Кредитные деньги: экономическая сущность, эволюция форм и роль в современной денежно-кредитной системе Российской Федерации

метки: Наличные, Кредитный, Средство, Деньги, Федерация, Сущность, Эмиссия, Российский

Введение: Актуальность и методологическая основа исследования

Современная денежно-кредитная система (ДКС) претерпевает радикальные изменения, связанные с переходом к тотальному доминированию безналичного оборота. По состоянию на 1 августа 2025 года, доля наличных денег (агрегат М0) в общей денежной массе России (М2) снизилась до исторического минимума, составляя всего 14,11%. Этот мощный статистический факт неоспоримо демонстрирует, что фундаментом современной экономики являются именно кредитные деньги, создаваемые банковской системой.

Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью глубокого понимания экономической природы этого доминирующего типа денег, механизмов их эмиссии, правового статуса и системных рисков, которые они несут. И что из этого следует? Следует критическая необходимость адаптации регулятивных механизмов Центрального банка к новым реалиям, где контроль над кредитованием становится основным инструментом управления инфляцией.

Целью работы является комплексный анализ кредитных денег: от их экономической сущности и исторической эволюции до детализации современных форм (включая электронные) и оценки их регулирующей роли в ДКС Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно раскрываются следующие ключевые аспекты:

1. Определение сущности и классификации кредитных денег.
2. Сравнительный анализ кредитных и фидуциарных денег с учетом правового обеспечения.
3. Детальное рассмотрение механизма эмиссии депозитных денег (банковской мультипликации) с использованием актуальных регулятивных данных Банка России.
4. Анализ правового статуса кредитных орудий обращения (вексель, чек, ЭДС).
5. Оценка роли и рисков кредитных денег в структуре денежной массы РФ.

Методологическая основа исследования базируется на принципах системного подхода, сравнительного и факторного анализа, а также на использовании нормативно-правовой базы Российской Федерации и официальной статистики Центрального банка.

Экономическая сущность и эволюция кредитных денег

Кредитные деньги, в отличие от товарных, представляют собой не просто средство обмена, а обязательство, возникающее на основе отношений займа и возврата.

Современный порядок проведения технического осмотра транспортных ...

... для безопасности дорожного движения. Цель работы — проведение исчерпывающего, критического правового анализа действующей модели технического осмотра в Российской Федерации, основанного на ... и механизмов контроля (ЕАИСТО, фотофиксация). Провести критический анализ существующих проблем (фальсификация) и правовых последствий их возникновения. Сформулировать обоснованные предложения по дальнейшему ...

Сущность и признаки кредитных денег

Экономическая сущность кредитных денег кроется в их кредитной природе. Они являются денежными знаками, эмиссия которых происходит не для обеспечения товарооборота или покрытия бюджетного дефицита, а в результате процесса кредитования. По определению, кредитные деньги — это форма денег, возникающая на основе кредитных операций (банковского и коммерческого кредита) и представляющая собой обязательства банков, которые принимаются в платеж.

Их ключевые признаки:

1. Обязательственный характер: Кредитные деньги всегда выступают как долг или обязательство эмитента (банка) перед держателем.
2. Движение ссудного капитала: Они отражают движение стоимости, выданной на условиях возвратности, срочности и платности.
3. Не обладают собственной стоимостью: Подобно фидуциарным деньгам, они являются знаками стоимости, но их ценность поддерживается не материальным обеспечением (как у золота), а доверием к эмитенту и экономической силе государства.

Исторически эволюция кредитных денег прошла путь от векселей (классическая форма коммерческого кредита) и банкнот (банковского кредита) до современных безналичных и электронных форм. Что находится «между строк»? Между строк остается тот факт, что полная демонетизация золота в 1970-х годах окончательно закрепила за кредитными деньгами статус фиатных обязательств, где их стоимость полностью зависит от эффективности государственного управления и доверия к банковской системе.

Классификация современных форм: наличные, депозитные, электронные

В современной денежной системе кредитные деньги существуют в трех основных формах, которые функционально и правовым статусом отличаются друг от друга:

1. Наличные кредитные деньги

Это банкноты и монеты, которые выпускаются Центральным банком страны (в РФ — Билеты Банка России).

Они являются безусловными обязательствами ЦБ и составляют агрегат М0. Хотя банкноты обладают физической формой, по своей сути они являются не товарными или бумажными деньгами, а кредитными, поскольку выпущены в процессе регулирования денежной массы и обеспечены всеми активами ЦБ.

