
• Развитие доступного арендного жилья: В развитых странах аренда является жизнеспособной альтернативой покупке, что снижает давление на ипотечный рынок и способствует большей мобильности населения.

Анализ мирового опыта показывает, что сбалансированное развитие ипотечного рынка требует тонкой настройки регуляторных механизмов, стимулирования конкуренции и постоянного повышения прозрачности, при этом избегая ошибок, связанных с чрезмерным риском и недостаточным контролем.

Перспективы развития и инновационные подходы на российском ипотечном рынке

Российский рынок ипотечного жилищного кредитования, несмотря на текущие вызовы, продолжает развиваться, адаптируясь к изменениям в экономике и финансовой сфере. В третьем квартале 2025 года он уже демонстрирует поступательное восстановление, с увеличением квартального спроса почти на четверть в количественном выражении и почти на треть в денежном, на фоне постепенного снижения рыночных ставок, что свидетельствует о потенциале роста и необходимости стратегического планирования для обеспечения устойчивого и сбалансированного развития.

Упрощение процедур и цифровизация

Одним из ключевых направлений повышения доступности ипотеки является дальнейшее упрощение и автоматизация процесса рассмотрения заявок на ипотечный кредит. Внедрение передовых цифровых технологий, таких как искусственный интеллект для скоринга и блокчейн для оформления сделок, способно значительно сократить время от подачи заявки до выдачи кредита, уменьшить операционные издержки банков и повысить прозрачность для заемщиков.

Развитие партнерских отношений с застройщиками и риэлторскими агентствами также является критически важным фактором успеха. Интеграция информационных систем, совместные маркетинговые программы и обучение персонала способствуют более эффективному привлечению клиентов и снижению барьеров при оформлении сделок. Создание единых цифровых экосистем, объединяющих банки, застройщиков, страховые компании и государственные реестры, может стать прорывным решением.

Развитие секьюритизации ипотечных кредитов

Секьюритизация ипотечных кредитов — процедура преобразования активов (в данном случае, портфелей ипотечных кредитов) в ценные бумаги (ипотечные облигации) — является мощным инструментом для управления рисками и привлечения инвестиций. Для банков это эффективный способ:

• Управления рисками баланса: Передача кредитных рисков инвесторам позволяет банку снизить свою капитальную нагрузку и высвободить средства для новых выдач.
• Управления процентными ставками: Секьюритизация позволяет зафиксировать стоимость фондирования, снижая риски колебаний процентных ставок.
• Повышения ликвидности: Неликвидные ипотечные кредиты превращаются в высоколиквидные ценные бумаги, которые можно свободно торговать на рынке.

Для инвесторов ипотечные облигации обладают привлекательным соотношением риска и доходности. Их надежность сопоставима с государственными ценными бумагами (ОФЗ), поскольку они обеспечены пулом ипотечных кредитов и часто имеют дополнительные гарантии (например, государственные или банковские), но при этом обеспечивают повышенную доходность. Дальнейшее развитие этого сегмента рынка требует совершенствования законодательства, стандартизации процедур и повышения доверия инвесторов.

Стимулирование «зеленого» строительства

С учетом глобальных экологических трендов и национальных приоритетов, стимулирование «зеленого» строительства может стать новым, перспективным направлением для ипотечного рынка. Банк России уже внедряет стимулирующее регулирование «зеленых проектов», включая строительство жилья с высокой энергоэффективностью. Это может выражаться в:

• Льготных условиях ипотеки: Предоставление сниженных ставок по ипотечным кредитам для покупки жилья в энергоэффективных домах.
• Специальных программах кредитования: Разработка продуктов для финансирования строительства или модернизации жилья с использованием «зеленых» технологий.
• Дополнительных мерах поддержки: Возможность получения налоговых вычетов или субсидий для покупателей «зеленого» жилья.

Такие инициативы не только способствуют снижению негативного воздействия на окружающую среду и повышению качества жизни населения за счет снижения коммунальных платежей, но и формируют новый сегмент рынка, привлекательный для социально ответственных инвесторов и застройщиков.

