Комплексный анализ кредитного портфеля и рисков ПАО Сбербанк: Теория, практика и вызовы 2025-2026 годов

метки: Кредитный, Портфель, Кредит, Сбербанк, Заемщик, Качество, Обращение, Https

На конец 2024 года доля Сбербанка на рынке корпоративного кредитования составила 32,4%, розничного — 47,0%, а на рынке ипотеки — 57,0%. Это не просто цифры; это свидетельство того, что кредитный портфель крупнейшего банка страны является кровеносной системой экономики, определяющей ее пульс и направление развития. В условиях постоянно меняющейся макроэкономической среды, ужесточения регуляторных требований и динамики финансовых рынков, управление кредитным портфелем и минимизация рисков становятся не просто важными задачами, а краеугольным камнем финансовой стабильности любого банка.

ПАО Сбербанк, как бесспорный лидер российского банковского сектора, представляет собой уникальный объект для глубокого и всестороннего анализа. Его кредитная политика и стратегии риск-менеджмента не только формируют его собственную устойчивость, но и оказывают значительное влияние на весь финансовый рынок страны. Актуальность данного исследования обусловлена необходимостью постоянно адаптироваться к изменяющимся условиям: от глобальных экономических шоков до локальных регуляторных инноваций. В ближайшие годы банковский сектор столкнется с новыми вызовами, такими как введение норматива Н30 для системно значимых кредитных организаций и уточнение норматива Н25, что требует особого внимания к будущим стратегиям управления рисками.

Настоящая работа ставит своей целью не просто констатировать текущее положение дел, но и предложить глубокий академический анализ, способный стать ориентиром для студентов, аспирантов и специалистов в области банковского дела. Мы рассмотрим теоретические основы кредитного портфеля, виды и причины возникновения рисков, методологические подходы к их оценке и управлению. Особое внимание будет уделено специфике деятельности ПАО Сбербанк, динамике его кредитного портфеля и эффективности применяемых им стратегий риск-менеджмента, а также влиянию макроэкономических факторов и предстоящим регуляторным изменениям Банка России. Структура исследования выстроена таким образом, чтобы обеспечить комплексное и логически последовательное раскрытие темы, превращая каждый тезис в полноценную аналитическую главу.

Современное состояние и анализ тенденций развития рынка кредитных ...

... г.) 4,35 (2025 г.) -50,9% Банк России Анализ динамики: Рост портфеля: Совокупный портфель кредитных карт достиг 4,4 трлн рублей к ... операций, проблем и путей их решения на рынке кредитных банковских карт Российской Федерации в период 2023–2025 гг. ... их распространение, но одновременно сформировало уникальный набор потребительских рисков, связанных с недостаточной финансовой грамотностью населения в ...

Теоретические основы кредитного портфеля и его качества

Кредитный портфель — это не просто набор выданных кредитов; это стратегический актив, отражающий философию и финансовое здоровье банка. Его структура и качество являются барометром, по которому оценивают стабильность и прибыльность кредитной организации. Понимание этих основ критически важно для эффективного управления, а в условиях современной экономики оно становится ещё более актуальным, определяя конкурентоспособность и долгосрочную устойчивость финансового института.

Понятие и функции кредитного портфеля

В основе банковского дела лежит процесс привлечения и размещения денежных средств. Кредитный портфель является центральным элементом этого процесса, представляя собой совокупность остатков задолженности по основному долгу по активным кредитным операциям на определенную дату. Это, по сути, агрегированная сумма всех выданных банком кредитов, которые еще не были полностью погашены.

Его роль выходит за рамки простого бухгалтерского учета. Кредитный портфель выступает как ключевой инструмент управления денежными средствами для любого банка. Через него банк реализует свои функции финансового посредника, направляя денежные потоки в экономику. Оценивая объем, динамику и качество портфеля, банк получает возможность формировать свою стратегию, прогнозировать будущие доходы и управлять ликвидностью. Он позволяет оценить финансовую стабильность и прибыльность кредитной организации, поскольку именно процентные доходы от кредитов формируют значительную часть операционной прибыли. Таким образом, кредитный портфель рассматривается банком как единый объект управления со структурой, доходностью и совокупным риском, требующий постоянного мониторинга и коррекции. Что же следует из этого для стратегии банка? То, что кредитный портфель — это не просто сумма активов, а живой организм, который требует постоянной адаптации к внешней среде, чтобы обеспечить максимальную отдачу при контролируемых рисках.

Классификация и структура кредитного портфеля

Для эффективного управления и минимизации рисков кредитный портфель подвергается многоуровневой классификации. Основные характеристики, используемые для анализа, включают:

• Сумма выданных кредитов: общий объем средств, предоставленных заемщикам.
• Средневзвешенная процентная ставка: индикатор доходности портфеля.
• Средневзвешенный срок кредитования: показывает горизонт планирования и оборачиваемость средств.
• Рискованность: измеряется долей просроченных ссуд и обеспеченностью резервами.
• Концентрация: доля крупных кредитов, выданных одному заемщику или группе связанных заемщиков.
• Диверсифицированность: распределение кредитов по различным сегментам, отраслям и регионам.

Структура кредитного портфеля может быть классифицирована по объектам кредитования, что позволяет банку адресно подходить к различным группам заемщиков:

Государственный кредит и долг в Российской Федерации: Теоретико-правовые ...

... займам, привлеченным стратегическими предприятиями. Кредиты кредитных организаций Займы, привлеченные от коммерческих банков и иных кредитных организаций. Синдицированные кредиты российских банков. Эта структуризация ... (например, от бюджетов субъектов РФ или других стран). Внутрибюджетные кредиты, кредиты от международных финансовых организаций. Государственные гарантии Обязательство РФ полностью ...

• Розничный портфель: включает в себя широкий спектр кредитов, выдаваемых физическим лицам. Это потребительские займы, автокредиты, ипотечные кредиты, кредитные карты. Характеризуется большим количеством мелких кредитов, высокой степенью стандартизации процессов и зачастую более высоким уровнем риска по отдельным ссудам, но сниженным совокупным риском за счет диверсификации.
• Корпоративный портфель: предназначен для финансовой поддержки бизнеса и организаций. Эти кредиты используются для текущей деятельности, пополнения оборотного капитала, инвестиционных проектов, приобретения активов. Как правило, это более крупные кредиты, требующие индивидуального подхода к оценке кредитоспособности.
• Инвестиционный портфель: включает кредиты, выдаваемые на долгосрочные инвестиционные проекты, часто связанные с расширением производства, модернизацией или освоением новых рынков.

По степени рискованности можно выделить следующие типы кредитных портфелей:

• Риск-нейтральный: характеризуется низким уровнем риска и, как следствие, относительно невысокой доходностью. Обычно включает высоконадежных заемщиков и хорошо обеспеченные кредиты.
• Рискованный: предполагает повышенный уровень доходности, но сопряжен со значительным риском. Часто включает кредиты высокорисковым проектам или заемщикам с менее стабильным финансовым положением.
• Сбалансированный: стремится к оптимальному соотношению риска и доходности. Это идеал, к которому стремится большинство банков, балансируя между консервативными и агрессивными стратегиями.
• Оптимальный кредитный портфель: это не просто отсутствие крайностей, а портфель, который наиболее точно соответствует кредитной и маркетинговой политике банка, а также его плану стратегического развития. Он гармонизирует цели банка по доходности, ликвидности и минимизации рисков, учитывая при этом внешние и внутренние факторы.

Показатели качества кредитного портфеля

Качество кредитного портфеля — это квинтэссенция его здоровья и устойчивости. Оно характеризуется тремя ключевыми критериями:

• Рискованность: степень вероятности невозврата кредитов или возникновения потерь.
• Доходность: способность портфеля генерировать процентные доходы.
• Ликвидность: возможность быстро и без потерь конвертировать кредиты в денежные средства.

