Управление кредитным риском и обеспечение возвратности кредитов коммерческих банков в Российской Федерации: актуализация теоретико-правовых основ и анализ современных механизмов (2024–2025 гг.)

метки: Кредитный, Эффективность, Независимый, Залог, Качество, Снижение, Заемщик, Кредитоспособность

Релевантный Факт: По состоянию на начало 2025 года доля кредитов с просрочкой более 90 дней (NPL 90+) в необеспеченном потребительском кредитовании Российской Федерации продолжила свой рост, достигнув критической отметки в 11,7%. Этот показатель не просто отражает ухудшение качества портфеля, но и служит прямым индикатором «вызревания» кредитного риска, который был заложен в предыдущие периоды активного розничного кредитования при высоких процентных ставках.

В условиях сохраняющейся волатильности финансового рынка, вызванной геополитической напряженностью и жесткой денежно-кредитной политикой Центрального банка РФ (ЦБ РФ), управление кредитным риском и обеспечение своевременной возвратности кредитов приобретает статус фундаментальной задачи для коммерческих банков. Стабильность банковского сектора напрямую зависит от качества активов, что требует от кредитных организаций постоянной актуализации методологической базы, безукоризненного следования регуляторным требованиям и внедрения инновационных технологий для проактивного выявления и минимизации потенциальных потерь.

Данное исследование имеет своей целью комплексное изучение, анализ и актуализацию теоретических основ, действующей законодательной базы и практических механизмов обеспечения возвратности кредитов, фокусируясь на последних изменениях в регуляторной среде и динамике рынка в 2024–2025 годах.

Глава 1. Теоретико-правовые основы обеспечения возвратности кредитов и классификации кредитного риска

Эффективная система управления кредитным риском базируется на трех столпах: точном понимании сущности риска, строгом следовании регуляторным нормам и наличии надежных юридических механизмов обеспечения. И что из этого следует? Без гармоничного сочетания этих элементов банк не сможет обеспечить не только собственную устойчивость, но и доверие со стороны регулятора, что критически важно в периоды экономической турбулентности.

Сущность, классификация и современные подходы к оценке кредитного риска

Кредитный риск, согласно актуальной экономической терминологии, представляет собой вероятность возникновения у кредитной организации финансовых потерь вследствие неисполнения, неполного или несвоевременного исполнения заемщиком своих обязательств по основному долгу и/или процентам.

Кредит и кредитная система Российской Федерации: теоретические ...

... определяет динамику кредитного рынка, процентные риски и способность экономики к инвестированию. Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью переосмысления классических теоретических основ кредита в ... картины функционирования кредитной системы. Поэтому крайне важно понять, как именно регулятор использует весь арсенал инструментов для обеспечения финансовой стабильности ...

Ключевым индикатором реализации кредитного риска является показатель NPL (Non-Performing Loans) — неработающие кредиты, под которыми обычно понимаются ссуды с просрочкой платежа свыше 90 дней (NPL 90+).

В российском контексте классификация неработающих активов строго регламентирована ЦБ РФ.

Классификация кредитного риска многомерна:

1. По типу заемщика: Риск корпоративный (юридические лица), розничный (физические лица), межбанковский (риск контрагента).
2. По характеру возникновения: Системный (макроэкономический, связанный с общим состоянием экономики) и несистемный (специфический, связанный с конкретным заемщиком или отраслью).
3. По степени потерь (регуляторная классификация): От стандартных ссуд (минимальный риск) до безнадежных (фактически понесенные потери).

Современные подходы к оценке риска включают не только традиционный финансовый анализ, но и статистические модели (скоринг), стресс-тестирование, а также анализ на основе больших данных (Big Data) для повышения точности прогнозирования дефолта.

Нормативно-правовая база регулирования кредитного риска Банком России

Ключевым элементом архитектуры управления кредитным риском в РФ является регуляторная база, установленная Центральным банком. Основным документом, определяющим порядок формирования резервов на возможные потери по ссудам (РВПС), является Положение Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности».

Этот документ обязывает кредитные организации классифицировать все ссуды (в том числе сгруппированные в портфели однородных ссуд — ПОС) на постоянной основе и формировать под них адекватный резерв в зависимости от категории качества.