2. Безналичные (Депозитные) кредитные деньги

Это доминирующая форма. Депозитные деньги — это остатки средств на расчетных, текущих и срочных счетах до востребования физических и юридических лиц в коммерческих банках, которые доступны для расчетов путем перевода. Они возникают в процессе банковской мультипликации (кредитования) и составляют основную часть агрегата М2.

3. Электронные денежные средства (ЭДС)

ЭДС представляют собой наиболее современную форму. Согласно российскому законодательству, они имеют особый правовой статус, отличающий их от классических депозитов.

Правовой статус электронных денежных средств (ЭДС) в Российской Федерации закреплен в пункте 18 части 1 статьи 3 Федерального закона от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе». ЭДС определяются как денежные средства, заранее предоставленные одним лицом (владельцем) другому лицу (оператору электронных денежных средств), учитываемые без открытия банковского счета, для исполнения денежных обязательств владельца ЭДС перед третьими лицами.

Таким образом, ЭДС — это безналичные средства, которые могут использоваться для платежей, но их учет ведется не на традиционном банковском счете.

Сравнительный анализ: Кредитные vs. Фидуциарные (Бумажные) Деньги

Несмотря на внешнее сходство (отсутствие собственной стоимости), кредитные деньги принципиально отличаются от классических бумажных (фидуциарных) денег, которые исторически представляли собой казначейские билеты.

Различия по природе и эмитенту

Критерий сравнения	Кредитные деньги (современная форма)	Бумажные деньги (классическая форма)
Природа возникновения	Кредитная. Возникают в процессе кредитования банками.	Фидуциарная. Выпускаются по решению государства.
Эмитент	Банковская система: Центральный банк (наличные) и Коммерческие банки (безналичные).	Казначейство или Министерство финансов.
Цель эмиссии	Обеспечение потребностей товарооборота и инвестиций, регулирование ликвидности.	Покрытие бюджетного дефицита государства.
Регулирование	Эластичны, объем регулируется потребностями экономики и политикой ЦБ.	Неэластичны, склонны к избыточной эмиссии (инфляции).

Главное отличие лежит в цели эмиссии. Классические бумажные деньги часто выпускались государством для покрытия нехватки средств в бюджете, что не было связано с реальными потребностями экономики и вело к инфляции. Кредитные деньги, напротив, создаются банками на основе кредитования реальных производственных и торговых процессов. Может ли неконтролируемое кредитование, даже если оно основано на реальном спросе, нести инфляционные риски, не связанные напрямую с бюджетным дефицитом?

Обеспечение и юридическая обязательность приема

В историческом контексте кредитные деньги были обеспечены золотом или активами, но современные фиатные кредитные деньги (как наличные банкноты ЦБ, так и депозиты) обеспечены всей совокупностью активов страны и доверием к государству.

Правовое обеспечение современных кредитных денег в России является безусловным:

Согласно статье 30 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Это означает, что Центральный банк гарантирует прием наличных кредитных денег в полном объеме. Кроме того, статьи 29 и 30 ФЗ № 86-ФЗ устанавливают, что банкноты и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на всей территории РФ, обязательным к приему. Безналичные кредитные деньги (средства на счетах) также обязательны к приему в расчетах в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

Механизм эмиссии депозитных денег и регулирование

Эмиссия наличных кредитных денег (банкнот) является монополией Центрального банка. Однако подавляющая часть денежной массы создается коммерческими банками в безналичной форме через процесс кредитования.

Принцип денежной (банковской) мультипликации

Создание безналичных кредитных денег происходит через механизм денежной (банковской) мультипликации. Этот процесс основан на том, что коммерческие банки, получая депозиты, обязаны держать только часть из них в виде резервов (обязательных и избыточных), а оставшуюся часть могут пускать в оборот путем выдачи новых кредитов.

Механизм:

1. Банк 1 получает первичный депозит (например, 1000 руб.).
2. Банк 1 отчисляет часть в обязательные резервы (R), а оставшееся кредитует (1000 · (1 — R)).
3. Заемщик использует эти средства, которые в итоге оседают в Банке 2 в виде нового депозита.
4. Процесс повторяется, создавая каждый раз новый, меньший по объему, депозит.