Для оценки качества кредитного портфеля Банком России установлены пять групп качества кредитов, которые служат основой для формирования резервов на возможные потери:

1. Стандартные (I категория качества): практически безрисковые ссуды, по которым вероятность потерь отсутствует. Обычно это кредиты высоконадежным заемщикам с отличной финансовой устойчивостью и безупречной кредитной историей.
2. Нестандартные (II категория качества): ссуды с умеренным риском. Вероятность финансовых потерь существует, но она невелика. Заемщики имеют удовлетворительное финансовое положение.
3. Сомнительные (III категория качества): ссуды с высоким риском. Вероятность неисполнения обязательств значительна, что создает угрозу существенных потерь для банка.
4. Проблемные (IV категория качества): ссуды с очень высоким риском. Возврат большей части основного долга и процентов маловероятен. Заемщики находятся в затруднительном финансовом положении.
5. Безнадежные (V категория качества): ссуды, по которым вероятность возврата практически нулевая. Такие кредиты обычно списываются с баланса банка после формирования 100% резервов.

На основе этих категорий банки формируют резервы. Важным показателем является чистый кредитный портфель, который рассчитывается как валовой портфель за вычетом резервов на возможные потери по ссудам. Этот показатель дает более реалистичную оценку реальной стоимости кредитного портфеля и его потенциала генерировать доходы. Таким образом, качество кредитного портфеля – это не статичный показатель, а результат постоянного мониторинга, анализа и адаптивного управления в динамичной финансовой среде. В конечном итоге, именно эти показатели формируют основу для принятия стратегических решений в банке, определяя его способность к росту и устойчивому развитию.

Критический правовой анализ института страхования ответственности ...

... заемщика, но повлекшим его неспособность исполнить кредитное обязательство. Таким образом, страховщик выплачивает возмещение, погашая кредит, не потому, что заемщик ... где подобные ограничения отсутствуют. "Маскировка" рисков: Страховщики и страхователи вынуждены прибегать к ... банка как выгодоприобретателя и требование добросовестности Банк (кредитор) в договоре страхования ответственности заемщика, ...

Виды и причины возникновения кредитных рисков в банковской деятельности

Кредитный риск, подобно айсбергу, скрывает под своей поверхностью множество угроз, способных потопить даже самый крупный финансовый корабль. В банковской деятельности он является одним из наиболее значимых и требует постоянного внимания, поскольку напрямую влияет на устойчивость и прибыльность кредитной организации.

Понятие и классификация кредитного риска

В самом широком смысле кредитный риск — это вероятность невыплаты кредита, неспособность заемщика выполнять взятые долговые обязательства, приводящая к финансовым потерям для кредитора. Это не просто возможность, но и реальная угроза, которая может проявиться в форме невозврата основного долга, непогашения процентов или нарушения иных условий кредитного договора.

Кредитные риски можно классифицировать по различным основаниям. Одной из ключевых является разделение на:

• Индивидуальные риски: связаны с неспособностью конкретного заемщика выполнить свои обязательства. Это может быть обусловлено его индивидуальным финансовым состоянием, ошибками в управлении, внезапной потерей дохода или другими специфическими обстоятельствами.
• Риск концентрации: возникает, когда потери банка обусловлены сосредоточением риска на одном инструменте, операции или секторе. Например, если банк выдал значительную часть кредитов одной крупной компании, одному региону или одной отрасли, дефолт этого заемщика, экономический спад в регионе или кризис в отрасли могут привести к катастрофическим последствиям для всего кредитного портфеля. Этот риск особенно опасен, так как он может умножить негативное воздействие индивидуальных дефолтов.

Более общая и фундаментальная классификация кредитных рисков предполагает их деление на внешние и внутренние факторы, каждый из которых имеет свои уникальные проявления и последствия.

Управление кредитными рисками в банковском секторе Республики ...

... и технологий, применяемых для оценки и управления кредитными рисками. Оценка роли корпоративного управления, внутреннего аудита и стресс-тестирования в системе риск-менеджмента. Обзор инструментов хеджирования кредитного риска и разработка рекомендаций по ...

Внешние факторы возникновения кредитных рисков

Внешние риски — это те, что находятся вне прямого контроля банка и заемщика, но оказывают мощное влияние на их финансовое положение и способность выполнять обязательства. Их природа зачастую системна, затрагивая широкий круг участников рынка.

• Макроэкономические риски: являются одними из наиболее всеобъемлющих.
  • Снижение темпов экономического развития (ВВП): замедление экономики ведет к снижению деловой активности, падению доходов компаний и населения, росту безработицы, что напрямую ухудшает платежеспособность заемщиков.
  • Инфляция (обесценивание денег): высокая инфляция снижает реальную покупательную способность денег, что может затруднить своевременное погашение кредитов для заемщиков с фиксированными доходами, а также обесценивает залоговое имущество в реальном выражении.
  • Рост стоимости заемных средств (изменение ставки рефинансирования/ключевой ставки ЦБ): это один из самых прямых и ощутимых факторов.
    

    Примером драматического влияния макроэкономических рисков является повышение ключевой ставки Центрального банка РФ с 10,5% до 17% за одну ночь 16 декабря 2014 года.

    Этот резкий скачок мгновенно удорожил коммерческие кредиты, увеличив нагрузку на заемщиков и спровоцировав волну пересмотра условий кредитования и роста просроченной задолженности. Аналогичные процессы происходят и при сегодняшней высокой ключевой ставке.

• Институциональные риски: связаны с недостатками государственного управления и правовой среды.
  • Нестабильность правовой системы: частые изменения законодательства, противоречивость нормативных актов создают неопределенность для бизнеса и граждан, затрудняя долгосрочное планирование и исполнение обязательств.
  • Политическая нестабильность и коррупция: эти факторы подрывают доверие к экономике, отпугивают инвесторов, увеличивают транзакционные издержки и могут привести к недобросовестным практикам.
• Отраслевые риски: проблемы в отдельных секторах экономики. Если банк имеет высокую концентрацию заемщиков в проблемной отрасли (например, в период кризиса в строительстве, сельском хозяйстве или розничной торговле), это может вызвать каскад дефолтов, даже если индивидуальные заемщики до кризиса были финансово устойчивы.
• Географические риски: концентрация заемщиков в определенном регионе или стране.

  Локальные экономические кризисы, природные катаклизмы или снижение инвестиционной привлекательности конкретного региона могут негативно сказаться на платежеспособности всех его резидентов-заемщиков.

• Страновой риск: риск потерь в случае неисполнения суверенным государством условий международного договора, что может привести к невозможности исполнения обязательств по внешним займам для национальных компаний и банков.

Внутренние факторы возникновения кредитных рисков

Внутренние риски, напротив, коренятся в самой деятельности банка и финансовом поведении заемщика. Они отражают недостатки в управлении или индивидуальные проблемы.

Управление кредитным риском коммерческих банков в современных ...

... определение закреплено в Положении Банка России от 28.06.2017 № 590-П, где указывается, что кредитный риск — это риск возникновения убытков, возникающий при неисполнении заемщиком своих обязательств. Классификация кредитных рисков может проводиться по ...