Категория качества ссуды	Вероятность дефолта (субъективная оценка)	Требуемый размер РВПС (в % от остатка задолженности)
I. Стандартные	Риск минимальный (платежеспособность высокая)	0–1%
II. Нестандартные	Риск умеренный (платежеспособность удовлетворительная)	20–25%
III. Сомнительные	Риск повышенный (платежеспособность слабая)	50%
IV. Проблемные	Риск высокий (вероятность невозврата высока)	75%
V. Безнадежные	Риск максимальный (кредит фактически невозвратный)	100%

Актуализация 2023 года: Критически важно учитывать последние изменения в Положение № 590-П, внесенные Указанием Банка России от 15 марта 2023 г. № 6377-У. Эти изменения нацелены на повышение требований к оценке кредитного риска и более точное отражение фактического обесценения активов, особенно в условиях динамично меняющейся макроэкономической среды.

Практические аспекты формирования резервов: учет платежа (КОД)

Одной из самых сложных и подверженных изменениям областей в оценке ссуд является методика определения достаточности платежа. Положение № 590-П в пункте 3.13.3 устанавливает требование, согласно которому для признания полученного платежа достаточным для обслуживания долга (Критерий Обслуживания Долга — КОД) минимальная допустимая величина полученного платежа по ссуде должна составлять не менее 2/5 ключевой ставки Банка России.

Этот критерий оказывает прямое влияние на классификацию ссуды: если заемщик платит меньше, чем требует КОД, это может служить основанием для отнесения ссуды к более низким категориям качества (например, нестандартным или сомнительным) и, соответственно, увеличения РВПС.

Пример практического расчета КОД (на 2024 год):

Предположим, что в период анализа (28 октября 2024 года) ключевая ставка Банка России составляет 21,00% годовых.

Формула минимальной допустимой величины платежа (КОД):

КОД ≥ (2/5) × Ключевая ставка ЦБ РФ

Подставляя текущее значение:

КОД ≥ (2/5) × 21,00% = 0,4 × 21,00% = 8,4%

Таким образом, для того чтобы платеж заемщика был признан достаточным для обслуживания долга, эффективная годовая ставка фактически внесенного платежа должна составлять не менее 8,4%. Это требование выступает мощным инструментом для ЦБ РФ по предотвращению скрытого ухудшения качества активов в периоды высоких ставок. Какой важный нюанс здесь упускается? Точный расчет КОД требует от банков постоянного мониторинга не только номинальной, но и эффективной ставки, что фактически усиливает роль внутреннего аудита в контроле за качеством кредитного портфеля.

Юридические формы обеспечения возвратности кредитов согласно Гражданскому кодексу РФ

Система обеспечения возвратности кредитов является краеугольным камнем снижения кредитного риска. Юридическая база для этих механизмов содержится в Главе 23 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ). Ключевыми формами являются залог, поручительство и независимая гарантия.

Залог (§ 3, ГК РФ)

Залог является наиболее распространенным и эффективным способом обеспечения, предоставляя кредитору (залогодержателю) право в случае неисполнения обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами.

• Особенности: Современное регулирование залога в ГК РФ (реформированное ФЗ № 367-ФЗ и № 42-ФЗ) включает специфические нормы, регулирующие залог прав по договору банковского счета (ст. 358.10–358.14 ГК РФ) и залог прав участников юридических лиц (ст. 358.15 ГК РФ).
• Практика: Наибольшей ликвидностью обладает залог недвижимости (ипотека), регулируемый ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Поручительство (§ 5, ГК РФ)

Поручительство обязывает поручителя перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части.

• Особенности: Поручительство носит акцессорный характер, то есть напрямую зависит от судьбы основного обязательства. Согласно ст. 367 ГК РФ, поручительство прекращается, если обязательство изменено таким образом, что это влечет неблагоприятные последствия для поручителя, без его согласия. Эта зависимость делает поручительство менее надежным, чем независимая гарантия.

Независимая гарантия (§ 6, ГК РФ)

Независимая гарантия (включая банковскую гарантию) — это наиболее строгий и надежный вид обеспечения в коммерческой практике.