Поддержка отечественного производства стройматериалов

Еще одним стратегически важным направлением развития, которое может оказать существенное влияние на ипотечный рынок, является стимулирование отечественного производства строительных материалов. Зависимость от импорта, особенно в условиях геополитических вызовов, ведет к удорожанию строительства и, как следствие, к росту цен на жилье.

На государственном уровне необходимо заниматься разработкой программ по привлечению предпринимателей к запуску отечественного производства стройматериалов для замещения импортных товаров. Уже существуют меры государственной поддержки предприятий-производителей, такие как льготное заемное финансирование из средств Фонда развития промышленности, субсидирование части затрат на НИОКР и процентов по кредитам на реализацию инвестиционных проектов. Расширение и усиление этих мер позволит:

• Снизить себестоимость строительства: Отечественные материалы часто дешевле импортных.
• Повысить устойчивость отрасли: Уменьшение зависимости от внешних поставок делает строительный сектор менее уязвимым к внешним шокам.
• Создать новые рабочие места: Развитие производства стройматериалов стимулирует экономический рост в регионах.

Прогнозы и рекомендации по совершенствованию законодательства и механизмов поддержки

В перспективе, для устойчивого развития сектора жилищного строительства и обеспечения финансовой устойчивости банков, правительство подтверждает необходимость мер по ужесточению условий льготной ипотеки, что уже проявилось в постановлении Правительства РФ № 2166 от 23 декабря 2023 года. Однако это не означает полного отказа от поддержки, а скорее переход к более адресным и эффективным моделям.

Рекомендации по совершенствованию российской системы ипотечного кредитования включают:

1. Дальнейшая стабилизация макроэкономической среды: Последовательная политика Банка России по снижению инфляции и поддержанию стабильности финансовой системы является фундаментом для устойчивого снижения рыночных ипотечных ставок.
2. Развитие региональных программ поддержки: Учитывая существенную дифференциацию в стоимости жилья и доходах населения по регионам, необходимо разрабатывать более гибкие и адресные региональные программы льготного кредитования.
3. Стимулирование рынка арендного жилья: Развитие доступного и качественного арендного жилья может снизить давление на рынок покупки, предложив альтернативное решение жилищной проблемы.
4. Повышение прозрачности и стандартизации: Единые стандарты оценки недвижимости, кредитного скоринга и документооборота улучшат качество ипотечных сделок.
5. Развитие образовательных программ: Повышение финансовой грамотности населения относительно ипотечных продуктов, рисков и возможностей позволит заемщикам принимать более осознанные решения.
6. Поддержка инноваций в строительстве: Внедрение новых технологий, таких как модульное строительство или использование экологичных материалов, может сократить сроки и стоимость строительства.

Применение этих подходов, подкрепленное последовательной государственной политикой и адаптацией к меняющимся экономическим условиям, позволит российскому ипотечному рынку преодолеть текущие вызовы и обеспечить устойчивый рост, способствуя решению жилищной проблемы и развитию национальной экономики.

Заключение

Ипотечное кредитование в современной России является сложным, динамично развивающимся механизмом, который играет ключевую роль в решении острой жилищной проблемы и выступает значимым драйвером экономического роста. Проведенный академический анализ показал, что, несмотря на впечатляющие успехи в стимулировании жилищного строительства и улучшении условий жизни миллионов семей, российский ипотечный рынок сталкивается с рядом серьезных вызовов.

Ключевые проблемы включают стремительный рост цен на жилье, высокий уровень процентных ставок по рыночным кредитам, последствия ужесточения условий льготной ипотеки, а также сохраняющееся отставание темпов роста реальных доходов населения от стоимости недвижимости. Завершение массовой льготной ипотеки и повышение первоначального взноса привели к заметному снижению объемов выдачи кредитов в 2024-2025 годах, однако это является частью стратегии по предотвращению перегрева рынка и обеспечению его долгосрочной устойчивости.