• Риски заемщика:
  • Снижение доходов: потеря работы, снижение заработной платы, сокращение источников заработка — прямая и наиболее частая причина дефолтов по розничным кредитам.
  • Невыполнение договорных условий: непредоставление актуальных документов, отказ от продления страховки, изменение целевого использования кредита — все это может сигнализировать о растущих проблемах или недобросовестности.
  • Высокая долговая нагрузка: чрезмерное количество кредитов и займов, когда значительная часть дохода уходит на обслуживание долга, делает заемщика крайне уязвимым к любым негативным изменениям.
  • Финансовая неграмотность: недостаточные знания в области личных финансов, неумение планировать бюджет, непонимание условий кредитования часто ведут к необдуманным решениям и проблемам с погашением.
  • Риски обеспечения займа: снижение стоимости залога, юридические дефекты в оформлении обеспечения или невозможность его быстрой реализации.
• Риски кредитора (банка):
  • Ошибки в управлении собственными средствами: неэффективное распределение активов, недостаточная капитализация, неадекватная структура пассивов.
  • Ошибки в кредитной политике: слишком мягкие стандарты кредитования, отсутствие должной проверки заемщиков, выдача кредитов без адекватного обеспечения, чрезмерная концентрация портфеля в одном сегменте или отрасли.
  • Отсутствие достаточных резервов: неспособность банка своевременно и в полном объеме формировать резервы на возможные потери по ссудам приводит к недооценке реального уровня риска и потенциальных потерь.
  • Ошибки в рыночной стратегии банка: неправильный выбор целевых сегментов, агрессивная борьба за долю рынка ценой снижения требований к заемщикам или игнорирование специфики региональных рынков.

Таким образом, кредитный риск — это многогранное явление, обусловленное сложным переплетением внешних макроэкономических и институциональных факторов, а также внутренних проблем как со стороны заемщика, так и со стороны самого кредитора. Эффективное управление этим риском требует глубокого анализа всех этих причин и постоянного совершенствования методологических подходов. Если банк не осознаёт эти взаимосвязи, не станет ли он заложником случайных стечений обстоятельств вместо того, чтобы активно управлять своей судьбой?

Методологические подходы и инструменты оценки и управления кредитным риском

Управление кредитным риском — это искусство балансирования между желанием увеличить доходность и необходимостью обеспечить финансовую устойчивость. Это требует не только глубокого понимания природы рисков, но и владения разнообразными методологическими инструментами для их оценки и эффективного контроля.

Актуальное состояние и тенденции развития кредитной системы Российской ...

... кредитам. Таким образом, высокие ставки ЦБ РФ сдержали рост кредитования физических лиц, но не смогли остановить стремительный рост корпоративного кредитного портфеля, который стал локомотивом для крупнейших банков. ... во вклады и не могут предоставлять кредиты населению (за исключением оговоренных лицензией случаев). Следовательно, они несут меньше рисков, связанных с ликвидностью и защитой частных ...

Методы оценки кредитного риска

Оценка кредитного риска заключается в определении максимально возможного убытка, который может быть получен банком. Её главной целью является своевременная разработка комплекса мероприятий по контролю над различными этапами кредитования, что позволяет минимизировать потери и повысить качество кредитного портфеля. В банковской практике применяются различные методы, которые можно разделить на несколько основных групп:

• Аналитический метод: Этот подход предполагает детальную оценку кредитного риска по каждой отдельной операции. В его основе лежит глубокий анализ финансового состояния заемщика (анализ баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств), качества обслуживания им кредитной задолженности (своевременность платежей, наличие просрочек) и уровня ее обеспечения (ликвидность залога, надежность поручителей).

  Этот метод требует значительных ресурсов и применяется преимущественно для крупных корпоративных кредитов.

• Нормативный метод: Основан на соблюдении обязательных экономических нормативов допустимых банковских рисков, устанавливаемых Банком России. Примером служит Инструкция ЦБ РФ от 03.12.2012 № 139-И «Об обязательных нормативах банков», которая определяет предельные значения различных показателей (например, нормативы достаточности капитала, нормативы концентрации рисков).

  Банки обязаны строго следовать этим предписаниям для обеспечения общей стабильности финансовой системы.

• Коэффициентный метод: Заключается в оценке удельных весов риска, часто использующей кредитный рейтинг, присвоенный специализированной организацией (например, Fitch, S&P, Moody’s, АКРА, Эксперт РА).

  Эти агентства анализируют финансовое состояние компаний и стран, присваивая им рейтинги, которые служат индикатором их кредитоспособности. Банки могут использовать эти рейтинги для быстрой оценки потенциального риска заемщика.

• Статистический метод: Использует математический аппарат для анализа совокупных рисков кредитного портфеля. К его инструментам относятся дисперсия, вариация, стандартное отклонение, коэффициент вариации и асимметрии. Эти показатели позволяют оценить разброс данных, степень отклонения от среднего значения и асимметрию распределения рисков. Наиболее известным инструментом статистического метода является скоринг, который оценивает вероятность дефолта заемщика (PD – Probability of Default) на основе его характеристик с помощью математической статистики.
  • Скоринг — это автоматизированная система, которая присваивает заемщику баллы (score) на основе его кредитной истории, демографических данных, финансового положения и других параметров. Затем эта оценка используется для принятия решения о выдаче или невыдаче кредита, а также для определения условий кредитования. Например, вероятность дефолта (PD) может быть рассчитана по логистической регрессии, используя формулу: PD = 1 / (1 + exp(- (α + β1 ∗ X1 + β2 ∗ X2 + ... + βn ∗ Xn))), где X_i — характеристики заемщика, а α и β_i — коэффициенты модели. Упрощенно, если мы говорим о балле: PD = 1 / (1 + exp(α + β ∗ Score)), где Score — балл заемщика, а α и β — коэффициенты калибровочной функции. Чем выше Score, тем ниже PD.
• Комплексный метод: Представляет собой комбинацию различных подходов для формирования наиболее точной картины рисков. Он позволяет учесть как количественные (финансовые показатели, статистика), так и качественные (экспертные оценки) аспекты кредитного риска.
• Экспертный анализ: Дополняет количественные методы субъективными характеристиками, такими как репутация заемщика, качество менеджмента, рыночная позиция компании. Этот метод особенно важен для оценки уникальных или сложных кредитных операций, где стандартные модели могут быть неэффективны.

Современные модели оценки кредитного риска

В дополнение к общим методам, современная финансовая наука предлагает ряд сложных моделей, позволяющих более глубоко анализировать и прогнозировать кредитный риск. Их можно разделить на две основные группы:

• Структурные модели: Предполагают, что вероятность дефолта заемщика зависит от рыночной стоимости его активов. Если стоимость активов падает ниже определенного уровня (например, суммы обязательств), происходит дефолт.
  • Модель Мертона: Одна из первых и наиболее известных структурных моделей. Она рассматривает капитал компании как опцион на активы компании, а дефолт наступает, когда стоимость активов опускается ниже стоимости долга.
  • Модели Блэка и Кокса: Развивают идеи Мертона, учитывая более сложные структуры капитала и динамику активов.
  • Модель Васичека: Используется для оценки портфельного кредитного риска, основана на допущении о корреляции дефолтов между заемщиками.
  • CreditMetrics: Разработана J.P. Morgan, оценивает рыночную стоимость кредитных обязательств и их изменение в зависимости от кредитного рейтинга заемщика.
  • KMV (Kealhofer, McQuown, Vasicek): Модель, оценивающая «ожидаемую частоту дефолта» (EDF), которая является рыночным индикатором вероятности дефолта, основанным на волатильности стоимости активов компании.
• Редуцированные модели: Стохастические модели, которые не зависят от стоимости фирмы и рассматривают дефолт как случайное событие, описываемое интенсивностью или вероятностью.
  • CreditRisk+: Разработана Credit Suisse First Boston, фокусируется на распределении потерь по кредитному портфелю, используя методы теории экстремальных значений.
  • CreditPortfolio View: Модель McKinsey & Company, которая связывает вероятность дефолта и уровень потерь при дефолте с макроэкономическими факторами, позволяя моделировать сценарии.

Принципиальное различие между этими двумя группами заключается в том, что структурные модели пытаются объяснить причину дефолта через фундаментальные экономические показатели фирмы, тогда как редуцированные модели рассматривают дефолт как экзогенное событие и фокусируются на его статистической вероятности.