• Особенности (Ст. 368 ГК РФ): Независимая гарантия отличается строгой независимостью от основного обязательства. Гарант (банк или иная коммерческая организация) обязуется уплатить бенефициару (банку-кредитору) определенную сумму независимо от того, является ли действительным основное обязательство, исполнение которого она обеспечивает. Эта независимость существенно упрощает процедуру взыскания и снижает правовые риски для кредитора, особенно в корпоративном финансировании.

Глава 2. Анализ динамики проблемной задолженности и влияние макропруденциальной политики в 2024-2025 гг.

Анализ макроэкономической статистики последних лет показывает, что текущий этап развития банковского сектора РФ характеризуется противоречивыми тенденциями: с одной стороны, ужесточение регуляторных мер, с другой — «вызревание» рисков, накопленных в период активного роста. Следовательно, необходима углубленная оценка реального влияния регулятора на качество активов.

Динамика и факторы роста проблемных кредитов (NPL 90+) в российском банковском секторе

Несмотря на общее оздоровление банковского сектора, в розничном сегменте наблюдается заметное ухудшение качества портфеля.

По состоянию на 1 октября 2024 года, общая доля проблемных кредитов (NPL 90+) в портфеле потребительских кредитов выросла до 7,9%. Однако, если рассматривать только необеспеченное потребительское кредитование (НПС), ситуация выглядит более напряженной.

Показатель	IV квартал 2023 г.	I полугодие 2025 г.	Изменение, п.п.
Доля NPL 90+ в НПС	8,9%	11,7%	+2,8
Рост портфеля НПС (кв/кв)	+3,4%	-2,0%	Охлаждение

Фактор «вызревания» риска: Резкий рост доли NPL 90+ до 11,7% в 2025 году обусловлен тем, что кредиты, выданные в 2023 году (когда ставки были высоки, а требования к заемщикам могли быть менее строгими), начинают массово переходить в категорию просрочки свыше 90 дней. Заемщики, принявшие на себя высокую долговую нагрузку, оказались неспособны обслуживать долг в условиях замедления реальных располагаемых доходов.
Таким образом, текущий рост NPL является не столько следствием новых дефолтов, сколько проявлением отложенного риска, который регулятор стремился купировать путем ужесточения макропруденциальной политики.

Оценка эффективности макропруденциальных лимитов (МПЛ) Банка России

В ответ на системный рост закредитованности населения Банк России ввел инструмент макропруденциальных лимитов (МПЛ), устанавливающих ограничения на долю выдаваемых кредитов заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН).

ПДН — это отношение ежемесячных платежей заемщика по всем кредитам к его среднемесячному доходу.

Период	Доля выдач НПС с ПДН > 80%	Доля выдач НПС с ПДН > 50%
IV квартал 2022 года (До МПЛ)	36%	N/A
IV квартал 2023 года (После МПЛ)	17%	N/A
II квартал 2023 года	N/A	60%
II квартал 2025 года	N/A	22%

Результаты применения МПЛ: Данные однозначно свидетельствуют об эффективности регуляторного воздействия. Введение МПЛ привело к резкому снижению доли высокозакредитованных заемщиков в новых выдачах. Сокращение доли заемщиков с ПДН выше 50% с 60% до 22% за два года ограничивает потенциальный рост будущих потерь, стабилизируя долгосрочное качество кредитного портфеля. Но разве само по себе ограничение выдачи не замедляет экономический рост, перекладывая бремя восстановления финансового здоровья на потребителя?

Сравнительный анализ эффективности обеспечения и покрытия резервами

Несмотря на рост проблемной задолженности, российская банковская система демонстрирует высокую устойчивость за счет адекватного покрытия потенциальных потерь.

По состоянию на 1 октября 2024 года, проблемные кредиты в целом хорошо покрыты индивидуальными резервами, составляя 92% покрытия. Это означает, что почти под каждый рубль, который банк считает невозвратным (NPL), сформирован соответствующий резерв, что минимизирует риск для капитала.

Сравнительная эффективность форм обеспечения:

Эффективность обеспечения определяется двумя факторами: юридической чистотой и ликвидностью.

