Ипотечные банки и ипотечное кредитование в Российской Федерации: исторический контекст, современные реалии, проблемы и перспективы развития (на примере Ростовской области)

метки: Ипотечный, Ипотека, Рынок, Кредит, Рубль, Население, Система, Проблема

В третьем квартале 2025 года российский рынок ипотеки демонстрировал поступательное восстановление, с увеличением квартального спроса на 25% в количественном выражении и почти на 30% в денежном. Эти цифры красноречиво свидетельствуют о неугасающей значимости ипотечного кредитования как одного из важнейших механизмов не только решения жилищной проблемы для миллионов граждан, но и мощного стимула для всей экономики Российской Федерации. Ипотека – это не просто финансовый инструмент; это своего рода барометр социального благополучия, индикатор устойчивости строительной отрасли и здоровья банковской системы.

Настоящая работа призвана провести глубокий и всесторонний анализ ипотечных банков и ипотечного кредитования в России, охватывая его исторические корни, текущее состояние, выявленные проблемы и потенциальные перспективы развития. Цель исследования – выявить ключевые закономерности и факторы, влияющие на доступность и эффективность ипотеки в РФ, с особым акцентом на региональную специфику, в частности, на примере Ростовской области. Объект исследования – система ипотечного кредитования в Российской Федерации; предмет – совокупность экономических, правовых и социальных отношений, возникающих в процессе ипотечного кредитования.

Структура работы выстроена таким образом, чтобы обеспечить максимально полное и логичное раскрытие темы: от теоретических основ и исторического экскурса до детального анализа современности и прогнозов на будущее. Особое внимание будет уделено роли специализированных институтов, таких как АО «ДОМ.РФ», и влиянию макроэкономических и социальных факторов на динамику ипотечного рынка.

Теоретические и правовые основы ипотечного кредитования

Фундамент любой сложной экономической системы закладывается в её теоретических и правовых основах. Ипотечное кредитование – не исключение. Для полноценного понимания механизмов, регулирующих рынок жилья в России, необходимо прежде всего осмыслить ключевые понятия и принципы, определяющие его функционирование, а также осознать, что именно эти основы формируют доверие и предсказуемость для всех участников рынка.

Понятие, сущность и функции ипотеки и ипотечного кредитования

Начнем с истоков, с определения самого термина, который для многих ассоциируется с мечтой о собственном доме. Ипотека в её современном понимании – это не просто кредит; это особый вид кредита, предоставляемого на покупку недвижимости, при котором сама недвижимость выступает в качестве залога. Это означает, что в случае невыполнения заемщиком своих финансовых обязательств, банк или иная кредитная организация имеет законное право взыскать заложенное имущество для погашения долга. Ипотека также определяется как заём под залог недвижимости, выдаваемый банком на приобретение квартиры или дома.

Ипотечное кредитование в современной России: комплексный правовой ...

... ипотечного кредитования, ориентированной на разные слои населения и виды собственности, что стало мощным стимулом для экономического роста и формирования класса собственников. Возрождение ипотеки в постсоветской России ... регистрации и исполнения договора ипотеки, а также порядок обращения взыскания на заложенное имущество. Помимо этих ключевых актов, регулирование дополняется постановлениями ...

Тесно связанное с ипотекой понятие – ипотечный банк. Это специализированная финансово-кредитная структура, деятельность которой целиком сосредоточена на операциях с ипотечными займами – долгосрочными кредитами под залог недвижимости. В современных условиях эти функции могут выполнять и коммерческие банки, и страховые компании, но суть остается неизменной: их специализация нацелена на развитие жилищного сектора.

Ключевым инструментом, обеспечивающим юридическую защиту интересов кредитора, является закладная. Это именная документарная ценная бумага, которая удостоверяет право её владельца (как правило, банка) на получение исполнения денежного обязательства (кредита, ипотечного займа) и одновременно право залога на обремененное этим займом имущество. Закладная – это гарантия для банка, подтверждающая его права на получение выплат по ипотеке и право залога на недвижимость.

Прежде чем банк выдаст ипотечный кредит, он проводит тщательную проверку заёмщика, известную как андеррайтинг. Эта процедура представляет собой оценку банком финансовой состоятельности претендента на кредит, а также вероятности выполнения или невыполнения им своих обязательств по ссуде. В рамках андеррайтинга анализируются уровень дохода клиента, его кредитная история, а также производится оценка залогового имущества. Это комплексная оценка рисков, лежащих в основе кредитования.

Особое внимание уделяется механизмам погашения кредита, одним из наиболее распространенных из которых является аннуитетный платеж. Это такой тип расчетов, при котором полная стоимость кредита равномерно распределяется на каждый месяц действия кредитного договора. Таким образом, заемщик ежемесячно вносит одну и ту же сумму. Важно отметить, что в первые месяцы большую часть такого платежа составляют проценты, а затем – погашение основного долга. Формула для вычисления аннуитетного платежа (А_п) по кредиту выглядит следующим образом:

Ап = С × (П × (1 + П)К) / ((1 + П)К - 1)

где:

• С — сумма кредита;
• П — процентная ставка в месяц в долях (годовая ставка/12/100);
• К — количество выплат (срок кредита в месяцах).

Наконец, в условиях меняющейся экономической конъюнктуры и процентных ставок, актуальным становится понятие рефинансирования. Это процесс оформления нового кредита для погашения уже существующего. Главная цель рефинансирования – улучшить условия кредитования, например, снизить процентную ставку, изменить срок кредита или структуру платежей. При рефинансировании ипотеки новый кредит также является целевым – на приобретение жилья.

Ипотечный кредит, таким образом, является мощным инструментом для экономического и социального развития страны. Он не только повышает доступность жилья для населения, но и стимулирует строительную отрасль, укрепляет банковскую систему, а также способствует повышению социальной и экономической стабильности. Важно также отметить, что ипотека – это публичный залог, информация о котором вносится в Государственный реестр прав на недвижимое имущество и сделок с ним, обеспечивая прозрачность и защиту прав всех участников. Именно эта прозрачность и закрепленность в реестре являются ключевыми для минимизации рисков как для кредиторов, так и для заемщиков, формируя основу доверия на рынке.

Ипотечное кредитование в современной России: Проблемы доступности ...

... сущность и функции ипотечного кредитования в современной экономике Начнем с самого определения. Ипотека, или ипотечное кредитование, в России – это, по сути, кредит, выдаваемый под залог недвижимости. Его ключевая ... с обременением в пользу кредитора. В случае невыполнения обязательств по кредиту банк получает право реализовать заложенное имущество для погашения долга. Это отличает ипотеку ...

Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в РФ

Правовая основа ипотечного кредитования в Российской Федерации – это сложная и динамично развивающаяся система, призванная обеспечить баланс интересов кредиторов и заемщиков, а также стабильность на рынке недвижимости. Центральное место в этой системе занимает Федеральный закон от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Этот закон является краеугольным камнем, устанавливающим общие правила заключения ипотечного договора, определяющим права и обязанности сторон, а также регулирующим вопросы, связанные с закладной.

Согласно этому закону, ипотека обеспечивает уплату залогодержателю как основной суммы долга, так и процентов по кредиту или иному обязательству. Это подчеркивает её обеспечительную функцию: она служит гарантией исполнения финансовых обязательств.

Предметом ипотеки может быть широкий круг объектов недвижимости и имущественных прав:

• Здания, жилые дома, сооружения;
• Земельные участки;
• Права требования участника долевого строительства;
• Права арендатора по договору аренды.

Однако существуют и строгие ограничения: ипотека не допускается в отношении имущества, изъятого из оборота, или имущества, на которое не может быть обращено взыскание, что защищает публичные интересы и государственные активы.

Рынок ипотечного кредитования постоянно адаптируется к экономическим вызовам и потребностям общества, что требует регулярного обновления законодательства. С 1 июля 2025 года Банк России планирует ввести макропруденциальные лимиты (прямые количественные ограничения) для сдерживания неконтролируемого роста ипотечных выдач. Эта мера направлена на предотвращение формирования пузырей на рынке недвижимости и снижение системных рисков, что в конечном итоге должно обеспечить долгосрочную устойчивость всего финансового сектора.

Кроме того, с января 2025 года запущен стандарт защиты ипотечных заемщиков, призванный бороться с рискованными схемами в ипотеке. Этот стандарт обеспечит дополнительную прозрачность и защиту прав потребителей финансовых услуг, снижая вероятность попадания граждан в долговую ловушку.

В совокупности, регулирование также включает ужесточение макропруденциального регулирования в наиболее рискованных сегментах ипотечного рынка, в том числе увеличение макронадбавок к заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Эти меры свидетельствуют о стремлении регулятора к созданию более устойчивой и социально ответственной системы ипотечного кредитования, которая будет способствовать долгосрочному и сбалансированному развитию рынка жилья в России.

Обновленный анализ ипотечного кредитования в России на примере ...

... валютной ипотеки (что привело к кризису 2008-2009 гг.) и отсутствием унифицированных систем оценки заемщиков. Госрегулирование: Роль государства была ограничена Агентством по ипотечному жилищному кредитованию ( ... ПАО Сбербанк на рынке Динамика и структура ипотечного портфеля по типу жилья Современный ипотечный рынок России характеризуется структурным перекосом в сторону первичного жилья ...

Историческая динамика развития ипотечного кредитования в России

Чтобы по-настоящему понять современное состояние ипотечного рынка в России, необходимо заглянуть в его прошлое. История ипотечного кредитования в нашей стране – это увлекательный путь, отражающий смену эпох, экономических формаций и социальных приоритетов. Заглядывая в историю, мы видим, как одни и те же проблемы и вызовы (доступность жилья, защита прав собственности) по-разному решались в различных исторических контекстах, формируя текущую парадигму.

Дореволюционный период: становление залогового права и первых ипотечных институтов

Корни ипотечного кредитования в России уходят глубоко в историю. Первые упоминания о залоге земли, как экономической операции, относятся уже к XIII–XIV векам. Это время совпало с возникновением права частной собственности на землю, хотя на протяжении длительного времени залоговые отношения существовали скорее фактически, без надлежащего законодательного оформления. Этот период характеризовался стихийным развитием залогового права, отражавшего потребности феодального общества.

Настоящий институциональный прорыв произошел в середине XVIII века. В 1754 году, по инициативе выдающегося государственного деятеля графа Петра Ивановича Шувалова, в России появились первые государственные кредитные учреждения – дворянские банки. Их основной функцией была выдача ссуд под залог поместий, что свидетельствовало о признании государством значимости земельного залога и о попытке упорядочить эти отношения в интересах господствующего класса.

Продолжая эту линию, в 1786 году императрица Екатерина II учредила Государственный заемный банк. Это было первое учреждение, специально созданное для выдачи долгосрочных ипотечных кредитов, хотя доступ к ним по-прежнему имели исключительно дворяне. Данный шаг стал важной вехой в институционализации ипотеки, заложив основы специализированного банковского дела в этой сфере.

В конце XIX века, с отменой крепостного права и развитием капиталистических отношений, возникла необходимость в расширении доступа к кредитам для широких слоев населения, в частности, для крестьян. Ответом на этот запрос стало создание в 1883 году Крестьянского поземельного банка. Он предоставлял кредиты крестьянам для покупки земли, способствуя формированию частной собственности и развитию аграрного сектора.

К 1914 году, накануне Первой мировой войны, ипотечное кредитование в России достигло своего исторического пика. Было выдано колоссальное количество кредитов – 508 тысяч, на общую сумму 3,322 млрд рублей. Площадь земли, находившейся в залоге, составляла до 56% от общей площади частной собственности. Эти цифры говорят о зрелости и развитости ипотечной системы того времени, которая играла ключевую роль в экономике страны.

Однако Октябрьская революция 1917 года кардинально изменила весь уклад жизни. К концу 1918 года, после отмены права частной собственности на землю и национализации банковской системы, ипотеки в России, как рыночного института, фактически не стало. Многовековая история залогового права была прервана.

Классификация ипотечных кредитов в Российской Федерации: юридические ...

... Правовые и концептуальные основы ипотечного кредитования в России Понятие ипотечного кредита, ипотеки и залога недвижимости Ипотечное кредитование представляет собой сложный финансово-правовой институт, где кредит как экономическая категория ... ипотека" реализуется в рамках пилотного проекта (запущен в сентябре 2024 года) в четырех регионах, включая Республики Татарстан, Дагестан и Башкортостан. Хотя ...

Советский период: отсутствие рыночного ипотечного кредитования

С приходом советской власти и установлением плановой экономики, понятие ипотеки, как мы его знаем, полностью исчезло из экономической практики. В условиях государственной собственности на землю и отсутствия частного рынка недвижимости, необходимость в залоге под приобретение жилья отпала. Жилье предоставлялось гражданам государством или предприятиями, либо приобреталось через механизмы жилищно-строительных кооперативов, но без использования залога недвижимости в качестве обеспечения кредита. Таким образом, весь советский период (с 1918 по 1991 год) представляет собой своего рода «паузу» в истории российского ипотечного кредитования, когда данный инструмент был полностью выведен из экономического оборота. Что из этого следует? Отсутствие рыночных механизмов формирования стоимости жилья и государственное распределение привели к совершенно иной структуре жилищного фонда и принципам обеспечения граждан жильем, лишенным финансового стимула для его эффективного использования.