Инструменты и методы управления кредитным риском

Процесс управления кредитными рисками нацелен на снижение рискованности кредитной деятельности банка. Это активная работа, включающая в себя как превентивные меры, так и действия по минимизации последствий уже реализовавшихся рисков.

К основным инструментам и методам управления относятся:

1. Оценка кредитоспособности потенциального заемщика: Фундаментальный этап, включающий сбор и анализ финансовой отчетности, кредитной истории, бизнес-планов, а также экспертную оценку репутации и менеджмента.
2. Страхование заемщика и его имущества: Передача части риска страховой компании. Страхование жизни заемщика, залогового имущества или самого кредитного риска позволяет банку снизить потенциальные потери.
3. Достаточность форм обеспечения возвратности кредитов: Это краеугольный камень минимизации потерь. Обеспечение возвратности кредитов подразумевает, что предоставленные заемщиком или третьими лицами залог, поручительство, гарантии или страхование должны в полной мере покрывать возможные потери банка. При этом обеспечительные меры делятся на:
   • Первичные (основные): доход заемщика, его способность генерировать денежные потоки для погашения долга.
   • Вторичные (дополнительные):
     • Залог имущества: недвижимость, оборудование, товары в обороте, ценные бумаги.
     • Поручительство: обязательство третьего лица погасить долг заемщика.
     • Банковская гарантия: письменное обязательство банка-гаранта произвести платеж в случае неисполнения заемщиком своих обязательств.
     • Выплаты страховых компаний: по договорам страхования.
4. Снижение размеров кредитования на одного заемщика: Мера по управлению риском концентрации. Установление лимитов на объем кредитов, выдаваемых одному клиенту или группе связанных лиц, позволяет избежать чрезмерной зависимости банка от одного источника погашения.
5. Рационирование кредитов: Установление лимитов по сумме, срокам, видам процентных ставок, по отдельным заемщикам или группам заемщиков. Это может быть как гибкое, так и жесткое лимитирование, позволяющее контролировать объем и структуру кредитного портфеля в соответствии с риск-аппетитом банка.
6. Структурирование кредитов: Разработка индивидуальных условий кредитования, адаптированных под специфику заемщика и проекта, включая графики погашения, виды процентных ставок, ковенанты (обязательства заемщика по соблюдению определенных финансовых показателей).
7. Хеджирование с помощью кредитных деривативов: Использование финансовых инструментов, таких как кредитные дефолтные свопы (CDS), для передачи кредитного риска третьим сторонам. Покупатель CDS платит регулярные премии продавцу, который обязуется компенсировать потери в случае дефолта базового актива.

Важнейшим элементом управления является диверсификация кредитного портфеля по отраслям, секторам экономики, географическим районам, группам заемщиков и видам кредитов. Широкое распределение рисков снижает вероятность значительных потерь от проблем в каком-либо одном сегменте.

Наконец, методика управления кредитными рисками банка должна соответствовать обязательным требованиям и нормативам Центрального банка РФ. Это гарантирует системную стабильность и минимизирует риски для всей финансовой системы. Эффективная система управления кредитным портфелем должна стать важным элементом комплексной системы управления кредитным риском, а разработка специальных методик для определения кредитных лимитов и их практического применения способствует более тонкому и целенаправленному контролю над рисками.

Нормативно-правовое регулирование Банка России: Текущие и будущие требования

В условиях динамично развивающейся экономики и постоянно меняющихся вызовов, роль Центрального банка как регулятора банковской системы становится ключевой. Банк России устанавливает строгие правила игры, направленные на обеспечение устойчивости и стабильности финансовых институтов, особенно в части управления кредитным портфелем и связанными с ним рисками.

Резервирование на возможные потери по ссудам

Одним из наиболее значимых инструментов регулирования является требование к формированию резервов на возможные потери. Кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с порядком, установленным Положением Банка России от 28.06.2017 № 590-П. Этот документ является основополагающим нормативным актом по резервам на возможные потери по ссудам (РВПС) и многократно дополнялся, в том числе в марте 2023 года, отражая актуальные изменения в экономике и банковской практике. Положение № 590-П заменило собой предшествующие нормативные акты, такие как Инструкция Банка России от 30 июня 1997 года № 62а и Положение Банка России № 254-П от 26.03.2004.

Основные цели Положения № 590-П — это методологическая проработка процесса оценки уровня рисков при банковском кредитовании (оценке качества ссуды) и создания резервов под возможные кредитные потери. Оно устанавливает:

• Перечень ссуд и задолженности, по которым формируются резервы, охватывая широкий круг кредитных операций.
• Пять классификационных категорий качества риска: стандартные, нестандартные, сомнительные, проблемные и безнадежные. Эти категории, подробно описанные ранее, служат основой для градации рисков и определения требуемого объема резервов.
• Критерии отнесения к ним, позволяющие банкам объективно классифицировать свои кредиты.

Важно отметить, что оценка кредитного риска по ссуде и портфелям однородных ссуд осуществляется на постоянной основе, что требует от банков непрерывного мониторинга и своевременной корректировки резервов.

Новые требования к оценке розничных кредитов

С целью повышения качества оценки рисков в наиболее массовом сегменте – розничном кредитовании – Банк России ужесточает требования к подтверждению доходов заемщиков. ЦБ РФ обяжет банки при оценке риска по розничным кредитам использовать официальные документы, подтверждающие доходы заемщиков. Если же кредитные организации будут выдавать кредиты без такого подтверждения или основываться на неофициальных данных, им придется формировать повышенные резервы. Эта мера направлена на снижение рисков недобросовестного кредитования и защиту как заемщиков от чрезмерной долговой нагрузки, так и банков от потенциальных потерь. И что из этого следует? Банки вынуждены будут либо пересмотреть свои подходы к скорингу и верификации, либо принять на себя дополнительные расходы, что в итоге повлияет на доступность и стоимость кредитов для конечных потребителей.

Предстоящие изменения в регулировании рисков кредитной концентрации (с 2026 года)

Банк России активно работает над совершенствованием регулирования рисков кредитной концентрации, поскольку дефолт крупного заемщика или группы связанных контрагентов может привести к серьезным финансовым проблемам у банка. Эти изменения, вступающие в силу с 2026 года, касаются прежде всего системно значимых кредитных организаций (СЗКО), к которым относится и Сбербанк:

• Введение нового консолидированного норматива Н30: С 2026 года для СЗКО будет установлен новый консолидированный норматив Н30, который будет ограничивать риск кредитной концентрации на контрагента (группу связанных контрагентов) на уровне 25% от основного капитала. Этот норматив будет оцениваться на консолидированной основе, учитывая риски всей банковской группы.
• Отмена норматива Н21 для СЗКО: Одновременно с введением Н30, норматив Н21 (максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков), который в настоящее время является одним из ключевых инструментов регулирования концентрации, будет отменен для системно значимых банков. Это упростит регуляторную нагрузку, сфокусировав внимание на более комплексном подходе Н30.
• Уточнение методики расчета норматива Н25: С 2026 года уточняется методика расчета норматива Н25 (максимальный размер риска на связанное с банком лицо или группу связанных с банком лиц).

  Это изменение направлено на сближение критериев связанности с принципами МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах». Это означает, что в единую группу связанных с банком лиц будут включаться не только прямые дочерние компании, но и сестринские компании, а также другие организации, связанные с акционером или ключевым управленческим персоналом банка через контроль, совместный контроль или значительное влияние. Норматив Н25 направлен на предотвращение вывода капитала через кредиты акционерам и руководителям и не может превышать 20% капитала банка. Принципы МСФО (IAS) 24 определяют связанные стороны на основе контроля, совместного контроля, значительного влияния, принадлежности к ключевому управленческому персоналу или одной группе компаний, обеспечивая более широкий охват потенциальных рисков.