Денежный мультипликатор (M) — это коэффициент, который показывает максимальное увеличение денежного предложения (М2) на единицу увеличения банковских резервов.

Теоретическое максимальное значение простого депозитного мультипликатора (M) рассчитывается как обратная величина нормы обязательного резервирования (R):

M = 1 / R

Регулирующая функция Банка России и актуальный потенциал

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) контролирует эмиссионные возможности коммерческих банков главным образом через установление нормы обязательных резервов (R). Чем выше норма резервирования, тем меньше денег коммерческие банки могут создать через мультипликацию, и наоборот.

Для расчета актуального потенциала мультипликации мы используем последние регулятивные данные:

С 1 августа 2025 года Банком России установлены дифференцированные нормативы обязательных резервов: для банков с универсальной лицензией норматив по обязательствам в валюте РФ составляет 4,5% (R = 0,045).

Применяем формулу для расчета максимального теоретического мультипликатора:

M = 1 / 0,045 ≈ 22,2

Это означает, что теоретически каждый новый рубль, поступивший в банковскую систему в виде первичного депозита, может привести к созданию до 22,2 рублей новых безналичных кредитных денег. Фактический мультипликатор всегда ниже теоретического, так как учитывает утечки (деньги, которые оседают на руках у населения в виде наличных) и избыточные резервы банков, но теоретический показатель демонстрирует регулятивный потенциал ЦБ. Что следует из столь высокого потенциала? Очевидно, что даже небольшие изменения норматива резервирования способны оказать колоссальное влияние на ликвидность и кредитную активность всей банковской системы.

Кредитные орудия обращения и правовой режим в РФ

Помимо самих кредитных денег, в обращении используются кредитные орудия обращения — инструменты, обеспечивающие их движение и замещающие наличные деньги в расчетах.

Вексель и чек как классические кредитные орудия

Исторически вексель и чек были основными формами, позволяющими совершать сделки в кредит без использования наличных.

Вексель — это безусловное абстрактное денежное обязательство, оформленное в виде ценной бумаги. Он выполняет три функции: средство платежа, средство обращения и инструмент кредита. Вексель является ордерной ценной бумагой, и его передача осуществляется через индоссамент (передаточную надпись).

Основным правовым актом, регулирующим вексельное обращение в РФ, является Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», который устанавливает применение Положения о переводном и простом векселе (1937 г.) на базе Женевских вексельных конвенций 1930 года.

Чек — это также ценная бумага, содержащая безусловное распоряжение чекодателя своему банку произвести платеж указанной суммы чекодержателю. Он используется как средство платежа, выступая в роли орудия, замещающего наличные деньги.

Пластиковая карта и Электронные денежные средства (ЭДС)

В современной экономике классические орудия обращения уступили место высокотехнологичным инструментам.

Пластиковая карта не является самостоятельным денежным средством или кредитным орудием обращения. Она выполняет функцию инструмента доступа к безналичным кредитным деньгам, находящимся на банковском счете клиента. Карта позволяет инициировать платеж, но сами деньги — это депозиты банка. Мы можем рассматривать ее как ключевой элемент, обеспечивающий доминирование безналичного оборота.

Электронные денежные средства (ЭДС), как уже упоминалось, имеют самостоятельный правовой режим, регулируемый ФЗ № 161-ФЗ «О национальной платежной системе». Они являются по сути цифровым аналогом наличных, поскольку их учет не привязан к банковскому счету, что делает их крайне гибким и современным инструментом расчетов.

Роль кредитных денег в структуре денежной массы РФ и риски

Для оценки роли кредитных денег необходимо проанализировать структуру денежной массы, где они составляют подавляющее большинство.

Доминирование безналичного оборота: анализ структуры М2

Денежная масса (агрегат М2) в РФ включает наличные деньги (М0) и безналичные средства, выраженные в депозитах до востребования и срочных депозитах в национальной валюте.

Анализ официальных данных Банка России на 1 августа 2025 года демонстрирует беспрецедентное доминирование безналичных кредитных денег:

Показатель денежной массы	Значение (млрд руб.) на 01.08.2025	Доля в М2 (%)
Наличные деньги (М0)	16 938,9	14,11%
Общая денежная масса (М2)	120 044,5	100,00%
Безналичные (депозитные) кредитные деньги (М2 — М0)	103 105,6	85,89%

Фактическая доля наличных денег (М0) в структуре денежной массы М2 снизилась до 14,11%, что является историческим минимумом. Это подтверждает, что в Российской Федерации кредитные деньги в безналичной форме являются основой платежного оборота. Ключевым драйвером роста М2 и, соответственно, безналичной массы является рост требований банковской системы к экономике — то есть активное кредитование.