Постсоветский период: возрождение ипотечного рынка и этапы его развития

Возрождение ипотечного кредитования в современном виде началось в России лишь после распада СССР и перехода к рыночной экономике. Ключевым моментом стало принятие Федерального закона № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» в 1998 году. Этот закон заложил правовую основу для воссоздания ипотечной системы.

Однако первые шаги на этом пути были сопряжены с серьёзными трудностями. Изначально условия ипотеки были крайне непривлекательными: высокие процентные ставки, достигавшие 40% годовых, короткие сроки кредитования (до 3 лет) и распространенность валютных займов, что несло дополнительные риски. В результате, в 1999 году было выдано лишь около 17 тысяч ипотечных займов – цифра, несопоставимая с потенциалом огромной страны.

Переломный момент наступил с 2005 года. Ипотечный рынок стал постепенно набирать обороты, становясь более востребованным благодаря снижению процентной ставки (до 14,9% годовых) и значительному увеличению срока кредитования (до 30 лет).

В этот период также появились возможности оформления займов без подтверждения доходов и первоначальных взносов, а также рефинансирования уже существующих кредитов. Эти изменения существенно повысили доступность ипотеки для широких слоев населения.

К 2007 году ставки продолжили снижаться, достигнув 10–12%, что спровоцировало активный рост спроса на ипотечные кредиты и бум на рынке недвижимости. Однако этот стремительный рост был прерван глобальным экономическим кризисом 2008–2009 годов. Кризис вызвал существенное сокращение числа выданных кредитов: в 2009 году объем ипотечных жилищных кредитов, предоставленных банками РФ физическим лицам, составил всего 152,5 млрд рублей, что в 4,3 раза меньше, чем в 2008 году (655,8 млрд рублей).

Теоретико-Правовой и Финансово-Математический Анализ Способов ...

... Объект исследования: Система ипотечного кредитования в Российской Федерации. Предмет исследования: Способы, механизмы и финансово-правовые условия погашения задолженности по ипотечным кредитам. Методологическая база: В ... погашения задолженности по потребительским кредитам (займам), включая ипотечные. Новая Очередность Погашения Задолженности (действует с 1 июля 2024 года): Поправки ФЗ-607 были ...

Количество выданных кредитов сократилось на 77% по сравнению с предыдущим годом, наглядно демонстрируя уязвимость молодого рынка к макроэкономическим шокам.

После кризиса рынок постепенно восстанавливался, и к 2019 году ипотечное кредитование вновь стало одним из ключевых направлений развития. В апреле 2019 года АО «ДОМ.РФ» (правопреемник АИЖК) начал выдавать льготные жилищные кредиты под 6% на весь срок ипотеки для семей с детьми, что ознаменовало новый этап активной государственной поддержки ипотечного рынка и стимулирования спроса. Этот период характеризуется усилением роли государства в регулировании и поддержке ипотеки, что стало одной из главных тенденций последних лет.

Роль и организационно-экономические особенности ипотечных банков и сравнительный анализ моделей ипотечного кредитования

Ипотечные банки являются краеугольным камнем всей системы ипотечного кредитования. Их деятельность не ограничивается простой выдачей займов; они выполняют комплексную роль, формируя финансовые потоки, оценивая риски и обеспечивая стабильность на рынке жилья. Понимание их функций и сравнительный анализ международных моделей позволяют глубже осмыслить особенности российской системы. Неудивительно, что именно от эффективности их работы зависит доступность жилья для миллионов граждан и общая устойчивость строительного сектора.

Функции и операции ипотечных банков в современных условиях

В основе деятельности ипотечных банков лежит глубокая специализация: они сосредоточены на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости. Эта специализация требует уникальных компетенций и особой структуры баланса. В их сферу ответственности входит целый комплекс задач:

• Оценка платежеспособности и кредитоспособности заемщика: Это критически важный этап, где банк анализирует доходы, расходы, кредитную историю потенциального клиента, чтобы минимизировать риски невозврата.
• Оформление кредитного договора и договора об ипотеке: Юридически грамотное оформление документов является залогом правовой чистоты сделки и защиты интересов обеих сторон.
• Обслуживание выданных ипотечных кредитов: Этот процесс включает сбор ежемесячных платежей, контроль за выполнением условий договора, работу с просроченной задолженностью и взаимодействие с заемщиками на протяжении всего срока кредитования.

Важно отметить, что в современных условиях функции ипотечного банка не всегда выполняются исключительно специализированными учреждениями. Коммерческие банки, а порой даже страховые компании и другие кредитно-финансовые учреждения, активно интегрируют ипотечные операции в свою деятельность, предлагая широкий спектр ипотечных продуктов.

С точки зрения организационно-экономических особенностей, деятельность ипотечных банков можно разделить на два основных типа операций: пассивные и активные.

Пассивные операции (источники формирования средств) – это способы, с помощью которых банк привлекает ресурсы для выдачи кредитов:

Казахстанская Ипотечная Компания (КЖК) в 2025 году: Тройной Мандат, ...

... вторичного рынка, позволяющая привлекать небюджетные, рыночные инвестиции, делая ипотеку самодостаточной. КЖК (исторически КИК) выступила первопроходцем, осуществив дебютную сделку секьюритизации ипотечного портфеля в Казахстане в 2019–2020 годах. Объем ...

• Привлечение средств от населения (вклады): Классический способ формирования ресурсной базы, когда граждане размещают свои сбережения в банке под определенный процент.
• Выпуск ипотечных облигаций (закладных листов): Это более специфичный для ипотечных банков инструмент. Ипотечные облигации – это ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотечных кредитов. Их выпуск позволяет банку привлекать долгосрочные средства с финансового рынка, обеспечивая необходимую ликвидность для долгосрочного ипотечного кредитования.

Активные операции (размещение средств) – это то, как банк использует привлеченные ресурсы:

• Выдача ипотечных кредитов под залог недвижимости: Это основная деятельность ипотечного банка, заключающаяся в предоставлении целевых займов на покупку жилья.
• Рефинансирование ипотечных кредитов, выданных другими банками: Эта операция позволяет банку увеличить свой ипотечный портфель, привлекая клиентов, желающих улучшить условия по уже существующим кредитам.