Вместе с тем, государственная поддержка, в частности «Семейная ипотека», демонстрирует высокую эффективность и остается основным локомотивом рынка, адаптируясь к новым условиям путем расширения и адресного применения. Политика Банка России по снижению инфляции создает макроэкономические предпосылки для снижения ставок и повышения доступности ипотеки в долгосрочной перспективе.

Мировой опыт, в том числе уроки ипотечного кризиса 2007 года в США, подчеркивает важность сбалансированного регулирования, контроля рисков и развития вторичного рынка ипотечных активов. Для России это означает необходимость дальнейшего совершенствования правовой и финансовой инфраструктуры.

Перспективы развития российского ипотечного рынка связаны с внедрением инновационных подходов: дальнейшей цифровизацией и автоматизацией процедур, развитием секьюритизации ипотечных кредитов, стимулированием «зеленого» строительства и поддержкой отечественного производства стройматериалов для снижения себестоимости жилья. Эти меры, в совокупности с последовательной государственной политикой, направленной на адресную поддержку и макроэкономическую стабилизацию, позволят российскому ипотечному кредитованию продолжить свое развитие, повышая доступность жилья и способствуя устойчивому социально-экономическому прогрессу страны.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 24.07.2023).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 27.11.2023).
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 29.05.2024).
5. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 № 136-ФЗ (ред. от 04.08.2023).
6. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 188-ФЗ (ред. от 25.12.2023).
7. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ (ред. от 25.12.2023).
8. Афонина А.В. Все об ипотеке. СПб: Питер, 2011. 458 с.
9. Гусев А.П. Ипотечное жилищное кредитование. М.: ОМЕГА-Л, 2012. 170 с.
10. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. СПб: Питер, 2012. 208 с.
11. Довдиенко И.В. Ипотека: Учебно-практическое пособие. М.: РДЛ, 2013. 272 с.
12. Каурова Н.Н. Ипотечное жилищное кредитование как механизм социальных инвестиций государства // Банковское кредитование. 2014. №5. С.19.
13. Конькова Е.С. Ипотечное кредитование в условиях финансового кризиса: есть ли сегодня перспективы у ипотеки? // Банковский ритейл. 2015. N 1. С.33.
14. Кудрявцев В.А. Основы организации ипотечного кредитования. М.: Высшая школа, 2010. 340 с.
15. Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного кредитования и перспективы его использования в России. СПб: Юридический центр Пресс, 2013. 360 с.
16. Ордынская Е.В., Черковец М.В. и др. Современная ситуация на российском рынке ипотечных кредитов: основные проблемы и возможности для развития // Жилищные стратегии. 2022. № 3.
17. Павлова И.В. Основы организации ипотечного жилищного кредитования в банке // Банковское кредитование. 2013. № 4. C.17-23.
18. Ревуцкая Н.А. Ипотечное кредитование: зарубежный опыт и перспективы развития в России // Ценные бумаги. 2010. №4. С.31-44.
19. Роньжин А.А. Акцессорность российской ипотеки и потребности практики // Юрист. 2014. № 7. С.25-29.
20. Слуцкий А.А. Ценовые пузыри на рынке жилья и вариант вывода ипотечного кредитования из кризиса // Банковское кредитование. 2015. №1. С.31-40.
21. Соботович А.В. Система ипотечного кредитования. М.: Высшая школа, 2012. 260 с.
22. Фисенко Н.В. Тенденции развития ипотечных программ Российских банков // Банковское кредитование. 2015. № 2. С.20-24.
23. Шевчук Д.А. Ипотека: просто о сложном // Право и экономика. 2013. №9. С.34-42.