Регулирование кредитов с плавающей ставкой

Вопрос о кредитах с плавающей ставкой становится все более актуальным на фоне волатильности процентных ставок. С 1 сентября 2024 года в России введены ограничения на выдачу кредитов с плавающими ставками для физических лиц и микропредприятий. Это важное изменение обусловлено тем, что для этих категорий заемщиков кредиты с плавающей ставкой несут значительные риски из-за непредсказуемости ежемесячных платежей, что может привести к росту долговой нагрузки и, как следствие, к дефолтам. Традиционно такие кредиты считаются приемлемыми для крупных, устойчивых заемщиков, обладающих достаточной финансовой грамотностью и инструментами хеджирования процентного риска. Однако для менее защищенных категорий населения и малого бизнеса их использование может стать источником серьезных проблем. Новое регулирование направлено на защиту наиболее уязвимых участников рынка и снижение системных рисков.

Таким образом, Банк России демонстрирует проактивную позицию в регулировании кредитного рынка, постоянно адаптируя нормативную базу к изменяющимся условиям и предвосхищая потенциальные угрозы. Эти меры призваны не только обеспечить стабильность отдельных банков, но и укрепить устойчивость всей российской финансовой системы.

Кредитный портфель и управление рисками ПАО Сбербанк: Динамика и показатели 2023-2025 годов

ПАО Сбербанк традиционно является флагманом российского банковского сектора, и его кредитный портфель, являясь крупнейшим в стране, отражает общую динамику и тенденции на рынке. Глубокий анализ его структуры, качества и стратегий управления рисками позволяет получить наиболее полное представление о состоянии отечественной банковской системы.

Общая динамика и структура кредитного портфеля Сбербанка

Сбербанк уверенно сохраняет свои лидирующие позиции на рынке кредитования в России. На конец 2024 года его доля на рынке корпоративного кредитования составила 32,4%, розничного — 47,0%, а на рынке ипотеки — 57,0%. Особенно впечатляет доля на рынке кредитных карт, достигшая 53,0%. Эти цифры подчеркивают масштаб деятельности банка и его влияние на финансовый ландшафт страны.

Динамика кредитного портфеля Сбербанка за последние годы демонстрирует значительный рост, хотя и с некоторыми колебаниями, обусловленными макроэкономической ситуацией и регуляторными мерами:

Показатель	Конец 2023 года	Конец 2024 года	Q1 2025 (31 марта)	H1 2025 (30 июня)	Июнь 2025 (по РСБУ)
Корпоративный портфель (трлн руб.)	>23.3 (+24.3% Г/Г)	27.7 (+19.0% Г/Г)	—	27.5 (-0.9% с нач. года, +2% без валют. переоценки)	>27.5 (+0.4% М/М)
Розничный портфель (трлн руб.)	15.6 (+29.4% Г/Г)	18.1 (+12.7% Г/Г)	—	17.7 (+0.9% с нач. года)	17.7 (+0.4% М/М)
Совокупный портфель (трлн руб.)	~38.9	~45.8	45.4 (+0.5% с нач. года)	46.1 (+2.1% с нач. года)	~45.2
Ипотечный портфель (трлн руб.)	10.1 (+40% Г/Г)	—	—	11.3 (+2.7% с нач. года)	11.3
Потребительские кредиты (трлн руб.)	3.8 (-1.8% за дек., +11.7% Г/Г)	—	—	3.4 (-11.8% с нач. года)	3.4 (-1.9% М/М)
Кредитные карты (трлн руб.)	1.6 (+43.1% Г/Г)	—	—	2.4 (+6.3% с нач. года)	2.4

Примечание: Г/Г — год к году, М/М — месяц к месяцу. Данные по Q1 и H1 2025 представлены по МСФО, данные за июнь 2025 — по РСБУ.

Как видно из таблицы, 2023 год характеризовался агрессивным ростом как корпоративного, так и розничного портфелей. В 2024 году темпы роста несколько замедлились, особенно в розничном сегменте, что может быть связано с ужесточением регуляторных требований и высокими процентными ставками. На 31 марта 2025 года совокупный кредитный портфель замедлил темп роста до 0.5% в реальном выражении с начала года, достигнув 45.4 трлн руб. К 30 июня 2025 года он увеличился на 2.1% до 46.1 трлн руб., преимущественно за счет льготных ипотечных кредитов и проектного финансирования. Однако по данным РСБУ на июнь 2025 года, рост портфелей замедлился до 0.4% за месяц. Особенно заметно снижение потребительских кредитов (-1.9% за месяц, -11.8% с начала года) на фоне роста ипотеки (+2.7% с начала года) и кредитных карт (+6.3% с начала года).

Качество кредитного портфеля и рискованность

Качество кредитного портфеля Сбербанка, несмотря на общее увеличение объемов, претерпевает изменения, требующие внимательного анализа:

• Доля просроченной задолженности: На конец 2023 года этот показатель снизился с 2.0% до 1.9%, что свидетельствовало об улучшении. Однако на февраль 2024 года он составлял 2.1%. К июню 2025 года доля просроченной задолженности выросла на 10 базисных пунктов до 2.6%.
• Доля кредитов третьей стадии (с реализовавшимся кредитным риском): На конец 2024 года этот показатель вырос до 3.7% (с 3.5% в Q3 и 3.4% в Q4 2023).

  В корпоративном портфеле доля кредитов третьей стадии снизилась на 0.2 п.п. до 3.2%, но в розничном — выросла на 0.8 п.п. до 4.3%.

• Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам: На конец 2024 года этот важный показатель составил 125.1%, что говорит о наличии достаточного объема резервов для покрытия потенциальных потерь.
• Резкое ухудшение качества в H1 2025: Наиболее тревожный сигнал поступил на 30 июня 2025 года (H1 2025), когда Сбербанк отчитался о резком ухудшении качества кредитов, доля кредитов третьей стадии достигла 4.5%. Это означает, что почти каждый двадцатый кредит в портфеле банка уже фактически реализовал свой кредитный риск.
• Рост стоимости риска в розничном сегменте: В I квартале 2025 года стоимость риска по розничному кредитному портфелю выросла до 3.3%. Это связано с высокими ставками в экономике и ужесточением регулирования со стороны Центрального банка, что повышает затраты банка на формирование резервов.
• Прогнозы: Несмотря на некоторое ухудшение, Сбербанк оценивает качество кредитного портфеля как управляемое. Банк прогнозирует рост кредитования бизнеса в 2025 году на уровне 9–11%, что свидетельствует о сохранении оптимизма в отношении корпоративного сегмента.

Стратегия Сбербанка в управлении рисками

Сбербанк, как и любой крупный банк, постоянно адаптирует свою стратегию управления рисками к изменяющимся условиям:

• Фокус на платежеспособных клиентах: В условиях роста ключевой ставки и ужесточения регулирования, Сбербанк фокусируется на клиентах с наилучшей платежеспособностью и низким риском дефолта, которые подтвердили способность справиться с текущим платежом. Это позволяет минимизировать потери и поддерживать качество портфеля.
• Оценка корпоративных заемщиков: В корпоративном кредитовании банк оценивает заемщиков по достаточности источников погашения основного долга, процентных платежей и другим критериям финансовой устойчивости, таким как показатели ликвидности, платежеспособности и рентабельности.
• Баланс между ростом и качеством: Сбербанк стремится удерживать достигнутый показатель по качеству кредитного портфеля, одновременно расширяя круг контрагентов и спектр предоставляемых кредитных продуктов. Это сложная задача, требующая гибкого подхода и постоянного мониторинга.
• Повышение стоимости риска: Рост стоимости риска, особенно в розничном сегменте, вынуждает банк более осторожно подходить к выдаче новых кредитов и пересматривать ценовую политику.