• Залог недвижимости (Ипотека): Высокая эффективность. За счет ФЗ «Об ипотеке» и наличия централизованных реестров процедура взыскания относительно прозрачна. Однако реализация залога может быть длительной.
• Независимая гарантия: Максимальная юридическая эффективность. Благодаря строгой независимости от основного обязательства (ст. 368 ГК РФ), она является наиболее надежным инструментом снижения кредитного риска в крупных сделках.
• Поручительство: Средняя эффективность. Высокий риск прекращения обязательства при изменении условий основного договора без согласия поручителя (ст. 367 ГК РФ) требует от банков крайне внимательного юридического сопровождения.

Глава 3. Современные методики оценки кредитоспособности и инновационные инструменты снижения риска

Управление кредитным риском в 2024–2025 годах невозможно без применения передовых методик оценки и инновационных финансовых инструментов, позволяющих не только оценить, но и перераспределить риски.

Комплексный подход к оценке кредитоспособности корпоративных заемщиков

Для корпоративных клиентов коммерческие банки РФ используют комплексный подход, сочетающий качественный и количественный анализ.

1. Финансовый анализ: Изучение финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах) для расчета ключевых коэффициентов.
2. Организационный и качественный анализ: Оценка деловой репутации, эффективности управления, структуры собственности и анализ внешней среды (отраслевой риск).

Для количественной оценки вероятности дефолта (PD) применяются статистические и мультидискриминантные модели.

• Модель Альтмана (Z-score): Хотя модель изначально разработана для США, ее модификации (например, пятифакторная модель, адаптированная под российскую отчетность) широко используются для экспресс-оценки риска банкротства.
• Модель Зета (Zeta-score): Более продвинутая версия, включающая анализ денежных потоков и нефинансовые показатели.

Ключевые коэффициенты кредитоспособности и бенчмарки:

Коэффициент	Назначение	Современный Бенчмарк (Минимально допустимый)
Коэффициент текущей ликвидности	Покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами	≥ 1,0 (Оптимально ≥ 1,5 )
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Доля собственного капитала в общих источниках финансирования	≥ 0,4 (Оптимально ≥ 0,5)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Покрытие запасов собственным оборотным капиталом	≥ 0,6

Банки используют эти бенчмарки для сегментации заемщиков и установления ценовых условий. Отклонение от нормативов приводит к присвоению более высокого кредитного рейтинга и, как следствие, к увеличению требуемого РВПС.

Применение скоринговых систем и Big Data в потребительском кредитовании

В розничном сегменте традиционный финансовый анализ уступил место автоматизированным, высокоскоростным системам оценки — кредитному скорингу.

Скоринговая система присваивает заемщику баллы на основе статистической модели, учитывающей десятки параметров (кредитная история, уровень дохода, занятость, возраст, семейное положение).

Роль Big Data: Современные скоринговые системы интегрируют анализ больших данных. Банки используют не только данные из Бюро кредитных историй (БКИ), но и альтернативные источники (транзакционная активность по дебетовым картам, поведение в мобильном банке, геоданные), что позволяет:

1. Повысить точность прогноза: Улучшенное выявление скрытых рисков и поведенческих паттернов.
2. Снизить операционный риск: Автоматизация процесса принятия решения сокращает время рассмотрения заявки до минут, минимизируя влияние человеческого фактора.
3. Персонализировать риск-премиум: Более точно устанавливать индивидуальную процентную ставку, соответствующую уровню риска заемщика.

Инновационные механизмы перераспределения и снижения кредитного риска

Для управления крупными рисками и оптимизации баланса банки применяют сложные финансовые инструменты.

Секьюритизация банковских активов

Секьюритизация — это процесс преобразования неликвидных активов (например, пула ипотечных кредитов или автокредитов) в ликвидные ценные бумаги (ABS — Asset-Backed Securities).

Банк продает пул кредитов Специализированному Обществу Проектного Финансирования (SPV), которое выпускает облигации, обеспеченные денежными потоками от этих активов.

Преимущества для банка:

• Высвобождение капитала (снижение регуляторной нагрузки).
• Перераспределение кредитного риска на инвесторов.
• Поддержание ликвидности.