24. Шлома С. Прогноз: количество ипотечных сделок в 2016 году может увеличиться на 10-15% / РБК // Недвижимость [Электронный ресурс]. URL: http://realty.rbc.ru/experts/10/12/2015/562949998572687.shtml (дата обращения: 08.10.2025).
25. Яшенков К.А. Субъекты договора ипотеки, их взаимные права и обязанности // Право и экономика. 2014. № 11. С.45-69.
26. Что такое ипотека, как взять ипотечный кредит — Финансовая культура [Электронный ресурс]. URL: https://fincult.info/ipoteka/ (дата обращения: 08.10.2025).
27. Что такое ипотека — статья по теме Ипотека | Газпромбанк Про финансы [Электронный ресурс]. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credits/mortgage/articles/49969/ (дата обращения: 08.10.2025).
28. Что такое «Ипотека» простыми словами — определение термина | Финансовый словарь Газпромбанка [Электронный ресурс]. URL: https://www.gazprombank.ru/glossary/198/ (дата обращения: 08.10.2025).
29. Ипотечные ценные бумаги — Московская Биржа | Рынки [Электронный ресурс]. URL: https://www.moex.com/s1334 (дата обращения: 08.10.2025).
30. Значение слова ИПОТЕКА. Что такое ИПОТЕКА? — Карта слов [Электронный ресурс]. URL: https://kartaslov.ru/%D0%B7%D0%BD%D0%B0%D1%87%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5-%D0%B8%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BA%D0%B0 (дата обращения: 08.10.2025).
31. Понятие недвижимого имущества // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-nedvizhimogo-imuschestva (дата обращения: 08.10.2025).
32. Ипотека (ипотечный кредит) – Финансовый словарь — Finversia (Финверсия) [Электронный ресурс]. URL: https://www.finversia.ru/glossary/ipoteka-ipotecnyi-kredit-7146 (дата обращения: 08.10.2025).
33. Что такое недвижимое имущество, какие объекты к нему относятся и как получить право собственности — Циан [Электронный ресурс]. URL: https://journal.cian.ru/posts/269384-chto-takoe-nedvizhimoe-imuschestvo-kakie-obekty-k-nemu-otnosyatsya-i-kak-poluchit-pravo-sobstvennosti/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. Ипотечное кредитование: сущность, функции и классификация // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-kreditovanie-suschnost-funktsii-i-klassifikatsiya (дата обращения: 08.10.2025).
35. Что такое ипотека: основные принципы ипотечного кредита и его условия | «АльфаСтрахование» [Электронный ресурс]. URL: https://www.alfastrah.ru/raskraskafinansov/ipoteka/chto-takoe-ipoteka/ (дата обращения: 08.10.2025).
36. ИПОТЕЧНЫЙ КРЕДИТ — что это простыми словами | Глоссарий Финуслуги.рy [Электронный ресурс]. URL: https://fincult.gosuslugi.ru/glossary/ipotechnyy-kredit/ (дата обращения: 08.10.2025).
37. Виды недвижимого имущества — Банки.ру [Электронный ресурс]. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10967390 (дата обращения: 08.10.2025).
38. Что такое ипотечные облигации — Совкомбанк [Электронный ресурс]. URL: https://sovcombank.ru/blog/articles/chto-takoe-ipotechnye-obligatsii (дата обращения: 08.10.2025).
39. Что относится к недвижимому имуществу Какие объекты входят — Юридические услуги [Электронный ресурс]. URL: https://urpravo.ru/chto-otnositsya-k-nedvizhimomu-imushhestvu-kakie-obekty-vhodyat/ (дата обращения: 08.10.2025).
40. Что такое ипотечные облигации — Налогия [Электронный ресурс]. URL: https://nalogia.ru/blog/chto-takoe-ipotechnye-obligacii (дата обращения: 08.10.2025).
41. Жилищное ипотечное кредитование в России: накопленный опыт и современные вызовы // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zhilischnoe-ipotechnoe-kreditovanie-v-rossii-nakoplennyy-opyt-i-sovremennye-vyzovy (дата обращения: 08.10.2025).
42. Ипотечные ценные бумаги. Что это и зачем они нужны? — ДОМ.РФ [Электронный ресурс]. URL: https://дом.рф/media/academy/ipotechnye-tsennye-bumagi-chto-eto-i-zachem-oni-nuzhny/ (дата обращения: 08.10.2025).