Таким образом, кредитный портфель Сбербанка демонстрирует активный рост, но при этом сталкивается с вызовами, связанными с ухудшением качества в отдельных сегментах и ростом стоимости риска. Эффективная стратегия управления рисками, адаптация к регуляторным изменениям и фокус на качественных заемщиках остаются ключевыми приоритетами для банка.

Влияние макроэкономических факторов на кредитный портфель и стратегии риск-менеджмента Сбербанка

Кредитный портфель банка — это не изолированная система. Он чутко реагирует на малейшие колебания в экономике, подобно сейсмографу, фиксирующему тектонические сдвиги. Для такого гиганта, как Сбербанк, макроэкономические факторы являются не просто внешними условиями, а мощными драйверами или, наоборот, тормозами развития.

Влияние макроэкономических показателей

Основные макроэкономические индикаторы оказывают прямое и опосредованное воздействие на объем и качество кредитного портфеля:

• Курс рубля: Волатильность национальной валюты влияет на платежеспособность заемщиков, имеющих валютные обязательства или доходы, а также на стоимость импортного оборудования, финансируемого за счет кредитов. Укрепление рубля может снизить долговую нагрузку по валютным кредитам, ослабление — увеличить.
• Валовой внутренний продукт (ВВП): Рост ВВП, как правило, свидетельствует об общем улучшении экономической ситуации, что способствует повышению спроса на кредиты со стороны бизнеса и населения. Увеличение деловой активности ведет к росту инвестиций, расширению производств и, как следствие, к запросам на корпоративное кредитование.
• Доходы населения: Повышение реальных располагаемых доходов населения напрямую коррелирует с увеличением спроса на розничные кредиты (потребительские, ипотечные, автокредиты) и, что не менее важно, с улучшением платежеспособности заемщиков. Стабильный рост доходов снижает вероятность дефолтов и улучшает качество розничного портфеля.

Эти факторы, как правило, действуют синергетически. Например, стабильный рост ВВП, подкрепленный увеличением доходов населения, создает благоприятную среду для расширения кредитного портфеля Сбербанка, поскольку повышает как спрос на кредиты, так и способность заемщиков их обслуживать.

Влияние ключевой ставки ЦБ РФ и «охлаждения» кредитования

Центральный банк Российской Федерации, управляя ключевой ставкой, обладает одним из самых мощных рычагов влияния на кредитный рынок.

• Изменения ключевой ставки Центрального банка РФ напрямую влияют на процентные ставки по кредитам и вкладам коммерческих банков. Повышение ключевой ставки ведет к удорожанию кредитов для конечных заемщиков (как корпоративных, так и розничных), что снижает спрос на заемные средства и замедляет темпы роста экономики. Высокая стоимость кредитов делает инвестиционные проекты менее привлекательными для бизнеса и сокращает возможности населения по получению новых займов.
• «Охлаждение» кредитования: В условиях высокой инфляции и рисков перегрева рынка ЦБ РФ может применять меры по «охлаждению» кредитования. Высокие процентные ставки в экономике и меры Банка России по охлаждению кредитования сдерживают темпы роста совокупного кредитного портфеля Сбербанка, особенно в сегменте потребительского кредитования. Это подтверждается динамикой портфеля потребительских кредитов Сбербанка в первом полугодии 2025 года.
• Влияние на качество портфеля: В июне 2025 года Сбербанк отметил, что динамика качества кредитного портфеля находится под давлением высоких ставок. Удорожание обслуживания уже выданных кредитов (особенно с плавающей ставкой) и снижение доступности новых займов для рефинансирования увеличивают риски дефолтов.
• Снижение качества кредитного портфеля банков в целом, включая Сбербанк, может быть вызвано ухудшением экономической ситуации, например, распространением коронавируса или падением цен на нефть, что снижает спрос на кредиты и кредитоспособность заемщиков. ЦБ РФ отмечает некоторое снижение качества кредитного портфеля банков, особенно в сегменте МСП (микропредприятия), но считает, что банки имеют достаточный объем резервов и запаса капитала для покрытия потенциальных потерь.

Смягчающие факторы для Сбербанка

Несмотря на значительное влияние макроэкономических вызовов, Сбербанк обладает рядом характеристик, которые смягчают негативные последствия:

• Высокая капитализация: На конец 2024 года коэффициент достаточности общего капитала Сбербанка составлял 13,3%. Наличие значительного запаса капитала позволяет банку поглощать потенциальные убытки от кредитных рисков без угрозы для своей стабильности.
• Рентабельность операций: Рентабельность капитала (ROE) Сбербанка за 12 месяцев 2024 года составила 24,0%. Высокая прибыльность позволяет банку формировать достаточные резервы и реинвестировать средства в развитие, укрепляя свою финансовую позицию.
• Диверсификация деятельности: Сбербанк является универсальным банком, оперирующим во всех сегментах кредитования (розница, корпоративный бизнес, инвестиции) и предлагающим широкий спектр финансовых услуг. Это снижает зависимость от какого-либо одного источника дохода или сегмента рынка, тем самым распределяя риски.
• Стабильный профиль фондирования: Сбербанк имеет очень широкую клиентскую базу и значительную долю на рынке розничных средств (42,3% на конец 2024 года).

  Это обеспечивает стабильную и относительно дешевую ресурсную базу, снижая зависимость от волатильных рынков капитала.

Кредиты с плавающей ставкой: Важно отметить, что рост доли кредитов с плавающими ставками (до 65%) в последние 1,5-2 года также отмечается ЦБ РФ. Традиционно такие кредиты считаются менее рискованными для крупных, устойчивых заемщиков, поскольку они обладают достаточной финансовой грамотностью и инструментами хеджирования процентного риска. Однако для физических лиц и микропредприятий кредиты с плавающей ставкой несут значительные риски из-за непредсказуемости ежемесячных платежей, что может привести к росту долговой нагрузки и дефолтам. Именно поэтому с 1 сентября 2024 года в России введены ограничения на выдачу кредитов с плавающими ставками для физических лиц и микропредприятий. Сбербанк, как крупный участник рынка, должен будет активно адаптироваться к этим ограничениям, пересматривая свои продуктовые линейки и подходы к риск-менеджменту в розничном сегменте.

Таким образом, макроэкономическая среда оказывает комплексное влияние на кредитный портфель Сбербанка, формируя как возможности для роста, так и серьезные риски. Однако благодаря своей институциональной мощи, высокой капитализации и диверсификации, Сбербанк демонстрирует способность эффективно адаптироваться к этим вызовам, хотя и с некоторыми изменениями в динамике и качестве портфеля.

Пути совершенствования системы управления кредитным портфелем и минимизации рисков для ПАО Сбербанк России

В условиях меняющегося рынка и ужесточения регуляторных требований, непрерывное совершенствование системы управления кредитным портфелем и минимизации рисков становится для ПАО Сбербанк не просто желательным, а жизненно необходимым условием для поддержания лидерства и стабильности. Выявленные проблемы и предстоящие вызовы требуют проактивных и комплексных решений.

Разработка и внедрение современных методов диверсификации

Эффективная диверсификация — это не только распределение рисков, но и стратегический подход к формированию устойчивого портфеля. Для Сбербанка крайне важно продолжить и углубить стратегии диверсификации, сосредоточившись на следующих направлениях:

• Диверсификация по отраслям и секторам экономики: Чрезмерная концентрация в одной или нескольких отраслях может привести к значительным потерям в случае отраслевого спада. Сбербанку необходимо регулярно анализировать концентрацию и активно управлять ей, перераспределяя кредитные ресурсы в менее рискованные или перспективные сектора.
• Географическая диверсификация: Распределение кредитов по различным регионам России и, где это уместно, за рубежом, позволяет снизить влияние локальных экономических кризисов или региональных особенностей.
• Диверсификация по группам заемщиков: Это включает балансирование между крупными корпоративными клиентами, средним и малым бизнесом, а также различными сегментами розничных заемщиков. Каждый сегмент имеет свою специфику риска, и их оптимальное сочетание снижает общий риск портфеля.
• Диверсификация по видам кредитов: Включение в портфель различных типов кредитов (ипотека, потребительские, автокредиты, проектное финансирование и т.д.) также способствует распределению рисков, поскольку каждый вид кредита имеет свой профиль риска и доходности.