Влияние макроэкономической среды (2024 год): Рынок ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) в РФ, несмотря на рекордные объемы в 2023 году (672,6 млрд рублей), столкнулся с серьезным замедлением в 2024 году. Объем размещений сократился примерно на 20% (до 540 млрд рублей к IV кварталу).

Причина: Резкий рост ключевой ставки Банка России (например, до 21,00%) привел к тому, что облигации с фиксированной ставкой, выпущенные на основе старых пулов, стали менее привлекательными для инвесторов, поскольку их доходность не соответствовала рыночным ставкам. Это подтверждает, что эффективность инновационных механизмов сильно зависит от макроэкономического контекста.

Потенциал использования технологий DLT/Блокчейн («Мастерчейн»)

Технология распределенных реестров (DLT) и блокчейн обладают огромным потенциалом для снижения операционного, юридического и, косвенно, кредитного риска в банковской сфере.

В России основным драйвером развития DLT является платформа «Мастерчейн», разработанная консорциумом крупных банков под эгидой Ассоциации ФинТех (АФТ).

Практическое применение DLT для снижения риска:

1. Синдицированное кредитование: Использование «Мастерчейна» позволяет автоматизировать и стандартизировать юридические и расчетные процессы при выдаче крупных кредитов консорциумом банков. Смарт-контракты обеспечивают неизменность условий и автоматическое исполнение обязательств, снижая риск разногласий.
2. Цифровые финансовые активы (ЦФА): Эмиссия ЦФА, обеспеченных кредитами или иными активами, повышает прозрачность и скорость расчетов, минимизируя риск мошенничества и операционные издержки, связанные с традиционным учетом.
3. KYC/Идентификация: DLT может быть использована для создания единых, надежных и неизменяемых цифровых профилей клиентов (KYC), что существенно снижает риск предоставления ложной информации и повышает качество первичной оценки кредитоспособности.

Применение DLT, хотя и находится на начальном этапе, является стратегическим направлением для повышения прозрачности рынка и снижения затрат на соблюдение регуляторных требований.

Заключение и Рекомендации

Проведенное исследование подтвердило, что обеспечение возвратности кредитов в коммерческих банках РФ в 2024–2025 годах является многоаспектной проблемой, требующей синхронизации усилий в области регуляторной дисциплины, правоприменения и технологического развития. Понимание этих взаимосвязей и применение системного подхода в управлении рисками позволит банкам не только выжить, но и упрочить свои позиции на рынке.

Ключевые выводы:

1. Регуляторная актуальность: Действующие требования ЦБ РФ (Положение № 590-П, включая Указание № 6377-У) предоставляют четкие рамки для формирования резервов, однако их применение, особенно в части расчета КОД (например, 8,4% при ставке 21,00%), требует от банков повышенной расчетной точности.
2. Макропруденциальный эффект: Жесткая политика ЦБ РФ, в частности, введение МПЛ, доказала свою эффективность в «охлаждении» рынка, снизив долю высокозакредитованных заемщиков (ПДН > 50% упал с 60% до 22%).

   Однако этот эффект будет проявляться с временным лагом, что объясняет текущий рост NPL 90+ в необеспеченном кредитовании до 11,7% вследствие «вызревания» старых рисков.

3. Правовое обеспечение: Независимая гарантия остается наиболее надежной формой обеспечения благодаря своей юридической независимости (ст. 368 ГК РФ), в то время как поручительство несет риски прекращения при изменении основного обязательства.
4. Инновационные риски: Эффективность инновационных инструментов, таких как секьюритизация, оказалась уязвима к макроэкономическим шокам: рост ключевой ставки привел к сокращению объема сделок с ИЦБ, подтверждая, что перераспределение риска требует стабильной процентной политики.

Рекомендации для коммерческих банков РФ

Для совершенствования системы управления кредитным риском в условиях сохранения жесткой денежно-кредитной политики и высокой ключевой ставки рекомендуется:

1. Усиление контроля КОД: Внедрить автоматизированные системы мониторинга платежей, которые оперативно сигнализируют о снижении эффективной процентной ставки платежа ниже регуляторного порога (2/5 ключевой ставки ЦБ РФ).

   Это позволит своевременно переклассифицировать ссуды, требующие повышения РВПС.