Преимущества (ускорение расчетов) и системные риски (инфляция)

Доминирование безналичных кредитных денег дает ряд неоспоримых преимуществ:

1. Ускорение расчетов: Безналичные переводы происходят практически мгновенно, сокращая транзакционные издержки и повышая скорость обращения денег (V).
2. Эффективность контроля: Центральный банк и органы финансового мониторинга могут отслеживать движение крупных объемов средств, повышая прозрачность экономики.
3. Снижение издержек обращения: Отпадает необходимость в печати, транспортировке и инкассации огромных объемов наличных средств.

Однако кредитная природа денег несет и системные риски.

Основной риск связан с потенциальным усилением инфляционных процессов. Если банковская система, используя механизм кредитной мультипликации, создает денежную массу, которая опережает рост реального производства товаров и услуг, возникает избыточное денежное предложение. Это приводит к обесцениванию денег. Неконтролируемое кредитование, особенно спекулятивного характера, может дестабилизировать финансовую систему, что требует жесткого, но гибкого контроля со стороны ЦБ, прежде всего через политику обязательных резервов и ключевой ставки. Почему же тогда, несмотря на очевидный инфляционный риск, центральные банки по всему миру продолжают стимулировать кредитную активность?

Заключение

Кредитные деньги являются краеугольным камнем современной финансовой системы, полностью заменив товарные и классические бумажные деньги. Они отличаются кредитной природой, возникают в результате банковских операций и представляют собой обязательства, обеспеченные совокупными активами эмитентов и доверием государства, что подтверждается безусловностью обязательств Банка России (ст. 30 ФЗ № 86-ФЗ).

Исследование показало, что подавляющее большинство денежной массы в РФ (85,89% на 01.08.2025) составляют безналичные депозитные деньги, создаваемые коммерческими банками через механизм мультипликации. Центральный банк контролирует этот процесс, используя норму обязательных резервов, при этом актуальный теоретический мультипликатор для универсальных банков составляет внушительные M ≈ 22,2.

Таким образом, все задачи контрольной работы выполнены: систематизированы экономическая сущность, классификация и правовой статус кредитных денег (включая ЭДС по ФЗ № 161-ФЗ), проведен детальный сравнительный анализ с фидуциарными деньгами, а также использованы самые свежие статистические данные и регулятивные нормативы Банка России для демонстрации доминирования безналичного оборота и анализа регулятивных возможностей. Доминирование безналичного оборота требует от регулятора не только повышения качества надзора, но и разработки новых, более тонких инструментов управления ликвидностью, способных учитывать скорость обращения и сегментацию кредитных потоков.

Список использованной литературы

1. Отличия кредитных денег от бумажных // studfile.net: [Электронный ресурс]. URL: https://studfile.net/ (дата обращения: 07.10.2025).
2. В чем разница между бумажными и кредитными деньгами? // ya.ru: [Электронный ресурс]. URL: https://ya.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
3. Денежная мультипликация: что это такое, формула, от чего зависит // mbfinance.ru: [Электронный ресурс]. URL: https://mbfinance.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
4. Динамика и структура денежной массы // rosstat.gov.ru: [Электронный ресурс]. URL: https://rosstat.gov.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
5. Сущность и виды кредитных денег // studfile.net: [Электронный ресурс]. URL: https://studfile.net/ (дата обращения: 07.10.2025).
6. Денежная масса в РФ в национальном определении в июне увеличилась на 0,7%, годовой темп роста снизился до 15,0% – ЦБ // profinansy.ru: [Электронный ресурс]. URL: https://profinansy.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
7. СУЩНОСТЬ И МЕХАНИЗМ ДЕНЕЖНОГО И ДЕПОЗИТНОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРОВ И ИХ РОЛЬ В РЕГУЛИРОВАНИИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА // cyberleninka.ru: [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
8. ПОНЯТИЕ, ПРИЗНАКИ И ПРАВОВОЙ РЕЖИМ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ // cyberleninka.ru: [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
9. Термины, используемые в вексельном обращении // consultant.ru: [Электронный ресурс]. URL: https://www.consultant.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).