Международные модели ипотечного кредитования и их адаптация в России

Мировой опыт выработал несколько основных моделей ипотечного кредитования, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки, а также специфику адаптации к национальным экономическим условиям.

• Немецкая модель (одноуровневая): Эта модель часто ассоциируется с высокой степенью надежности и долгосрочной стабильностью. Её ключевая особенность заключается в том, что банк, выдавший ипотечный кредит, самостоятельно рефинансирует его за счет выпуска ценных бумаг, часто именуемых закладными листами (Pfandbriefe).

  Одноуровневая система означает, что банк, выдающий кредит, и банк, рефинансирующий его, являются одним и тем же учреждением или тесно интегрированы.

Механизм: Важной частью немецкой модели являются строительные сберегательные кассы (Bausparkasse).

Вкладчик накапливает 30-50% (как правило, около 50%) от стоимости жилья на накопительном счете в такой кассе. После достижения определенной суммы он приобретает право на получение льготного кредита на недостающую часть по фиксированной низкой процентной ставке. Эта система глубоко укоренилась в Германии: через неё профинансировано 45% приобретаемого жилья (или 13 млн квартир), и каждый третий житель страны (45% семей) имеет договор строительного вклада. Такая модель способствует формированию сбережений и обеспечивает предсказуемые условия кредитования.

• Американская модель (двухуровневая): Эта модель характеризуется более сложной структурой и активным использованием механизмов секьюритизации.

Механизм: На первом уровне коммерческие банки выдают ипотечные кредиты населению. Затем эти кредиты, вместо того чтобы оставаться на балансе банков, переуступаются специализированным ипотечным агентствам, таким как Fannie Mae, Ginnie Mae и Freddie Mac. Эти агентства играют роль «промежуточного звена»: они собирают купленные кредиты в пулы и секьюритизируют их, выпуская ценные бумаги, обеспеченные ипотечными активами (MBS – Mortgage-Backed Securities).

Анализ рынка кредитования физических лиц в России: динамика, ...

... 2 млн человек, преимущественно за счет заемщиков старше 35 лет. Влияние макроэкономических факторов Рынок кредитования чрезвычайно чувствителен к макроэкономической конъюнктуре. Ключевая ставка Центрального ... дома, земельного участка). Ключевой особенностью ипотеки является залог приобретаемого имущества. Это означает, что недвижимость, купленная с помощью ипотечного кредита, остается в залоге у ...

Выплаты по этим ценным бумагам обеспечиваются платежами заемщиков по исходным ипотечным кредитам. Такая двухуровневая система позволяет банкам быстро освобождать капитал для выдачи новых кредитов, а инвесторам – вкладывать средства в обеспеченные активы.

Российская система ипотечного кредитования исторически и фактически сочетает элементы различных международных моделей. Коммерческие банки активно выдают ипотечные кредиты, используя как собственные средства, так и привлеченные вклады. Однако в российской практике прослеживается сильное влияние двухуровневой модели, особенно через деятельность АО «ДОМ.РФ». Этот институт развития выполняет функции, схожие с ипотечными агентствами в американской модели, занимаясь рефинансированием ипотечных кредитов, агрегированием их в пулы и созданием механизмов для привлечения инвестиций на ипотечный рынок. Таким образом, Россия пытается найти свой уникальный путь, интегрируя наиболее эффективные элементы мирового опыта в условиях национальной специфики.

Современное состояние рынка ипотечного кредитования в России: тенденции, проблемы и перспективы

Рынок ипотечного кредитования в России представляет собой динамично развивающуюся систему, чутко реагирующую на макроэкономические изменения, государственную политику и социальные запросы. Его текущее состояние – это сложная мозаика из обнадеживающих тенденций, острых проблем и многообещающих перспектив.

Основные тенденции развития рынка ипотеки в 2025 году

На фоне глобальных и внутренних экономических вызовов, российский рынок ипотеки в третьем квартале 2025 года продемонстрировал поступательное восстановление. Актуальные данные свидетельствуют о заметном росте: квартальный спрос увеличился на 25% в количественном выражении и почти на 30% в денежном. Это показатель устойчивости ипотечного рынка и его способности адаптироваться к изменяющимся условиям.

Одним из ключевых факторов, поддерживающих этот рост, по-прежнему остается льготная ипотека. Программы государственной поддержки стали основным драйвером спроса, хотя их доля за квартал несколько снизилась. В сентябре 2025 года доля программ господдержки в общем объеме выдач сократилась на 2,4 процентных пункта по сравнению с августом, достигнув 78,6%. При этом «Семейная ипотека» остается наиболее востребованной, несмотря на снижение её доли на 1,8 процентных пункта, составив 66,7% от всех льготных программ. Это говорит о сохранении высокого потенциала государственных программ в стимулировании спроса на жилье, особенно среди семей с детьми.

Еще одной важной тенденцией является динамика среднего размера ипотечного кредита. За год этот показатель увеличился на 0,9 млн рублей, или почти на четверть, достигнув 4,6 млн рублей в третьем квартале 2025 года. Этот рост напрямую обусловлен непрерывным повышением цен на жилье, что, с одной стороны, отражает инфляционные процессы и ограниченность предложения, а с другой – увеличивает финансовую нагрузку на заемщиков. Например, в Свердловской области за 8 месяцев 2025 года 76% ипотечных сделок пришлось на семейную ипотеку, что подчеркивает её значимость в региональном разрезе.

Актуальные аспекты правового регулирования ипотеки и ипотечного ...

... недвижимости)". Этот специализированный закон детально урегулировал все аспекты ипотечных отношений: от условий договора ипотеки до порядка обращения взыскания и реализации заложенного имущества. Он дал четкие ... поддержка и реакция на экономические вызовы (с 2018 года по настоящее время) С 2018 года ипотечный рынок России характеризуется активным вмешательством государства, направленным на ...

Ключевая ставка ЦБ РФ играет центральную роль в формировании рыночных процентных ставок по ипотеке. Её снижение традиционно стимулирует рост спроса на недвижимость, делая кредиты более доступными. Одновременно с этим, наблюдается тенденция к досрочным погашениям. Доля таких погашений по ипотеке ожидается на уровне 2% от ипотечного портфеля по итогам 2025 года. Это объясняется тем, что многие кредиты были взяты по более низким ставкам в предыдущие периоды, и заемщики стремятся погасить долги быстрее, особенно если экономическая ситуация позволяет.