43. Роль ипотечного кредитования в развитии экономики // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-ipotechnogo-kreditovaniya-v-razvitii-ekonomiki (дата обращения: 08.10.2025).
44. Какое влияние на рынок недвижимости оказало распространение «Семейной ипотеки» на вторичное жилье — Новости ЕРЗ.РФ [Электронный ресурс]. URL: https://erzrf.ru/news/kakoe-vliyanie-na-rynok-nedvizhimosti-okazalo-rasprostranenie-semeynoy-ipoteki-na-vtorichnoe-zhile (дата обращения: 08.10.2025).
45. Эксперт рассказала о влиянии программ льготной ипотеки на рынок жилья в России [Электронный ресурс]. URL: https://tass.ru/ekonomika/20576395 (дата обращения: 08.10.2025).
46. Как ограничения по ипотеке влияют на рынок недвижимости в России? — Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро) [Электронный ресурс]. URL: https://yandex.ru/q/question/ekonomika-i-finansy/kak_ogranicheniia_po_ipoteke_vliiaiu_na_rynok_02845c47/?uuid=b3f3a097-f570-4318-8d4e-d67b2d56d110 (дата обращения: 08.10.2025).
47. Как меняется ипотечный рынок, что ждет цены на жилье и как ЦБ управляет рисками | Банк России [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=19430 (дата обращения: 08.10.2025).
48. Ипотечный рынок в России: текущая ситуация и прогнозы на 2025 – Анализ рынка ипотеки от INFULL Broker [Электронный ресурс]. URL: https://infull-broker.ru/articles/ipotechnyy-rynok-v-rossii-tekushchaya-situatsiya-i-prognozy-na-2025/ (дата обращения: 08.10.2025).
49. Особенности ипотечного кредитования в современной России и за рубежом // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-ipotechnogo-kreditovaniya-v-sovremennoy-rossii-i-za-rubezhom (дата обращения: 08.10.2025).
50. Ипотечное кредитование в современном мире. Основные понятия и виды госпрограмм // Вестник Алтайской академии экономики и права [Электронный ресурс]. URL: https://vaael.ru/ru/article/download/1242 (дата обращения: 08.10.2025).
51. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: содержание, проблемы и перспект [Электронный ресурс]. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_49052562_27856402.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
52. Как возможные изменения по «Семейной ипотеке» отразятся на семьях с одним ребёнком — Журнал Домклик [Электронный ресурс]. URL: https://journal.domclick.ru/news/kak-vozmozhnye-izmeneniya-po-semejnoj-ipoteke-otrazatsya-na-semyah-s-odnim-rebenkom/ (дата обращения: 08.10.2025).
53. Значение ипотечного кредитования для экономики : доклад, тезисы доклада — СФУ [Электронный ресурс]. URL: https://conf.sfu-kras.ru/sites/mn2013/s21/s21_010.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
54. Ипотечный кредит: проблемы и перспективы его развития в России — Московский международный университет [Электронный ресурс]. URL: https://www.umu.ru/content/upload/files/nauka/izdania/vkr/2024/krasnova.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
55. Роль ипотечного кредитования в экономическом развитии регионов России // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-ipotechnogo-kreditovaniya-v-ekonomicheskom-razvitii-regionov-rossii (дата обращения: 08.10.2025).
56. Ипотека и доступность жилья в России: анализ ситуации — naukaru.ru [Электронный ресурс]. URL: https://naukaru.editorum.ru/ru/nauka/article/63737/view (дата обращения: 08.10.2025).
57. Кадастровый номер — официальный источник. Что такое кадастровый номер. | Кадастр.ру [Электронный ресурс]. URL: https://kadastr.ru/svedeniya-egrn/chto-takoe-kadastrovyy-nomer/ (дата обращения: 08.10.2025).
58. Что такое кадастровый номер и зачем он нужен | Тинькофф Журнал [Электронный ресурс]. URL: https://journal.tinkoff.ru/cadastral-number/ (дата обращения: 08.10.2025).