2. Интеграция альтернативных данных в скоринг: Продолжить разработку и внедрение скоринговых моделей на основе Big Data и поведенческого анализа, особенно для оценки новых заемщиков, чтобы компенсировать снижение числа заемщиков с низким ПДН, вызванное МПЛ.
3. Приоритизация юридической чистоты обеспечения: При структурировании крупных корпоративных сделок отдавать предпочтение независимым гарантиям. Для существующих портфелей поручительств — проводить регулярный аудит на предмет изменений основного обязательства, которые могут привести к прекращению поручительства (ст. 367 ГК РФ).
4. Развитие DLT-инфраструктуры: Активно участвовать в пилотных проектах на базе «Мастерчейн» для перевода синдицированного кредитования и процедур KYC на технологию распределенных реестров. Это позволит снизить операционный риск, повысить прозрачность и подготовить базу для будущей эмиссии ЦФА.
5. Стресс-тестирование NPL: Регулярно проводить сценарное стресс-тестирование кредитного портфеля, моделируя дальнейшее «вызревание» просрочки в сегменте НПС (например, рост NPL до 13–15%) и оценивать влияние этого сценария на достаточность капитала и ликвидность банка.

Эти меры позволят коммерческим банкам не только соответствовать строгим требованиям ЦБ РФ, но и проактивно управлять рисками в условиях высокой экономической неопределенности.

Список использованной литературы

1. Положение Банка России от 28.06.2017 N 590-П (ред. от 15.03.2023) «О порядке формирования кредитных историй и оценки кредитных рисков банков». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
2. Гражданский кодекс (ГК РФ) 2024-2025 с Комментариями [Электронный ресурс]. URL: https://grazhkod.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
3. Обзор: «Основные изменения в ГК РФ в 2024 — 2025 годах» (КонсультантПлюс, 2025) [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
4. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР (Обзор ЦБ РФ, 10.03.25) [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
5. Информация ЦБ РФ от 19.02.2024 «Банк России сохранил значения макропруденциальных лимитов» [Электронный ресурс]. URL: https://kontur.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
6. ГК РФ Статья 368. Понятие и форма независимой гарантии. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
7. Современные методы анализа кредитоспособности бизнеса [Электронный ресурс]. URL: https://romeinvest.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
8. СОВРЕМЕННЫЕ СПОСОБЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА [Электронный ресурс]. URL: https://bsu.by/ (дата обращения: 08.10.2025).
9. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА [Электронный ресурс]. URL: https://applied-research.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
10. СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ БАНКОВСКИХ АКТИВОВ КАК ИННОВАЦИЯ МНОГОПЛАНОВОГО ХАРАКТЕРА [Электронный ресурс]. URL: https://fundamental-research.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
11. Снижение кредитного риска: 6 ключевых методов финансовой стабильности [Электронный ресурс]. URL: https://emagia.com/ (дата обращения: 08.10.2025).
12. Секьюритизация как эффективный механизм управления кредитным риском [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
13. РОССИЙСКОЙ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ: влияние процентных ставок на рынок [Электронный ресурс]. URL: https://russecuritisation.ru/ (дата обращения: 08.10.2025).
14. Закон РСФСР О центральном банке РСФСР (Банке России) от 2 декабря 1990 г. // Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного совета РСФСР. 1990. № 394-I.
15. Федеральный Закон РСФСР О банках и банковской деятельности в РСФСР от 3 февраля 1996 г., № 17-ФЗ.
16. Гражданский кодекс РФ. Часть II : принят Государственной Думой 22 декабря 1995 г. Москва; Санкт-Петербург: Герда, 1998.
17. Банковское дело / Н.Д. Белостоцкая [и др.]; Под ред. О.И. Лаврушкина. М.: Страховое товарищество РоСТо, 1992. С. 143-145, 164-165.
18. Банковское дело: Учебник / под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 1994. 397 с.
19. Банковская система России. II том / А.Г. Грязнова [и др.]. Инжиниринго-консультирующая компания: Дека, 1995. Гл. 131 с.
20. Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1996.
21. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. 272 с.
22. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Л.А. Дробозина [и др.]; Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1997. С. 340-348.