Таким образом, рынок ипотеки в России в 2025 году характеризуется восстановлением спроса, доминированием льготных программ, ростом среднего чека и чувствительностью к макроэкономической политике. Однако, не стоит ли задуматься, не создают ли эти льготные программы риск перегрева рынка и последующего обвала, если государственная поддержка вдруг ослабнет?

Актуальные проблемы и вызовы рынка ипотечного кредитования

Несмотря на позитивные тенденции, российский ипотечный рынок сталкивается с рядом системных проблем и вызовов, которые требуют комплексных решений.

Во-первых, это высокие процентные ставки по ипотеке. Они значительно выше, чем во многих развитых странах, что обусловлено комплексом факторов: нестабильностью экономической ситуации, высоким уровнем инфляции и повышенными рисками для кредиторов. Эти ставки напрямую влияют на доступность ипотеки, делая её недостижимой для значительной части населения.

Во-вторых, санкции оказали существенное влияние на кредитный потенциал российских банков. В первом полугодии 2025 года корпоративный кредитный портфель топ-10 банков почти не изменился (-0,1%), в то время как у остальных игроков он сократился на 9%. В розничном кредитовании в крупнейших банках наблюдалось замедление до 2% (0,5% без учета сделок M&A), а у других участников рынка портфель сократился на 14%. Банковский сектор, пережив значительное падение прибыли в 2022 году, смог адаптироваться и вернуться к положительным результатам к концу года, но ограничения ресурсной базы остаются вызовом.

В-третьих, низкая платежеспособность отдельных слоев населения и, как следствие, снижение потребительского спроса являются серьезным ограничением для роста рынка. Совокупный долг граждан России в 2025 году превысил 30 трлн рублей, при этом каждый второй трудоспособный россиянин выплачивает как минимум один кредит. Средняя долговая нагрузка (отношение ежемесячных платежей к доходу) приближается к 40%, а в отдельных регионах достигает 60%. К концу 2024 года общая закредитованность населения (отношение долга к зарплате) снизилась до 51,3% с 57,1% годом ранее, но региональные различия остаются значительными – от 15% до 150%. Такая долговая нагрузка существенно ограничивает возможности получения новых ипотечных кредитов.

В-четвертых, высокие цены на недвижимость, строительные материалы и технику продолжают оказывать давление на доступность ипотеки. В III квартале 2025 года средняя цена квадратного метра на первичном рынке массового сегмента в Москве составила 371 760 рублей, увеличившись на 4% за квартал и на 13% за год. На вторичном рынке цены снизились в 18 из 50 крупнейших городов России в III квартале 2025 года, хотя в целом по стране цены на новостройки и готовое жилье выросли на 4,2% и 6,5% соответственно в годовом выражении к июлю 2025 года. Цены на строительные материалы также демонстрируют рост: в сентябре 2025 года ожидались без резких изменений в месячном выражении, но в годовом выросли на 4-8%. В 2024 году, например, цены на цемент выросли на 11%, гипс – на 13,5%, товарный бетон – на 16,4%. Эти факторы напрямую увеличивают размер кредита и ежемесячные платежи, делая жилье менее доступным.

Наконец, остро стоит проблема использования льготных кредитов для формирования инвестиционного портфеля жилищной недвижимости. В 2024 году более 50% выданной семейной ипотеки приходилось на Москву, Московскую область, Санкт-Петербург и Ленинградскую область, при этом более 40% заемщиков были зарегистрированы в других регионах. Это указывает на инвестиционные покупки, которые способствовали необоснованному росту цен: стоимость квадратного метра на первичном рынке удвоилась за четыре года с момента введения льготной ипотеки весной 2020 года (с 77 тысяч до 154 тысяч рублей).

Министерство финансов предлагает ввести обязательную регистрацию в приобретенном жилье в течение 180 дней и ежегодное подтверждение в течение пяти лет для борьбы с таким спекулятивным использованием.

Перспективы развития ипотечного кредитования в России

Несмотря на существующие проблемы, перспективы развития ипотечного кредитования в России остаются в целом позитивными, во многом благодаря активной государственной поддержке и адаптации банковского сектора.

Во-первых, хотя и возможно незначительное повышение процентных ставок, ипотека будет оставаться доступной благодаря широкому спектру государственных программ и инновациям в банковском секторе. Эти меры призваны сгладить колебания рыночных ставок и поддержать платежеспособный спрос.

Во-вторых, спрос на недвижимость в России, по всей видимости, будет оставаться стабильным. Жилищная проблема по-прежнему актуальна для многих семей, а стремление к улучшению жилищных условий и вложению средств в недвижимость как в защитный актив сохраняется.

В-третьих, государственная поддержка ипотеки продолжит играть ведущую роль в стабилизации рынка. Планируемый объем субсидирования до 2028 года превысит 3 трлн рублей, что подчеркивает стратегическую важность ипотечного сектора для правительства. Это позволит удерживать процентные ставки на приемлемом уровне для определенных категорий граждан.

В-четвертых, увеличение контроля над застройщиками через эскроу-счета уже доказало свою эффективность в снижении рисков мошенничества и некачественного строительства. За три года с момента обязательного внедрения эскроу-счетов количество замороженных строительных объектов сократилось почти на 60%. Более 80% новых домов в стране теперь строятся с участием банковского финансирования, что повышает надежность инвестиций для покупателей. С 1 марта 2025 года механизм эскроу-счетов также распространяется на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС), обеспечивая страхование средств до 10 млн рублей. Однако, стоит отметить, что внедрение эскроу-счетов также привело к росту себестоимости строительства, сокращению числа проектов у небольших застройщиков и снижению конкуренции на рынке, что является оборотной стороной медали.

Наконец, развитие программ по обеспечению жильем отдельных категорий граждан является важным направлением социальной политики. Помимо программ АО «ДОМ.РФ», действуют другие меры господдержки, такие как программа «Молодая семья», предоставляющая субсидии в размере 30% (для бездетных) или 35% (для семей с детьми) от расчетной стоимости жилья, при условии, что возраст каждого из супругов (или одинокого родителя) не превышает 35 лет, и семья признана нуждающейся в улучшении жилищных условий. Для военнослужащих предусмотрены жилищные субсидии, размер которых рассчитывается на основе норматива общей жилой площади (33 м² для одного, 42 м² для двух, 18 м² на каждого для семьи из трех и более человек), норматива стоимости 1 м² и поправочного коэффициента в зависимости от срока службы. В 2021 году жилищный вопрос был решен для 23,9 тысяч семей 16 льготных категорий граждан. Однако, несмотря на усилия, средний срок ожидания в очереди на улучшение жилищных условий составляет около 25 лет, что указывает на сохраняющиеся вызовы в этой сфере.