Создание эффективной системы управления структурой кредитного портфеля банка должно стать важным элементом комплексной системы управления кредитным риском. Это позволит не только реагировать на риски, но и формировать портфель таким образом, чтобы он изначально был более устойчивым.

Совершенствование методик определения кредитных лимитов

Для более тонкого и гибкого управления рисками необходимо постоянно совершенствовать подходы к установлению кредитных лимитов:

• Разработка специальных методик для рационирования кредитов: Рационирование предполагает установление гибких или жестких лимитов кредитования по сумме, срокам, видам процентных ставок и прочим условиям предоставления ссуд. Это позволит банку более точно контролировать свой риск-аппетит в зависимости от рыночной конъюнктуры, финансового состояния заемщика и общей стратегии. Например, в периоды экономической нестабильности можно ужесточать лимиты для рискованных сегментов, а в периоды роста — расширять их для перспективных направлений.
• Практическое применение гибких лимитов: Важно не просто разработать методики, но и обеспечить их эффективное применение на практике, интегрировав в процессы принятия кредитных решений. Это требует постоянного обучения персонала и обновления IT-систем.

Усиление управленческого контроля и аудита

Надежная система контроля — это залог своевременного выявления и устранения проблем.

• Внедрение кредитного аудита: Кредитный аудит должен стать неотъемлемой частью системы управления рисками. Это специализированная проверка кредитных решений, процессов выдачи и обслуживания кредитов, а также оценка качества кредитного портфеля в целом. Целью такого аудита является выявление ошибок, нарушений, а также потенциальных «слепых зон», которые могут быть пропущены в текущем мониторинге. Учитывая, что «неустойчивая экспертная надежность» может быть проблемой, кредитный аудит должен быть максимально объективным и независимым.
• Регулярный пересмотр кредитной политики: Кредитная политика банка не должна быть статичной. Она должна регулярно пересматриваться и корректироваться в соответствии с изменениями во внешней среде (макроэкономические факторы, регуляторные требования) и внутренней среде (качество портфеля, финансовые показатели банка).
• Повышение квалификации персонала: Специалисты, принимающие кредитные решения, должны обладать глубокими знаниями в области финансового анализа, риск-менеджмента и пониманием специфики различных отраслей.

Адаптация к новым регуляторным требованиям

Предстоящие изменения в регулировании Банка России, вступающие в силу с 2026 года, требуют от Сбербанка заблаговременной и тщательной подготовки:

• Адаптация к нормативам Н30 и уточненному Н25: Необходимо разработать внутренние процедуры и модели для расчета и мониторинга нового консолидированного норматива Н30. Аналогично, уточнение норматива Н25 с учетом принципов МСФО (IAS) 24 потребует пересмотра методик идентификации связанных сторон и оценки рисков, связанных с ними. Банку следует активно взаимодействовать с регулятором для уточнения всех деталей.
• Ужесточение требований по подтверждению доходов для розничных кредитов: Сбербанку необходимо усилить контроль за подтверждением доходов заемщиков по розничным кредитам. Это может потребовать пересмотра внутренних процедур сбора документов, использования новых источников данных (например, государственных информационных систем) и ужесточения скоринговых моделей для клиентов, не предоставляющих официальные справки. В противном случае, банку придется нести издержки в виде повышенных резервов.
• Учет ограничений на кредиты с плавающими ставками: Банку необходимо адаптировать свои продуктовые предложения в розничном сегменте, учитывая введенные с 1 сентября 2024 года ограничения на кредиты с плавающими ставками для физических лиц и микропредприятий. Возможно, это потребует разработки новых продуктов с фиксированными ставками или более сложными механизмами хеджирования для банка.

Инициативы в области кредитного страхования

Активная позиция Сбербанка в отношении развития кредитного страхования может стать значимым фактором минимизации рисков.

• Продвижение единого стандарта для кредитного страхования жизни: Как было заявлено в октябре 2025 года, Сбербанк может активно продвигать инициативу создания единого стандарта для кредитного страхования жизни. Это позволит унифицировать требования к страховым продуктам, сделать их более прозрачными и доступными для заемщиков, а для банка – более эффективным инструментом снижения кредитного риска. Стандартизация упростит интеграцию страховых продуктов в кредитные процессы и повысит доверие к ним.

Таким образом, для ПАО Сбербанк России пути совершенствования системы управления кредитным портфелем и минимизации рисков лежат в плоскости комплексного подхода: от развития внутренних аналитических инструментов и диверсификационных стратегий до проактивной адаптации к изменяющимся регуляторным требованиям и продвижения инновационных решений в области страхования. Это обеспечит банку не только устойчивость в долгосрочной перспективе, но и сохранение его лидирующих позиций на рынке.

Заключение

Проведенный комплексный анализ кредитного портфеля и рисков ПАО Сбербанк России, охватывающий теоретические основы, методологические подходы, регуляторные требования и практическую динамику показателей до середины 2025 года, позволяет сделать ряд ключевых выводов.

Кредитный портфель является фундаментальным активом банка, определяющим его финансовую стабильность и прибыльность. Его качество, структура и доходность непрерывно формируются под влиянием как внутренних решений банка, так и внешних макроэкономических факторов. Мы увидели, что Сбербанк, будучи лидером рынка, демонстрирует активный рост кредитования, особенно в корпоративном и ипотечном сегментах. Однако этот рост сопряжен с вызовами, что подтверждается некоторым ухудшением качества кредитного портфеля и ростом стоимости риска в розничном сегменте, особенно заметным в первом полугодии 2025 года.

Центральный банк России играет ключевую роль в формировании ландшафта риск-менеджмента, вводя новые и ужесточая существующие требования. Предстоящие с 2026 года изменения, такие как введение норматива Н30 и уточнение Н25 с учетом МСФО (IAS) 24, а также уже действующие ограничения на кредиты с плавающими ставками и ужесточение требований к подтверждению доходов по розничным кредитам, требуют от Сбербанка стратегической адаптации и совершенствования своих систем.

Несмотря на внешнее давление, Сбербанк обладает значительными смягчающими факторами — высокой капитализацией, рентабельностью, диверсифицированной деятельностью и стабильным профилем фондирования, которые позволяют ему сохранять устойчивость. Однако для дальнейшего укрепления позиций и минимизации рисков банку необходимо продолжать совершенствовать свои подходы. Предложенные рекомендации, включая углубление диверсификации, развитие методик рационирования кредитов, усиление кредитного аудита, а также проактивную адаптацию к новым регуляторным требованиям и продвижение инициатив в области кредитного страхования, призваны способствовать этому.

Значение комплексного подхода к управлению кредитным портфелем и рисками для стабильности Сбербанка трудно переоценить. В условиях динамичного и порой непредсказуемого финансового рынка, только непрерывное совершенствование, основанное на глубоком анализе и стратегическом планировании, позволит банку не только успешно преодолевать текущие и будущие вызовы, но и продолжать вносить вклад в устойчивое развитие всей банковской системы России.