Роль АО «ДОМ.РФ» и региональные особенности ипотечного рынка (на примере Ростовской области)

В условиях обширной территории и разнообразия экономических условий России, ипотечный рынок не может быть рассмотрен как гомогенное целое. Федеральные тенденции зачастую преломляются через призму региональной специфики. В этом разделе мы сфокусируемся на деятельности ключевого института развития ипотеки – АО «ДОМ.РФ» – и проведем детальный анализ ипотечного рынка одного из наиболее динамично развивающихся регионов – Ростовской области.

Деятельность АО «ДОМ.РФ» как института развития ипотеки

Акционерное общество «ДОМ.РФ» занимает центральное место в российской системе ипотечного кредитования, выступая в роли ключевого института развития ипотеки. Его деятельность многогранна и направлена на создание благоприятных условий для доступности жилья и устойчивого развития жилищного строительства.

Основные функции и программы АО «ДОМ.РФ» включают:

• Оператор государственных программ поддержки ипотеки: ДОМ.РФ является главным исполнителем таких масштабных инициатив, как:
  • «Семейная ипотека»: Программа, предназначенная для семей с детьми, предлагающая льготные процентные ставки.
  • «Дальневосточная и Арктическая ипотека»: Целевая программа для стимулирования жилищного строительства и привлечения населения в стратегически важные регионы.
  • Программа по выплате многодетным семьям 450 тысяч рублей на погашение ипотеки, что является значительной помощью в снижении долговой нагрузки.
• Рефинансирование ипотеки: Банк ДОМ.РФ предоставляет услуги по рефинансированию ипотечных кредитов, выданных в других банках. Это позволяет заемщикам улучшать условия своих кредитов, снижать процентные ставки и оптимизировать ежемесячные платежи.
• Аналитический центр: Структура «Дом.РФ» активно собирает и анализирует данные по рынку ипотеки, предоставляя ценную аналитику и прогнозы, которые используются как государственными органами, так и участниками рынка для принятия стратегических решений.

Таким образом, АО «ДОМ.РФ» не только выступает в роли финансового посредника, но и является системообразующим элементом, формирующим государственную политику в жилищной сфере и стимулирующим развитие ипотечного рынка в целом. Какой важный нюанс здесь упускается? Несмотря на все преимущества, такая централизованная роль государства может приводить к искажениям рыночных механизмов, что требует постоянного мониторинга и корректировки для поддержания баланса между социальной ��оддержкой и рыночной эффективностью.

Особенности ипотечного рынка Ростовской области

Ростовская область, как крупный экономический и демографический центр Южного федерального округа, демонстрирует интересную и динамичную картину на рынке ипотечного кредитования, во многом отражающую общероссийские тенденции, но имеющую свои уникальные особенности.

Актуальная статистика за август 2025 года свидетельствует о росте активности:

• Количество выданных ипотечных кредитов в регионе выросло на 4% по сравнению с июлем, достигнув 2,1 тысячи кредитов.
• Объем выданных кредитов увеличился на 2%, составив 8,98 млрд рублей.
• Средний чек по ипотеке в Ростовской области в августе 2025 года достиг 4,2 млн рублей.

Особое внимание привлекает динамика льготного ипотечного кредитования:

• Объем выданных льготных ипотечных кредитов в Ростовской области в августе 2025 года составил 7,35 млрд рублей, что является колоссальным ростом на 108% к предыдущему году.
• Количество таких займов увеличилось на 101%, достигнув 1,4 тыс. договоров.
• Доля льготного ипотечного кредитования в регионе от всех выданных кредитов на приобретение недвижимости достигла 65% по количеству и 82% по объему средств, что красноречиво говорит о доминирующей роли государственных программ.

Эти показатели позволили Ростовской области войти в топ-10 регионов России по объемам льготного ипотечного кредитования в августе 2025 года, поднявшись с 11-го на 8-е место.

Другие важные характеристики регионального рынка:

• Средний размер льготного ипотечного кредита в Ростовской области в августе 2025 года составил 5,32 млн руб., а средний срок кредитования — 28,2 года (339 месяцев), что отражает стремление заемщиков снизить ежемесячную финансовую нагрузку.
• Данные крупнейших банков также подтверждают активный рост: за первое полугодие 2025 года средний размер ипотеки в Ростовской области вырос на 44% за год и достиг 4,9 млн рублей (по данным Сбера).

  При этом 90% жилищных кредитов были оформлены по госпрограммам, из них 81% — по «Семейной ипотеке».

• Регион также выделяется по досрочному погашению ипотеки, войдя в десятку регионов-лидеров, что может указывать на относительно высокую финансовую дисциплину населения или успешное рефинансирование.
• Доля ипотеки в общем кредитном портфеле в Ростовской области за год выросла на 11% и составила 19,4%, что является 9-м местом среди всех регионов России и 4-м местом в ЮФО, подчеркивая значимость ипотеки в общем объеме заемных средств региона.

Таким образом, ипотечный рынок Ростовской области демонстрирует выраженную ориентацию на льготные программы, значительный рост объемов кредитования и высокую активность населения, что делает его одним из ключевых драйверов жилищного строительства и региональной экономики в целом.

Заключение

Исследование ипотечных банков и ипотечного кредитования в Российской Федерации, включая его исторический контекст, современные реалии, проблемы и перспективы, позволило выявить ключевые аспекты и тенденции, формирующие этот сложный и динамичный рынок.

Исторический анализ показал, что ипотечное кредитование в России прошло долгий и извилистый путь: от первых упоминаний о залоге земли в XIII–XIV веках и становления дворянских банков в XVIII веке до расцвета к 1914 году и полного исчезновения в советский период. Возрождение после 1998 года сопровождалось преодолением значительных трудностей, но благодаря снижению ставок, увеличению сроков и активной государственной поддержке, ипотека вновь заняла центральное место в решении жилищной проблемы.

Теоретические основы и нормативно-правовое регулирование демонстрируют эволюцию от разрозненных залоговых отношений к формированию всеобъемлющей законодательной базы, ключевым элементом которой является Федеральный закон № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Планируемые с 2025 года изменения, такие как макропруденциальные лимиты и стандарт защиты заемщиков, свидетельствуют о стремлении регулятора к повышению устойчивости и социальной ответственности рынка.

Функции ипотечных банков, включая их пассивные и активные операции, показывают глубокую специализацию и интеграцию в финансовую систему. Сравнительный анализ международных моделей – немецкой одноуровневой и американской двухуровневой – подчеркивает гибридный характер российской системы, где роль АО «ДОМ.РФ» во многом схожа с ипотечными агентствами США, обеспечивая рефинансирование и секьюритизацию.