Список использованной литературы

1. Балабанов И. Т. Банки и банковское дело. 2-е изд. СПб.: Питер, 2000. 256 с.
2. Банковское дело: учеб. / под ред. Г. Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2003. 751 с.
3. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учеб. для вузов. М.: Логос, 2005. 368 с.
4. Беляков А. В. Банковские риски: классификация и методы оценки. М.: Экзамен, 2005. 256 с.
5. Ефимова С. Е. Банковские риски. М.: АСТ, 2007. 320 с.
6. Жуков Е. Ф. Менеджмент в банке. М.: Юрайт, 2007. 480 с.
7. Костерина Т. А. Банковское дело. М.: Инфра-М, 2009. 480 с.
8. Лаврушин О. И. Банковское дело: учеб. М.: Кнорус, 2009. 768 с.
9. Лисин Н. Н. Кредитные риски банков. М.: Финансы и статистика, 2008. 320 с.
10. Пряничников Д. А. Банковское дело. М.: Юрайт, 2006. 416 с.
11. Тавасиев А. М. Банковское дело. М.: ИНФРА-М, 2011. 768 с.
12. Что такое «Кредитный риск» простыми словами — определение термина // Финансовый словарь Газпромбанка. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credit/terms/kreditnyy-risk/ (дата обращения: 08.10.2025).
13. Положение Банка России от 28.06.2017 N 590-П (ред. от 15.03.2023) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» (вместе с «Порядком оценки кредитного риска по…) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_220409/ (дата обращения: 08.10.2025).
14. Что такое кредитный портфель банка: структура, управление, анализ // Мокка Блог. URL: https://blog.mokka.ru/chto-takoe-kreditnyy-portfel-banka/ (дата обращения: 08.10.2025).
15. Сущность кредитного риска: понятие, виды, примеры // Мокка Блог. URL: https://blog.mokka.ru/kreditnyy-risk/ (дата обращения: 08.10.2025).
16. Положение Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» // ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/71720516/ (дата обращения: 08.10.2025).
17. Кредитный портфель – виды, анализ, что это простыми словами // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/kreditnyj-portfel/ (дата обращения: 08.10.2025).
18. Виды кредитных рисков, методы управления кредитным риском // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/kreditnyiy_risk/ (дата обращения: 08.10.2025).
19. Оценка кредитного риска и ее методы // Platforma — Платформа больших данных. URL: https://www.platformabigdata.ru/wiki/ocenka-kreditnogo-riska/ (дата обращения: 08.10.2025).
20. Кредитный портфель // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%84%D0%B5%D0%BB%D1%8C (дата обращения: 08.10.2025).
21. ПАО Сбербанк // Интерфакс – Сервер раскрытия информации. URL: https://www.e-disclosure.ru/portal/files_old.aspx?id=302&type=3 (дата обращения: 08.10.2025).
22. Кредитный портфель // Финансовый анализ. URL: https://finanb.ru/kreditnyiy-portfel/ (дата обращения: 08.10.2025).
23. Сбербанк стабилизировал качество кредитного портфеля // PrimaMedia.ru. URL: https://primamedia.ru/news/1388656/ (дата обращения: 08.10.2025).
24. Кредитный риск // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%84%D0%B5%D0%BB%D1%8C (дата обращения: 08.10.2025).
25. Сущность и классификация кредитного портфеля коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-klassifikatsiya-kreditnogo-portfelya-kommercheskogo-banka (дата обращения: 08.10.2025).
26. Сущность и причины возникновения кредитного риска // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-i-prichiny-vozniknoveniya-kreditnogo-riska (дата обращения: 08.10.2025).
27. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности от 28 июня 2017 // docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/556061327 (дата обращения: 08.10.2025).
28. Какие факторы влияют на увеличение кредитного портфеля Сбербанка? // Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро).

    URL: https://yandex.ru/q/question/kakie_faktory_vliiaiu_na_uvelichenie_kreditnogo_2c8cf15d/ (дата обращения: 08.10.2025).

29. Сбер в ноябре зафиксировал небольшой рост просроченной задолженности у компаний // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/990393 (дата обращения: 08.10.2025).
30. Сбербанк в 2024 г. увеличил корпоративный кредитный портфель по МСФО на 19,0%, розничный — на 12,7% // Финмаркет. URL: https://www.finmarket.ru/news/6196236 (дата обращения: 08.10.2025).
31. Регулирование рисков кредитной концентрации [Электронный ресурс]. М.: Банк России, 2024. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/165416/20240628_ddfs.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
32. Годовой отчет Сбера / 2023 // Цифровая библиотека МГИМО в сфере ЦУР/ESG. URL: https://sustainability.mgimo.ru/report/sber-2023 (дата обращения: 08.10.2025).
33. Сбербанк (SBER): годовая финансовая отчетность МСФО // Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/q/SBER/f/y/ (дата обращения: 08.10.2025).
34. Сокращенные результаты МСФО 1 квартал 2025 года. М.: Sberbank, 2025. URL: https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/investor_relations/msfo/2025/sberbank-q1-2025-ifrs-rus.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
35. Методы и инструменты управления рисками кредитных операций. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_20392683_53041936.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
36. Сокращенные результаты МСФО Q2 2025 год. М.: СберБанк, 2025. URL: https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/investor_relations/msfo/2025/sberbank-q2-2025-ifrs-rus.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
37. Методы оценки и минимизации кредитных рисков в деятельности банков. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_12891316_87002927.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
38. Метод оценки кредитного риска // Системный анализ в науке и образовании. URL: https://sisy.sibsutis.ru/upload/iblock/c32/c32a76ae8924b17e4713c7fb756e01a3.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
39. Кредитный риск: управление и оценка, методы, банковский и коммерческий риск, причины и виды // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/upravlenie-kreditnym-riskom/ (дата обращения: 08.10.2025).
40. Результаты Группы // СберБанк. URL: https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications/results (дата обращения: 08.10.2025).
41. Отчет Сбера за 2023 год: на что банк пустит 1,5 трлн рублей чистой прибыли // Journal.Tinkoff.ru. URL: https://journal.tinkoff.ru/sber-2023-results/ (дата обращения: 08.10.2025).
42. Сбербанк в июне нарастил розничные и корпоративные кредиты на 0,4% // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/970725 (дата обращения: 08.10.2025).
43. Сильный капитал и стабильное фондирование балансируют ожидаемое ухудшение кредитного портфеля // АКРА. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/1810/ (дата обращения: 08.10.2025).
44. Сбербанк — финансовые отчеты, годовые отчеты, презентации (МСФО, РСБУ, GAAP) // Sberbank.com. URL: https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications/sberbank-reports (дата обращения: 08.10.2025).
45. Сбербанк России // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 08.10.2025).
46. ЦБ РФ не видит значимого ухудшения качества кредитного портфеля банков // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/960538 (дата обращения: 08.10.2025).
47. Банкам придется создавать повышенные резервы по кредитам физлицам без подтверждения доходов // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/970757 (дата обращения: 08.10.2025).
48. В Сбере считают, что банковский сектор может уложиться в прогноз по росту корпоративного кредитования на 2025 год // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/989801 (дата обращения: 08.10.2025).
49. Сокращенные результаты ПАО Сбербанк по РПБУ за 12М 2023 года. М.: Sberbank, 2023. URL: https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/investor_relations/rsbu/2023/sberbank-12m-2023-rsbu-rus.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
50. Анализ влияния макроэкономических факторов на состояние потребительского кредитования в ПАО Сбербанк // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-vliyaniya-makroekonomicheskih-faktorov-na-sostoyanie-potrebitelskogo-kreditovaniya-v-pao-sberbank (дата обращения: 08.10.2025).
51. ЦБ РФ видит снижение качества кредитного портфеля банков, но это не влияет на потенциал кредитования // Финмаркет. URL: https://www.finmarket.ru/news/6292329 (дата обращения: 08.10.2025).
52. Обзор банковского регулирования IV квартал 2024. М.: Банк России, 2025. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/165760/20250224_bnk_reg.pdf (дата обращения: 08.10.2025).
53. Бакалаврская работа // Тольяттинский государственный университет. URL: https://elib.tolgas.ru/repozitoriy/bitstream/handle/123456789/2288/15-08-01_12_2.pdf?sequence=1 (дата обращения: 08.10.2025).