Современное состояние рынка в 2025 году характеризуется поступательным восстановлением спроса, доминированием льготных программ, ростом среднего размера кредита и чувствительностью к макроэкономическим факторам. Однако рынок сталкивается с серьезными вызовами: высокими процентными ставками, снижением кредитного потенциала банков из-за санкций, низкой платежеспособностью населения, ростом цен на жилье и строительные материалы, а также проблемой использования льготной ипотеки для инвестиционных целей.

Перспективы развития тесно связаны с продолжением государственной поддержки, включая субсидирование (более 3 трлн рублей до 2028 года), и совершенствованием механизмов защиты прав заемщиков и контроля застройщиков (эскроу-счета, распространяющиеся с 1 марта 2025 года на ИЖС).

Развитие программ для отдельных категорий граждан, таких как «Молодая семья» и поддержка военнослужащих, также способствует повышению доступности жилья.

Региональный аспект, рассмотренный на примере Ростовской области, показал, что регион является одним из лидеров по темпам роста ипотечного кредитования. В августе 2025 года Ростовская область вошла в топ-10 регионов по объемам льготной ипотеки, демонстрируя значительный рост числа и объема выданных кредитов. Доля льготного кредитования достигает 82% по объему, что подчеркивает особую важность государственных программ для регионального рынка.

В качестве практических рекомендаций по совершенствованию системы ипотеки в РФ с учетом выявленных региональных особенностей и новых законодательных инициатив можно предложить:

1. Адресная оптимизация льготных программ: Пересмотр условий льготной ипотеки для минимизации её использования в инвестиционных целях, например, через введение обязательной регистрации в приобретенном жилье и дифференциацию ставок в зависимости от регионального уровня цен и доступности жилья.
2. Стимулирование конкуренции среди застройщиков: Поддержка малых и средних строительных компаний для снижения монополизации рынка и, как следствие, стабилизации цен на жилье и строительные материалы, что косвенно снизит средний чек по ипотеке.
3. Повышение финансовой грамотности населения: Разработка и внедрение образовательных программ для потенциальных заемщиков, направленных на осознанное принятие решений по ипотеке, оценку долговой нагрузки и понимание рисков.
4. Развитие региональных программ поддержки: Усиление и адаптация федеральных программ к специфическим потребностям регионов, таких как Ростовская область, с учетом их демографических, экономических и социальных особенностей. Это может включать региональные субсидии на первоначальный взнос или снижение ставок для определенных категорий граждан.
5. Дальнейшее совершенствование правовой базы: Оперативное реагирование на изменения рынка через корректировку законодательства, в частности, в части защиты прав потребителей ипотечных услуг и обеспечения прозрачности сделок.

Ипотечное кредитование остается жизненно важным инструментом социально-экономического развития России. Его дальнейшее совершенствование требует комплексного подхода, сочетающего федеральную стратегию с учетом региональной специфики, а также баланса между стимулированием спроса и обеспечением устойчивости финансовой системы.

Список использованной литературы

1. Баскаев К. Бесплатного жилья не бывает // Экономика и жизнь. – 2000. – № 7. – С. 29.
2. Жуков И.В., Щербаков А.И. Ипотечное кредитование затрат на приобретение и строительство жилья // Экономика и предпринимательство в строительстве (выпуск 4): Сб. науч. тр. / Отв. ред. А.И. Щербаков. – Новосибирск: НГАСУ, 1998. – С. 100.
3. Парламентские слушания на тему: “О подготовке и реализации совместной программы Государственной думы Федерального собрания и Конгресса США по жилищному строительству в России “Дом для Вашей семьи” и международный семинар на тему: “Развитие рынка ипотечного жилищного кредитования в России”. – М.: Издательский дом “Парус”, 1998. – С. 18.
4. Сивкова Л.А. Недвижимость: Маркетинг и оценка. – М.: Библиотека журнала “Бюллетень предпринимателя”, 1996. – С. 18.
5. Шипкова О.Т., Ивасенко А.Г., Соколов В.Н. Жилищная ипотека: проблема выбора адекватной для России модели // Эффективность инвестиций в новое строительство и реконструкцию. Сборник докладов и сообщений к международной научно-практической конференции. – Новосибирск: МАН, 2000. – С. 101.
6. Андеррайтинг // Альт-Инвест. URL: https://www.alt-invest.ru/glossary/anderrating/ (дата обращения: 09.10.2025).
7. Андеррайтинг, виды и услуги андеррайтинга, процедура андеррайтинга ценных бумаг и кредитов физических лиц в банках // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/anderratining/ (дата обращения: 09.10.2025).
8. Американская модель ипотеки // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/amerikanskaya_model_ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
9. Американская модель ипотеки // База знаний BN.ru. URL: https://www.bn.ru/wiki/amerikanskaya-model-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
10. Банковский андеррайтинг // E-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledge/encyclopedia/1987515-bankovskii-anderrating (дата обращения: 09.10.2025).
11. Бойко Е.А. Особенности американской модели ипотечного кредитования // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-amerikanskoy-modeli-ipotechnogo-kreditovaniya (дата обращения: 09.10.2025).
12. В Ростовской области в августе количество ипотечных кредитов выросло на 4% // Domostroydon.ru. URL: https://domostroydon.ru/articles/v-rostovskoj-oblasti-v-avguste-kolichestvo-ipotechnyx-kreditov-vyroslo-na-4/ (дата обращения: 09.10.2025).
13. В Ростовской области в два раза выросло число выданных льготных ипотечных кредитов // Ro.today. URL: https://ro.today/news/2025/09/22/v-rostovskoj-oblasti-v-dva-raza-vyislo-chislo-vyidannyix-lgotnyix-ipotechnyix-kreditov (дата обращения: 09.10.2025).
14. В Ростовской области доля ипотеки в кредитах выросла за год на 11% // РБК Ростов. URL: https://rostov.rbc.ru/rostov/08/10/2025/67035f609a79477e77d07921 (дата обращения: 09.10.2025).
15. Государственная поддержка жилищного (ипотечного) кредитования // Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=124673 (дата обращения: 09.10.2025).
16. Девелопмент — дело оптимистов. Участники рынка внедряют стратегию роста // АО «РСГ-Академическое». URL: https://akademicheskiy.org/news/development-delo-optimistov-uchastniki-rynka-vnedryayut-strategiyu-rosta/ (дата обращения: 09.10.2025).
17. Закон об ипотеке: ФЗ 102 о залоге недвижимости // ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/personal/ipoteka/zakon-ob-ipoteke/ (дата обращения: 09.10.2025).
18. Ипотека — оформить ипотечный кредит онлайн // Банк ДОМ.РФ. URL: https://дом.рф/mortgage/ (дата обращения: 09.10.2025).
19. Ипотека в России // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%B5%D0%BA%D0%B0_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 09.10.2025).
20. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: содержание, проблемы и перспективы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-zhilischnoe-kreditovanie-v-rf-soderzhanie-problemy-i-perspektivy (дата обращения: 09.10.2025).
21. Ипотечное кредитование в 2025 году: рынок без рынка // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/ipoteka_2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
22. Ипотечная система дореволюционной России // Ваши личные финансы. URL: https://yourfinance.ru/ipotechnaya-sistema-dorevolyutsionnoj-rossii/ (дата обращения: 09.10.2025).
23. Ипотечный рынок в России: текущая ситуация и прогнозы на 2025 – Анализ рынка ипотеки от INFULL Broker // INFULL Broker. URL: https://infull.ru/news/ipoteka-v-rossii-prognoz-na-2025/ (дата обращения: 09.10.2025).
24. Когда появилась ипотека в России – история развития ипотечного кредитования // Infull. URL: https://infull.ru/blog/istoriya-ipoteki-v-rossii/ (дата обращения: 09.10.2025).
25. Когда появилась ипотека: история развития ипотечного кредитования // Совкомбанк. URL: https://sovcombank.ru/blog/kredity/kogda-poiavilas-ipoteka-istoriia-razvitiia-ipotechnogo-kreditovaniia (дата обращения: 09.10.2025).
26. На субсидирование ипотеки в России направят более 3 трлн рублей // Московская перспектива. URL: https://mperspektiva.ru/articles/na-subsidirovanie-ipoteki-v-rossii-napravyat-bolee-3-trln-rublej/ (дата обращения: 09.10.2025).
27. Немецкая модель ипотеки // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/nemetskaya_model_ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
28. Немецкая модель ипотеки // База знаний BN.ru. URL: https://www.bn.ru/wiki/nemetskaya-model-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
29. Немецкая модель ипотеки: основные особенности // Moneyman. URL: https://moneyman.ru/blog/nemetskaya-model-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
30. Немецкая модель ипотеки — что это такое? — значение фразы — словарь терминов по недвижимости // МОССАХАР. URL: https://mossahar.ru/termin/nemetskaya-model-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
31. Новицкая Л.Ю., Кошелева М.В. Некоторые проблемы, связанные с ипотечным кредитованием в Российской Федерации // Экономика. Право. Общество. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_28292817_19395246.pdf (дата обращения: 09.10.2025).
32. Об ипотеке (залоге недвижимости) от 16 июля 1998 // Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/901715053 (дата обращения: 09.10.2025).
33. Объем льготной ипотеки в Ростовской области вырос на 108% // Городской репортер. URL: https://gorodreporter.ru/news/2025/09/22/obyem-lgotnoj-ipoteki-v-rostovskoj-oblasti-vyros-na-108/ (дата обращения: 09.10.2025).
34. Определение термина «аннуитетные платежи по кредиту» // Финансовый словарь Газпромбанка. URL: https://www.gazprombank.ru/financial_dictionary/174984/ (дата обращения: 09.10.2025).
35. Основные модели кредитования // ОРИК Омск. URL: https://omsk-ipoteka.ru/articles/osnovnye_modeli_kreditovaniya/ (дата обращения: 09.10.2025).
36. Поступательное восстановление: что стало с ипотекой в третьем квартале // РБК Недвижимость. URL: https://realty.rbc.ru/news/6701b22e9a79470c69d0315a (дата обращения: 09.10.2025).
37. Программы государственной поддержки // ДОМ.РФ. URL: https://дом.рф/mortgage/programs/ (дата обращения: 09.10.2025).
38. Рефинансирование ипотеки: что это и как оформить // МТС Банк. URL: https://www.mtsbank.ru/wiki/chto-takoe-refinansirovanie-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
39. Рефинансирование ипотеки: что это, требования, плюсы и минусы // ВТБ. URL: https://www.vtb.ru/personal/ipoteka/refinansirovanie-ipoteki/ (дата обращения: 09.10.2025).
40. Рефинансирование — что это такое простыми словами // Райффайзен Банк. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/refinansirovanie/ (дата обращения: 09.10.2025).
41. С каких времен появилась ипотека в России? // Кредит под залог недвижимости. URL: https://creditpodzalog.ru/stati/s-kakih-vremen-poyavilas-ipoteka-v-rossii (дата обращения: 09.10.2025).
42. Современные проблемы ипотечного кредитования в России и анализ перспектив их решения // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-problemy-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossii-i-analiz-perspektiv-ih-resheniya (дата обращения: 09.10.2025).
43. Состояние, проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sostoyanie-problemy-i-perspektivy-razvitiya-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 09.10.2025).
44. Социальная помощь на приобретение жилья // Госуслуги. URL: https://www.gosuslugi.ru/ipoteka (дата обращения: 09.10.2025).
45. Средний размер ипотеки в Ростовской области вырос на 44% за год и достиг 4,9 млн рублей — Сбер // Юга.ру. URL: https://www.yuga.ru/news/1739811-srednij-razmer-ipoteki-v-rostovskoj-oblasti-vyros-na-44-za-god-i-dostig-4-9-mln-rublej-sber/ (дата обращения: 09.10.2025).
46. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (с изменениями и дополнениями) // Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/12112445/ (дата обращения: 09.10.2025).
47. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 N 102-ФЗ (последняя редакция) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19390/ (дата обращения: 09.10.2025).
48. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» № 102-ФЗ // Zakonoproekt.ru. URL: https://zakonoproekt.ru/federalnyy-zakon-ob-ipoteke-zaloge-nedvizhimosti-102-fz/ (дата обращения: 09.10.2025).
49. Что такое аннуитетный платеж // УБРиР. URL: https://www.ubrr.ru/wiki/annuitetnyy-platezh (дата обращения: 09.10.2025).
50. Что такое «Рефинансирование ипотеки» простыми словами — определение термина // Финансовый словарь Газпромбанка. URL: https://www.gazprombank.ru/financial_dictionary/174983/ (дата обращения: 09.10.2025).
51. Что такое андеррайтинг и чем занимаются андеррайтеры // Совкомбанк. URL: https://sovcombank.ru/blog/kredity/chto-takoe-anderratining-i-chem-zanimaiutsia-anderraitery (дата обращения: 09.10.2025).